募投项目情况 - 本次发行募集资金不超36000万元，投入2.5万吨/年高品质晶体乙醛酸项目（一期）[4] - 一期项目建成达产后，预计新增年销售收入35389.38万元，年平均利润总额13877.97万元，年均税后利润11796.3万元，税前投资内部收益率45.4%[4] - 募投项目总投资36000万元，建设投资30000万元占比83.33%，流动资金6000万元占比16.67%[18] - 项目建设周期18个月，2020年6月启动，预计2021年12月底竣工[35] 成本与收益 - 按优惠电价测算，乙醛酸生产成本降低4000 - 5000元/吨，每年降低成本5000 - 6250万元[33] - 募投项目平均毛利率为47.28%，乙醛酸产品综合毛利率为53.58%[49] 市场情况 - 国内外每年约有2万吨高品质晶体乙醛酸、3万吨高品质乙醛酸水溶液和20万吨普通乙醛酸水溶液的市场需求[54] - 国内规模较大乙醛酸生产厂家产能合计约12.1万吨，约占市场总需求量的46%左右[59] 前次募投项目 - 2019年7月公司首次公开发行股票，募集资金30849.80万元[125] - 截至2020年12月23日，前次募投项目总体投资进度为46.63%[131] 公司现状 - 公司已建成产能500吨/年的晶体乙醛酸生产装置并进行中试[45] - 截至2020年11月30日，公司货币资金余额为15681.55万元[198] 风险与策略 - 募投项目面临异地实施、原材料价格波动及电价调整、产品运输等风险[32] - 公司将加强营销队伍建设，完善营销网络，锁定目标客户订单[77]