业绩情况 - 上市公司2023年及2024年1 - 8月营业收入为16,825.08万元和9,991.32万元，净利润为898.44万元和465.47万元[107] - 标的公司2023年及2024年1 - 8月营业收入为30,755.70万元和9,568.70万元，净利润为16,697.68万元和2,379.51万元[111] - 标的公司2025 - 2027年预计营业收入分别为26,305.20万元、33,063.12万元和40,614.62万元，预计净利润分别为8,818.72万元、11,746.33万元和14,901.20万元[114] - 2022 - 2024年军工领域代表性产品合计收入分别为301.26万元、557.61万元、147.53万元[77] - 2024年产线综测仪&PCBA自动测试线收入15.59万元，2023年为528.43万元，2022年为234.44万元[77] - 2024年绝缘阻值自动测试系统收入69.91万元[77] - 2024年全国产化舰载相机收入50.68万元[77] - 2024年勤务分析系统收入11.35万元，2023年为29.17万元，2022年为66.82万元[77] - 2021 - 2023年公司营业收入分别为2.22亿元、2.42亿元、1.68亿元，2024年预计约1.85亿元[174] - 公司预测2025年营业收入增长率为15%，2026 - 2029年营业收入复合增长率为20%[174] - 2021 - 2023年公司利息折旧摊销前利润占营业收入比例平均值为25.30%，假设未来为20%[174] - 预测2025 - 2029年公司利息折旧摊销前利润分别为4255万元、5106万元、6127.2万元、7352.64万元、8823.17万元[175] - 公司预计2025 - 2029年现金分红金额分别为1400万元、2600万元、2850万元、3200万元、3650万元[179] 用户数据 - 标的公司2023年无人机业务收入约110.73万元，2024年为234.69万元，主要来自军用领域[42] - 公司收到军工领域在手订单共计204.30万元[75] - 截至2025年3月31日，标的公司在手订单1.14亿元，备产订单3.13亿元，合计4.28亿元[197] - 2025年新签在手订单1.07亿元，新签备产订单0.81亿元，合计约1.88亿元[197] 未来展望 - 新型无人机驱动模块项目预计7、8月完成控制原理验证，2025年底完成产品原型开发，2026年中完成产品化和测试验证[45] - 若全额募集配套资金，2025 - 2029年可用于支付交易对价资金无缺口；若未募集，2028 - 2029年支付交易对价资金缺口约34200.31万元[181][182] - 本次交易完成后，公司利润、净资产规模将提升，经营现金流改善，债务融资能力增强[184] - 募投项目研发中心大楼建设2025年完工，融资增信能力将大幅提升[184] 新产品和新技术研发 - 公司与标的公司合作研发三款体现测控一体化设计理念的新品用于军工领域[77] - 上市公司与标的公司合作研发的新型电流/频率转换器舍弃恒温槽技术，实现动态校正[47] - 上市公司在AI视觉领域产品Horus AI相机采用Rockchip RV1126处理器解决方案，可搭配Sony IMX系列传感器[103] - 新型无人机驱动模块用于大功率固定翼无人机，在国内属行业先进技术产品[147] 市场扩张和并购 - 公司拟发行股份及支付现金购买标的公司71%股权，向其他股东股份支付5.91亿元，向实际控制人现金支付9亿元，拟于交割且募资到位后10个工作日内付5亿[150] - 业绩补偿方承诺2026、2027年实际净利润低于承诺净利润90%触发补偿义务[150] - 标的股份过渡期收益归公司，但标的公司2024年可分配不超30%净利润（最高2800万元）[150] 其他新策略 - 交易完成后上市公司扩充研发队伍，增强整体研发能力[36] - 交易完成后上市公司借助标的公司军工资质和渠道推广产品，形成销售规模[116] - 交易完成后上市公司整合资源将测试端产品拓展为测控一体化产品[120] - 标的公司高可靠性军工产品通过上市公司渠道拓展至民用领域[142] - 交易后公司统一规划调度资源提高生产效率，整合供应链降低采购成本[144]