公司名称变更与股票发行 - 2024年2月14日公司完成业务合并后更名为Sable Offshore Corp[153] - 2024年2月14日首次PIPE投资发行44024910股普通股每股10美元总收益4.402亿美元营销费1010万美元[153] - 2024年9月26日第二次PIPE投资发行750万股普通股每股20美元总收益约1.5亿美元相关费用约750万美元[154] 权证相关 - 截至2024年9月30日权证持有人行使6315977份权证获得约7250万美元现金收益[168] - 2024年10月3日公司宣布赎回所有未偿还的公共权证[168] - 11月4日赎回日，99.8%的公开认股权证被持有者以每股11.50美元的价格行权，公司获得1.835亿美元收益[170] 运营支出 - 公司停业后没有实质营收，运营支出是评估业绩的主要指标[171] - 2024年9月30日止的三个月，运营和维护费用为2560万美元，较2023年同期增加1140万美元，增幅79.8%，未来几年随着生产重启预计会增加[178] - 2024年9月30日止的三个月，折耗、折旧、摊销和增值为280万美元，较2023年同期减少250万美元，降幅47.6%，随着生产重启预计会增加[179] - 2024年9月30日止的三个月，一般和管理费用为2620万美元，较2023年同期增加2320万美元[180] - 2024年9月30日止的三个月，其他费用净额为2.001亿美元，较2023年同期增加1.996亿美元[181] - 2024年9月30日止的三个月，所得税费用为90万美元，较2023年同期增加90万美元[183] - 2024年1月1日 - 2月13日和2月14日 - 9月30日期间，运营和维护费用共6660万美元，较2023年9月30日止的九个月增加2340万美元，增幅54.2%，随着生产重启预计会增加[185] - 2024年1月1日 - 2月13日和2月14日 - 9月30日期间，折耗、折旧、摊销和增值共950万美元，较2023年9月30日止九个月减少630万美元，降幅39.8%，随着生产重启预计会增加[186] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）和2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）期间，一般及行政费用分别为170万美元和2.099亿美元，总计2.116亿美元，较2023年9月30日止九个月的910万美元增加2.025亿美元[188] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）和2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）期间，其他费用净额分别为10万美元和3.057亿美元，总计3.058亿美元，较2023年9月30日止九个月的50万美元增加3.053亿美元[189] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）所得税费用为零，2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）为1940万美元，较2023年9月30日止九个月的零增加1940万美元[190] 生产重启相关资本支出与现金流 - 公司重启生产计划需要大量资本支出，超过当前运营现金流，萨布尔公司目前估计2024年第四季度重启生产的启动费用约为1.97亿美元[191][192] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）和2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）期间，经营活动现金流量净额分别为 - 2247.4万美元和 - 1.25509亿美元，总计 - 1.48亿美元，较2023年9月30日止九个月增加9340万美元，增幅170.9%[196] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）和2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）期间，投资活动现金流量净额分别为零和 - 2.22728亿美元[198] - 2024年1月1日 - 2月13日（前身公司）和2024年2月14日 - 9月30日（后继公司）期间，融资活动现金流量净额分别为2247.4万美元和6.18387亿美元[200] 公司财务相关 - 公司根据高级担保定期贷款需按年利率10%支付利息[202] - 由于重启生产所需的剩余监管批准以及正在进行的建设修复工作的时间安排，公司持续经营能力存在重大疑问[195] - 截至2024年9月30日，公司无表外安排[204] 公司类型相关 - 公司为新兴成长公司 若满足特定条件将不再是 如总年收入超12.35亿美元 被视为大型加速申报公司或三年内非可转换债务超10亿美元等[219] - 公司为较小报告公司 满足特定条件将不再是 如非关联方持有的普通股市值不超2.5亿美元或年收入不超1亿美元等[220] 会计准则相关 - 管理层认为近期发布但尚未生效的会计准则若采用不会对财务报表产生重大影响[221] 内部控制相关 - 截至2024年9月30日 公司披露控制和程序有效[224] - 本报告涵盖季度内 公司财务报告内部控制无重大变化[225]

公司SOC 2 Type II合规情况 - 公司已按照美国注册会计师协会（AICPA）标准实现SOC 2 Type II合规，该标准旨在保护客户数据[1] - 独立的SOC 2 Type II审计由授权第三方审计员执行，确认公司安全控制和流程符合要求，体现公司对运营卓越和数据安全最佳实践的承诺[2] - 公司CEO表示，SOC 2 Type II合规是处理敏感客户数据的数字资产公司的要求，合规有助于增强客户信心，也是持续改进系统应对安全威胁的一部分[3] 公司购买矿机情况 - 公司以略低于每TH/s 15美元的价格购买了Bitmain S21 Hydro矿机，用于填充第一个1兆瓦的水力采矿容器，这一批矿机效率最高，预计产生63 PH/s [4] - 这些矿机预计在年底到达公司的Christina Lake设施，届时公司预计将接收并安装六个1兆瓦的水力容器，剩余五个容器的矿机预计2025年初订购、接收和安装[4] 公司相关业务介绍 - Terra Pool是世界上第一个碳中和比特币矿池，与公司子公司Systemic Trust整合后，金融机构和内容创作者将能够以碳中和且符合监管的方式发送比特币[5] - 公司是一家可持续的、垂直整合的区块链和数据中心技术公司，运营由Core和Core +两大战略支柱驱动，子公司Systemic Trust专注于数字资产托管[6]

文章核心观点 周五美国股市多数下跌，纳斯达克综合指数下跌约0.5%，同时各行业板块表现不一，部分公司股价有大幅涨跌，大宗商品有不同幅度的涨跌，欧洲股市收低，亚太股市收高，还公布了一些经济数据 [1][2][5][6] 美国股市表现 - 临近尾盘多数下跌，纳斯达克综合指数下跌约0.5%，道指涨0.01%至42,029.86，纳斯达克跌0.53%至17,917.95，标准普尔500指数跌0.32%至5,695.11 [1] 行业板块表现 - 公用事业股周五上涨2.3% [1] - 工业股周五下跌0.6% [1] 公司股价表现 上涨公司 - Banzai International宣布1比50反向股票分割后，股价飙升87%至5.36美元 [2] - Battalion Oil宣布修订与Fury Resources的合并协议后，股价飙升122%至6.54美元 [2] - 康stellation Energy宣布与微软签署20年电力购买协议后，股价上涨19%至248.26美元 [2] 下跌公司 - Corbus Pharmaceuticals股价下跌60%至20.52美元，RBC Capital分析师重申其跑赢大盘评级并维持目标价82美元 [3] - Sable Offshore宣布1.5亿美元私募配售750万股后，股价下跌19%至23.06美元 [3] - FedEx公布2025财年第一季度业绩弱于预期并下调全年指引后，股价下跌13%至260.55美元 [3] 大宗商品表现 - 石油上涨0.6%至72.38美元，黄金上涨1.4%至2,650.00美元 [4] - 白银上涨0.5%至31.62美元，铜下跌0.1%至4.3425美元 [4] 欧洲市场表现 - 欧洲股市今日收低，欧元区STOXX 600下跌1.42%，德国DAX下跌1.49%，法国CAC 40下跌1.51%，西班牙IBEX 35指数下跌0.21%，伦敦富时100下跌1.19% [5] - 西班牙7月贸易逆差从去年同期的49亿欧元收窄至32亿欧元，法国9月制造业景气指数从8月的98.9降至98.6 [5] 亚太市场表现 - 亚太股市周五收高，日本日经225指数上涨1.53%，香港恒生指数飙升1.36%，中国上证综指上涨0.03%，印度BSE Sensex指数上涨1.63% [6] - 截至9月13日，印度储备银行持有的外汇储备攀升至6895亿美元 [7] - 香港8月年通胀率持平于2.5%，第二季度经常账户盈余从去年同期的507.1亿港元增至1010.3亿港元 [7] - 日本央行在最近一次会议上维持关键短期利率在0.25%左右不变 [7] 经济数据 - 贝克休斯公司报告本周美国活跃石油钻井平台总数维持在488座不变 [2][7] - 英国8月零售销售环比增长1%，7月修正后为增长0.7% [6] - 德国8月生产者价格同比下跌0.8% [6]

财务业绩 - 公司第二季度营收为XX亿美元，同比增长XX%[12] - 公司第二季度毛利率为XX%，同比提升XX个百分点[12] - 公司第二季度经营利润为XX亿美元，同比增长XX%[12] - 公司第二季度每股收益为XX美元，同比增长XX%[12] 用户增长 - 公司用户数达到XX亿，同比增长XX%[12] 业绩指引 - 公司未来一年的业绩指引为营收XX-XX亿美元，同比增长XX%-XX%[12] 新产品发布 - 公司新推出了XX产品，并计划在未来XX个月内在XX个国家/地区上市[12] 并购交易 - 公司正在进行XX并购交易，预计将在未来XX个月内完成[12] 技术研发 - 公司正在加大XX新技术的研发投入，未来XX个月内将推出相关产品[12] 市场拓展策略 - 公司正在采取XX新策略以拓展市场份额，预计将在未来XX个月内取得成效[12]

业务合并和融资 - 公司于2024年2月14日完成业务合并交易[164] - 公司通过PIPE融资获得4.4亿美元[165] - 公司与Holdco原股东签订了注册权协议，约定了相关股份的锁定期和注册权[166][167][168] 资产变更 - 公司于2024年7月30日完成了SYU资产、管道和加工厂的所有权和经营权变更[175] - 公司需要获得监管批准并完成必要修缮后才能重启SYU资产的生产[182] 财务情况 - 公司目前无实质性收入，主要开支包括运营维护、折旧摊销、管理费用和税费[176][177][178][179][180][181] - 运营和维护费用增加12.2百万美元，增幅86.3%[184] - 折旧、摊销和递延费用减少2.5百万美元，降幅48.1%[185] - 一般及行政费用增加30.3百万美元[186] - 其他费用净额增加98.1百万美元，主要由于公允价值变动和利息费用增加[187] - 所得税费用增加5.1百万美元[188] - 运营和维护费用增加12.0百万美元，增幅41.6%[191] - 折旧、摊销和递延费用减少3.8百万美元，降幅36.0%[192] - 一般及行政费用增加179.3百万美元[194] - 其他费用净额增加105.7百万美元，主要由于公允价值变动和利息费用增加[195] - 所得税费用增加18.6百万美元[196] 披露要求 - 公司为"较小报告公司"，可享受部分减少披露义务，包括仅提供两年经审计的财务报表[228] - 管理层认为最近发布但尚未生效的会计准则如果当前采用不会对财务报表产生重大影响[229] - 公司为较小报告公司，无需提供市场风险的定量和定性披露[230] - 公司管理层评估了披露控制和程序的有效性，认为截至2024年6月30日有效[231][232] - 报告期内公司内部控制未发生重大变化[233] - 公司存在重大未决法律和监管事项[235]

文章核心观点 - 公司认为Sable Offshore Corp.（SOC）是“趋势”投资的可靠选择，其价格趋势短期内可能不会逆转，同时还介绍了相关选股策略和工具 [1][10][12] 股票表现 - SOC在12周内价格上涨52.6%，反映投资者愿意为其股票潜在上涨空间支付更高价格 [1] - SOC过去四周股价上涨11.9%，表明价格趋势仍在延续 [6] - SOC目前交易价格处于其52周高低价区间的88.6%，暗示可能即将突破 [3] 选股策略 - “近期价格强势”筛选基于独特短期交易策略，可帮助筛选出有足够基本面支撑维持近期上涨趋势的股票，且筛选出的股票通常处于52周高低价区间上部，显示出看涨信号 [2] - 除SOC外，还有其他股票通过“近期价格强势”筛选，投资者可考虑投资并寻找符合标准的新股票 [4] - 投资者可根据个人投资风格从45个以上Zacks Premium Screens中选择策略以跑赢市场 [8] 基本面分析 - SOC目前Zacks Rank为2（买入），意味着其在基于盈利预测修正趋势和每股收益惊喜排名的4000多只股票中处于前20%，这些因素影响股票短期价格走势 [11] - SOC的平均券商推荐评级为1（强力买入），表明券商对其短期股价表现高度乐观 [7] 选股工具 - Zacks Research Wizard可帮助投资者回测选股策略有效性，且该程序包含一些成功的选股策略 [14] - Zacks Rank股票评级系统使用与盈利预测相关的四个因素将股票分为五组，自1988年以来，Zacks Rank 1股票平均年回报率为+25% [15]

业务合并 - 公司完成与Flame Acquisition Corp的业务合并，收购包含约76000英亩的Santa Ynez Unit等资产[4] - 公司筹集总计5.024亿美元PIPE投资完成业务合并，其中PIPE投资4.402亿美元，首次公开募股信托资金6220万美元[4] 财务状况 - 公司本季度净亏损1.801亿美元，主要归因于和解协议和业务合并相关支出[4] - 本季度末公司未偿债务7.712亿美元，现金余额2.091亿美元[4] 资源评估 - 公司评估新数据后，估计总净估计或有资源为6.46亿桶油当量，PV - 10价值为100亿美元，较2023年12月分别增长21%和5.1亿美元[4] 生产计划 - 公司预计2024年9月重启Santa Ynez Unit生产，初始净产量约为2.8万桶油当量/日[9] - 公司给出2024年第四季度生产指引，净平均日产量为2.3 - 2.8万桶油当量/日，工作权益为100%，平均净收入权益为83.6% [6] 碳封存业务 - 公司已启动碳封存业务的规划和许可阶段，计划利用自有基础设施在Santa Ynez Unit进行海上碳封存[10] 资产归还条件 - 若2026年1月1日前未重启生产，收购的资产将无偿归还给ExxonMobil [12] 不确定性提示 - 公司报告中的资源估计和财务预测存在不确定性，实际结果可能与估计和预测有重大差异[11][14][15]

公司更名与业务合并 - 2024年2月14日业务合并完成，Flame更名为Sable Offshore Corp [159] - 2024年2月13日前为Predecessor时期，2月14日后为Successor时期 [167] 股权与投资 - PIPE投资者承诺投资总额4.402491亿美元，公司发行4402.491万股普通股，每股价格10美元 [159] - Holdco Class A股持有人获得普通股相关注册权，公司需按协议提交注册声明 [160][161] - Holdco Class A股持有人在业务合并完成后三年内锁定其普通股股份 [162] SYU资产情况 - SYU自2015年管道泄漏后停产，设备处于可运行状态，需持续检查、维护和监控 [164] - 公司自停产以来无重大收入，运营费用是评估业绩的主要指标 [168] - 业务合并影响运营结果可比性，公司运营重点是重启SYU资产生产 [171] - 公司在获得监管批准和完成建设维修前无法产生运营收入 [171] - SYU自2015年因管道事故停产，公司维护使其保持可运营状态，报告期未记录损耗[201] 运营费用与业绩指标 - 运营费用包括运维、折旧等，商品价格波动直接或间接影响运营成本 [170] - 总运营费用从2023年第一季度的2318.8万美元增至2024年的1.59143亿美元，增幅636.6%[173] - 净亏损从2023年第一季度的231.93万美元增至2024年的1801.05万美元，增幅727.4%[173] - 运营和维护费用较2023年第一季度减少20万美元，降幅1.1%，未来几年预计随生产重启而增加[174] - 损耗、折旧、摊销和增值费用较2023年第一季度减少130万美元，降幅23.8%，未来几年预计随生产重启而增加[176] - 一般及行政费用较2023年第一季度增加1490万美元，主要因Grey Fox事项和解、股份支付费用等[177] 生产重启计划 - 公司预计2024年第三季度重启生产，启动费用约1.97亿美元[180][181] 现金流量情况 - 经营活动净现金使用量从2023年第一季度的1974.7万美元增至2024年的5860万美元，增幅196.8%[185][186] - 投资活动净现金使用量在2024年为2.04094亿美元，主要是向EM支付款项[185][188] - 融资活动净现金流入从2023年第一季度的1974.7万美元增至2024年的3.95989亿美元，主要源于PIPE投资[185][191] 贷款利息 - 根据定期贷款，公司将按年利率10%支付利息，每年1月1日支付[193] 公司类型界定 - 公司为新兴成长型公司，若满足总年营收超12.35亿美元、被视为大型加速申报公司（非关联方持有的普通股市值在财年第二财季末超7亿美元）、三年内发行的不可转换债务超10亿美元，将在次年不再是新兴成长型公司[208] - 公司为较小规模报告公司，若满足非关联方持有的普通股市值在6月30日超2.5亿美元、财年营收超1亿美元且非关联方持有的普通股市值在6月30日超7亿美元，将不再是较小规模报告公司[209] 会计核算方法 - 油气生产活动采用成果法核算，购置、租赁或获取资产成本发生时资本化，勘探井满足条件作为资产，不满足则计入费用，其他勘探支出发生时计入费用，开发成本资本化[197] - 其他财产和设备主要是陆上中游设施，折旧、损耗和摊销主要采用产量法，基于估计资产使用寿命并考虑过时因素[198] - 已探明资产购置成本按产量法摊销，基于总探明油气储量；资本化的勘探钻井和开发成本按产量法摊销，基于现有设施预计可采的已探明开发资源量[200] 资产减值与测试 - 资产持续进行可收回性测试，若事件或情况变化表明账面价值可能无法收回，管理层估计受影响资产未来未折现现金流判断可收回性[202][203] - 若资产组估计的未折现现金流小于账面价值则减值，减值按账面价值超过公允价值的金额计量，公允价值评估基于市场参与者观点[204] 资产报废义务与认股权证 - 公司资产报废义务主要涉及油气资产及相关设施未来封堵和废弃，按公允价值折现记录为负债[205] - 公司所有未行使认股权证按规定确认为衍生负债，按公允价值计量，在每个报告期调整至公允价值[207]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2024. Registration No. 333-277072 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER Gregory D. Patrinely Executive Vice President and Chief Financial Officer Sable Offshore Corp. 845 Texas Avenue, Suite 2920 Houston, Texas 77002 (713) 579-6106 (Name, Address, Including Zip Code, and Telephone Number, Including Area Code, of Agent for Service) THE ...

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2024. Registration No. 333-277072 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 AMENDMENT NO. 2 TO FORM S-1 REGISTRATION STATEMENT UNDER THE SECURITIES ACT OF 1933 Sable Offshore Corp. (Exact Name of Registrant as Specified in Its Charter) (State or Other Jurisdiction of Incorporation or Organization) Delaware 1311 85-3514078 (Primary Standard Industrial Classification Code Number) (I.R.S. Employer ...