财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告收入为20亿美元，同比增长1%，固定汇率下持平，有机基础上下降1%，包含1700万美元的正向货币变动 [17][18] - 净收入为1.22亿美元，同比增长53%；调整后EBITDA为3.82亿美元，占收入的19%，同比增长11%，利润率提高170个基点 [19] - 摊薄后每股收益为0.93美元，同比增长60%；调整后摊薄每股收益为1.33美元，同比增长2% [20] - 第三季度营业收入为7300万美元，占收入的3.6%，同比下降180个基点；调整后营业收入为2.38亿美元，占收入的11.8%，同比上升20个基点 [37] - 2020年和2019年第三季度摊薄每股收益分别为0.93美元和0.58美元，2020年第三季度调整后每股收益同比增长2%至1.33美元，外汇对第三季度每股收益影响为0.03美元 [38] - 2020年第三季度美国公认会计原则税率为27.6%，高于上年的20.4%；调整后税率为30%，高于上年的22.2% [39] - 第三季度末现金及现金等价物为16亿美元，未动用的12.5亿美元循环信贷额度处于全额可用状态，债务与调整后EBITDA之比从2019年9月30日的2.7和2019年12月31日的2.4改善至2020年9月30日的2.3 [40][41] - 2020年第三季度自由现金流为4.73亿美元，上年为2.62亿美元，年初至今自由现金流为10亿美元，同比增长130% [42] - 2020年前9个月支付股息2.59亿美元，未回购任何股票，预计2020年剩余时间也不会回购 [43] 各条业务线数据和关键指标变化 人力资本与福利（HCB） - 有机和固定汇率基础上收入同比下降2%，主要因人才与薪酬业务需求下降，该业务收入下降9%；健康与福利收入增长1%；退休收入持平 [22][23] - 技术与行政解决方案收入在西欧和国际市场下降，运营利润率同比仅下降30个基点 [24] 企业风险与经纪（CRB） - 有机和固定汇率基础上收入同比下降1%，北美收入下降4%，国际和西欧收入分别增长3%和4%，英国收入下降2%，若剔除薪酬模式变化影响，英国收入增长2% [25][26] - 本季度收入为6.49亿美元，运营利润率为12.5%，上年同期收入为6.51亿美元，运营利润率为12.4% [27] 投资、风险与再保险（IRR） - 有机基础上收入增长3%，固定汇率下持平，再保险增长7%，保险咨询与技术收入增长1%，投资收入增长4%，Max Matthiessen收入因佣金收入增加而增长，批发业务有机基础上下降12% [28][29][30] - 运营利润率为8.6%，上年同期为9.3% [30] 福利交付与管理（BDA） - 固定汇率下收入增长26%，有机基础上增长6%，主要由TRANZACT贡献9600万美元收入，福利外包业务因客户群扩大也推动了收入增长 [31] - 收入为2.26亿美元，运营利润率为 - 5.3%，上年同期为 - 11.9% [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司对与怡安（Aon）的合并提议感到兴奋，认为合并后公司有能力在应对新形式的波动、构建有韧性的劳动力、重新思考资本获取以及服务未被充分满足的市场等4个关键领域采取积极行动并实现系统性变革 [8][16] - 公司在气候风险领域早有布局，是气候抗御投资联盟（CCRI）的创始成员，今年在达沃斯世界经济论坛上推出Climate Quantified，还与大型金融机构合作评估资产组合的气候风险暴露，并开发风险转移方法，如参数保险 [10][11] - 公司在过去十年投资超过5000万美元支持气候和自然灾害研究，在今年纽约市的年度气候周和世界经济论坛可持续发展影响峰会上积极推动客户韧性和可持续发展 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第三季度继续应对充满挑战的经济环境，尽管收入仍受疫情和封锁影响，但整体表现反映了业务模式的持久性和韧性，在许多核心业务中持续有新业务产生、客户保留率高且运营杠杆增加 [6] - 公司认为COVID - 19凸显了世界在应对人员、风险和资本问题方面的不足，与怡安的合并将使公司能够更积极地支持客户开发解决方案，以应对当前管理不足的问题 [8] - 尽管COVID - 19对2020财年第三季度整体财务结果没有重大不利影响，但影响了收入增长，特别是一些可自由支配业务线，预计疫情对经济活动的影响可能在2020年剩余时间及以后对收入结果产生负面影响，公司将专注于保持强大的资产负债表、流动性和财务灵活性 [44] 其他重要信息 - 公司电话会议进行录音，可在未来三个月内在公司网站上获取，部分评论可能构成前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司除非法律要求，否则无义务更新这些陈述 [2] - 投资者可参考今日发布的收益新闻稿中的前瞻性陈述部分以及最近的10 - K表格和其他美国证券交易委员会文件中的披露内容，以了解更多风险因素 [3] - 会议中可能讨论某些非公认会计原则财务指标，有关这些指标的调整和其他信息，可参考公司网站投资者关系部分的最新收益报告和其他材料 [4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 进入下一季度或更久之后，是否会因情况好转而增加支出？ - 公司预计2021年情况会演变和变化，但不确定具体情况，也不会回到疫情前状态，若有更多费用，如差旅费和娱乐费等，只会在能带来额外收入时才会支出 [49] 问题2: 考虑到不断变化的监管环境，对ACA业务及其前景有何看法？ - 公司认为其提供的服务，特别是在BDA领域，能让员工和个人掌控自己的福利和医疗保健，无论政治家采用何种方式提供医疗保健，都希望个人能对自己的医疗保健负责，因此对所提供的服务有信心 [51] 问题3: 若调整北美和英国的一次性项目，CRB本季度的表现如何？ - 调整后CRB整体将持平或略有增长，从年初至今的结果来看，公司认为其运营情况与市场相比表现良好 [53] 问题4: IRR中批发业务下降12%的原因是什么，是否有一次性因素，以及该业务未来的发展轨迹如何？ - 批发业务下降主要是因为Miller承保了很多活动，特别是体育赛事，而这些赛事大多未举办或被推迟。公司会继续评估Miller的战略选择，Miller一直是表现出色的业务 [54] 问题5: 体育赛事对批发业务的影响在第三季度是否比其他季度更明显？ - 体育赛事对批发业务的影响在第三季度更明显 [55] 问题6: 英国法定税率变化对未来税率有何影响？ - 英国法定税率提高2%，对本季度税收计算有约1100万美元的影响，对每股收益影响为0.08美元，对全年税率影响约为1% [57] 问题7: 年初至今自由现金流达到10亿美元，提前一个季度实现目标，过去几个季度自由现金流转换有何具体因素？ - 这得益于公司同事的努力，公司领导团队一直关注与客户的关系管理，确保有合适的条款并及时收款和付款 [59][60] 问题8: 请更新合并进展，英国监管机构在合并过程中的作用，特别是在脱欧背景下，是否仍预计只需进行最少的资产处置？ - 公司无法评论已获得或仍未获得的具体批准，有多个全球反垄断申报要求，具体流程因司法管辖区而异，公司仍计划在所有要求的司法管辖区提交反垄断申报，并预计在2021年上半年获得所有批准 [62] 问题9: 综合损益表中，其他运营费用下降，但薪资和福利占收入的百分比从去年的64.5%升至今年的66%以上，原因是什么？ - 公司为业务发展引入了更多人才，特别是BDA业务；激励薪酬按年计算，各季度有所不同，本季度计提比去年同期多，但公司仍希望今年的奖金池与去年相当；股票价格上涨带来了股票薪酬费用的增加 [65][66] 问题10: 目前处于TRANZACT的年度注册期，该业务在第四季度的增长情况如何？ - 现在判断第四季度情况还为时过早，但公司对该业务的长期前景感到兴奋，认为它与公司整体非常契合 [67] 问题11: 各业务线在本季度的新业务发展情况如何，对第四季度及以后有何影响，Max Matthiessen处置的影响是什么？ - 公司不提供第四季度指导，2019年第四季度业绩出色，今年面临较高的比较基数。HCB业务中，退休业务表现良好，人才与薪酬业务表现优于预期，健康与福利业务预计将继续表现良好，技术与行政解决方案业务受去年大项目影响，第四季度仍会有一定影响；CRB业务调整后年初至今表现良好，预计将达到市场水平；IRR业务中，已剥离Max Matthiessen，再保险业务增长7%，保险咨询与技术业务和投资业务表现良好，批发业务受体育赛事影响下降，但管理团队有能力应对；BDA业务在第四季度将迎来开放注册期，公司对其表现满意 [70][71][74][75] 问题12: 本季度销售活动是否逐月大幅恶化？ - 销售活动总体较为稳定 [83] 问题13: Max Matthiessen处置的季度和年度化收入影响是多少？ - Max Matthiessen每季度约有2500万美元的收入 [87] 问题14: 与之前预期相比，Aon合并面临的监管挑战是增加还是减少，还是与预期一致？ - 公司在与监管机构合作过程中没有遇到重大意外情况，一直在按计划提交信息，目前合作顺利 [86] 问题15: 气候变化对公司业务的增长机会有何影响？ - 公司在气候变化方面的工作源于为客户提供的风险管理和保险服务能力，目前部分工作虽不直接产生收入，但对市场有重要贡献。从长远来看，气候变化将影响公司几乎所有业务，包括建模极端事件、帮助客户进行风险缓解和构建韧性、在投资咨询中考虑气候因素以及将气候指标纳入高管薪酬计划等 [89][90] 问题16: HCB业务中，客户重新思考人才和薪酬的项目流是否已经出现，还是预计在2021年经济环境稳定后才会对增长有贡献？ - 目前还没有看到很多相关项目流，但有一些因素可能促使其增加 [92] 问题17: 在与客户讨论再保险和保险费率环境时，是否在为他们准备多次高费率增长的情况？ - 公司会与客户讨论市场环境和定价情况，希望能为客户争取到比其他公司更低的费率增长 [94]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdict ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdiction o ...

财务数据和关键指标变化 - 第二季度报告收入为21亿美元，同比增长3%，按固定汇率计算增长5%，按有机基础计算持平，报告收入包括3500万美元的负货币变动 [18] - 净收入为1.02亿美元，较上年第二季度的1.49亿美元下降32% [20] - 调整后EBITDA为4.41亿美元，占收入的20.9%，上年第二季度调整后EBITDA为4.25亿美元，占收入的20.8%，按调整后EBITDA美元计算增长4%，利润率提高10个基点 [20] - 本季度摊薄每股收益为0.72美元，较上年下降32%，调整后摊薄每股收益为1.80美元，较上年增长1% [21] - 第二季度营业收入为1.63亿美元，占收入的7.7%，较上年第二季度下降90个基点 [42] - 第二季度调整后营业收入为2.96亿美元，占收入的14%，较上年第二季度下降60个基点 [43] - 2020年第二季度未分配净费用从上年的5800万美元增至1.09亿美元 [43] - 2020年和2019年第二季度摊薄每股收益分别为0.70美元和1.06美元，2020年第二季度调整后每股收益为1.80美元，较上年增长1% [46] - 2020年第二季度美国公认会计准则税率为42.2%，上年为19.7%，调整后税率为22.2%，较上年的21.4%略有上升 [46] - 2020年第二季度自由现金流为5.93亿美元，上年为2.87亿美元，年初至今自由现金流为5.5亿美元，较上年上半年的1.83亿美元增长201% [50] 各条业务线数据和关键指标变化 人力资本与福利（HCB）业务 - 收入在有机和固定汇率基础上较上年第二季度下降2%，主要因人才与薪酬业务需求下降，该业务收入下降19%，部分被HCB其他业务的适度增长所抵消 [24] - 健康与福利收入本季度有所增加，除客户留存率高外，北美咨询业务和北美以外新的全球福利管理及本地经纪业务也有所增加 [25] - 退休收入略有增加，主要因英国资金建议和保证最低养老金均等化工作增加 [26] - 技术与行政解决方案在西欧和国际市场因项目工作增加而增长 [26] - 尽管收入不足，但HCB的营业利润率较上年第二季度仅下降20个基点，这得益于成本管理措施 [26] 企业风险与经纪（CRB）业务 - 收入在有机和固定汇率基础上较上年第二季度增长4%，北美收入因新业务和有利费率增长9% [28] - 国际和西欧收入分别增长8%和1%，受新业务和强劲续约推动，英国收入下降5%，主要因与新冠疫情相关的海运和零售活动减少 [29] - 本季度CRB收入为7.01亿美元，营业利润率为19.2%，上年第二季度收入为6.9亿美元，营业利润率为15.2%，利润率提高得益于收入增长和成本控制 [30] 投资风险与再保险（IRR）业务 - 第二季度收入增长1%至4.13亿美元，按固定汇率和有机基础计算均增长2%，再保险业务增长6%，带动了该业务的增长 [31] - 保险咨询与技术收入持平，技术销售增长被咨询项目下降所抵消，投资收入增长1%，批发业务按有机基础计算增长1% [32] - IRR营业利润率为28.7%，上年第二季度为26.9%，利润率提高反映了收入增长和成功业务的扩张 [32] BDA业务 - 收入按固定汇率计算增长66%，按有机基础计算较上年第二季度下降3%，报告收入增长受TRANZACT推动，其为BDA的营收贡献了8700万美元 [35] - 有机收入下降主要因个人市场业务时间安排的变化，部分被福利外包收入增加所抵消，这主要得益于客户群的扩大 [35] - BDA业务收入为2.09亿美元，营业利润率为 - 4.2%，上年第二季度为 - 20.1%，利润率提高主要得益于收入增长 [36] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场在CRB业务中表现强劲，第二季度收入增长9%，得益于新业务和有利费率 [28] - 国际市场在CRB业务中收入增长8%，西欧市场增长1%，均受新业务和强劲续约推动 [29] - 英国市场在CRB业务中第二季度收入下降5%，主要因与新冠疫情相关的海运和零售活动减少 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正利用从全球疫情中获得的经验，重新构想工作场所和工作活动，以创造更灵活、敏捷的未来，一个包括公司各部门领导的工作组已成立，专注于在协作、学习与发展以及外部利益相关者参与等核心主题下重新构想工作场所 [9][10][11] - 公司与怡安（Aon）的合并交易正按计划推进，7月8日提交了最终联合委托书，预计在满足适用成交条件的情况下，于2021年上半年完成交易，公司对此次合并感到兴奋，认为这将为客户带来新的创新解决方案，以满足其不断变化的需求并解决全球问题 [13][14][16] - 公司设计并提供解决方案，帮助管理风险、优化福利、培养人才和扩大资本力量，以保护和加强机构及个人，新冠疫情凸显了全球应对风险方式的效率问题，公司致力于为客户提供卓越的风险理解和管理建议 [15][34] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情对公司2020年第二季度财务结果没有重大不利影响，但影响了收入增长，特别是一些可自由支配业务线，预计疫情对整体经济活动的影响可能会对公司2020年剩余时间甚至更长时间的收入和业绩产生负面影响 [16][17] - 公司对各业务的长期前景充满信心，尽管面临短期不确定性，但公司业务模式的优势、多样性和持久性以及团队的敏捷性使其能够适应变化并为客户提供服务，同时实现稳健的财务业绩 [6][7][40] - 由于疫情的不确定性，公司撤回了2020年的原指引，将在明确疫情的深度、持续时间和地理范围后重新评估其立场，在此期间，公司将专注于保持强大的资产负债表、流动性和财务灵活性 [53][54] 其他重要信息 - 公司在第二季度减少了可控支出，并通过审慎的现金流管理改善了流动性 [7] - 公司在第一季度支付了1.71亿美元的股息，2020年上半年未回购任何股票，鉴于与怡安的合并交易协议中的某些条款，预计2020年剩余时间也不会回购股票 [51] - 公司利用《新冠病毒援助、救济和经济安全法案》（CARES Act）的临时所得税条款，将在2020年实现约4000万美元的现金税收优惠 [47] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度强劲业绩在多大程度上反映了合同安排，哪些部门可能受新冠影响业绩下滑 - 公司年初对全年80% - 85%的收入有可见性，Q1和Q4通常是较大的季度，对退休业务的多年安排和CRB及再保险业务的留存率感到满意，但人才与薪酬业务等可自由支配项目以及可保业务整体出现下滑 [60][61][62] 问题2: 人才与薪酬业务在多样性与包容性等领域是否有增长机会 - 人才与薪酬业务在经济低迷初期可能出现收入大幅下降，但在经济好转时也可能迅速回升，当前在多样性与包容性、疫情应对和未来工作重新构想等方面存在很多机会 [63][64] 问题3: 未来工作重新构想会带来哪些变化，对成本有何影响，与怡安的合并是否会有阻碍 - 公司对与怡安的合并更加兴奋，认为经济动荡加深了对合并的认识，世界需要更多创新解决方案；未来工作模式将介于疫情前和当前之间，远程工作将占更大比例，但具体影响尚不确定，可能涉及房地产和办公地点 [66][67][68][70] 问题4: 之前的最坏情况假设是否不再适用 - 第二季度业绩好于预期，但由于可能出现第二波疫情和封锁，情况仍不确定，但不像三个月前那么悲观 [72][73][74] 问题5: 人才与薪酬业务在HCB业务中的占比及后续影响 - 不认为后续影响是由于业务集中导致，如果影响更大，可能是因为封锁时间延长和更多项目取消 [75][76] 问题6: 与怡安合并的监管进程和时间安排 - 交易需要进行多项全球反垄断申报，不同司法管辖区的流程不同，公司仍计划在各司法管辖区提交所有所需申报，并预计在2021年上半年获得批准，目前进展符合预期，没有意外情况 [79][80] 问题7: 下半年未分配费用是否会人为增加 - 公司认为不会出现这种情况 [81] 问题8: 对下半年有机增长的可见性，是否会转为负增长，费用举措的趋势以及能否维持与2019年相当的每股收益 - 由于难以预测，公司撤回了指引；收入方面，对很多业务的续约情况有可见性，CRB业务留存率提高，但可保业务基数下降，费率上升；成本方面，公司迅速采取了合理的成本行动，平衡了短期和长期投资；TRANZACT业务对BDA业务有帮助，表现超出预期 [84][85][87][88] 问题9: 作为行业大型经纪商，是否看到雇主寻求更复杂经纪服务的新业务增长 - 客户在困难环境中寻求不同解决方案，公司团队的创造力出色，在CRB和再保险业务中有所体现，但新业务不如疫情前强劲 [90][91][94] 问题10: TRANZACT业务的同店业绩、客户流失率及市场动态影响 - 公司对客户流失率进行了长期分析和监测，采用了保守估计，不预计会有变化 [97] 问题11: 财产意外险的积极定价趋势对CRB和IRR业务的影响，以及英国市场的挑战 - 英国市场目前处于下行周期，但公司在多个市场运营，其他市场表现良好；客户留存率同比上升，可保业务基数下降，P&C费率上升，对业务有积极影响，公司对CRB业务的表现满意 [100][102][103] 问题12: 考虑到ASC 606的动态和要求，对上半年假设的看法以及是否存在会计方面的重置问题 - 目前没有看到异常情况，公司在采用ASC 606时进行了充分讨论和估计，预计不会有问题 [106][107] 问题13: 股东投票是否在确定是否有反垄断问题导致剥离业务之前进行 - 是的，所有大型交易都是股东先投票，再获得反垄断批准，此次也不例外 [109] 问题14: HCB业务在本次周期中的潜在机会和时间安排 - 预计人才与薪酬业务收入下降至少会持续到第三季度，可能到第四季度，2021年上半年开始回升，但如果下半年出现第二波封锁，时间安排可能会改变；2021年企业预计会解决人力资源方面的挑战和机会，与怡安合并后提供创新解决方案的能力将更强 [113][114][115] 问题15: TRANZACT业务的上年同期独立业绩 - 公司未披露该信息，但对TRANZACT业务的增长和盈利情况感到满意 [116][117][118] 问题16: 当前衰退是否影响与客户谈判提高业务收入 - 公司所处行业竞争激烈，需要提供最具价值的服务，目前与六个月前情况差别不大，公司在HCB业务中拥有良好的利润率，客户认可公司的价值 [121][122] 问题17: 怡安临时减薪又恢复对公司员工士气和情绪的影响 - 公司未对此进行调查，个别同事可能有讨论，但未作为公司层面的议题 [123]

业绩总结 - 2020年第二季度收入为21亿美元，同比增长3%[14] - 2020年上半年收入为45.79亿美元，同比增长5%[14] - 2020年第二季度净收入为9400万美元，同比下降32%[14] - 2020年上半年净收入为3.99亿美元，同比下降6%[14] - 2020年第二季度稀释每股收益为0.72美元，同比下降32%[14] - 2020年上半年稀释每股收益为3.07美元，同比下降6%[14] - 2020年第二季度运营收入为1.63亿美元，同比下降7%[14] - 2020年上半年运营收入为5.23亿美元，同比下降2%[14] - 2020年第二季度调整后的EBITDA为441百万美元，EBITDA利润率为20.9%[57] - 2020年上半年净收入为415百万美元，净利润率为9.1%[57] 现金流与财务状况 - 2020年第二季度运营现金流为6.85亿美元，同比增长126%[14] - 2020年上半年自由现金流为5.5亿美元，同比增长201%[20] - 2019年6月30日的现金及现金等价物为1,087百万美元，显示出公司流动性增强[35] - 2020年第二季度，Debt to Adj. EBITDA比率为2.3倍，较2019年末的2.4倍有所改善[35] 部门表现 - 人力资本与福利部门2020年第二季度的有机收入增长为-2%[24] - 企业风险与经纪部门2020年第二季度的有机收入增长为4%[24] - 投资、风险与再保险部门2020年第二季度的有机收入增长为2%[24] - 2020年第二季度，Benefits Delivery & Administration部门的收入为209百万美元，同比增长66%[35] - 2020年上半年，Corporate Risk & Broking部门的收入为1,440百万美元，同比增长2%[54] - 2020年上半年，Human Capital & Benefits部门的收入为1,617百万美元，同比下降1%[54] 股东回报与税务 - 2016年至2020年，向股东返还的现金总额为31亿美元[40] - 2020年第二季度的有效税率为42.2%，较2019年的19.7%显著上升[60] - 调整后的有效税率为22.2%，较2019年的21.4%略有上升[60] 调整后业绩 - 调整后的净收入为234百万美元，较2019年的232百万美元增长了0.9%[60] - 2020年上半年，威利斯·塔瓦特公司的调整后净收入为669百万美元，较2019年的620百万美元增长了7.9%[60] - 2020年上半年的稀释每股收益为3.07美元，较2019年的3.26美元下降了5.8%[60]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdiction of incorporation or organization) FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark one) Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdiction of incorporation or organization) 98-0352587 (I.R.S. Employer Identification No.) c/o Willis Group Limited 51 Lime Street, London EC3M 7DQ, England ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended Dec ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 FORM 10-Q For the transition period from to Commission File Number: 001-16503 (Mark One) WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 OR (011) 44-20-3124-6000 (Registrant's telephone number, including area code ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdiction o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-16503 WILLIS TOWERS WATSON PUBLIC LIMITED COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Ireland (Jurisdiction ...