文章核心观点 - 西亚特移动公司获兰卡斯特市公共事业部门订单，提供SD7一键通手机、VK7车载套件及相关配件，产品因性能优势受认可 [1][2] 订单情况 - 西亚特移动公司收到兰卡斯特市公共事业部门订单，为俄亥俄州兰卡斯特居民提供公用事业服务的该部门采购其SD7一键通手机、VK7车载套件及相关配件 [1] 产品优势 - 公司SD7手机坚固耐用、操作简单，能节省成本并带来运营效益，超越传统陆对移动技术局限，适合公用事业野外工作 [2] - 兰卡斯特交通部门选择SD7手机和VK7车载套件，因其可作为移动手持设备或车载设备使用，操作简单，类似对讲机，适合习惯用对讲机的员工 [2] 公司概况 - 西亚特移动公司是全球下一代蜂窝一键通手机及配件的B2B开发商和供应商，产品用于急救人员和企业员工通过全国蜂窝网络即时通信，提高态势感知并拯救生命，被多类组织使用 [3] - 公司还提供企业级车载解决方案和蜂窝信号增强系统，助客户在车内及信号弱区域有效通信 [4] - 公司通过北美领先蜂窝运营商及国际蜂窝运营商和经销商销售产品 [4] 交易信息 - 公司普通股在纳斯达克以“SYTA”为代码交易，此前发行的认股权证以“SYTAW”为代码交易 [5] 联系方式 - 加拿大投资者关系：Kin Communications，电话1 - 866 - 684 - 6730，邮箱[email protected] [5] - 美国投资者关系：Brett Maas，Hayden IR，邮箱[email protected]，电话646 - 536 - 7331 [5] - 西亚特移动公司国际销售副总裁Glenn Kennedy，邮箱[email protected] [5]

文章核心观点 公司介绍新推出的带AI降噪功能的SD7有线手掌麦克风Pro，其创新功能拓展了在嘈杂工作环境的应用，巩固公司在基于AI的远程扬声器麦克风领域的先锋地位 [1][3] 产品特点 - SD7有线手掌麦克风Pro利用先进AI调整和补偿麦克风水平，隔离并传输人声，有效抑制背景噪音，还能规范语音水平，保持对话质量 [2] - 公司还提供带AI降噪功能的VK7有线手掌麦克风Pro，适用于急救车辆和配备Siyata VK7车载套件的企业车辆 [2] 潜在应用场景 - 嘈杂工作环境如音乐会大厅、建筑工地、道路施工、采矿车辆、急救车辆等，可让急救人员和企业客户在嘈杂环境中更清晰、无缝且不间断地通信 [3][7] 公司概况 - 公司是全球下一代蜂窝一键通手机及配件的B2B开发商和供应商，产品组合包括耐用的一键通手机及配件，客户涵盖警察、消防、学校等众多组织 [4] - 公司还提供企业级车载解决方案和蜂窝信号增强系统，通过北美和国际的蜂窝运营商及经销商销售产品 [5] - 公司普通股在纳斯达克以“SYTA”为代码交易，之前发行的认股权证以“SYTAW”为代码交易 [6]

文章核心观点 - 公司与巴哈马奢华度假村Baha Mar Resort扩大合作关系,将在该度假村部署数百台SD7手机和配件 [1][2] - SD7手机在音质清晰、坚固耐用、可在Wi-Fi和蜂窝网络上使用等方面都非常适合度假村各部门的使用需求 [3] - 公司的PTT手机和配件广泛应用于警察、消防、医疗等行业,以及学校、公用事业、医院等多个领域 [3] - 公司还提供车载解决方案和信号放大器,帮助客户在车内和信号较弱的区域进行有效通信 [4] 公司概况 - 公司是全球开发和销售Push-to-Talk over Cellular(PoC)手机和配件的B2B供应商 [3] - 公司的产品组合包括坚固耐用的PTT手机和配件,可帮助第一响应者和企业员工通过全国性的蜂窝网络即时通信,提高情况感知能力,拯救生命 [3] - 公司通过北美和国际主要运营商及分销商销售其产品组合 [5] - 公司普通股在纳斯达克交易,代码为SYTA,此前发行的认股权证代码为SYTAW [6]

分组1 - 公司2023年第四季度收入为1.9百万美元,较2022年同期的2.1百万美元有所下降,主要是由于SD7手机和配件销售增加,但是信号放大器销售下降 [8] - 公司在美国、加拿大、欧洲、澳大利亚和中东等多个市场的关键通信设备销量不断扩大,预计2024年销售增长势头将持续 [9] - 2023年美国市场收入占总收入的67%,高于2022年的59% [10] - 2023年公司坚固手机销售额为6百万美元,较2022年的3.9百万美元增加约2.1百万美元,主要是SD7手机和配件销量增加 [10] 分组2 - 2023年第四季度毛利率为46.2%,较2022年同期的8.1%大幅提升 [11] - 2023年第四季度销售、一般及管理费用为3百万美元,较2022年同期的4百万美元下降1百万美元 [12] - 2023年第四季度调整后EBITDA为负2.3百万美元,较2022年同期的负5百万美元改善2.7百万美元 [13] - 2023年全年收入为8.2百万美元,较2022年的6.5百万美元增加1.7百万美元,增长27% [15] - 2023年全年毛利额为2.7百万美元,较2022年的1.4百万美元增加1.3百万美元,增长91%;毛利率从21.4%提升至32.3% [16] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Neil Cataldi 提问** 公司提到了建立经常性收入渠道,能否进一步说明这部分收入的情况,占比有多大,未来如何发展? [40] **Glenn Kennedy 回答** 公司的经常性收入渠道目前规模较小,还未达到重大财务影响,但公司正在积极发展这一渠道。通过与软件应用公司合作,在客户购买公司硬件的同时使用他们的应用程序,公司可以获得应用程序订阅费用的分成。未来随着这一业务的发展,预计将成为公司重要的收入来源之一 [41][42] 问题2 **Unidentified Analyst 提问** 公司在哪些垂直行业看到最大的成功和增长潜力? [45] **Marc Seelenfreund 回答** 目前学校教育行业是公司最大的垂直市场,已经进入了20多个学区,在销售渠道中学校订单占比超过20%。学校是一个新兴的市场,公司的产品能为教师、保安等人员提供有效的通信工具,成为一个很大的机会。其次公司也在关注大学校园市场,但相比K-12学校,这个市场规模相对较小 [46][47][48][50]

财务状况与持续经营 - 截至2023年12月31日，公司累计亏损90750457美元[64] - 2023财年公司合并审计财务报表包含“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力存疑[53][65][67] - 公司历史上存在经营亏损，可能无法实现或维持盈利[53][64] - 公司可能需要额外资本来支持业务和增长，无法获得资金将损害业务[66] - 审计师同意在2023财年合并财务报表报告中加入“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力表示重大怀疑[230] 财务报告内部控制 - 2023、2022和2021年，公司独立注册会计师均识别出财务报告内部控制存在重大缺陷[53][68] - 2023年，公司财务报告内部控制重大缺陷涉及收入确认、存货控制和开发成本资本化协调[70] - 2022年，公司财务报告内部控制重大缺陷涉及收入确认、存货控制和开发成本资本化协调[72] - 公司已采取措施补救2023年审计中发现的重大缺陷，并加强会计人员和内部控制[71] - 公司针对2021和2022年审计发现的重大弱点采取了补救措施，但仅部分解决[77] - 2023、2022和2021年，公司独立注册会计师分别识别出3个、3个和6个财务报告内部控制重大缺陷[224] 业务依赖风险 - 公司依赖渠道合作伙伴获取大部分收入，合作伙伴表现不佳将影响经营业绩[53] - 公司依赖渠道合作伙伴产生大部分收入，若合作不利，经营业绩将受重大影响[81] - 2023年和2022年通过渠道合作伙伴产生的收入分别超过60%和50%[81] - 公司业务成功依赖蜂窝运营商渠道合作伙伴推广，市场发展或不及预期，否则业务、经营成果和财务状况将受重大损害[98] - 公司依赖工业企业和公共部门市场采用其解决方案，否则收入将受不利影响[86] - 公司依赖高级管理层和关键人员的持续服务和表现，人员流失可能对业务产生不利影响[101] - 2023和2022财年，公司分别从五家客户/渠道合作伙伴获得52%和49%的收入，失去这些客户会对经营业绩和现金流产生重大不利影响[122] 市场竞争与产品风险 - 公司在非耐用移动设备、耐用移动设备、系统集成等多个市场面临竞争[87] - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受度延迟和声誉受损[90] - 软件可能存在未检测到的错误，可能影响产品和服务的市场接受度[91] 业务增长与管理风险 - 业务增长依赖多方面因素，若管理不善，经营业绩和业务将受影响[93] 技术与应用风险 - 公司需适应快速变化的技术和应用需求，否则可能产生高额成本或无法适应变化[96] 销售与市场风险 - 公司未来计划增加销售和营销费用以提升终端客户品牌知名度，主要源于销售人员费用增加，但无法保证能成功且具成本效益[99] - 公司产品销售周期长，预期大订单延迟可能导致意外收入大幅短缺[108] 生产与供应风险 - 公司与亚洲第三方制造商合作生产设备的历史有限，可能面临制造产能限制[109] - 公司依赖第三方供应商提供产品关键组件，供应中断会延迟产品生产和发货，损害收入、盈利能力和财务状况[119][121] - 公司与供应商无长期供应协议，现有合同可能被取消或不续签，供应商违约时法律补救措施可能不足以弥补损失[120] - 供应商出现问题，如破产或无法及时供应，公司可能需寻找替代供应商，成本可能大幅增加，还可能影响现金流[118] - 公司依赖行业数据和预测，但这些数据可能不准确，行业未达预期增长可能对业务和普通股市场价格产生重大不利影响[115] - 公司与多个供应商合作，需求预测不准确可能导致额外成本或制造延迟，降低毛利率或导致销售延迟甚至损失[117] - 若专用公共安全LTE网络未按预期部署，公司解决方案需求可能无法按预期增长，影响收入[123] - 支持公司设备及配件的应用开发生态系统新且处于发展阶段，若市场或生态系统未及时发展，产品需求将受限[124] - 供应商、分包商等若不遵守法律道德商业行为或因其他原因失败，会对公司业务产生负面影响[125][126] - 公司产品制造依赖少数独立供应商，供应商关系恶化或受不利事件影响，会影响公司及时获取商品的能力[127] - 公司无法保证检测、预防或修复供应商生产产品的所有缺陷，产品质量和安全问题会损害品牌和财务状况[128] - 供应商原材料供应受限、价格波动、工资上涨等会增加成本，影响公司利润率和盈利能力[131] - 全球采购和外贸存在诸多不可控因素，如运输成本增加、贸易限制等，会对公司业务产生不利影响[134] 政策与法规风险 - 2020年美中第一阶段贸易协议规定，2020年和2021年美国对中国商品和服务出口较2017年基线分别增加770亿美元和1230亿美元，目前关税影响超3500亿美元进出口，每年增加约510亿美元消费者成本[152] - 2022年，五个国家对约732亿美元美国出口商品征收高达70%的报复性关税，加拿大和墨西哥曾对约200亿美元美国出口商品征收7% - 25%报复性关税后撤回[155] - OFAC将83个实体和22个个人列入特别指定国民和被封锁人员名单，涉及超30个第三国个人和实体，禁止美国人和美国境内涉及这些人及其50%以上控股实体的交易[159] - BIS新增86个实体至实体清单，这些实体被认定从事支持俄罗斯国防工业的制裁规避和补充活动，禁止其购买半导体等物品[159] - 美国海关、关税和贸易政策变化及其他国家相应行动可能对公司财务业绩产生不利影响，如2018年美中互征关税，公司深圳工厂产品运往美国可能增加成本[150][151] - 公司受反腐败、反贿赂、反洗钱、经济制裁、出口管制等法律约束，违规可能导致刑事或民事责任，损害业务、收入、财务状况和经营成果[158] - 公司产品受产品监管、安全、消费者、工人安全和环境等法律法规约束，合规可能产生成本或负债，影响生产、销售和财务业绩[163] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，可能给公司业务带来额外义务和风险[168] - 《加利福尼亚消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，将带来重大新披露义务并赋予加州消费者重大新隐私权利[169] 收购与投资风险 - 收购业务可能产生重大收购相关成本，可能需摊销大量有限寿命无形资产，记录大量商誉或无限寿命无形资产，还可能导致现有股东股权被稀释，运营利润率下降[146] - 战略投资可能无法成功推出新产品或服务，无法有效进入新市场或提升现有市场业务，可能需对投资账面价值进行减值[147] 会计准则风险 - 会计准则变化和管理层主观假设、估计及判断可能显著改变公司报告或预期财务业绩及财务状况，实施新会计指引可能增加运营成本和改变财务报表[148] 产品许可 - 公司与Wilson Electronics达成产品技术许可协议，Wilson有权按公司每台增强器产品销售收入的4.5%收取许可费[173] 以色列业务风险 - 自2015年起公司在以色列运营一家蜂窝技术公司，业务受以色列经济、政治、地缘政治和军事状况直接影响[178] - 2023年10月7日，哈马斯袭击以色列，以色列安全内阁宣布对哈马斯开战[180] - 以色列的冲突可能导致公司产品交付、工作流程审批或其他认证暂时中止甚至取消[181] - 以色列的冲突可能导致公司供应链和国际贸易中断，包括投入品进口和产品出口[182] - 以色列的冲突可能使公司管理和员工无法有效执行日常任务[183] - 公司部分员工可能被征召加入以色列国防军服役，可能因劳动力短缺影响业务[184] - 以色列政治动荡、恐怖活动增加及周边国家不稳定或影响公司业务、运营结果和融资[188] - 以色列和以色列公司曾遭受经济抵制，相关限制法律和政策及抵制运动或对公司产生不利影响[189] - 以色列公民有服兵役义务，预备役征召可能扰乱公司运营[190] 中国业务风险 - 公司在中国运营面临劳动力成本上升、难以找到足够合格工人等风险[196] 股权与证券相关 - 截至2023年12月31日，公司有570,462股已发行且流通在外的普通股[208] - 截至2023年10月27日，多达530,000股（1 - 7反向股票分割后为75,714股）已向美国证券交易委员会注册转售的流通在外认股权证所对应的普通股不受限制且可自由交易[208] - 截至2023年12月31日，行使预融资认股权证后，还有259,161股（1 - 7反向股票分割后为37,023股）预融资认股权证待以每股0.07美元行使[208] - 截至2023年12月31日，还有18,474股未行使的代理期权，到期日在2024年6月30日至2028年10月31日之间[208] - 截至2023年12月31日，有4,390个受限股单位流通在外[208] - 认股权证持有人可在发行日起至发行日后五年内以固定价格购买普通股，未行使的认股权证到期后将无价值[211] - 截至2024年4月2日，公司高管、董事及其关联实体和最大股东合计实益持有约0.08%的普通股，2023年12月31日已发行和流通的普通股为570,462股[213] - 若超过50%的已发行有表决权证券由美国居民持有，且多数董事或高管为美国公民或居民，公司将失去外国私人发行人身份[218] 上市与合规历史 - 2021年5月18日，公司因未及时提交2020财年年度报告收到纳斯达克通知，需在2021年7月16日前提交恢复合规计划，之后已恢复合规[222] - 1998年公司按8比1的比例合并股本，2001年按5比1的比例进一步合并股本[226] - 2015年7月24日，公司完成反向收购，收购以色列一家蜂窝技术公司的电信业务并更名为Siyata Mobile Inc [227] - 2016年6月7日，公司收购Signifi Mobile Inc.全部已发行和流通股份，支付现金20万加元并发行100万股普通股（145比1股票拆分后为6,897股），价值36万加元[228] - 公司普通股曾在TSX Venture Exchange上市，2020年10月19日自愿退市，2017年5月11日至2020年9月25日在OTCQX交易，之后在纳斯达克资本市场上市[229] 产品与市场情况 - 公司是全球下一代蜂窝一键通手机及配件的开发商和供应商，产品面向企业客户和急救人员等[233] - 2022年公司推出下一代耐用设备SD7，已在北美、欧洲、中东和澳大利亚发货，多家无线运营商认证并销售[236] - 公司宣布推出带摄像头的SD7+手机，预计未来几个月开始发货[238] - 2022年公司推出VK7车载套件，专为与SD7手机配合使用而设计，拥有专利待批技术[239] - 2023年第三季度前公司商业推出车载解决方案Siyata Real Time View，已开始安装到急救车辆中[241] - 据VDC Research，LMR市场复合年增长率为5.9%，PoC市场复合年增长率为13.6%，预计到2027年达到70亿美元[242] - 公司客户群体包括蜂窝网络运营商及其经销商，以及美国、加拿大、欧洲、澳大利亚、中东等地区的商用车技术经销商[245] 普通股交易风险 - 公司普通股交易市场可能不活跃、股价波动大、市场缺乏流动性，投资者可能难以出售股票[203][205][206] 存货减值 - 2021年确定的存货减值金额为4659648美元（2020年为1571649美元），相关配件和备件减值金额为839693美元（2020年为316000美元）[78]

全年营收情况 - 2023年全年营收820万美元，同比增长27%[2][4] 全年盈利情况 - 2023年全年净亏损1290万美元，2022年同期为1520万美元[5] - 2023年全年调整后EBITDA为负780万美元，2022年同期为负1260万美元[5] - 2023年全年毛利润率为32.3%，2022年为21.4%[14] - 2023年基本和摊薄后每股亏损56.57美元，2022年为510.59美元[14] 第四季度营收情况 - 2023年第四季度营收190万美元，2022年同期为210万美元[5] 第四季度盈利情况 - 2023年第四季度净亏损390万美元，2022年同期为660万美元[5] - 2023年第四季度调整后EBITDA为负230万美元，2022年同期为负500万美元[5] - 2023年第四季度毛利润率为46.2%，2022年为8.1%[14] 资金状况 - 截至2023年12月31日，公司现金余额为90万美元，营运资金为130万美元，2022年同期分别为190万美元和160万美元[6]

财务状况与持续经营 - 截至2023年12月31日，公司累计亏损90750457美元[28] - 2023财年公司合并审计财务报表包含“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力存疑[15] - 公司历史上存在经营亏损，可能无法实现或维持盈利[15] - 审计师同意在2023财年合并财务报表报告中加入“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力表示重大怀疑[204] 股价与上市合规 - 公司需在2023年8月21日前重新符合纳斯达克最低出价价格要求，因其普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元[26] - 2022年8月26日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股连续30个工作日收盘价低于每股1.00美元，不符合最低出价价格要求，公司获得180个日历日（至2023年2月22日）的合规期以重新符合要求，但未在该日期前达标，后又获得额外180天（至2023年8月21日）的合规期[178] - 公司于2023年8月3日进行了100 - 1反向股票分割，并于2023年12月4日进行了7 - 1反向股票分割以解决摘牌问题[179] - 公司普通股和认股权证可能没有活跃、流动和有序的交易市场，股价可能大幅波动，市场流动性可能不足，公司短期内不计划支付现金股息[170][172][173][174] - 公司预计股价将大幅波动，投资者可能无法按或高于公开发行价转售股票[24] 财务报告内部控制缺陷 - 2023、2022和2021年，公司独立注册公共会计师发现财务报告内部控制存在重大缺陷，部分已整改[15] - 2023年，公司独立注册公共会计师确定财务报告内部控制存在三个重大缺陷，涉及收入确认、库存控制和开发成本资本化与协调[34] - 2022年审计发现财务报告内部控制存在与收入确认、库存控制、开发成本资本化和协调相关的重大缺陷[36] - 2021年审计发现财务报告内部控制存在与滞销产品库存余额审查、供应商预付款审查、异地库存跟踪等相关的重大缺陷[37] - 公司已采取措施补救2022年和2021年发现的重大缺陷，但仅部分补救[41] - 2023、2022和2021年公司独立注册会计师分别识别出财务报告内部控制的3个、3个和6个重大缺陷[198] 业务依赖风险 - 公司依赖渠道合作伙伴获取大部分收入，若合作失败或条款不利，经营业绩将受影响[15] - 公司依赖渠道合作伙伴产生大部分收入，若合作不利经营成果将受重大影响[46] - 2023和2022财年，公司分别从五家客户/渠道合作伙伴获得52%和49%的收入[88] - 2023年和2022年超过60%和50%的收入通过渠道合作伙伴销售产生[46] - 公司业务依赖工业企业和公共部门市场采用其解决方案，若终端客户不购买，收入将受不利影响[15] - 公司依赖高级管理层和关键人员的持续服务和表现，他们的离职可能对业务产生不利影响[66] - 公司依赖行业数据和预测，但这些数据可能不准确，行业未按预期增长可能对业务和普通股市场价格产生重大不利影响[81] - 公司依赖第三方供应商提供产品关键组件，可能导致产品发货延迟和销售减少[85] - 公司与供应商无长期供应协议，当前合同可能被取消或不续约，无法保障供应[86] - 公司产品制造依赖集中的独立供应商，供应商若出现问题，会影响公司业务[93] 市场竞争与业务增长风险 - 公司面临来自多个领域竞争对手的激烈竞争，可能导致价格下降、利润率降低和市场份额流失[52] - 公司业务增长依赖多方面因素，若无法有效管理增长，经营成果和业务将受影响[58] - 公司产品市场发展可能不及预期，依赖蜂窝运营商渠道合作伙伴推广，市场发展和转型可能耗时更久或不发生，会损害业务、经营成果和财务状况[63] - 公司未来成功依赖于在不断变化环境中有效经济适应的能力，若需调整业务可能产生大量成本，甚至无法适应变化[62] - 公司未来成功依赖为产品和公司在终端客户中建立独立品牌知名度，预计未来销售和营销费用将增加，但无法保证能成功提高品牌知名度并维持市场份额[64] - 公司所处市场快速变化，若不能快速有效应对市场需求变化，业务和经营成果可能下降[67] - 公司若无法将解决方案销售到新市场，收入可能无法增长，新市场开发可能不及预期[68] 产品相关风险 - 产品缺陷可能导致销售损失、市场接受度延迟和声誉受损[55] - 若无法检测、预防或修复产品缺陷，可能导致产品退货、诉讼、召回等后果，损害品牌和财务状况[94] - 2021年因产品滞销导致465.9648万美元库存减值，相关配件83.9693万美元也减值（2020年分别为157.1649万美元和31.6万美元）[43] - 公司产品销售周期长，预期大订单延迟可能导致意外收入大幅短缺，销售努力不一定能带来销售成果[74] - 支持公司设备及配件的应用开发生态系统尚新且在发展，若不及时发展，产品需求可能受限[90] 外部环境风险 - 中东战争和俄乌冲突可能对公司及潜在客户的财务状况和经营成果产生不利影响，虽目前未造成实质性影响，但需监测更广泛经济影响[77][79] - 经济不确定性、政治变化、自然灾害等可能扰乱公司业务，影响经营成果和财务状况[106][109] - 美国联邦政府对地方公共安全或其他公共部门资金支持的变化，会影响公司与公共部门终端客户的业务[105] - 若专用公共安全LTE网络部署未达预期，公司解决方案需求可能无法按预期增长[89] 贸易与政策风险 - 2020年中美第一阶段贸易协议规定，2020年和2021年美国对中国商品和服务出口较2017年基线分别增加770亿美元和1230亿美元，目前关税影响超3500亿美元进出口，每年增加约510亿美元消费者成本[119] - 2022年，五个国家对约732亿美元美国出口商品征收高达70%的报复性关税，加拿大和墨西哥曾对约200亿美元美国出口商品征收7% - 25%报复性关税后撤回[122] - 2023年2月24日美国宣布新制裁措施，涉及超200人，OFAC新增83个实体和22个个人至特别指定国民和被封锁人员名单，BIS新增86个实体至实体名单，USTR宣布额外关税增加[123][126] - 美国海关、关税和贸易政策变化及其他国家相应行动可能对公司财务表现产生不利影响，如2018年中美关税争端、2021年行政命令等[117][118][120] 法律法规风险 - 公司需遵守反腐败、反贿赂、反洗钱、经济制裁、出口管制等法律，违规可能导致刑事或民事责任，损害业务和财务状况[125] - 公司产品受产品监管、安全、消费者、工人安全和环境等法律法规约束，合规可能带来成本和限制，影响财务表现[130] - 全球关于电子产品能效、回收、有害物质限制等法律不断扩展和变化，可能影响公司产品的提供和销售[131] - 法律法规变化可能增加公司成本，影响产品销售和上市时间[133] - 公司受隐私和数据安全相关法律法规约束，合规成本可能增加，影响业务和收入[134][135][136] 知识产权风险 - 若无法有效保护知识产权，公司竞争地位可能受损[139] - 第三方可能声称公司侵犯其知识产权，引发诉讼，影响产品开发和商业化[140] - 公司使用开源软件可能面临诉讼，影响产品开发[142] - 若第三方停止开发或限制访问开源操作系统，公司业务和财务结果可能受影响[143] - 无法获得和维持第三方技术许可，将严重损害公司业务和财务状况[144] 地区局势风险 - 以色列的冲突可能影响公司运营、供应链、贸易和资金筹集[145][148][149][152] - 以色列员工可能服兵役，导致劳动力短缺，影响公司业务[151] - 公司部分高管和董事居住在以色列，以色列及周边地区政治、经济和军事状况会影响公司业务，2006年、2008 - 2009年、2012年、2014年发生的武装冲突对以色列商业环境产生负面影响[154] - 2011年2月起埃及政治动荡、恐怖活动增加，叙利亚自2011年4月内部冲突升级，伊朗威胁攻击以色列，这些情况可能影响公司业务、运营结果和融资能力[155] - 以色列和以色列公司曾遭受经济抵制，一些国家仍限制与以色列和以色列公司的业务往来，抵制、撤资和制裁运动可能对公司业务产生不利影响[156] - 许多以色列公民每年需服数天或更多的军事预备役，直至40岁（军官或特定职业人员更晚），军事预备役征召可能扰乱公司运营[157] 法律诉讼与责任风险 - 执行美国对公司、高管和董事的判决可能困难，在美国或以色列主张美国证券法索赔、送达法律文书也可能存在困难[159] - 公司在加拿大注册，部分董事和高管居住在加拿大，美国投资者基于美国联邦证券法追究公司民事责任可能困难，加拿大投资者追究非加拿大居民董事和高管的民事责任也可能困难[161] 公司运营与管理风险 - 公司在中国开展业务，中国劳动力成本上升、劳动力市场竞争激烈，可能影响公司运营结果，还面临政治、法律和经济风险[163][164] - 公司大部分员工和业务位于美国境外，主要在加拿大和以色列，面临管理、外汇、信贷市场、法律合规和税务等风险[165][166] 股权结构与交易 - 截至2023年12月31日，公司已发行并流通的普通股为570,462股[175][186][187] - 截至2023年10月27日，已向美国证券交易委员会注册转售的流通认股权证对应的多达530,000股（1 - 7反向股票分割后为75,714股）普通股不受限制且可自由交易[175] - 截至2023年12月31日，预融资认股权证行权后，尚有259,161股（1 - 7反向股票分割后为37,023股）预融资认股权证待以每股0.07美元的价格行权[175] - 截至2023年12月31日，还有未行使的代理期权可购买18,474股普通股，这些期权将于2024年6月30日至2028年10月31日期间到期[175] - 截至2023年12月31日，有4,390份受限股单位流通在外[175] - 基于2024年4月2日已发行并流通的570,462股普通股，公司高管、董事及其关联实体以及最大股东将实益拥有约0.08%的普通股[186] 公司历史事件 - 1998年公司以8比1的比例合并股本，2001年以5比1的比例进一步合并股本[200] - 2015年7月24日公司完成反向收购，收购以色列一家蜂窝技术公司的电信业务并更名为Siyata Mobile Inc [201] - 2016年6月7日公司收购Signifi Mobile Inc全部已发行和流通股，支付现金20万加元并发行100万股普通股（145比1股票拆分后为6897股），价值36万加元[202] - 2020年10月19日公司自愿从TSX Venture Exchange摘牌，2020年9月25日在纳斯达克资本市场上市[203] - 2021年5月18日公司收到纳斯达克通知，因其未及时提交2020财年年度报告，不符合纳斯达克上市规则5250(c)(1)，需在7月16日前提交恢复合规计划，之后已恢复合规[196] 公司业务概述 - 公司是全球下一代蜂窝一键通手机及配件的B2B开发商和供应商，产品用于多个组织[207] 公司未来发展风险 - 公司未来收购可能面临融资、整合等问题，若以股票或现金进行重大收购，可能导致股权稀释或大量使用现金和投资，还可能使运营利润率下降[112][113] - 公司战略投资可能无法成功推出新产品或服务，无法有效进入新市场或增强现有市场业务，可能需对投资进行减值[114] 会计准则风险 - 会计准则变化和管理层主观假设、估计及判断可能显著改变公司财务表现和状况，实施新会计指引可能增加运营成本和改变财务报表[115] 公司合规成本风险 - 若公司失去外国私人发行人身份，将需向美国证券交易委员会提交更详细广泛的定期报告和注册声明，还需遵守美国联邦代理要求等，会产生大量额外法律、会计等费用[192] - 作为美国上市公司，公司因遵守相关法规产生大量法律、会计等费用，且这些要求可能分散管理层和员工注意力，对业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[193][194] 产品技术许可 - 公司与Wilson Electronics达成产品技术许可协议，Wilson有权按公司每台增强器产品销售收入的4.5%收取许可费[140]

财务数据和关键指标变化 - 2023年前三季度总营收640万美元，2022年同期为440万美元，增长近200万美元，增幅45% [9] - 2023年前三季度毛利润180万美元，2022年同期为120万美元，增长近60万美元，增幅47% [9] - 2023年前三季度毛利率28.2%，2022年同期为27.9%，略有提升 [9] - 2023年第三季度营收180万美元，2022年同期为260万美元，主要因关键任务SD7手机及配件销量下降 [13] - 2023年第三季度调整后息税折旧摊销前利润为负160万美元，与2022年同期持平 [9] - 2023年第三季度毛利润49万美元，2022年同期为85.6万美元，减少36.6万美元，降幅43% [15] - 2023年第三季度毛利率26.6%，2022年同期为33.3% [15] - 2023年第三季度销售、一般及行政费用为270万美元，2022年同期为240万美元，增加30万美元 [15] - 截至2023年9月30日，营运资金近380万美元，截至2022年12月31日为略超160万美元，增加210万美元 [9] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第三季度耐用设备销售额110万美元，2022年同期为190万美元，减少约80万美元，主要因SD7手机销量下降 [14] - 车载设备方面，UV350车载设备持续销售，VK7车载套件需求增加，Siyata实时视图系统于2023年第三季度开始安装，此前获120万美元订单 [25] - 蜂窝信号增强器产品方面，北美地区需求有所减少但仍保持稳定 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年9月30日，FirstNet宣布支持约530万连接到27000个公共安全机构，第三季度增加约1000个机构和约30万个连接 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划扩大SD7手机及配件潜在客户群，积极拓展与北美和国际运营商的合作，扩大产品在多个垂直行业的应用 [10][23] - 公司推出新产品Siyata实时视图系统和SD7 Plus手机，预计将为产品组合增添亮点 [12][17] - 公司扩大分销渠道，与多家战略经销商合作，增加概念验证试验，有望推动SD7耐用设备及相关配件销量增长 [16] - 公司目标是尽快提高销售额以实现盈亏平衡和盈利，核心基本面已具备在北美和国际市场发展业务的条件 [28][29] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 基于前三季度表现和不断扩大的销售渠道，公司对2023年销售增长持乐观态度，并认为这一势头将延续至2024年 [8] - 公司认为客户从传统LMR设备向Siyata PTT手机及配件的转变是积极信号，且这一趋势在多个垂直行业和地理市场均有体现 [28] - 公司预计未来季度销售将好于过去，特别是第四季度及以后，随着与运营商合作的深入和新产品的推出，有望实现显著增长 [42][46] 其他重要信息 - 公司管理层在电话会议中作出前瞻性陈述，提醒投资者此类陈述存在不确定性和风险，实际结果可能与预期有重大差异 [4][5] - 公司将在Form 6 - K上向美国证券交易委员会提交2023年第三季度财务结果，建议投资者从美国证券交易委员会网站查询 [30] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年第三季度运营费用是否为常态化水平 - 该季度存在一次性费用，未来运营费用和一般及行政费用会更低，本季度费用处于较高水平 [33][34] 问题: 与大型美国无线运营商从非库存状态转为库存状态导致的订单延迟情况 - 此前客户需按建议零售价约400美元购买设备，现在运营商补贴至0.99美元，客户按月支付20 - 30美元，包括设备、蜂窝套餐和PTT套餐，客户更倾向于等待库存产品，这一转变预计将在未来几个季度显著推动销售 [35][36][37] 问题: 上述合作安排的销售时间、订单规模、收入可见性和库存规划的具体情况 - 公司预计第三季度后实现增长，同比也将增长，从第四季度起业绩将好于过去，但目前无法给出确切数字，基于本季度前期情况、后半季度预期和明年展望，对未来销售有信心 [39][42] 问题: SD7 Plus的最新情况及潜在销售贡献 - 目前正在进行SD7 Plus的试用，预计不会对2023年第四季度有贡献，但2024年及以后将成为重要收入来源，该产品是唯一在运营商网络上同时支持一键通和具备执法记录仪软件功能的产品 [43][47] 问题: 实时视图和带执法记录仪功能的SD7 Plus是否为独立的经常性收入机会，实时视图的销售转化率预期 - 实时视图和执法记录仪产品都有经常性收入部分，公司与第三方软件公司合作获取部分经常性收入，随着设备销售增加，预计这两款产品都将带来经常性收入 [48][49] 问题: 何时能提供更高的营收销售指引范围 - 预计第一季度末能更好地了解库存产品情况和销售节奏，届时可能提供一定的指引，随着市场影响力扩大和对销售周期理解加深，后续季度的指引将更具可见性 [50][51][52] 问题: 实时视图产品目前最受关注的垂直领域和最大机会所在 - 目前公司专注于紧急医疗服务（EMS）领域，该产品在救护车和其他EMS类型车辆上取得成功，同时商业车队和安全车队也对此产品感兴趣，该产品具有成本效益，可在安卓和iOS设备上使用，目前正在与多个额外客户进行试用，且适用于国际市场 [56][57][58] 问题: 实时视图产品是否会有专门的销售团队 - 该产品将作为公司服务套件的一部分，利用现有销售团队进行销售，现有销售团队熟悉车载产品销售，能够拓展车载客户 [59] 问题: 10月下旬融资后目前的融资需求情况 - 公司预计在销售增长的情况下，还需筹集200 - 300万美元以支持业务发展，目标是筹集足够资金实现盈亏平衡和盈利，之后依靠持续销售和利润推动公司发展，预计未来几个季度能够实现这一目标 [60][61] 问题: 目前总流通股的大致比例 - 约为4.2%，具体数字需参考公司演示文稿 [62]

财务亏损与持续经营能力 - 截至2023年9月30日，公司累计亏损86885452美元[28] - 2022财年和2023年前三季度财报均包含“持续经营”解释段落，对公司未来十二个月持续经营能力存疑[16] 财务报告内部控制缺陷 - 2022年，独立注册会计师发现公司财务报告内部控制存在3个重大缺陷，2021年发现5个且仅部分整改[16] - 公司针对2021年审计发现的内控重大缺陷采取补救措施，但截至目前仅部分整改[37] - 2022、2021和2020年，公司独立注册会计师分别识别出3个、6个和2个财务报告内部控制重大缺陷[190] 证券交易与股价相关 - 公司因2023年3月31日止三个月财报延迟提交，于2023年5月24日前被英属哥伦比亚证券委员会下达停止交易命令[30] - 公司曾收到纳斯达克通知，未维持每股1美元最低出价，2023年8月10日进行100比1反向股票分割，连续十天股价超1美元后，纳斯达克撤销违约通知[30] - 2023年8月10日，公司进行100比1反向股票拆分，使股价高于1美元[168] - 2022年8月26日，公司收到纳斯达克通知，因其普通股收盘价连续30个工作日低于每股1美元，不符合最低出价价格要求；公司被给予180个日历日（至2023年2月22日）恢复合规，未按时恢复后申请额外180天宽限期至2023年8月21日；2023年8月4日，公司进行100比1反向股票拆分使股价高于1美元，纳斯达克撤销不合规通知[172] - 公司不确定普通股或认股权证是否会形成活跃、流动和有序的交易市场，股价可能波动，投资者可能难以按发行价或购买价出售股票[161][163] - 大量普通股出售或预期出售可能导致股价下跌，公司未来发行证券的数量、时间和性质无法预测，股东面临股价下跌和股权稀释风险[170] - 若公司无法满足纳斯达克的持续上市要求和标准，其普通股可能被摘牌，摘牌后股票将在场外交易，流动性降低、价格更易波动，融资可能更困难[171][174] - 若公司普通股价格低于5美元且不在国家证券交易所上市，可能被视为低价股，这会使经纪人交易受限，减少二级市场交易活动[176] 业务经营风险 - 公司依赖渠道合作伙伴产生大部分收入，若合作不利，经营业绩将受重大影响[18] - 公司业务依赖工业企业和公共部门市场采用其解决方案，若终端客户不购买，收入将受不利影响[18] - 公司参与竞争激烈行业，竞争对手可能更快速、低成本应对新技术和客户需求变化[18] - 公司产品缺陷可能降低需求、导致销售损失、延迟市场接受度并损害声誉[18] - 公司未来成功依赖为公司和产品在终端客户中建立独立品牌知名度，无法实现可能限制前景[18] - 公司依赖渠道合作伙伴创收，若合作不利或无法达成有利协议，经营业绩将受重大影响[42] - 公司业务增长依赖新客户采用、拓展新市场等多因素[55] - 公司未来成功很大程度取决于工业企业和公共部门市场对产品的持续采用[61] - 公司依赖高级管理层和关键人员的持续服务和表现，他们的流失可能对业务产生不利影响[63] - 移动设备市场变化快，若公司不能及时有效应对市场需求变化，业务和经营业绩可能下滑[64] - 若公司无法将解决方案销售到新市场，收入可能无法增长[65] - 公司吸引、整合和留住合格人员面临竞争，若无法满足需求，业务将受不利影响[68] - 公司股价波动或表现不佳可能影响吸引和留住关键员工，进而影响业务、经营业绩和财务状况[69] - 公司产品销售周期长，预期大订单延迟或丢失可能导致意外收入短缺[71] - 公司与亚洲第三方制造商合作生产设备经验有限，可能面临制造产能限制[72] - 中东战争和俄乌冲突可能对公司及潜在客户的财务状况和经营业绩产生不利影响，但具体影响难以确定[74][76] - 公司依赖第三方供应商提供产品组件，需求预测不准确可能导致成本增加、制造延迟或销售损失[80] - 公司与供应商无长期供应协议，当前合同可能被取消或不续约，无法保障供应[83] - 中美欧贸易战可能对公司产生负面影响[84] - 专用公共安全LTE网络部署不如预期，公司解决方案需求可能无法增长[86] - 支持公司设备及配件的应用开发生态系统尚新且发展中，开发者数量少，若市场或生态不发展，产品需求受限[87] - 供应商、分包商等若不遵守法律道德或出现其他问题，会对公司业务产生负面影响[88] - 公司产品制造依赖少数独立供应商，供应商关系恶化或供应商受影响，公司获取商品能力会受影响[90] - 公司无法保证检测、预防或修复所有产品缺陷，质量或安全问题会损害品牌和财务状况[92] - 美国贸易政策变化可能增加成本、延误发货，对公司业务产生负面影响[99] - 联邦政府对地方公共安全或公共部门资金支持的变化，会影响公司与公共部门终端客户的业务机会[103] 收入结构相关 - 2023年前9个月超65%的收入通过渠道合作伙伴销售产生，2022年同期为38%[42] - 2023年9月30日止九个月，公司67%的收入来自五名客户/渠道合作伙伴[85] 公司运营管理 - 公司按季度审查滞销商品库存并定期审查现有库存[38] - 自2022年4月1日起，公司签署专属仓库租赁协议[38] - 公司审查产品退货以确保与销售发生在同一财年[38] 市场竞争情况 - 公司在非耐用移动设备市场的主要竞争对手有苹果和三星等[49] 公司未来计划 - 公司未来计划增加销售和营销费用，主要是销售员工费用，以提高终端客户品牌知名度，但不确定能否成功且具成本效益[62] 国际贸易政策影响 - 2020年中美第一阶段贸易协议规定，2020年和2021年美国对中国商品和服务出口较2017年基线分别增加770亿美元和1230亿美元，目前关税影响超3500亿美元进出口，每年增加消费者成本约510亿美元[116] - 2022年，五个国家对约732亿美元美国出口商品征收高达70%的报复性关税，加拿大和墨西哥曾对约200亿美元美国出口商品征收7% - 25%报复性关税，后取消[119] - 2023年2月24日，美国宣布对俄罗斯新制裁措施，涉及超200人，包括欧洲、亚洲和中东的俄罗斯及第三国行为体[121] - OFAC宣布针对俄罗斯金属和采矿业新决定，新增83个实体和22个个人至特别指定国民和被封锁人员名单，对其资产冻结并禁止相关交易，对50%及以上控股实体也有交易限制，还对现有通用许可证进行增减修订[124] - BIS宣布四项针对俄罗斯国防工业基地、军事及支持俄罗斯第三国的新规则，扩大出口管制，新增86个实体至实体名单，禁止其购买半导体等物品[124] - USTR宣布提高关税，主要针对金属、矿物和化工产品[124] - 美国海关、关税和贸易政策变化及其他国家相应行动可能对公司财务表现产生不利影响，公司大量产品进口到美国，关税增加会带来负面影响[114] 公司战略投资风险 - 公司战略投资包括联合开发、联合营销等，但可能无法成功推出新产品或服务，也无法有效进入新市场或增强现有市场业务，还可能导致投资账面价值受损[112] 会计准则与法律合规风险 - 会计准则变化及管理层主观假设、估计和判断可能显著改变公司财务表现和状况，实施新会计指引可能增加运营成本和改变财务报表[113] - 公司受反贿赂、反洗钱、经济制裁等法律约束，违规将面临刑事或民事责任，损害业务、收入和财务状况[123] - 欧盟《通用数据保护条例》（GDPR）于2018年5月生效，可能给公司业务带来额外义务和风险，不遵守将面临大幅增加的处罚[133] - 《加州消费者隐私法案》（CCPA）于2020年1月1日生效，将带来重大新披露义务，并赋予加州消费者重大新隐私权利[135] 知识产权与技术依赖风险 - 公司使用开源软件，若违反相关许可，可能需公开含开源软件的源代码，面临法律费用和业务影响[141] - 公司依赖第三方开发操作系统等，若第三方停止开发或限制访问，公司需改变设备策略，财务结果可能受负面影响[142] 公司股权结构 - 截至2023年9月30日，公司有1,853,955股普通股已发行并流通；截至财务报表发布日，总流通普通股为3,902,168股（2023年8月10日100比1反向拆股后），因2023年10月31日融资发行1,870,000股、2023年11月1日行使180,000份预融资认股权证转换为177,313股普通股以及2023年10月3日900份受限股票单位转换为900股普通股[167] - 截至2023年11月15日，有131,001股已在SEC注册待售的认股权证对应的普通股（拆分前）无限制且可自由交易；还有129,315股未行使的代理期权，到期日在2024年6月30日至2028年10月31日之间[169] - 截至2023年11月15日，公司高管、董事及其关联实体和最大股东共持有约10.8%的普通股，对应3,902,168股[179] - 截至2023年9月30日，公司有1,853,955股已发行和流通的普通股（2023年8月10日进行100比1反向拆分后）[180] 公司海外业务风险 - 公司在加拿大、中国、以色列等美国以外地区有大量业务，面临管理、外汇、信用市场、法律合规、税收等风险[153][155][156] - 公司在中国运营面临劳动力成本上升、政治法律经济环境不稳定、贸易法规变化、知识产权泄露等风险[153][154] 公司收购与融资历史 - 2015年7月24日，公司完成反向收购，收购以色列一家蜂窝技术公司的电信业务并更名为Siyata Mobile Inc [194] - 2016年6月7日，公司收购Signifi Mobile Inc.全部股份，支付现金20万加元并发行100万股普通股（145比1股票拆分后为6,897股），价值36万加元[195] - 2021年1月2日，公司完成私募配售，出售129,450个单位，每个单位100美元，总收益1294.5万美元，每个单位含10股普通股和10份认股权证，认股权证行权价11.5美元，有效期42个月[197] - 2021年3月公司收购Clear RF全部已发行单位，总价70万美元，包括约389,970美元普通股和310,030美元现金[199] - 2021年10月27日公司与Lind签订证券购买协议，发行720万美元高级有担保可转换票据，年利率0%，固定转换价格为每股10美元，24个月到期[203] - 2022年11月14日公司全额偿还Lind票据，支付现金8,137,702美元并发行131,123股普通股[204] - 2021年11月15日公司完成与Lind的融资协议，获得600万美元资金用于偿还和终止现有可转换票据[206] - 2022年1月11日公司完成承销公开发行，发行86,957股普通股及认股权证，总收益约2000万美元，净收益18,358,028美元[207] 公司违规与整改 - 2021年4月8日公司因未及时提交2020年年报被不列颠哥伦比亚证券委员会发布停止交易令，7月8日撤销[200] - 2021年5月18日公司因未及时提交2020年年度报告收到纳斯达克通知，6月30日提交报告恢复合规[201] - 2021年8月20日公司因未及时提交2021年中期财务报告被发布停止交易令，10月15日撤销[202] 公司人员变动 - 2022年5月24日Davidson不再担任公司独立注册公共会计师事务所，Friedman被批准担任[208][209] - 2021年10月29日董事会任命Lourdes Felix为董事，填补空缺[205] 地区政治与军事冲突影响 - 自1948年以色列建国以来发生多次武装冲突，2006年夏季、2008 - 2009年、2012年11月、2014年7 - 8月均有冲突，影响公司业务[144] - 自2011年2月起，埃及西奈半岛出现政治动荡和恐怖活动增加，叙利亚自2011年4月起内部冲突升级，影响地区稳定和公司业务[145] - 许多以色列公民每年需服数天（部分情况更多）军事预备役，直至40岁（军官或特定职业人员更晚），军事冲突时可能被征召，或扰乱公司运营[147] 法律诉讼与执行风险 - 公司部分董事和高管非美国居民，多数资产在国外，在美国向其送达传票困难，在以色列主张美国证券法索赔或获判决也困难[148] - 以色列法院在特定情况下不会执行非以色列判决，如判决地法律不执行以色列法院判决等[149] 公司股息政策 - 公司预计在可预见的未来不支付现金股息，投资者需依靠股价上涨后出售股票实现投资回报[166] 认股权证相关 - 认股权证持有人有权在发行日起五年内以固定价格购买普通股，过期未行使则失效[177] 公司身份变更风险 - 公司作为外国私人发行人，若超过50%的有表决权证券由美国居民持有且多数董事或高管是美国公民或居民，将失去该身份，需承担更多成本[185] 上市规则遵守风险 - 公司需遵守纳斯达克资本市场的上市规则，如最低股东权益、最低股价等要求，否则可能被摘牌[188]

Siyata Mobile Inc. (NASDAQ:SYTA) Q2 2023 Earnings Conference Call August 15, 2023 9:00 AM ET Company Participants Glenn Kennedy - Investor Relations Marc Seelenfreund - Chief Executive Officer Conference Call Participants Jack Vander Aarde - Maxim Group Tom Kerr - Zacks Investment Research Operator Good morning, ladies and gentlemen and welcome to the Siyata Mobile Second Quarter 2023 Conference Call. [Operator Instructions] This call is being recorded on Thursday, August 15, 2023. I would now like to turn ...