财务数据关键指标变化 - 季度收入与亏损 - 2021年第一季度总收入35.3万美元，较2020年同期的39.3万美元下降10.2%[26] - 2021年第一季度总运营亏损884.7万美元，较2020年同期的780.6万美元增加13.3%[26] - 2021年第一季度净亏损1091万美元，较2020年同期的566.4万美元增加92.6%[26] - 2021年第一季度净亏损1.091亿美元，2020年同期为566.4万美元[31] - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为844.6万美元，2020年同期为832.4万美元[31] - 2021年第一季度投资活动净现金提供量为57.1万美元，2020年同期为220万美元[31] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为3039.4万美元，2020年同期为1857.2万美元[31] - 2021年第一季度净亏损10908美元，每股亏损0.08美元；2020年同期净亏损5657美元，每股亏损0.05美元[59] - 2021年和2020年第一季度营收分别为35.3万美元和39.3万美元，主要来自第三方铀矿矿石处理费[137][139] - 2021年第一季度净亏损1091万美元，2020年同期为566.4万美元，亏损增加主要因权证负债和开发支出增加[137][151] 财务数据关键指标变化 - 资产负债与权益 - 2021年3月31日现金及现金等价物为4270.3万美元，较2020年12月31日的2016.8万美元增长111.7%[28] - 2021年3月31日总资产为2.07219亿美元，较2020年12月31日的1.83236亿美元增长13.1%[28] - 2021年3月31日总负债为2841.2万美元，较2020年12月31日的2569万美元增长10.6%[28] - 2021年3月31日总股东权益为1.75076亿美元，较2020年12月31日的1.53813亿美元增长13.8%[28] - 截至2021年3月31日，可交易证券公允价值为140.7万美元，成本基础为82.4万美元，未实现损失39.9万美元，未实现收益98.2万美元；截至2020年12月31日，公允价值为224.7万美元，未实现损失41.8万美元，未实现收益184.1万美元[38] - 截至2021年3月31日，存货价值为2932.2万美元，2020年12月31日为2892.1万美元[39] - 截至2021年3月31日，物业、厂房及设备净值为2345.7万美元，2020年12月31日为2362.1万美元；矿产物业总值为8353.9万美元，与2020年12月31日持平[40] - 截至2021年3月31日，资产退休义务为1332万美元，2020年12月31日为1303.8万美元；总未折现退役负债为4229万美元，2020年12月31日为4195万美元[42] - 截至2021年3月31日，受限现金为2082.6万美元，2020年12月31日为2081.7万美元[43] - 截至2021年3月31日，现金、现金等价物和受限现金总额为6352.9万美元，2020年12月31日为4098.5万美元[44] - 截至2021年3月31日，公司为资产退休义务提供2083万美元抵押品，对应未折现资产退休义务为4229万美元，2020年12月31日分别为2082万美元和4195万美元[84] - 2021年3月31日公司净营运资金为6037万美元，包括4270万美元现金，公司认为有足够资金执行未来12个月业务计划[154] 财务数据关键指标变化 - 股份发行与融资 - 2021年第一季度因市场发售发行553.4166万股，获得资金3060.3万美元[29] - 2021年第一季度行使股票期权发行27.8111万股，获得资金66.6万美元[29] - 2021年第一季度行使认股权证发行19.0405万股，获得资金110.5万美元[29] - 2020年2月20日，公司公开发行1130万股普通股，净收益1514万美元；2021年第一季度，公司通过ATM发行553万股普通股，净收益2991万美元[55] - 2021年4月1日至5月12日，公司通过ATM发行216万股普通股，加权平均价格为每股6.01美元，净收益为1270万美元[92] 财务数据关键指标变化 - 其他收支与成本 - 2020年7月14日，公司赎回1043万加元可转换债券，赎回金额约778万美元；10月6日，赎回剩余1043万加元可转换债券，赎回金额约782万美元[48] - 2020年第一季度，公司记录可转换债券重估收益47万美元[49] - 2021年第一季度，公司总租赁成本为158万美元，2020年同期为169万美元；运营租赁加权平均剩余租赁期限为2.2年，2020年同期为3.1年；加权平均折现率为9.0% [52] - 2021年第一季度，公司运营租赁负债现金支付为85万美元，2020年同期为101万美元；截至2021年3月31日，运营租赁负债未来最低付款总额为757万美元，现值为690万美元[53] - 2021年第一季度其他收入（损失）为 - 204.7万美元，2020年同期为249.2万美元，其中利息收入分别为11美元和72美元[73] - 2021年第一季度开发、许可和土地持有费用为337万美元，2020年同期为68万美元，主要用于稀土碳酸盐生产项目[137][141] - 2021年第一季度备用成本为214万美元，2020年同期为192万美元，增加因尼科尔斯牧场回收活动减少和工厂项目备用活动增加[137][144] - 2021年第一季度资产退休义务增值为32万美元，2020年同期为48万美元，减少因部分项目复垦活动时间推迟[137][145] - 2021年第一季度销售、一般和行政费用为337万美元，2020年同期为404万美元[137][146] - 2021年第一季度未确认存货减值，2020年同期为108万美元，因尼科尔斯牧场项目铀价低于生产成本[137][147] - 2021年第一季度利息费用为2万美元，2020年同期为35万美元，减少因可转换债券全额赎回[137][148] 财务数据关键指标变化 - 股份相关指标 - 2021年第一季度，公司授予0.16万份股票期权，2020年同期为0.57万份；截至2021年3月31日，共有147万份股票期权未行使，其中118万份可行使[61] - 2021年第一季度，公司授予股票期权的加权平均假设为：无风险利率0.42%，预期寿命5.0年，预期波动率61.88%，预期股息收益率0%，授予日加权平均公允价值2.03美元[62] - 2021年第一季度，公司董事会授予0.44万份受限股票单位，2020年同期为0.74万份；截至2021年3月31日，共有90.0064万份受限股票单位未归属[65][66] - 2019年，公司董事会授予220万份股票增值权，每份公允价值1.25美元；2021年第一季度，第一个归属绩效目标达成[67][69] - 2021年3月31日，未归属股票期权、RSU奖励和SARs的未确认薪酬成本分别为18万美元、188万美元和14万美元，需在1.65年、2.57年和0.56年的加权平均期间内确认[71] - 2021年第一季度，股票期权、RSU奖励和SARs的基于股份的薪酬分别为20万美元、36万美元和14万美元，2020年同期分别为26万美元、41万美元和33万美元[70] - 2021年3月31日，公司SARs数量为1720623份，行权价格为2.92美元；非归属SARs数量为1147086份，授予日公允价值为1.25美元[70] 业务线数据关键指标变化 - 项目运营与诉讼 - United Nuclear持有公司Arkose Mining Venture 19%的权益，公司持有81%并担任管理者，2021年第一季度United Nuclear对该合资企业费用贡献为零，2020年同期为13万美元[86][87] - 公司收购Alta Mesa Properties后，需按不同铀价支付3.125% - 7.5%的特许权使用费，2021年第一季度未支付特许权使用费，截至3月31日已计提7万美元地表使用费用[88] - 皮尼翁平原项目诉讼中，第九巡回上诉法院将第四项索赔发回地方法院重审，截至2021年4月5日，美国林务局和公司已提交答辩状，上诉结果待定，项目可能需待命，影响未来运营[80][81] - 达内罗斯矿上诉案已提交陈述，正由内政部土地上诉委员会审议，修改或重做环境评估的范围和成本未确定，可能重大[82][83] 业务线数据关键指标变化 - 资源回收与生产计划 - 2020年初，公司从尾矿管理系统溶液中回收超过180万磅高纯度钒[96] - 公司预计从佐治亚州重金属砂矿运营中收购的天然独居石砂中回收铀，并生产含约71%总稀土氧化物的混合稀土碳酸盐[97] - 工厂被许可每天平均处理2000吨矿石，每年生产约800万磅U₃O₈[99] - 公司预计2021年回收约30,000 - 60,000磅U₃O₈，生产约2,000 - 3,000吨混合稀土碳酸盐，含约1,000 - 1,600吨TREO[124][127] - 公司预计2021年底U₃O₈库存约720,000 - 750,000磅[124] - 公司持有Nichols Ranch 34个完全许可的未开发井田[125] - 公司库存约150,000磅U₃O₈可在未来回收，尾矿设施约有150 - 300万磅可溶可回收V₂O₅库存[127] - 公司2021年战略上不签订铀销售承诺，生产的铀预计加入现有库存[124] - 公司正评估增加铀产量活动，未决定项目具体行动[121] - 公司在讨论出售非核心常规铀资产，但不确定能否成交[123][130] - 2021年第一季度公司未销售铀和钒，稀土混合碳酸盐开始商业化生产[131][132][133] 业务线数据关键指标变化 - 市场价格波动 - 2021年第一季度，铀现货价格从2020年12月31日的每磅30.40美元上涨3%，至2021年3月31日的每磅31.25美元[112] - 一季度长期铀价从每磅37美元降至35美元，2021年5月7日现货价为每磅30.25美元[113] - 2月欧洲钒中点价从2020年12月25日的每磅5.40美元涨至2021年3月26日的每磅8.25美元[115] - 2021年一季度中国NdPr氧化物中点价上涨约41%，从每吨411,500元涨至581,500元；欧洲Ce氧化物中点价上涨约12%，从每千克2.10美元涨至2.35美元；中国La氧化物中点价持平在每吨1,495美元[119] 财务数据关键指标变化 - 现金流构成 - 经营活动使用的净现金为832万美元，包括当期净亏损566万美元，以及非现金项目和营运资金项目的调整[162] - 投资活动提供的净现金为220万美元，与可销售证券到期收到的现金有关[163] - 融资活动提供的净现金总计1857万美元，包括公开发行普通股的净收益1910万美元和非控股股东收到的现金13万美元，部分被支付给员工的限制性股票单位归属时的所得税预扣现金42万美元和偿还贷款及借款的现金24万美元所抵消[164] 业务线数据关键指标变化 - 行业政策与资金 - 美国司法部和环境保护局已宣布超过15亿美元的和解协议，为纳瓦霍族的某些清理活动提供资金[100] - 2021年4月23日，公司获得美国能源部额外175万美元资金，用于完成从天然煤基资源及其他材料生产稀土产品的可行性研究[108] - 2020年12月27日，国会通过的法案为建立美国战略铀储备提供7500万美元资金[110] 业务线数据关键指标变化 - 公司项目储备情况 - 公司处于勘探阶段，尚未根据SEC行业指南7为其铀项目确定已证实或可能的储量，且无计划确定[166] 财务数据关键指标变化 - 会计准则影响 - 公司于2020年1月1日采用了FASB于2018年8月发布的ASU 2018 - 13公允价值计量准则[174] - FASB于2016年6月发布的ASU 2016 - 13金融工具 - 信用损失准则，对较小报告公司于2023年1月1日生效，公司正在评估其影响[176] - FASB于2019年12月发布的ASU 2019 - 12所得税 - 简化所得税会计准则，对公司于2021年1月1日生效，目前对合并财务报表无影响[177] 财务数据关键指标变化 - 外汇风险 - 截至2021年3月31日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物159.9万美元，应付账款及应计负债 - 40.4万美元，总计119.5万美元[183] - 截至2021年3月31日，美元汇率变动±1%，其他综合收益将分别增加或减少1.5万美元[184] 公司治理与合规 - 内部控制与披露 - 截至2021年3月

公司基本信息 - 公司为美国国内发行人，按美国公认会计原则报告财务结果，主要交易市场为NYSE American，同时在加拿大注册并于TSX上市[21] - 公司普通股主要在NYSE American交易，代码“UUUU”，也在TSX上市，代码“EFR”[44] - 截至本年报日期，公司及其子公司约有94名全职员工，均通过全资间接子公司Energy Fuels Resources (USA) Inc.雇佣[135] 储量和资源估算标准差异 - 年度报告中的储量和资源估算按加拿大NI 43 - 101和CIM分类系统编制，与SEC Industry Guide 7要求差异显著，相关信息可能不可比[21][22] - SEC Industry Guide 7不认可“Measured Mineral Resources”“Indicated Mineral Resources”“Inferred Mineral Resources”“Mineral Resources”的指定，以及按NI 43 - 101计算的“储量”[23][32] - “Inferred Mineral Resources”存在很大不确定性，不能假定其全部或部分会升级为更高类别，美国投资者不应假定Measured或Indicated Mineral Resources会转化为SEC Industry Guide 7定义的矿产“储量”[23] - 加拿大法规允许披露资源估算中的“contained pounds”或“contained ounces”，SEC Industry Guide 7历史上仅允许发行人按原地吨位和品位报告非“储量”的矿化情况[24] - 本Form 10 - K中所有储量按NI 43 - 101定义为2020年12月31日止年度估算，公司无SEC Industry Guide 7定义的矿产“储量”[26] SEC规则相关 - 2018年10月31日SEC通过新规则，2019年2月25日生效，发行人需在2021年1月1日或之后开始的首个财年年度报告中遵守，公司预计2021年12月31日财年年度报告时才需遵守[25] 公司项目相关定义 - “feasibility study”是对矿产项目选定开发方案的全面技术和经济研究，结果可作为推进或资助项目开发的最终决策依据[28] - “mineral reserve”是可经济开采的measured和/或indicated mineral resource部分，公开披露需通过预可行性研究或可行性研究证明[28] 公司收购与股权情况 - 公司于2006年3月26日收购Energy Fuels Resources Corporation 100%的流通股[41] - 2013年11月5日，公司按每50股预合并普通股合并为1股后合并普通股[41] - 公司持有Virginia Energy Resources Inc. 9,439,857股，约占该公司16.5%的股权[45] 公司项目情况 - Nichols Ranch项目是ISR设施，年许可产能为200万磅U₃O₈，2020年回收约6,000磅U₃O₈[47][51] - Alta Mesa项目是ISR生产设施，年运营产能为150万磅铀，占地195,501英亩[51] - 公司通过收购Uranerz获得Nichols Ranch项目及其他物业，持有Arkose Mining Venture 81%的股份[48][49] - 公司通过收购Mesteña获得Alta Mesa项目，现名为EFR Alta Mesa LLC[48] - 公司的White Mesa Mill是美国唯一运营的常规铀、稀土和钒加工设施，年许可产能超800万磅U₃O₈[47][52] - 白 Mesa 工厂许可日处理矿化材料2000吨，每年可处理72万吨[53][66] 白Mesa工厂生产数据 - 2007 - 2014年，白 Mesa 工厂年均从常规来源回收超100万磅U₃O₈[54] - 2016年，工厂共回收68万磅U₃O₈，其中43.3万磅来自常规材料，24.8万磅来自替代进料[54] - 2017年，工厂从处理池塘溶液回收31万磅U₃O₈，从处理替代进料回收100万磅U₃O₈[54] - 2018年，工厂从处理池塘溶液回收215,719磅U₃O₈，从处理替代进料回收561,628磅U₃O₈[55] - 2019年，工厂从池塘溶液为自身账户生产1,807,732磅V₂O₅，未生产铀[55] - 2020年，工厂回收约190,500磅U₃O₈和约67,000磅V₂O₅[55] - 2021年，公司预计在白 Mesa 工厂回收约46,400磅U₃O₈，生产约3000吨混合稀土碳酸盐[55] 公司业务合作与计划 - 公司与 Chemours 签订三年供应协议，每年至少收购2500吨天然独居石砂，2500吨占工厂矿石吞吐量容量不到0.4%，15000吨约占2%[61][66] - 2020年12月14日，公司与Chemours签订三年供应协议，每年至少采购2500吨天然独居石砂[82] - 2021 - 2023年公司每年将从Chemours收购至少2500吨天然独居石矿石[110] - 公司计划2021年开始商业生产稀土碳酸盐[47] - 公司计划2021年开始商业生产稀土碳酸盐，同时从独居石砂、替代原料和其他矿石中提取铀[91] - 2021年3月1日，公司与Neo达成原则性协议，将处理天然独居石砂制成稀土碳酸盐并部分运往Neo的分离设施[89] 公司财务相关事件 - 2020年2月10日，2021财年联邦预算公布，未来10年每年寻求1.5亿美元用于铀采购，2021财年寻求拨款1.5亿美元[76] - 2020年2月20日，公司完成公开发行，发行1130万股普通股，每股1.47美元，总收益1661万美元，净收益1514万美元[76] - 2020年7月14日和10月6日，公司分两次赎回总计2086万加元可转换债券，每次赎回1043万加元，赎回价格为总本金的101%加应计未付利息[79] - 2020年12月27日，美国国会签署法案，拨款7500万美元用于建立美国战略铀储备[76] - 2020年12月31日，公司更新ATM计划，可酌情出售最多3500万美元普通股[84] - 2021年1月1日至3月18日，公司通过ATM发行550万股普通股，平均价格5.53美元，净收益2970万美元[88] - 2021年3月，公司提交新的S - 3表格基本暂搁注册声明，未来36个月内可发行最多3亿美元证券[85] 铀市场情况 - 2020年铀价上涨5.55美元，涨幅22%，月现货价格年初为24.85美元/磅，年末为30.40美元/磅，2021年3月12日为27.40美元/磅[101] - 2019 - 2020年长协铀价从33美元/磅涨至37美元/磅，2021年3月12日为35美元/磅[102] - 2019年美国公用事业公司22%的铀在现货市场购买，78%通过中长期合同购买[100] - 2020年美国铀产量较2018年下降76%，仅为19万磅[104] - 2020年铀现货交易量接近纪录水平，总计近6250万磅[104] - 美国国会为2021财年拨款7500万美元用于建立国家铀储备[104] 公司铀销售与库存情况 - 公司2021年暂无铀销售承诺，预计将全部产量添加到现有库存，若价格上涨或有现金需求，可能进行部分铀销售[95] - 2020年公司未完成重大铀销售，维持库存以待未来价格上涨[108] - 公司2018年完成所有长期合同剩余铀交付，当前产量和库存100%未套期保值[109] - 公司所有现有长期合同在2018年交付后到期，2018年后所有铀销售需按现货价格进行，直至未来签订新的满意长期合同[955] 稀土市场情况 - 2018年中国控制全球稀土初级生产的68%、二级生产的100%以及几乎所有“重”稀土生产[111] - 2020年中国NdPr氧化物中点价格从282,500元/吨涨至411,500元/吨，涨幅约45%；欧洲Ce氧化物价格从2.30美元/千克降至2.10美元/千克，跌幅9%；中国La氧化物价格从1,830美元/吨降至1,495美元/吨，跌幅18%[112] 钒市场与公司钒业务情况 - 2019年底公司停止生产钒，该活动共回收约180万磅高品质V₂O₅，2020年底库存约167.2万磅钒[116][117] - 2019年欧洲钒（V₂O₅）中点现货价格从年初15.50美元/磅降至年末5.33美元/磅，2020年底涨至5.40美元/磅，2021年3月12日为8.33美元/磅[116] - 2020年1月公司生产约6.7万磅钒，2020年未销售钒[117] 公司监管相关 - 2004年8月16日犹他州成为监管铀厂的协议州，白 Mesa 厂主要监管机构变为犹他州环境质量部[125] - 白 Mesa 厂的放射性材料许可证于2018年1月续期，2020年4月修订，地下水排放许可证于2005年3月实施，2018年1月续期，2021年3月修改[125] - 怀俄明州于2018年9月30日成为NRC协议州，接管 Nichols Ranch 项目源材料许可证管理；德克萨斯州自1963年起为NRC协议州，颁发 Alta Mesa 项目源材料许可证[127] - 公司土地通过向业主租赁或在美国联邦政府土地上持有未专利采矿权获得，维持未专利采矿权需支付年费[129] - 公司铀出口需NRC颁发的出口许可证，按要求获取[128] 土地政策相关 - 2009年7月9日，BLM提议将大峡谷国家公园周边约100万英亩公共土地从1872年《采矿法》的定位和进入范围中撤出，2012年1月9日，DOI宣布最终决定将这些土地撤出20年[130] - 2016年12月，奥巴马指定熊耳国家纪念区，占地135万英亩；2017年12月，特朗普将其缩减至201,876英亩，释放115万英亩，该公告已在联邦法院受到质疑[134] 公司风险敞口与管理 - 截至2020年12月31日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物4,198千美元，应付账款及应计负债 -426千美元，总计3,772千美元[958] - 2020年12月31日，美元汇率变动±1%对净收益的影响分别为48千美元和 -48千美元[959] - 截至2020年12月31日，公司最大信用风险敞口为现金及现金等价物和贸易应收款的账面价值[960] - 公司不使用衍生品管理利率风险，因利息收入以美元赚取，无利率风险[956] - 公司不使用衍生工具降低外汇汇率波动风险，因以美元为功能货币且外币余额名义上较低，货币风险低[957] - 公司仅与高评级交易对手交易，并根据对手信用评级设定或有风险敞口限制，销售主要面向大型公用事业公司[960]

财务数据关键指标变化 - 收入与亏损 - 2020年前三季度总收入为127.4万美元，2019年同期为516.4万美元，同比下降约75.3%[23] - 2020年前三季度净亏损为227.92万美元，2019年同期为283.87万美元，亏损幅度有所收窄[23] - 2020年第一季度净亏损56.64万美元，第二季度净亏损81.9万美元，第三季度净亏损89.38万美元[25] - 2020年和2019年前九个月净亏损分别为22,792千美元和28,387千美元[28] - 2020年前三季度归属股东的亏损为2269.9万美元，2019年同期为2827.9万美元；基本和摊薄后每股亏损分别为0.19美元和0.30美元[63] - 2020年第三季度营收0.49百万美元，全部来自第三方铀矿矿石费用；2019年同期营收0.42百万美元，含0.02百万美元钒精矿销售和0.41百万美元第三方铀精矿加工费[147,149,150] - 2020年前九个月营收1.27百万美元，均为第三方铀矿矿石费用；2019年同期营收5.16百万美元，含1.96百万美元钒精矿销售和3.14百万美元铀精矿加工费[147,150,151] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 截至2020年9月30日，现金及现金等价物为2658.4万美元，较2019年12月31日的1281万美元增长约107.5%[24] - 截至2020年9月30日，总负债为3463万美元，较2019年12月31日的4511.3万美元下降约23.2%[24] - 截至2020年9月30日，总股本为15428.2万美元，较2019年12月31日的13060.7万美元增长约18.1%[24] - 2020年9月30日存货总计28,569美元，2019年12月31日为23,957美元；2020年前三季度，公司在运营报表中记录了精矿和在产品存货减值损失0.14百万美元和1.64百万美元，2019年同期为2.33百万美元和8.41百万美元[40] - 2020年9月30日物业、厂房及设备净值为24,299美元，2019年12月31日为26,203美元[41] - 2020年9月30日和2019年12月31日矿产物业总值均为83,539美元[42] - 2020年9月30日资产退休义务期末余额为20,406美元，2019年12月31日为18,972美元；2020年9月30日未折现的退役负债总额为4175万美元，与2019年12月31日相同[43] - 2020年9月30日受限现金期末余额为20,228美元，2019年12月31日为20,081美元[44] - 2020年9月30日现金、现金等价物和受限现金总计46,812美元，2019年12月31日为32,891美元[45] - 2020年9月30日流动贷款和借款总计7,898美元，2019年12月31日为16,866美元；2020年7月14日和10月6日，公司赎回全部可转换债券，不再有未偿还债券[47][52] - 2020年9月30日，公司按公允价值计量的资产和负债中，投资公允价值为566美元，有价股权证券为1036美元，有价债务证券为502美元，认股权证负债为 - 2499美元，可转换债券为 - 7898美元[93] - 2020年9月30日公司净营运资金44.68百万美元，含26.58百万美元现金，公司认为有足够现金和资源执行至少未来十二个月的业务计划[168] - 2020年9月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为4681万美元，较2019年12月31日的3289万美元增加1392万美元[171] - 截至2020年9月30日，公司主要加元外汇风险敞口总计为 - 682.5万美元，包括现金及现金等价物147.2万美元、应付账款和应计负债 - 39.9万美元、贷款和借款 - 789.8万美元[197] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2020年和2019年前九个月经营活动现金流量分别为 - 25,276千美元和 - 34,698千美元[28] - 2020年和2019年前九个月投资活动现金流量分别为3,192千美元和19,530千美元[28] - 2020年和2019年前九个月融资活动现金流量分别为36,057千美元和15,615千美元[28] - 2020年和2019年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额分别为46,812千美元和34,782千美元[28] - 2020年前九个月，经营活动使用的净现金为2528万美元，主要包括净亏损2279万美元及非现金项目和营运资金项目的调整[172] - 2020年前九个月，投资活动提供的净现金为319万美元，包括从有价证券到期收到的371万美元现金，部分被用于购买矿产和厂房设备的52万美元现金所抵消[173] - 2020年前九个月，融资活动提供的净现金总计3606万美元，包括公开发行普通股和通过ATM机制发行股票的净收益4464万美元，以及从非控股股东收到的13万美元现金，部分被偿还贷款和借款的830万美元和为受限股票单位归属时支付的员工所得税预扣款项42万美元所抵消[174] - 2019年前九个月，现金、现金等价物和受限现金为3478万美元，较2018年12月31日的3429万美元增加49万美元[175] - 2019年前九个月，经营活动使用的净现金为3470万美元，包括净亏损2839万美元及非现金项目和营运资金项目的调整[176] - 2019年前九个月，投资活动提供的净现金为1953万美元，与从有价证券出售和到期收到的现金有关[178] - 2019年前九个月，融资活动提供的净现金总计1562万美元，包括通过公司ATM发行股票的收益1470万美元、应付票据收益80万美元和行使股票期权收到的15万美元现金[178] 财务数据关键指标变化 - 成本与费用 - 2020年前三季度库存减值分别为13.8万美元、164.4万美元，2019年同期分别为233万美元、841.2万美元[23] - 2020年前三季度开发、许可和土地持有成本分别为194.4万美元、268.1万美元，2019年同期分别为231万美元、805.1万美元[23] - 2020年前三季度备用成本分别为345.1万美元、810.4万美元，2019年同期分别为86.9万美元、320.4万美元[23] - 2020年第三季度无营收相关成本费用，2019年同期为0.02百万美元；2020年前九个月无营收相关成本费用，2019年同期为3.62百万美元[147,152] - 2020年第三季度开发、许可和土地持有费用1.94百万美元，2019年同期2.31百万美元；2020年前九个月2.68百万美元，2019年同期8.05百万美元[147,153] - 2020年第三季度备用成本3.45百万美元，2019年同期0.87百万美元；2020年前九个月8.10百万美元，2019年同期3.20百万美元[147,155] - 2020年第三季度和前九个月资产退休义务增值分别为0.48百万美元和1.43百万美元，2019年同期分别为0.48百万美元和1.48百万美元[147,157] - 2020年第三季度和前九个月销售、一般和行政费用分别为3.82百万美元和11.04百万美元，2019年同期分别为3.25百万美元和10.86百万美元[147,158] - 2020年第三季度和前九个月存货减值分别为0.14百万美元和1.64百万美元，2019年同期分别为2.33百万美元和8.41百万美元[147,159] - 2020年第三季度和前九个月利息费用分别为0.22百万美元和0.91百万美元，2019年同期分别为0.42百万美元和1.11百万美元[147,160] 财务数据关键指标变化 - 股权与证券 - 2019年12月31日普通股股份为91,445,066股，总股东权益为141,088美元，非控股权益为3,766美元，总权益为144,854美元；2019年9月30日普通股股份为98,188,502股，总股东权益为130,508美元，非控股权益为3,704美元，总权益为134,212美元[27] - 2020年第一季度通过公开发行股票获得1661.1万美元，第二季度通过市价发行股票获得896.9万美元，第三季度通过市价发行股票获得1716.8万美元[25] - 2020年2月20日，公司完成1130万股普通股公开发行，净收益1514万美元；2020年前三季度，通过ATM发行1766万股普通股，净收益2950万美元[59] - 2020年9月30日，2016年9月发行的416.603万份认股权证公允价值为2499美元，行权价为2.45美元/股[61] - 2020年前三季度授予0.71百万份员工股票期权，2019年同期为0.30百万份；截至2020年9月30日，有199万份期权未到期，其中159万份可行权[65] - 2020年前三季度授予0.74百万份受限股票单位（RSUs），2019年同期为0.72百万份；2020年前三季度归属并结算的RSUs总内在价值和公允价值为197万美元，2019年同期为251万美元[69][70] - 2019年前三季度发行220万份股票增值权（SARs），公允价值为1.25美元/份[71] - 2020年前三季度和前九个月记录的股份支付费用分别为67万美元和237万美元，2019年同期分别为71万美元和250万美元；截至2020年9月30日，未确认的补偿成本分别为8万美元、89万美元和49万美元[74] - 2020年前三季度其他收入为628万美元，2019年同期为2312万美元；前九个月其他收入为1745万美元，2019年同期为3181万美元[76] - 2020年10月1日至10月30日，公司通过ATM发行80万股普通股，加权平均价格为1.72美元，净收益为135万美元[96] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2020年第三季度和前三季度总租赁费用分别为152美元和485美元，2019年同期为186美元和466美元[56] - 2020年前三季度经营租赁加权平均剩余租赁期限为2.7年，2019年为3.5年；加权平均折现率均为9.0%[56] - 2020年前三季度经营租赁负债现金支付2.82亿美元，2019年同期为2.43亿美元；截至2020年9月30日，未来最低经营租赁负债付款总额为9.25亿美元，现值为8.25亿美元[57] 业务线数据关键指标变化 - 公司业务概述 - 公司从事铀提取、回收和销售，以及钒生产，还在评估处理稀土元素矿石[30] - 公司是勘探阶段矿业公司，未在任何物业上确定已证实或可能储量[31] - 公司的铀精矿产品来自常规回收和原位回收，公司的工厂是美国唯一运营的铀厂，许可日处理2000吨矿石，年产约800万磅U₃O₈[101][102] - 公司最近从工厂尾矿管理系统中回收了超过180万磅高纯度钒，还在评估从峡谷项目回收铜和从含铀矿石中提取稀土元素的机会[101] - 近年来工厂主要处理替代进料材料回收铀，2020年9月30日的三个月和九个月内，主要从池塘回水回收钒和少量铀，以及从替代进料材料回收铀[102] - 美国司法部和环保署已宣布超15亿美元的和解协议，用于资助纳瓦霍族的清理活动，公司工厂位置优越可接收含铀材料[103] - 公司ISR业务包括尼科尔斯牧场项目和阿尔塔梅萨项目，尼科尔斯牧场项目已暂停，阿尔塔梅萨项目因当前铀价环境将继续暂停[104] - 公司预计在价格回升或有支持行动后6 - 18个月内将新产量推向市场，长期将恢复其他常规矿山生产[105] - 公司评估COVID - 19影响，采取成本削减措施，保留主要生产资产运营准备状态，认为至少未来12个月能承受设施关闭或股价下跌[106] 业务线数据关键指标变化 - 产品生产与销售 - 2020年9月30日止九个月，公司回收约169,400磅U₃O₈，约67,000磅高纯度五氧化二钒[133] - 公司预计2020年底U₃O₈库存达670,000 - 700,000磅[133] - 2020年9月30日止九个月，尼科尔斯牧场项目提取和回收约6,200磅U₃O₈[134] - 2020年9月30日止九个月，公司从磨坊池塘返还计划生产67,000磅高纯度五氧化二钒，从替代进料材料生产163,200磅铀[137] - 公司预计2020年在怀特梅萨磨坊和池塘返还活动中回收约170,000 - 200,000磅U₃O₈[137] - 尾矿管理设施中估计有150 - 300万磅可溶的可回收五氧化二钒库存[137] - 2020年9月3

财务数据和关键指标变化 - 截至6月30日，公司拥有约5300万美元的现金、证券或精矿库存 [5] - 公司在7月14日偿还了一半的债务，计划在年底前还清剩余的800万美元债务 [21][48] - 每增加1美元铀价，公司营运资金增加超50万美元；每增加1美元钒价，公司营运资金增加近200万美元 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 铀业务 - 2020年第二季度，公司在怀特梅萨恢复了铀生产，产量为8.3万磅，2020年的产量指导为12.5万 - 17.5万磅 [6] - 截至6月底，公司拥有57.5万磅铀库存，按当前现货价格计算价值近2000万美元，预计到2020年底库存将达到64万 - 69万磅 [6] 钒业务 - 公司是美国最大的初级钒生产商，2019年生产了近200万磅钒，但由于市场疲软，于2020年初停止生产 [8] - 目前公司持有近170万磅高纯度钒库存，按当前价格计算价值近900万美元，还有150万 - 300万磅钒可从尾矿溶液中回收 [8] 稀土业务 - 公司在稀土元素领域取得了显著进展，正在积极与多个实体就供应稀土矿石和销售精矿进行讨论 [10][11] - 公司计划在12个月内从稀土业务中产生正现金流 [13] 各个市场数据和关键指标变化 铀市场 - 由于COVID - 19大流行导致的大幅减产，第二季度铀市场活跃，3月和4月铀价上涨约30%，TradeTech宣布迄今市场上已减少约1400万磅铀供应 [7] - 现货市场主要由生产商主导，中间商交易清淡，但一些公用事业公司开始回归市场，寻找短期和长期需求 [7] 钒市场 - 2020年初市场疲软，公司停止生产钒 [8] - 近期AMG Vanadium和U.S. Vanadium发起了钒的232条款调查，公司虽未直接参与，但可能从中受益 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司是一家铀生产公司，拥有比同行更多、更快投产的资产，也是美国领先的钒生产商和唯一的传统钒生产商，正在积极发展稀土业务 [5] - 公司计划评估剥离一些非核心资产，可能是两到三个完全许可的传统矿山，以削减成本、产生现金并释放价值 [29] - 公司在稀土业务上与Neo等建立了合作关系，计划从小规模开始，逐步扩大生产，并在未来进行分离 [14][36] - 公司在铀业务上有望受益于美国政府对国内铀产业的支持，包括铀储备计划和俄罗斯暂停协议的谈判 [16][17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行让各国意识到关键矿产行业的脆弱性，提高了对关键矿产的重视，公司认为这将增加关键矿产领域的价值 [46] - 公司在铀、钒和稀土业务上具有优势，财务状况良好，有望成为美国关键矿产的一站式供应商 [31] 其他重要信息 - 公司正在评估剥离非核心资产的可能性，预计在8月或9月征集意向 [29][30] - 公司的土地清理业务因COVID - 19在纳瓦霍族地区放缓，但目前每月从一个私人团体获得约数十万美元的收入 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请详细说明稀土战略中，工厂的矿石来源和精矿销售市场，以及与Neo的潜在买卖承诺 - 矿石来源主要聚焦美国的独居石，之后可能扩展到加拿大等其他地区，公司将从小规模开始逐步发展，未来可能成为矿商 [36] - 与Neo的合作并非排他性，公司认为Neo有能力将业务在非中、俄国家进一步推进，双方可能实现供应链的全面整合，但公司也希望服务美国市场 [37] 问题2: 要实现精炼、分离和回收元素的能力，而不仅仅是生产精矿，还需要采取哪些额外步骤 - 这是一个正在进行的工作，公司认为有能力进行分离，朝着磁性材料方向发展，将先专注于生产精矿，成功后再考虑其他增值步骤 [39] 问题3: COVID - 19和边境关闭对全球铀市场有何影响 - COVID - 19让各国意识到行业的脆弱性，提高了对关键矿产的重视，从两党角度来看，这对公司所在的关键矿产领域是有利的，未来该领域的价值将得到提升 [46] 问题4: 请说明公司年底资产负债表的情况，包括有无资产剥离的情景 - 公司计划在年底前还清剩余的800万美元债务，有能力用现金和股票偿还，公司政策是保持约4000万美元的现金或营运资金，以避免被标记为持续经营问题 [49] 问题5: 如何看待俄罗斯暂停协议的最可能结果？如果协议取消或不延续，是否会对现有合同有豁免 - 一般认为协议会被延长，但数量会减少，不过俄罗斯是否会签署新协议尚无定论，如果协议崩溃，可能会重新征收关税，但公司不支持这种结果 [57] - 该协议存在多种可能结果，美国政府正在与俄罗斯强硬谈判，公司认为协议在一定程度上会被延长，这对美国铀产业是积极的 [58][59] 问题6: 长期合同价格与现货价格相比如何？由于COVID - 19导致大量供应下线，价格却未大幅上涨，是否意味着公用事业公司减少了现货市场采购以避免价格飙升 - 公司看到公用事业公司对长期市场的兴趣有所增加，COVID - 19大流行使购买方市场活跃度显著下降，部分公用事业公司还存在加油停机的情况 [62]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年上半年公司总营收为78.8万美元，2019年同期为474.1万美元[26] - 2020年上半年公司净亏损为138.54万美元，2019年同期为214.48万美元[26] - 2020年6月30日公司现金及现金等价物为2663.5万美元，2019年12月31日为1281万美元[27] - 2020年6月30日公司总负债为4222.8万美元，2019年12月31日为4511.3万美元[27] - 2020年6月30日公司普通股发行及流通数量为120534705股，2019年12月31日为100735889股[27] - 2020年上半年公司因公开发行股票获得现金2065.8万美元[28] - 2020年3 - 6月公司因市价发行股票获得现金896.9万美元[28] - 2020年上半年公司股份发行成本为156.3万美元，3 - 6月为20.2万美元[28] - 2020年上半年公司股份支付费用为99.7万美元，3 - 6月为70.4万美元[28] - 2020年上半年非控股股东贡献为13.3万美元[28] - 2019年12月31日至2020年6月30日，公司普通股数量从91,445,066股增至95,551,357股[29] - 2020年上半年净亏损13,854,000美元，2019年同期为21,448,000美元[30] - 2020年上半年经营活动现金流量为 - 15,830,000美元，2019年同期为 - 22,992,000美元[30] - 2020年上半年投资活动现金流量为3,051,000美元，2019年同期为16,116,000美元[30] - 2020年上半年融资活动现金流量为27,096,000美元，2019年同期为9,050,000美元[30] - 截至2020年6月30日，公司现金、现金等价物和受限现金为46,872,000美元，2019年同期为36,576,000美元[30] - 截至2020年6月30日，公司可交易证券公允价值为16,820,000美元，2019年12月31日为48,380,000美元[38][40] - 截至2020年6月30日，公司存货为27,725,000美元，2019年12月31日为23,957,000美元[42] - 2020年3个月和6个月内，公司对精矿和在产品存货分别计提减值损失430,000美元和1,510,000美元，2019年同期分别为4,910,000美元和6,080,000美元[42] - 截至2020年6月30日，物业、厂房及设备净值为24,742美元，2019年12月31日为26,203美元[43] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，矿产物业总值均为83,539美元[44] - 截至2020年6月30日，资产退休义务期末余额为19,928美元，2019年12月31日为18,972美元；2020年6月30日未折现的退役负债总额为4175万美元[45] - 截至2020年6月30日，受限现金期末余额为20,237美元，2019年12月31日为20,081美元[46] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金总额为46,872美元，2019年12月31日为32,891美元[47] - 截至2020年6月30日，流动贷款和借款总额为15,613美元，2019年12月31日为16,866美元[50] - 2020年上半年，公司基本和摊薄后每股亏损0.12美元，2019年同期为0.23美元[66] - 截至2020年6月30日，公司其他收入为1117万美元，2019年同期为869万美元[80] - 2020年第二季度和上半年公司净亏损分别为819万美元和1385.4万美元，2019年同期分别为931.4万美元和2144.8万美元[157] - 2020年第二季度营收为40万美元，全部来自第三方铀矿矿石费用；2019年同期营收为307万美元，其中钒精矿销售77万美元，第三方铀精矿加工费223万美元[159][161] - 2020年上半年营收为79万美元，全部来自第三方铀矿矿石费用；2019年同期营收为474万美元，其中钒精矿销售194万美元，铀精矿加工费273万美元[161][162] - 2020年第二季度无营收相关成本费用，2019年同期为269万美元；2020年上半年无营收相关成本费用，2019年同期为360万美元[164][166] - 2020年第二季度开发物业花费6万美元，2019年同期为140万美元；2020年上半年开发物业花费74万美元，2019年同期为574万美元[167][168] - 2020年第二季度备用成本为273万美元，2019年同期为125万美元；2020年上半年备用成本为465万美元，2019年同期为234万美元[171] - 2020年第二季度和上半年资产退休义务相关增值分别为48万美元和96万美元，2019年同期分别为48万美元和99万美元[172] - 2020年7月1日至31日，公司以平均每股1.75美元的价格发行500万股普通股，净收益为850万美元[182] - 2020年6月30日，公司净营运资金为3804万美元，包括2664万美元现金、168万美元有价证券等[183] 公司股份相关数据变化 - 2020年2月20日，公司完成1130万股普通股公开发行，每股1.47美元，净收益1514万美元[63] - 2020年上半年，公司通过ATM发行7948363股普通股，净收益1302万美元[63] - 截至2020年6月30日，公司有4166030份认股权证，行使价2.45美元，公允价值2751美元[65] - 截至2020年6月30日，公司有194万份股票期权，158万份可行使，加权平均行使价分别为2.87美元和3.06美元[68] - 2020年上半年，公司授予74万份受限股票单位，2019年同期为72万份[72] - 2020年上半年，公司授予的股票期权公允价值加权平均假设中，无风险利率1.6%，预期波动率61.6% [69] - 2020年上半年，公司股份支付费用为170万美元，2019年同期为178万美元[76] - 2020年7月1日至7月31日，公司通过ATM发行500万股普通股，平均价格1.75美元，净收益853万美元[99] 公司业务线相关数据变化 - 公司从事铀提取、回收和销售，以及钒生产，还在评估处理稀土元素矿石[32] - 2020年6月30日止六个月，工厂活动主要从尾矿管理系统回收超180万磅高品质钒及少量铀，以及从替代进料中回收铀[105][107] - 公司的ISR业务包括尼科尔斯牧场项目和阿尔塔梅萨项目，尼科尔斯牧场项目第九座集液站于2017年3月投产，现处于待命状态，阿尔塔梅萨项目在当前铀价环境下也将保持待命[111] - 2020年上半年公司回收约83,000磅U3O8，预计全年回收量在125,000 - 175,000磅U3O8[140] - 2020年上半年公司从钒池回收活动中回收约67,000磅高纯度五氧化二钒（V2O5）[140] - 2020年上半年公司从尼科尔斯牧场项目提取和回收约6,000磅U3O8，符合全年约6,000磅U3O8的产量指引[142] - 2020年上半年公司从工厂池塘回收计划生产67,000磅高纯度V2O5，从替代进料材料生产77,000磅铀[145] - 2020年公司预计在怀特梅萨工厂从近期钒池回收活动、替代进料材料和其他池塘回收活动中回收约120,000 - 170,000磅U3O8[145] - 尾矿管理设施中估计有150 - 300万磅可溶解的可回收V2O5库存等待未来回收[145] - 2020年上半年公司未完成任何铀销售，目前无剩余合同，所有现有铀库存和未来产量均未对未来铀价上涨进行套期保值[151] - 2020年上半年公司未完成任何钒销售，近期池塘回收活动生产的钒纯度为99.6% - 99.7% V2O5[152] - 2020年第二季度公司从ISR回收活动中为自身账户回收200磅U3O8，从池塘回收中未回收V2O5；2019年同期回收19000磅U3O8和437000磅V2O5[163] - 2020年上半年公司从ISR回收活动中为自身账户回收6000磅U3O8，从池塘回收中回收67000磅V2O5；2019年同期回收40000磅U3O8和765000磅V2O5[165] 公司债券相关数据变化 - 2020年7月14日，公司赎回1043万加元本金的可转换债券，剩余1043万加元本金的债券仍未偿还[55] - 2020年3个月和6个月，公司可转换债券重估损失分别为47万美元和0美元，2019年6月30日分别为收益94万美元和损失49万美元[57] - 2020年7月14日，公司赎回1043万加元本金的可转换债券，约合778万美元，赎回价格为面值的101%加应计未付利息，剩余1043万加元本金债券仍未偿还[114] - 公司提前赎回一半债券可在2020年避免约35万美元的利息支付[115] - 公司可转换债券在U3O8价格不超过54.99美元/磅时年利率为8.5%，价格在55 - 59.99美元/磅时年利率为9%，以此类推，最高在100美元及以上时年利率为13.5%[208][209] - 公司可转换债券于2020年12月到期，公司预计到期前U3O8现货市场价格不会超过54.99美元/磅[208] 公司租赁相关数据变化 - 2020年3个月和6个月的总租赁费用分别为163美元和333美元，2019年分别为142美元和280美元[60] - 截至2020年6月30日，经营租赁负债的未来最低付款总额为1010美元，现值为891美元[61] 公司法律诉讼相关情况 - 公司面临多起法律诉讼，但认为不会对财务状况、经营成果和现金流产生重大影响[81][82][83][84] 公司合资企业相关情况 - 联合核能公司拥有公司Arkose矿业合资企业19%的权益，公司拥有其余81%并担任管理者[93] - 联合核能公司基于2020年6月30日止六个月的批准预算，为Arkose合资企业支出贡献13万美元（2019年6月30日为4.6万美元）[94] 公司矿产权相关情况 - 阿尔塔梅萨矿产权的U3O8销售，价格65美元/磅及以下时需支付3.125%的特许权使用费，65 - 95美元/磅时为6.25%，超过95美元/磅时为7.5%，截至2020年6月30日公司已计提0.23万美元地表使用费用[95] 公司公允价值计量相关情况 - 截至2020年6月30日，公司公允价值计量的投资、有价证券等资产和负债中，投资公允价值658美元，有价股权证券675美元，有价债务证券1007美元，认股权证负债 - 2751美元，可转换债券 - 15631美元，总计 - 16042美元[98] 公司工厂相关情况 - 公司的工厂是美国唯一运营的铀厂，获许可平均每天处理2000吨矿石，每年生产约800万磅U3O8[106] - 美国司法部和环保署宣布超15亿美元的和解资金用于四角地区废弃铀矿清理，公司工厂有机会参与回收其中的U3O8[108] 公司生产决策及市场预期相关情况 - 公司预计在做出积极生产决策后的6 - 18个月内将新生产的产品推向市场[112] 公司资金状况及应对能力相关情况 - 公司认为自身资金充足，能够承受至少未来12个月内因COVID - 19导致的设施关闭或股价下跌[113] 公司收购相关情况 - 2020年7月31日，公司以50万美元现金完成收购Prompt Fission Neutron（PFN）钻孔测井技术和设备，其中第二季度支付15万美元，其余在交易完成时支付[116][117] 稀土元素市场相关情况 - 自20世纪90年代末以来，中国控制了全球超过90%的稀土元素供应，并自2010年起对稀土出口实施限制[120] 铀市场相关情况 - 总统预算寻求国会在未来10年每年拨款1.5亿美元用于购买铀，总计15亿美元，2021财年寻求拨款1.5亿美元[128] - 2020年第一季度，铀现货价格从3月31日的每磅27.30美元上涨21%至6月30日的每磅33.00美元，长期U3O8价格每磅上涨5美元，从每磅34.00美元涨至每磅39.00美元[132] - 2020年7月31日，UxC LLC报告的铀现货价格为每磅32.35美元[132] - 因全球COVID - 19危机，加拿大、哈萨克斯坦

总营收与净亏损情况 - 2020年第一季度总营收39.3万美元，较2019年的167万美元下降76.47%[25] - 2020年第一季度净亏损566.4万美元，较2019年的1213.4万美元收窄53.32%[25] - 2020年第一季度公司总营收为39.3万美元，2019年同期为167万美元；2020年第一季度净亏损为566.4万美元，2019年同期为1213.4万美元[142][144] 资产相关数据变化 - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物为2353.7万美元，较2019年12月31日的1281万美元增加83.74%[26] - 截至2020年3月31日，总资产为1.84928亿美元，较2019年12月31日的1.7572亿美元增加5.24%[26] - 截至2020年3月31日，公司可交易证券成本基础为2817000美元，公允价值为2432000美元；截至2019年12月31日，成本基础为4995000美元，公允价值为4838000美元[37][38] - 2020年第一季度，公司库存总计25510000美元，较2019年末的23957000美元有所增加；其中精矿和在产品库存减值损失为1080000美元（2019年第一季度为1180000美元）[40] - 截至2020年3月31日，公司物业、厂房及设备净值为25395000美元，较2019年末的26203000美元有所减少[41] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，公司矿产物业总值均为83539000美元[42] - 截至2020年3月31日，公司资产退休义务为19450000美元，较2019年末的18972000美元有所增加；未折现退役负债为41750000美元[43] - 截至2020年3月31日，公司受限现金为20126000美元，较2019年末的20081000美元略有增加[44] - 截至2020年3月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总计43663000美元，较2019年末的32891000美元有所增加[45] - 2020年3月31日，公司营运资金为3510万美元，包括现金2354万美元、有价证券243万美元，约52万磅铀成品库存和约167.5万磅钒成品库存[160] - 2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为4366万美元，较2019年12月31日的3289万美元增加1077万美元，主要由于融资活动提供现金1857万美元、投资活动提供现金220万美元，被经营活动使用现金832万美元和外币现金外汇损失168万美元抵消[163] 负债相关数据变化 - 截至2020年3月31日，总负债为3996.6万美元，较2019年12月31日的4511.3万美元减少11.41%[26] - 截至2020年3月31日，公司流动贷款和借款总计14800000美元，较2019年末的16866000美元有所减少[48] 现金流相关数据变化 - 2020年第一季度经营活动净现金流为 - 832.4万美元，较2019年的 - 1155.3万美元有所改善[29] - 2020年第一季度投资活动净现金流为220万美元，较2019年的995万美元减少77.89%[29] - 2020年第一季度融资活动净现金流为1857.2万美元，较2019年的251.1万美元增加640.02%[29] - 2020年第一季度普通股发行所得现金净额为1909.5万美元，较2019年的240.9万美元增加692.65%[29] - 2020年第一季度经营活动使用净现金832万美元，包括净亏损566万美元，经非现金项目和营运资金项目变动调整[164] - 2020年第一季度投资活动提供净现金220万美元，与有价证券到期收到的现金有关[166] - 2020年第一季度融资活动提供净现金1857万美元，包括公开发行普通股净收益1910万美元和非控股权益收到现金13万美元，部分被限制性股票单位归属时支付的员工所得税预扣现金42万美元和偿还贷款及借款现金24万美元抵消[167] 每股亏损情况 - 2020年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.05美元，较2019年的0.13美元收窄61.54%[25] - 2020年第一季度，归属于股东的亏损为5657美元，2019年同期为12127美元；基本和摊薄加权平均流通股数量分别为1.07618908亿股和0.92152844亿股；每股亏损分别为0.05美元和0.13美元[62] 可转换债券相关情况 - 公司可转换债券于2012年发行，原到期日为2017年6月30日，后延长至2020年12月31日，转换价格从加元15.00降至加元4.15[48][49] - 可转换债券利率波动范围为不低于8.5%且不高于13.5%，与铀的简单平均现货价格挂钩[50] - 2020年第一季度，公司可转换债券重估收益为47万美元，2019年同期亏损144万美元[53] - 可转换债券在U3O8价格达到54.99美元/磅以下时年利率为8.5%，55 - 59.99美元/磅时为9%，60 - 64.99美元/磅时为9.5%，以此类推，100美元及以上时为13.5%[190] 租赁相关情况 - 2020年第一季度总租赁费用为169万美元，2019年同期为138万美元；2020年3月31日经营租赁加权平均剩余期限为3.1年，2019年为3.9年；加权平均折现率均为9.0% [56] - 截至2020年3月31日，经营租赁负债未来最低付款总额为1105万美元，现值为966万美元[57] 股份发行与支付情况 - 2020年2月20日，公司完成公开发行1130万股普通股，净收益1514万美元；第一季度通过ATM发行238.8815万股，净收益396万美元[59] - 2020年第一季度授予0.57百万份股票期权，2019年同期为0.35百万份；截至2020年3月31日，有196万份期权未行使，其中160万份可行使[64][65] - 2020年第一季度授予0.74百万份受限股票单位，2019年同期为0.72百万份；2020年第一季度归属并结算的受限股票单位总内在价值和公允价值为121万美元，2019年同期为244万美元[68][70] - 2019年第一季度发行220万份股票增值权，每份公允价值1.25美元[71] - 2020年第一季度股份支付费用为100万美元，2019年同期为112万美元；截至2020年3月31日，未确认的股票期权、受限股票单位和股票增值权补偿成本分别为14万美元、168万美元和105万美元[73] - 2020年4月1日至5月1日，公司通过ATM计划发行255万股普通股，平均价格为1.57美元，净收益为390万美元[94] - 2020年2月20日公司完成普通股包销公开发行，发行1130万股，每股1.47美元，总收益1661万美元，净收益1514万美元[107] - 2020年1月1日至5月1日，公司以平均每股1.57美元的价格发行255万股普通股，净收益390万美元[159] - 公司多次提交招股说明书补充文件，可分别发行最高3000万美元、2450万美元、1.5亿美元、2450万美元、3000万美元的普通股[158] 其他收入与费用情况 - 2020年第一季度其他收入为2492美元，2019年同期为亏损1683美元，其中利息收入2020年为72美元，2019年为111美元[75] - 2020年第一季度与收入相关的成本和费用为0，2019年同期为92万美元；2020年第一季度其他经营成本和费用为307.9万美元，2019年同期为593.9万美元[142][146] - 2020年第一季度开发、许可和土地持有费用为68万美元，2019年同期为434万美元；2020年第一季度备用成本为192万美元，2019年同期为108万美元[142][147][150] - 2020年第一季度资产退休义务的增值为48万美元，2019年同期为51万美元；2020年第一季度销售、一般和行政费用为404万美元，2019年同期为376万美元[142][151][152] - 2020年第一季度公司确认108万美元库存减值费用，2019年同期为118万美元；2020年第一季度利息费用为35万美元，2019年同期为33万美元[142][153][154] - 2019年第一季度其他收入和费用净支出为168万美元，主要包括可转换债券公允价值变动的按市值计价损失144万美元、认股权证负债公允价值增加的按市值计价损失73万美元，被按公允价值核算的投资按市值计价收益38万美元和利息收入11万美元抵消[157] 合资企业与收购相关情况 - United Nuclear拥有公司Arkose Mining Venture 19%的权益，公司拥有其余81%，并担任该合资企业的管理者[87] - United Nuclear在2020年第一季度为Arkose Joint Venture的费用出资0.13百万美元，2019年同期为零[88] - 公司因收购Mesteña Uranium使Mesteña LLC成为股东，Alta Mesa Properties根据U3O8售价不同需支付3.125% - 7.5%的特许权使用费，截至2020年3月31日已计提0.14百万美元地表使用费用[89] 公允价值计量相关情况 - 截至2020年3月31日，公司公允价值计量的资产和负债中，投资公允价值为366美元，可交易权益证券为419美元，可交易债务证券为2013美元，认股权证负债为 - 1468美元，可转换债券为 - 14557美元[93] 行业与产品相关情况 - 公司处于勘探阶段，虽有铀提取和回收活动及收入，但无SEC行业指南7所定义的已证实或可能储量[97] - 公司主要产品U3O8是核电燃料，美国核能提供近20%的总电力和55%的清洁无碳电力[98] - 公司位于犹他州的工厂是美国唯一运营的铀厂，有能力从原矿中回收钒，许可日处理矿石2000吨，年产约800万磅U3O8[100] - 2020年第一季度，铀现货价格从24.85美元/磅涨至27.30美元/磅，涨幅10%；长期U3O8价格从33美元/磅涨至34美元/磅；4月30日，现货价格为33.75美元/磅，长期价格为39美元/磅[116][117] - 2020年3月1日至4月30日，铀价格涨幅超30%[118] - 2020年第一季度，欧洲钒中点价格从5.33美元/磅涨至5.58美元/磅，涨幅5%；5月1日，中点现货价格为6.88美元/磅[119] - 美国总统2021财年预算寻求国会拨款，未来10年每年拨款1.5亿美元用于购买铀，总计15亿美元[114] 生产与销售计划情况 - 2020年公司计划从尼科尔斯牧场项目提取和/或回收有限数量的铀，并从怀特梅萨工厂的回路中铀库存和替代原料中回收铀[121] - 因当前铀市场条件，公司预计原地浸出和常规铀回收将维持在较低水平，直至市场条件充分改善[122] - 公司正在寻求新的收入来源，包括新的替代原料来源和怀特梅萨工厂的新收费加工机会，并评估在该工厂回收稀土元素的机会[123] - 2020年4月13日公司宣布决定潜在进入稀土元素市场[108] - 公司认为当前铀现货价格不支持多数全球铀生产商生产，预计未来价格将回升，届时将恢复相关项目生产[105] - 2020年第一季度公司回收约5900磅U3O8和约67000磅高纯度V2O5，2020年预计回收U3O8 12.5 - 17.5万磅[125] - 2020年公司战略上不签订铀销售承诺，预计将全部铀产量添加到现有库存；V2O5产量若价格大幅上涨则在现货市场销售，否则保留在库存[126] - 2020年第一季度Nichols Ranch项目提取和回收约5900磅U3O8，该项目因现有井场枯竭本季度处于待机状态，全年预计产量约6000磅U3O8[127] - 2020年公司预计在White Mesa Mill从回路中铀库存和替代进料中回收约12 - 17万磅U3O8，尾矿管理设施中还有约150 - 300万磅可溶解可回收V2O5库存[130] - 2020年第一季度公司无铀销售，目前无剩余合同，完全未对冲未来铀价上涨风险；第一季度未完成钒销售，预计在合适时向冶金等行业销售高纯度钒产品[136][137] 会计准则相关情况 - 公司于2020年1月1日采用FASB在2018年8月发布的ASU 2018 - 13公允价值计量准则[183] - 公司正在评估FASB在2016年6月发布的ASU 2016 - 13金融工具 - 信用损失准则和2019年12月发布的ASU 2019 - 12所得税 - 简化所得税会计准则对合并财务报表的影响[184][186] 外汇风险相关情况 - 截至2020年3月31日，公司主要加元外汇风险敞口：现金及现金等价物为13976千美元，应付账款及应

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K [X] ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 or [ ] TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ___________________ to ___________________ Commission file number: 001-36204 ENERGY FUELS INC. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) Ontario, Canada 98-1 ...

财务数据关键指标变化 - 2019年前三季度总收入为516.4万美元，2018年同期为2867.8万美元，同比下降82%[22] - 2019年前三季度净亏损为2838.7万美元，2018年同期为1758.2万美元，亏损扩大61%[22] - 2019年前三季度综合亏损为2905.3万美元，2018年同期为1692.5万美元，亏损扩大72%[22] - 截至2019年9月30日，总资产为1.81372亿美元，较2018年12月31日的1.96766亿美元下降8%[24] - 截至2019年9月30日，总负债为4716万美元，较2018年12月31日的5191.2万美元下降9%[24] - 截至2019年9月30日，股东权益为1.30508亿美元，较2018年12月31日的1.41088亿美元下降7%[24] - 2019年前三季度，基本和摊薄每股亏损为0.3美元，2018年同期为0.2美元，亏损扩大50%[22] - 2019年前九个月净亏损28,387千美元，2018年同期为17,582千美元[28] - 2019年前九个月经营活动现金流量为 - 34,698千美元，2018年同期为388千美元[28] - 2019年前九个月投资活动现金流量为19,530千美元，2018年同期为 - 20,075千美元[28] - 2019年前九个月融资活动现金流量为15,615千美元，2018年同期为15,354千美元[28] - 2019年9月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为34,782千美元，2018年同期为36,330千美元[28] - 2019年9月30日存货为2.4264亿美元，2018年12月31日为1.8322亿美元；2019年前三季度存货减值损失为841万美元，2018年同期为306万美元[42] - 2019年9月30日厂房和设备净值为2.7089亿美元，2018年12月31日为2.9843亿美元[43] - 2019年9月30日资产退休义务期末值为2.0733亿美元，2018年12月31日为1.9104亿美元；2019年9月30日未折现退役负债为4173万美元，2018年12月31日为4132万美元[45] - 2019年9月30日受限现金期末值为2.0054亿美元，2018年12月31日为1.9652亿美元[46] - 2019年9月30日和2018年12月31日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为3.4782亿美元和3.4292亿美元[48] - 2019年9月30日和2018年12月31日，公司可转换债券公允价值分别为1591万美元和1588万美元[49] - 2019年第三季度和前三季度总租赁费用分别为186美元和466美元，2018年同期分别为0.19百万美元和0.53百万美元[61] - 2019年前三季度，公司授予0.30百万份股票期权，2018年同期为0.42百万份[70] - 2019年前三季度，公司董事会授予0.72百万份受限股票单位，2018年同期为1.19百万份[74] - 2019年前三季度，公司董事会授予2.20百万份股票增值权，2018年同期为0份，每份公允价值为1.25美元[77] - 2019年第三季度和前三季度股份支付费用分别为0.71百万美元和2.50百万美元，2018年同期分别为0.52百万美元和2.24百万美元[79] - 2019年第三季度利息收入为134美元，2018年同期为84美元；2019年前九个月利息收入为386美元，2018年同期为157美元[81] - 2019年前九个月，联合核能为方舟矿业合资企业的费用出资4.6万美元[94] - 2019年6月，公司向授予方支付0.3万美元现金和价值0.3万美元的97786股普通股，共计0.6万美元[95] - 2019年公司支付103万美元（含0.51万美元现金和价值0.51万美元的168486股普通股）结清2016 - 2018年地表使用费用，截至2019年9月30日已计提0.28万美元地表使用费用[96] - 2019年第三季度公司收入为42.3万美元，2018年同期为45.1万美元；2019年前九个月收入为516.4万美元，2018年同期为2867.8万美元[142] - 2019年第三季度公司净亏损69.39万美元，2018年同期为138.97万美元；2019年前九个月净亏损283.87万美元，2018年同期为175.82万美元[142] - 2019年前三季度收入总计516万美元，其中钒精矿销售196万美元，铀精矿加工费收入314万美元；2018年前三季度收入总计2868万美元[146][147] - 2019年前三季度与收入相关的成本和费用为362万美元，2018年同期为1191万美元[151] - 2019年第三季度公司为物业开发支出231万美元，2018年同期为497万美元；2019年前三季度为物业开发支出805万美元，2018年同期为757万美元[153][154] - 2019年第三季度备用成本总计87万美元，2018年同期为130万美元；2019年前三季度备用成本总计320万美元，2018年同期为519万美元[157] - 2019年第三季度和前三季度与资产报废义务相关的增值分别为48万美元和148万美元，2018年同期分别为46万美元和138万美元[158] - 2019年第三季度和前三季度销售、一般和行政费用分别为325万美元和1086万美元，2018年同期分别为323万美元和1306万美元[159] - 2019年第三季度和前三季度公司分别确认233万美元和841万美元的存货减值费用，2018年同期分别为71万美元和306万美元[160] - 2019年9月30日公司营运资金为4106万美元，包括现金1473万美元、有价证券778万美元、500000磅铀成品库存和约1150000磅钒成品库存[171] - 融资活动提供的净现金为1535万美元，主要包括通过ATM发售股票所得2564万美元、认股权证行权所得37万美元、股票期权行权所得62万美元和应收票据所得50万美元，减去偿还贷款和借款的1086万美元及代扣税款91万美元[181] - 投资活动使用的净现金为2008万美元，其中出售里诺溪物业所得294万美元、出售有价证券所得257万美元，减去购买可供出售投资的2553万美元和购买矿产、厂房、财产及设备的6万美元[182] - 2019年9月30日，美元升值1%，其他综合收益减少20.8万美元；美元贬值1%，其他综合收益增加20.8万美元[206] 股权相关数据变化 - 截至2019年9月30日，公司普通股发行在外数量为9818.8502万股，较2018年12月31日的9144.5066万股增加7%[24][25] - 2019年前三季度，公司发行普通股募集资金1504.4万美元[25] - 2019年前三季度，公司因股份支付确认费用250.2万美元[25] - 2017年12月31日普通股股份为74,366,824股，总股东权益为125,859美元，非控股权益为3,883美元，总权益为129,742美元[26] - 2018年3月31日普通股股份为75,977,269股，总股东权益为115,785美元，非控股权益为3,876美元，总权益为119,661美元[26] - 2018年6月30日普通股股份为86,646,509股，总股东权益为144,740美元，非控股权益为3,871美元，总权益为148,611美元[26] - 2018年9月30日普通股股份为89,529,624股，总股东权益为140,967美元，非控股权益为3,786美元，总权益为144,753美元[26] - 2019年前三季度公司发行5514826股普通股，净收益1470万美元[65] - 截至2019年9月30日，有1.49百万份股票期权未到期，其中1.27百万份可行使，加权平均行使价格分别为3.43美元和3.60美元[70] - 截至2019年9月30日，未确认的股票期权、受限股票单位和股票增值权补偿成本分别为0.07百万美元、0.95百万美元和1.71百万美元，预计在约两年内确认[79] - 2019年10月1日至11月1日，公司通过“随行就市”计划发行113万股普通股，均价2.01美元，收益228万美元[100] - 2019年前三季度公司通过ATM出售6646402股普通股，净收益1692万美元[170] - 公司在2019年6月20日根据相关协议向多方发行168,486股普通股[217] - 公司根据协议选择以普通股形式支付最多300,000美元，发行97,786股普通股[218] - 公司普通股发行根据美国1933年证券法修订版第4(a)(2)条免于注册[219] 资产相关数据情况 - 截至2019年9月30日，公司可交易证券成本基础为8,056千美元，公允价值为7,776千美元[39] - 截至2018年12月31日，可交易证券成本基础为2.6585亿美元，公允价值为2.7061亿美元[40] - 2019年9月30日和2018年9月30日止九个月，公司未确认任何非暂时性减值损失[41] - 2019年9月30日和2018年12月31日矿产物业总值均为8.3539亿美元[44] - 截至2019年9月30日，公司公允价值计量的资产和负债总计27183美元，其中一级20125美元，二级7058美元[99] 租赁相关数据情况 - 2019年采用新租赁准则，确认使用权资产114万美元，当期经营租赁负债27万美元，非当期经营租赁负债96万美元[58] - 截至2019年9月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.5年，加权平均折现率为9.0%[63] - 公司于2019年1月1日采用修改后的追溯调整法采用租赁标准，确认使用权资产和租赁负债122万美元[195] 税务相关数据情况 - 截至2019年9月30日和2018年12月31日，公司对净递延所得税资产全额计提了估值准备[80] 保证金及义务相关情况 - 公司目前为资产退休义务提供2005万美元保证金，对应未折现资产退休义务为4173万美元（2018年12月31日为1965万美元保证金对应4132万美元未折现资产退休义务）[90] 法律相关情况 - 2018年2月23日，美国土地管理局发布丹佛罗斯矿运营计划修改的环境评估等文件，3月29日相关方上诉，目前仍在审议中[88][89] - 2013年3月峡谷项目相关方起诉，历经多轮审判，第九巡回上诉法院将第四项索赔发回地区法院，相关案情陈述预计2019年第四季度完成[85][86] - 公司未披露可能对其或其运营产生重大不利影响的未决或潜在诉讼及政府当局拟进行的程序[214] 行业及市场相关情况 - 美国核能提供近20%的总电力和55%的清洁无碳电力[103] - 2019年第三季度，铀现货价格从6月30日的每磅24.50美元微涨5%至9月30日的每磅25.70美元，长期U3O8价格持平于每磅31.00美元[116] - 2019年第三季度，中国V2O5中点现货价格从6月27日的每磅8.00美元涨至9月26日的每磅8.25美元，涨幅3%；欧洲从6月28日的每磅7.48美元降至9月27日的每磅6.98美元，降幅7%[118][119] - 9月中国钒价格比欧洲高约18%[119] 业务项目相关情况 - 犹他州的工厂获许可平均每天处理2000吨矿石，每年提取约800万磅U3O8[105] - 2019年第二季度至第三季度，公司接受交付4591吨材料，预计收入在70万至约350万美元之间，预计回收约8000 - 70000磅U3O8，价值约20万 - 175万美元[111] - 公司预计2019年从尼科尔斯牧场项目提取和回收铀的水平降低[122] - 公司预计继续从白 Mesa 工厂的池塘溶液中提取和回收钒，并在当前价格水平下建立钒库存[122] - 美国政府为纳瓦霍族清理活动提供超15亿美元资金，公司工厂位置有利可接收含铀材料[108] - 公司于2017年3月将尼科尔斯牧场项目的第九座集管房投入生产，因铀价低推迟进一步井场开发[109] - 2019年前九个月公司回收约56,000磅U3O8，预计全年回收量在50,000 - 125,000磅U3O8[124] - 2019年前九个月公司回收约130万磅高纯度五氧化二钒，预计钒回收运营期间每月继续回收160,000 - 200,000磅[124] - 2019年公司暂无铀销售承诺，所有铀产量

公司业务概述 - 公司从事铀提取、回收和销售，以及铀矿勘探等业务，是勘探阶段矿业公司[34][35] - 联合核能持有公司方舟矿业合资企业19%的权益，公司持有其余81%[96] - 公司的工厂获许可平均每天处理2000吨矿石，每年提取约800万磅U3O8[108] 财务数据关键指标变化 - 2019年上半年总收入为474.1万美元，2018年同期为2822.7万美元[24] - 2019年上半年净亏损为2144.8万美元，2018年同期为368.5万美元[24] - 2019年上半年基本每股亏损为0.23美元，2018年同期为0.05美元[24] - 2019年上半年综合亏损为2235.5万美元，2018年同期为430.3万美元[24] - 截至2019年6月30日，总资产为1.83592亿美元，2018年12月31日为1.96766亿美元[26] - 截至2019年6月30日，总负债为4929.7万美元，2018年12月31日为5191.2万美元[26] - 截至2019年6月30日，现金及现金等价物为1658.1万美元，2018年12月31日为1464万美元[26] - 2019年上半年净亏损21,448,000美元，2018年上半年净亏损3,685,000美元[31] - 2019年上半年经营活动现金流量为 - 22,992,000美元，2018年上半年为3,012,000美元[31] - 2019年上半年投资活动现金流量为16,116,000美元，2018年上半年为2,927,000美元[31] - 2019年上半年融资活动现金流量为9,050,000美元，2018年上半年为19,457,000美元[31] - 2019年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为36,576,000美元，2018年为64,833,000美元[31] - 2019年6月30日可交易证券公允价值为11,434,000美元，成本基础为11,260,000美元；2018年12月31日公允价值为27,061,000美元，成本基础为26,585,000美元[42][43] - 2019年6月30日存货总额为20,346,000美元，2018年12月31日为18,322,000美元[45] - 2019年上半年公司对精矿和在产品存货以及矿石库存计提减值损失608万美元，2018年上半年为235万美元[45] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，厂房和设备净值分别为28193美元和29843美元[46] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，矿产资产总值均为83539美元[47] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，资产弃置义务期末余额分别为20249美元和19104美元，2019年6月30日未折现的退役负债总额为4173万美元[48] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，受限现金期末余额分别为19995美元和19652美元[49] - 截至2019年6月30日和2018年12月31日，现金、现金等价物和受限现金总额分别为36576美元和34292美元[51] - 截至2019年6月30日，公司按公允价值计量的可转换债券分别为1706万美元和1588万美元[52] - 2019年第二季度和上半年，公司可转换债券重估收益分别为94万美元和亏损49万美元（2018年同期收益分别为47万美元和32万美元）[59] - 采用新租赁准则后，公司确认使用权资产114万美元，当期经营租赁负债27万美元，非当期经营租赁负债96万美元[62] - 2019年第二季度和上半年，总租赁费用分别为142美元和280美元，2018年同期分别为17万美元和34万美元[65] - 截至2019年6月30日，经营租赁加权平均剩余租赁期限为3.7年，加权平均折现率为9.00%[66] - 2019年上半年公司通过ATM发行2896529股普通股，净收益885万美元[68] - 截至2019年6月30日，2016年9月发行的4166030份认股权证公允价值为5412美元，行权价2.45美元；2019年3月14日，2016年3月发行的2328925份认股权证到期未行使[70] - 2019年第二季度归属股东的亏损为9312美元，2018年同期收益为7149美元；2019年上半年归属股东的亏损为21439美元，2018年同期亏损为3673美元[71] - 2019年上半年授予030万份股票期权，2018年同期为042万份；截至2019年6月30日，有160万份期权未行使，其中135万份可行使，加权平均行权价分别为340美元和356美元[73] - 2019年上半年公司董事会授予072万份受限股票单位（RSU），2018年同期为119万份；2019年上半年归属并结算的RSU总内在价值和公允价值为244万美元，2018年同期为241万美元[77][79] - 2019年上半年公司董事会授予220万份股票增值权（SAR），2018年同期为0；每份SAR公允价值为125美元[80] - 2019年第二季度和上半年记录的股份支付费用分别为066万美元和178万美元，2018年同期分别为052万美元和172万美元[82] - 截至2019年6月30日，未行使股票期权、RSU奖励和SAR的未确认补偿成本分别为011万美元、129万美元和204万美元，预计在约两年内确认[82] - 2019年第二季度其他收入为2552万美元，2018年同期为499万美元；2019年上半年其他收入为869万美元，2018年同期为562万美元[84] - 2019年7月1日至8月2日，公司通过“按市价出售”计划发行86万股普通股，均价3.12美元，收益270万美元[103] - 截至2019年6月30日，公司公允价值计量的资产和负债中，投资721美元、有价股权证券1138美元、有价债务证券10296美元、认股权证负债 - 5412美元、可转换债券 - 17055美元，总计 - 10312美元[102] - 2019年第二季度，公司收入为307万美元，2018年同期为2697万美元；2019年上半年收入为474万美元，2018年同期为2823万美元[144][146][147][148] - 2019年第二季度，公司净亏损931.4万美元，2018年同期净利润714.4万美元；2019年上半年净亏损2144.8万美元，2018年同期净亏损368.5万美元[144] - 2019年Q2销售成本为269万美元，2018年同期为1067万美元；2019年上半年销售成本为360万美元，2018年同期为1191万美元[150][152] - 2019年Q2公司物业开发支出140万美元，2018年同期为100万美元；2019年上半年开发支出574万美元，2018年同期为260万美元[154][155] - 2019年Q2备用成本为125万美元，2018年同期为139万美元；2019年上半年备用成本为234万美元，2018年同期为390万美元[158] - 2019年Q2和上半年资产退休义务相关的增值分别为48万美元和99万美元，2018年同期分别为46万美元和92万美元[159] - 2019年Q2和上半年销售、一般和行政费用分别为385万美元和761万美元，2018年同期分别为500万美元和984万美元[160] - 2019年Q2和上半年存货减值费用分别为491万美元和608万美元，2018年同期分别为134万美元和235万美元[161] - 2019年Q2利息费用为36万美元，2018年同期为48万美元；2019年上半年利息费用为69万美元，2018年同期为97万美元[162] - 2019年1月1日至8月2日，公司通过ATM出售376.0334万股普通股，净收益1149万美元[172] - 2019年6月30日，公司营运资金为4260万美元，包括1658万美元现金和1143万美元有价证券[173] - 公司于2019年1月1日采用修改后的追溯过渡法采用租赁标准，确认使用权资产和租赁负债122万美元[193] - 公司2019年1月1日采用非员工股份支付标准，对净收益无重大影响[194] - 公司计划于2020年1月1日采用公允价值计量标准的所有披露要求[196] - 截至2019年6月30日，公司主要外币（加元）净敞口为-1590.1万美元[203] - 2019年6月30日，美元汇率变动±1%，其他综合收益将分别减少或增加20.8万美元[204] - 截至2019年6月30日，公司最大信用风险敞口为现金及现金等价物、可供出售投资、贸易应收款和可收回税款的账面价值[205] - 2019年6月20日，公司根据协议向多方发行168486股普通股，其中97786股是公司选择以普通股形式支付最多30万美元的结果[213][214] 各条业务线数据关键指标变化 - 2019年上半年铀精矿收入为6.6万美元，2018年同期为2801.5万美元[24] - 2019年上半年钒精矿收入为194.1万美元，2018年同期无收入[24] - 2019年上半年，工厂活动主要从尾矿管理系统中回收钒及少量铀[109] - 2019年6月10日公司签订加工协议，预计收入70万 - 350万美元，预计回收8000 - 7万磅U3O8，价值20万 - 175万美元[114] - 2019年上半年公司回收约4万磅U3O8，预计全年回收5 - 12.5万磅；上半年回收约76万磅V2O5，预计第三季度每月回收16 - 20万磅[126] - 2019年公司暂无铀销售承诺，铀产量预计加入库存，V2O5产量预计在现货市场销售或存入库存[127] - 2019年上半年，公司从Nichols Ranch项目提取并回收约40,000磅U3O8，预计2019年全年产量为50,000 - 70,000磅[128] - 截至2019年6月30日，Nichols Ranch井田有9个集液站提取铀，公司持有34个已获许可但未开发的井田[129] - 2019年上半年，公司从Mill Pond Return项目生产760,000磅高纯度V2O5，在磨矿回路中捕获7,700磅U3O8，目前每月生产160,000 - 200,000磅V2O5和约6,500磅U3O8[131] - 2019年上半年，公司在La Sal Complex完成测试开采，提取约11,000吨矿化材料，并完成地表和地下钻探计划[136] - 2019年上半年，公司无重大铀销售，目前无剩余合同，完全未对冲未来铀价上涨风险[139] - 2019年上半年，公司销售150,000磅钒，平均价格为每磅12.83美元，生产纯度为99.6% - 99.7%的V2O5[140] - 2019年第二季度，公司从ISR回收活动中回收19,000磅U3O8，从池塘溶液中回收437,000磅V2O5；2018年同期从ISR回收活动中回收39,000磅U3O8，从替代进料源回收89,000磅[149] - 2019年上半年公司从ISR回收活动中回收4万磅U3O8，从池塘溶液中回收76.5万磅V2O5；2018年上半年从Nichols Ranch项目回收8.2万磅U3O8，从替代饲料源回收8.9万磅[151] 行业动态与公司应对 - 美国司法部和环保署宣布超15亿美元的和解协议用于纳瓦霍族的清理活动，公司工厂位置优越可接收含铀材料[110] - 2017年3月尼科尔斯牧场项目第九座集管房投产，公司因价格问题推迟井场开发，阿尔塔梅萨项目处于待命状态[111] - 公司认为价格回升或有支持行动后，约6 - 12个月可将新产量推向市场，长期有望恢复其他常规矿山生产[112] - 请愿提议若实施，将为美国铀生产保留25%的美国核市场份额，并要求美国联邦公用事业和机构按“购买美国货”政策购买美国铀[115] - 2019年第二季度铀现货价格从3月31日的24.90美元/磅降至6月30日的24.50美元/磅，降幅2%，长期U3O8价格从32.00美元/磅降至31.00美元/磅[117] - 2019年7月23日，俄亥俄州为两座核电站提供11亿美元补贴，宾夕法尼亚州三里岛1号机组将于9月30日关闭[118] - 2019年第二季度中国V2O5现货价格从3月28日的13.50美元/磅降至6月28日的8.00美元/磅，降幅41%，欧洲从12.63美元/磅降至7.48美元/磅，降幅41% [121] - 公司期待美国核燃料工作组的研究和

财务数据关键指标变化 - 营收与亏损 - 2019年第一季度总营收为167万美元，2018年同期为125.4万美元[24] - 2019年第一季度净亏损为1213.4万美元，2018年同期为1082.9万美元[24] - 2019年第一季度总营收为167万美元，2018年同期为125万美元；2019年第一季度净亏损为1213.4万美元，2018年同期为1082.9万美元[136,138,140] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2019年3月31日总资产为1.90341亿美元，2018年12月31日为1.96766亿美元[25] - 2019年3月31日总负债为5407.3万美元，2018年12月31日为5191.2万美元[25] - 截至2019年3月31日，公司可交易证券成本基础为1701.8万美元，公允价值为1745.4万美元；截至2018年12月31日，成本基础为2658.5万美元，公允价值为2706.1万美元[38][39] - 截至2019年3月31日，公司存货总计2091万美元，其中浓缩物和在制品为1668.3万美元，库存矿石为113.9万美元，原材料和消耗品为308.8万美元；截至2018年12月31日，存货总计1832.2万美元[41] - 截至2019年3月31日，公司厂房和设备净值为2901.7万美元；截至2018年12月31日，净值为2984.3万美元[42] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司矿产物业总值均为8353.9万美元[43] - 截至2019年3月31日，公司资产退休义务期末余额为1961.7万美元；截至2018年12月31日，余额为1910.4万美元，折现使用的信用调整无风险利率范围为9.5% - 11.5%，通货膨胀率为2.0% [44] - 截至2019年3月31日，公司受限现金期末余额为1968.2万美元；截至2018年12月31日，余额为1965.2万美元[45] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司现金、现金等价物和受限现金总额分别为3499.2万美元和3429.2万美元[46] - 截至2019年3月31日和2018年12月31日，公司按公允价值计量的可转换债券分别为1764万美元和1588万美元[47] - 2019年3月31日，公司公允价值计量的资产和负债中，投资公允价值为1166美元，可交易股权证券为1268美元，可交易债务证券为16186美元，认股权证负债为 - 7142美元，可转换债券为 - 17640美元[97] - 截至2019年3月31日，公司营运资金为4726万美元，包括1531万美元现金和1745万美元有价证券[158] - 截至2019年3月31日，公司主要外币（加元）净敞口为 - 1576.9万美元[186] 财务数据关键指标变化 - 现金流量 - 2019年第一季度经营活动现金流量为 - 1155.3万美元，2018年同期为 - 1183.3万美元[28] - 2019年第一季度投资活动现金流量为995万美元，2018年同期为 - 1.4万美元[28] - 2019年第一季度融资活动现金流量为251.1万美元，2018年同期为 - 60.3万美元[28] - 2019年第一季度现金、现金等价物和受限现金增加90.8万美元，2018年同期减少1245万美元[28] - 2019年3月31日现金、现金等价物和受限现金期末余额为3499.2万美元，2018年同期为2819.5万美元[28] - 经营活动使用的净现金为1155万美元，由该期间1213万美元的净亏损调整非现金项目和营运资金项目变动构成[162] - 融资活动提供的净现金总计251万美元，包括通过公司ATM发售股票获得的241万美元收益和行使股票期权收到的10万美元现金[163] - 投资活动提供的净现金为995万美元，与出售有价证券收到的现金有关[164] - 2018年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为2820万美元，较2017年12月31日的4070万美元减少1250万美元[165] 财务数据关键指标变化 - 每股亏损 - 2019年第一季度基本和摊薄后每股亏损为0.13美元，2018年同期为0.14美元[24] - 2019年第一季度基本和摊薄后每股亏损0.13美元，2018年同期为0.14美元[66] 财务数据关键指标变化 - 可转换债券 - 2012年7月24日，公司完成公开发行22000份浮动利率可转换无担保次级债券，总收益为2155万加元[48] - 2016年8月4日，债券持有人投票将债券到期日从2017年6月30日延长至2020年12月31日，转换价格从每股15加元降至4.15加元[49] - 2019年第一季度可转换债券重估收益为144万美元，2018年同期为15万美元[53] 财务数据关键指标变化 - 租赁相关 - 2019年1月1日起采用新租赁准则，确认使用权资产114万美元、流动租赁负债27万美元和非流动租赁负债96万美元[54][56] - 2019年第一季度总租赁成本为13.8万美元，2018年同期为17万美元[59] - 2019年第一季度加权平均剩余租赁期限为3.9年，加权平均折现率为9.00%[60] - 2019年1月1日采用新租赁标准，确认使用权资产和租赁负债122万美元[177] 财务数据关键指标变化 - 股份相关 - 2019年第一季度公司按“随行就市”发售754,712股普通股，净收益241万美元[62] - 2019年第一季度授予0.35百万份股票期权，2018年同期为0.42百万份[68] - 2019年第一季度授予0.72百万份受限股票单位，2018年同期为1.13百万份[71] - 2019年第一季度授予220万份股票增值权，公允价值为每份1.25美元，2018年同期无[74] - 2019年第一季度股份支付费用为112万美元，2018年同期为120万美元[76] - 2019年4月1日至5月7日，公司通过“随行就市”计划发行35万股普通股，均价3.62美元，收益128万美元[98] - 2019年1月1日至5月7日，公司通过ATM出售1,108,885股普通股，净收益为366万美元[157] 财务数据关键指标变化 - 其他收支 - 2019年第一季度其他（损失）收入为 - 1683美元，2018年同期为63美元，其中利息收入2019年为111美元，2018年为50美元[79] 财务数据关键指标变化 - 成本费用 - 2019年第一季度与收入相关的成本和费用为92万美元，2018年同期为124万美元[142] - 2019年第一季度开发、许可和土地持有费用为434万美元，2018年同期为160万美元[144,145] - 2019年第一季度备用成本为108万美元，2018年同期为251万美元[147] 业务线数据关键指标变化 - 合资权益与收购 - 联合核能拥有公司Arkose矿业合资企业19%的权益，公司拥有其余81%并担任管理者[91] - 公司因收购Mesteña Uranium向卖方发行4551284股普通股，目前卖方持有4247570股[92] 业务线数据关键指标变化 - 费用支付与计提 - 2019年6月公司需向授予方支付60万美元（最多50%可用公司普通股支付），截至3月31日已计提55万美元[93] - 阿尔塔梅萨矿权地根据U3O8售价不同需支付3.125%、6.25%、7.5%的特许权使用费，2019年第一季度未支付相关费用[94] - 截至2019年3月31日，公司递延的地表使用费用需在6月30日支付135万美元，已计提该负债[94] 业务线数据关键指标变化 - 行业背景与市场价格 - 核能提供美国近20%的总电力和60%的无碳清洁能源[101] - 犹他州布兰德附近的工厂获许可，平均每天可处理2000吨矿石，每年可提取约800万磅八氧化三铀[103] - 2019年前三个月，铀现货价格从27美元/磅降至24.9美元/磅，跌幅8%；长期八氧化三铀价格持平，为32美元/磅[109] - 2019年第一季度末，钒现货价格为13.88美元/磅，较2018年12月底的15.5美元/磅下跌约19% [111] 业务线数据关键指标变化 - 生产计划与产量 - 2019年公司计划从尼科尔斯牧场项目提取和/或回收铀，从白 Mesa 工厂池塘溶液中提取和/或回收钒及潜在的铀[114] - 2019年第一季度，公司回收约20000磅八氧化三铀，预计全年回收50000 - 125000磅[117] - 2019年第一季度，公司生产325000磅高纯五氧化二钒，预计全年每月继续回收160000 - 200000磅[117] - 截至2019年3月31日，尼科尔斯牧场井田有9个集管房提取铀，公司持有34个完全许可但未开发的井田[121] - 2019年第一季度，白 Mesa 工厂因专注钒回收未回收铀，目前五氧化二钒月产量达160000 - 200000磅[124][125] - 若确定可行，公司预计2019年白 Mesa 工厂从池塘溶液中最多可回收约55000磅八氧化三铀[126] - 2019年第一季度，公司在拉萨尔综合体完成约6000吨矿化材料开采，并计划年中完成地表和地下钻探计划[129] - 2019年第一季度公司从ISR回收活动中回收20,000磅U3O8，从池塘溶液中回收325,000磅V2O5；2018年同期回收43,000磅U3O8[141] 业务线数据关键指标变化 - 销售情况 - 2019年第一季度公司未完成铀销售，目前无剩余合同，完全未对冲未来铀价上涨风险[132] - 2019年第一季度公司完成53,000磅钒销售，平均价格为每磅20.40美元，生产的钒产品纯度为99.6% - 99.7% V2O5[133] 业务线数据关键指标变化 - 贸易政策 - 贸易请愿书寻求设定配额限制铀进口，为美国铀生产保留25%的美国核市场，并建议美国联邦公用事业和机构按“购买美国货”政策购买美国铀[135] 业务线数据关键指标变化 - 合同与价格关联 - 公司现有长期铀合同于2018年4月交付后到期，未来铀销售将按现货价格进行[181] - 公司的债券利息基于U3O8现货市场价格，债券于2020年12月到期，预计U3O8现货市场价格在到期前不会超过每磅54.99美元[182][183] 财务报告相关 - 风险与控制 - 公司仅与高评级交易对手进行交易，并为每个交易对手设定了或有风险敞口限制，截至2019年3月31日，最大信用风险敞口为现金及现金等价物等的账面价值[188][189] - 公司计划于2020年1月1日采用公允价值计量的所有披露要求[179] - 截至2019年3月31日季度末，公司披露控制与程序有效[191] - 2019年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[192] - 公司无重大未决或潜在诉讼，也无政府部门拟进行的可能产生重大不利影响的程序[195] - 自2018年12月31日年度报告以来，风险因素无重大变化[197] 财务报告相关 - 其他信息 - 公司未进行未注册的股权证券销售，也无相关收益使用情况[198] - 公司高级证券无违约情况[200] - 多德 - 弗兰克法案第1503(a)节和S - K条例第104项要求的矿山安全披露包含在本季度报告的附件95.1中[202] - 本报告无其他信息[204] - 本报告包含众多附件，如公司章程、契约、协议等[207] - 本报告于2019年5月7日由公司总裁兼首席执行官Mark S. Chalmers和首席财务官David C. Frydenlund签署[210] 资产退休义务保证金 - 公司为资产退休义务提供1968万美元保证金，对应未折现资产退休义务为4132万美元（2018年12月31日为1965万美元对应4132万美元）[88]