PUDs情况 - 截至2023年12月31日，公司PUDs相关未来开发成本估计为4.379亿美元[247] - 2023年末PUDs为1.97亿桶油当量，较年初的2.05亿桶油当量有所减少[248] - 2023年PUDs估计值修订是因SEC定价变化，2022和2021年主要是技术修订和部分油田SEC定价变化[249] - 预计2024 - 2026年分别将14%、35%、48%的PUDs转化为已开发储量[249] 公司净面积情况 - 截至2023年12月31日，公司净面积较2022年减少15026英亩（3%）[255] - 约88.3%的净面积由生产持有，公司有权在多数面积上提议未来勘探和开发项目[258] - 2024 - 2027年及以后，未开发租赁面积到期的净面积分别为17122、8813、15760、10000英亩，占比分别为34%、17%、30%、19%[258] 探井与生产井情况 - 2022年完成2口总探井（0.6口净探井），其中1口总井（0.3口净井）目前正在生产，成功率为50%[259] - 截至2023年12月31日，公司拥有的生产井中，油井总井数为143口（净井数107.1口），气井总井数为98口（净井数82.2口）[262] 储备估计风险 - 储备估计可能与最终开采的天然气、石油和NGLs数量有显著差异，受数据质量、解释、价格和成本假设等因素影响[11] - 公司证明储量的估计依赖诸多假设，不准确的估计会影响储量数量和未来净收入现值[17] 油气价格风险 - 油气价格波动会影响公司业务、财务状况、现金流等，价格下降或需减记储量价值或计提资产减值[17] 债务风险 - 公司有11.75%的票据，债务协议限制公司举债和交易能力，影响增长和应对变化的能力[21][22] 信息技术风险 - 公司外包信息技术基础设施，现正内部转移或更换服务提供商，面临成本和风险增加问题[22] 法规风险 - 公司受众多环境、健康和安全法规约束，法规变化可能导致重大负债和成本[22] - 《2022年降低通胀法案》或加速向低碳经济转型，给公司运营带来新成本[25] 气候变化风险 - 气候变化带来能源转型和物理风险，可能增加成本、减少需求、扰乱生产[25] 业务集中风险 - 公司在墨西哥湾的业务集中，面临飓风等特定风险，可能导致收入损失或生产受限[16][17] 收购风险 - 公司收购可能无法实现预期收益，还可能面临重大负债[22] 财务担保风险 - 公司可能无法按BOEM要求提供财务担保，以覆盖退役义务[22]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年净收入1560万美元，调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）1.832亿美元，自由现金流6330万美元 [12] - 2023年全年产量为每天34900桶油当量，净债务降至2.173亿美元 [12] - 2023年底总债务较2022年底下降44%，至3.906亿美元，其中包括1.111亿美元的无追索权莫比尔湾定期贷款，5000万美元的有担保循环信贷额度无提款 [27] - 2023年底SEC探明储量为1.23亿桶油当量，不包括2024年初收购的1870万桶石油探明储量；PV - 10价值为11亿美元 [22][25] - 2023年储备寿命比率为9.7年 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年天然气价格下降58%，石油价格下降17%，导致2023年因定价调整储量减少3620万桶油当量 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略聚焦于产生自由现金流、维护和优化优质常规资产、把握增值机会以提升股东价值 [6] - 过去一年赎回2023年二级留置权票据并发行2026年新票据，降低债务和利息支出，增强资产负债表 [9] - 2023年9月和2024年1月分别进行资产收购，花费约2700万美元和7200万美元 [11] - 考虑组建类似Monza的深水合资企业，计划以Holy Grail为起点打造多井项目 [38] - 行业内出现大型企业并购，如雪佛龙和赫斯，显示投资者对墨西哥湾盆地的兴趣 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管价格下降，公司仍能产生强劲的调整后EBITDA和自由现金流，2024年财务状况良好，将专注运营执行 [13] - 2024年第一季度因设施和管道维护及部分油田停产，产量暂时下降，预计Q1产量中点略好于2023年Q4，全年产量将增长 [28] - 预计2024年资本支出3500 - 4500万美元，近期收购将有助于抵消自然减产并推动产量增长，全年平均产量预计达每天36900桶油当量，同比增长约6% [29][30] - 成本方面，考虑到通胀压力和提升前Cox资产标准的额外支出，但认为有机会降低运营成本并实现协同效应 [31][32] 其他重要信息 - 公司采用季度现金股息政策，2023年12月支付首笔股息，2024年第一季度股息将于本月发放 [12] - 公司管理团队持有公司34%的股权，与股东利益高度一致 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司是否在考虑类似Monza的深水合资企业，有何补充说明 - 公司会继续推进相关工作，计划以Holy Grail为起点打造多井项目，还有其他勘探项目；未来钻井计划取决于合资企业的组建情况 [38] 问题2: 合资企业的合作伙伴类型 - 可能包括石油行业合作伙伴和金融型合作伙伴，将进行调查以确定各方的接受程度 [39] 问题3: 2024年第一季度预计的停产情况以及全年产量的预期 - Virgo因管道泄漏仍处于停产状态；预计年底产量约为每天38100桶油当量，实际情况可能更好，需更多时间以提供更准确信息 [44] 问题4: 针对Cox收购，优化生产和成本的措施及改善程度 - 需要解决旧合同、运输问题和腐蚀问题等；一些简单的维修工作就能显著提高产量，但需要时间协调人员和管理运输物流 [45] 问题5: 目前墨西哥湾的并购环境 - 行业内出现很多并购，包括大型企业，这对行业和公司都是积极信号，表明投资者对该盆地的兴趣 [47] 问题6: 对比在墨西哥湾钻探新井和资产收购的风险和回报 - 公司决策基于风险回报和现金状况，倾向于资产收购，因其风险较低且有现金流和探明储量基础；钻探风险较高，但公司有技术能力和勘探前景，会控制参与比例 [50] 问题7: 若与墨西哥湾的其他运营商组建合资企业，目标是否是双方贡献勘探前景以降低风险并扩大钻探项目组合 - 这是一个理想目标，但不一定能实现；公司认为自身的勘探前景优越，过去十年多在墨西哥湾的成功率超过90% [52]

产量情况 - 2023年全年产量为34.9千桶油当量/天（51%为液体），即1270万桶油当量；第四季度产量为34.1千桶油当量/天（49%为液体），即310万桶油当量[1] - 2023年全年平均日产量为3.49万桶油当量（MBoe/d），总产量为1270万桶油当量（MMBoe）；2022年全年平均日产量为4.01万桶油当量，总产量为1460万桶油当量[26] - 2024年第一季度和全年产量及费用指引：第一季度石油产量125 - 140万桶，全年510 - 580万桶；第一季度NGLs产量28.5 - 31.5万桶，全年115 - 137.5万桶；第一季度天然气产量8500 - 9500万立方英尺，全年3.7 - 4.45亿立方英尺；第一季度总当量295.2 - 329.8万桶油当量，全年1241.7 - 1459.2万桶油当量；第一季度平均日当量3.24 - 3.62万桶油当量，全年3.39 - 3.99万桶油当量；第一季度租赁经营费用7750 - 8600万美元，全年2.95 - 3.32亿美元等[41] - 2023年全年石油净销售505万桶，2022年为560.2万桶；NGLs净销售141.5万桶，2022年为155.4万桶；天然气净销售3759.1万立方英尺，2022年为4480.8万立方英尺[56] - 2023年第四季度石油净销售121.9万桶，NGLs净销售32.9万桶，天然气净销售953.3万立方英尺[56] - 2023年平均每日等效销售量为34.9千桶油当量/天，2022年为40.1千桶油当量/天[56] 收入与利润情况 - 2023年全年净收入为1560万美元，摊薄后每股0.11美元；第四季度净亏损40万美元，摊薄后每股（0.00）美元[1] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4490万美元，全年为1.832亿美元[1] - 2023年第四季度经营活动产生的净现金为3570万美元，自由现金流为1580万美元；全年经营活动产生的净现金为1.153亿美元，自由现金流为6330万美元[1] - 2023年第四季度平均实现价格为每桶油当量41.55美元，较第三季度下降2%，较2022年第四季度下降21%[4] - 2023年第四季度收入为1.323亿美元，较第三季度下降7%，较2022年第四季度下降[6] - 2023年全年净收入为1560万美元，摊薄后每股收益0.11美元，调整后净亏损2170万美元，摊薄后每股亏损0.15美元；2022年全年净收入为2.311亿美元，摊薄后每股收益1.59美元，调整后净收入为2.848亿美元，摊薄后每股收益1.96美元[21] - 2023年全年调整后息税折旧及摊销前利润（Adjusted EBITDA）为1.832亿美元，2022年为5.637亿美元；2023年全年营收为5.327亿美元，2022年为9.21亿美元；2023年全年经营活动提供的净现金为1.153亿美元，2022年为3.395亿美元；2023年全年自由现金流为6330万美元，2022年为3.764亿美元[21][25] - 2023年全年原油每桶平均实现销售价格为75.52美元，天然气液体（NGLs）每桶为22.93美元，天然气每千立方英尺（Mcf）为2.93美元，等效销售价格为每桶油当量41.16美元，较2022年的61.89美元下降33%[27] - 2023年全年总营收为5.32656亿美元，2022年为9.20997亿美元；2023年净利润为1559.8万美元，2022年为2.31149亿美元[54] - 2023年石油平均实现销售价格为75.52美元/桶，2022年为93.59美元/桶；NGLs为22.93美元/桶，2022年为36.66美元/桶；天然气为2.93美元/千立方英尺，2022年为7.23美元/千立方英尺[56] - 2023年第四季度总营收为1.3234亿美元，运营收入为179.1万美元，净亏损44.3万美元[54] - 2023年第四季度石油平均实现销售价格为77.17美元/桶，NGLs为20.82美元/桶，天然气为3.08美元/千立方英尺[56] - 2023年全年净收入为1559.8万美元，较2022年的2.31149亿美元下降约93.25%[60] - 2023年全年经营活动提供的净现金为1.15326亿美元，较2022年的3.3953亿美元下降约66.03%[60] - 2023年全年投资活动使用的净现金为8160.8万美元，较2022年的9508万美元下降约14.17%[60] - 2023年全年融资活动使用的净现金为3.21737亿美元，较2022年的2889.2万美元增加约1013.65%[60] - 2023年第四季度净亏损44.3万美元，2023年第三季度净利润214.5万美元，2022年第四季度净利润4344.9万美元，2023年全年净利润1559.8万美元，2022年全年净利润2.31149亿美元[65][69][72] - 2023年第四季度调整后净亏损869.6万美元，2023年第三季度调整后净利润183.1万美元，2022年第四季度调整后净利润1523.2万美元，2023年全年调整后净亏损2165.7万美元，2022年全年调整后净利润2.84817亿美元[65] - 2023年第四季度调整后EBITDA为4493万美元，2023年第三季度为5634.8万美元，2022年第四季度为6610.5万美元，2023年全年为1.83222亿美元，2022年全年为5.63736亿美元[69] - 2023年第四季度自由现金流为1583万美元，2023年第三季度为2538.7万美元，2022年第四季度为2497.3万美元，2023年全年为6328.5万美元，2022年全年为3.76438亿美元[69][72] 资产与负债情况 - 截至2023年12月31日，现金及现金等价物从2023年9月30日的1.49亿美元增至1.733亿美元[1] - 截至2023年12月31日，净债务为2.173亿美元，净债务与过去十二个月调整后EBITDA的比率为1.2倍[4] - 2023年末美国证券交易委员会（SEC）证明储量为1.23亿桶油当量，2022年末为1.653亿桶油当量；2023年记录了400万桶油当量的正业绩修订和260万桶油当量的储量收购，但被3620万桶油当量的负价格修订和1270万桶油当量的年产量所抵消；2023年用新储量替换了52%的产量[31] - 2023年末SEC报告使用的油价为每桶78.21美元，天然气为每百万英热单位（MMBtu）2.64美元；2022年报告使用的油价为每桶94.14美元，天然气为每百万英热单位6.36美元；2023年末已探明储量的现值（PV - 10）从2022年末的31亿美元降至11亿美元[32] - 截至2023年12月31日，公司在联邦和州水域的53个油田拥有权益，其中联邦水域44个，州水域9个[46] - 公司租赁约59.71万英亩（净面积44万英亩）土地，包括常规海域约43.56万英亩、深海约15.35万英亩和阿拉巴马州水域约8000英亩[46][47] - 2023年末总资产为11.14005亿美元，较2022年末的14.3179亿美元下降约22.19%[58] - 2023年末总负债和股东权益为11.14005亿美元，较2022年末的14.3179亿美元下降约22.19%[58] - 2023年末现金、现金等价物和受限现金为1.77755亿美元，较2022年末的4.65774亿美元下降约61.83%[60] - 公司计算净债务为总债务（流动和长期部分）减去现金和现金等价物，用于评估财务状况[63] - 2022年PV - 10为10.809亿美元，2023年为31.286亿美元[76] - 2022年按10%折现的未来所得税为1.51亿美元，2023年为5.941亿美元[76] - 2022年ARO后的PV - 10为25.345亿美元，2023年为9.299亿美元[76] - 2022年估计ARO按10%折现的现值为2.467亿美元，2023年为2.715亿美元[76] - 2022年标准化指标为6.832亿美元，2023年为22.63亿美元[76] 费用情况 - 2023年全年租赁经营费用（LOE）为2.577亿美元，2022年为2.244亿美元；2023年全年收集、运输和生产税总计2630万美元，2022年为3510万美元；2023年全年一般及行政费用（G&A）为7550万美元，2022年为7370万美元，2023年每桶油当量的G&A为5.93美元，高于2022年的5.04美元[28][29] - 2023年每桶油当量平均租赁运营费用为20.24美元，2022年为15.35美元[56] 收购与投资计划 - 2024年1月以7200万美元收购墨西哥湾六个浅水油田；2023年9月以2740万美元购买八个浅水油田的工作权益[1] - 宣布2024年资本支出预算为3500万至4500万美元[4] - 2024年第一季度完成对墨西哥湾六个油田的增值收购，预计到2024年底产量将实现显著增长；决定将“圣杯”井的钻探推迟到2025年，2024年钻探和资本投资计划降至3500 - 4500万美元[39][40] - 2024年资本支出预算预计在3500 - 4500万美元，不包括潜在收购机会；封堵和废弃支出预计在3000 - 4000万美元，2023年约为3400万美元[42][43] 财务指标定义与调节 - 调整后净（亏损）收入会对影响经营结果可比性的某些项目进行调整[64] - 非GAAP财务指标包括“净债务”“调整后净（亏损）收入”“调整后EBITDA”“自由现金流”和“PV - 10”[62] - 公司定义调整后EBITDA为净收入（亏损）加净利息费用、所得税费用、折旧、损耗和摊销、资产弃置义务增值等，不包括未实现商品衍生品（收益）损失等[67] - 公司定义自由现金流为调整后EBITDA减去资本支出、封堵和弃置成本和净利息费用[68] - 公司披露非GAAP财务指标PV - 10，用于评估油气资产潜在投资回报和收购机会[74] - 提供了现金流量表、净收入与调整后EBITDA和自由现金流、标准化计量与PV - 10的调节表[69][71][72][75] 流通股情况 - 2023年第四季度加权平均基本流通股为146578千股，2023年第三季度为146483千股，2022年第四季度为143490千股，2023年全年为146483千股，2022年全年为143143千股[65] - 2023年第四季度加权平均摊薄流通股为146578千股，2023年第三季度为151459千股，2022年第四季度为146260千股，2023年全年为146483千股，2022年全年为145090千股[65]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第三季度净收入为210万美元，摊薄后每股收益为0.01美元，而第二季度净亏损为1210万美元 [13] - 调整后EBITDA环比增长45%，达到5630万美元 [13] - 产生2540万美元的自由现金流，实现连续23个季度产生自由现金流 [7][14] - 2023年总债务较2022年末减少近3亿美元，第三季度末净债务为2.482亿美元，总债务为3.972亿美元，现金及现金等价物为1.49亿美元 [18] - 第三季度资本支出为800万美元，今年前九个月投资3100万美元，2023年资本支出范围下调约4000万美元，至5000 - 7000万美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度产量强劲，日均近3.6万桶油当量，高于指导中点，本季度产油123万桶、天然气凝析液34.8万桶、天然气104亿立方英尺 [15] - 第四季度预计产量在3.4 - 3.8万桶油当量/日之间 [15] - 第三季度每桶当量租赁运营费用从第二季度的19.60美元降至18.72美元 [16] - 第四季度租赁运营费用预计在6050 - 6700万美元之间 [17] - 第三季度现金一般及行政费用为1670万美元，处于指导范围内，第四季度预计在1540 - 1700万美元之间 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是产生自由现金流、维持高质量常规生产，并抓住增值机会提升股东价值 [6] - 优先考虑现金流，建立了强大的资产负债表，有能力支付季度现金股息，首笔股息为每股0.01美元，将于12月22日支付给11月28日登记在册的股东 [7][8][9] - 赎回5.52亿美元现有第二留置权票据，发行2.75亿美元2026年到期的新票据，降低了债务和利息支付，增强了资产负债表 [9] - 净债务与过去12个月调整后EBITDA的杠杆率为1.2倍，手头现金充足，有财务灵活性进行收购 [10] - 第三季度完成收购八处浅水生产性资产，花费2890万美元，增加了自由现金流和储量产量 [10] - 计划2024年恢复钻探，第一季度将在Magnolia钻探深海Holy Grail勘探井，预计需6 - 8个月完成，钻探后可尽快投产 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年运营和财务表现良好，强大的财务状况为未来提供了选择和灵活性，有能力评估有机和无机增长机会 [26] - 墨西哥湾是世界级盆地，公司拥有浅海和深海资产组合，产量下降率低且有显著上行潜力 [27] - 管理层与股东利益高度一致，持有公司34%的股权，行业前景改善，公司将继续为股东创造价值 [28] 其他重要信息 - 自2019年首份报告以来，公司总范围1温室气体排放量下降20%，陆上设施二氧化硫排放量下降54%，还实施了新程序来估算和跟踪废物处理情况 [25] - 公司成立了ESG委员会，由新董事会成员Nancy Chang博士担任主席，以协助ESG倡议和政策的制定、实施和监督 [24] - 2023年根据股东反馈对薪酬计划进行了实质性修改，并计划继续与主要股东沟通以确保一致性 [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 公司在并购市场的机会集和市场上资产包规模的看法 - 机会一直存在，但受油气价格波动影响，定价和时机是关键，公司会保持耐心，遵循既定原则，未来有能力进行收购或钻探 [31] 问题: 公司在优化生产和利用修井减缓产量下降率方面的具体做法和进一步举措的空间 - 公司基于能快速扭转现金流并带来良好产量的项目进行规划，以有效利用现金 [32] 问题: 收购中Cox情况的最新进展 - 破产程序复杂多变，公司是拍卖的最高出价者并已与债务人签署PSA，但存在其他利益相关方因回报问题不感兴趣，需耐心等待结果 [33][34] 问题: 第三季度完成的收购对公司整体产量下降率的影响 - 收购资产全面投产后约增加2400桶/季度的产量，有助于维持公司整体产量下降率，收购后会对设施进行评估和优化以维持长期产量 [35][36] 问题: Holy Grail勘探井的预计费用 - 目前还没有总费用金额，仍在解决一些长周期项目，预计年初后能提供更清晰信息 [38] 问题: 长周期项目是否有助于快速投产 - 是的 [39]

公司资产与权益 - 截至2023年9月30日，公司在54个海上生产油田拥有权益，租赁约60.21万英亩土地[111] - 截至2023年9月30日，公司在54个海上生产油田拥有权益，租赁约60.21万英亩土地，日产多数来自自营井[111] - 截至2023年9月30日，合并资产总额为11.25亿美元，消除非受限子公司账户后受限子公司资产为8.26亿美元[158] - 截至2023年9月30日，公司持有现金1.49亿美元，信贷协议下可用额度5000万美元，“按市价”股权发行计划下可用额度约8300万美元[161] - 截至2023年9月30日，公司现金及现金等价物为1.48993亿美元，受限现金为441.7万美元[158] - 截至2023年9月30日，公司手头现金1.49亿美元，信贷协议下可用额度5000万美元，“随行就市”股权发行计划下约有8300万美元可用额度[161] - 截至2023年9月30日，公司资产弃置义务估计为4.984亿美元，2022年12月31日为4.664亿美元；2023年前三季度已支付2480万美元，预计未来十二个月将支付3320万美元[173] - 截至2023年9月30日，公司资产退休义务估计为4.984亿美元，预计未来十二个月支付3320万美元[173] - 截至2023年9月30日，公司长期债务本金总额为4.079亿美元，未来十二个月到期本金为3190万美元[175] 市场价格与通胀利率 - 2023年9月WTI原油均价为89.43美元/桶，EIA预测2023年第四季度均价为86.67美元/桶；9月亨利枢纽天然气均价为2.64美元/Mcf，EIA预测第四季度均价为3.03美元/Mcf[113] - 2023年9月美国年通胀率为3.7%，截至9月30日，美联储基准利率为5.25% - 5.50%[116] 公司生产情况 - 2023年第三季度，公司生产受油井和维护问题影响，特别是在莫比尔湾资产[119] - 2023年前三季度公司生产受计划维护、第三方管道维护、油井及维护问题影响[119] - 2023年第三季度与2022年同期相比，石油产量从144.7万桶降至122.7万桶，NGLs从45.4万桶降至34.8万桶，天然气从1149.9万立方英尺降至1035.9万立方英尺[123] - 2023年第三季度与2022年同期相比，石油、NGL和天然气总产量从381.8万桶油当量降至330.2万桶油当量，降幅13.51%[123] - 2023年第三季度公司油气产量3302千桶油当量，较2022年同期的3818千桶油当量减少516千桶油当量[126] - 2023年前三季度公司油气当量产量9593千桶油当量，较2022年同期的11075千桶油当量减少1482千桶油当量[140] - 2023年前三季度产量为959.3万桶油当量，较2022年同期减少148.2万桶油当量，主要因非计划的油田和油井维护及第三方管道维护[140][142] - 2023年前三季度产油量1.2万桶，NGLs产量69.9万桶，天然气产量1856.5万立方英尺，总油当量38.05万桶；2022年同期产油量1.3万桶，NGLs产量72.9万桶，天然气产量2291.9万立方英尺，总油当量45.62万桶[159] - 2023年前三季度子公司借款人产油量为1.2万桶，NGLs为69.9万桶，天然气为1856.5万立方英尺；2022年同期分别为1.3万桶、72.9万桶和2291.9万立方英尺[159] - 2023年前三季度公司未钻井，2022年9月30日完成East Cameron 349 B - 1井（Cota）[174] 公司营收情况 - 2023年第三季度与2022年同期相比，石油收入占比从49.0%升至70.5%，NGLs从6.3%降至5.2%，天然气从42.7%降至22.8%[123] - 2023年第三季度与2022年同期相比，总营收从2.66485亿美元降至1.42411亿美元[123] - 2023年第三季度与2022年同期相比，总营收从2.66485亿美元降至1.42411亿美元，降幅46.56%[123] - 价格和销量变化导致2023年第三季度与2022年同期相比，石油收入减少3.0229亿美元，NGLs减少9460万美元，天然气减少8.1158亿美元[124] - 2023年前三季度公司总营收4.00316亿美元，较2022年同期的7.31297亿美元减少3.30981亿美元[140] - 2023年前三季度总营收4.00316亿美元，较2022年同期的7.31297亿美元减少3.30981亿美元，其中石油、NGL和天然气营收均下降[140] - 2023年前三季度总收入4.00316亿美元，总运营费用3.72613亿美元，运营收入2770.3万美元，净收入1604.1万美元；受限子公司总收入3.24891亿美元，总运营费用3.03316亿美元，运营收入2157.5万美元，净亏损3718.1万美元[159] - 2023年前三季度公司总营收4.00316亿美元，运营费用3.72613亿美元，运营收入2770.3万美元[159] 产品销售价格 - 2023年第三季度与2022年同期相比，石油平均实现销售价格从90.23美元/桶降至81.77美元/桶，降幅9.38%[123] - 2023年第三季度与2022年同期相比，NGL平均实现销售价格从37.17美元/桶降至21.31美元/桶，降幅42.67%[123] - 2023年第三季度与2022年同期相比，天然气平均实现销售价格从9.89美元/千立方英尺降至3.14美元/千立方英尺，降幅68.25%[123] - 2023年前三季度公司石油、NGL和天然气平均实现销售价格分别为75美元/桶、23.57美元/桶和2.88美元/百万立方英尺，较2022年同期分别下降22.59美元/桶、16.39美元/桶和4.7美元/百万立方英尺[140] - 2023年前三季度石油、NGL和天然气平均实现销售价格均下降，分别降至75美元/桶、23.57美元/桶和2.88美元/千立方英尺[140] - 2023年前三季度石油平均实现销售价格（含衍生品）为75美元/桶，天然气为2.79美元/Mcf；2022年同期分别为82.69美元/桶和9.10美元/Mcf[149] 公司费用情况 - 2023年第三季度公司总运营费用1.25128亿美元，较2022年同期的1.28369亿美元减少324.1万美元[127] - 2023年第三季度公司租赁运营费用6182.6万美元，较2022年同期的5901万美元增加281.6万美元[127] - 2023年第三季度公司集输、运输和生产税669.2万美元，较2022年同期的1219.9万美元减少550.7万美元[127] - 2023年第三季度公司折旧、损耗、摊销和增值3663.2万美元，较2022年同期的3411.3万美元增加251.9万美元[127] - 2023年第三季度公司一般及行政费用1997.8万美元，较2022年同期的2304.7万美元减少306.9万美元[127] - 2023年第三季度公司净利息支出1684.9万美元，较2022年同期的992.5万美元增加692.4万美元[133] - 2023年前九个月总运营费用为3.73亿美元，较2022年的3.33亿美元增加3940万美元[143] - 2023年前九个月租赁运营费用为1.93亿美元，较2022年增加3760万美元，主要因收购油田费用、维修维护和人工成本及保险费增加[143][144] - 2023年前九个月集输、运输和生产税为1960万美元，较2022年减少700万美元，主要因产量和实现价格降低[143][145] - 2023年前九个月折旧、损耗、摊销和增值费用为1.03亿美元，较2022年增加330万美元，每桶油当量费用从8.97美元增至10.70美元[143][146] - 2023年前九个月一般及行政费用为5730万美元，较2022年增加550万美元，主要因工资、激励薪酬和专业费用增加[143][147] - 2023年前九个月净利息费用为3500万美元，较2022年的5490万美元减少2000万美元，因赎回9.75%票据和未偿本金余额减少[143][148][153] - 2023年前九个月所得税费用为1640万美元，有效税率为50.6%；2022年为4680万美元，有效税率为20.0%[148][154] - 2023年前三季度总运营费用为3.72613亿美元，较2022年同期的3.33218亿美元增加3939.5万美元，平均每桶油当量运营成本升至38.84美元[143] - 2023年第三季度采集、运输和生产税较2022年同期减少550万美元，主要因产量和实现价格降低[129] - 2023年第三季度折旧、损耗、摊销和增值（DD&A）较2022年同期增加250万美元，每桶油当量DD&A率从8.93美元升至11.09美元[130] - 2023年第三季度一般及行政费用（G&A）降至2000万美元，较2022年同期减少310万美元，主要因法律费用减少[132] - 2023年第三季度净利息支出为1680万美元，较2022年同期减少690万美元，因赎回9.75%票据和未偿本金余额减少[133][135] - 2023年第三季度有效税率无实际意义，2022年同期为19.7%，差异主要因州所得税、不可扣除薪酬和估值备抵调整[137] - 2023年前三季度利息净支出3500万美元，较2022年同期减少2000万美元[153] - 2023年前三季度所得税费用1641.3万美元，有效税率50.6%；2022年同期为4680.1万美元，有效税率20.0%[148][154] 衍生品与对冲 - 2023年前九个月衍生品净收益为4160万美元，2022年为净损失1.10亿美元[148] - 2023年第三季度衍生品净收益为150万美元，而2022年同期为3870万美元净损失[133] - 2023年前三季度衍生工具净收益4160万美元，2022年同期净损失1.099亿美元[148] - 2022年第二季度公司通过重组未到期买入期权变现部分对冲头寸，获得净现金收入1.053亿美元[151] - 2022年二季度公司通过重组未到期买入期权变现部分对冲头寸，获得净现金收入1.053亿美元[151] 现金流情况 - 2023年前三季度经营活动净现金流入7966.2万美元，较2022年同期减少2.47189亿美元；投资活动净现金流出7945.1万美元，较2022年同期减少1022.6万美元；融资活动净现金流出3.12575亿美元，较2022年同期增加2.76732亿美元[163] - 2023年前三季度经营活动净现金同比减少2.472亿美元，主要因收入减少3.31亿美元和运营费用增加4260万美元[163] - 2023年前三季度投资活动净现金使用同比减少1020万美元，主要因物业权益收购和油气资产投资减少[164] - 2023年前三季度融资活动净现金使用同比增加2.767亿美元，因赎回5.525亿美元9.75%票据，部分被发行11.75%票据所得2.75亿美元抵消[165] 资本支出与收购 - 2023年前三季度勘探资本支出397.4万美元，开发资本支出2604.1万美元，权益收购支出2886.3万美元，地震及其他支出94.4万美元，油气资产/设备投资总额5982.2万美元；2022年同期分别为1006.5万美元、1274.3万美元、5147.4万美元、715.8万美元和8144万美元[167] - 2023年前三季度资本支出中，勘探为397.4万美元，开发为2604.1万美元，权益收购为2886.3万美元，地震及其他为94.4万美元[167] - 2023年9月，公司以2890万美元收购墨西哥湾中部和东部大陆架地区的八个浅水油气生产资产[169] - 2023年9月公司以2890万美元收购墨西哥湾八个浅水油气生产资产[169] - 2023年5月15日，公司以1910万美元收购一架公务机，支付900万美元现金并承担1010万美元贷款[176] 合同与义务 - 公司目前遵守向BOEM提供财务担保的义务，截至本季度报告提交日，无未完成的BOEM补充财务担保命令[120] - 公司目前符合BOEM财务担保义务要求，暂无未决相关订单，但未来可能面临额外要求[120] - 2023年前三季度，公司签订一份钻井平台合同，合同于2024年2月开始，10月结束，预计总义务为1680万美元[178] - 2023年前三季度公司签订一份钻井平台合同，2024年2月开始，10月结束，预计总义务为1680万美元[178] - 公司已开始与潜在贷款方和机构讨论替换或扩充将于2024年1月3日到期的现有信贷协议[162] 前瞻性

公司资产与权益 - 截至2023年6月30日，公司在46个海上生产油田拥有权益，租赁约57.8万英亩土地，日产主要来自自营井[58] - 截至2023年6月30日，公司在46个海上生产油田拥有权益，租赁约57.8万英亩土地[58] - 截至2023年6月30日，公司持有现金1.716亿美元，信贷协议下可用额度为5000万美元[79] - 截至2023年6月30日，公司持有现金1.716亿美元，信贷协议下可用额度为5000万美元，“随行就市”股权发行计划约有8300万美元可用额度[79] - 截至2023年6月30日，公司有1.287亿美元定期贷款本金未偿还，年利率7% [86] - 截至2023年6月30日，无长期钻井平台承诺[90] - 2023年6月30日和2022年12月31日资产弃置义务估计分别为4.808亿美元和4.664亿美元[85] - 2023年6月30日资产弃置义务估计为4.808亿美元，2022年12月31日为4.664亿美元[85] - 截至2023年6月30日，公司递延所得税资产估值备抵为1980万美元[69] 能源市场价格与产量 - 2023年第二季度末，WTI原油价格为70.66美元/桶，NYMEX亨利枢纽天然气价格为2.48美元/Mcf；EIA预计第三季度WTI现货均价为73.32美元/桶，亨利枢纽现货均价升至2.74美元/Mcf[59] - 2023年第二季度末，WTI原油价格为70.66美元/桶，NYMEX亨利枢纽天然气价格为2.48美元/Mcf；EIA预计第三季度WTI现货均价为73.32美元/桶，亨利枢纽现货均价升至2.74美元/Mcf[59] - 2023年第二季度，公司石油、NGL、天然气和其他收入占比分别为71.3%、8.2%、18.6%和1.9%，2022年同期分别为58.1%、6.1%、33.8%和2.0%[63] - 2023年第二季度，公司石油、NGL、天然气和其他收入分别为8998.2万美元、1038.5万美元、2343.8万美元和237.6万美元，2022年同期分别为1.59264亿美元、1673.5万美元、9241.3万美元和539.6万美元[63] - 2023年第二季度，公司石油、NGL、天然气产量分别为125.4万桶、44.3万桶和10023万立方英尺，2022年同期分别为147.6万桶、38.4万桶和11995万立方英尺[63] - 2023年第二季度，公司石油、NGL、天然气平均实现销售价格分别为71.76美元/桶、23.44美元/桶和2.34美元/Mcf，2022年同期分别为107.90美元/桶、43.58美元/桶和7.70美元/Mcf[63] - 2023年第二季度，公司油当量平均实现销售价格为36.76美元/桶，含已实现商品衍生品为36.67美元/桶，2022年同期分别为69.55美元/桶和94.20美元/桶[63] - 2023年第二季度，公司油气和NGL收入因价格和销量变化减少1.44607亿美元，其中石油减少6928.2万美元，NGL减少635万美元，天然气减少6897.5万美元[65] - 2023年第二季度，WTI与LLS和HLS的平均价差分别比2022年同期增加约0.35美元/桶和1.30美元/桶，与Poseidon的平均价差减少约1.12美元/桶[65] - 2023年第二季度，国内乙烷、丙烷、正丁烷和其他NGL组分平均价格较2022年同期分别下降64.0%、68.6%、49.8%和46.1%-48.1%[65] - 2023年第二季度，油气产量较2022年同期减少49.1万桶油当量至336.8万桶油当量[65] - 2023年第二季度与2022年同期相比，石油收入从1.59264亿美元降至0.89982亿美元，天然气收入从9241.3万美元降至2343.8万美元[63] - 2023年第二季度与2022年同期相比，石油产量从147.6万桶降至125.4万桶，天然气产量从1199.5万立方英尺降至1002.3万立方英尺[63] - 2023年第二季度与2022年同期相比，石油平均实现销售价格从107.90美元/桶降至71.76美元/桶，天然气从7.70美元/Mcf降至2.34美元/Mcf[63] - 2023年上半年，公司总营收为2.57906亿美元，较2022年同期减少2.06906亿美元，其中石油、NGL、天然气和其他收入分别减少9498.4万美元、1237.5万美元、9553.7万美元和401万美元[70] - 2023年上半年，公司油气总产量为629.2万桶油当量，较2022年同期减少96.5万桶油当量，平均每日等效销量减少5332桶油当量至34762桶油当量[70] - 2023年上半年，公司石油、NGL、天然气和油当量平均实现销售价格分别为71.81美元/桶、24.63美元/桶、2.73美元/千立方英尺和40.27美元/桶油当量，较2022年同期分别下降29.62美元/桶、17.05美元/桶、3.67美元/千立方英尺和22.61美元/桶油当量[70] - 2023年上半年，公司油气和NGL收入因价格和销量变化减少2.02896亿美元，其中价格因素减少1.54912亿美元，销量因素减少4798.4万美元[71] - 2023年上半年WTI与LLS平均差价对公司有利，较2022年同期每桶增加约0.31美元；WTI与HLS平均差价持平；WTI与Poseidon平均差价不利，较2022年同期每桶下降约0.86美元[72] - 2023年上半年国内乙烷平均价格下降53.3%，丙烷下降58.4%，正丁烷下降39.0%，其他国内NGLs成分下降38.9%-41.3%[72] - 2023年上半年油气产量降至6292 MBoe，较2022年同期减少965 MBoe[72] - 2023年上半年公司生产石油7千桶、NGLs 46.5万桶、天然气1157万立方英尺[89] 行业动态 - 2023年6月，OPEC+宣布将此前超360万桶/日的减产延长至2024年底，OPEC计划2024年1月起再减产140万桶/日，沙特7月起减产超100万桶/日[59] - 2023年6月OPEC+宣布将此前超360万桶/日的减产延长至2024年底，2024年1月起再减产140万桶/日；沙特自7月起减产超100万桶/日[59] 宏观经济环境 - 美国通胀率在2022年年中达到9.1%峰值后逐渐下降，截至2023年6月降至3.0%；7月26日，美联储将联邦基金利率上调0.25个百分点至5.25%-5.50%[60][61] - 截至2023年6月，美国年通胀率降至3.0%；7月26日美联储加息0.25个百分点，基准利率区间升至5.25% - 5.50%[60][61] 公司生产影响因素 - 2023年第一季度，公司生产受莫比尔湾计划维护和非自营油田意外停产影响；第二季度，受第三方管道维护和非自营油田停产影响[61] - 2023年第一季度，公司生产受莫比尔湾计划维护和非运营油田意外停产影响；第二季度受第三方管道维护和非运营油田停产影响[61] - 美国内政部6月提议修订BOEM确定承租人补充财务保险要求的标准，公司未来可能面临额外财务保证要求[61] 公司财务状况 - 2023年第二季度，公司总运营费用为1.2611亿美元，较2022年同期增加1462.6万美元，平均每桶油当量运营费用增加8.55美元至37.44美元[66] - 2023年第二季度，公司衍生工具净收益为82.9万美元，较2022年同期增加802.5万美元；净利息费用为1032.3万美元，较2022年同期减少786万美元；所得税费用为299.7万美元，较2022年同期减少2809.6万美元[68] - 2023年上半年总运营费用增至2.47485亿美元，较2022年同期增加4263.6万美元[73] - 2023年上半年衍生品净收益为4010万美元，2022年同期为净损失7114.3万美元[75] - 2023年上半年净利息支出为2500万美元，较2022年同期减少1300万美元[76] - 2023年上半年所得税费用为1160万美元，2022年同期为3040万美元；有效税率分别为45.6%和20.1%[78] - 2023年上半年经营活动净现金流入降至4963.2万美元，较2022年同期减少1.88127亿美元[79] - 2023年公司预计无需支付现金税，上半年已支付联邦所得税220万美元、州所得税30万美元，有联邦所得税应收款170万美元、州所得税应收款20万美元[81] - 2023年上半年公司确认220万美元员工留用抵免[82] - 2023年上半年勘探、开发等资本支出为2299.9万美元，2022年同期为7311.4万美元[83] - 2023年上半年公司合并运营收入为1042.1万美元，受限子公司运营收入为1435.1万美元[89] - 2023年上半年公司合并运营收入为1042.1万美元，净亏损1389.6万美元[89] - 2023年第二季度，公司总运营费用为1.2611亿美元，较2022年同期增加1462.6万美元，平均每桶油当量运营费用增加8.55美元至37.44美元[66] - 2023年第二季度，公司衍生工具净收益为82.9万美元，较2022年同期增加802.5万美元；净利息费用为1032.3万美元，较2022年同期减少786万美元；所得税费用为299.7万美元，较2022年同期减少2809.6万美元[68] - 2023年上半年总运营费用增至2.47485亿美元，较2022年同期增加4263.6万美元，平均每桶运营费用增至39.33美元[73] - 2023年上半年衍生品净收益为4010万美元，2022年同期为净损失7114.3万美元[75] - 2023年上半年净利息费用降至2500万美元，较2022年同期减少1303万美元[76] - 2023年上半年所得税费用降至1163.6万美元，较2022年同期减少1876.8万美元，有效税率为45.6%，2022年为20.1%[78] - 2023年上半年经营活动净现金降至4963.2万美元，较2022年同期减少1.88127亿美元；投资活动净现金使用量降至3453.8万美元，较2022年同期减少4436.2万美元；融资活动现金使用量增至3.04824亿美元，较2022年同期增加2.7789亿美元[79][80] - 2023年公司预计无需支付现金税，上半年已支付联邦所得税220万美元、州所得税30万美元，有联邦所得税应收款170万美元、州所得税应收款20万美元[81] - 2023年上半年公司确认220万美元员工留用抵免[82] - 2023年上半年勘探、开发等资本支出为2299.9万美元，2022年同期为7311.4万美元[83] 公司融资与投资 - 2023年5月15日公司以1910万美元收购一架公务机[86] - 2023年1月27日，公司按面值发行2.75亿美元11.75%优先第二留置权票据[86] - 2023年2月8日，公司赎回所有未偿还的9.75%优先第二留置权票据[87] - 2023年5月15日公司以1910万美元收购一架公务机[86] - 2023年1月27日，公司发行2.75亿美元11.75%优先第二留置权票据，年利率11.75% [86] - 2023年2月8日，公司赎回所有9.75%优先第二留置权票据，赎回价格100% [87] 公司会计政策 - 公司将收入确认、完全成本会计、油气资产减值、油气储量、资产弃置义务和所得税相关会计政策视为关键会计政策，这些政策包含管理层依据当时可用信息作出的重大估计，估计可能因信息或假设不同而发生重大变化[91] - 公司关键会计政策与2022年年报中披露的一致，无变化[91] - 近期无对公司有重大影响的新发布会计准则[92]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为3880万美元 [14] - 第二季度经营活动净现金为2620万美元，自由现金流为970万美元，实现连续22个季度产生自由现金流 [14] - 截至6月30日，净债务为2.319亿美元，较2022年底减少近3亿美元 [15][22] - 第二季度末现金及现金等价物为1.716亿美元，未动用的循环信贷额度（RBL）为5000万美元 [15] - 2023年上半年资本支出为2300万美元，第二季度为1560万美元，公司将2023年资本支出范围从9000 - 1.1亿美元降至5000 - 7000万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第二季度产量增至3.7万桶油当量/天，较第一季度增长14%，达到指导范围中点 [14] - 第一季度产量为3.2万桶油当量/天，因计划内和计划外停产而下降 [18] - 预计2023年下半年产量将适度下降，第三季度产量指导中点较第二季度仅下降4% [19] - 第二季度每桶租赁运营成本（LOE）从第一季度的22.29美元降至19.60美元 [20] - 第三季度租赁运营成本指导范围为6000 - 6700万美元 [21] - 第二季度现金一般及行政费用（G&A）为1530万美元，较第一季度下降14%，第三季度预计适度增加至1540 - 1730万美元 [21] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年年中SEC证实储量为1.577亿桶油当量，PV - 10价值为21亿美元，较2022年下降35% [16][26] - 2023年年中SEC证实储量中，36%为液体（24%为原油，12%为天然气凝析液），64%为天然气 [26] - 2023年年中证实储量分类为71%已开发生产、16%已开发未生产、13%未开发 [27] - 2023年年中证实储量的PV - 10基于SEC 12个月平均原油价格83.23美元/桶和天然气价格4.76美元/百万英热单位，2022年底价格分别为94.14美元/桶和6.36美元/百万英热单位 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是产生自由现金流、维持高质量常规生产，并抓住增值机会提升股东价值 [8] - 2023年初赎回所有2023年高级第二留置权票据，发行新的2026年第二留置权票据，以降低债务和利息支出，增强资产负债表 [10] - 因2023年天然气价格较低和油价疲软，公司决定主动减少当年资本预算，将大部分钻井资本投资推迟至2024年 [10] - 公司认为低价环境会增加收购机会，将耐心寻找具有战略价值和自由现金流产生潜力的收购机会 [11][12] - 公司将继续专注于高回报率的修井和再完井项目，以减轻产量下降并维持生产水平 [13][19] - 公司在环境、社会和治理（ESG）方面做出努力，今年新增董事会成员Dr. Nancy Chang负责监督ESG工作，并将在未来几周发布2022年可持续发展报告 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为墨西哥湾是世界级盆地，拥有优质生产资产，公司在该地区的浅水和深水资产组合具有低下降率和显著上行潜力 [31] - 管理层与股东利益高度一致，持有公司34%的股权，对公司2023年及未来的前景充满信心 [31] 其他重要信息 - 公司新首席财务官Sameer Parasnis于7月初加入，他曾是Stifel的顾问，协助公司完成多项关键战略举措 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题：2023年剩余时间资本支出减少是否反映了对潜在收购的乐观态度？ - 是的，这是决策过程中的重要考虑因素 [33] 问题：请详细说明墨西哥湾服务环境及其对资本投资决策的影响？ - 公司正在维修和翻新一台钻井平台，计划用于Magnolia的Holy Grail勘探项目，但因冬季来临和价格不确定性而推迟 [35] - 行业存在通胀压力，特别是运输成本和人员成本上升，且人员招聘困难，部分问题具有季节性 [35][36] - 供应链情况有所改善，商品成本趋于平稳，但服务方面仍面临挑战 [36][37] 问题：与陆上碳捕获与封存（CCS）相比，W&T进行海上CCS的优势和潜力如何？ - 公司具备开展海上CCS的基础设施，但地下封存需要很长时间获得许可，目前许可流程未加快，投入大量精力意义不大 [38][39] - 从烟道气中分离二氧化碳等气体的技术是关键，且注入地下的可能不只是纯二氧化碳 [38] 问题：价格波动是否影响收购市场的估值？ - 是的，价格波动几乎每周甚至每天都影响着公司的决策，油气项目受价格影响最大 [42] - 公司目前未对石油进行套期保值，Mobile Bay设施的天然气有大量套期保值，其他公司天然气和石油均未套期保值，短期内价格预计上涨 [42] 问题：如果进行收购，资金考虑如何？ - 公司将每个收购项目视为独立个体，考虑因素包括已证实生产储量、已证实未开发储量、现金流、废弃和退役负债等 [43] - 理想的收购项目应具有良好现金流和钻探潜力，可通过修井、再完井和设施升级在短期内产生现金流 [44] 问题：关于Holy Grail井的评论是否表明该井已推迟至2024年？ - 是的，预计2024年2月左右开始 [48]

财务数据和关键指标变化 - 2023年第一季度净收入为2600万美元，摊薄后每股收益0.17美元，调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）为4310万美元 [3] - 连续21个季度产生正自由现金流，2023年第一季度产生1240万美元自由现金流，尽管石油和天然气价格下跌 [3] - 截至2023年3月31日，净债务降至2.259亿美元，总债务为4.033亿美元，现金及现金等价物为1.774亿美元，净债务与过去12个月调整后EBITDA之比降至0.4倍，远低于1倍的目标，而去年同期净债务为5.048亿美元 [3][4] - 2023年第一季度成本低于指引中点，比2020年第四季度低约4.0%，第二季度租赁运营费用指引预计在6300万 - 7000万美元之间，第一季度现金一般及行政费用（G&A）为1800万美元，符合指引范围，第二季度预计在1650万 - 1850万美元之间 [4] - 2023年第一季度资本支出为740万美元，预计2023年资本支出范围在9000万 - 1.1亿美元之间 [4] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第一季度产量为32500桶油当量/天，受莫比尔湾设施和管道维护项目以及其他非运营油田意外停机影响，产量暂时下降，但第一季度石油产量为135万桶，高于指引范围 [3][4] - 目前公司总产量已基本恢复，当前产量约为38100桶油当量/天，2023年第二季度产量指引中点约为37000桶油当量/天，全年指引未变 [4] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是产生自由现金流，维持高质量常规生产，并抓住增值机会提升股东价值，过去几年专注于收购而非大量钻探新井 [3][4] - 公司认为墨西哥湾是世界级盆地，拥有优质的浅水和深水资产，具有低递减率和显著的上行潜力，将继续评估有机和无机增长机会，执行符合长期改善标准的增值机会 [4] - 公司将继续管理可控成本以最大化利润率，同时关注商品价格并相应调整支出计划 [4] - 公司将继续推进ESG工作，将ESG指标纳入2021年短期激励计划，近期新增董事会成员南希·张博士，她将担任环境安全与治理委员会主席，指导公司在ESG和公司治理方面的持续改进 [4] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在2023年开局良好，财务和运营状况均表现出色，净债务大幅减少和债务到期日延长增强了财务实力，为未来提供了选择和灵活性 [4] - 尽管行业面临通胀压力，但公司第一季度成本控制良好，预计2023年将产生可观的自由现金流，有能力抓住出现的机会 [4] - 公司预计第三和第四季度产量将有所提升，非运营油田也有望增加产量 [8][9] 其他重要信息 - 公司首席财务官珍妮特·杨因家庭原因离职，首席会计官特雷·哈特曼将担任临时首席财务官，直至找到继任者 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如果到8 - 9月还未找到交易或没有有前景的交易，是否会在2023年下半年增加钻探活动？ - 回答: 有这种可能性 [5][6] 问题2: 主要的卖家是大型石油公司出售非核心资产，还是私募股权支持的勘探与生产公司？ - 回答: 以上情况都有，期间可能还会出现其他卖家，公司此前选择增加流动性以应对这些机会 [6] 问题3: 鉴于第二季度指引以及尽管第一季度有意外停机影响仍重申2023年指引，如何看待第三和第四季度的产量趋势，以及这两个季度是否有重大的计划内维护影响？ - 回答: 第三和第四季度产量有望提升，非运营油田也可能增加产量，目前除了莫比尔湾此前的维护问题外，后续无重大计划内维护影响 [8][9] 问题4: 关于碳捕获市场，经过更多时间推进相关工作后，对碳捕获与封存（CCS）业务目标的想法有何演变？ - 回答: 公司有多个盐水储层可用于碳注入，相信未来CCS业务将成为公司业务组合的一部分，但不会投入大量资金，公司认为自己在该业务中更倾向于追随者而非领导者 [10] 问题5: 最近租赁拍卖中竞得的租赁权如何融入资产基础，以及2024 - 2025年的计划？ - 回答: 公司虽为高价竞标者，但尚未获得租赁权，目前谈论相关计划还为时过早，通常租赁拍卖后约90天内会处理投标并授予租赁权，未来45 - 60天内应该会有结果 [11][12][13] 问题6: 考虑到资产负债表的流动性，如何考虑用现金和债务为收购融资？ - 回答: 对于大型交易（如10亿美元的交易），会适当增加杠杆，预计这是暂时的，之后会迅速偿还债务，同时可能会出售一部分股权，公司希望将杠杆率控制在一定范围内，通常约为1，为了收购可能会略高于该水平，再通过出售股权来调整 [14][16]

公司资产与权益 - 截至2023年3月31日，公司在联邦和州水域47个海上油田拥有权益，租赁约62.5万英亩土地[54] - 截至2023年3月31日，公司在联邦和州水域的47个近海油田拥有工作权益，租赁约62.5万英亩土地[54] 行业减产情况 - 2023年4月初，OPEC+宣布减产约120万桶/日，自2022年10月以来减产超360万桶/日[56] - 2023年4月初，OPEC+宣布减产约120万桶/日，加上俄罗斯减产，自2022年10月以来减产超360万桶/日[56] 能源价格 - 2023年第一季度末，WTI原油价格为75.68美元/桶，NYMEX亨利枢纽天然气价格为2.10美元/Mcf[56] - 2023年第一季度末，WTI原油价格为75.68美元/桶，NYMEX亨利中心天然气价格为2.10美元/Mcf[56] - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油平均实现销售价格为71.85美元/桶，下降22.25美元；NGLs为26.51美元/桶，下降13.09美元；天然气为3.23美元/Mcf，下降1.68美元[61] - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油平均实现销售价格从94.10美元/桶降至71.85美元/桶，NGLs从39.60美元/桶降至26.51美元/桶，天然气从4.91美元/Mcf降至3.23美元/Mcf[61] - 2023年第一季度，公司原油平均实现销售价格为71.85美元/桶，天然气为3.20美元/千立方英尺[68] - 2023年第一季度，WTI与LLS平均价差每桶增加约0.27美元，与HLS平均价差每桶减少约1.31美元，与Poseidon平均价差每桶下降约2.84美元[63] - 2023年第一季度，国内乙烷平均价格下降37.7%，丙烷下降36.8%，正丁烷下降30.2%，其他国内NGL成分下降26.5%-27.7%[63] 宏观经济数据 - 2023年3月美国通胀率为5.0%，美联储将联邦基金利率上调至5% - 5.25%[57] 收入占比与变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油收入占比从64.2%升至73.6%，NGLs从7.2%降至5.9%，天然气从26.9%降至18.8%[60] 产量变化 - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油产量为135万桶，增加4.6万桶；NGLs为29.4万桶，减少5.5万桶；天然气为7677万立方英尺，减少2794万立方英尺[61] - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油产量从130.4万桶升至135万桶，NGLs从34.9万桶降至29.4万桶，天然气从1047.1万立方英尺降至767.7万立方英尺[61] - 2023年第一季度公司原油、NGLs和天然气平均实现销售价格下降，产量减少47.4万桶油当量至292.4万桶油当量[63] - 2023年第一季度，公司原油、NGLs和天然气平均实现销售价格下降，产量减少47.4万桶油当量至292.4万桶油当量[63] - 2023年第一季度生产石油3千桶、NGLs 150千桶、天然气4655百万立方英尺，油当量929千桶[78] - 2022年第一季度生产石油4千桶、NGLs 226千桶、天然气7330百万立方英尺，油当量1452千桶[78] - 2023年第一季度，公司生产石油3千桶、NGLs 15万桶、天然气4655百万立方英尺，总油当量为92.9万桶[78] 收入变化原因 - 价格和销量变化导致2023年第一季度与2022年同期相比，石油收入减少2570.2万美元，NGLs减少602.5万美元，天然气减少2656.2万美元[62] - 价格和销量变化导致2023年第一季度与2022年同期相比，石油收入减少2.5702亿美元，NGLs减少6025万美元，天然气减少2.6562亿美元[62] 公司合规情况 - 截至本季度报告提交日，公司遵守对BOEM的财务担保义务，无未决BOEM命令[58] - 截至本季度报告提交日，公司遵守对BOEM的财务担保义务，无未决BOEM命令[58] 运营费用 - 2023年第一季度公司运营费用增加2801万美元至1.21375亿美元，主要因租赁运营费用和一般及行政费用增加[63][64] - 2023年第一季度，公司运营费用增至1.21375亿美元，每桶油当量运营费用增至41.51美元[63] 衍生工具与利息 - 2023年第一季度公司衍生工具实现收益3924万美元，而2022年同期为损失8000万美元[64] - 2023年第一季度，公司衍生工具实现3920万美元收益，利息费用降至1470万美元，所得税费用为860万美元[64][66] 净利息支出 - 2023年第一季度公司净利息支出为1471万美元，较2022年同期减少517万美元，主要因赎回高级第二留置权票据[66] 所得税情况 - 2023年第一季度公司所得税费用为864万美元，而2022年同期为所得税收益69万美元，有效税率分别为25.0%和21.9%[66] - 2023年公司预计约50%的所得税费用为现金税，第一季度未支付所得税[69] - 2023年，公司预计约50%的所得税费用为现金税[69] - 2023年第一季度，公司确认220万美元员工留用抵免[69] 现金情况 - 截至2023年3月31日，公司手头现金为1.774亿美元，信贷协议下可用额度为5000万美元[67] - 截至2023年3月31日，公司现金及信贷协议可用资金共2.274亿美元[67] 现金流变化 - 2023年第一季度公司经营活动净现金流入减少410万美元，主要因收入减少和资产退休义务结算增加[67] - 2023年第一季度公司投资活动净现金使用减少3164万美元，主要因2022年同期有物业收购[68] - 2023年第一季度公司融资活动净现金使用增加2.8119亿美元，主要因赎回高级第二留置权票据[68] - 2023年第一季度，公司经营活动净现金减少410万美元，投资活动净现金使用减少3160万美元，融资活动净现金使用增加2.811亿美元[67][68] 资本支出 - 2023年第一季度资本支出为736.7万美元，2022年同期为4759.2万美元[70] 资产弃置义务 - 2023年3月31日资产弃置义务估计为4.692亿美元，2022年12月31日为4.664亿美元[73] 贷款与票据情况 - 截至2023年3月31日，定期贷款本金余额为1.383亿美元，年利率7%，2028年5月19日到期[74] - 2023年1月27日发行2.75亿美元11.75%优先第二留置权票据，年利率11.75%，2026年2月1日到期[74] - 2023年2月8日赎回所有9.75%优先第二留置权票据，使用2.708亿美元发行所得和2961万美元现金[74] - 截至2023年3月31日，定期贷款本金余额为1.383亿美元，年利率7%，2028年5月19日到期[74] - 2023年1月27日，公司发行2.75亿美元11.75%优先第二留置权票据，年利率11.75%，2026年2月1日到期[74] - 2023年2月8日，公司赎回所有9.75%优先第二留置权票据，赎回价格100%，加上应计未付利息[74] 钻探情况 - 2023年第一季度未钻井，2022年同期完成East Cameron 349 B - 1井[74] - 2023年第一季度，公司未进行任何钻探活动，2022年同期完成East Cameron 349 B - 1井[74] 钻井平台承诺 - 截至2023年3月31日，无长期钻井平台承诺[79] - 截至2023年3月31日，无长期钻井平台承诺，合同义务与2022年年报相比无重大变化[79] 会计政策 - 公司关键会计政策无变化，无重大新发布会计准则[80][81] - 公司认为收入确认、完全成本会计等相关会计政策为关键会计政策，近期无重大变化[80] 营收与收入 - 2023年第一季度与2022年同期相比，总营收为1.31725亿美元，减少5927.9万美元[61] - 2023年第一季度与2022年同期相比，石油收入9.7亿美元降至12.2702亿美元，NGLs从1.382亿美元降至7795万美元，天然气从5.1366亿美元降至2.4804亿美元[61] - 2023年第一季度，公司总营收为1.31725亿美元，运营收入为1035万美元，净收入为2600.5万美元[78]

法规政策 - 2007年FERC规定，年批发销售或购买天然气达220万MMBtu的市场参与者需向其报告交易情况[70] - 2015年EPA将地面臭氧国家环境空气质量标准从75降至70ppb，预计2023年4月发布拟议规则，年底发布最终规则[73] - 2021年11月EPA发布拟减少原油和天然气新老来源甲烷排放的规则，2022年11月发布补充规则，预计2023年8月发布最终规则[74] - 2022年8月拜登签署《降低通胀法案》，其中包含甲烷排放减少计划[74] - 2022年3月SEC发布关于加强和规范强制性气候相关披露的拟议规则，若最终确定，公司合规成本或增加[74] - 拜登政府或推行更严格的退役和财务担保要求，增加公司运营成本[70] - 拜登政府可能出台减少化石燃料依赖和限制水力压裂的法规，影响公司在墨西哥湾的运营[126] - 美国设定到2030年将温室气体排放量比2005年水平降低50% - 52%的目标，以及到2030年将全球甲烷排放量比2020年水平至少降低30%的目标，相关法规可能增加公司成本和限制业务[130] - 美国证券交易委员会拟要求公司进行气候相关披露，若最终确定，可能增加合规成本[131] - 美国海洋能源管理局可能提出新的财务担保要求，若公司无法满足，可能面临运营和财产受影响的风险[133] - 美国证券交易委员会规定已探明未开发储量需在初始入账后五年内钻井，可能限制公司记录此类储量的能力[134] - 拜登政府可能对墨西哥湾深水租赁、许可或钻探出台更严格法规，影响公司运营[135] - 监管行动或新规则可能导致公司运营延迟或中断，增加成本，限制活动，甚至导致停产或租约取消[137] - 美国政府对联邦油气租约的承租人实施严格的连带责任，公司可能承担间接义务，影响成本、利润和现金流[139] - 公司业务受众多法律法规影响，运营可能延迟或受限，成本可能增加，且无法预测合规成本和影响[140] - 公司运营需遵守环境法律法规，违规可能导致处罚、租约损失等，法规变化可能增加支出和产生不利影响[141] - 美国联邦所得税法可能发生变化，取消或推迟石油和天然气开发的某些税收扣除或增加成本，影响公司财务状况[148] - 公司未来有效税率可能受多种因素影响产生波动，税务审计结果可能对财务状况和经营成果产生不利影响[149] - 公司业务受多个政府部门和机构监管，违反市场操纵禁令可能面临每天近150万美元的民事罚款[64][65] - 2022年4月，DOI发布的陆上租赁销售通知将特许权使用费率从12.50% - 16.67%提高到18.75%[67] - BOEM要求承租人提供财务保证，2021年8月宣布对部分物业扩大补充财务保证要求[68] 公司运营监管 - 公司天然气销售受运输可用性、条款和成本影响，管道运输价格和条款受广泛监管[70] - 公司液体产品销售目前不受监管，但运输依赖受FERC或州监管机构管辖的管道[71] - 公司勘探和生产运营受联邦、州和地方各级多种法规监管[71] - 公司需遵守复杂严格的联邦、州和地方环境法律，违规可能面临重大处罚[73] - 公司需每年证明有3500万美元可用于应对海上设施的石油泄漏[75] 保险情况 - 公司一般和超额责任保险政策自2022年5月1日起生效，提供3亿美元的人身伤害和财产损害责任保险[79] - 公司能源套餐保险自2022年6月1日起生效，井控限额从3000万美元到5亿美元不等[79] - 公司对一场命名风暴的保险总限额为1.625亿美元，其他财产为1.5亿美元[79] - 井控和飓风损害保险可能变得更贵且保障更少，未来可能无法获得合理保险，未保险损失风险增加[107] 市场需求与价格 - 天然气需求和价格冬季上升夏季下降，石油需求冬季较高但季节性波动小于天然气[81][82] - 2022年公司原油实现价格上涨41.9%，NGLs上涨19.8%，天然气上涨86.3%[83] - 原油、天然气和NGL价格波动会影响公司业务、财务状况、现金流等，且难以预测未来价格[89][90] - 若商品价格下降，公司可能需减少已探明储量估计量和未来价值或记录油气资产减值[91] 通货膨胀影响 - 2022年12月美国年通货膨胀率为6.5%，低于2022年6月9.1%的峰值[83] - 通货膨胀使公司某些成本面临压力，但未对2022年财务状况和经营成果产生重大影响，目前预计也不会对2023年产生重大影响[83] - 持续的通货膨胀压力和商品价格上涨可能导致公司油田商品、服务和人员成本上升[83] - 若无法通过更高的商品价格和收入弥补成本上涨，显著的通货膨胀将对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[84] - 成本通胀包括原材料、劳动力和运输成本增加，虽未对2022年财务产生重大影响，也预计不影响2023年，但仍可能影响销售利润率和盈利能力[100] 员工情况 - 截至2022年12月31日，公司有365名员工，另有302名第三方员工，主要提供熟练劳动力支持现场作业[85] - 2022年员工总可记录事故率为0.54，远低于2021年墨西哥湾行业平均水平9.9[85] - 2022年高管/高级经理中女性占比22%、男性占比78%；中层经理中女性占比23%、男性占比77%；专业人员中女性占比42%、男性占比58%；其他人员中女性占比10%、男性占比90%[87] - 2022年高管/高级经理中白人占比44%、亚洲人占比22%、非裔美国人占比22%等；中层经理中白人占比81%、亚洲人占比6%、非裔美国人占比4%等[87] - 公司依赖高级管理层服务，失去高级管理人员可能对运营产生负面影响[114] 市场竞争 - 公司在获取油气资产和前景方面竞争激烈，部分竞争对手资源更丰富[92] - 公司面临来自国内外石油公司、独立油气公司等的竞争，以及替代能源的间接竞争[62] 业务风险 - 市场条件或运营障碍可能阻碍公司进入油气市场或延迟生产[93] - 公司业务面临多种运营风险，如火灾、爆炸、井喷等，可能导致重大损失并影响业务、运营和财务状况[103] - 公司资产集中在墨西哥湾，易受该地区特定因素影响，如飓风，可能导致收入损失或生产缩减[104] - 石油和天然气行业技术发展迅速，公司依赖的先进地震技术等可能过时，若无法跟上技术发展，业务和财务状况可能受影响[105] - 公司探明储量估计依赖诸多假设，实际储量回收可能与估计有重大差异，影响未来净收入现值[108] - 公司决定钻探的区域可能无法产出商业数量的石油或天然气，难以保证投资获得正回报[109] - 公司在墨西哥湾深水区和深陆架的勘探开发面临独特风险，如地质复杂、成本高、机械故障风险大等，无法保证商业成功[100] - 2022年随着旅行和商业限制解除，石油、天然气和凝析油的需求和价格普遍改善，但疫情反复可能再次降低其需求和价格[110] - 公司曾遭遇网络攻击，俄乌冲突可能导致针对美国公司的网络攻击增加，安全漏洞会对公司财务状况产生重大不利影响[111] - 公司受数据隐私和安全相关法律法规约束，法规变化和不合规可能导致索赔、罚款等危害[112] - 2022年8月起公司开始将信息技术服务和基础设施向内部或其他供应商转移，虽基本完成但仍有风险[113] - 公司历史上将信息技术基础设施外包，依赖第三方存在网络安全等风险[113] 债务情况 - 截至2022年12月31日，公司有9.75%的2023年到期高级第二留置权票据和子公司定期贷款，2023年2月8日赎回5.525亿美元9.75%高级第二留置权票据，发行2.75亿美元11.75%高级第二留置权票据[117] - 公司杠杆和债务服务义务可能增加其对经济和行业不利条件的脆弱性，限制其资金使用和融资能力等[117] - 公司债务协议包含限制条款，如限制产生额外债务、进行某些交易等，违反契约可能导致债务加速到期[119][120][121] - 公司11.75%优先第二留置权票据以石油、天然气和NGL资产的第二优先留置权担保，违约时抵押品价值可能不足以偿还债务[122] - 控制权变更时，公司需按本金101%加应计未付利息回购11.75%优先第二留置权票据，但可能因资金不足或协议限制无法回购[122] 公司治理 - 公司董事长兼首席执行官持有大量普通股，可能存在利益冲突影响公司或其他股东[115][116] 公司业务概况 - 公司是独立油气生产商，截至2022年12月31日在47个海上生产油田拥有工作权益[51] - 2022年，公司约31%的收入来自BP Products North America，约13%来自Chevron - Texaco，无其他客户占比超10%[63] - 公司大部分海上业务在墨西哥湾联邦油气租赁区进行，拜登政府对联邦租赁活动的政策存在不确定性[66] - 2022年9月，BOEM恢复了Lease Sale 257，2022年7月发布的计划中预计有11次未来租赁销售[67] 公司业务策略 - 公司专注于优化生产、增加储量、管理现金流，目标是追求低风险高回报项目，以提高资产价值和业务可持续性[52][53] - 公司业务策略包括聚焦自由现金流、维护优质资产、把握收购机会、降低成本、保持流动性和管理ESG事务[53][54][56][57][58][59] - 公司将通过开发现有和收购资产、勘探储备、收购有潜力资产、谨慎管理资产负债表和履行社会责任来实现战略目标[60] 可持续发展相关风险 - 应对气候变化的措施可能导致公司成本增加、需求减少，面临转型风险和诉讼风险[144] - 对ESG事项的关注可能使公司成本增加、需求减少、利润降低，还可能面临调查、诉讼和声誉损害[144] - 替代能源竞争力增强可能降低公司油气需求，导致收入减少[144] - 金融领域的发展可能使一些贷款人和投资者限制对公司的资金支持[144] - 公司虽未卷入与气候变化相关诉讼，但可能被列为类似指控的被告[144] - 公司面临来自利益相关者在可持续能源实践、减少碳足迹和促进可持续发展方面的压力，应对压力可能对业务产生不利影响[146] 前瞻性陈述风险 - 公司的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与预期存在重大差异[4] - 可能导致结果差异的因素包括监管环境、法律法规变化、通货膨胀、疫情、全球经济趋势等[5]