信用评级 - 主体信用等级和中贝转债本次评级与上次均为A+，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月末总资产79.69亿元，较2023年末增加18.29亿元，增幅29.79%[10][58] - 2025年3月末总债务40.87亿元，较2023年末翻番[10][66] - 2025年3月末资产负债率73.13%，产权比率上升至约272%[10][54] - 2024年营业收入29.84亿元，净利润1.47亿元[10] - 2025年一季度营业收入同比下降24.67%，归母净利润同比下降59.49%[17][63] - 2025年3月末应收账款为19.30亿元，占总资产比例达24.23%[17] - 2024年应收账款账面价值为20.86亿元，占总资产比例达25.79%[44] - 2025年3月货币资金为5.53亿元，2024年为7.42亿元[75] - 2025年3月营业收入为5.49亿元，2024年为29.84亿元[75] - 2025年3月净利润为0.17亿元，2024年为1.47亿元[75] - 2025年3月销售毛利率为19.74%，2024年为19.07%[75] - 2025年3月速动比率为0.83，2024年为0.88[76] 业务数据 - 截至2025年3月末未完工在手订单合同金额约77亿元，在手智算合同金额约26亿元[13][49] - 2024年及2025年一季度智算业务收入分别为2.69亿元和1.35亿元，毛利率分别为41.04%和36.88%[13][49] - 2024年拟投资不超过30亿元建立算力集群，年末已累计投入约30亿元[23] - 2025年1 - 3月公司5G新基建业务收入3.39亿元，占比62.50%，毛利率16.21%[37] - 2025年1 - 3月智算业务收入1.35亿元，占比24.83%，毛利率36.88%[37] - 2025年1 - 3月智慧城市及其他收入0.69亿元，占比12.67%，毛利率0.83%[37] - 2024年公司营业收入以5G新基建、智慧城市及其他为主，合计占比90.90%[35] - 2024年公司毛利润以5G新基建为主，智算业务毛利润高于智慧城市及其他[35] - 2024年公司5G新基建业务中标量约9亿元，签订合同金额约6亿元，均同比大幅减少[39] - 2024年海外业务收入同比下降25.12%至3.06亿元，占总营业收入比重降为10.35%，毛利率提升为29.51%[45] - 2024年智慧城市业务签订合同金额3.73亿，收入7.20亿元，同比增长近20%，毛利率下降3.39个百分点至11.97%[47] 投资与项目 - 2024年投资8亿元建设新能源电池生产线，2025年1月投产[17] - 拟投资不超过8亿元建设动力电池与储能系统项目，5GW产线2025年1月投产[23] - 控股子公司拟2500万美元收购Semesta 55%股权，产生商誉约6000万元[23] - 2024年浙储能源未完成业绩承诺，该项长期股权投资当期损益为 - 527.41万元[25] 股权结构 - 截至2025年3月末实控人夫妇合计持股26.77%，较2023年末下降4.89个百分点[17][22] - 总股本从2023年3.35亿股增至2025年3月末4.34亿股[22] 融资相关 - 中贝转债发行规模5.17亿元，债券余额5.11亿元[20] - 2023年10月发行可转债，募集资金净额50,805.30万元[21] - 拟向特定对象发行股票募集资金不超过19.22亿元，主要投向智算业务[51] - 2025年3月拟定向增发融资不超过19.22亿元，其中3.00亿元用于偿债[69] 违规记录 - 2024年2月20日中贝通信因信息披露不及时、不公平等被上交所通报批评[72] - 2024年3月26日湖北证监局就同一事项对公司等采取出具警示函措施[72] - 2024年11月5日湖北证监局因合同披露后续进展不及时对公司等出具警示函[73] - 2024年12月11日上海证券交易所就同一事项对公司等予以监管警示[73]