公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总资产分别为230,750千美元和200,664千美元，增长15.0%[10] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司总负债分别为256,778千美元和202,320千美元，增长26.9%[10] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，公司股东（赤字）权益分别为 - 26,028千美元和 - 1,656千美元，赤字扩大[10] - 2022年和2021年第一季度，公司营收分别为93,236千美元和32,370千美元，增长188.0%[12] - 2022年和2021年第一季度，公司净亏损分别为25,847千美元和39,132千美元，亏损收窄33.9%[12] - 2022年和2021年第一季度，公司基本和摊薄后每股净亏损分别为1.11美元和1.96美元[12] - 2022年和2021年第一季度，公司综合亏损分别为25,763千美元和38,976千美元，亏损收窄34.0%[15] - 2022年第一季度净亏损2584.7万美元，2021年同期为3913.2万美元[20] - 2022年第一季度总营收9323.6万美元，2021年同期为3237万美元[26] - 2022年第一季度经营活动提供的净现金流为764.5万美元，2021年同期使用的净现金流为2227.6万美元[20] - 2022年第一季度投资活动使用的净现金流为96万美元，2021年同期为16.9万美元[20] - 2022年第一季度融资活动提供的净现金流为808.6万美元，2021年同期使用的净现金流为4.6万美元[20] - 2022年3月31日现金及现金等价物和受限现金等价物期末余额为4101.1万美元，2021年同期为3155.6万美元[20] - 2022年和2021年第一季度股票薪酬总额分别为4,244美元和2,662美元[89] - 2022年和2021年第一季度，养老金净定期福利成本分别为 - 257美元和 - 192美元，公司预计2022年不会向养老金计划缴款[93] - 2022年和2021年3月31日加权平均流通普通股分别为23218647股和20001505股[98] - 2022年和2021年第一季度，分别有1694483股和1383191股因反摊薄未纳入加权平均流通普通股计算[98] - 2022年和2021年第一季度，公司向Fasemex分别支付12209美元和4673美元[101] 公司普通股相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年3月31日，公司普通股发行数量分别为16,525,266股和16,033,481股[10][17] - 2022年第一季度，公司因受限股奖励增加普通股296,857股[17] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2020年发行的认股权证可分别行使购买6289754股和6098217股普通股，行使价格为每股0.01美元[58] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，2021年12月发行的认股权证可分别行使购买1367337股和1325699股普通股，行使价格为每股0.01美元[60][61] - 2022年4月4日，公司向贷款人发行额外认股权证，行使价为0.01美元，期限为10年[103] 公司制造部门业务数据关键指标变化 - 2022年第一季度制造部门营业收入为851.6万美元，2021年同期亏损601.8万美元[33] - 2022年3月31日制造部门资产为1.69096亿美元，2021年12月31日为1.54068亿美元[34] 公司认股权证负债相关数据变化 - 2022年第一季度，公司确认股权费用1,000千美元[17] - 2022年3月31日认股权证负债公允价值为5324.4万美元，2021年12月31日为3251.4万美元[36] - 若2022年3月31日追加贷款未全额偿还，公司需发行可购买相当于公司5%已发行普通股的认股权证，2021年第三季度记录7351美元认股权证负债，该认股权证于2022年4月4日发行[47][59] - 截至2022年3月31日，认股权证负债公允价值较2021年12月31日增加20,730美元，达到53,244美元[64] 公司未履行履约义务相关数据 - 截至2022年3月31日，公司有预计期限超过一年的未履行履约义务价值1485万美元[30] 公司受限现金及存货相关数据变化 - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，受限现金及受限现金等价物总额分别为4365美元和4957美元[39] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货净额分别为58476美元和56012美元[40] 公司贷款相关数据变化 - 2020年11月24日，公司获得40000美元定期贷款，产生2872美元递延融资成本[41] - 截至2022年3月31日，原定期贷款和追加贷款的利率均为14.0%[42][46] - 2021年5月17日，定期贷款信贷额度增加16000美元至56000美元，产生480美元递延融资成本[44] - 2021年7月30日，贷款人获得25000美元备用信用证，公司需支付相关费用，包括每年500美元信用证费和每季度1000美元股权费或现金费[49][53][55][57] - 截至2022年3月31日，公司已支付股权费共计693077股公司普通股[56] - 2020年10月8日公司签订Siena贷款协议，最高循环信贷额度为20,000美元，后经修订于2022年2月23日增至35,000美元[65][71] - 截至2022年3月31日，Siena贷款协议下未偿债务为32,339美元，剩余借款额度为1,074美元；2021年12月31日未偿债务为24,026美元，剩余借款额度为122美元[74] - 2019年4月16日子公司签订M&T信贷协议，循环信贷额度为40,000美元，截至2022年3月31日未偿债务为7,707美元，2021年12月31日为7,917美元[75][86] - 截至2022年3月31日，Siena贷款协议未偿债务利率为5.0%，M&T信贷协议未偿债务利率为4.50%[73][86] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，长期债务总额分别为97,687美元和89,221美元，扣除折扣和递延融资成本后分别为88,572美元和79,484美元[86] - 2022年第一季度，公司向认股权证持有人支付2037美元定期贷款利息，其中现金支付1673美元，实物支付364美元[102] - 2021年5月17日，定期贷款信贷额度增加16000美元至56000美元[103] 公司养老金相关数据变化 - 2022年第一季度养老金负债活动重分类调整（税前其他收入）为84美元，2021年同期为156美元[87] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，未确认养老金成本（税后）分别为 - 5,438美元和 - 5,522美元[88] 公司股票增值权相关数据变化 - 2020和2021年公司分别授予1139464份和1735500份现金结算的股票增值权[90] - 截至2022年3月31日，现金结算的股票增值权估计公允价值为6163美元，2022年和2021年第一季度基于股票的薪酬分别为3759美元和2553美元[91] 公司重组和减值费用相关数据 - 2021年第一季度，与工厂关闭相关的重组和减值费用为6650美元[100] 公司股份登记相关权利 - 特定情况下，贷款人对可登记股份有附带登记权[106] - 特定情况下，贷款人有权要求公司发起可登记股份的包销发行[106]

财务数据和关键指标变化 - 2021年全年营收同比增长87%，年末订单量较上年末增长67% [9] - 第四季度营收为7500万美元，较2021年第三季度的5830万美元和2020年第四季度的6060万美元有所增长；交付604辆轨道车，高于2021年第三季度的505辆和2020年第四季度的477辆 [17] - 第四季度毛利润为660万美元，是连续第五个季度实现正毛利润，高于2021年第三季度的150万美元和2020年同期的550万美元 [18] - 第四季度SG&A费用总计640万美元，高于2021年第三季度的570万美元，低于2020年第四季度的870万美元 [18] - 2021年第四季度综合营业收入为6.3万美元，而2021年第三季度营业亏损420万美元，2020年第四季度营业亏损920万美元 [19] - 2021年第四季度制造业务营业收入为490万美元，是连续第三个季度为正，高于2021年第三季度的20万美元和2020年第四季度亏损的210万美元 [20] - 2021年第四季度认股权证负债的非现金公允价值变动收益为410万美元，而2021年第三季度非现金费用为30万美元，2020年第四季度非现金费用为370万美元 [22] - 第四季度利息支出为400万美元，高于2021年第三季度的360万美元和2020年第四季度的160万美元；其中超过一半是非现金支出 [23] - 第四季度调整后EBITDA为120万美元 [23] - 第四季度末现金及现金等价物（包括受限现金和存单）为2620万美元，低于2021年第三季度末的2750万美元 [24] - 2021年第四季度资本支出为30万美元，低于2020年第四季度的160万美元；预计2022年资本支出在700 - 800万美元之间 [27][28] 各条业务线数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 各个市场数据和关键指标变化 - 自2020年7月52万辆的峰值以来，轨道车库存减少了超20万辆，目前库存略超30万辆，且在过去21个月里持续同比、环比下降 [29] - 自2020年以来，轨道车年度报废量超过交付量和历史替换需求，预计2022年这一趋势将持续 [30] - 多个车型的租赁费率正在提高，北美车队利用率有所改善，部分客户报告车队近100%投入使用或已出租 [30] - 2021年第四季度轨道车订单量为1032辆，而2020年第四季度为90辆；订单询价同比增加，2022年第一季度需求持续强劲 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将专注于改善现金储备、优化贷款条款、确保有足够资金完成卡斯塔尼奥斯工厂的扩建，并最终进入罐车市场；随着业绩改善，公司期望降低长期资本成本 [14] - 2022年公司预计实现调整后EBITDA盈利；继续扩建卡斯塔尼奥斯工厂，预计到年中完成车轮和车轴车间以及16.2万平方英尺的制造车间的扩建并投入使用；到年底第三条生产线投入运营，2023年第四条生产线准备就绪；2023年还计划准备好第五条生产线，届时产能将翻倍至每年4000 - 5000辆，并实现大部分制造工序内部化 [32][33] - 公司认为其员工团队是区别于竞争对手的主要因素之一，团队在应对供应链限制和原材料成本上涨方面表现出色 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临通胀挑战，但整个团队表现出色，公司对未来增长充满信心，认为2022年将开始实现强劲业绩 [15] - 各终端市场的需求环境持续改善，与公司2021年制定的回归增长战略一致；行业呈现积极趋势，轨道车库存下降、运输量增加，预计行业周期将持续复苏，公司将利用今年晚些时候和2023年新增的产能满足增长的需求 [13] 其他重要信息 - 公司新任命迈克·里奥丹为首席财务官，他此前担任公司的财务总监和首席会计官，自2020年起成为高级管理团队成员 [6] - 公司感谢特里·罗杰斯在过去一年对财务职能的指导，他将在5月前继续留在团队 [7] - 公司制造业务向卡斯塔尼奥斯的转移已完成，与之前美国基地相比，2021年实现约2000万美元的年度固定成本节约，预计未来年度固定成本节约仍将超过1700万美元 [11] - 2021年公司单位劳动力成本较之前美国基地平均降低60% [12] - 卡斯塔尼奥斯工厂约1000名员工基本100%接种了新冠疫苗，至今基本避免了新冠疫情对个人和工作场所的干扰 [12] - 公司在第四季度末后在管理增值税应收款方面取得重大进展，2022年第一季度已收到约1030万美元与2021年上半年增值税支付相关的退款；本月初获得增值税认证，预计到2022年底增值税应收款将降至700 - 1000万美元，较2021年底的约3100万美元大幅改善，这将减少月度增值税申报的行政要求，并改善2022财年剩余时间的营运资金状况 [25][26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 询问询价水平按季度的增长情况以及2022年第一季度至今的订单活动 - 公司表示询价水平逐季提高，订单活动也有所改善；第一季度的情况还需等待一段时间才能有更清晰的信息 [38] 问题2: 询问第一季度订单是否可能增加以及交付指引提高的原因 - 公司称交付指引的提高直接反映了已预订的订单，而非预测性因素 [39] 问题3: 询问第四季度每辆轨道车收入大幅增长的原因以及整体定价环境 - 公司认为主要与产品组合和积压订单的质量有关，工厂效率的提高也有一定影响 [41][42] 问题4: 询问产能增加后达到正常生产水平时的利润率目标 - 公司有毛利润率目标，但暂不适合透露具体预测；建议等待第一季度财报电话会议，届时会有更清晰的信息 [47] 问题5: 询问第四季度604辆轨道车交付的节奏以及2022年交付量是否会逐季增加 - 公司表示难以对季度间的交付情况进行有意义的评论，整体趋势是交付量在增加；目前受产品组合和生产线切换的影响，具体情况需在第一季度财报电话会议上进一步说明 [53] 问题6: 询问季度EBITDA的节奏 - 公司表示目前还未准备好进行季度间的讨论，更多关注全年指导 [56] 问题7: 询问订单的来源以及客户对交付时间的要求 - 公司称订单来源广泛，包括托运人、铁路公司和租赁公司；既有要求今年交付的订单，也有预订到明年的长期订单 [57] 问题8: 询问目前短缺的车型以及用于战略订单的车型 - 公司提到棚车、轧机敞车和某些类型的平车需求较大，行业供应短缺 [58][60] 问题9: 询问汽车行业在解决芯片短缺问题后是否会增加对铁路运输汽车的需求 - 公司认为从逻辑上讲需求可能会改善，但公司对该车型市场关注较少 [64] 问题10: 询问基于报废率和货运需求的复苏，到年底轨道车利用率是否能接近80%以上 - 公司表示报废率高于替换率且交付量低于需求将继续推动需求，有助于提高利用率，但达到90%似乎还有很长的路要走，存在一定可能性 [65]

企业收购 - 2020年10月16日，公司以20万美元现金和2257234股普通股收购合资企业中Fasemex 50%的所有权[65] 铁路车辆业务数据 - 2021年全年，公司铁路车辆交付总量为1731辆，2020年为751辆；2021年末，公司铁路车辆的确定订单总积压量从2020年末的1389辆增加到2323辆[68] 收入数据 - 2021年全年，公司合并收入为2.031亿美元，2020年为1.084亿美元；制造部门收入为1.928亿美元，2020年为9870万美元；公司及其他收入为1020万美元，2020年为970万美元[77] 毛利润及毛利率数据 - 2021年全年，公司合并毛利润为1150万美元，2020年为亏损1350万美元；合并毛利率为5.6%，2020年为 - 12.5%；制造部门毛利润为850万美元，2020年为亏损1520万美元[78] 销售、一般和行政费用数据 - 2021年全年，公司合并销售、一般和行政费用为2750万美元，2020年为2980万美元；占收入的13.6%，2020年为27.5%；制造部门销售、一般和行政费用为260万美元，2020年为710万美元；占收入的1.3%，2020年为7.2%；公司及其他销售、一般和行政费用为2490万美元，2020年为2280万美元[80] 减值费用数据 - 2021年全年，公司租赁铁路车辆的税前非现金减值费用为20万美元，2020年为1900万美元[81] - 2021年第四季度小立方有盖漏斗铁路车辆税前非现金减值费用为20万美元[150] - 2020年第四季度小立方有盖漏斗铁路车辆税前非现金减值费用为1900万美元[155] 重组和减值费用数据 - 2021年全年，公司重组和减值费用为650万美元，2020年为1830万美元[82] - 2020年肖尔斯工厂非现金重组和减值费用总计2660万美元[157] 经营亏损数据 - 2021年全年，公司合并经营亏损为2280万美元，2020年为8060万美元；制造部门经营亏损为80万美元，2020年为5900万美元；公司及其他经营亏损为2200万美元，2020年为2160万美元[84] 其他费用及收益数据 - 2021年全年，公司利息费用为1330万美元，2020年为220万美元；认股权证负债公允价值变动损失为1490万美元，2020年为370万美元；债务清偿收益为1010万美元；所得税费用为140万美元，2020年为20万美元；实际税率为 - 3.5%，2020年为 - 0.4%[85][87][88][89] 净亏损数据 - 2021年全年，公司净亏损为4140万美元，2020年为8440万美元；每股净亏损为2美元，2020年为6.29美元[90] 定期贷款信贷协议数据 - 2020年10月13日公司签订4000万美元定期贷款信贷协议，11月24日完成资金发放，产生290万美元递延融资成本[93] - 截至2021年12月31日，4000万美元原始贷款的利率为14.0%[94] - 2021年5月14日贷款额度增加1600万美元至5600万美元，5月17日完成资金发放，产生50万美元递延融资成本[96] - 截至2021年12月31日，1600万美元新增贷款的利率为14.0%[97] - 若2022年3月31日前未还清新增贷款，公司将发行可购买相当于公司5%已发行普通股的认股权证，公司在2021年第三季度记录了740万美元的额外认股权证负债[98][109] - 2021年7月30日，贷款人获得2.5万美元备用信用证，公司需支付每年50万美元信用证费用[100][104] - 公司每季度需支付100万美元股权费用，以普通股支付，或在满足条件时以现金支付，股权费用累计发行股份达到特定比例后不再支付，之后需支付现金费用[105][106][107] - 2020年11月24日公司发行认股权证，可购买相当于公司23%已发行普通股，截至2021年12月31日可购买6098217股[108] - 2021年12月30日贷款额度增加1500万美元至7100万美元，借款人可选择在2023年1月31日前提取[102] 资产支持信贷协议数据 - 2020年10月8日公司与Siena签订最高2000万美元资产支持信贷协议，取代之前的循环信贷安排[112][113] - 锡耶纳贷款协议初始循环信贷额度最高为2000万美元，2022年2月23日增至3500万美元[114][120] - 修订并重述的贷款和担保协议将最高循环信贷额度增至2500万美元，可用性限制为第三修正案信用证已发行未提取部分减去可用性区块（3%）[116] - 截至2021年12月31日，公司在锡耶纳贷款协议下的未偿债务为2400万美元，剩余借款额度为10万美元；2020年12月31日，未偿债务为690万美元，剩余借款额度为970万美元[119] PPP贷款数据 - 2020年4月16日，公司获得1000万美元的PPP贷款，2021年7月14日该贷款全额1000万美元及应计利息获豁免，公司确认债务清偿收益1010万美元[122] 子公司信贷协议数据 - 2019年4月16日，子公司与M&T银行签订信贷协议，获得最高4000万美元的循环信贷额度[123] - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，子公司在M&T信贷协议下的未偿债务分别为790万美元和1010万美元，利率为4.25%[136] 受限现金等余额数据 - 截至2021年12月31日和2020年12月31日，公司受限现金等余额分别为500万美元和1060万美元[137] 现金流量数据 - 2021年和2020年，公司经营活动净现金分别为-5539.7万美元和-5890.5万美元，投资活动净现金分别为-167.5万美元和-609.2万美元，融资活动净现金分别为2926.5万美元和5278.7万美元[142] - 2021年经营活动净现金使用量为5540万美元，2020年为5890万美元[143] - 2021年投资活动净现金使用量为170万美元，2020年为610万美元[144] - 2021年融资活动净现金提供量为2930万美元，2020年为5280万美元[145] 资本支出数据 - 2021年资本支出为230万美元，2020年为980万美元，预计2022年为700 - 800万美元[146] 养老金计划数据 - 截至2021年12月31日，公司确定受益养老金计划的福利义务为5090万美元，超过计划资产公允价值4000美元[141] - 公司2021年未向确定受益养老金计划缴款，2022年也无需缴款[141] - 2021年假设养老金计划资产的预期长期回报率为5.00%，养老金计划折现率为2.84%，较2020年增加0.36%[162][163] - 2021年和2020年确认的合并税前养老金福利成本（收入）分别为 - 80万美元和 - 40万美元[164] 所得税核算数据 - 公司采用资产和负债法核算所得税[165] - 截至2021年12月31日，公司递延所得税资产为7200万美元，估值备抵为6720万美元，总净递延所得税负债为5万美元[167] 质保与收入确认政策 - 公司一般对新铁路车辆提供长达5年的质保，对某些重建铁路车辆提供有限质保[168] - 公司通常在将产品或服务控制权转移给客户时确认收入，铁路车辆销售在成品交付到指定铁路连接点或客户出具验收证书时确认收入[169] 库存损失确认政策 - 当公司有合同承诺以高于合同售价的估计成本制造铁路车辆时，会对相关库存确认损失[170] 前瞻性陈述说明 - 年报中包含前瞻性陈述，其基于公司当前对未来事件和财务表现的看法，但存在风险和不确定性[171]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收5830万美元，较2021年第二季度的3740万美元增长56%，较2020年第三季度的2520万美元增长131% [7][17] - 第三季度交付505辆轨道车，2021年第二季度交付313辆，2020年第三季度交付163辆 [7][17] - 第三季度毛利润150万美元，为连续第四个季度实现正毛利润，略低于2021年第二季度的200万美元 [8][17] - 第三季度SG&A总计570万美元，低于2021年第二季度的630万美元和2020年第三季度的720万美元 [18] - 2021年第三季度综合运营亏损420万美元，2021年第二季度运营亏损420万美元，2020年第三季度运营亏损4130万美元（含3010万美元重组和减值费用） [19] - 第三季度制造运营收入20万美元，与2021年第二季度持平，2020年第三季度制造运营亏损3680万美元 [19] - 2021年第三季度，认股权证负债公允价值变动损失30万美元，2021年第二季度为收益350万美元 [20] - 第三季度利息支出360万美元，2021年第二季度为320万美元，2020年第三季度为20万美元 [21] - 2021年第三季度调整后EBITDA亏损350万美元，2021年第二季度调整后EBITDA亏损310万美元，2020年第三季度调整后EBITDA亏损800万美元 [21] - 第三季度末现金及现金等价物（含受限现金）为2750万美元，2021年第二季度末为2070万美元 [22] - 2021年第三季度资本支出60万美元，2020年第三季度为130万美元，预计2021财年资本支出在200 - 300万美元之间，2022年将增加 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第三季度预订200辆车订单，2021年第二季度为1133辆，2020年第三季度为100辆，季度末后又有额外订单 [25][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 过去一年货运量基本恢复到疫情前水平，过去15个月轨道车库存下降，表明铁路环境有所改善 [24] - 废钢价格上涨，支持老旧轨道车报废，预计这一趋势将持续，有利于轨道车替换市场 [24] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注降低材料成本、转嫁成本增加、选择性承接业务以保护利润率 [9] - 2022年将完成内部制造能力扩张和新增两条生产线，预计年底上线 [11] - 计划进入罐车市场，但需等待新增生产线投入使用 [14][49] - 行业面临供应链和原材料通胀挑战，钢价在过去12个月上涨约225%，影响订单成交 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临挑战，公司第三季度仍取得进展，相信回归增长和盈利的计划正在奏效 [15] - 终端市场需求环境正在改善，与年初制定的回归增长战略一致，预计市场将复苏 [10] - 部分客户因通胀环境而暂时推迟订单，存在被压抑的需求 [10] 其他重要信息 - 季度末后收到首笔1020万美元墨西哥增值税退款，季度末增值税应收款总计3010万美元，预计剩余款项及后续支付款项将于2022年退还 [13][22] - 小企业管理局已免除公司1000万美元PPP贷款，增强了资产负债表 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 市场询价中因价格因素持观望态度的客户占比，以及钢价需回落多少客户才会下单 - 公司不清楚因价格因素持观望态度的客户具体占比，认为无论价格如何，货运车都有需求，市场上既有等待原材料价格回落的客户，也有必须更换车辆的客户 [33] - 市场目前存在矛盾，需求、询价和订单都有，但订单下达速度与询价不匹配，不能简单认为钢价降至某个水平订单就会增加，随着时间推移，客户下单需求会增加，公司对询价和订单活动有信心 [34] 问题2: 第四季度已收到的订单数量 - 公司将在下一次电话会议中公布第四季度订单数量 [36][38] 问题3: 轨道车模型推出的不利影响是否已消除，以及未来几个季度是否会出现类似情况 - 该问题已完全解决，无持续影响，团队从跨边境推出新车设计中吸取了很多经验，预计近期不会再出现类似问题 [40] - 每个订单有不同的利润率结构，当前生产的产品与上一季度不同，不建议直接进行利润率预测 [40] 问题4: 第四季度车型组合相对于第三季度是积极还是消极 - 公司不对此进行评论，第四季度有大量订单要完成，产量预计比第三季度增长30%以上，目前产量增长情况良好 [41] 问题5: 罐车授权后实际生产的现实时间表 - 公司目前未准备好制定罐车实施计划，首款设计已获AAR完全批准，还有其他设计正在审批中，在新增生产线投入使用（预计明年年底）之前无法开展罐车业务，公司对设计审批进度和业务计划时间安排感到满意 [49] 问题6: 第三季度新产品推出的经验教训是否适用于罐车设计 - 第三季度推出新产品的问题源于过度自信，罐车推出过程与货运车有根本不同，包括完整的原型和制造验证阶段，预计下次推出不会遇到相同挑战 [51] 问题7: 除罐车设计外，未来一两年可能推出新产品的车型 - 除罐车外，公司产品组合目前已较为完整，未来订单获取和产品推出将主要围绕现有产品的变体和衍生产品，公司预计将专注于小订单规模和定制化 [52][53] 问题8: 为何订单增长不够强劲 - 第三季度客户存在犹豫，但进入第四季度，许多客户因担心无法按时获得车辆而不得不下单，预计订单活动将增加 [55] 问题9: 询价客户中转向租赁公司以避免新车钢价溢价的比例是否增加 - 公司收到来自广泛客户群体的询价，未发现某一特定领域的询价明显增加 [56] 问题10: 2022年是否会是产量大幅提高的一年 - 公司将在下一次电话会议中讨论2022年情况，但从目前来看，由于正在建设两条新生产线，且预计有需求来填满这些生产线，预计2022年产量会增加 [57]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为18.4105亿美元和18.2742亿美元[11] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为19.4025亿美元和15.2245亿美元[11] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为 - 0.992亿美元和3.0497亿美元[11] - 2021年和2020年第三季度，公司收入分别为5830.7万美元和2520.2万美元[13] - 2021年和2020年前三季度，公司收入分别为1.28031亿美元和4785.7万美元[13] - 2021年和2020年第三季度，公司净利润分别为73.1万美元和 - 4131.3万美元[13] - 2021年和2020年前三季度，公司净利润分别为 - 4261.2万美元和 - 7145.6万美元[13] - 2021年和2020年第三季度，公司综合收益分别为88.6万美元和 - 4117.3万美元[16] - 2021年和2020年前三季度，公司综合收益分别为 - 4214.5万美元和 - 7103.5万美元[16] - 2021年9月30日和2020年9月30日，公司加权平均普通股基本流通股数分别为2048.5438万股和1242.6872万股[13] - 2021年9月30日普通股股份为15,939,444股，2019年12月31日为12,731,678股[22] - 2021年前九个月净亏损42,612,000美元，2020年同期为71,456,000美元[24] - 2021年前九个月经营活动净现金流为-56,958,000美元，2020年同期为-38,981,000美元[24] - 2021年前九个月投资活动净现金流为-1,368,000美元，2020年同期为-4,510,000美元[24] - 2021年前九个月融资活动净现金流为31,765,000美元，2020年同期为9,991,000美元[24] - 2021年9月30日现金、现金等价物和受限现金等价物期末余额为27,486,000美元，2020年同期为32,757,000美元[24] - 2021年第三季度总营收为58,307,000美元，2020年同期为25,202,000美元；前九个月总营收为128,031,000美元，2020年同期为47,857,000美元[33] - 2021年和2020年第三季度，公司总股票薪酬分别为 - 133美元和485美元，前九个月分别为2,829美元和578美元[91] - 2021年和2020年前九个月，养老金净定期福利成本分别为 - 577美元和 - 333美元[100] - 2021年和2020年第三季度加权平均普通股基本股数分别为20,485,438股和12,426,872股，稀释股数分别为22,111,824股和12,426,872股[106] - 2021年和2020年前九月重组和减值费用分别为6,530美元和31,250美元[110] - 2021年第一季度经调整后净亏损为39,132美元，基本和摊薄每股净亏损为1.96美元[114] - 截至2021年3月31日的三个月，净亏损调整后为39132美元[116] - 截至2021年6月30日的三个月，收入为37354美元，调整后毛利润为1997美元[118] - 截至2021年6月30日的三个月，净亏损调整后为4211美元，基本和摊薄后每股净亏损均为0.24美元[118] - 截至2021年6月30日的六个月，收入为69724美元，调整后毛利润为3313美元[120] - 截至2021年6月30日的六个月，净亏损调整后为43343美元，基本和摊薄后每股净亏损均为2.19美元[120] - 截至2021年6月30日，存货调整后为47539美元，总资产调整后为168814美元[121] - 截至2021年6月30日，总负债调整后为181167美元，股东权益赤字调整后为12353美元[121] - 截至2021年6月30日的六个月，经营活动净现金使用量为44109美元[121] - 截至2021年3月31日，总流动负债调整后为63123美元，总负债调整后为167051美元[116] - 截至2021年6月30日，总流动负债调整后为71200美元，总负债调整后为181167美元[121] 公司业务运营相关事件 - 2020年10月16日公司收购合资企业中Fasemex 50%的所有权，2021年3月将所有生产转移至卡斯塔尼奥斯工厂[28] - 2020年3月31日公司停止罗阿诺克工厂运营并腾空该设施，2021年2月停止谢尔斯工厂生产[29] 公司销售收款相关情况 - 铁路车辆销售应收账款通常在开票后5至10个工作日到期，零部件销售付款通常在开票后30至45个工作日到期[34] 公司合同资产与递延收入情况 - 截至2021年9月30日无合同资产，2020年12月31日合同资产为445美元，在2021年第一季度全额确认为收入[35] - 2021年9月30日和2020年12月31日，递延收入和客户存款分别为455美元和6930美元[35] 制造业务数据关键指标变化 - 2021年第三季度和前九个月，制造业务收入分别为55898美元和121076美元，2020年同期分别为22589美元和40658美元[39] - 2021年9月30日和2020年12月31日，制造业务资产分别为140919美元和114669美元[40] 公司资产相关指标变化 - 2021年9月30日和2020年12月31日，现金等价物分别为4214美元和7993美元[43] - 2021年9月30日和2020年12月31日，受限现金分别为6658美元和10455美元[47] - 2021年9月30日和2020年12月31日，存货净额分别为44635美元和38831美元[48] 公司贷款相关情况 - 2020年11月24日，公司获得40000美元定期贷款，截至2021年9月30日，贷款利率为14.0%[49][50] - 2021年5月14日，定期贷款信贷额度本金增加1.6万美元至5.6万美元，5月17日完成资金发放，公司产生480美元递延融资成本[52][54] - 截至2021年9月30日，额外贷款的利率为14.0%[55] - 若额外贷款在2022年3月31日前未全额偿还，公司将向贷款人发行额外认股权证，购买数量为公司完全摊薄后流通普通股的5%，公司已记录额外认股权证负债7351美元[56] - 2021年7月30日，贷款人获得富国银行出具的2.5万美元备用信用证，公司需支付相关费用，包括每年500美元的信用证费和每季度1000美元的股权费或现金费[58][60][61][64] - 2020年10月8日，公司与Siena签订贷款和担保协议，提供最高2万美元的资产支持信贷额度，2021年7月30日修订后最高额度增至2.5万美元[69][74] - 截至2021年9月30日，Siena贷款协议下的未偿债务为24164美元，剩余借款额度为31美元，2020年12月31日分别为6874美元和9701美元[77] - 2020年4月16日，公司获得1万美元的PPP贷款，2021年7月14日，该贷款全额1万美元及应计利息获豁免，公司确认债务清偿收益10129美元[79] - 2019年4月16日，公司间接全资子公司与M&T银行签订信贷协议[80] - 2019年4月16日，M&T向货运车厢租赁借款人提供最高40,000美元的循环信贷额度[81] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，货运车厢租赁借款人在M&T信贷协议下的未偿债务分别为10,161美元和10,105美元，利率为4.18%[84] - 2020年8月7日，M&T通知货运车厢租赁借款人，信贷协议下未偿本金余额超出可用额度5,081美元[85] - 2020年12月18日，M&T要求货运车厢租赁借款人立即支付10,114美元[86] - 截至2021年9月30日和2020年12月31日，公司长期债务净额分别为80,881美元和55,273美元[89] 公司认股权证相关情况 - 公司于2020年11月24日发行认股权证，可购买公司完全摊薄后流通普通股的23%，截至2021年9月30日和2020年12月31日，分别可购买5386591股和5307539股，每股行权价格为0.01美元[65] - 截至2021年9月30日，认股权证负债为31699美元，较2020年12月31日增加18969美元[68] 公司股票增值权相关情况 - 2020年公司授予1,139,464份现金结算股票增值权，2021年前九个月授予1,735,500份[93][94] - 截至2021年9月30日，现金结算股票增值权的估计公允价值为7,261美元[96] 公司激励与纠纷相关情况 - 2015年和2017年公司分别收到阿拉巴马州和地方激励现金付款15,733美元和1,410美元，若未维持目标就业水平，部分激励可能需偿还，预计还款金额不超2021年9月30日递延负债余额3,057美元[103] - 2019年公司与客户达成和解协议，同意支付7,500美元解决商业纠纷，2019 - 2020年及2021年前九月分别支付3,500美元、1,000美元和1,000美元，剩余2,000美元将在9个月内支付[104] - 公司预留50万美元用于支付其他未决法律诉讼可能产生的负债[105] 公司资产处置与费用支付情况 - 2021年前九月公司将估计公允价值为10,148美元的财产、厂房和设备出售或转让给肖尔斯房东，以换取租赁协议修订和租金减免[107] - 2021年前三月和前九月公司分别向Fasemex支付2830万美元和4910万美元，向Distribuciones Industriales支付30万美元和120万美元，向Maquinaria y equipo de transporte Jova S.A. de C.V支付30万美元和70万美元[111] - 2021年前三月和前九月公司分别向认股权证持有人支付50万美元、50万美元的修订费用，200万美元、510万美元的定期贷款利息，100万美元、100万美元的股权费用[112] 公司财务报表修订情况 - 公司发现2021年第一、二季度存货交易会计处理存在错误，虽不重大但进行了财务报表修订[113]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总资产分别为17.0058亿美元和18.2742亿美元[10] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总负债分别为17.9496亿美元和15.2245亿美元[10] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为 - 0.9438亿美元和3.0497亿美元[10] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司收入分别为3.7354亿美元和1.7458亿美元[12] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司收入分别为6.9724亿美元和2.2655亿美元[12] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司净亏损分别为0.257亿美元和1.298亿美元[12] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司净亏损分别为4.0428亿美元和3.0143亿美元[12] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司综合亏损分别为0.2414亿美元和1.284亿美元[15] - 2021年和2020年截至6月30日的六个月，公司综合亏损分别为4.0116亿美元和2.9862亿美元[15] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，公司普通股基本每股净亏损分别为 - 0.13美元和 - 0.97美元[12] - 2020年3月31日普通股股数为13,319,197股，股东权益为100,350千美元；2020年6月30日普通股股数为13,604,172股，股东权益为87,300千美元；2021年3月31日普通股股数为16,033,481股，股东权益为 - 7,186千美元；2021年6月30日普通股股数为15,980,742股，股东权益为 - 9,438千美元[17] - 2020年上半年净亏损12,980千美元，其他综合收入140千美元；2021年上半年净亏损2,570千美元，其他综合收入156千美元[17] - 2019年12月31日至2020年6月30日，净亏损30,143千美元，其他综合收入281千美元；2020年12月31日至2021年6月30日，净亏损40,428千美元，其他综合收入312千美元[20] - 2021年上半年经营活动净现金使用量为44,109千美元，2020年上半年为20,783千美元[23] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为818千美元，2020年上半年为6,925千美元[23] - 2021年上半年融资活动净现金提供量为11,610千美元，2020年上半年为9,991千美元[23] - 2021年上半年现金及现金等价物净减少33,317千美元，2020年上半年为17,717千美元[23] - 2021年上半年期初现金、现金等价物和受限现金等价物为54,047千美元，期末为20,730千美元；2020年上半年期初为66,257千美元，期末为48,540千美元[23] - 2021年上半年利息支付2,813千美元，2020年上半年为217千美元[23] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月总营收分别为3735.4万美元和1745.8万美元，六个月总营收分别为6972.4万美元和2265.5万美元[32] - 截至2021年6月30日公司无合同资产，2020年12月31日有44.5万美元，于2021年3月31日全部确认为收入；2021年6月30日和2020年12月31日递延收入和客户存款分别为0和693万美元[34] - 截至2021年6月30日公司剩余未履行且期限超一年的履约义务价值为1485万美元[35] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月公司合并运营亏损分别为253.6万美元和1294.8万美元，六个月分别为1574.7万美元和3004.1万美元[38] - 2021年6月30日和2020年12月31日公司现金等价物分别为388.1万美元和799.3万美元，2021年6月30日和2020年12月31日认股权证负债分别为3140.6万美元和1273万美元[41] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司受限现金分别为7,197美元和10,455美元[45] - 2021年6月30日和2020年12月31日，公司存货净额分别为48,783美元和38,831美元[46] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，公司总债务分别为79,683美元和66,979美元，长期债务净额分别为48,187美元和37,668美元[77] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，总股票薪酬分别为300美元和 - 156美元；六个月分别为2,961美元和94美元[80] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，现金结算股票增值权的股票薪酬分别为127美元和48美元；六个月分别为2,679美元和69美元[85] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，养老金净定期福利成本分别为 - 192美元和 - 111美元；六个月分别为 - 384美元和 - 222美元[88] - 公司2015年和2017年分别收到阿拉巴马州和地方激励现金15,733美元和1,410美元，若未达就业目标需偿还，截至2021年6月30日递延负债余额3,613美元[92] - 2019年公司与客户达成和解协议支付7,500美元，2020年和2019年分别支付1,000美元和3,500美元，2021年上半年支付1,000美元，剩余2,000美元将在12个月内支付[93] - 公司预留50万美元以覆盖某些未决和潜在法律诉讼的可能负债[94] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月加权平均流通普通股分别为14,863,069股和12,405,011股，六个月分别为14,783,459股和12,385,946股[95] - 2021年和2020年截至6月30日的三个月，重组和减值总成本分别为 - 120美元和267美元；六个月分别为6,530美元和1,147美元[99] - 2021年第一季度财报存在库存交易会计错误，但对受影响报告期不重要，无需修订先前提交报告[115] - 2021年第一季度报告期内，修正后销售成本从30,566美元调整为29,780美元，减少786美元[117] - 2021年第一季度报告期内，修正后毛利润从1,804美元调整为2,590美元，增加786美元[117] - 2021年第一季度报告期内，修正后净亏损从38,379美元调整为37,858美元，减少521美元[117] - 2021年第一季度报告期内，修正后每股基本和摊薄净亏损从1.92美元调整为1.89美元，减少0.03美元[117] - 截至2021年3月31日，修正后存货净额从37,054美元调整为35,649美元，减少1,405美元[119] - 截至2021年3月31日，修正后预付费用从8,998美元调整为10,924美元，增加1,926美元[119] - 截至2021年3月31日，修正后总资产从158,070美元调整为158,591美元，增加521美元[119] - 截至2021年3月31日，修正后累计亏损从76,998美元调整为76,477美元，减少521美元[119] - 截至2021年3月31日，修正后股东权益赤字从7,707美元调整为7,186美元，减少521美元[119] 公司业务运营情况 - 公司主要在北美运营，制造多种铁路货运车厢，供应铁路车辆零件并租赁货运车厢，总部位于伊利诺伊州芝加哥，在宾夕法尼亚州约翰斯敦、中国上海和墨西哥科阿韦拉州卡斯塔尼奥斯设有工厂[26] - 2019年公司与Fasemex成立合资企业，获50%权益，2020年10月收购其50%所有权，2021年3月将全部生产转移至Castaños工厂[27] - 2020年3月31日公司停止Roanoke工厂运营，2021年2月停止Shoals工厂生产[28] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司向Fasemex分别支付1340万美元和1810万美元[100] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司向Distribuciones Industrials分别支付50万美元和90万美元[100] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司向Maquinaria y equipo de transporte Jova S.A. de C.V分别支付30万美元和40万美元[100] - 2021年截至6月30日的三个月和六个月，公司向Warrantholder分别支付50万美元和50万美元用于债务融资修订，支付140万美元和260万美元用于定期贷款利息[101] 制造业务线数据关键指标变化 - 2021年和2020年截至6月30日的三个月制造业务营收分别为3515.8万美元和1512.9万美元，六个月分别为6517.7万美元和1806.9万美元[38] - 2021年6月30日和2020年12月31日制造业务资产分别为1.33342亿美元和1.14669亿美元[39] 公司债务相关情况 - 2020年10月8日，公司签订Siena贷款协议，提供最高20,000美元的资产支持信贷额度，截至2021年6月30日，未偿债务利率为6.26%，未偿债务为2,613美元，剩余借款额度为17美元[47][49][52] - 2020年10月13日，公司签订定期贷款信贷协议，承诺提供40,000美元定期贷款，截至2021年6月20日，原始预付款利率为14.0%[54][55] - 2021年5月14日，定期贷款信贷协议本金增加16,000美元至56,000美元，截至2021年6月30日，新增贷款的利率为14.75%[57][58] - 若新增贷款在2022年3月31日前未全额偿还，公司将向贷款人发行认股权证，可购买公司已发行普通股总数5%的股份[59] - 与定期贷款信贷协议相关，公司发行认股权证，可购买公司已发行普通股总数23%的股份，截至2021年6月30日和2020年12月31日，认股权证可分别行使购买5,305,140股和5,307,539股普通股[62] - 2020年4月16日，公司获得10,000美元的PPP贷款，2021年7月14日，该贷款获小企业管理局批准免除[66] - 2019年4月16日，公司子公司签订M&T信贷协议，获得最高40,000美元的循环信贷额度用于为铁路车厢融资[67] - 截至2021年6月30日和2020年12月31日，M&T信贷协议下的未偿债务分别为10,518美元和10,105美元，利率为4.18%[73] - 2021年7月14日，公司收到通知，小企业管理局批准其PPP贷款10,000美元全额豁免申请[103] - 2021年7月30日，第三修正案下，贷款人从富国银行获得25,000美元备用信用证[104] - 修订后的Siena贷款和担保协议将最高循环信贷额度从2000万美元提高到2500万美元[113] 公司股票增值权及相关情况 - 2020年公司授予1,139,464份现金结算的股票增值权，2021年上半年授予1,735,500份[81][82] - 截至2021年6月30日，现金结算股票增值权的估计公允价值为10,650美元[85] 公司工厂相关资产处理情况 - 2020年公司估计与关闭Shoals工厂相关资产组的公允价值，资产待售代表待售或转让给房东的财产、厂房和设备[42] - 2020年第四季度，公司对小立方体有盖漏斗铁路车厢记录了16,952美元的税前非现金减值费用，对相关使用权资产记录了约1,999美元的额外税前非现金减值费用[43] - 2021年截至6月30日的六个月，公司出售或转让给Shoals房东的财产、厂房和设备估计公允价值为10,148美元[96]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度合并收入为3740万美元，2021年第一季度为3240万美元，2020年第二季度为1700万美元 [24] - 2021年第二季度交付313辆轨道车，2021年第一季度为309辆，2020年第二季度为100辆 [24] - 2021年第二季度毛利润为360万美元，连续第三个季度实现正毛利润，高于2021年第一季度的260万美元 [25] - 2021年第二季度SG&A总计630万美元，低于2021年第一季度的920万美元和2020年第二季度的650万美元 [25] - 2021年第二季度合并运营亏损为250万美元，2021年第一季度为1320万美元，2020年第二季度为1290万美元 [26] - 2021年第二季度制造运营收入为190万美元，2021年第一季度制造运营亏损为470万美元，2020年第二季度为830万美元 [27] - 2021年第二季度认股权证负债公允价值变动收益为350万美元，2021年第一季度为亏损2210万美元 [28] - 2021年第二季度利息支出为320万美元，2021年第一季度为250万美元，2020年第二季度为20万美元 [29] - 2021年第二季度调整后EBITDA亏损为150万美元，2021年第一季度为亏损50万美元，2020年第二季度为亏损1030万美元 [31] - 2021年上半年调整后EBITDA亏损为200万美元，2020年同期为亏损2320万美元 [11][32] - 截至2021年第二季度末，现金及现金等价物为2070万美元，2021年第一季度末为3170万美元 [33] - 截至2021年第二季度末，增值税应收款总计2130万美元 [34] - 2021年第二季度资本支出为140万美元，2020年同期为700万美元，预计2021财年资本支出在200 - 300万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第二季度预订1133辆车订单，2021年第一季度为300辆，2020年第二季度为零 [39] - 转换业务的询价和订单持续强劲，公司作为轨道车转换行业领导者，将继续在该领域投资 [40] 各个市场数据和关键指标变化 - 轨道车库存连续第12个月下降，车队利用率趋势保持积极，车辆捆绑数量增加，表明铁路环境正在改善 [38] - 本季度订单和货运水平较2021年第一季度环比上升，是2018年以来任何季度的两倍 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在进行转型，包括彻底改革制造布局和创建墨西哥Costanos工厂，目前新布局已投入运营并得到客户认可 [9] - 公司将继续推进自有制造车间和新的车轮车轴车间的建设，预计2022年初完工，届时将提高生产效率 [14] - 董事会已批准在Costanos进行下一阶段的扩张，增加两条生产线，预计2022年底投入运营，公司的资本支出预计在500万美元左右 [15][17] - 公司作为轨道车转换行业领导者，将继续投资该领域，包括提升Castonas的基础设施能力和扩大产品供应 [40] - 行业面临显著的通胀压力和各种供应链限制，公司采取措施应对材料和货运成本上涨，包括全面降低材料成本、进行价格调整和更有选择性地承接业务 [20][22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司第二季度取得了显著进展，财务状况改善，预计未来随着业务量的增加将实现盈利 [9][10][11] - 几乎所有终端市场的需求环境持续增强，订单摄入和销售询价保持强劲 [12] - 公司连续第二个季度提高轨道车交付指引，预计2021财年交付1750 - 1850辆轨道车，较年初的预期中点增长20% [13] - 行业似乎处于强劲的周期性上升初期，公司新建和扩建的制造设施使其处于有利地位，有望实现长期增长和盈利 [44] 其他重要信息 - 公司与金融合作伙伴达成修订后的融资安排，获得2500万美元的信贷额度，此外还获得了1600万美元的融资 [35] - 公司计划在2022年3月31日前偿还2021年5月借入的6000万美元，以避免额外的股权考虑 [36] - 7月初，小企业管理局免除了公司1000万美元的PPP贷款，进一步加强了资产负债表 [36] - 5月，公司的首个罐车设计获得了AAR批准 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 本季度订单的车型和订单规模情况 - 公司通常不提供订单活动的详细信息，但订单车型是公司有历史生产经验且符合财务目标的车型，整体询价强劲，本季度成功将部分询价转化为订单 [47] - 订单的类型和规模代表了公司过去一直瞄准的市场定位 [49] 问题: 季度结束后的订单活动水平以及第三和第四季度交付节奏 - 下半年生产和交付将因年初的订单活动而增加 [51] 问题: 截至第三季度中期是否有重要订单 - 公司不会透露季度结束后的详细信息，但未来几个季度已全部预订，目前正在接受明年的订单 [52] 问题: 目前在哪些客户群体中最有吸引力 - 公司在铁路公司、租赁公司和托运人三类客户群体中都有积极的业务活动，这些客户群体都在考虑车队更换需求 [54]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度综合收入为3240万美元，2020年第四季度为6060万美元，2020年第一季度为520万美元 [21] - 2021年第一季度交付309辆轨道车，2020年第四季度为477辆，2020年第一季度为11辆 [21] - 2021年第一季度毛利润为180万美元，连续第二个季度实现正毛利率，低于2020年第四季度的550万美元 [22] - 2021年第一季度SG&A总计920万美元，高于2020年第四季度的870万美元和2020年第一季度的740万美元，预计2021年剩余季度约为700万美元/季度 [24] - 2021年第一季度综合运营亏损为1400万美元，2020年第四季度为920万美元，2020年第一季度为1710万美元，2021年第一季度运营亏损包括670万美元的重组费用 [25] - 2021年第一季度认股权证负债公允价值变动损失为2210万美元，2020年第四季度为370万美元 [28] - 2021年第一季度利息支出为250万美元，2020年第四季度为140万美元，2020年第一季度为30万美元，预计未来利息支出将高于历史水平 [29] - 2021年第一季度调整后EBITDA亏损为130万美元，2020年第四季度调整后EBITDA为正170万美元，2020年第一季度调整后EBITDA亏损为1290万美元 [30] - 截至2021年第一季度末，现金及现金等价物（包括受限现金和存单）为3170万美元，2020年底为5420万美元 [32] - 2021年第一季度资本支出为50万美元，上年同期为370万美元，预计2021年资本支出在200 - 300万美元之间 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2021年第一季度预订305辆轨道车，2020年第四季度为90辆，2020年第一季度为300辆 [39] - 2021年转换业务表现良好，公司作为轨道车转换行业领导者，将继续在该领域进行有针对性的投资 [43] 各个市场数据和关键指标变化 - 轨道车行业呈现积极迹象，包括铁路运输量改善、大多数商品组货运车利用率呈积极趋势、轨道车和存储量持续减少 [38] - 2021年第一季度询价水平是去年全年的两倍，涉及多种轨道车型，客户情绪积极 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司目标是成为北美最高效、最优质的轨道车生产商，2020 - 2021年进行转型，为未来发展奠定基础 [8] - 董事会已批准建设自己的制造车间和扩建轮轴车间，预计不迟于明年年初全面投入运营 [11] - 墨西哥工厂正处于规划新增生产线的早期阶段，预计在第二或第三季度电话会议上提供更多细节 [12] - 行业面临钢铁价格高企和竞争激烈的挑战，但订单增加，需求复苏势头增强 [13][14] - 公司提高2021年交付指引至1600 - 1750辆轨道车，原预期为1400 - 1600辆 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对发展方向和复苏增长的步伐充满信心，认为已为行业复苏做好准备 [8][10] - 尽管行业面临钢铁价格和竞争压力，但公司对新运营、成本结构和供应链感到满意，相信有能力取得成功 [18] - 乐观认为2021年的早期势头将持续到今年剩余时间和2022年，有望显著提高盈利能力、自由现金流和长期股东价值 [45] 其他重要信息 - 公司增加了与金融合作伙伴的定期贷款，获得额外1600万美元融资，希望在未来几个月内完成墨西哥当地融资流程 [35] - 修订后定期贷款的新债券若在2022年3月31日前未偿还，将需要额外的股权考虑，公司计划更快偿还贷款 [37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 提高2021年交付指引的原因及后续订单情况 - 提高指引是由于询价活动持续增加、市场积极趋势以及新工厂的生产能力，公司不会对第一季度之后的订单进行具体预览 [48] 问题: 询价水平增加涉及的不同车型情况 - 询价涉及多种轨道车型，与市场预测下半年情况好转相符 [50] 问题: 2021年剩余时间的毛利率能否回到2020年第四季度约9%的水平 - 公司不会给出具体的毛利率指引，但对卡斯塔尼奥斯工厂的表现有信心，预计将利用新的成本结构和绩效水平 [52] 问题: 第一季度订单数量及是否有取消订单情况 - 第一季度订单数量为305辆，没有取消订单 [55][57] 问题: 钢材价格上涨和采购中断对利润率的影响以及是否有固定价格订单 - 大多数合同有价格调整条款，有少数固定价格交易且锁定了金属价格，钢材高价对行业仍是挑战 [58] 问题: 钢材价格对轨道车价格的溢价情况 - 公司尽力管理钢材供应和合同，多数业务会考虑价格调整，以保障自身和客户利益 [63] 问题: 若需求继续扩大，产能的限制因素是什么 - 公司在墨西哥的布局考虑了未来扩张，后续需正确安排新生产线和人员的引入，将根据行业基本面进行调整，预计不会受外部因素限制 [66][67] 问题: 是否面临劳动力短缺问题 - 公司对现有团队和新布局感到满意，预计在招聘人员的质量和数量上不会有挑战，目前员工数量从去年的约5人增加到约450人 [69][70] 问题: 转换业务中是否有非传统车型被业主推动转换 - 公司在转换业务方面经验丰富，目前可针对多种车型为客户提供选择，没有明显限制 [73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为15.807亿美元和18.2742亿美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为16.5777亿美元和15.2245亿美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益（赤字）分别为 - 7707万美元和3.0497亿美元[12] - 2021年和2020年第一季度，公司收入分别为3.237亿美元和5197万美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司净亏损分别为3.8379亿美元和1.7163亿美元[14] - 2021年和2020年第一季度，公司综合亏损分别为3.8223亿美元和1.7022亿美元[17] - 2021年第一季度，公司普通股加权平均流通股基本和摊薄均为2000.1505万股，2020年为1236.688万股[14] - 2021年第一季度，公司归属于普通股股东的基本和摊薄每股净亏损均为1.92美元，2020年为1.29美元[14] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司普通股发行股数分别为1603.3481万股和1586.1406万股[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司库存股分别为44.6587万股和32.7577万股[12] - 2021年第一季度净亏损3837.9万美元，2020年同期为1716.3万美元[23] - 2021年第一季度总营收3237万美元，2020年同期为519.7万美元[32] - 2021年第一季度运营活动净现金流使用2227.6万美元，2020年同期为602.7万美元[23] - 2021年第一季度投资活动净现金流使用16.9万美元，2020年同期为26.3万美元[23] - 2021年第一季度融资活动净现金流使用4.6万美元，2020年同期为0.9万美元[23] - 2021年第一季度末现金及现金等价物和受限现金等价物为3155.6万美元，2020年同期为6048.4万美元[23] - 2021年和2020年第一季度，公司股票薪酬总额分别为2662美元和227美元[74] - 2021年和2020年第一季度，养老金净定期福利成本分别为 - 192美元和 - 111美元[82] - 公司预计2021年不会向养老金计划缴款[82] - 2021年和2020年第一季度，加权平均普通股流通股数分别为20001505股和12366880股[88] - 2021年3月31日止三个月，公司因关闭工厂产生的重组和减值费用总计6650美元，2020年同期为880美元[92] - 2021年3月31日，公司重组和减值费用应计额为2256美元，2020年12月31日为1847美元[92] - 2020年3月31日，公司重组和减值费用应计额为109美元，2019年12月31日为1006美元[92] 制造业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度制造业务营收3001.9万美元，2020年同期为294万美元[38] - 2021年第一季度制造业务运营亏损553万美元，2020年同期为1180万美元[38] - 2021年第一季度资本支出54.2万美元，2020年同期为367万美元[38] 公司剩余未履行履约义务情况 - 截至2021年3月31日，公司剩余未履行的履约义务中预计期限超过一年的价值为1485万美元[35] 公司资产及负债明细变化 - 截至2021年3月31日，现金等价物为7662美元，受限定期存款证为182美元，认股权证负债为34858美元；截至2020年12月31日，现金等价物为7993美元，受限定期存款证为182美元，认股权证负债为12730美元[43] - 截至2021年3月31日，受限现金总额为8763美元；截至2020年12月31日，受限现金总额为10455美元[46] - 截至2021年3月31日，存货净额为37054美元；截至2020年12月31日，存货净额为38831美元[47] 公司债务相关情况 - 2020年10月8日，公司签订锡耶纳贷款协议，提供最高20000美元的资产支持信贷额度，截至2021年3月31日，未偿还债务为7039美元，剩余借款额度为1399美元，利率为6.26%[48][51][54] - 2020年10月13日，公司签订定期贷款信贷协议，提供40000美元的定期贷款，截至2021年3月31日，利率为14.0%[55][56] - 2020年4月16日，公司获得10000美元的薪资保护计划贷款，预计大部分将被免除，若未免除，2021年需偿还7500美元，2022年需偿还2500美元，利率为1%[63] - 2019年4月16日，子公司签订M&T信贷协议，获得最高40000美元的循环信贷额度，期限至2021年4月16日[64][67] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，M&T信贷协议下的未偿债务分别为9940美元和10105美元，利率为4.18%[68] - 2020年8月7日，M&T通知公司，M&T信贷协议下的未偿本金余额超出可用额度5081美元[69] - 2020年12月18日，M&T宣布违约，要求公司立即支付10114美元[70] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总债务分别为67235美元和66979美元，长期债务净额分别为36811美元和37668美元[71] - 2021年5月14日，公司签订定期贷款信贷协议的第二次修订案，贷款人向公司提供16000美元的额外定期贷款[94] - 若2022年3月31日仍有第二次修订案贷款未偿还，公司需立即向贷款人发行额外认股权证，可按每股0.01美元的协议购买价购买已发行普通股的5.0% [95] 公司认股权证相关情况 - 认股权证可购买公司普通股数量为已发行普通股的23%，截至2021年3月31日和2020年12月31日，分别可购买5289542股和5307539股，行使价格为每股0.01美元，2021年3月31日认股权证负债为34858美元[58][59][61] 公司股票增值权相关情况 - 2020年公司授予1139464份现金结算的股票增值权，2021年第一季度授予1735500份[75][76] - 截至2021年3月31日，现金结算的股票增值权的估计公允价值为12656美元[78] 公司费用支付情况 - 2021年3月31日止三个月，公司支付给Fasemex 470万美元，用于租金、保证金和制造服务[93] - 2021年3月31日止三个月，公司支付给Distribuciones Industrials 30万美元，用于材料和安全用品[93] 公司工厂关闭相关情况 - 2020年9月10日，公司宣布永久关闭Shoals工厂，10月8日与房东达成协议缩短租赁期限至2021年2月底，房东免除2020年10月至2021年2月租金[89] - 2021年3月31日止三个月内，公司将公允价值约10148美元的财产、厂房和设备出售或转让给Shoals房东[89] - 2019年7月22日，公司宣布关闭弗吉尼亚州罗阿诺克制造工厂，2019年11月29日停止运营，2020年3月31日终止租赁[90] 公司非现金减值费用情况 - 2020年9月，公司对肖尔斯工厂的财产、厂房和设备确认了8978美元的非现金减值费用，对使用权资产确认了17540美元的非现金减值费用[44] - 2020年第四季度，公司对小型立方体有盖漏斗铁路车辆确认了16952美元的税前非现金减值费用，对相关使用权资产确认了约1999美元的税前非现金减值费用[45]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度合并收入为6060万美元，较2020年第三季度的2520万美元增长，较2019年第四季度的4490万美元增长35% [23] - 2020年第四季度交付477辆轨道车，2020年第三季度交付163辆，2019年第四季度交付439辆 [23] - 2020年实现751辆交付目标 [24] - 2020年第四季度毛利润为550万美元，2019年第四季度为负810万美元 [25] - 2020年第四季度SG&A总计870万美元，高于2019年第四季度的759万美元，预计2021年第一季度不包括重组成本的SG&A费用约为每季度700万美元 [26] - 2020年第四季度合并运营亏损为920万美元，2019年第四季度为900万美元 [27] - 2020年第四季度EBITDA亏损为1160万美元，2019年第四季度为590万美元；2020年第四季度调整后EBITDA为正170万美元 [32][33] - 2020年第四季度利息费用为150万美元，2019年第四季度为20万美元 [32] - 截至2020年12月31日，现金及现金等价物为5420万美元，2019年底为7000万美元；库存从2019年12月31日的2510万美元增加到3880万美元 [34][35] - 2020年全年资本支出为980万美元，高于2019年的560万美元，预计2021年资本支出在200 - 300万美元之间 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第四季度预订90辆轨道车订单，全年预订490辆，2019年第四季度和全年分别为385辆和2227辆 [39] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年下半年铁路运输量同比增长，联运车厢装载量超过其他商品组 [40] - 2020年下半年铁路车辆舰队存储数量连续五个月下降，2021年初延续该趋势，预计2021年废钢价格上涨将支持存储车辆数量持续减少 [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司完成从Shoals的退出，Castaños新团队7月开始造车，11月开始向客户发货，目前已按时生产三种不同类型的轨道车 [9][11] - 公司成为精简的制造组织，控制着北美最新的专用设施，每年可减少超过2500万美元的固定成本，降低盈亏平衡生产水平三分之二 [13] - 董事会批准建设自己的制造车间，预计12个月内开始自行制造大部分部件，将根据市场和销售咨询水平确定额外装配线和产能的建设时间 [17] - 公司2021年交付指导为1400 - 1600辆轨道车，约为2020年的两倍 [20] - 作为轨道车转换行业的领导者，公司将继续在该领域进行有针对性的投资，包括对Castaños的基础设施和能力建设以及产品扩展 [45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年极具挑战，但公司完成业务转型的最具挑战性部分，为未来奠定基础 [7][8] - 行业仍处于低迷状态，钢价翻倍带来成本压力，短期内利润率将承压，但订单活动开始增加，公司规模变小后在业务选择上有一定选择性 [18] - 公司对新设施收到的客户反馈感到鼓舞，自年初以来新销售有所增加 [19] - 公司认为业务的新灵活性使其能够度过行业低迷的最后阶段，并在行业扩张的下一阶段实现显著盈利 [21] 其他重要信息 - 会议中涉及的公司未来业绩、业务前景等陈述可能为前瞻性陈述，公司不承担更新这些陈述的义务 [4][5] - 会议讨论了一些不符合美国公认会计原则（GAAP）的项目，相关非GAAP指标与最直接可比GAAP指标的对账包含在今早发布的新闻稿中 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度毛利润较2019年下半年显著改善的原因 - 主要是因为第四季度处理了一个有吸引力且定价合理的订单，以及固定成本结构的改善和更高效的订单管理，同时新的Castaños工厂成本更具竞争力，且受益于多年的材料成本降低，两个工厂在该季度运营良好 [56][60] 问题2: 未来毛利润的情况 - 公司避免提供财务预测方面的指导，但认为成本结构更具吸引力，虽面临钢价上涨的逆风，但有能力在未来实现更盈利的运营 [57] 问题3: 2021年至今是否收到订单以及咨询量增长情况 - 目前暂不具体谈论收到的订单情况，下次会议会有更实质性的更新；市场上咨询量从车型角度来看更广泛，表明行业开始好转 [58] 问题4: 利用率数据改善但订单活动未大幅增加的原因以及是否会突然增加订单 - 订单从咨询阶段到下单阶段需要时间，随着运输量增加和存储数量下降，订单活动会增加，预计大部分订单活动将在下半年出现 [65][66] 问题5: 制造订单活动滞后是否与政治和疫情不确定性有关 - 市场上有一些有吸引力的租赁费率，租赁车辆通常会先被消耗；疫情、经济和选举等不确定性影响了客户决策，目前客户情绪有所改善 [68][69] 问题6: 公司销售努力和目标客户概况是否有变化 - 公司认为在市场中处于大型竞争对手和小型企业之间有很好的定位，是纯制造企业，适合与租赁公司合作；注重模型转换效率和满足客户需求，新的Castaños工厂在这方面具有优势，能为客户提供更好的价值主张 [75][77][80]