信用评级 - 公司主体信用等级由AA降至AA - ，评级展望为负面[7] - 中证鹏元维持公司主体及“亚泰转债”信用等级为AA - ，评级展望为负面[84] 财务数据 - 2024年3月总资产24.91亿元，较2023年的26.00亿元下降[9] - 2024年1 - 3月营业收入2.26亿元，远低于2023年的10.94亿元[9] - 2023年净利润亏损0.48亿元，2024年1 - 3月净利润为0.41亿元[9] - 截至2024年3月末，设计业务、软装业务在手订单金额分别为28.27亿元、3.10亿元，较上年同期增长11.64%、16.33%[15] - 截至2023年末，现金类资产余额为10.69亿元[15] - 2023年装饰工程业务计提信用减值损失0.66亿元[15] - 2023年末按单项计提坏账准备的应收款项余额共2.82亿元，按组合计提的账龄3年以上的应收款项余额共6.45亿元[15] - 亚泰转债发行规模4.80亿元，债券余额4.61亿元，到期日期为2025年4月17日[17] - 截至2024年3月末，公司股本因亚泰转债转股增至272,044,308股[22] - 截至2024年3月末，亚泰一兆直接持有公司股份总数的52.18%[22] - 截至2024年3月末，公司实际控制人直接持有公司12.05%的股份，并通过亚泰一兆间接持有公司52.18%的股份[22] - 亚泰转债最新转股价格为8.58元/股[21] - 2023年公司设计业务收入6.58亿元，同比增长9.97%，占比持续上升[42][44] - 2023年公司软装业务收入增长43.76%至2.25亿元，毛利率为32.47%[50][51] - 2023年公司装饰工程业务收入同比下降38.68%，处于亏损状态[54][56] - 2023年末应收账款余额为8.53亿元，其中单项计提坏账准备的应收账款1.24亿元，坏账计提比例91.93% [60] - 2023年末合同资产余额为9.13亿元，累计计提减值准备4.93亿元[60] - 截至2023年末，货币资金余额为5.86亿元，其中0.07亿元使用受限；其他流动资产增长至4.84亿元；固定资产账面价值减至2.51亿元[60] - 2023年末总债务合计5.25亿元，主要为本期债券，债务以长期债务为主，短期债务占比低[68] - 2023年经营活动现金净额同比增长43.83% [69] - 2024年3月负债合计13.33亿元，资产负债率为53.50% [62][71] - 截至2024年3月末，本期债券未转换比例为96.05%，转股价格为8.58元[84] 业务情况 - 2023年公司采取集中设计主业战略，装饰工程业务新签订单金额下滑，截至2024年3月末订单金额3.98亿元，同比增长13.71%，预计未来业务收入规模持续收缩[56] - 2024年1 - 3月公司设计业务当期新签订单金额2.49亿元，期末累计已签约未完工订单金额27.24亿元，已中标未签约订单金额1.04亿元[50] - 2024年1 - 3月公司软装业务当期新签订单金额0.64亿元，期末累计已签约未完工订单金额3.03亿元，已中标未签约订单金额0.08亿元[53] - 2024年1 - 3月装饰工程当期新签订单金额为0亿元，2023年为3.25亿元，2022年为4.67亿元[57] 未来展望 - 公司未来仍面临应收款项减值风险，相关减值会侵蚀公司利润[13]