财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度综合收入为4.862亿美元，较去年同期的4.469亿美元增长8.8%；综合营业收入从5600万美元降至4480万美元，降幅20.1%；净利润从4190万美元降至3370万美元，摊薄后每股收益从2.20美元降至1.77美元 [12] - 剔除三项关键举措成本后，调整后营业收入为5070万美元，调整后净利润为3810万美元，调整后摊薄每股收益为2美元 [12] - 预计2022财年全年收入在19.4亿 - 19.55亿美元之间，摊薄后每股收益在5.50 - 5.80美元之间，假设有效税率为24%，且包含约3800万美元关键举措成本 [20] - 预计2022财年调整后摊薄每股收益在7 - 7.30美元之间，假设调整后税率为24.25% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入为4.288亿美元，较2021年第一季度增长9.1%；有机增长（剔除收购和加元波动影响）为8.6%，主要因客户重新开业、销售表现良好、客户留存率提高以及与客户分担成本增加 [14] - 本季度运营利润率从去年的12.4%降至8.5%（3650万美元），剔除关键举措成本后调整后运营利润率为9.9%；下降原因包括商品摊销增加、大客户安装影响、通胀压力和供应链中断、差旅和能源成本占比上升以及工资通胀 [15] 特种服装业务 - 收入从去年的3810万美元增至3950万美元，增幅3.5%，主要因洁净室和欧洲核电业务增长 [16] - 运营利润率从18.8%增至21.9%，主要因商品成本占收入比例降低 [16] 急救业务 - 收入从去年的1550万美元增至1780万美元，增幅14.8%，因批发分销和急救车业务收入增长 [17] - 本季度运营亏损30万美元，主要因持续投资将急救车业务拓展至新地区 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 未来几年将报告调整后业绩，剔除三项关键战略举措成本，包括推出新CRM系统、投资UniFirst品牌以及实施企业级ERP系统（侧重供应链和采购自动化及技术） [6] - 持续在人员、基础设施和技术方面进行投资，目标是成为行业最佳服务提供商 [7] - 收购是整体增长战略的一部分，12月完成两笔小型收购，将改善在关键市场的布局 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2022财年第一季度业绩满意，团队在挑战环境下仍专注为客户提供服务和拓展新客户 [4] - 尽管经营环境存在挑战，但公司资产负债表稳健，有信心应对挑战并实现增长 [10] - 疫情凸显公司产品和服务的重要性，公司有能力适应不断变化的经济形势 [10] 其他重要信息 - 第一季度末公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计4.781亿美元 [17] - 本季度经营活动提供的净现金受盈利能力下降和营运资金需求增加影响，后者因供应链中断导致库存增加以及租赁商品和服务业务恢复正常 [18] - 本季度资本支出总计3110万美元，用于新设施建设、扩建、更新和自动化系统投资；CRM项目从开发阶段过渡到部署阶段，本季度资本化成本仅170万美元 [19] - 本季度根据股票回购计划回购22750股普通股，花费480万美元 [19] 问答环节所有提问和回答 问题1: 12月至1月Omicron变异株导致的缺勤是否会产生影响 - 公司认为会有一定干扰，情况在过去一周半变化迅速，员工受影响增多，可能导致客户招聘放缓，但12月影响不大，Omicron加速传播是在近10天 [24] 问题2: EPS指引下调是否意味着调整后EPS指引也下调0.25美元 - 公司确认调整GAAP EPS会传导至非GAAP EPS，为清晰起见提供非GAAP范围，调整幅度相同 [28] 问题3: EPS指引下调的主要因素是什么 - 公司认为是多种因素导致，包括劳动力成本、外部产品成本、商品和原材料成本等持续面临挑战，是预测中的额外阻力；收购在整合初期贡献有限，也有一定影响 [29] 问题4: 请介绍两笔小型收购的情况 - 较大收购方年营收约1000 - 1100万美元，较小收购方约600万美元；一个位于俄亥俄州坎顿，另一个在洛杉矶；收购可增加当地业务密度和服务范围；初期回报不高，但长期预计EBITDA水平将高于平均 [33] 问题5: 如果没有Omicron，收入指引是否会更高 - 公司表示不会，制定指引时未考虑Omicron影响，第一季度有机增长强劲是因与去年对比基数低和价格调整；目前未看到对财务结果的影响，指引假设稳定环境无疫情相关阻力 [39][40] 问题6: 请说明劳动力、差旅和商品成本同比影响 - 商品成本受摊销影响较去年提高70 - 80个基点，主要因资产负债表正常化和供应链中断；差旅成本带来约30个基点阻力；劳动力成本方面，生产部门工资通胀带来50 - 60个基点阻力 [41] 问题7: 目前劳动力情况趋势如何 - 公司认为市场情况有起伏，工资调整有一定帮助，稳定性有所提升，但整体人员流动率高于历史水平，目前人员配备比三四个月前有所改善，但仍面临挑战 [42]

公司基本信息 - 公司是美国最大的工作服和防护工作服装供应商之一，服务美国、加拿大和欧洲超30万个客户地点，运营260个客户服务、分销和制造设施[9][15] - 截至2021年8月28日，公司约有14000名员工，约1%的美国员工由工会代表[22][46] - 公司有多名高管，如48岁的Steven S. Sintros担任总裁兼首席执行官等[25] - 公司有260个服务地点、超300,000个客户地点和14,000名员工，每个工作日为超200万工人提供服务[104] - 公司有六个运营部门，美国和加拿大租赁与清洁、制造、企业部门合并为核心洗衣业务[105][109] 业务运营情况 - 2021财年，公司制造了约61%投入使用的服装，主要是工作裤和衬衫，约98%投入使用的垫子在阿肯色州洞穴城的工厂制造[10][21] - 公司提供多种服装服务选项，包括全服务租赁、员工自行清洁维护的租赁和直接购买项目，服务合同期限为3至5年[12] - 公司营收和经营业绩按季度波动，二、四季度经营业绩通常低于其他季度[14] - 公司通过多种渠道营销产品和服务，拥有大量潜在客户数据库并不断更新维护[16] - 公司核去污业务在第一和第三财季收入更多，因核电站通常在此期间安排停运和加油[52] - 公司经营业绩历史上存在季节性和季度波动，第二和第四财季通常较低[59] - 2018财年第四季度公司启动多年期CRM项目，2021财年第三季度开始部署且仍在进行中[55][56] - 2021财年约88.5%的收入来自美国和加拿大租赁与清洁及企业部门，特种服装约占8.0%，急救约占3.5%[111] - 2021财年美国和加拿大租赁及清洁业务营收15.8085亿美元，营业利润2.90774亿美元[141] - 2021财年上半年收入受疫情显著不利影响，部分客户销售未恢复到疫情前水平[132] 市场竞争情况 - 公司主要竞争对手包括Cintas Corporation、Alsco和Aramark，市场其余部分由600多家小公司瓜分[20] - 公司面临行业激烈竞争，主要竞争对手有Cintas Corporation、Alsco和Aramark等，市场其余部分由超600家小企业分割[40] 风险因素 - 公司受多种政府法规约束，处理危险废物等物质，曾处理相关索赔，未来可能需承担整治费用[32] - 公司在美国、英国和荷兰拥有核服装去污设施，过去核设施监管曾导致部分业务暂停或中断[34] - 公司医疗保健成本增长速度超过收入增长，预计未来运营结果将继续受医疗成本增加的不利影响[47] - 联邦、州和市政府要求提高最低工资和其他员工福利，公司已提高并预计继续提高工资和福利，增加了劳动力成本[48] - 公司成功依赖于保留现有客户、续签合同和获取新客户的能力，经济和业务条件困难会对续约率和获取新客户产生不利影响[49] - 燃料和能源价格不可预测且波动，任何价格上涨都可能对公司运营成本产生不利影响[50] - 公司在能源生产地区有大量业务，能源价格大幅下降可能对客户运营产生影响，进而对公司财务结果产生负面影响[51] - 公司国际业务受汇率波动影响，美元走强可能对以美元报告的经营业绩产生不利影响[53] - 公司在墨西哥的运营受当地暴力、犯罪和不稳定因素影响，且未对刑事攻击投保[54] - 公司依赖第三方供应原材料，若供应出现问题或成本增加，可能影响经营业绩[62][63] - 新冠疫情对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响，未来可能继续产生影响[65][66][67] - 公司业务受各类环境法规约束，处理危险废物等可能产生重大费用，影响经营和财务状况[70][90] - 公司已为部分场地（如马萨诸塞州沃本和萨默维尔的场地）计提相关成本，但不确定计提是否充足[72] - 公司核服装去污设施受相关机构监管，过去监管曾导致部分设施运营中断，未来可能导致业务重大中断[75] - 公司核服装去污业务有资产退役义务，不确定计提的退役成本是否充足[76] - 公司可能面临各类法律或监管程序和索赔，部分索赔无保险覆盖，成功索赔可能造成重大损失[77] - 公司业务受多种州和联邦规则法规约束，法规变化可能增加成本或导致罚款，影响业务[78] - 公司部分收入来自政府业务，政府法规框架变化可能减少合同和利润[79] - 公司市场资本化受经济条件影响，若商誉和无形资产减值，可能影响合并收益和净资产[80] - 公司预计当前通胀环境将在未来对利润率造成压力[208] - 公司核服装去污设施由州机构根据核管理委员会协议州计划授权许可，国际业务受相应司法管辖区当局监管，无法保证监管不会对业务造成重大干扰[198] 公司战略 - 公司作为增长战略的一部分，打算继续积极寻求收购机会，但面临竞争，且收购整合可能存在问题[43] 财务数据关键指标变化 - 2021、2020和2019财年，以非美元货币计价的收入分别占总合并收入的8.4%、6.9%和7.0%[53][146] - 2021财年公司自行制造了约64%投入使用的服装[62] - 截至2021年10月22日，克罗阿蒂家族成员及其他家庭成员直接或间接持有约3643009股B类普通股，占普通股和B类普通股总流通股数的约19.3%，但拥有约70.5%的投票权[69] - 截至2021年8月28日，公司拥有或租赁约250处设施，总面积约810万平方英尺，其中自有134处，面积约630万平方英尺[87] - 公司拥有约4100辆送货车、卡车和其他车辆[88] - 2021年7月8日，董事会宣布普通股每股0.25美元、B类普通股每股0.20美元的季度现金股息，9月28日支付；10月20日宣布将普通股季度股息提高到每股0.30美元，B类普通股提高到每股0.24美元[92] - 截至2021年10月22日，普通股和B类普通股的在册股东人数分别约为57人和42人[93] - 截至2021年8月28日，经股东批准的股权补偿计划待发行证券数量为488,732股，加权平均行使价格为144.07美元，剩余可发行证券数量为251,713股[94] - 2021年1月2日和10月18日，董事会分别批准最高1亿美元的普通股回购计划；2021年5月30日 - 8月28日，共回购7,750股，剩余可回购金额为36,514,345美元[96] - 截至2021年8月28日，与递延佣金相关的流动资产和非流动资产分别为1420万美元和6060万美元；2020年8月29日分别为1330万美元和5560万美元[115] - 2021财年和2020财年，递延佣金摊销费用分别为1440万美元和1370万美元[115] - 租赁商品按直线法在6 - 36个月的估计使用寿命内摊销[116] - 2021、2020和2019财年商誉和其他无形资产无减值[118] - 2021、2020和2019财年长寿命资产无重大减值[120] - 截至2021年8月28日，环境或有事项估计负债按1.31% - 1.91%的无风险利率折现，通胀率调整为每年3.0%[123] - 核洗衣设施估计负债按7.0% - 7.5%的信用调整无风险利率折现，通胀率调整为每年3%[126] - 截至2021年8月28日，现金、现金等价物和短期投资为5.129亿美元[135] - 2021财年营收18.26216亿美元，较2020财年增长1.2%，较2019财年下降0.3%[139] - 2021财年营业利润1.95825亿美元，较2020财年增长13.4%，较2019财年下降25.6%[139] - 2021财年净利润1.51111亿美元，较2020财年增长11.3%，较2019财年下降24.2%[139] - 2019年10月23日，公司将普通股和B类普通股的季度股息分别从每股0.1125美元和0.09美元提高到每股0.25美元和0.20美元；2021年10月20日，再次将其分别提高到每股0.30美元和0.24美元[147] - 2019年1月2日，董事会批准最高1亿美元的普通股回购计划；2021财年、2020财年和2019财年分别回购0.1百万股、0.1百万股和0.2百万股，均价分别为每股184.13美元、184.67美元和154.78美元；2021年10月18日，董事会授权新的最高1亿美元普通股回购计划[148][149] - 2017财年，公司记录5580万美元的税前非现金减值费用；2019年第二季度，因和解协议记录2110万美元的总收益，包括1300万美元的一次性现金付款和80万美元的硬件及相关维护服务[151] - 截至2021年8月28日，公司为新CRM项目资本化3420万美元，2021财年确认140万美元的摊销费用，预计部署将持续到2022和2023财年[152] - 2021财年总合并收入为18.26216亿美元，较2020财年的18.04159亿美元增长1.2%，主要因2020财年新冠疫情对收入的不利影响，部分被2020财年2010万美元的大额直接销售抵消[154] - 2021财年成本收入为11.41275亿美元，较2020财年的11.64932亿美元下降2.0%，占收入的比例从64.6%降至62.5%[157] - 2021财年销售和管理费用为3.83161亿美元，较2020财年的3.61801亿美元增长5.9%，占收入的比例从20.1%升至21.0%[160] - 2021财年折旧和摊销费用为1.05955亿美元，较2020财年的1.04697亿美元增长1.2%，占收入的比例均为5.8%[161] - 2021财年总合并运营收入为1.95825亿美元，较2020财年的1.72729亿美元增长13.4%，占总收入的比例从9.6%升至10.7%[162] - 2020财年总合并收入为18.04159亿美元，较2019财年的18.09376亿美元下降0.3%，主要因核心洗衣业务下降，其中1.9%是由于2019财年多一周，新冠疫情也有负面影响，但2020财年有2010万美元的大额直接销售部分抵消了下降[166] - 2020财年核心洗衣业务收入为16.01485亿美元，较2019财年的16.16205亿美元下降0.9%[166] - 2020财年特种服装业务收入为1331.85万美元，较2019财年的1327.67万美元增长0.3%，主要因美国和加拿大核业务直接销售活动增加及洁净室业务表现强劲，部分被2019财年多一周的收入下降抵消[166][167] - 2020财年急救业务收入为694.89万美元，较2019财年的604.04万美元增长15.0%，主要因批发分销业务表现强劲及新冠疫情导致对安全和个人防护设备需求增加，部分被2019财年多一周的收入下降抵消[166][168] - 2020财年收入成本为11.64932亿美元，较2019财年的11.39195亿美元增长2.3%，占收入的比例从63.0%升至64.6%[169] - 2020财年销售和管理费用为3618.01万美元，较2019财年的3348.4万美元增长8.1%，占收入的比例从18.5%升至20.1%，主要因2019年有相关收益及2020年间接税成本增加，部分被医疗索赔等成本降低抵消[171] - 2020财年折旧和摊销费用为1046.97万美元，较2019财年的1033.33万美元增长1.3%，占收入的比例从5.7%升至5.8%，主要因过去几个季度的资本支出投入使用[172] - 2020财年总合并运营收入为1727.29万美元，较2019财年的2320.08万美元下降25.6%，占总收入的比例从12.8%降至9.6%[173] - 截至2021年8月28日，现金、现金等价物和短期投资总计5.129亿美元，较2020年8月29日的4.748亿美元增加3800万美元；2021财年和2020财年经营活动产生的现金分别为2.123亿美元和2.867亿美元[176] - 2021年3月26日，公司签订了1.75亿美元的无担保循环信贷协议，截至2021年8月28日，无未偿还借款，有6750万美元的未偿还信用证，有1.075亿美元可用于借款[184] - 截至2021年8月28日，公司有名义价值约1550万加元的未到期远期合约，合约公允价值记录在预付费用和其他流动资产中，产生0.1百万美元损失记录在累计其他综合损失中[189][207] - 2021财年和2020财年环境负债金额变化：2021财年年初余额30702千美元，年末余额32859千美元；2020财年年初余额27718千美元，年末余额30702千美元[196] - 截至2021年8月28日，未来五年及以后预计环境修复负债成本32307千美元，预计保险收益1254千美元，净预计成本31053千美元，考虑通胀和贴现后余额为32859千美元[197] - 截至2021年8月28日，公司不确定税务状况准备金为930万美元，因无法合理可靠估计现金结算时间未列入相关表格[204] - 截至2021年8月28日，公司为某些环境义务计提成本3290万美元[205] - 截至2021年8月28日，公司在2021年信贷协议

财务数据和关键指标变化 - 2021财年全年营收18.26亿美元，超过2020财年的18.04亿美元 [7] - 2021财年全年摊薄后每股收益7.94美元，2020财年为7.13美元 [8] - 2021年第四季度综合营收4.653亿美元，较去年同期的4.286亿美元增长8.5% [21] - 2021年第四季度综合运营收入从4080万美元增至4490万美元，增幅10.1% [21] - 2021年第四季度净利润增至3460万美元，摊薄后每股收益1.82美元，去年同期为3160万美元，摊薄后每股收益1.66美元 [21] - 2021年第四季度有效税率为22%，去年同期为26.6% [22] - 2021财年经营活动提供的现金为2.123亿美元，较上一年减少7440万美元 [28] - 2021财年资本支出总计1.336亿美元 [29] - 预计2022财年全年营收在19.2亿 - 19.45亿美元之间 [33] - 预计2022财年摊薄后每股收益在5.70 - 6.10美元之间 [34] - 预计2022财年核心洗衣业务调整后的运营利润率中点为9.5% [34] - 预计2022财年能源成本将占核心洗衣业务营收的4.6%，高于2021年的4.2% [35] - 预计2022财年有效税率为24%，2021财年为22% [36] - 预计2022年资本支出约为1.25亿美元 [37] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 2021年第四季度核心洗衣业务营收4.151亿美元，较2020年第四季度增长7.9%，有机增长7.2% [23] - 2021年第四季度核心洗衣业务运营收入为4180万美元，高于去年的3810万美元，运营利润率从2020年的9.9%增至10.1% [24] 特种服装业务 - 2021财年第四季度特种服装业务营收3390万美元，较2020年增长22.5% [25] - 2021财年第四季度特种服装业务运营收入增至410万美元，占营收的12.1%，去年同期为200万美元，占营收的7.1% [26] - 预计2022年特种服装业务营收与2021年基本持平，但运营收入预计下降约11% [36] 急救业务 - 2021年第四季度急救业务营收从1640万美元降至1630万美元，该季度运营亏损100万美元，2020年运营收入为70万美元 [27] - 预计2022年急救业务营收较2021年增长约10%，但盈利能力仍较微薄 [37] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司持续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，目标是成为行业内公认的最佳服务提供商 [9] - 2022财年将推进三项关键举措，包括推出新的CRM系统、投资UniFirst品牌、实施企业级ERP系统 [10][11][12] - 公司将与客户共同承担业务各方面的成本增加，预计2022财年实现有机增长 [13] - 公司会将与关键举措相关的过渡性成本从调整后的盈利能力指标中剔除，并在季度财报电话会议上定期沟通相关成本情况 [16] - 公司将继续评估资本配置策略，宣布将季度股息提高20%，并重新启动最高1亿美元的股票回购计划 [18][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021财年公司在独特且充满挑战的运营环境中取得进展，但新冠疫情带来的挑战仍在演变 [5] - 进入2022财年，公司营收势头良好，客户留存率较近几年有所改善，预计有机增长将超过近年水平 [13] - 2022财年公司利润率将面临两类成本挑战，一是疫情后反弹的成本和通胀环境影响的成本，二是对公司未来的投资成本 [14][15] - 公司认为投资虽会在短期内对利润率造成压力，但从长远看将带来效益，且有助于优化成本结构 [17] - 公司认为其产品和服务的必要性使其能够适应不断变化的经济形势 [20] 其他重要信息 - 截至2021财年末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计5.129亿美元 [28] - 2021财年公司为CRM项目资本化3420万美元，预计2022年该系统及相关硬件的摊销和折旧总计约500万美元，最终将增至每年600 - 700万美元 [29][30] - 公司虽在2021财年的收购活动相对较少，但仍积极寻求收购目标 [31] - 公司2022财年的业绩指引假设当前普通股数量、无潜在税收改革影响以及当前经济环境不恶化，且未考虑拜登政府疫苗和/或检测要求可能产生的成本 [38] 问答环节所有提问和回答 问题1: 排除3800万美元的过渡性投资成本后，2022年核心洗衣业务运营利润率接近9.5%，而前几年该业务利润率在11% - 12%之间，长期来看业务无法回到两位数运营利润率区间是否有结构性原因？ - 公司目标是使核心洗衣业务运营利润率回到两位数区间，短期内能源、劳动力成本和供应链中断等挑战影响了利润率，但部分成本有望随着供应链和劳动力情况改善而暂时缓解，随着业务量增长，公司将从投资中受益，逐步提高利润率 [44][45] 问题2: 从上个季度到本季度，劳动力环境是否有所改善？ - 劳动力环境仍极具挑战性，但略有改善，这与公司在招聘和提高工资方面的努力有关，部分市场的改善与失业救济到期有关 [48] 问题3: 公司拓展急救业务面包车运营地理范围的工作完成进度如何，目前急救业务与核心洗衣业务的地理重叠情况以及目标重叠情况是怎样的？ - 过去几年急救业务较为区域化，公司通过小型收购、有机增加面包车以及整合运营等方式拓展业务，目前已覆盖大部分核心洗衣业务所在的主要市场，但部分市场仍需增加规模和深度，未来将继续投资以实现规模效应，早期交叉销售机会的回报良好 [51][52][53] 问题4: 请说明过渡性成本的类别、金额以及具体含义，是指在2022年发生并保持该水平，还是仅在2022年发生且不再重复？ - 过渡性成本主要指CRM系统部署、品牌建设和ERP项目这三项大型举措产生的成本，这些成本在2022年存在，部分会延续到2023年，之后会逐步合理化。2022年CRM系统预计产生约2000万美元成本，ERP项目预计600万美元，品牌建设预计1200万美元 [58][60][61] 问题5: 品牌建设成本是一次性的、仅在2022年发生，还是会延续到2023年，之后是否会成为持续成本？ - 2022年将进行大规模品牌建设投资，可能会延续到2023年，之后投资水平会下降，但仍会高于以往 [62]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended May 29, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-08504 UNIFIRST CORPORATION (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Massachusetts 04-2103460 (State or Other Jurisdiction of I ...

财务数据和关键指标变化 - 2021年第三季度合并收入为4.643亿美元，较去年同期的4.455亿美元增长4.2%，合并营业收入从2770万美元增至5420万美元，增幅95.5%，净利润从2130万美元（摊薄后每股1.12美元）增至4200万美元（摊薄后每股2.21美元） [18] - 本季度有效税率为22.9%，上年同期为21.8% [19] - 预计2021财年营收在18.1亿 - 18.17亿美元之间，全年摊薄后每股收益在7.8 - 8美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度核心洗衣业务收入为4.09亿美元，较2020年第三季度增长5.3%，有机增长4.3%，主要因疫情影响消退、客户重新开业及个人防护装备销售增加，部分被去年2010万美元的直接销售所抵消 [20] - 核心洗衣业务运营利润率从去年的5.1%（1970万美元）增至本季度的11.2%（4560万美元），主要因去年租金收入下降、直接销售成本高、坏账费用增加及应对疫情的额外成本，同时受益于疫情期间商品和差旅成本降低、人员不足导致的工资成本降低以及部分坏账准备金的释放，但被较高的医疗索赔成本部分抵消 [22][23][24] 特种服装业务 - 特种服装业务本季度表现出色，收入从去年的3620万美元增至3820万美元，增长5.7%，主要由洁净室和欧洲核电业务的增长推动 [25] - 该业务运营利润率从17.6%增至21.7%，主要由于商品成本和坏账费用占收入的百分比降低，以及去年应对疫情的成本 [26] 急救业务 - 急救业务本季度收入为1710万美元，低于去年的2090万美元，运营利润与2020年同期的160万美元相比微不足道，主要因去年个人防护装备销售增加，以及本季度继续投资将急救车业务扩展到新地区 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源依赖型市场开始出现业务活动改善的早期迹象，但仍未恢复到疫情前的水平 [9][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资于增长，加强业务，专注于对人员、基础设施和技术进行投资，以实现长期目标，成为行业内公认的最佳服务提供商 [13] - 未来几年将继续投资基础设施，包括供应链、技术基础设施、路线效率和品牌建设等方面 [15] - 持续推进CRM系统项目，该项目是基础设施的基础性变革，有助于提高服务质量和效率 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对本季度业绩感到满意，经济复苏带来的业务活动增加是积极信号，但公司处于通胀环境中，劳动力和其他业务投入成本上升，预计2022财年成本增加和通胀将对利润率构成压力 [9][11][12] - 随着经济复苏，公司新客户销售和客户留存情况良好，将继续调整销售资源以把握当前和未来机会 [10] - 预计第四季度核心洗衣业务运营利润率约为10.6%，全年业绩展望反映了疫情期间成本降低的持续影响，但这些好处将逐渐减弱，同时预计工资成本占收入的百分比将增加 [32][33] 其他重要信息 - 截至2021财年第三季度末，公司资产负债表稳健，无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计5.35亿美元 [28] - 2021财年前三季度资本支出总计9660万美元，用于新设施建设、扩建、更新和自动化系统投资 [28] - 本季度与CRM项目相关的资本化金额为420万美元，截至季度末，该项目累计资本化金额为3200万美元，本季度开始对部分系统进行折旧，季度折旧约70万美元，预计未来每年额外折旧费用将增至600 - 700万美元 [29][30] - 本季度公司未根据此前宣布的股票回购计划回购任何股票，截至2021年5月29日，公司已回购约36.8万股普通股，花费6180万美元 [31] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 基于收入指引中点，预计第三季度到第四季度收入增长会加速，询问本季度和6月每周收入趋势 - 本季度因个人防护装备销售增加和客户重新开业，抵消了夏季季节性放缓，收入恢复温和且稳定；6月收入稳定，并非加速增长，大部分客户已恢复营业，但仍未达到疫情前水平，特别是能源行业 [38][39][40] 问题2: 询问新客户销售情况是否有改善 - 与2020年第三季度相比，本季度新业务销售有所增加，较第二季度也有所改善，但仍低于2019财年，主要因销售代表人数不足，公司计划在第四季度和明年增加销售代表 [45][46][47] 问题3: 询问收入指引上调是否完全归因于第三季度，以及利润率展望的细节 - 收入指引中点上调约1500万美元，部分得益于特种服装业务表现和核心洗衣业务的持续受益；第三季度的一些好处，如坏账准备金释放、人员不足导致的工资成本降低和有利的税率等，不会全部延续到第四季度；第四季度指引考虑了商品成本回升、人员招聘和工资调整等因素 [58][59][60] 问题4: 询问第三季度坏账释放、人员不足和医疗成本的影响程度 - 坏账准备金释放的好处约为40 - 50个基点；人员不足带来的好处约为150 - 200万美元，但这并非理想情况，公司希望未来改善 [66] 问题5: 询问个人防护装备销售在第四季度和未来是否会成为逆风 - 本季度手套销售受益于供应短缺和价格上涨，第四季度仍会有一定好处，但之后会逐渐减弱；公司希望通过疫情期间积累的经验，在客户渗透方面持续受益，但未来可能面临更严峻的比较 [68] 问题6: 询问对明年利润率谨慎评论的原因，以及是否会有几个季度或全年的利润率拖累，同时询问是否将通胀与成本反弹混淆 - 2022年成本增加主要来自三个方面：通胀环境导致劳动力、能源和面料等成本上升；商品、差旅等成本在疫情后反弹；公司的一些举措如ABS部署等带来的成本增加；公司将努力向客户转嫁成本，但这仍将是一个挑战 [74][75][78] 问题7: 询问2022年三个成本类别中哪个对利润率的影响最大 - 商品成本可能是最大的单一因素，其正常化过程不会一蹴而就，成本反弹是最需要关注的方面，通胀环境是一个挑战但属于正常业务范畴，公司投资不会过度担忧 [85][86][87]

收入和利润（同比环比） - 公司十三周净收入为3258.5万美元，同比下降6%[12] - 公司二十六周净收入为7448.1万美元，同比下降10.2%[12] - 公司十三周综合收入为3477.3万美元，同比增长1.4%[12] - 公司二十六周综合收入为7795.8万美元，同比下降6.6%[12] - 公司2021财年第二季度净利润为32,585千美元[16] - 公司2021财年二十六周净利润为74,481千美元，同比下降10.2%[18] - 公司2021财年第二季度总收入为449,764千美元，同比下降3.2%[25] - 公司2021年2月27日结束的二十六周内净利润为7448万美元，同比下降10.2%（2020年同期为8292万美元）[12] - 2021年2月27日止26周净收入为7448.1万美元，2020年同期为8292.2万美元[18] - 公司2021年2月27日结束的二十六周总收入为8.966亿美元，较2020年同期的9.300亿美元下降3.6%[25] 成本和费用（同比环比） - 在截至2021年2月27日的十三周和二十六周期间，公司分别记录了360万美元和710万美元的递延佣金摊销费用[28] - 2021年2月27日止26周资本支出为6685.5万美元，2020年同期为6227.1万美元[18] - 2021年2月27日止26周折旧与摊销费用为5259.5万美元，2020年同期为5143万美元[18] - 2021年十三周401(k)计划支出为430万美元，较2020年同期500万美元下降14%[34] - 补充退休计划支出在2021年十三周达80万美元，较2020年同期30万美元增长167%[36] - 2021年二十六周净利息支出143.1万美元，同比改善68.4%（2020年同期453.6万美元）[81] 现金及短期投资 - 公司现金及短期投资总额为5.096亿美元，环比增长7.3%[14] - 公司2021年2月27日现金及短期投资为5.096亿美元，较2020年8月29日增长7.3%（4.748亿美元）[14] - 2021年2月27日现金及短期投资总额为5.09563亿美元，2020年同期为3.95323亿美元[18] - 截至2021年2月27日，公司现金等价物公允价值为1.969亿美元，养老金计划资产公允价值为407万美元，外汇远期合约公允价值为-17万美元[30] 应收账款 - 公司应收账款为2.041亿美元，环比增长6.9%[14] - 公司2021年2月27日应收账款为2.041亿美元，较2020年8月29日增长6.9%（1.909亿美元）[14] - 2021年2月27日止26周应收账款减少1251.1万美元，2020年同期减少486.7万美元[18] 库存 - 公司库存为1.107亿美元，环比增长4.2%[14] - 截至2021年2月27日，公司库存总额为1.107亿美元，其中原材料1979万美元，在制品329万美元，成品8762万美元[41] - 截至2021年2月27日，公司总库存为1.107亿美元，较2020年8月29日的1.0629亿美元增长4.15%[41] - 2021年2月27日止26周库存增加428.7万美元，2020年同期减少612.5万美元[18] 商誉和无形资产 - 公司商誉为4.295亿美元，环比增长1.1%[14] - 截至2021年2月27日，公司商誉余额从2020年8月29日的4.248亿美元增至4.295亿美元，期间新增商誉453万美元[43] - 商誉从2020年8月29日的4.248亿美元增至2021年2月27日的4.295亿美元，增加465万美元[43] - 无形资产净额从2020年8月29日的85,536千美元下降至2021年2月27日的85,142千美元，主要由于客户合同净额减少3,508千美元[44] - 无形资产净值为8514万美元，其中客户合同净值5343万美元，软件净值3034万美元[44] 业务线表现 - 公司核心洗衣业务收入占比88.5%（2021财年第二季度）和88.3%（2021财年二十六周）[25] - 公司2021年2月27日结束的十三周核心洗衣业务收入为3.982亿美元，占总收入的88.5%，相比2020年同期的4.122亿美元（占比88.7%）有所下降[25] - 公司91.1%的收入来自路线服务费用（2021年十三周数据），较2020年同期的90.2%略有提升[27] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2021年2月27日结束的十三周内收入为3.982亿美元，同比下降3.4%（2020年同期为4.122亿美元）[81] - 公司核心洗衣业务（Core Laundry Operations）在2021年2月27日结束的十三周内总收入为3.982亿美元，其中美国及加拿大租赁与清洁业务收入3.886亿美元，MFG业务收入5454.9万美元[81] - 2021年十三周核心洗衣业务营业利润为3536.6万美元，同比下降7.8%（2020年同期为3835.7万美元），主要受企业部门亏损扩大至4274.2万美元影响[81] - 特种服装部门（Specialty Garments）2021年十三周收入3522.2万美元，同比下降2.1%（2020年同期3598万美元），营业利润523.4万美元同比增长13.1%[81] - 急救部门（First Aid）2021年十三周营业利润仅9.3万美元，较2020年同期114.3万美元暴跌91.9%[81] 管理层讨论和指引 - 公司季度股息调整为普通股每股0.25美元，B类普通股每股0.20美元[82] - 公司股票回购计划授权总额为1亿美元，截至2021年2月27日已回购368117股，平均价格为每股167.87美元[83] - 公司季度股息自2019年10月起上调至普通股每股0.25美元，B类普通股每股0.20美元，增幅分别达122%和122%[82] - 股票回购计划授权总额1亿美元，截至2021年2月27日已回购368,117股，均价167.87美元/股，累计支出约6180万美元[83] 其他财务数据 - 公司2021财年第二季度外汇折算收益为2,244千美元[16] - 公司2021财年第二季度普通股股息支付为3,806千美元（每股0.25美元）[16] - 公司2021财年第二季度B类普通股股息支付为728千美元（每股0.20美元）[16] - 公司2021财年第二季度回购普通股支出2,318千美元[16] - 公司2021财年二十六周经营活动现金流为128,016千美元，同比下降6.5%[18] - 2021年2月27日止26周经营活动现金流为1.28016亿美元，2020年同期为1.36869亿美元[18] - 2021年2月27日止26周回购普通股支出953.4万美元，2020年同期为1420.3万美元[18] - 2021年2月27日止26周支付现金股息906.9万美元，2020年同期为660.9万美元[18] - 截至2021年2月27日，公司普通股基本每股收益为1.80美元，稀释后为1.71美元[37] - 十三周期间基本每股收益为1.90美元，稀释后每股收益为1.82美元[39] - 二十六周期间基本每股收益为4.55美元，稀释后每股收益为4.34美元[39] - 2021年十三周普通股基本每股收益1.80美元，较2020年同期1.90美元下降5.3%[37] - 2021年二十六周累计股票回购53,200股，平均价格179.21美元/股，总金额约953.4万美元[83]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第二季度综合收入4.498亿美元，较去年同期的4.646亿美元下降3.2%；综合营业收入从4410万美元降至4070万美元，降幅7.8%；净利润从3470万美元降至3260万美元，摊薄后每股收益从1.82美元降至1.71美元，降幅6% [5][14] - 本季度有效税率为22.7%，去年同期为24.2%，对每股收益比较产生有利影响 [15] - 预计2021财年收入在17.93亿 - 18.03亿美元之间，全年摊薄后每股收益预计在7.30 - 7.65美元之间 [32] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入3.982亿美元，较2020年第二季度下降3.4%；有机增长经调整后为 - 3.6% [16] - 运营利润率从去年的9.3%降至8.9%，运营收入从3840万美元降至3540万美元 [19] 特种服装业务 - 收入从去年的3600万美元降至3520万美元，降幅2.1%，主要因美加核业务活动减少，部分被洁净室业务增长抵消 [22] - 运营利润率从12.9%增至14.9%，主要因直销毛利率提高和差旅成本降低，部分被工资成本占比上升抵消 [23] 急救业务 - 收入1630万美元，与去年的1640万美元基本持平，但运营利润从去年同期的110万美元降至接近零，主要因高利润率批发业务销售减少和拓展急救车业务的持续投资 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 能源依赖型市场已企稳但尚未开始复苏，经济活动仍有些停滞 [7] - 3月业务较2月略有起色，但未出现客户关闭后重新开业带来的强劲反弹，能源市场也无明显变化 [38] - 牙科诊所和部分医疗应用领域业务活动有所改善，食品、饮料和酒店行业有缓慢改善，但对公司业务拉动不大，制造业、汽车等其他服务领域表现稳定 [56][57] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，以实现长期回报，目标是成为行业内公认的最佳服务提供商 [11] - 推进CRM系统项目，已成功完成多个试点地点，进入部署阶段，预计持续到2022财年并延续至2023财年 [12][29] - 未来几年将在供应链、其他技术基础设施、路线效率和品牌等方面进行关键投资 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩受疫情和德州冬季风暴影响，但公司对本季度稳健业绩感到满意 [4][5] - 疫情凸显公司产品和服务的必要性，随着经济复苏，公司有望受益于对卫生清洁服装和工作环境的需求 [8] - 尽管新客户销售较2019财年创纪录水平有所下降，但今年前6个月表现稳健，与2020财年上半年相当，部分下降被现有客户销售增长抵消 [9] - 预计下半年业务活动将增强，客户留存率较2020财年上半年有显著改善，但经济最终复苏轨迹难以预测 [10] 其他重要信息 - 截至2021财年第二季度末，公司无长期债务，现金、现金等价物和短期投资总计5.096亿美元 [26] - 2021财年上半年资本支出总计6690万美元，主要用于新设施建设、扩建、更新和自动化系统投资 [27] - 本季度为CRM项目资本化220万美元，截至季度末，该项目累计资本化2770万美元 [28] - 2021财年第二季度，公司根据股票回购计划回购12200股普通股，花费230万美元，截至2021年2月27日，累计回购368117股，花费6180万美元 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3月业务较2月是否有起色，以及与下半年3.5%收入指引的关系 - 3月业务较2月略有起色，但未出现客户关闭后重新开业带来的强劲反弹，能源市场也无明显变化，下半年增长预期主要基于与去年第三、四季度更好的比较 [38][41] 问题2: 对下半年3.5%收入指引有信心的领先指标及风险因素 - 与3个月前相比，目前对额外停工影响业务趋势的担忧降低；新客户销售有更好的势头，客户留存率稳定；与部分受环境影响关闭或大幅减少服务的客户保持密切联系，有望在下半年带来一定收益，这些收益可抵消潜在风险，且大部分增长预期基于与去年更好的比较 [40][41] 问题3: 请再次说明CRM项目今年及年度化成本，以及何时能实现节省 - 本季度CRM项目额外资本化220万美元，截至季度末累计资本化2770万美元；下半年折旧费用预计在150 - 200万美元之间，最终折旧费用预计将增至600 - 700万美元；下半年部署该系统预计产生500万美元额外费用，包括折旧、人力成本、差旅和培训费用等；全面部署后，非折旧额外成本年化可能达1000万美元左右，2022年成本最高 [43][44][45] 问题4: 未看到整体复苏活动的含义，除能源市场外其他终端市场情况，以及下半年核心运营利润率10.4%的其他影响因素 - 复苏指客户重新开业等方面的连续改善，3月收入可能已超过去年3月下旬的下降水平，但复苏评论更多是连续的；牙科诊所和部分医疗应用领域业务活动有所改善，食品、饮料和酒店行业有缓慢改善，但对公司业务拉动不大，制造业、汽车等其他服务领域表现稳定；下半年利润率受差旅成本、医疗保健索赔成本、商品摊销和能源成本等因素影响 [54][56][57] 问题5: 公司股息政策，是否计划每年评估或提高股息，以及目标派息率 - 过去几年股息有几次上调，未来将继续每年评估，股息增长幅度将与自由现金流增长大致相称，目前没有正式的派息政策 [68] 问题6: 现金持续增加，何时会通过特别股息或回购返还现金 - 公司有股票回购计划，上季度回购了少量股票，未来将根据业务发展轨迹和资本计划继续评估 [69]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended November 28, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number: 001-08504 (Exact name of Registrant as Specified in Its Charter) Massachusetts 04-2103460 (State or Other Jurisdiction of Incorporation or ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度综合收入4.469亿美元，较2020财年第一季度下降4% [5][14] - 本季度摊薄后每股收益2.20美元，超出预期 [6] - 综合营业收入从6010万美元降至5600万美元，降幅6.7% [14] - 本季度净利润降至4190万美元，摊薄后每股收益从2.52美元降至2.20美元 [14] - 本季度有效税率为25%，上年为22.1%，对每股收益比较产生不利影响 [14] - 2021财年第一季度能源成本占收入的3.6%，低于上年的3.9% [17] - 截至2021财年第一季度末，现金、现金等价物和短期投资总计4.73亿美元，无长期债务 [21] - 2021财年第一季度资本支出总计4180万美元 [21] - 2021财年第一季度回购4.1万股普通股，总计720万美元 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 核心洗衣业务 - 本季度收入3.932亿美元，较2020年第一季度下降5.6%，有机增长率也为5.6% [15] - 本季度运营利润率降至12.4%，即4890万美元，上年为12.9%，即5380万美元 [16] 特种服装业务 - 收入从3340万美元增至3810万美元，增幅14.2% [18] - 运营利润率从14.6%增至18.8% [18] 急救业务 - 收入为1550万美元，上年为1570万美元 [20] - 本季度运营利润与2020年同期的140万美元相比微不足道 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 12月整个月，核心洗衣业务的每周租赁账单与上年同期相比下降约3.5% - 4% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于对人员、基础设施和技术进行投资，旨在为利益相关者带来长期回报，成为行业最佳服务提供商 [11] - 公司将继续按计划部署新的CRM系统，虽短期内会对利润率造成压力，但对长期成功至关重要 [12][13] - 公司会继续调整销售资源，以把握当前市场和经济复苏带来的机会 [7] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫苗带来的乐观情绪与经济何时以及多快能因疫苗产生积极变化的不确定性相互平衡，近期新冠病例激增导致部分地区实施商业限制，可能影响未来业绩，因此暂不提供业绩指引 [8][9] - 预计未来几个季度业绩将不稳定，但对公司应对困境的能力有信心 [6] - 第二财季通常是利润率较低的季度，因为某些费用具有季节性 [25] 其他重要信息 - 本季度新业务安装量与一年前第一季度大致相同，客户留存率有所提高，能源依赖型市场的穿戴者减少情况开始缓和 [7] - 购买纽约市一栋价值1410万美元的建筑，作为未来服务中心的战略地点 [22] - CRM项目已资本化2550万美元，预计下半年全面部署并开始折旧，每年将增加约600 - 700万美元的折旧费用 [22][23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 12月下降3.5% - 4%指的是哪个时间段和业务，11月核心洗衣业务同比情况如何，年度价格上涨何时开始及是否影响11、12月核心洗衣业务收入趋势 - 12月下降3.5% - 4%指的是核心洗衣业务收入，11月情况与之相似，年度价格上涨在季度后期，已包含在12月数据中 [31][32][33] 问题2: 医疗、差旅等费用对利润率的影响程度，是否有其他影响利润率的因素，本季度是否对成本结构进行重大调整 - 差旅费用影响约70 - 80个基点，能源成本影响30个基点，医疗费用影响40 - 50个基点，最大的影响因素是差旅；成本方面，工资和折旧费用受收入下降影响较大；本季度SG&A方面无重大人员调整，直接成本和服务、生产成本随收入趋势变化，服务成本因路线效率问题略有上升 [44][45][47] 问题3: 客户留存率是否包含倒闭客户 - 自疫情以来，未向因疫情关闭的客户收费，留存率评论是排除这些关闭业务后的稳定状态，这些关闭业务仍存在不确定性，可能带来业务增减变化 [48][51] 问题4: 是否有重大的PPE销售收入，趋势是否变化 - PPE销售有一定提升，但不显著，目前较为稳定，未来不会有大幅波动 [59][60][62] 问题5: 特种服装业务第一季度表现强劲的原因，以及对本财年剩余时间的影响 - 第一季度有一个客户关系结束，相关项目收尾带来额外收益，还有一些因疫情推迟的项目和提前的直接销售；该季度是该业务利润最好的季度，后续不会持续这种表现，全年会有所缓和，该业务由洁净室和核服务两个业务组成，洁净室业务较稳定，核项目和客户带来波动性 [63][64][65] 问题6: 净现金4.73亿美元的资本分配计划，观点是否因特殊选举结果改变 - 公司会继续监测市场和事件，考虑股票回购和其他投资机会，包括收购，会在本季度消化相关事件影响，下季度再做进一步讨论，仍对股票回购和并购持开放态度 [68][69][70]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ Annual Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 For the Fiscal Year Ended August 29, 2020 ☐ Transition Report Pursuant to Section 13 or 15(d) of the Securities Exchange Act of 1934 Commission file number 001-08504 UNIFIRST CORPORATION (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Massachusetts 04-2103460 (I ...