公司概况 - 公司成立于2005年1月14日，2017年7月25日上市，注册资本25,232.2708万元，股票代码300681.SZ[16] - 法定代表人为姜桂宾，董事会秘书为邓柳明，注册和办公地址均为珠海市高新区唐家湾镇科技六路6号1栋[16] - 经营范围包括电力电子元器件制造、销售等多项业务，电子邮箱为enpower@vip.163.com，电话0756 - 6860880[16] 可转债发行 - 拟发行可转债募集资金不超81,715.97万元，用于新能源汽车动力总成自动化车间建设项目71,715.97万元和补充流动资金10,000.00万元[18][56][60] - 可转债每张面值100元，按面值发行，期限6年，转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[19][20][28] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司A股股票交易均价和前一交易日均价，不得向上修正[29][126][139] - 当公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提转股价格向下修正方案[33] - 转股数量计算公式为Q＝V/P，去尾法取一股整数倍，期满后五个交易日内赎回全部未转股可转债[37][38] - 转股期内，公司A股股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价格不低于当期转股价格130%或未转股余额不足3000万元时，董事会有权赎回[40] - 最后两个计息年度内，持有人每年回售条件首次满足后可按约定行使回售权一次，若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化被视作改变用途，持有人享有一次回售权利[43][44][45] - 向原股东优先配售，原股东优先配售之外部分采用深交所交易系统网上定价发行或网下对机构投资者发售和网上定价发行相结合方式，余额由主承销商包销[48][49] - 发行方案有效期延长至2025年5月11日，发行尚需深交所审核通过和中国证监会作出同意注册决定[60][61][92] 股权结构 - 截至2024年3月31日，总股本25,232.27万股，有限售条件股份7,935.03万股，占比31.45%，无限售条件流通股份17,297.24万股，占比68.55%[62] - 前十大股东持股合计125,681,853股，占比49.81%，其中姜桂宾持股72,383,730股，占比28.69%[63][64] 财务数据 - 2014年末净资产额2457.23万元，2017年A股首发融资净额29,141.68万元，2022年向特定对象发行股票融资净额96,319.20万元，2024年3月31日期末净资产额185,143.97万元[65] - 2021 - 2023年现金分红分别为459.90万元、336.13万元、756.97万元，占当年可分配利润比率分别为10.54%、13.64%、9.50%，三年累计现金分红1553万元，占三年年均可分配利润比率为31.49%[67] - 2024年3月31日资产总计4,271,878,186.85元，负债合计2,420,438,459.72元，所有者权益合计1,851,439,727.13元[69] - 2024年1 - 3月营业收入473,845,480.82元，净利润8,464,507.73元[71] - 2024年1 - 3月经营活动现金流量净额474,918,381.92元，投资活动现金流量净额 - 154,652,694.72元，筹资活动现金流量净额 - 102,475,521.49元，现金及现金等价物净增加额217,790,165.71元[73] - 2024年3月31日流动比率1.40倍，速动比率0.93倍，资产负债率（合并）56.66%[74] - 2024年1 - 3月应收账款周转率0.80次，存货周转率0.49次[74] - 2024年1 - 3月每股经营活动现金流量1.88元/股，每股净现金流量0.86元/股[74] - 2024年1 - 3月归属于上市公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为0.46%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.03元/股[75] - 2024年1 - 3月扣除非经常性损益后归属于上市公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为0.33%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.02元/股[75] - 2023年归属于上市公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为4.63%，基本每股收益0.33元/股，稀释每股收益0.32元/股[75] - 2023年扣除非经常性损益后归属于上市公司普通股股东的净利润加权平均净资产收益率为1.77%，基本每股收益和稀释每股收益均为0.12元/股[75] - 2021 - 2023年公司归属于母公司所有者的净利润分别为4687.38万元、2463.50万元和8236.15万元，平均可分配利润为5129.01万元[100] - 截至2021 - 2024年各年末及2024年3月31日，公司合并口径资产负债率分别为66.00%、56.14%、55.90%和56.66%[108] - 2021 - 2023年度和2024年1 - 3月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为 - 11901.99万元、 - 14079.18万元、26026.88万元和47491.84万元[108] - 报告期内公司营业收入分别为97579.98万元、200572.61万元、196314.96万元及47384.55万元；净利润分别为4687.38万元、2463.50万元、8236.15万元及846.45万元[161] - 2023年、2024年1 - 3月扣非后归属于母公司所有者的净利润分别同比增长208.51%、152.01%[161] - 报告期内公司计入当期损益的政府补助金额分别为3687.07万元、7099.87万元、6083.98万元和1632.13万元，占同期净利润比例分别为78.66%、288.20%、73.87%和192.82%[162] - 前次及本次募投项目建成后预计每年最高增加折旧摊销费用10715.46万元，占发行人最近一年净利润的130.10%[162] - 报告期内公司主营业务毛利率分别为17.36%、13.74%、15.23%和14.90%[163] - 报告期各期末公司存货账面价值分别为64321.65万元、80040.85万元、83936.34万元和82066.93万元，占资产总额的比例分别为32.24%、20.30%、20.33%和19.21%[164] - 报告期各期末公司应收账款净额分别为38860.68万元、51685.99万元、64314.22万元和54252.12万元，占资产总额的比例分别为19.48%、13.11%、15.58%和12.70%[165] - 截至2024年3月31日，公司对威马、雷丁应收账款累计单项计提坏账准备金额为11271.22万元，累计计提比例达80%[165] 募投项目 - 项目于2022年12月15日发起立项，12月26日保荐业务立项委员会5人召开立项会议，委员全部同意立项申请[79] - 质量控制部指派3名审核员审阅文件，2023年5月进行现场核查并提出意见[80] - 2023年5月25日，7名内核委员审核证券发行项目，全部同意推荐公司发行可转换公司债券[83] - 募投项目税后投资内部收益率为17.97%，税后静态投资回收期（含建设期）为4.88年，驱动总成预计毛利率区间为24.60%-27.00%，电源总成预计毛利率区间为22.9%-25.37%[172] - 2024年1 - 3月，驱动总成、电源总成产品总体毛利率分别为1.36%、11.69%[172] - 2023年驱动总成产品材料成本占比达95.45%[174] - 报告期各期末，公司标准产能分别为768,000台套、988,800台套、1,190,400台套和297,600台套[175] - 募投项目达产后将新增20万台套驱动总成产品及40万台套电源总成产品的年度产能，相较于2023年产量，驱动总成、电源总成扩产倍数分别为2.30倍、0.80倍[175] - 前次募投项目实施后将具备年产30万台套驱动总成产品和30万台套电源总成产品的年度产能[175] - 募投项目达产第一年至第五年预计每年新增折旧和摊销约3,981.40万元，第六年至第八年预计每年新增折旧和摊销约3,872.17万元[177] - 募投项目建设期为2年[171][177] 其他 - 公司开发出第三代“集成芯”产品，具备竞争优势[154] - 截至2024年3月31日，公司及其子公司未缴纳养老金、医疗保险人数118人，占比5.76%，未缴纳公积金122人，占比5.95%[156] - 公司2021年11月29日因消防违法行为被珠海消防罚款15,000元[158] - 公司涉及金额1000万元以上诉讼、仲裁案件共4件[159] - 东方金诚评定公司主体和本次可转债信用等级均为AA，评级展望稳定，存续期评级可能变化[190] - 同期同等评级（AA）可转债平均票面利率为0.3%、0.5%、1.0%、1.5%、1.8%、2.0%，本次可转债存续期6年内需偿付本息87,517.81万元[193] - 截至2024年3月31日，公司剔除前募及受限资金后货币资金37,188.57万元[193] - 假设募投项目未实现净利润，偿债缺口约为14,138.56万元[193] - 截至2024年3月31日，公司尚有191,054.35万元银行授信额度未使用[194] - 本次发行可转债为无担保信用债券，投资者可能面临无担保物补偿风险[195] - 可转债存续期内转股价格向下修正可能导致公司原有股东股本摊薄程度扩大[197]