公司概况 - 公司全称为苏州天脉导热科技股份有限公司，成立于2007年7月25日，控股股东为谢毅，实际控制人为谢毅、沈锋华[16][32] - 公司全资子公司包括嵊州天脉、韩国天脉、越南天脉，报告期内有日本天脉，分公司为苏州天脉科技有限公司台湾分公司[16] - 公司主营业务为导热散热材料及元器件的研发、生产及销售，产品涵盖热管、均温板等[39] 财务数据 - 2020 - 2023年1 - 6月向前五名客户销售额合计占同期营业收入的比例分别为49.34%、40.40%、32.88%和41.91%[28] - 报告期各期主营业务收入分别为40,475.53万元、69,689.88万元、82,795.71万元和44,430.61万元，归母净利润分别为5,300.21万元、6,453.53万元、11,670.38万元和6,592.49万元[40] - 2020 - 2022年散热业务收入复合增长率达43.02%[42] - 2022年导热散热产品销售收入8.28亿元，在同行业可比公司中排名第三[42] - 2023年末，总资产105,590.53万元，较2022年末增长30.32%；总负债28,888.06万元，较2022年末增加45.59%；净资产76,702.47万元，较2022年末增加25.37%[58] - 2023年度，营业收入较2022年度增长10.39%，归母净利润较2022年增长32.12%[58][59] - 2023年度，经营活动产生的现金净流入为21,343.70万元，较2022年增加129.36%[59][60] - 2024年1 - 3月，预计营业收入23,500.00 - 24,500.00万元，同比增长0.75% - 5.04%[62][63] - 2024年1 - 3月，预计归属于母公司所有者净利润4,500.00 - 5,200.00万元，同比增长23.11% - 42.26%[62][63] 研发情况 - 报告期各期研发费用分别为3,432.90万元、4,010.60万元、5,016.34万元和2,706.56万元[47] - 截至2023年6月30日拥有专利技术62项，其中发明专利4项[47] - 2020 - 2022年公司研发投入年复合增长率为20.88%，累计研发投入金额为12459.84万元[53] 市场与客户 - 公司客户包括华为系、荣耀、三星系等众多企业，瑞声科技系公司既是客户也是竞争对手[17][18] - 2022年热管、均温板在全球智能手机领域渗透率达10.09%，导热界面材料国内市场份额达11.72%[42] 发行信息 - 发行股票类型为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元[9][36] - 发行股数不超过2.892万股，不低于发行后总股本的25%，发行后总股本不超过11.568万股[9][36] - 保荐人（主承销商）为国投证券股份有限公司[9] - 拟上市的证券交易所为深圳证券交易所创业板[9] 风险提示 - 公司面临技术迭代风险，未应对散热领域新变化将受影响[27] - 公司面临客户集中度较高风险，主要客户减少采购需求将影响经营业绩[28]