文章核心观点 - 自2023年底至1月28日AT&T股价上涨48%致股息收益率降至4.6% ，新投资需预期股息支付增加 ，虽2024年业绩不佳且面临市场份额竞争 ，但因业务逆风减弱及销售增长 ，华尔街仍看好 ，预计2025年业绩改善 ，虽不是快速股息增长股 ，但未来可能适度提高股息 [1][2][7] 股价与股息 - 2023年底至1月28日AT&T股价上涨48% ，此前股息收益率超6% ，当前降至4.6% [1] - 价格上涨使股息收益率降低 ，新投资需预期股息支付增加 [2] - 股息目前为每股每年1.11美元 ，自2022年降低后未改变 [4] 2024年业绩表现 - 作为美国电信寡头之一 ，2024年总营收1223亿美元 ，下降0.1% ，业务固网销售下降 [3] - 2024年运营费用升至1033亿美元 ，增长4.3% ，净收入每股降至1.49美元 ，下降24% [3] 市场份额竞争 - AT&T在预付费电话市场落后于T-Mobile ，T-Mobile新增308万用户 ，AT&T新增170万 [5] - 宽带互联网业务方面 ，AT&T 2024年新增100万光纤连接 ，年底用户达1399万 ，仅增21.3万 ；T-Mobile用户643万但新增165万 [6] 华尔街看好原因 - 虽第四季度营收停滞 ，但至少六位卖方分析师上调AT&T目标价 [7] - AT&T是三家拥有全国5G网络的公司之一 ，业务固网销售逆风在2025年将减弱 ，该业务第四季度仅占总营收14% [8] - 第四季度移动业务收入增长3.3% ，宽带销售增长7.8%至29亿美元 [9] 2025年展望 - 预计移动服务销售将以低个位数百分比增长 ，消费者宽带销售将以中两位数百分比加速增长 [10] - 管理层预计上半年将净债务降至调整后EBITDA的2.5倍 ，2025 - 2029年将收到出售DirecTV剩余股份约76亿美元付款 [13] 投资建议 - 4.6%的股息收益率缺乏吸引力 ，管理层可能在2025年底宣布提高股息 [12] - 业务固网逆风及高债务负担将逐渐缓解 ，股票可能在几年内以中个位数百分比提高股息 ，现在买入不算晚但有更好选择 [14]

分组1 - Parkev Tatevosian和The Motley Fool在提及的股票中均无持仓 [1] - Parkev Tatevosian是The Motley Fool的附属机构，推广其服务可能获得报酬 [1] - Parkev Tatevosian通过链接让用户订阅可获额外收入支持其频道，且观点不受The Motley Fool影响 [1]

文章核心观点 - 自上次对AT&T公司股票给出买入评级后，该股票已上涨约15%，近期技术指标非常乐观，但长期存在一些背离信号值得关注 [1] 分析师信息 - 分析师是一名注重技术分析、关注美国市场（尤其是科技和金融领域）的加拿大投资者，拥有商学学士学位（金融专业），是国际商业荣誉协会终身会员，座右铭是“以一流的方式开展一流的业务”，致力于在Seeking Alpha上提供高质量的技术分析文章，核心价值观为卓越、诚信、透明和尊重 [1]

文章核心观点 提供无风险试用，展示经证实的方法能否帮助投资者，还介绍了投资相关服务及分析师情况 [1][2] 分组1：投资服务介绍 - 提供100%无风险试用，避免投资者从市场中吸取昂贵教训 [1] - Envision Early Retirement投资集团由Sensor Unlimited领导，通过动态资产配置提供高收益和高增长且风险隔离的解决方案 [1] - 服务特点包括两个模型投资组合、可直接通过聊天交流想法、每月更新所有持仓、进行税务讨论以及应要求提供股票点评 [1] 分组2：分析师情况 - Sensor Unlimited是拥有博士学位的经济学家，专注金融经济学 [2] - 是定量建模师，过去十年研究抵押市场、商业市场和银行业 [2] - 撰写资产配置和ETF相关文章，涉及整体市场、债券、银行和金融部门以及房地产市场 [2] 分组3：股票分析情况 - 分析师1个多月前（2024年12月14日）分析过AT&T股票并发布文章 [1]

退休论坛相关 - 退休复杂且只有一次做对的机会，退休论坛提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望，助投资者最大化资本和收入，还会搜索整个市场以实现回报最大化 [1] AT&T公司相关 - AT&T（NYSE: T）近期公布财报受市场青睐，公司股价因长期目标获市场积极反应上涨至中个位数 [2] 价值投资组合相关 - 价值投资组合专注构建退休投资组合，采用基于事实的研究策略识别投资机会，包括研读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者报告等，且分析师会用真金白银投资推荐的股票 [2]

文章核心观点 - 电信巨头AT&T公布超预期业绩重申2025年展望并更新债务削减和股票回购计划 股价虽已上涨但估值仍具吸引力 长期投资者此时买入是好时机 [1] 公司业绩与股价表现 - 公司公布超预期业绩 重申2025年展望 并更新债务削减和股票回购计划 周一股价大幅上涨 [1] - 即使在业绩公布后股价上涨 AT&T股票的交易价格仍不到公司自由现金流指引的11倍 [1] - 过去一年AT&T股价上涨约40% [8] 债务与资金情况 - 过去几年公司专注于削减债务 大部分债务源于错误的媒体收购 目前媒体业务基本剥离 今年晚些时候将出售DirecTV剩余股份 [2] - 未来三年公司预计可支配资金超50亿美元 包括自由现金流和DirecTV出售所得 [3] 股东回报计划 - 未来三年当前季度股息0.2775美元将消耗超20亿美元 公司计划维持当前股息水平 近期不太可能提高股息 [3] - 到2027年底公司将分配20亿美元用于股票回购 另有10亿美元可用于增长投资、偿债、额外股息或更多股票回购 [4] - 公司四季度报告称今年下半年才会开始股票回购 原因是等待净债务与调整后EBITDA比率达到2.5的目标 [5] 股票回购影响 - 公司资本分配计划优先考虑股票回购而非提高股息 可能令一些股息投资者失望 但股票回购可提升每股收益并推动股价上涨 [6] - 按当前价格20亿美元的股票回购将使股份数量减少近12% 每股收益提高近14% 还会减少股息支出 未来公司可能在不增加总股息支出的情况下提高每股股息 [7] 股价持续上涨原因 - 公司预计不包括DirecTV的自由现金流将从今年的160亿美元增长到2027年的180亿美元 这得益于无线和光纤业务的持续增长以及未来几年每年削减超30亿美元成本的计划 [8] - 计划中的20亿美元股票回购将显著减少股份数量 提高每股自由现金流增速 若市现率不扩大 股价未来几年仍可实现可观涨幅 若投资者更乐观 回报将更好 [9] 潜在风险 - 竞争对手促销活动增加或经济衰退可能打乱公司计划 [10]

文章核心观点 - AT&T第四季度财报表现超预期，自由现金流强劲，核心宽带业务用户增长良好，光纤每用户平均收入环比改善 [1] 分析师持仓情况 - 分析师通过股票、期权或其他衍生品对AT&T（T）和威瑞森（VZ）股票持有长期多头头寸 [2] 分析师投资偏好 - 分析师寻求高风险高回报机会，主要关注科技市场，是比特币早期买家，投资组合主要聚焦具有不对称长期上行潜力的公司，前几大持仓包括比特币、特斯拉、谷歌、亚马逊和英伟达 [1]

文章核心观点 - 分析师在“油气价值研究”服务中分析油气公司、相关公司和AT&T，寻找油气领域被低估的公司，为会员提供优先分析和未在免费网站发布的内容 [1] - AT&T公布第四季度财报，市场反应积极，认为超出预期 [2] 分组1：分析师情况 - 分析师有多年油气行业研究经验，是退休注册会计师，拥有MBA和MA学位 [2] 分组2：服务介绍 - “油气价值研究”服务分析油气及相关公司和AT&T，剖析公司资产负债表、竞争地位和发展前景 [1] - 该服务会员可优先获取分析内容，还有未在免费网站发布的公司分析 [1] - 可免费试用两周 [1] 分组3：公司动态 - AT&T公布第四季度财报，市场反应积极，超出预期 [2]

文章核心观点 - Cash Flow Kingdom Income Portfolio目标是实现7% - 10%的整体收益率 ，通过组合不同收入流形成有吸引力且稳定的投资组合支出 ，价格会波动但收入流稳定 [1] - AT&T第四季度财报表现强劲超预期 ，还宣布增加人工智能投资并向股东返还大量现金 [1] - Cash Flow Club专注公司现金流和资本获取 ，核心功能包括获取目标收益率6%以上的投资组合等 [1] - Jonathan Weber有工程学位 ，多年活跃于股市并担任自由分析师 ，2014年起在Seeking Alpha分享研究 ，主要关注价值和收益股 ，偶尔涉及成长股 [2] 分组1：Cash Flow Kingdom Income Portfolio相关 - 目标是实现7% - 10%的整体收益率 [1] - 通过组合不同收入流形成有吸引力且稳定的投资组合支出 [1] - 价格会波动但收入流稳定 [1] 分组2：AT&T相关 - 第四季度财报表现强劲超预期 [1] - 宣布增加人工智能投资并向股东返还大量现金 [1] 分组3：Cash Flow Club相关 - 专注公司现金流和资本获取 [1] - 核心功能包括获取目标收益率6%以上的投资组合、社区聊天、“最佳机会”列表等 [1] 分组4：Jonathan Weber相关 - 有工程学位 ，多年活跃于股市并担任自由分析师 [2] - 2014年起在Seeking Alpha分享研究 [2] - 主要关注价值和收益股 ，偶尔涉及成长股 [2]

文章核心观点 - 1月27日电信集团AT&T公司股东迎来利好，公司公布第四季度财务结果后股价上涨6.3% [1] 行业服务信息 - 投资服务和社区Crude Value Insights专注于石油和天然气，聚焦现金流及相关公司，挖掘价值和增长潜力 [1] - 该服务订阅者可使用50多只股票模型账户、获取勘探与生产公司深入现金流分析，并参与该行业实时聊天讨论 [2] - 可免费试用两周该服务 [3]