交易信息 - 本次现金要约收购价格为每股2.65港元，与前次一致[4] - 本次交易为自愿全面要约收购纷美包装全部股东（景丰控股及其一致行动人除外），前次为协议转让JSH Venture Holdings Limited[22] - 本次交易要约价格对应的标的公司全部权益市值约37.29亿，前次约35.42亿，溢价率5.27%[21] 市场数据 - 2023年国内液态奶市场规模较2022年增长4.4%，总销售额达2739亿元，常温液态奶占比约66%[7] - 2023年利乐公司无菌包装销售量占全球市场约40%[9] - 2023年前两大巨头利乐和SIG占中国无菌包装市场销售金额约66.1%[9][10] 标的公司财务 - 2023年标的公司总资产402,836.8万元、总负债112,687.3万元、总权益290,149.5万元，收益381,667.9万元，除所得税前溢利32,414.1万元，年内溢利24,421.4万元[18][19][21] - 截至2023年12月31日，标的公司每股净资产2.17元/股[21] 可比公司财务 - 新莱应材2023年总资产313,284.57万元、总负债90,655.31万元、营业收入173,738.88万元、净利润17,018.87万元[27] - 恩捷股份2023年总资产435,029.94万元、总负债256,287.82万元、营业收入271,139.77万元、净利润23,566.56万元[29] 估值相关 - 本次估值采用上市公司比较法，选取新巨丰、新莱应材、恩捷股份为可比公司[26] - 近三年国内包装行业有三个可比交易案例和四个海外交易案例[35] 其他交易 - 金富科技拟12,686.00万元现金收购桂林翔兆100%股权[36] - 昇兴集团拟16804万元收购肇庆太平洋全部股权[39] - 新巨丰拟99940.13万港元收购纷美包装377132584股股票，占比28.22%[41] 股价溢价 - 2024年5月9日纷美包装股票收盘价2.10港元/股，要约价格较其溢价率为26.19%，要约披露后溢价率维持在约3%-15%区间波动[57] - 纷美包装重组预案披露日收盘价2.53港元/股，溢价率4.74%；重组报告书披露日收盘价2.46港元/股，溢价率7.72%；回函日收盘价2.45港元/股，溢价率8.16%[56]