财务表现 - 2021年Q2总营收增长48.5%至1.217亿美元，美国市场营收增长38.8%至1.099亿美元，占总营收的90% [10] - 毛利润增长52.9%至4860万美元，毛利率达40.0%；调整后EBITDA增长52.7%至3560万美元，利润率为29.3% [11] - 调整后净利润达1970万美元，摊薄后每股收益0.41美元；经营现金流达3180万美元 [11] 市场情况 - 美国积压订单达5.16亿美元，占总积压订单的92%，同比增长1.7%至创纪录的5.59亿美元 [19] - 美国单户住宅销售增长159%至4090万美元，占LTM美国营收的约27%（Q2为37%），2017年为3% [10][33] 运营优势 - 与圣戈班的合资企业确保玻璃供应和成本稳定，多数铝成本通过固定价格合同对冲 [36] - 可再生能源投资节省15%能源，利用现场天然气排放进行热电联产 [37] 财务状况 - 2021年Q2净债务/LTM调整后EBITDA降至1.1倍，为2015年以来最低 [11] - 预计2021年营收4.5 - 4.65亿美元，同比增长20 - 24%，调整后EBITDA毛利率达30%以上 [56]

公司资产规模 - 公司在哥伦比亚拥有300万平方英尺的制造综合体[81] 运营收入变化 - 2021年第二季度运营收入从8194.2万美元增至1.21714亿美元，增长3980万美元，增幅48.5%[85][86] - 2021年上半年运营收入从1.6924亿美元增至2.32594亿美元，增长6340万美元，增幅37.4%[85][96] 毛利润及毛利率变化 - 2021年第二季度毛利润从3179.6万美元增至4862.7万美元，增长1680万美元，增幅52.8%，毛利率从38.8%升至39.9%[85][90] - 2021年上半年毛利润从6222.3万美元增至9377万美元，增长3150万美元，增幅50.7%，毛利率从36.8%升至40.3%[85][99] 运营费用变化 - 2021年第二季度运营费用从1657.1万美元增至2023万美元，增长370万美元，增幅22.1%，占销售额比例从20.2%降至16.6%[85][91] - 2021年上半年运营费用从3384.9万美元增至3998万美元，增长610万美元，增幅18.1%，占销售额比例从20.0%降至17.2%[85][100] 利息费用和递延融资成本变化 - 2021年第二季度利息费用和递延融资成本从544.6万美元降至244.2万美元，减少300万美元，降幅55.2%[85][94] - 2021年上半年利息费用和递延融资成本从1108.9万美元降至596.4万美元，减少510万美元，降幅46.2%[85][104] 债务清偿损失 - 2021年上半年公司记录了1110万美元的债务清偿损失，主要包括860万美元的一次性赎回溢价[102] 所得税拨备及有效所得税率 - 2021年和2020年上半年所得税拨备分别为1130万美元和70万美元，有效所得税率分别为29%和 - 40%[105] 净利润变化 - 2021年上半年净利润为2750万美元，2020年上半年净亏损为260万美元[106] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，现金及现金等价物分别约为1.003亿美元和6690万美元[107] 信贷安排情况 - 2020年10月28日，公司签订3亿美元高级有担保信贷安排，包括2.5亿美元延迟提取定期贷款和5000万美元承诺循环信贷安排，可增加至3.25亿美元；用所得款项偿还先前信贷安排未偿还借款，并赎回2.1亿美元无担保优先票据，年利率8.2%，预计每年节省现金利息约1200万美元[108] 投资情况 - 2021年和2020年上半年，公司主要在建筑和机械设备方面的投资分别为1930万美元和830万美元[110] 股权收购情况 - 2019年5月3日，公司收购圣戈班旗下Vidrio Andino 25.8%少数股权，收购价4500万美元，其中3410万美元现金支付，1090万美元以土地出资；2020年10月28日，以发行1557142股普通股支付土地款项，每股7美元，较2020年10月27日收盘价溢价约33%[111] 经营活动现金流量变化 - 2021年和2020年上半年，经营活动产生的现金流量分别约为6080万美元和2480万美元[113] 各项资产负债现金情况 - 2021年上半年，贸易应付账款产生现金2460万美元，2020年同期使用现金1040万美元；合同资产和负债产生现金1470万美元，2020年同期为1120万美元；应计利息费用使用现金720万美元，2020年同期产生现金10万美元；其他资产使用现金720万美元，2020年同期产生现金140万美元[114] 投资活动现金使用情况 - 2021年和2020年上半年，投资活动使用现金分别为1820万美元和720万美元[115] 融资活动现金情况 - 2021年和2020年上半年，融资活动使用现金680万美元和提供现金180万美元；2021年上半年赎回2.1亿美元无担保优先票据，支付860万美元赎回溢价，使用新信贷安排所得款项支付[116]

财务表现 - 截至2021年第一季度末的过去12个月（LTM Q1'21）收入为3.99亿美元，2012 - LTM Q1'21收入复合年增长率（CAGR）约15%[9] - LTM Q1'21调整后EBITDA利润率约28%，2012 - LTM Q1'21调整后EBITDA CAGR约22%[9][10] - 2021年第一季度总营收增长27.0%至1.109亿美元，美国市场收入1.008亿美元占比91%，毛利润率同比提高590个基点至40.7%，调整后EBITDA为3350万美元，利润率提高690个基点至30.2%[48] 市场地位与布局 - 美国市场占LTM Q1'21总营收的91%，美国市场中独栋住宅和多户/商业的收入占比分别为22%和78%[12][49][51] - 在美国建筑玻璃和门窗市场排名前五，市场规模达263亿美元[23] 业务优势 - 垂直整合运营，与圣戈班的合资企业确保玻璃供应稳定和成本稳定，大部分铝成本通过固定价格合同对冲[37] - 自动化投资和对员工的投入提高生产效率、降低人员流动率，美哥贸易不平衡降低海运成本，可再生能源投资节省15%能源成本[38] 产品创新 - 提供软涂层玻璃、夹层/隔热夹层玻璃等多种创新产品，获得迈阿密 - 戴德县验收通知[40] 财务状况 - 2021年第一季度运营现金流2900万美元，连续四个季度实现出色现金生成，净债务/过去12个月调整后EBITDA降至2015年以来最低的1.4倍[45][48] 增长前景 - 2021年预计收入4.2 - 4.35亿美元，同比增长12 - 16%，调整后EBITDA预计1.15 - 1.25亿美元[56]

财务表现 - 2021年第一季度总营收增长27.0%，达1.109亿美元创纪录，美国市场营收1.008亿美元占比91% [9] - 毛利润率同比提高590个基点至40.7%，调整后EBITDA为3350万美元，利润率提高690个基点至30.2% [9] - 调整后净收入为1680万美元，摊薄后每股0.35美元，经营现金流2900万美元 [9] 业务结构 - 美国市场单户住宅收入同比增长71%，商业收入同比增长19% [9] - 单户住宅业务占美国营收约22%，2017年为3% [26] 订单情况 - 积压订单达5.52亿美元创纪录，同比增长1.1%，美国积压订单4.98亿美元占比90% [16] 运营优势 - 垂直整合业务模式使成本控制良好，供应链运输成本低于营收的5%，能源节省15% [28][29] 财务状况 - 净债务与LTM调整后EBITDA比率降至1.4倍，为2015年以来最低，预计年现金利息节省约1100万美元 [9][34] 未来展望 - 2021年预计营收4.2 - 4.35亿美元，同比增长12 - 16%，调整后EBITDA利润率达30%以上 [47]

公司运营收入变化 - 2021年第一季度公司运营收入为1.109亿美元，较2020年同期的8730万美元增长2360万美元，增幅27.0%[82][83] 各市场销售额变化 - 2021年第一季度美国住宅和商业市场销售额为1.008亿美元，较2020年的7880万美元增长2200万美元，增幅27.9%，其中住宅市场销售额为2300万美元，较2020年的1370万美元增长970万美元，增幅71%，占总销售额的21%[84] - 2021年第一季度拉丁美洲市场销售额较2020年增长160万美元，增幅18.5%[85] 毛利润及毛利率变化 - 2021年第一季度毛利润为4510万美元，较2020年同期的3040万美元增长1470万美元，增幅48.4%，毛利率从2020年第一季度的34.9%提升至40.7%[87] 运营费用变化 - 2021年第一季度运营费用为1980万美元，较2020年同期的1730万美元增长250万美元，增幅14.3%，运营费用占销售额的比例从19.8%降至17.8%[88] 非运营收入与费用及债务清偿损失 - 2021年第一季度非运营收入为20万美元，2020年同期非运营费用为10万美元，2021年第一季度债务清偿损失为1110万美元[89] 外汇交易损失变化 - 2021年第一季度外汇交易非现金损失不到10万美元，2020年同期净损失为3250万美元，2020年第一季度哥伦比亚比索贬值24%[90] 利息费用和融资递延成本变化 - 2021年第一季度利息费用和融资递延成本为350万美元，较2020年同期的560万美元减少210万美元，降幅37.6%[91] 现金及现金等价物情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为8520万美元和6690万美元[94] 经营活动现金流变化 - 2021年和2020年第一季度，公司经营活动产生的现金流分别约为2900万美元和50万美元[100] 合同资产和负债运营现金变化 - 2021年第一季度合同资产和负债产生运营现金790万美元，2020年同期为240万美元[101] 运营活动现金使用情况 - 2021年第一季度运营活动中最大现金使用项为应计利息费用，使用720万美元，2020年同期产生450万美元[101] - 2021年第一季度公司为新的3亿美元优先担保信贷安排支付了全部应计利息余额[101] 投资活动现金使用情况 - 2021年和2020年第一季度投资活动分别使用现金570万美元和640万美元[102] 资本支出情况 - 2021年第一季度购置物业、厂房及设备支付570万美元，加上信贷购置的70万美元，资本支出总额为640万美元[102] - 2020年购置物业和设备使用650万美元，期间资本支出总额为750万美元[102] 融资活动现金使用情况 - 2021年和2020年第一季度融资活动分别使用现金210万美元和70万美元[103] 优先票据赎回及信贷安排情况 - 2021年第一季度赎回2.1亿美元无担保优先票据，利率为8.2%，2022年到期，还支付了860万美元赎回溢价[103] - 2021年第一季度新优先担保信贷安排最高额度3亿美元，当季收到2.2亿美元[103] 财务报告内部控制情况 - 截至2021年3月31日，公司披露控制和程序有效，本季度财务报告内部控制无重大变化[104][105]

公司基本信息 - 公司是全球建筑玻璃、窗户及相关铝制品的垂直整合制造商，美国市场占收入的91%[24] - 公司制造工厂面积达270万平方英尺，位于哥伦比亚巴兰基亚[24][35] - 公司有超1000个客户，100个最具代表性客户占销售额超87%，其中96%位于北美，4%位于南美[72] - 公司在美国综合市场（制造和服务）的收入占比为1%，在哥伦比亚是高端窗户的领先生产商[80] - 公司成立于2013年，TG和ES分别成立于1994年和1984年[87] - 公司产品符合迈阿密 - 戴德县的安全法规标准，是拉丁美洲唯一获授权制造浮法玻璃幕墙的公司[77] - 公司拥有位于哥伦比亚巴兰基亚的270万平方英尺制造综合体和美国迈阿密 - 戴德县123,399平方英尺的制造和仓储设施[203] - 铝厂有效安装产能为每月2100吨，六座天然气发电厂总容量为10兆瓦[203] - 截至2020年12月31日，公司普通股有330名登记持有人，超3000名实益拥有人[209] - 2020年公司在美国被评为第二大玻璃制造商和第二大金属公司[218] 公司业务合作与收购 - 2019年公司与圣戈班成立合资企业，以4500万美元收购其哥伦比亚子公司25.8%的少数股权，其中3410万美元现金支付，1090万美元以土地出资[25] - 2018年公司与舒科达成协议，可在美洲制造和销售其建筑系统[50] - 公司于2019年5月3日收购了Vidrio Andino浮法玻璃厂约25.8%的少数股权[97] - 计划在哥伦比亚加拉帕建造的新工厂，公司将持有25.8%的权益[98] - 2016年公司完成对ESW的收购，2017年3月完成对GM&P的收购[222] - 2019年5月3日，公司与圣戈班成立合资企业，获得Vidrio Andino 25.8%的少数股权[223] - 2019年4月，公司持股70%的ESMetals开始运营[223] 公司运营受疫情影响情况 - 2020年公司因疫情于4月13日前暂停生产，4月14日恢复全面运营[28] - 受COVID - 19影响，公司运营和市场需求受冲击，但2020年底有充足流动性[193][196][197] 公司信贷与债务情况 - 2020年10月30日，公司获得3亿美元高级担保信贷安排，包括2.5亿美元延迟提取定期贷款和5000万美元循环信贷安排，期限至2025年10月31日[29] - 2020年12月，公司用该信贷安排的2310万美元偿还先前信贷安排的未偿借款，2021年1月用2.2亿美元赎回2.1亿美元8.2%利率的无担保优先票据[31] - 截至2020年12月31日，公司及其子公司合并计算的美元计价未偿还债务本金为2.243亿美元[139] 公司市场销售数据 - 自2017年以来，美国住宅市场销售额占比从约5%增长至2020年近20%[38] - 2020年佛罗里达销售额占美国收入的72%，25%的美国积压订单来自佛罗里达以外市场[57] - 2020年美国住宅市场销售额占总销售额的21%，2017年为3%，2020年美国私人住宅建设支出超6900亿美元，住宅开工数增长5.8%[59] - 2020年全球十大第三方客户合计占总销售收入36%，无单一客户占比超10%[115] - 2020年公司93.8%的销售面向哥伦比亚以外的客户，美国市场占净营业收入的91%[158][160] 公司产能提升情况 - 2019年末两条玻璃生产线自动化使两条生产线产能提升超160%，占总产能10%，铝生产线产能提升约29%[51] - 自动化两条玻璃转化线使两条生产线产能提升超160%，占总产能10%，于2019年末投入运营；一条铝转化线使铝生产产能提升约29%，于2019年年中投入运营[109] 公司社会责任 - 2020年Tecnoglass ES Windows基金会为超212名学生提供奖学金，发放3.8万份食品援助和2210吨食品，分发20万个口罩[54] 公司产品质量与验证 - 公司随机抽取5% - 10%的产品进行质量标准验证[63] 公司现金流情况 - 2020年公司经营活动产生现金7140万美元[70] 公司原材料采购情况 - 2020年四家供应商占原材料采购总额的47%，2019年三家供应商占37%[74] - 2020年，四家供应商分别占原材料采购总额的10%以上，合计占比47%，其中从Vidrio Andino SAS采购了13%的原材料[95] 公司产品保修成本 - 2020年和2019年产品保修成本分别为681美元和2453美元[76] 公司员工情况 - 截至2020年12月31日，公司共有5583名员工，2019年12月31日为5543名[86] - 公司员工工伤率为每37名工人每年1起事故，低于哥伦比亚制造公司平均的每12名工人每年1起事故[86] - 公司销售和行政人员中约40%为女性，60%为男性[86] 公司面临的风险 - 公司面临来自不同规模竞争对手的激烈竞争，可能面临降价压力和利润减少风险[91] - 收购业务可能承担未知负债，包括税务、产品、环境等方面[103] - 公司可能无法实现增长和效率资本支出计划的预期回报，成本节约举措存在不确定性[104] - 产品开发面临诸多风险，可能无法按时或按预算成功，影响业务和前景[105] - 建筑行业监管增加或建筑规范变化可能影响公司销售和经营业绩[107][108] - 公司受劳动、健康和安全法规约束，违规可能面临处罚和制裁[110] - 公司运营依赖单一设施，面临集中风险，可能导致生产中断和成本增加[114] - 公司面临环境责任和法规风险，可能增加成本和运营风险[126] - 天气和季节性因素会影响公司业务，春秋恶劣天气会降低产品需求和销售[127] - 公司运营受外汇波动和法规影响，外汇管制可能限制利润汇回[129][131] - 公司依赖关键人员，失去他们可能影响财务表现和前景[132] - 2018年美国征收钢铁和铝关税，公司部分铝制品需缴纳10%关税，截至2020年12月31日产生200万美元费用[161] - 公司业务依赖哥伦比亚海关、进出口和外汇相关法律法规及财政和外交政策，政策变化可能产生不利影响[173] - 公司面临洗钱和恐怖主义融资风险，相关措施可能无法完全防止第三方利用公司进行此类活动[171][172] - 哥伦比亚内部安全问题可能对公司经济和财务状况产生负面影响[164][165] - 与邻国的紧张关系可能影响哥伦比亚经济，进而影响公司经营结果和财务状况[168] - 哥伦比亚政府政策和司法决定可能影响当地经济，进而影响公司经营结果和财务状况[169] - 美国和其他司法管辖区法院对公司哥伦比亚子公司及其人员的判决可能难以执行[174] - 公司受美国出口管制和贸易经济制裁法律法规约束，若违规可能面临负面法律和商业后果[179][180] - 公司运营受哥伦比亚自然灾害影响，可能对业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响[181] - 公司在开曼群岛注册，投资者保护权益可能受限，美国法院判决在开曼群岛执行存在不确定性[182][184] - 公司若无法维持有效内部控制，可能影响财务报表准确性，对业务产生不利影响[186] - 公司组织文件和开曼群岛法律中的反收购条款可能阻碍控制权变更，压低股价[187] - 公司为“受控公司”，由Energy Holding Corp.控制，未来可能利用豁免规定，使股东失去部分保护[188] - 公司无法保证继续支付普通股股息，债务、投资或现金流可能限制支付能力[189] - 若证券分析师不发布研究报告、下调评级，公司股价和交易量可能下跌[191] - 美国股东持有公司至少10%价值或投票权股份，可能面临不利联邦所得税后果[192] 公司财务相关政策与数据 - 2018年税改后，企业所得税税率2019年降至33%，2020年降至32%，2021年降至31%，2022年降至30%[177] - 2018年税改将支付给外国实体的预扣税一般税率从15%提高到20%，超过一年的外国债务适用的预扣税仍为15%[177] 哥伦比亚经济环境情况 - 2020年哥伦比亚实际GDP因疫情下降约7%[141] - 疫情前，哥伦比亚政府财政规则要求将财政赤字从2020年GDP的2.3%降至2021年的2.3%，该规则在2020 - 2021年暂停[150] - 2020年哥伦比亚货币兑美元贬值不到5%，2019年贬值1%[151] 公司股息情况 - 2020年12月8日，公司宣布2020年第四季度常规季度股息为每股0.0275美元，年化每股0.11美元[210] 公司土地交易情况 - 2020年10月28日，公司支付1090万美元通过发行1557142股普通股购买土地，较10月27日收盘价有33%溢价[214] - 土地于12月作为支付，获得Vidrio Andino 25.8%的权益[214] 公司技术投资与项目情况 - 自2012年以来，公司在最新技术上投资近3亿美元以提高生产线效率和产品质量[47] - 2018年公司完成太阳能板项目，产能约5兆瓦，可降低能源成本[43] 公司运营事故情况 - 自2014年1月以来，公司运营中发生两起死亡事故[122] 公司股权结构情况 - 截至2020年12月31日，Energy Holding Corporation持有公司约54.8%的流通普通股[134] 公司与客户的交易安排 - 与拉丁美洲和加勒比地区客户的安排通常要求预付订单成本的30% - 50%[116]

公司市场地位与资产情况 - 公司2019年在美国是第二大玻璃制造商，在哥伦比亚玻璃市场份额超49%[93] - 公司在哥伦比亚拥有270万平方英尺的制造综合体[95] 公司股权合作情况 - 2019年5月，公司与圣戈班成立合资企业，获得Vidrio Andino 25.8%的少数股权[98] 公司现金与信贷安排情况 - 2020年9月30日，公司现金为6940万美元，10月30日获得3亿美元高级担保信贷安排[101] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为6940万美元和4790万美元[124] - 2020年10月28日公司签订3亿美元高级有担保信贷安排，预计每年节省现金利息约1100万美元[125] 2020年第三季度财务数据关键指标变化 - 2020年第三季度，公司营业收入从1.085亿美元降至1.033亿美元，降幅4.8%[103] - 2020年第三季度，公司毛利从3570万美元增至4010万美元，增幅12.3%，毛利率从33.0%升至38.8%[105] - 2020年第三季度，公司运营费用从2020万美元降至1990万美元，降幅1.4%[107] - 2020年第三季度，公司外汇交易非现金损失310万美元，2019年同期为1200万美元[110] 2020年前三季度财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度，公司营业收入从3.295亿美元降至2.725亿美元，降幅17.3%[114] - 2020年前九个月毛利润降至1.023亿美元，较2019年同期的1.065亿美元减少410万美元，降幅3.9%，毛利率从32.3%提升至37.5%[117] - 2020年前九个月运营费用从5840万美元降至5380万美元，减少470万美元，降幅8%[118] - 2020年前九个月公司记录非运营费用20万美元，2019年同期为非运营收入110万美元[119] - 2020年前九个月公司记录外汇交易非现金损失2220万美元，2019年同期为990万美元，哥伦比亚比索贬值18.4%[121] - 2020年和2019年前九个月利息费用和递延融资成本均为1720万美元[122] - 2020年和2019年前九个月公司所得税拨备分别为400万美元和860万美元，有效税率42%，净收入分别为570万美元和1370万美元[123] 2020年和2019年前九个月现金流情况 - 2020年和2019年前九个月公司运营活动产生现金流分别为5100万美元和920万美元，投资活动使用现金流分别为1340万美元和5420万美元，融资活动使用现金流分别为1520万美元和产生5470万美元[132] 各业务线市场销售额变化 - 2020年前三季度，美国市场销售额从2.842亿美元降至2.536亿美元，降幅10.8%[115] - 拉丁美洲市场销售额从2019年前九个月的4530万美元降至2020年的1890万美元，减少2640万美元，降幅58.2%[116]

公司市场地位与制造基地 - 公司2019年在美国是第二大玻璃制造商，在哥伦比亚玻璃市场估计份额超49%[89] - 公司制造基地面积270万平方英尺，位于哥伦比亚巴兰基亚[91] 公司收购与合资情况 - 2016年收购ESW，2017年3月收购GM&P，2019年5月与圣戈班成立合资企业获Vidrio Andino 25.8%股权，4月ESMetals（公司持股70%）开始运营[93][94] - 2019年5月3日公司以4500万美元收购Vidrio Andino 25.8%股权，其中3410万美元现金支付，1090万美元待项目评估完成后以土地出资[125] 公司生产运营情况 - 2020年3月24日至4月13日公司暂停哥伦比亚工厂生产，4月14日恢复全面运营[96] 公司资金状况 - 截至2020年6月30日，公司有现金6340万美元，现有信贷额度可用7340万美元[97] - 截至2020年6月30日和2019年12月31日，现金及现金等价物分别约为6340万美元和4790万美元，2020年6月30日有7340万美元借款额度[120] 运营收入变化 - 2020年第二季度运营收入从1.139亿美元降至8190万美元，减少3190万美元，降幅28%[99] - 2020年上半年运营收入从2.211亿美元降至1.692亿美元，减少5180万美元，降幅23.4%[110] 毛利润与毛利率变化 - 2020年第二季度毛利润从3880万美元降至3180万美元，减少700万美元，降幅18.1%，但毛利率从34.1%升至38.8%[102] - 2020年上半年毛利润降至6220万美元，减少850万美元，降幅12.0%，毛利率从2019年上半年的32.0%升至36.8%[113] 运营费用变化 - 2020年第二季度运营费用从2060万美元降至1660万美元，减少400万美元，降幅19.5%[104] - 2020年和2019年上半年运营费用分别为3380万美元和3820万美元，减少440万美元，降幅11.5%[115] 净收入变化 - 2020年第二季度净收入为1610万美元，2019年同期为740万美元[109] - 2020年上半年净亏损260万美元，2019年上半年净收入1500万美元[119] 非运营净支出与外汇交易情况 - 2020年和2019年上半年非运营净支出分别为10万美元和非运营收入60万美元[116] - 2020年上半年外汇交易非现金损失1920万美元，主要因哥伦比亚比索贬值15%；2019年上半年净收益210万美元，当时哥伦比亚比索升值14%[117] 利息及递延融资成本情况 - 2020年和2019年上半年利息及递延融资成本分别为1110万美元和1130万美元[118] 所得税拨备与有效税率情况 - 2020年和2019年上半年所得税拨备分别为70万美元和890万美元，2020年有效税率为 - 40%[119] 资本投资情况 - 2020年和2019年上半年资本投资分别为830万美元和1520万美元[123] 现金流情况 - 2020年和2019年上半年经营活动现金流分别为2480万美元和730万美元，投资活动使用现金分别为720万美元和4790万美元，融资活动产生现金流分别为180万美元和5510万美元[126]

市场地位与荣誉 - 公司2018年在哥伦比亚市场估计市场份额超49%，2019年在美国被评为第二大玻璃制造商[89] 运营收入变化 - 2020年第一季度运营收入从1.072亿美元降至8730万美元，减少1990万美元，降幅18.5%[99][100] 各地区市场销售额变化 - 2020年第一季度美国市场销售额降至7880万美元，减少1330万美元，降幅14.4%；住宅市场销售增加150万美元，增幅12%；美国收入占比2020年和2019年第一季度分别为90%和86%[101] - 2020年第一季度哥伦比亚市场销售额降至650万美元，减少650万美元，降幅50.1%；其他拉丁美洲地区销售占比约2%[102] 毛利润与毛利率变化 - 2020年第一季度毛利润降至3040万美元，减少150万美元，降幅4.6%；毛利率从29.8%增至34.9%；哥伦比亚比索贬值13%[103] 运营费用变化 - 2020年第一季度运营费用降至1730万美元，减少40万美元，降幅2.1%；销售佣金增加40万美元[104] 非运营净支出变化 - 2020年第一季度非运营净支出0.1万美元，2019年为收入0.3万美元[105] 外汇交易损益变化 - 2020年第一季度外汇交易非现金损失3250万美元，因哥伦比亚比索贬值24%；2019年净收益330万美元，比索升值2.3%[107] 现金及等价物与借款额度 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，现金及等价物分别约为3680万美元和4790万美元；2020年3月31日有6640万美元借款额度[110] 资本投资变化 - 2020年和2019年第一季度资本投资分别为750万美元和520万美元；自动化仓储系统预计用现金完成剩余约170万美元投资[112][113] 股权收购 - 2019年5月3日公司与圣戈班达成合资协议，收购其哥伦比亚子公司Vidrio Andino 25.8%少数股权，收购价4500万美元，其中3410万美元现金支付，1090万美元由CEO家族成员相关方以土地出资在2020年上半年末支付[115] 各活动现金流变化 - 2020年和2019年第一季度经营活动现金流分别为54.8万美元和 - 562.9万美元[116] - 2020年和2019年第一季度投资活动现金流分别为 - 641.3万美元和 - 371.3万美元[116] - 2020年和2019年第一季度融资活动现金流分别为 - 72万美元和3763.4万美元[116] 经营活动现金使用 - 2020年第一季度经营活动主要现金使用为贸易应付账款630万美元和应计利息费用450万美元[118] 投资活动现金使用 - 2020年第一季度投资活动主要现金使用为计划维护资本支出和完成扩张及自动化计划，购置物业和设备花费650万美元，期间总资本支出750万美元[119] 融资活动现金情况 - 2020年第一季度融资活动现金使用为偿还到期债务，2019年第一季度融资活动现金流入源于3月完成的500万股普通股后续公开发行，净收益3310万美元[121] 现金余额变化 - 2020年第一季度初现金余额4786.2万美元，期末余额3682.4万美元，减少1100万美元，其中汇率不利变动导致减少450万美元[116][122] 公司控制与程序情况 - 截至2020年3月31日，公司披露控制和程序有效[123] 财务报告内部控制情况 - 2020年第一季度公司财务报告内部控制无重大变化[124]

公司业务布局与市场地位 - 公司是全球建筑玻璃等产品的垂直整合制造商，美国市场占收入的80%[21] - 公司拥有270万平方英尺的制造综合体，位于哥伦比亚巴兰基亚[26] - 公司在美国市场按收入计算占1%份额，在哥伦比亚是高端窗户领先生产商[72] - 公司有超1000个客户，100个最具代表性客户占销售额超83%，其中约82%位于北美，1%位于中美洲和加勒比地区，17%位于南美[63] - 公司在哥伦比亚拥有270万平方英尺的制造综合体，在佛罗里达州拥有123,399平方英尺的制造和仓储设施[189] - 公司在哥伦比亚拥有270万平方英尺的先进制造综合体[208][214] - 2019年和2018年，美国市场分别占公司总收入的85%和80%，哥伦比亚分别占12%和17%，巴拿马均占1%[216] 公司投资与合资项目 - 2019年5月3日，公司与圣戈班成立合资企业，以4500万美元收购其哥伦比亚子公司Vidrio Andino 25.8%的少数股权，其中3410万美元现金支付，1090万美元以土地贡献形式于2020年第一季度支付[22] - 合资企业计划在加拉帕建造新工厂，公司将持有25.8%的权益，公司可能在2020 - 2021年额外出资约1250万美元[23] - 2019年5月3日，公司收购Vidrio Andino浮法玻璃厂约25.8%的少数股权[88] - 公司计划在Galapa新建工厂，将持有25%的权益[88] - 2019年5月3日，公司与圣戈班达成合资协议，获得其哥伦比亚子公司Vidrio Andino 25.8%的少数股权[212] 公司产能与项目建设 - 2018年公司完成太阳能板项目，产能约为5兆瓦，可降低能源成本[34] - 自2012年以来，公司在最新技术上投资近3亿美元，以提高生产线效率和产品质量[38] - 公司投资510万美元用于垂直油漆线和额外挤压机，预计铝产量将增加约29%；2019年7月投资520万美元建立新的自动化铝仓库，预计将减少幕墙系统组装的前置时间[42] - 公司投资990万美元用于自动化玻璃分拣和处理系统，将两条生产线的产能提高160%以上（占总产能的10%），同时减少员工数量并缩短前置时间[42] - 公司铝业务产能预计增加25%，铝产能扩张项目于2019年7月中旬完成，自动化举措预计投入约2300万美元，2020年第一季度完成[53] - 公司已在自动化玻璃分拣和处理系统投资990万美元，使两条生产线产能提升超160%，占总产能10%[91] - 公司计划在垂直喷漆线和额外挤压机投资510万美元，预计使铝产量提升约29%[91] - 公司计划投资520万美元建设新的自动化铝仓库，预计减少幕墙系统组装的流程时间[91] 公司员工与工伤情况 - 公司员工工伤率为每30名工人每年1起事故，远低于哥伦比亚制造公司每12名工人每年1起事故的平均水平[44] - 截至2019年12月31日，公司有5528名员工，较2018年的5852名有所减少[77] 公司业务运营与供应情况 - 2019年4月，公司拥有70%股权的哥伦比亚实体ESMetals开始运营，为公司供应钢铁配件[29] - 2019年美国地区积压订单占比从2016年的67%增长至90%，佛罗里达销售额占美国收入的89%，美国积压订单中35%来自佛罗里达以外项目[46][47] - 2019年美国住宅市场销售额占总销售额的15%，2019年12月止12个月美国住宅建设市场支出超5410亿美元，2020年住宅开工预计增长超6%[50] - 公司生产过程中5% - 10%的产品会被随机抽检以确保符合质量标准[54] - 2019年经营活动产生现金2700万美元，库存产生现金840万美元，应收账款使用现金1960万美元，销售额同比增长16%[61] - 2019年12月31日积压订单为5.417亿美元，2018年12月31日为5.15亿美元[64] - 2019年三家供应商单个占原材料采购超10%，合计占37%，其中向Vidrio Andino SAS采购占10%；2018年三家供应商单个占比超10%，合计占37%，向Vidrio Andino采购占12%[66] - 2019年和2018年产品保修成本分别为2453美元和957美元[68] - 2019年十大第三方客户占总销售收入的41%，无单一客户占年收入超10%[104] - 2019年88%的销售面向哥伦比亚以外客户[114] - 2019年约12%的收入和29%的费用以哥伦比亚比索计价[118] - 拉丁美洲和加勒比地区客户订单需预付30% - 50%费用[105] - 截至2019年12月，美国建筑账单指数达到52.5，2020年和2021年非住宅建筑活动预计分别增长1.5%和0.9%，2020年住宅开工预计增长6%[218] 公司面临的风险与挑战 - 公司竞争主要来自美国的Viracon、PGT等，以及哥伦比亚和拉丁美洲的Vitro、Vitelco等[83] - 公司业务受美国 - 哥伦比亚自由贸易协定潜在修订的影响，可通过转移价格和多元化运营降低风险[76] - 公司业务依赖单一生产设施，面临集中风险[97] - 公司业务涉及复杂制造流程，可能导致人身伤害和财产损失[98] - 2014年1月以来公司运营发生两起死亡事故[98] - 公司业绩可能与指引或分析师、投资者预期不符，影响证券市场价格[101] - 公司依赖特定关键人员，人员流失会影响财务表现和前景[115] - 公司受外汇波动和外汇管制影响，可能限制现金流[118,120] - 公司运营依赖子公司付款，若子公司无法付款，公司可能无法履行义务[123] - 公司信息技术系统中断可能影响运营和财务结果，虽采取措施但无法保证成功防范[124] - 公司依赖第三方运输，运输成本增加或运输受阻会影响营收和运营成本[125] - 公司业务增长依赖收购战略，但收购存在整合、融资和业绩不达预期等风险[127] - 利率上升会影响公司现金流和融资能力，虽可采取措施但仍有影响[129] - 公司运营位于哥伦比亚，受当地经济、政治和税收条件影响，经济状况变化可能影响财务结果[133] - 2018年美国征收钢铁和铝关税，公司在哥伦比亚生产的部分铝产品需缴纳10%的关税，截至2019年12月31日，关税导致费用达170万美元[153] - 哥伦比亚经济不稳定、美国经济和贸易政策变化、全球贸易紧张局势等可能对公司业务和财务状况产生不利影响[146][147][152] - 公司面临洗钱和恐怖主义融资风险，相关措施可能无法完全防止第三方利用公司进行此类活动[162][163] - 哥伦比亚的海关、进出口法律和外交政策变化可能对公司财务状况和经营业绩产生不利影响[164] - 执行美国和其他司法管辖区法院对公司哥伦比亚子公司及其董事、高管的判决可能困难或无法实现[165] - 公司业务活动受美国出口管制和贸易经济制裁法律法规约束，不遵守可能面临负面法律和商业后果[170][171] - 公司运营受哥伦比亚自然灾害影响，拉尼娜现象或致未来更大规模灾害[172] 公司税收政策变化 - 2018年12月28日实施的税收改革使公司企业所得税税率在2019财年降至33%，2020财年降至32%，2021财年降至31%，2022财年降至30%[168] - 2018年税收改革将支付给外国实体的预扣税一般税率从15%提高到20%，但超过一年的外国债务适用的预扣税仍为15%[168] - 2019年10月，哥伦比亚宪法法院撤销2018年税收改革法，2019年12月27日基于2018年第1943号法律颁布第2010号税收改革法[168] 公司证券交易与相关情况 - 2019年12月20日公司股东批准从哥伦比亚证券交易所摘牌，摘牌后普通股将继续在纳斯达克交易[173] - 过去一年超99%的公司股票在纳斯达克交易，从哥伦比亚证券交易所摘牌预计节省开支、时间和行政资源[174] - 公司已申请从哥伦比亚金融监管局摘牌，摘牌授权公布后将至少在BVC保留上市6个月[175] - 公司普通股在纳斯达克上市，代码“TGLS”，2016年1月6日起在哥伦比亚证券交易所交易，代码TGLSC[195] - 截至2019年12月31日，公司普通股有340名登记持有人，受益所有人超3000人[197] - 2016年8月4日起，公司董事会授权按季度每股0.125美元（年度每股0.50美元）支付普通股定期股息，2017年第三季度起提高至每股0.14美元（年度每股0.56美元）[198] 公司财务状况与资金情况 - 截至2019年12月31日，Energy Holding Corporation实益拥有公司约56.6%的已发行普通股[122] - 截至2019年12月31日，公司及其子公司合并计算的美元计价未偿还债务本金为2.598亿美元[132] - 哥伦比亚财政规则要求将财政赤字从2019年占GDP的2.7%降至2020年的2.3%[144] - 哥伦比亚比索兑美元在2019年贬值不到1%，2018年贬值9.3%[145] - 2019年，公司启动2022万美元的增长和效率资本支出计划[91] - 截至2019年12月31日和2018年12月31日，公司现金及现金等价物分别约为4790万美元和3300万美元[219] - 2019年，公司通过承销后续公开发行5551423股普通股，净收益3650万美元[219] - 2019年，公司获得2950万美元的长期银团贷款[219] - 截至2019年12月31日，公司在几家合作银行的信贷安排下有5730万美元的借款额度[220] 公司治理与相关规定 - 公司是“受控公司”，超50%投票权由Energy Holding Corp.持有[183] - 若美国个人持有公司至少10%价值或投票权股份，可能面临不利美国联邦所得税后果[187] - 公司财务报告义务对管理、运营和财务资源及系统造成压力，可能无法实施有效内部控制[181] - 公司组织文件和开曼群岛法律中的反收购条款可能阻碍控制权变更[182]