信用评级 - 主体信用等级、评级展望和中能转债本次评级均为A+，与上次相同[7] - 业务状况评估结果为4/7，财务状况评估结果为6/9，主体信用等级为A+[18] - 中证鹏元评定公司主体信用等级为A+，评级展望为稳定，“中能转债”信用等级为A+[95] 财务数据 - 2024年3月总资产30.29亿元，2023年为30.38亿元[9] - 2024年1 - 3月营业收入3.86亿元，2023年为16.60亿元[9] - 2024年1 - 3月净利润0.12亿元，2023年为0.52亿元[9] - 2023年总债务10.61亿元，总债务/总资本为44.37%[9] - 2023年销售毛利率19.53%，2024年1 - 3月为13.99%[9] - 2023年电力施工业务营收5.51亿元，较上年增幅较快[16] - 截至2023年末，应收账款账面价值8.64亿元，占总资产28.43%[16] - 2022 - 2023年分别募资4.00亿元用于一二次融合智能配电和新能源储能项目[16] - 截至2023年底，在建及拟建项目预计总投资6.86亿元[16] - 中能转债发行规模4.00亿元，债券余额3.9996亿元[20] - 2023年12月发行可转债4.00亿元，截至2024年5月15日，募集资金专项账户余额为17,356.21万元[23] - 2023年末货币资金因可转债募集资金到位增长54.94%，实际募集资金3.95亿元[72] - 2024年3月末在建工程较2023年末净减少1.26亿元，固定资产净增加0.76亿元[72] - 2024年3月末所有者权益中实收资本占42%，资本公积占28%，未分配利润占25%，其他占6%[71] - 2023年公司营收保持增长，整体毛利率小幅下滑，EBITDA利润率保持增长，总资产回报率小幅下降[77] - 2023年公司净利润增长26.95%，EBITDA利息保障倍数保持增长[83] - 2023年末总债务规模大幅增长，主要系发行可转债，总债务达10.61亿元，占比62.16%[80][81] - 2023年公司降低短期银行借款，短期借款从2022年的3.57亿元降至2023年的1.90亿元[80][81] - 2023年末受限资产合计4.85亿元，占期末总资产的15.97%[76] - 2024年3月经营活动现金流净额为-0.85亿元，2023年为0.66亿元，2022年为1.10亿元[84] - 2023年末公司资产负债率为56.21%，2022年为51.58%[84] - 截至2023年末，公司授信总额为14.50亿元，未使用额度为7.27亿元[85] - 2023年速动比率为1.98，2022年为1.44；2023年现金短期债务比为1.65，2022年为0.99[86] - 2023年营业收入为16.60亿元，2022年为13.12亿元，2021年为10.30亿元[96] - 2023年销售毛利率为19.53%，2022年为21.36%，2021年为22.78%[96] - 2023年净债务/EBITDA为1.76，2022年为0.88，2021年为4.28[96] 股权结构 - 截至2023年末，公司总股本为5.58亿元，CHEN MANHONG、陈添旭、吴昊分别直接持有公司股份为16.90%、16.19%、7.73%，三人合计持有40.82%[24] - 截至2023年末，CHEN MANHONG持股16.90%，陈添旭持股16.19%，吴昊持股7.73%，其他股东持股59.18%[99] 子公司情况 - 福建中能总资产113,076.31万元，净资产48,500.03万元，营业收入71,572.48万元，净利润1,700.93万元[26] - 武昌电控总资产43,003.14万元，净资产14,564.98万元，营业收入35,341.28万元，净利润3,401.86万元[27] - 上海熠冠总资产31,708.97万元，净资产13,449.53万元，营业收入4,966.59万元，净利润1,148.99万元[27] - 中能祥瑞总资产61,279.63万元，净资产15,092.98万元，营业收入74,476.02万元，净利润1,039.95万元[27] - 2024年2月拟将上海熠冠100%股权以14,106.60万元转让给天津紫菁，交易完成后不再并表，截至报告出具日未全部完成[25] - 截至2023年末公司合并范围内一级子公司为12家[67] - 2023年新增8家子公司，减少4家子公司[68] - 公司对福建中能电气有限公司等9家子公司持股比例为100%[103] - 公司对青岛康明创中能源服务有限公司和北京中能思拓科技有限公司持股比例为70%[103] 业务数据 - 2023年公司电网智能化板块保持平稳增长，电力施工服务板块增速较快，新增新能源储能业务收入[46] - 2023年公司智能电气设备制造下游回款周期长，应收账款金额大[46] - 2023年公司整体毛利率下滑[46] - 2023年电网智能化产品收入8.04亿元，占比48.46%，毛利率26.02%[47] - 2023年新能源储能业务收入2.31亿元，占比13.92%，毛利率8.52%[47] - 2023年新能源充电服务收入0.16亿元，占比0.96%，同比-5.09%；其他业务收入0.08亿元，占比0.45%，同比61.35%；合计收入16.60亿元，占比100%，同比19.53%[48] - 2023年中压配电柜及其配件产能4000台/套，销售量3157台/套；电缆附件及其成套件产能185000台/套，销售量172816台/套；箱式变电站及高低压成套设置产能41000台/套，销售量39373台/套[51][53] - 2023年中压配电柜及其配件产能利用率76.68%；电缆附件及其成套件产能利用率94.66%；箱式变电站及高低压成套设置产能利用率95.36%[53] - 截至2024年6月18日，可转债募集项目累计已投资391.68万元，其中研发中心累计已投资154.54万元，新能源储充项目累计已投资237.14万元[53] - 2023年公司在建项目预计总投资6.86亿元，累计已投资1.45亿元[54] - 截至2023年末，公司应收账款账面价值为8.64亿元，占公司总资产的28.43%；应收账款余额占当期营业收入比重在50%以上[55] - 2023年公司前五大客户销售额占同期营业收入的比重为27.15%，较上年有所增长[55] - 2023年公司西南地区收入同比增长超800%，华南、西北等区域增速亦较快[56] - 2023年公司国外销售产品主要为电缆附件，整体规模仍较小[56] - 2023年国内销售额162,923.52万元，占比98.62%；国外销售额2,275.03万元，占比1.38%[57] - 2023年公司前五大供应商采购额占年度采购额比重为22.70%[60] - 2023年底以来铜价累计上涨幅度高达38%[60] - 2023年主要材料采购合计90,851.87万元，较2022年的66,909.05万元有所增长[62] - 2023年公司电力施工服务营收为5.51亿元，保持较快增长态势[63] - 2023年公司光伏发电营收为0.50亿元[64] - 截至2023年末，公司新建储能产品产能规模为年产20MWh小型生产线，计划新增年产400MWh储能系统产品的生产能力[65] - 2023年公司新能源充电服务收入为1,592.91万元，较上年小幅增长[66] - 2023年公司装机容量61.409MW，发电量0.56亿千瓦时，售电量0.56亿千瓦时[65] 研发与项目 - 截至2024年4月25日，公司拥有专利、软件著作权等100余项，并参与多项国家级行业标准制定[49] - 新能源储充项目总投资32,411.48万元，调整后拟投入募集资金19,484.14万元[24]