财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度核心FFO（Funds From Operations）为每股2.02美元，按固定汇率计算为每股2.04美元，同比增长13% [7] - 公司第二季度收入增长950个收入产生站点，创下季度增长记录，其中85%的增长来自将短期房车客户转为长期租赁 [8] - 公司第二季度制造房屋和房车同物业NOI（净营业收入）增长3.6%，收入增长4.8%，但支出增长7.3% [10] - 码头同物业NOI增长7.1%，收入增长6.1%，支出增长3.4% [10] - 公司第二季度制造房屋和房车总组合入住率达到97.2% [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋社区收入同比增长4.4%，年度房车收入增长12.1%，主要得益于短期房车客户转为长期租赁 [22] - 码头业务中，船位存储年收入同比增长7.1%，显示出供需动态的积极影响 [24] - 公司第二季度销售了975套新房和二手房，新房平均售价增长7.2%，达到16.4万美元，利润率接近20% [26] - 公司第二季度收购了两个制造房屋开发项目，分别位于亚利桑那州和德克萨斯州，总计450个已开发站点和600个扩展站点 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 英国市场的Park Holidays和Park Leisure组合中，75%的目标客户位于社区90英里范围内，Park Holidays组合有1500个扩展站点和700个新开发站点 [18] - 公司预计英国市场的NOI贡献将在未来六个月内达到1.025亿美元，全年NOI贡献预计为1.4亿美元 [108] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过将短期房车客户转为长期租赁的策略，增加了收入的稳定性和每个站点的NOI [9] - 公司计划在未来几个季度继续整合新收购的资产，并选择性追求更多机会 [16] - 公司开发平台继续成为增长驱动力，特别是在亚利桑那州和德克萨斯州的制造房屋开发项目 [17] - 公司在英国市场的战略与制造房屋业务类似，包括收入的稳定性、扩展和开发机会 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司管理层认为，尽管面临高通胀和经济不确定性，但可负担住房和度假需求仍然强劲，尤其是在经济周期中表现出色的制造房屋和房车业务 [11] - 公司预计2022年全年核心FFO每股收益在7.22至7.32美元之间，同比增长11.7% [36] - 公司预计第三季度制造房屋和房车同物业NOI增长6.8%，码头同物业NOI增长8.3% [37] 其他重要信息 - 公司发布了最新的ESG报告，展示了2021年在ESG方面的显著进展，并开始为关键ESG指标设定改进目标 [19] - 公司通过收购和资本市场活动，将净债务与EBITDA杠杆比率控制在5.5倍的目标范围内 [34] - 公司减少了可变利率债务的敞口，目前为16% [34] 问答环节所有的提问和回答 问题: 短期房车业务的预订趋势和全年预期 - 公司预计全年短期房车收入增长为6.4%，第三季度增长为4% [42] - 预订窗口通常在15至60天之间，与往年相比没有显著变化 [41] 问题: 码头业务的30个基点调整原因 - 调整主要是由于COVID限制解除后，大型船只的旅行增加，导致停留时间略有变化 [43] 问题: 英国Park Holidays业务的整合和表现 - 公司对英国市场的表现感到满意，预计未来12个月内将继续整合并实现或超过预期 [55] 问题: 收购管道的现状和资本化率变化 - 公司继续看到所有平台的收购机会，制造房屋和房车的资本化率在4%至5%之间，码头在6%至8%之间 [57] 问题: 通胀对租金增长的影响 - 公司预计2023年租金增长将能够覆盖通胀成本，90%的制造房屋社区能够通过CPI或更高的租金增长来应对通胀 [68] 问题: G&A（一般及行政费用）的增长预期 - 公司预计2023年G&A将保持平稳，目标是实现G&A占收入的百分比下降 [70] 问题: 码头业务的收入和支出分类调整 - 公司重新分类了部分码头业务的收入和支出，以更准确地反映收入驱动因素 [79] 问题: 英国市场的NOI和EBITDA预期 - 公司预计英国市场未来六个月的NOI贡献为1.025亿美元，全年NOI贡献为1.4亿美元 [108] 问题: 英国热浪对假日公园的影响 - 公司表示英国的热浪对假日公园业务没有显著影响 [109]

公司物业分布与数量情况 - 截至2022年6月30日，公司拥有或持有661处已开发物业权益，分布于美国39个州、加拿大安大略省、英国和波多黎各[218] - 截至2022年6月30日，公司物业数量为661处，较2021年同期的569处增加92处[235] - 截至2022年6月30日，公司物业数量425个，MH入住率97.3%，RV入住率100%，MH & RV混合入住率98.0%，调整后MH入住率98.0%，调整后RV入住率100%，调整后MH & RV混合入住率98.5%，较2021年提升1.7%[246] - 截至2022年6月30日，公司同一物业码头数量101个，湿泊位和干储存空间35616个，较2021年减少128个，降幅0.4%[249][250] - 截至2022年6月30日，英国业务物业数量53个，开发场地17330个，占用场地15841个，入住率91.4%，可开发场地1987个[256] 公司整体财务关键指标变化 - 2022年和2021年第二季度归属普通股股东净收入分别为7400万美元和1.108亿美元，上半年分别为7470万美元和1.356亿美元[228] - 2022年和2021年第二季度NOI分别为3.747亿美元和3.037亿美元，上半年分别为6.366亿美元和5.241亿美元[228] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产运营总收入4.877亿美元，较2021年同期的4.053亿美元增长20.3%；上半年总收入8.759亿美元，较2021年同期的7.358亿美元增长19.0%[235] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产运营总费用1.829亿美元，较2021年同期的1.47亿美元增长24.4%；上半年总费用3.383亿美元，较2021年同期的2.7亿美元增长25.3%[235] - 2022年第二季度，公司总投资组合房地产净营业收入（NOI）为3.048亿美元，较2021年同期的2.583亿美元增长18.0%；上半年NOI为5.376亿美元，较2021年同期的4.658亿美元增长15.4%[235] - 2022年第二季度和上半年归属于SUI普通股股东的净收入分别为7400万美元和7470万美元，2021年同期分别为1.108亿美元和1.356亿美元[295] - 2022年第二季度和上半年可分配给SUI普通股股东和稀释性可转换证券的FFO分别为2.46亿美元和4.018亿美元，2021年同期分别为1.984亿美元和3.355亿美元[295] - 2022年第二季度和上半年可分配给SUI普通股股东和稀释性可转换证券的核心FFO分别为2.546亿美元和4.179亿美元，2021年同期分别为2.096亿美元和3.511亿美元[295] - 2022年上半年和第一季度债务清偿损失分别为0.4百万美元和0.1百万美元，2021年同期为810万美元[287] - 2022年上半年和第一季度有价证券重新计量损失分别为6680万美元和3230万美元，2021年同期收益分别为3120万美元和2750万美元[289] - 2022年上半年和第一季度外汇交易收益分别为680万美元和900万美元，2021年同期损失均为10万美元[290] - 2022年上半年资本支出总额为4.064亿美元，2021年同期为3.004亿美元[302] - 2022年上半年扩张和开发支出为1.227亿美元，2021年同期为9040万美元[302] - 2022年上半年收购相关资本支出为1.231亿美元，2021年同期为7070万美元[302] - 2022年上半年经营活动提供的净现金为4.967亿美元，较2021年同期增加2600万美元[310][311] - 2022年上半年投资活动使用的净现金为25亿美元，较2021年同期增加16亿美元[310][313] - 2022年上半年融资活动提供的净现金为21亿美元，较2021年同期增加17亿美元[310][316] - 截至2022年6月30日，高级信贷安排下循环贷款借款余额6.62亿美元，定期贷款借款余额11亿美元[330] - 截至2022年6月30日，高级信贷安排的最大杠杆比率为31.8%，最低固定费用覆盖率为4.22，最大股息支付率为47.2%，最大有担保杠杆比率为13.1%[333] - 截至2022年6月30日，公司有1.697亿美元无限制现金，高级信贷安排剩余额度23亿美元，有472处无抵押房产[338] - 截至2022年6月30日，公司净债务与企业价值之比为25.0%，债务加权平均利率为3.4%，加权平均到期年限为7.9年[341] - 截至2022年6月30日和2021年，公司浮动利率债务分别为17亿和2.315亿美元；若利率变动1.0%，2022年和2021年上半年利息费用分别变动680万和580万美元，基于平均余额分别为14亿和12亿美元[353] - 截至2022年6月30日和2021年12月31日，公司来自加拿大、澳大利亚和英国的投资及运营在股东权益中分别占12亿和6.636亿美元，占比分别为15.4%和9.9%；若美元对加元、澳元和英镑升值10.0%，股东权益分别减少1.159亿和6640万美元[355] 不动产临时收入情况 - 2022年第一、二季度不动产临时收入分别为4270万美元和9310万美元，2021年全年为2.666亿美元[231] - 2021年不动产临时收入按季度占比分别为11.9%、27.3%、44.9%、15.9%[231] 码头季节性不动产收入情况 - 2022年第一、二季度码头季节性不动产收入分别为6240万美元和7940万美元，2021年全年为2.466亿美元[232] - 2021年码头季节性不动产收入按季度占比分别为17.7%、25.0%、29.9%、27.4%[232] 各业务线NOI情况 - 2022年和2021年第二季度不动产NOI分别为3.048亿美元和2.583亿美元，上半年分别为5.376亿美元和4.658亿美元[228] - 2022年和2021年第二季度房屋销售NOI分别为4980万美元和2300万美元，上半年分别为6860万美元和3360万美元[228] - 2022年和2021年第二季度服务、零售、餐饮和娱乐费用NOI分别为2010万美元和2240万美元，上半年分别为3040万美元和2470万美元[228] - 2022年第二季度，公司房地产NOI增加4650万美元，其中来自同一物业MH和RV的为730万美元，来自同一物业码头的为310万美元，来自英国业务的为1540万美元，来自其他近期收购物业的为2070万美元[236] - 2022年上半年，公司房地产NOI增加7180万美元，其中来自同一物业MH和RV的为2090万美元，来自同一物业码头的为350万美元，来自英国业务的为1540万美元，来自其他近期收购物业的为3200万美元[237] - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合房地产NOI为2.11亿美元，较2021年同期的2.037亿美元增长3.6%；上半年NOI为4.019亿美元，较2021年同期的3.81亿美元增长5.5%[244] - 2022年6月30日止六个月，MH板块NOI增加430万美元，增幅3.1%，主要因不动产（不含临时）收入增加750万美元，增幅4.3%；RV板块NOI增加300万美元，增幅4.6%，主要因不动产（不含临时）收入增加570万美元，增幅12.1%[247] - 2022年6月30日止六个月，MH板块NOI增加830万美元，增幅3.1%，主要因不动产（不含临时）收入增加1520万美元，增幅4.3%；RV板块NOI增加1260万美元，增幅11.5%，主要因不动产（不含临时）收入增加1250万美元，增幅13.7%[247] - 2022年6月30日止三个月，码头不动产（不含临时）收入5760万美元，较2021年增加390万美元，增幅7.4%；不动产NOI增加310万美元，增幅7.1%[250][252] - 2022年6月30日止六个月，码头不动产（不含临时）收入1.034亿美元，较2021年增加640万美元，增幅6.6%；不动产NOI增加350万美元，增幅5.0%[250][253] - 自2022年4月8日收购至6月30日，英国业务不动产（不含临时）收入1690万美元，不动产NOI 1540万美元，业务NOI 4050万美元[256] - 截至2022年6月30日的三个月，码头净营业收入（NOI）增加1880万美元，增幅29.9%，主要因码头不动产NOI增加1780万美元（增幅35.6%）和服务、零售、餐饮及娱乐NOI增加100万美元（增幅7.8%）[276] - 截至2022年6月30日的六个月，码头NOI增加3800万美元，增幅40.3%，源于码头不动产NOI增加3200万美元（增幅42.7%）和服务、零售、餐饮及娱乐NOI增加600万美元（增幅31.3%）[278] 同一物业MH和RV投资组合情况 - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合总收入3.146亿美元，较2021年同期的3.003亿美元增长4.8%；上半年总收入5.944亿美元，较2021年同期的5.564亿美元增长6.8%[244] - 2022年第二季度，公司同一物业MH和RV投资组合总费用1.036亿美元，较2021年同期的9660万美元增长7.3%；上半年总费用1.925亿美元，较2021年同期的1.754亿美元增长9.7%[244] 房屋销售业务情况 - 2022年Q2新房销售3.71亿美元，较2021年同期增长6.9%；H1销售6.37亿美元，同比增长10.4%[1] - 2022年Q2新房销售成本2.99亿美元，较2021年同期增长6.0%；H1成本5.15亿美元，同比增长9.8%[1] - 2022年Q2新房毛利润7200万美元，较2021年同期增长10.8%；H1毛利润1.22亿美元，同比增长13.0%[1] - 2022年Q2二手房销售4.50亿美元，较2021年同期下降4.5%；H1销售8.31亿美元，同比增长8.9%[1] - 2022年Q2二手房销售成本2.42亿美元，较2021年同期下降6.9%；H1成本4.40亿美元，同比下降1.3%[1] - 2022年Q2二手房毛利润2.08亿美元，较2021年同期下降1.4%；H1毛利润3.91亿美元，同比增长23.3%[1] - 2022年Q2房屋销售总收入8.21亿美元，较2021年同期增长0.4%；H1收入14.68亿美元，同比增长9.6%[1] - 自2022年4月8日收购至6月30日，英国业务新房销售255套，二手房销售480套，总房屋销售735套[256] 租赁项目业务情况 - 2022年Q2租赁项目收入3.21亿美元，较2021年同期下降10.3%；H1收入6.43亿美元，同比下降10.6%[268] - 2022年Q2租赁项目费用5000万美元，较2021年同期增长8.7%；H1费用9900万美元，同比增长1.0%[268] - 2022年Q2租赁项目净营业收入2.71亿美元，较2021年同期下降13.1%；H1净营业收入5.44亿美元，同比下降12.4%[268] 其他业务收入与费用情况 - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，服务、零售、餐饮及娱乐净收入分别为2010万美元和3040万美元，较2021年同期变化分别为 - 10.3%和23.1%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息收入分别为730万美元和1410万美元，较2021年同期增幅分别为160.7%和161.1%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，经纪佣金及其他净收入分别为860万美元和1660万美元，较2021年同期增幅分别为24.6%和28.7%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，一般及行政费用分别为6220万美元和1.179亿美元，较2021年同期增幅分别为37.3%和41.2%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，折旧及摊销分别为1.502亿美元和2.987亿美元，较2021年同期增幅分别为18.2%和19.0%[280] - 截至2022年6月30日的三个月和六个月，利息费用分别为5530万美元和1.005亿美元，较2021年同期增幅分别为46.7%和30.2%[280] 公司收购与融资情况 - 2022年4月8日公司完成对Park Holidays的收购，企业价值为9.5亿英镑（约12亿美元）[300] - 2022年4月，公司发行6亿美元2032年到期的高级无抵押票据，利率4.2%，扣除费用后净收益5.923亿美元，

业绩总结 - 2022年第一季度，公司的同物业净营业收入（NOI）增长率为11.2%[72] - 2022年第一季度，公司的净收入为0.7百万美元，较2021年同期下降97.2%[109] - 2022年第一季度，FFO（资金来自运营）为155.3百万美元，较2021年同期增长13.0%[104] - 2022年第一季度，核心FFO为162.8百万美元，较2021年同期增长15.5%[104] - 2022年第一季度，净运营收入（NOI）为261.9百万美元，较2021年同期增长18.9%[106] - 2021年全年，FFO为718.3百万美元，较2020年增长46.7%[104] - 2021年全年，NOI为1,120.9百万美元，较2020年增长47.9%[106] 用户数据 - 2022年第一季度，制造房屋社区的入住率为96.7%[18] - 2022年第一季度，制造房屋社区中74%的社区入住率超过98%[18] - 移动房屋居民的平均居住年限约为14年[37] - 2022年第一季度，RV临时场地数量约为29,300[18] 市场扩张与并购 - 2022年已投资约16亿美元于41个假日公园、1个制造房屋社区和5个码头[12] - 2022年已完成9.5亿英镑收购Park Holidays UK，成为英国第二大假日公园拥有者和运营商[12] - 2022年计划新增约1,600至2,000个扩展和新建场地[18] - 2022年预计新增约17,900个场地，涉及47个物业和码头[32] 新产品与技术研发 - 2022年第一季度，服务、零售餐饮和娱乐的NOI为10.3百万美元，较2021年同期增长98.1%[106] 财务健康 - 截至2022年3月31日，公司的总债务为$6,077百万，平均利率为2.96%[62] - 2022年第一季度，公司的净债务与TTM EBITDA比率为5.5倍[75] - 2022年第一季度，公司的净债务与企业总值（TEV）比率为34.0%[75] - 2022年第一季度的EBITDA为167.6百万美元，相较于2021年下降6.6%[109] 未来展望 - 2022年预计新增约17,900个场地，涉及47个物业和码头[32] - 2022年每股核心FFO预计为$3.79，年复合增长率为9.1%[74] 负面信息 - 2022年第一季度的非控制性权益的收入/（损失）为(2.2)百万美元，较2021年同期下降833.3%[109] - 2022年第一季度的当前税收费用为1.3百万美元，而2021年同期为(0.2)百万美元[109]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度核心FFO每股为1.34美元，同比增长6.3% [5] - 第一季度同物业MH和RV NOI增长7.7%，超出预期150个基点 [14] - 第一季度同物业码头收入增长7.7%，NOI增长1.2% [15] - 第一季度加权平均租金增长4.2%，入住率增长160个基点 [15] - 第一季度同物业RV收入增长20.5% [9] - 第一季度同物业码头NOI增长1.2%，全年NOI增长预期维持在6%至7.4% [15][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 制造房屋业务季度末总组合入住率为96.7%，同比增长20个基点 [8] - RV业务需求强劲，第一季度同物业RV收入增长20.5% [9] - 码头业务表现超出预期，第一季度同物业码头收入增长7.7% [9][15] - 第一季度新增4个码头，进一步巩固了Safe Harbor作为美国最大码头运营商的地位 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度完成了约16亿美元的收购，包括以12亿美元收购Park Holidays [6] - Park Holidays的收购为公司提供了40个位于英国海滨的物业，扩展了公司的可寻址市场 [6][7] - 第一季度出售了佛罗里达州的三个资产，总价为2960万美元 [17] - 截至第一季度末，公司在美国、加拿大和英国拥有644个物业 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续通过有机增长、增值收购和开发来推动增长 [4] - 公司计划在2022年启动5个新的制造房屋社区开发项目，其中2个社区已在建设中 [20] - 公司将继续在英国市场扩展，利用Park Holidays的管理团队和开发经验 [7][12] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对户外度假和可负担住房的需求持乐观态度，认为这些需求在经济周期中具有持续性 [12] - 管理层预计全年FFO每股收益将在7.20至7.32美元之间，同比增长1.5% [26] - 管理层预计全年制造房屋和RV同物业NOI增长将在6.5%至7.3%之间，码头NOI增长维持在6%至7.4% [26] 其他重要信息 - 公司宣布Fernando Castro-Caratini晋升为执行副总裁兼首席财务官，自5月2日起生效 [11] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] - 公司预计未来几年每年开发5个新的制造房屋社区，并已为此准备了多年 [75] 问答环节所有的提问和回答 问题: MH和RV同物业NOI增长的驱动因素 - 主要驱动因素是RV组合的强劲表现，尤其是年度租赁转换和临时收入的增长 [28] 问题: 临时RV收入的趋势 - 临时RV收入预计全年增长11%至13%，超出最初的预期 [30] 问题: Park Holidays的分类和报告 - Park Holidays将被归类为制造房屋业务，未来将纳入MH和RV的报告类别 [31][34] 问题: 码头NOI增长和费用预期 - 全年码头NOI增长预期为6%至7.4%，收入增长约6%，费用增长约5% [38][39] 问题: RV预订趋势和NOI增长预期 - RV预订量同比增长5%，但全年NOI增长预期为3.9%，主要由于2021年基数较高 [40][42] 问题: RV租金增长预期 - RV租金增长预计将保持在6%左右，可能略有上升 [45] 问题: Park Holidays的G&A费用预期 - Park Holidays的G&A费用预计在未来几年保持稳定，随着业务扩展可能会有适度增加 [46][47] 问题: 码头业务的表现和竞争 - 码头业务整体表现超出预期，尽管同物业NOI增长略低于预期 [51] - 公司认为码头市场竞争仍然分散，Safe Harbor将继续通过战略收购扩展业务 [52] 问题: 码头费用包含的内容 - 码头费用包括所有运营费用，包括工资和燃料费用 [56][58][60] 问题: Park Holidays的许可证制度 - Park Holidays的许可证制度由公司管理，未来可以根据需要进行调整 [63][64] 问题: RV预订量和忠诚计划 - RV预订量同比增长13%，忠诚计划目前处于试点阶段，有5000名会员 [68][69] 问题: 收购市场的趋势 - 制造房屋和码头市场的资本化率保持稳定，公司将继续通过收购和开发推动增长 [75] 问题: 码头NOI增长的波动因素 - 码头NOI增长范围较大，主要由于业务规模较小，少量变化对整体影响较大 [77] 问题: MH租金增长预期 - MH租金增长预计将加速，全年增长可能超过4.2% [83] 问题: 临时RV需求的长期趋势 - 临时RV需求已超过疫情前水平，公司预计将继续增长 [84] 问题: 英国市场的资本化率和收购策略 - 英国市场的资本化率比美国高400个基点以上，公司将继续通过小规模收购扩展业务 [89] 问题: 制造房屋开发的机会 - 公司预计每年开发5至8个新的制造房屋社区，未来可能进一步增加 [90]

物业持有情况 - 截至2022年3月31日，公司拥有并运营或持有603处已开发物业组合，分布于美国39个州、加拿大安大略省、波多黎各和英国[182] - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，物业数量分别为603处和562处，增加41处[199] - 截至2022年3月31日，物业数量425处，与2021年持平；码头物业数量101处，与2021年持平[206][210] - 可开发场地数量从2021年的8243个降至2022年的7645个，减少598个[206] 归属公司普通股股东净收入情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，归属公司普通股股东的净收入分别为0.7百万美元和24.8百万美元[192] - 2022年第一季度归属于公司普通股股东的净收入为0.7亿美元，2021年同期为24.8亿美元[237] NOI情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度，NOI分别为261.9百万美元和220.4百万美元[192] 不动产收入情况 - 2022年第一季度，公司确认的不动产临时收入为42.7百万美元，2021年全年为266.6百万美元，2021年第一季度占比11.9% [195] - 2022年第一季度，公司确认的季节性不动产收入为62.4百万美元，2021年全年为246.6百万美元，2021年第一季度占比17.7% [196] - 2022年第一季度与2021年同期相比，不动产（不包括临时）收入从268.8百万美元增至306.7百万美元，增幅14.1% [199] - 2022年第一季度与2021年同期相比，不动产临时收入从32.5百万美元增至45.0百万美元，增幅38.5% [199] 入住率情况 - 截至2022年3月31日，MH入住率为96.7%，RV入住率为100.0%，MH和RV混合入住率为97.5% [199] - 2022年3月31日，移动房屋入住率97.3%，房车入住率100.0%，两者综合入住率97.9%，调整后综合入住率98.5%，较2021年增长1.6%[206] 场地基本租金情况 - 2022年第一季度与2021年同期相比，每月每处MH场地基本租金从598美元增至615美元，每月每处RV场地基本租金从522美元增至542美元[199] - 移动房屋每月每场地基本租金从2021年的597美元涨至2022年的620美元，增长23美元；房车每月每场地基本租金从522美元涨至553美元，增长31美元[206] 同店物业净营业收入情况 - 截至2022年3月31日的三个月，总同店物业净营业收入增长1360万美元，增幅7.7%，其中房车业务增长950万美元，增幅22.9%，移动房屋业务增长410万美元，增幅3.0%[207] 同店码头业务收入情况 - 截至2022年3月31日的三个月，同店码头业务总收入4950万美元，较2021年增长360万美元，增幅7.7%，净营业收入增长30万美元，增幅1.2%[210] 房屋销售业务情况 - 2022年第一季度新屋销售2660万美元，较2021年增长360万美元，增幅15.7%，毛利润增长70万美元，增幅16.3%，平均售价增长25556美元，增幅16.6%[214] - 2022年第一季度二手房销售3810万美元，较2021年增长890万美元，增幅30.5%，毛利润增长770万美元，增幅72.6%，平均售价增长12693美元，增幅29.8%[214] - 2022年第一季度房屋销售总收入6470万美元，较2021年增长1250万美元，增幅23.9%，净营业收入增长820万美元，增幅77.4%[214] 移动房屋业务非临时不动产收入情况 - 2022年第一季度，移动房屋业务非临时不动产收入增长750万美元，增幅4.3%，主要因月基本租金增长3.8%和入住率提高160个基点[207] 租赁计划业务情况 - 2022年第一季度租赁计划收入3.22亿美元，较2021年同期减少3900万美元，降幅10.8%[219] - 2022年第一季度租赁计划净营业收入2.73亿美元，较2021年同期减少3600万美元，降幅11.7%[219] 码头业务情况 - 2022年第一季度码头业务总收入7.24亿美元，较2021年同期增加2.38亿美元，增幅49.0%[223] - 2022年第一季度码头业务净营业收入5.06亿美元，较2021年同期增加1.92亿美元，增幅61.1%[223] 服务、零售、餐饮和娱乐净收入情况 - 2022年第一季度服务、零售、餐饮和娱乐净收入1.03亿美元，较2021年同期增加5100万美元，增幅98.1%[227] 利息收入情况 - 2022年第一季度利息收入6800万美元，较2021年同期增加4200万美元，增幅161.5%[227] 一般及行政费用情况 - 2022年第一季度一般及行政费用5.57亿美元，较2021年同期增加1.75亿美元，增幅45.8%[227] 折旧和摊销情况 - 2022年第一季度折旧和摊销14.85亿美元，较2021年同期增加2.46亿美元，增幅19.9%[227] 可交易证券重新计量情况 - 2022年第一季度可交易证券重新计量损失3.45亿美元，而2021年同期为收益3700万美元[227] 物业处置收益情况 - 2022年第一季度物业处置收益1.34亿美元，2021年同期无此项收益[227] 核心FFO情况 - 2022年第一季度可分配给公司普通股股东和稀释性可转换证券的核心FFO为16.28亿美元，2021年同期为14.1亿美元[237] 企业收购情况 - 2022年3月31日后公司完成收购Park Holidays，企业价值约12亿美元[242] 资本总支出情况 - 2022年第一季度资本总支出为18.27亿美元，2021年同期为15.2亿美元[244] 经营活动净现金情况 - 2022年第一季度经营活动提供的净现金为22.57亿美元，较2021年同期增加5200万美元[253][254] 投资活动净现金情况 - 2022年第一季度投资活动使用的净现金为48.42亿美元，较2021年同期增加19.83亿美元[253][256] 融资活动净现金情况 - 2022年第一季度融资活动提供的净现金为28.29亿美元，较2021年同期增加18.99亿美元[253][258] 远期销售协议情况 - 2021年11月公司签订2021年11月远期销售协议，发售402.5万股普通股，截至2022年3月31日未结算[259] - 2022年第一季度公司就60.0503万股普通股签订市价发行计划远期销售协议，价值1.079亿美元，截至2022年3月31日未结算[261] - 2022年4月15日公司结算市价发行计划下120万股普通股和2021年11月远期销售协议下402.5万股普通股的远期销售协议，净收益9.349亿美元[262] 优先无担保票据发行情况 - 2022年4月12日，运营合伙企业发行6亿美元2032年到期优先无担保票据，利率4.2%，净收益约5.923亿美元，有效利率降至3.6%[263] - 2021年10月，运营合伙企业发行4.5亿美元2028年到期优先无担保票据，利率2.3%；发行1.5亿美元2031年到期优先无担保票据，利率2.7%，净收益约5.955亿美元[264] - 2021年6月，运营合伙企业发行6亿美元2031年到期优先无担保票据，利率2.7%，净收益约5.924亿美元[265] 优先无担保票据未偿还余额情况 - 2022年3月31日，优先无担保票据未偿还余额为12亿美元[267] 高级信贷安排情况 - 2022年4月7日，公司修订高级信贷安排，将总额增至42亿美元，可额外增加8亿美元借款[269] - 2022年3月31日和2021年12月31日，高级信贷安排借款分别为14亿美元和10亿美元[273] - 2022年3月31日，高级信贷安排相关财务指标：最大杠杆率28.8%，最低固定费用覆盖率4.25，最大股息支付率49.2%，最大有担保杠杆率14.6%[276] 过桥贷款承诺函情况 - 2022年3月31日，公司终止与花旗集团的9.5亿英镑（约12亿美元）过桥贷款承诺函[277] 公司现金及额度情况 - 2022年3月31日，公司无限制现金为9040万美元，高级信贷安排剩余额度为5.729亿美元[279] 公司净债务与企业价值比率等情况 - 2022年3月31日，公司净债务与企业价值比率为21.9%，债务加权平均期限8.1年，加权平均利率3.0%[282] 公司可变利率债务情况 - 2022年3月31日和2021年3月31日，公司可变利率债务分别为15亿美元和9.176亿美元[294] 利率变动对利息费用影响情况 - 若调整后的欧元货币利率或BBSY利率、Prime或LIBOR利率增减1.0%，2022年和2021年第一季度利息费用将分别增减300万美元[294] 公司海外投资和运营在股东权益情况 - 2022年3月31日和2021年12月31日，公司来自加拿大、澳大利亚和英国的投资和运营在股东权益中分别为8.343亿美元和6.636亿美元，占比分别为12.5%和9.9%[296] 汇率变动对公司股东权益影响情况 - 若美元兑加元、澳元和英镑升值10.0%，2022年3月31日和2021年12月31日公司股东权益将分别减少8340万美元和6640万美元[296]

财务数据和关键指标变化 - 2021年核心FFO每股增长近28%，同社区NOI增长11.2% [5] - 2021年新增约2500个收入产生站点，总房屋销售增长近43% [5] - 2021年第四季度同社区NOI增长8.4%，收入增长8.5%，加权平均月租金增长3.6%，入住率增长140个基点，临时RV收入增长15% [18] - 2021年全年同社区NOI增长11.2%，收入增长11.8%，费用增长13.1% [19] - 2021年同社区MH收入增长5.7%，RV收入增长24.8% [20] - 2021年总资产组合入住率为97.4% [23] - 2021年第四季度核心FFO每股为1.31美元，同比增长12.9% [34] - 2021年全年核心FFO每股为6.51美元，同比增长27.9% [34] - 2021年公司债务总额为57亿美元，加权平均利率为3%，加权平均到期期限为8.8年 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年RV业务同社区RV收入增长近25%，NOI复合年增长率增长12% [9] - 2021年RV出货量超过60万辆，创历史新高 [10] - 2021年新增125个码头，包括19个在2021年新增的 [11] - 2021年同码头租金收入增长17.8%，复合年增长率为7.4% [30] - 2021年新增11个制造房屋社区、24个RV度假村和19个码头 [21] - 2021年新房屋销售增长28.4%，二手房屋销售增长46.2% [22] - 2021年新增1600个扩展和新建站点 [23] - 2021年新增173百万美元土地用于未来开发 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年RV业务在美国市场表现强劲，临时RV收入增长显著 [9] - 2021年码头业务在美国市场表现良好，租金收入和入住率均有增长 [30] - 2021年制造房屋社区在美国市场需求强劲，入住率和租金均有增长 [20] - 2021年RV业务在英国市场表现良好，临时RV收入增长显著 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2022年新增2500至2800个收入产生站点，其中60%来自临时RV转换为年度租赁 [38] - 公司计划在2022年新增1600至2000个扩展和新建站点 [38] - 公司计划在2022年新增5个制造房屋社区，预计新增1500个制造房屋站点 [25] - 公司计划在2022年推出新的ERP系统，并继续投资于技术和人力资源 [40] - 公司计划在2022年继续投资于码头业务，预计NOI增长6%至7.4% [37] - 公司计划在2022年继续投资于RV业务，预计NOI增长6%至6.8% [37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景充满信心，预计核心FFO每股在7.07至7.23美元之间 [37] - 公司预计2022年制造房屋和RV业务的NOI增长在6%至6.8%之间，码头业务的NOI增长在6%至7.4%之间 [37] - 公司预计2022年G&A费用在231至236百万美元之间 [39] - 公司预计2022年RV业务临时收入增长在10%至12%之间 [125] 其他重要信息 - 公司计划在2022年推出新的ERP系统，并继续投资于技术和人力资源 [40] - 公司计划在2022年继续投资于码头业务，预计NOI增长6%至7.4% [37] - 公司计划在2022年继续投资于RV业务，预计NOI增长6%至6.8% [37] - 公司计划在2022年新增5个制造房屋社区，预计新增1500个制造房屋站点 [25] 问答环节所有的提问和回答 问题: 制造房屋社区的租金增长指导 - 公司未提供具体分年龄社区的租金增长数据，但会后续提供 [45] 问题: 码头业务的全年表现 - 公司对码头业务的表现感到满意，符合预期，需求强劲，入住率高，租金增长稳定 [46][47] 问题: 2022年外部增长是否主要集中于码头和假日公园 - 公司表示资本将分配于所有业务线，包括制造房屋、RV和码头业务 [48][49] 问题: 2022年核心FFO增长的驱动因素 - 公司表示同物业增长是主要驱动力，预计制造房屋和RV业务NOI增长6.4%，码头业务NOI增长6.7% [54][55] 问题: G&A费用是否包括假日公园业务 - 公司表示G&A费用不包括假日公园业务，假日公园业务的G&A费用预计为29至30.5百万美元 [57] 问题: 码头业务的NOI增长驱动因素 - 公司表示码头业务的NOI增长主要来自租金增长、入住率提升和资本支出投资 [65] 问题: 制造房屋和RV业务的费用增长 - 公司表示费用增长主要来自工资增长、房地产税评估和广告支出 [68][69] 问题: G&A费用增长的驱动因素 - 公司表示G&A费用增长主要来自Safe Harbor基础设施投资、RV品牌重塑、ERP系统投资和ESG报告 [73][74] 问题: 假日公园业务的季节性 - 公司表示假日公园业务的收入主要集中在第二和第三季度，长期来看季节性将减弱 [92][93] 问题: 制造房屋开发项目的稳定收益率 - 公司表示制造房屋开发项目的稳定收益率为6%至7%，稳定期为4至5年 [124] 问题: 2022年第一季度FFO指导 - 公司表示第一季度FFO指导较低主要是由于季节性和加权平均股份增加的影响 [129] 问题: 2022年资金计划 - 公司表示将评估资本市场，包括英镑债券市场和美元债券市场 [130]

财务数据关键指标变化 - 2021年总营收增长62.5%，达到23亿美元[273] - 2021年核心FFO为每股摊薄股份和运营合伙单位6.51美元，较2020年增长27.9%[273] - 2021、2020、2019年归属于公司普通股股东的净收入分别为380152千美元、131614千美元、160265千美元[298] - 2021、2020、2019年NOI分别为1120975千美元、757110千美元、684813千美元[298] - 2021年4 - 9月的不动产临时收入高于10 - 3月，2021、2020、2019年不动产临时收入分别为266641千美元、134691千美元、121504千美元[302] - 2021、2020年季节性不动产收入分别约为246600千美元、24400千美元[302] - 2021年与2020年相比，不动产（不含临时）收入增长299172千美元，增幅34.5%；不动产临时收入增长109002千美元，增幅63.2%；其他收入增长61563千美元，增幅68.3%[305] - 2021年与2020年相比，物业运营费用增长208916千美元，增幅51.1%[305] - 2021年与2020年相比，不动产NOI增长260821千美元，增幅36.2%[305] - 2021年总同社区净营业收入增加7680万美元，增幅11.2%，其中房车业务增加5200万美元，增幅28.9%，移动房屋业务增加2480万美元，增幅4.9%[13] - 2020年总同社区净营业收入增长2780万美元，增幅4.4%，主要因入住率增加1.8%和移动房屋业务净营业收入增加2810万美元，增幅6.1%[19] - 2021年房车业务净营业收入增加5200万美元，增幅28.9%，主要因临时房地产收入增加5090万美元，增幅35.8%[14] - 2021年移动房屋业务净营业收入增加2480万美元，增幅4.9%，主要因非临时房地产收入增加2980万美元，增幅4.5%[15] - 2020年移动房屋业务净营业收入增长2810万美元，增幅6.1%，主要因非临时房地产收入增加3440万美元，增幅5.8%[20] - 2021年码头净营业收入为2.12246亿美元，较2020年的1747.4万美元增加1.94772亿美元[23] - 2021年新房销售11.49亿美元，较2020年增长44.1%；二手房销售1.653亿美元，较2020年增长72.2%；总房屋销售收入2.802亿美元，较2020年增长59.4%[326] - 2021年新房销售毛利2.075亿美元，较2020年增长46.2%；二手房销售毛利7.228亿美元，较2020年增长144.0%[326] - 2021年房屋销售净营业收入7.438亿美元，较2020年增长159.9%[326] - 2021年租赁计划收入1.381亿美元，较2020年增长0.5%；净营业收入1.184亿美元，较2020年增长1.2%[332] - 2021年服务、零售、餐饮和娱乐净收入6.447亿美元，较2020年增长797.4%[336] - 2021年一般和行政费用1.812亿美元，较2020年增长65.3%[336] - 2021年折旧和摊销费用5.227亿美元，较2020年增长38.7%[336] - 2021年债务清偿损失8127万美元，较2020年增长56.0%[336] - 2021年利息费用1.586亿美元，较2020年增长22.9%[336] - 2021年物业处置收益1.081亿美元，较2020年大幅增加[336] - 2021 - 2019年归属于公司普通股股东的净收入分别为3.80152亿美元、1.31614亿美元、1.60265亿美元，FFO分别为7.18287亿美元、4.89668亿美元、4.40687亿美元，核心FFO分别为7.5874亿美元、5.1556亿美元、4.56932亿美元[354] - 2021 - 2019年加权平均完全摊薄普通股股数分别为1.16515亿股、1.01342亿股、0.92817亿股，摊薄后FFO每股收益分别为6.16美元、4.83美元、4.75美元，摊薄后核心FFO每股收益分别为6.51美元、5.09美元、4.92美元[354] - 2021 - 2020年资本支出总额分别为6.72571亿美元、5.38523亿美元，其中2021年扩张与开发支出2.01601亿美元，经常性资本支出0.64631亿美元等[366] - 2021 - 2019年经营活动提供的净现金分别为7.53572亿美元、5.43295亿美元、4.76734亿美元，2021年较2020年增加2.103亿美元[373][376] - 2021 - 2019年投资活动使用的净现金分别为23.38249亿美元、24.86517亿美元、10.10457亿美元，2021年较2020年减少[373][378] - 2021 - 2020年融资活动提供的净现金分别为15.70391亿美元、20.00844亿美元，2021年较2020年减少4.305亿美元[373][379] - 现金、现金等价物和受限现金从2020年12月31日的9.26亿美元降至2021年12月31日的7.82亿美元，减少约1440万美元[373] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年MH和RV同社区房地产NOI增长11.2%[273] - 2021年MH和RV同社区入住率达到98.9%[273] - 2021年房屋销售数量增长42.6%，达到4088套[273] - 2021年中介房屋销售增长38.0%，达到3528套[273] - 2021年12月31日，公司MH和RV市场总场地数为159,008个，2020年12月31日为149,295个[287] - 2021年12月31日，佛罗里达州MH和RV市场场地数为46,733个，占比29.4%；2020年12月31日场地数为45,814个，占比30.7%[287] - 2021年12月31日，公司码头市场总湿泊位和干储存空间数为45,155个，2020年12月31日为38,739个[290] - 2021年12月31日，佛罗里达州码头市场湿泊位和干储存空间总数为5,233个，占比11.6%；2020年12月31日总数为3,985个，占比10.3%[290] - 2021年MH入住率为96.6%，RV入住率为100.0%，MH与RV混合入住率为97.4%[305] - 2021年与2020年相比，每月每个场地的MH、RV和总基本租金分别增加14美元、13美元、14美元[305] - 截至2021年12月31日，移动房屋入住率为97.6%，房车入住率为100%，两者综合入住率为98.2%[11] - 截至2020年12月31日，移动房屋入住率为97.4%，房车入住率为100%，两者综合入住率为98.0%[11] - 2021年码头物业数量为125个，较2020年的106个增加19个，增幅17.9%[23] - 2021年码头总湿泊位和干储存数量为45155个，较2020年的38739个增加6416个，增幅16.6%[23] 公司业务发展与项目情况 - 2021年公司收购54处房产，总价14亿美元[273] - 2021年公司完成8个新建和重建项目，共建设超1030个场地[273] - 2021年公司在11处MH和RV房产中交付近580个扩建场地[273] - 公司与Park Holidays达成最终协议，以约13亿美元收购该公司[273] - 公司预计在2022年3月31日前完成对Park Holidays的收购，需约13亿美元现金[360] - 公司拟修订高级信贷安排，修订后可借款总额达42亿美元，还可额外增加8亿美元借款额度，包括30.5亿美元循环贷款和11.5亿美元定期贷款[361] - 公司投入16亿美元现金收购54处房产，包括超16800个场地、湿泊位、干储存空间及扩建场地，还有11块获批开发近4000个移动房屋场地的地块[381] - 公司资本支出活动投入现金6.726亿美元，向房地产开发商和运营商发放应收票据投入2.426亿美元[381] - 公司处置6个移动房屋社区获得1.621亿美元收益，出售租赁房屋和设备获得1.138亿美元收益[381] - 2021年3月公司公开发行805万股，每股发行价140美元，获得11亿美元收益；2021年6月和10月发行总计12亿美元的高级无担保票据[381] - 2021年11月公司签订两份远期销售协议，以每股185美元的价格公开发行402.5万股普通股，预计2022年11月18日前结算[383] - 2021年12月公司签订市场发售销售协议，可出售总计不超过12.5亿美元的普通股，销售代理和远期卖方补偿不超每股总售价的2%[387] - 2021年10月公司发行4.5亿美元利率2.3%的7年期高级无担保票据和1.5亿美元利率2.7%的10年期高级无担保票据；6月发行6亿美元利率2.7%的10年期高级无担保票据，年末高级无担保票据未偿还余额为12亿美元[392][393][394] - 2021年6月公司签订新的高级信贷协议，可通过循环贷款借款最高20亿美元，年末借款余额为10亿美元，利率基于调整后的欧元货币利率或BBSY利率加0.85%的利差[396][397][401] - 2021年11月公司与花旗集团签订承诺函，可获得最高约13亿美元的高级无担保过渡贷款，年末无借款余额[404] 财务指标定义与局限性 - 公司使用净营业收入（NOI）和运营资金（FFO）作为补充绩效指标，NOI由运营收入减去物业运营费用和房地产税得出[292][293] - FFO由美国房地产投资信托协会（NAREIT）定义，为GAAP净收入（亏损），排除可折旧经营性物业销售的收益（或亏损），加上房地产相关折旧和摊销等[295] - 公司还使用排除某些管理层认为与核心业务运营和财务绩效无关的损益项目后的FFO（核心FFO）[295] - NOI是衡量公司物业运营绩效的指标，而非公司整体指标，其主要局限性是排除了折旧、摊销等重要成本[293] - FFO的主要局限性是不能替代GAAP净收入（亏损）作为绩效指标或GAAP经营活动现金流作为流动性指标[296] 公司业务区域分布 - 公司码头主要集中在佛罗里达州、康涅狄格州、罗德岛州、马萨诸塞州、纽约州、马里兰州和加利福尼亚州[289] 公司债务与资本结构 - 截至2021年12月31日，公司高级信贷安排的最大杠杆率为28.4%，最低固定费用覆盖率为4.57，最大股息支付率为49.3%，最大有担保杠杆率为15.3%；高级无担保应付票据的总债务与总资产比率为38.6%，有担保债务与总资产比率为22.9%，综合可用偿债收入与偿债比率为5.81，无抵押总资产价值与总无担保债务比率为431.7%，均符合契约要求[405] - 截至2021年12月31日，公司手头无限制现金约为6580万美元，高级信贷安排剩余额度约为9.945亿美元，共有412处无抵押的MH、RV和码头物业[411] - 截至2021年12月31日，公司净债务与企业价值之比约为18.0%，债务加权平均期限约为8.8年，加权平均利率为3.0%[413] - 2021年，公司发行两系列固定利率的高级无抵押票据，截至2021年12月31日，高级无抵押票据总余额为12亿美元[414] - 截至2021年12月31日，公司资本要求包括短期和长期债务，未偿债务总额为73.53863亿美元，其中短期债务为3.26381亿美元，长期债务为70.27482亿美元[416] - GTSC于2019年9月获得最高贷款额度为1.25亿美元的仓库信贷额度，2021年12月31日最高额度提升至2.55亿美元，可增至2.75亿美元，截至2021年12月31日，GTSC债务总额为2.431亿美元，公司占比9720万美元[417] - Sungenia JV于2020年5月签订最高贷款额度为2700万澳元（按2021年12月31日汇率换算为1960万美元）的债务安排，截至2021年12月31日，债务总额为630万美元，公司占比310万美元[418] - 截至2021年和2020年12月31日，公司浮动利率债务分别为10亿美元和12亿美元，利率变动1.0%，2021年和2020年利息费用将分别增减约820万美元和340万美元[428] 公司海外投资与汇率影响 - 截至2021年和2020年12

公司物业资产情况 - 截至2021年9月30日，公司拥有并运营或持有584处已开发物业组合，分布在美国、加拿大和波多黎各的38个州，包括282个移动房屋社区、146个休闲车度假村、36个含移动房屋和休闲车场地的物业以及120个码头[196] - 截至2021年9月30日，公司物业数量为584个，较2020年增加152个；MH与RV混合入住率为97.4%，较2020年提高0.2%[1] - 截至2021年9月30日，公司物业数量为403个，MH入住率97.5%，RV入住率100%，MH与RV混合入住率98.1%，调整后MH入住率98.5%，调整后RV入住率100%，调整后MH与RV混合入住率98.9%，较2020年增长1.5%[225] - 2021年9月30日，公司码头物业数量120个，总湿泊位和干储存量44859个，三个月总运营收入8495.4万美元，九个月总运营收入2.03418亿美元，码头净营业收入三个月为6446.3万美元，九个月为1.58672亿美元[236] 公司整体财务关键指标变化 - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净收入分别为2.3177亿美元和0.81204亿美元；2021年前九个月和2020年前九个月，净收入分别为3.67322亿美元和1.24028亿美元[211] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司净运营收入（NOI）分别为3.46244亿美元和2.18278亿美元；2021年前九个月和2020年前九个月，NOI分别为8.7038亿美元和5.64123亿美元[211] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司利息收入分别为 - 269万美元和 - 262.4万美元；2021年前九个月和2020年前九个月，利息收入分别为 - 804万美元和 - 760.9万美元[211] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司折旧和摊销分别为1.27091亿美元和0.88499亿美元；2021年前九个月和2020年前九个月，折旧和摊销分别为3.78068亿美元和2.59453亿美元[211] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司利息费用分别为3902.6万美元和3021.4万美元；2021年前九个月和2020年前九个月，利息费用分别为1.16224亿美元和0.94058亿美元[211] - 2021年第三季度和2020年第三季度，公司处置物业收益分别为 - 1.08104亿美元和 - 559.5万美元；2021年前九个月和2020年前九个月，处置物业收益均为 - 1.08104亿美元和 - 559.5万美元[211] - 2021年第三季度，公司总运营收入478,625千美元，较2020年增长158,137千美元，增幅49.3%；九个月收入1,215,143千美元，较2020年增长385,179千美元，增幅46.4%[1] - 2021年第三季度，公司物业运营费用182,846千美元，较2020年增长66,629千美元，增幅57.3%；九个月费用461,970千美元，较2020年增长170,216千美元，增幅58.3%[1] - 2021年第三季度，公司不动产净营业收入（NOI）295,779千美元，较2020年增长91,508千美元，增幅44.8%；九个月收入753,173千美元，较2020年增长214,963千美元，增幅39.9%[1] - 2021年前九个月，公司净营业收入（NOI）增加3740万美元，增幅达180.1%，主要因房屋销量增长51.4%及房屋平均售价提高[247] - 2021年第三季度，租赁计划净营业收入（NOI）减少150万美元，降幅为5.1%，主要因场地租金收入减少150万美元，降幅7.9%，源于出租房屋入住数量减少13.7%[251] - 2021年前九个月，租赁计划净营业收入（NOI）增加270万美元，增幅为3.1%，主要因租赁计划收入增加350万美元，增幅3.4%，得益于加权平均月租金率提高7.9%[252] - 2021年前九个月，服务、零售、餐饮和娱乐净收入从512.3万美元增至5898.1万美元，增加5385.8万美元，增幅无法计算，主要因Safe Harbor收购带来服务收入[254][256] - 2021年前九个月，经纪佣金及其他净收入从1306.8万美元增至2174万美元，增加867.2万美元，增幅66.4%，主要因经纪房屋销售数量增加[254][256] - 2021年前九个月，一般及行政费用从7871万美元增至1.26606亿美元，增加4789.6万美元，增幅60.9%，主要因战略举措和收购活动带来工资和激励费用增加[254][257] - 2021年前九个月，折旧和摊销从2.59453亿美元增至3.78068亿美元，增加1.18615亿美元，增幅45.7%，因2020年和2021年的物业收购[254][258] - 2021年前九个月，债务清偿损失从520.9万美元增至810.8万美元，增加289.9万美元，增幅55.7%，主要因Safe Harbor信贷额度终止和融资活动[254][260] - 2021年前九个月，利息费用从9405.8万美元增至1.16224亿美元，增加2216.6万美元，增幅23.6%，主要因债务账面余额增加[254][261] - 2021年前九个月，有价证券重新计量收益从 - 263.6万美元增至4322.7万美元，增加4586.3万美元，增幅无法计算，反映公开交易有价证券增加[254][262] - 2021年前三季度非合并附属公司收入增加160万美元，主要因GTSC和Sungenia JV非合并附属公司收入增加[266] - 2021年第三季度当期税收费用为40万美元，而2020年同期为税收收益10万美元；2021年前三季度当期税收费用较2020年同期增加[267] - 2021年第三季度和前三季度递延税收费用分别为120万美元和110万美元，2020年同期分别为税收收益60万美元和80万美元[268] - 2021年第三季度和前三季度归属于Sun Communities普通股股东的净收入分别为2.3177亿美元和3.67322亿美元，2020年同期分别为8120.4万美元和1.24028亿美元[272] - 2021年前三季度和2020年前三季度扩张和开发活动成本分别为1.456亿美元和1.977亿美元[278] - 2021年前三季度和2020年前三季度地块改造资本支出分别为2030万美元和2180万美元[279] - 2021年前三季度和2020年前三季度MH和RV物业的经常性资本支出分别为3150万美元和1740万美元，2021年前三季度码头经常性资本支出为1030万美元[280] - 2021年前三季度和2020年前三季度增长项目支出分别为5770万美元和1520万美元[281] - 2021年前三季度经营活动提供的净现金为6.5601亿美元，2020年同期为4.64458亿美元；投资活动使用的净现金为14亿美元，2020年同期为6.657亿美元；融资活动提供的净现金为7.00389亿美元，2020年同期为2.81997亿美元[283] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金较2020年12月31日减少约700万美元，从9260万美元降至8560万美元[283] 不动产收入相关指标变化 - 2021年第一季度、第二季度和第三季度，公司确认的不动产临时收入分别为3170万美元、7270万美元和1.198亿美元；2020年全年为1.347亿美元，各季度占比分别为18.8%、15.6%、44.9%和20.7%[215] - 2021年第一季度、第二季度和第三季度，公司确认的季节性不动产收入分别为4370万美元、6160万美元和7380万美元[216] - 2021年第三季度，公司不动产（非临时）收入304,239千美元，较2020年增长92,674千美元，增幅43.8%；九个月收入863,134千美元，较2020年增长236,514千美元，增幅37.7%[1] - 2021年第三季度，公司不动产临时收入126,072千美元，较2020年增长45,660千美元，增幅56.8%；九个月收入235,606千美元，较2020年增长99,133千美元，增幅72.6%[1] - 2021年第三季度，公司相同社区不动产（非临时）收入220,291千美元，较2020年增长12,884千美元，增幅6.2%；九个月收入652,978千美元，较2020年增长37,267千美元，增幅6.1%[4] - 2021年第三季度，公司相同社区不动产临时收入87,049千美元，较2020年增长19,641千美元，增幅29.1%；九个月收入163,932千美元，较2020年增长46,655千美元，增幅39.8%[4] 房屋销售业务相关指标变化 - 2021年9月30日止三个月，新屋销售3143.3万美元，较2020年增长769.9万美元，增幅32.4%；九个月新屋销售8916.6万美元，较2020年增长3063万美元，增幅52.3%[239] - 2021年9月30日止三个月，二手屋销售4966.6万美元，较2020年增长2573.8万美元，增幅107.6%；九个月二手屋销售1.2598亿美元，较2020年增长5773.7万美元，增幅84.6%[239] - 2021年9月30日止三个月，新屋销售毛利润增长113.7万美元，增幅25.6%，主要因新屋销售数量增长33.5%；九个月新屋销售毛利润增长544.2万美元，增幅49.8%，主要因新屋销售数量增长40.8%和平均售价增长8.2%[239][240][241] - 2021年9月30日止三个月，二手屋销售毛利润增长1684.1万美元，增幅241.1%，主要因二手屋销售数量增长72.1%和毛利率增长18.8%；九个月二手屋销售毛利润增长3520.7万美元，增幅172.5%，主要因二手屋销售数量增长54.0%和毛利率增长14.2%[239][242][243] - 2021年9月30日止三个月，房屋销售净营业收入增长1676.9万美元，增幅216.0%，主要因房屋销售数量增长63.7%和二手屋平均售价提高[239][246] 租金相关指标变化 - 2021年9月30日，每月每个MH场地基本租金为606美元，较2020年增长20美元；每月每个RV场地基本租金为528美元，较2020年增长25美元；每月每个场地总基本租金为588美元，较2020年增长21美元[225] 同社区净营业收入相关指标变化 - 2021年9月30日止三个月，总同社区净营业收入增长2410万美元，增幅12.4%，其中RV板块增长2080万美元，增幅30.6%，MH板块增长330万美元，增幅2.6%[226] - 2021年9月30日止九个月，总同社区净营业收入增长6310万美元，增幅12.1%，其中RV板块增长4670万美元，增幅32.8%，MH板块增长1640万美元，增幅4.3%[231] - 2021年第三季度，公司相同社区不动产NOI为218,279千美元，较2020年增长24,137千美元，增幅12.4%；九个月收入586,233千美元，较2020年增长63,135千美元，增幅12.1%[4] 公司融资与债务情况 - 2021年3月2日，公司定价11亿美元承销公开发行805万股，每股发行价140美元，扣除费用后净收益10773万美元[289] - 2020年9月30日和10月1日，公司签订两份远期销售协议，发行920万股普通股，发行价每股139.50美元，扣除费用后收益约12.3亿美元[290] - 2020年5月，公司完成496.8万股普通股承销公开发行，扣除费用后收益6.331亿美元[292] - 2021年6月4日，公司与销售代理和远期卖方签订销售协议，可出售最高5亿美元普通股，销售代理和远期卖方补偿不超每股总价格2%，2021年前三季度远期出售10.74万股，收益2140万美元[293] - 2021年6月，公司发行6亿美元高级无抵押票据，利率2.7%，期限10年，扣除费用后净收益约5.924亿美元[296] - 2019年10月，公司承担5800万美元定期贷款，2021年7月1日修订协议，期限延长至2025年10月29日，利率调整为0.80%-1.60%，2021年9月30日余额3530万美元[298] - 2021年6月14日，公司签订新信贷协议，可借款最高20亿美元，期限4年至2025年6月14日，利率基于调整后欧元货币利率或澳大利亚银行票据互换出价利率加0.725%-1.400%利差，2021年9月30日利差0.850%，借款余额5.895亿美元[300][30

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度核心FFO每股增长61%至1.80美元，超出1.63美元的指引上限 [3] - 与2019年第二季度相比，FFO每股增长53% [4] - 2021年全年核心FFO指引上调0.31美元至6.25-6.37美元/股 [4] - 同社区NOI增长21.6%，其中制造房屋NOI增长5.4%，RV NOI增长85.1% [6] - 公司已交付超过580个新建和扩建站点，预计将继续推动未来增长 [6] - 公司第二季度新增18处物业，资本支出超过7.19亿美元，新增5000多个站点 [8] - 公司第二季度制造房屋销售同比增长90%，达到1100套 [23] - 新船和二手船的平均价格分别上涨11.6%和23.3% [24] - 公司第二季度核心FFO每股1.80美元，超出指引上限0.17美元 [30] - 公司预计第三季度核心FFO为2.00-2.06美元/股，同比增长27% [38] 各条业务线数据和关键指标变化 制造房屋业务 - 同社区NOI增长5.4% [6] - 销售同比增长90%，达到1100套 [23] - 新船和二手船的平均价格分别上涨11.6%和23.3% [24] - 申请入住公司社区的人数同比增长超过20% [26] RV业务 - 同社区NOI增长85.1% [6] - 阵亡将士纪念日和独立日周末收入分别比2019年增长39%和35% [17] - 网站流量同比增长80%，首次入住客人同比增长80% [18] - 2021年RV销售预计比2020年增长34% [20] - 公司预计2021年RV收入将比预算高出15.2% [19] 码头业务 - 公司第二季度新增4处码头物业，资本支出4.23亿美元 [27] - 同码头租金收入同比增长17% [27] - 2020年新船销售达到13年来的最高水平，2021年3月销售同比增长30% [28] - 码头NOI在第二季度比第一季度翻倍 [76] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司第二季度新增18处物业，资本支出超过7.19亿美元，新增5000多个站点 [8] - 公司第二季度新增4处码头物业，资本支出4.23亿美元 [27] - 公司预计2021年RV收入将比预算高出15.2% [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过首次无担保债券发行筹集6亿美元，并获得标普和穆迪的投资级评级 [4] - 公司计划通过内部和外部增长机会继续增强信用指标 [5] - 公司正在积极调整薪酬结构，以确保薪酬与工作职责、服务年限和生活工资等因素相匹配 [13] - 公司正在开发新的RV度假村忠诚计划，以鼓励客人选择Sun RV度假村作为度假目的地 [19] - 公司计划在未来3-5年内继续增加新社区开发 [60] - 公司正在开发新的码头物业，并计划在东西海岸建立会员模式 [52] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度业绩感到满意，并对未来前景持乐观态度 [11] - 公司认为RV度假需求将持续强劲，即使其他形式的休闲旅行恢复 [10] - 公司认为制造房屋业务将继续受益于对经济适用房的强劲需求 [25] - 公司对码头业务的业绩感到鼓舞，并预计将继续表现良好 [29] - 公司认为RV度假需求将持续强劲，即使其他形式的休闲旅行恢复 [70] 其他重要信息 - 公司正在积极调整薪酬结构，以确保薪酬与工作职责、服务年限和生活工资等因素相匹配 [13] - 公司正在开发新的RV度假村忠诚计划，以鼓励客人选择Sun RV度假村作为度假目的地 [19] - 公司正在开发新的码头物业，并计划在东西海岸建立会员模式 [52] 问答环节所有的提问和回答 问题: 资产收购的竞争情况 - 公司表示竞争情况与过去相似，新成立的平台正在积极收购资产，MH和RV的资本化率在4%-5%之间，有些甚至低于3% [40] 问题: 非核心资产的处置 - 公司表示会定期审查资产，不符合增长模式的资产可能会被处置，最近出售了两处制造房屋资产 [41][42] 问题: RV业务的强劲表现 - 公司表示RV业务的强劲表现得益于网站流量的增加和首次入住客人的增加，预计RV需求将持续强劲 [44][45] 问题: 码头业务的重新开发 - 公司表示正在将较小的码头转换为较大的码头，并计划在未来开发新的码头 [46] 问题: 码头业务的收入上限 - 公司表示码头业务的收入目前占公司总收入的18%，目标是达到20%-25% [50] 问题: 投资级评级的获得 - 公司表示获得投资级评级的速度比预期快，预计未来将继续改善评级 [54] 问题: 收购管道的可持续性 - 公司表示收购变得越来越困难，但公司将继续通过内部和外部增长机会实现增长 [58][60] 问题: RV收入管理系统的贡献 - 公司表示Campspot RV收入管理系统对RV业务的强劲表现有显著贡献 [62] 问题: RV业务的长期前景 - 公司表示RV业务的长期前景非常乐观，预计需求将持续强劲 [68][70] 问题: 码头业务的天气影响 - 公司表示目前不预计干旱或其他严重天气会影响码头业务的收入 [73] 问题: 码头业务的NOI增长 - 公司表示码头业务的NOI增长主要受季节性和收购的影响 [76] 问题: 第四季度核心FFO的预期 - 公司表示第四季度核心FFO的预期受到股权发行和工资上涨的影响 [77] 问题: 码头业务的NOI运行率 - 公司表示码头业务的NOI在第二季度超出内部预期950万美元 [81] 问题: 新开发码头的增长潜力 - 公司表示新开发码头的增长潜力有限，主要是由于审批和建设的难度 [82] 问题: RV业务的转换率 - 公司表示RV业务的转换率正在提高，预计将超过正常的1000-1100个转换 [84] 问题: RV业务的收入增长潜力 - 公司表示RV业务的收入增长潜力将继续受益于户外活动的趋势 [86] 问题: 净债务与EBITDA的比率 - 公司表示净债务与EBITDA的比率下降主要是由于收购的影响，预计未来不会大幅波动 [88] 问题: 制造房屋资产的资本化率 - 公司表示最近出售的两处制造房屋资产的资本化率为4.3% [89] 问题: 网站流量的广告支出 - 公司表示将提供有关网站流量广告支出的详细信息 [94]

财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为120.41亿美元和112.07亿美元，增长约7.45%[13] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为50.996亿美元和53.149亿美元，下降约4.05%[13] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司总营收分别为6.039亿美元和3.033亿美元，增长约99.11%[15] - 2021年上半年和2020年上半年，公司总营收分别为10.459亿美元和6.136亿美元，增长约70.45%[15] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司净利润分别为1.208亿美元和0.634亿美元，增长约90.61%[15] - 2021年上半年和2020年上半年，公司净利润分别为1.488亿美元和0.479亿美元，增长约210.65%[15] - 2021年第二季度和2020年第二季度，归属于公司普通股股东的净利润分别为1.108亿美元和0.589亿美元，增长约88.01%[15] - 2021年上半年和2020年上半年，归属于公司普通股股东的净利润分别为1.356亿美元和0.428亿美元，增长约216.78%[15] - 2021年第二季度和2020年第二季度，公司基本每股收益分别为0.98美元和0.61美元，增长约60.66%[15] - 2021年上半年和2020年上半年，公司基本每股收益分别为1.22美元和0.45美元，增长约171.11%[15] - 2021年6月30日股东权益总额为69.41427亿美元，较2020年12月31日的58.91707亿美元增长17.82%[21] - 2021年上半年经营活动提供的净现金为4.70708亿美元，2020年同期为3.02027亿美元[26] - 2021年上半年投资活动使用的净现金为8.65486亿美元，2020年同期为3.68116亿美元[26] - 2021年上半年融资活动提供的净现金为4.21482亿美元，2020年同期为4.20665亿美元[26] - 2021年6月30日现金、现金等价物和受限现金期末余额为1.19612亿美元，2020年同期为3.89214亿美元[26] - 2021年上半年支付的利息现金（扣除资本化利息）为7774万美元，2020年同期为6582.2万美元[26] - 2021年上半年支付的所得税现金为113.7万美元，2020年同期为44.1万美元[26] - 2021年和2020年第三季度，公司总营收分别为605,163千美元和304,552千美元；2021年和2020年上半年，总营收分别为1,048,426千美元和616,121千美元[41] - 2021年和2020年第三季度，归属于公司普通股股东的净利润分别为111,075千美元和59,421千美元；2021年和2020年上半年，分别为136,258千美元和43,782千美元[41] - 2021年和2020年第三季度，归属于公司普通股股东的基本每股净利润分别为0.99美元和0.62美元；2021年和2020年上半年，分别为1.24美元和0.47美元[41] - 2021年和2020年第三季度，归属于公司普通股股东的摊薄每股净利润分别为0.99美元和0.62美元；2021年和2020年上半年，分别为1.24美元和0.46美元[41] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收票据及其他应收款净额分别为262333000美元和221650000美元[52] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收制造房屋分期付款票据净额分别为8250万美元和8590万美元，加权平均利率分别为7.7%和7.8%，期限分别为14.9年和15.2年[53] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，应收房地产开发商票据余额分别为6200万美元和5260万美元，加权平均利率分别为6.3%和6.2%，期限分别为1.4年和1.8年[56] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司无形资产的总账面金额分别为866205000美元和832720000美元，累计摊销分别为122225000美元和98276000美元[60] - 2021年第二季度和2020年第二季度，其他无形资产摊销费用分别为10887000美元和3784000美元；2021年上半年和2020年上半年分别为23512000美元和7440000美元[63] - 2021年6月30日和2020年12月31日，非合并关联方投资余额分别为62320000美元和59074000美元[71] - 2021年第二季度和2020年第二季度，非合并关联方收入分别为794000美元和92000美元；2021年上半年和2020年上半年分别为1965000美元和144000美元[71] - 2021年6月30日和2020年12月31日，合并可变利益实体的总资产分别为540872000美元和463472000美元，总负债分别为200006000美元和149465000美元[75] - 2021年6月30日和2020年12月31日，合并可变利益实体的投资性房地产净额和其他资产净额分别占公司合并总资产的4.5%和4.1%[75] - 2021年6月30日和2020年12月31日，合并可变利益实体的有担保债务、无担保债务和其他负债分别占公司合并总负债的3.0%和2.0%[75] - 截至2021年6月30日，公司总债务为43.11175亿美元，加权平均利率为3.519%，而2020年12月31日总债务为47.57076亿美元，加权平均利率为3.370%[78] - 截至2021年6月30日，可辨认资产总计120.4099亿美元，2020年12月31日为112.06586亿美元，增长约7.45%[141] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，加拿大实体的净递延所得税负债分别为2040万美元和2050万美元[146] - 2021年3月和6月，公司联邦、州、加拿大所得税和澳大利亚预扣税的当期税费分别为120万美元和100万美元；2020年同期分别为10万美元和60万美元[148] - 2021年3月和6月，公司递延税费分别为6.6万美元和递延税收益10万美元；2020年同期分别为递延税收益10万美元和20万美元[149] - 2021年3月和6月，归属于公司普通股股东的净利润分别为1.1077亿美元和1.35552亿美元；2020年同期分别为5891万美元和4282.4万美元[156] - 2021年3月和6月，基本每股收益分别为0.98美元和1.22美元；2020年同期分别为0.61美元和0.45美元[156] - 2021年3月和6月，摊薄每股收益分别为0.98美元和1.22美元；2020年同期分别为0.61美元和0.45美元[156] - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，被排除在摊薄每股收益计算之外的证券总数分别为580.8万股和508万股[158] - 截至2021年6月30日，公司需定期披露公允价值的金融资产账面价值为4.17122亿美元，公允价值为4.17122亿美元[162] - 截至2021年6月30日，公司需定期披露公允价值的金融负债账面价值为4.329276亿美元，公允价值为4.393187亿美元[162] - 截至2020年12月31日，公司需定期披露公允价值的金融资产账面价值为3.55871亿美元，公允价值为3.55871亿美元[162] - 截至2020年12月31日，公司需定期披露公允价值的金融负债账面价值为4.772918亿美元，公允价值为4.871836亿美元[162] - 截至2021年6月30日，有价证券期初余额为124,725千美元，期末余额为153,049千美元，公允价值变动为31,130千美元[166] - 2021年上半年，公司有1.385亿美元的活动房屋分期应收票据和房地产开发商应收票据净转入Level 3层级[176] - 截至2021年6月30日，Level 3层级的活动房屋分期应收票据期末余额为82,506千美元，房地产开发商应收票据期末余额为61,955千美元，或有对价其他负债期末余额为18,101千美元[180] - 截至2021年6月30日，不可撤销经营租赁未来最低租赁付款总额为134,338千美元，现值为82,067千美元[185] - 截至2021年6月30日，使用权资产中，新融资租赁负债交换获得的为4,391千美元，新经营租赁负债交换获得的为88,244千美元，低于市场经营租赁相关的为27,238千美元[185] - 截至2021年6月30日，租赁负债中，融资租赁负债为4,326千美元，经营租赁负债为77,741千美元[185] - 2021年第二季度，租赁总费用为4,226千美元，2021年上半年为7,760千美元[185] - 截至2021年6月30日，融资租赁加权平均剩余租赁期限为2.97年，加权平均折现率为2.44%；经营租赁加权平均剩余租赁期限为26.50年，加权平均折现率为3.84%[187] - 截至2021年6月30日，公司作为出租方，非取消租赁未来最低租赁付款总额为56,446千美元[189] - 2021年第二季度，经营租赁固定租赁收入为5,396千美元，可变租赁收入为1,242千美元；2021年上半年，固定租赁收入为9,053千美元，可变租赁收入为2,270千美元[189] 业务板块结构调整 - 2021年3月31日起公司组织结构从两个业务板块调整为三个业务板块，包括制造房屋社区、休闲车度假村和码头[28] - 自2021年1月1日起，公司从两个业务板块过渡到三个业务板块，包括MH、RV和码头板块[132] 业务板块运营数据 - 2021年Q2运营收入为5.94205亿美元，2020年同期为2.97357亿美元，同比增长约99.83%[139] - 2021年上半年运营收入为10.27629亿美元，2020年同期为6.01396亿美元，同比增长约70.87%[141] - 2021年Q2净收入为1.20849亿美元，2020年同期为0.63355亿美元，同比增长约90.75%[139] - 2021年上半年净收入为1.4879亿美元，2020年同期为0.47877亿美元，同比增长约210.77%[141] 收购与出售业务情况 - 2021年上半年，公司收购了多个社区、度假村和码头，共获得4469个场地、湿泊位和干存储空间[36] - 2021年上半年收购相关交易中，公司发行了240,000份J系列优先股OP单位，截至6月30日，该系列优先股OP单位仍有240,000份流通在外[36] - 2021年上半年完成的MH社区、RV度假村和码头收购中，收购资产净额为602,827千美元，总对价为602,827千美元[39] - 截至2021年6月30日，公司已发生并资本化560万美元的交易成本，还发生了100万美元的业务合并费用[39] - 2020年公司收购多个社区、度假村和码头，共涉及45,800个场地、湿泊位和干存储位以及109个开发场地[45] - 2020年完成的收购中，总收购资产净额为3001343000美元，总对价为3001343000美元[47] - 2020年公司为业务合并产生2300万美元费用化交易成本，为资产收购产生1340万美元资本化交易成本[47] - 2020年公司收购八块土地，总价970万美元，七块与现有社区相邻[48] - 2020年7月1日，公司出售蒙大拿州含226个场地的社区，售价1260万美元，收益约560万美元[51] - 2021年第二季度后，公司收购了四处物业，包括艾伦港码头、思科格罗夫露营地及休闲车场地等，总收购价格为2.476亿美元[193] - 2021年7月2日，公司出售位于印第安纳州安德森和密苏里州奥法伦的两个移动房屋社区，分别含175和502个场地，售价6750万美元[194] 债务与融资情况 - 2020年公司偿还部分抵押定期贷款，如2020年6月30日偿还52710万美元和99607万美元，利率分别为5.980%和5.837%[79] - 2020年公司签订新的抵押定期贷款，如2020年12月31日签订2.6