公司评级与债券 - 公司主体和债券信用等级均为AA+，评级展望稳定[5] - 债券发行规模11.05亿元，期限6年，用于多项目研发及补充流动资金[6] 财务数据 - 2025年3月总资产173.06亿元，2024年营收247.10亿元、净利润22.11亿元[6] - 2024年末债务规模21.05亿元，总债务/总资本为18.71%，资产负债率44.92%[6] - 2022 - 2025年3月公司经营性现金流净流入超50亿元[14] - 2024年末近三成资产为货币资金及理财产品，规模较大[14] - 2024年末持有的理财产品规模超40亿元，曾有1.03亿元信托到期未兑付[14] - 截至2025年3月末，公司股本为5.31亿元，控股股东阳萌及共同实际控制人贺丽直接持有47.46%股权，间接持有0.99%股权[17] - 截至2024年末，公司纳入合并报表范围的一级子公司共21家[23] 项目投资 - 便携及户用储能产品研发及产业化项目总投资24,804.61万元，募集资金使用规模20,104.00万元，占比81.05%[24] - 新一代智能硬件产品研发及产业化项目总投资27,055.08万元，募集资金使用规模20,554.00万元，占比75.97%[24] - 仓储智能化升级项目总投资14,699.00万元，募集资金使用规模13,998.00万元，占比95.23%[24] - 全链路数字化运营中心项目总投资23,827.08万元，募集资金使用规模22,726.00万元，占比95.38%[24] - 补充流动资金募集资金使用规模33,100.00万元[24] 行业数据 - 2024年全球智能手机出货量同比增长6.4%，全球传统PC出货量同比上升1%[32] - 2025年全球户用储能装机量将达到9.2GW，同比增长约9.5%[33] - 2024年我国跨境电商进出口总额达2.63万亿元，同比增长10.8%，对美国出口占34.2%[36] 产品营收 - 2024 - 2022年公司充电储能类营收分别为126.67亿元、86.04亿元、68.76亿元，占比分别为51.26%、49.14%、48.25%，毛利率分别为41.46%、42.26%、41.86%[42] - 2024 - 2022年公司智能创新类营收分别为63.36亿元、45.41亿元、38.25亿元，占比分别为25.64%、25.94%、26.84%，毛利率分别为46.68%、46.50%、36.77%[42] - 2024 - 2022年公司智能影音类营收分别为56.92亿元、42.85亿元、33.88亿元，占比分别为23.04%、24.48%、23.78%，毛利率分别为45.50%、43.52%、35.71%[42] - 2022 - 2024年充电储能类、智能创新类和智能影音类产品平均销售单价4年均增长率分别为23.09%、23.64%和50.32%[49] - 公司充电类产品中的充电头、充电宝、数据线，智能影音类中的TWS耳机、头戴式耳机，智能创新产品中的智能安防设备均为年营收贡献超10亿元的产品[48] - 2024年公司营收规模在可比企业中位居前列，销售毛利率为43.67%[42][46] 其他数据 - 2024年充电线、扫地机器人、覆耳式耳机采销率分别为97.41%、94.90%、91.81%[51] - 近年公司研发费用率持续提升至9.25%，截至2024年末全球共取得250项发明专利，研发人员占比达53.08%[51] - 2025年1 - 3月研发费用为5.54亿元，2024年为21.08亿元，2023年为14.14亿元，2022年为10.80亿元[54] - 2024年线下渠道占比为28.77%，线下毛利率较线上约低11.57个百分点，亚马逊近年营收占比均超50%[58] - 2024年北美、欧洲、日本市场营收占比合计达84.99%，其中北美占比48.08%[61] - 2024年公司境外采购占比为14.02%，较2022年末的12.77%有所提升[61] - 2025年3月末公司存货规模达41.75亿元，较2024年末增长9.41亿元[61] - 2024年末公司持有63.88亿元外汇合约，2024年已交割外汇远期合约及被套期项目合计收益2.22亿元，未交割产生公允价值变动损失1105.98万元[62] - 2022 - 2024年公司前五大供应商占比分别为37.19%、33.69%和33.79%[63] - 2024年采购成本109.10亿元，增幅38.05%；2023年采购成本79.03亿元，增幅9.45%；2022年采购成本72.20亿元，增幅12.73%[64] - 2024年营业收入增幅41.14%，2023年为22.85%，2022年为13.33%[64] - 2025年3月末公司存货占总资产的比重达24.12%，2024年末计提存货跌价准备1.24亿元[64] - 2022 - 2024年存货周转率分别为4.66、4.76和4.71[64] - 2024年运输成本30.09亿元，2023年为19.83亿元，2022年为15.11亿元[67] - 2024年仓储及租赁费1.29亿元，2023年为0.87亿元，2022年为0.48亿元[67] - 公司产权比率自2022年末的45.91%增长至2025年3月末的80.69%[68] - 2024年应收账款周转天数为24.42天[72] - 公司计划出资15.42亿元在深圳购买房产用于相关项目建设[74] - 2025年3月公司资产总计173.06亿元，流动资产合计128.96亿元占比74.52%，非流动资产合计44.09亿元占比25.48%[76] - 2024年末公司总债务规模为21.05亿元，由72.23%的银行借款和27.77%的经营性债务构成，长短期债务占比分别为53.08%和46.92%[82] - 2022 - 2025年3月末公司经营活动现金流累计净流入53.12亿元，2025年一季度经营活动现金流转为净流出2.88亿元[86][88] - 2023年公司海运成本、单位采购成本下滑且推出高价新产品，盈利水平提升；2024年销售单价涨幅更高，盈利能力继续增长；2025年中美关税战或使运营成本上行[79] - 2024年末公司账面价值2.05亿元货币资金受限，占总资产比重为1.23%，货币资金中存放在第三方结算平台和境外款项分别为0.96亿元和17.88亿元，支取有风险[78] - 2025年3月公司负债合计77.28亿元，流动负债合计60.48亿元占比78.26%，非流动负债合计16.80亿元占比21.74%[83] - 2022 - 2024年公司EBITDA利润率分别为8.40%、11.23%、9.89%，总资产回报率分别为13.76%、16.06%、16.17%[81] - 截至2024年末公司拟建项目计划总投资90385.77万元，剔除可转债募集资金后，公司尚需自有资金出资1.30亿元[87] - 2025年3月公司资产负债率为44.66%，2024年为44.92%，2023年为36.12%，2022年为31.46%[88] - 2024年公司FFO为12.69亿元，EBITDA利息保障倍数为88.07，总债务/总资本为18.71%[88] - 2025年3月末，公司人民币银行融资授信总额36.39亿元，未使用额度18.29亿元；美元授信总额2.2亿美元，未使用额度1.14亿美元[90] - 2025年3月，公司货币资金23.06亿元，营业收入59.93亿元，净利润5.24亿元[100] - 2024年，公司EBITDA为24.45亿元，FFO为12.69亿元，净债务为 - 37.46亿元[100] - 2025年3月销售毛利率为43.28%，2024年为43.67%，2023年为43.54%，2022年为38.73%[100] - 2025年3月资产负债率为44.66%，2024年为44.92%，2023年为36.12%，2022年为31.46%[100] - 2024年净债务/EBITDA为 - 1.53，2023年为 - 1.45，2022年为 - 2.03[100] - 2024年EBITDA利息保障倍数为88.07，2023年为73.70，2022年为97.26[100] - 2024年总债务/总资本为18.71%，2023年为14.74%，2022年为13.01%[100] - 2025年3月速动比率为1.44，2024年为1.55，2023年为1.98，2022年为2.58[100] - 2024年现金短期债务比为5.78，2023年为6.43，2022年为10.17[100] 子公司情况 - 深圳海翼智新科技有限公司注册资本100万元，直接持股82%，间接持股1.02%[104] - 深圳海翼翱翔科技有限公司注册资本100万元，持股比例100%[104] - Anker Holding Limited注册资本5万美元，持股比例100%[104] - 湖南安克智瑞制造有限公司注册资本500万元，持股比例100%[104] - 湖南安克电子科技有限公司注册资本61700万元，持股比例100%[104] - 深圳市安克智造科技有限公司注册资本100万元，持股比例60%[104] - 安克创新商务服务（海南）有限公司注册资本100万元，持股比例100%[104] - 深圳市马赫创新科技有限责任公司注册资本100万元，持股比例60%[104] - 深圳市悠飞智能科技有限责任公司注册资本100万元，持股比例60%[104] - 深圳市海翼软件有限责任公司注册资本100万元，持股比例100%[104]