信用评级 - 主体信用等级和微芯转债本次评级与上次均为A+，评级展望稳定[8] - 公司个体信用状况为a+，主体信用等级为A+[17] - 中证鹏元维持公司主体信用等级为A +，维持评级展望为稳定，维持“微芯转债”的信用等级为A +[119] 财务数据 - 2024年3月总资产32.13亿元，归母所有者权益16.89亿元，总债务11.42亿元[10] - 2023年营业收入5.24亿元，净利润0.49亿元，经营活动现金流净额 -1.57亿元[10] - 2021 - 2023年总债务/总资本分别为9.52%、36.86%、38.68%，2024年3月为40.34%[10] - 2023年研发费用同比增加65.24%，三费支出占销售收入比重提高至121.89%[14] - 2023年公司营业收入首次同比下降，销售回款及营运周转能力下降[14] - 2023年微芯生物总营业收入5.24亿元，综合收益0.50亿元，归属母公司股东权益17.10亿元，资产负债率46.62%，研发投入占营业收入比例77.30%，销售费用占营业收入比例54.30%[15] - 2023年公司合并报表因微芯新域出表，长期股权投资增长2.36亿元，投资收益增加2.89亿元，剔除影响后扣非归母净利亏损2.17亿元[26] - 2024年1 - 3月公司营业收入1.31亿元，2023年为5.24亿元，2022年为5.30亿元[121] - 2024年1 - 3月公司净利润 - 0.18亿元，2023年为0.49亿元，2022年为0.13亿元[121] - 2024年3月公司资产负债率为47.43%，2023年为46.62%，2022年为45.59%[121] - 2024年3月公司销售毛利率为88.62%，2023年为89.12%，2022年为94.34%[121] 产品销售 - 2023年、2024年1 - 3月西格列他钠销量分别同比增长760.38%、665.80%[14] - 2023年核心单品西达本胺营收贡献高达89.10%，西格列他钠仅销售0.42亿元[14] - 2023年西达本胺销售收入4.67亿元，毛利率96.09%，占比89.10%；西格列他钠销售收入0.42亿元，毛利率15.44%，占比8.07%；技术授权许可收入0.07亿元，毛利率100.00%，占比1.26%[54] - 2023年西达本胺销量为161.29万片，同比增加2.80%，销售额增速首次为负，医保支付价格下降6%续约[65][70] - 2023年西格列他钠销量达1949.00万片，同比大幅增长760.38%，销售收入同比增长167.04%，仅确认0.42亿元[69] - 2023年西达本胺产销率为92.16%，西格列他钠产销率为70.52%[71] - 2023年西达本胺平均单价6943.13元/盒，西格列他钠平均单价52.02元/盒[72] - 2023年华南、华东、华北地区营业收入占比分别为36.81%、25.25%、12.11%，前五大客户占当期营业收入比例为77.85%[73] 研发情况 - 截至2023年末，主要在研项目预计总投资14.18亿元，已投资5.50亿元[14] - 截至2023年末，公司在全球累计申请专利788项，获298项发明专利授权，2023年新申请124项，获授权33项[53] - 2024年4月西达本胺新适应症获批上市，后续或带来新增长动能[48] - 2024年西达本胺治疗结直肠癌III临床、西奥罗尼胶囊治疗胰腺癌II临床试验申请获受理[53] - 2023年公司研发投入大幅增加，西格列他钠联合二甲双胍治疗2型糖尿病递交上市申请，西奥罗尼两项三期临床试验加速入组，2个新药获批开展临床试验[53] - 2023年公司研发投入4.05亿元，同比增长40.60%，研发投入占营收比重从54.33%提升至77.30%[60] - 2023年研发投入中资本化金额1.34亿元，费用化金额2.70亿元，费用化同比增长65.24%[60] 股权变动 - 2023年2月公司股权激励股定增39.60万股，2024年4月回购748,388股用于注销，2024年2月注销274.26万股限制性股票[23] - 截至2024年2月7日，公司注册资本40,797.79万元；截至2024年3月末，实收资本41,128.68万元[23] - 2023年1月11日至2024年3月31日，公司可转债共转股4,204股[23] - 截至2024年3月末，控股股东XIANPINGLU及其一致行动人控制公司27.54%的股份[23] - 2023年3月，海德睿达、海德睿远各减持78.00万股，合计占总股本0.38%[23] 其他 - 2023年西格列他钠二号生产线通过GMP符合性检查，可转债募投项目部分闲置车间变更用途后可新增产能10000万片[75][77] - 2023年西达本胺产能400.00万片，产量226.14万片，产能利用率56.54%；西格列他钠产能5166.67万片，产量2764.42万片，产能利用率53.50%[79] - 截至2023年末，成都创新药生产基地（三期）计划总投资30340.00万元，已投资17727.27万元，投资进度58.43%[80] - 2023年前五名供应商采购额合计2544.49万元，占年度采购总额78.30%，四川伊诺达博医药科技有限公司采购额占比为34.58%[80] - 2023年公司开发支出同比大幅增加50.88%，主要为4项三期临床实验资本化的研发支出[89] - 2023年末公司固定资产中4.27亿元固定资产、1.10亿元投资性房地产因银行融资抵押受限[89] - 2023年末货币资产占总资产比重达11.72%，司法冻结452万元，ETC业务冻结2000元[90] - 2023年公司应收账款周转天数从上年的89.98天增加到120.07天[91] - 2023年末账龄在60天以内的应收账款占比从上年末的91.76%下降至62.52%[91] - 2023年末前五大欠款方应收合计占应收账款和合同资产期末余额合计数的比例小幅下降至56.15%[91] - 2023年末长期债务比重上升至84.32%，长期借款融资成本为2.90%-3.40%，短期借款实际利率为3.01%-3.45%[100] - 2023年末子公司与成都银行一年期借款3000万元、招商银行一年期借款4995万元，与深圳市高新投小额贷款有限公司一年期信用借款5000万元[100] - 2023年末其他非流动负债为收取瀚晖制药独家市场推广权许可费1.00亿元及其承担西格列他钠新适应症和上市后临床研究费用[101] - 2024年3月末负债合计15.24亿元，总债务合计11.42亿元，短期债务1.65亿元，长期债务9.77亿元[103] - 2023年经营活动现金流转为净流出-1.57亿元，EBITDA转负值，FFO缺口扩大[103] - 2024年3月资产负债率47.43%，总债务/总资本40.34%，经营活动现金流/净债务13.50%，自由现金流/净债务-3.96%[104] - 2023 - 2024年3月末公司速动比率、现金短期债务比有所提升，流动性有所提升[106] - 截至2023年末，公司获得各银行授信总额10.71亿元，尚未使用授信额度3.21亿元，占同期总债务比重为29.77%[106] - 2024年公司因违反外汇登记管理规定被罚款4.00万元[118] - 从2020年1月1日至2024年不同查询日，公司本部及子公司无未结清不良类信贷记录[116][117] - 2024年3月30日，公司董事会由9人改为8人，监事会由5人改为3人[113] - 截至2024年5月末，公司有董事8名、监事3名、高管7名、核心技术人员4名[114]