文章核心观点 公司2024财年第二季度业绩超预期 基于产品需求稳定等因素 上调全年营收和每股收益展望[1][2] 2024财年第二季度亮点 - 营收和每股收益超预期 ARR增长1% 得益于产品需求稳定[2] - GAAP下营收1.75077亿美元 较2023年同期的1.78251亿美元下降2% 运营收入2714.8万美元 较2023年同期的2302.7万美元增长18%[2] - 非GAAP下营收1.75077亿美元 较2023年同期的1.79233亿美元下降2% 运营收入6708.6万美元 与2023年同期的6730万美元基本持平[2] - 运营利润率16% 较2023年同期的13%提高300个基点 非GAAP运营利润率38% 与2023年同期持平[2] - 净利润1618.8万美元 较2023年同期的1209万美元增长34% 非GAAP净利润4789.9万美元 较2023年同期的4693.7万美元增长2%[2] - 摊薄后每股收益0.37美元 较2023年同期的0.27美元增长37% 非GAAP摊薄后每股收益1.09美元 较2023年同期的1.06美元增长3%[2] - 运营活动产生的现金（GAAP）/调整后自由现金流（非GAAP）为6368.1万美元 较2023年同期的4795.1万美元增长33%[2] - 季度末现金及现金等价物为1.904亿美元 应收账款周转天数为41天 低于2023财年第二季度的44天和2024财年第一季度的50天[2] - 2024年6月18日 董事会宣布每股普通股0.175美元的季度股息 将于2024年9月16日支付给9月2日收盘时登记在册的股东[2] 2024年业务展望 - 2024财年GAAP营收指引为72.5 - 73.5亿美元 非GAAP营收指引为72.5 - 73.5亿美元 较之前指引有所上调[4] - 摊薄后每股收益GAAP指引为1.98 - 2.10美元 非GAAP指引为4.70 - 4.80美元[4] - 运营利润率GAAP指引为19% 非GAAP指引为39% - 40%[4] - 运营活动产生的现金（GAAP）/调整后自由现金流（非GAAP）指引为20.5 - 21.5亿美元[4] - 有效税率指引为20%[4] 汇率影响 - 基于当前汇率 2024财年业务展望中 GAAP和非GAAP营收预计有070万美元的正向货币换算影响 GAAP和非GAAP摊薄后每股收益预计有0.02美元的正向影响[5] - 2024财年第三季度业务展望中 GAAP和非GAAP营收预计有0.50万美元的负向货币换算影响 对GAAP和非GAAP摊薄后每股收益的影响预计不重大[5] 第三季度指引 - 2024财年第三季度GAAP营收指引为1.74 - 1.78亿美元 非GAAP营收指引为1.74 - 1.78亿美元[20] - 摊薄后每股收益GAAP指引为0.48 - 0.52美元 非GAAP指引为1.11 - 1.15美元[20] 非GAAP财务信息 - 公司提供非GAAP补充财务信息 用于评估业绩、制定预算和目标、分配资源及确定员工薪酬[7] - 调整项目包括收购相关收入、无形资产摊销、股份支付、重组费用、收购相关费用、网络事件和漏洞响应费用、所得税调整等[24] 其他信息 - 公司将在2024年6月25日下午5点举行电话会议 回顾2024财年第二季度财务业绩 参会者需注册[6] - ARR定义为所有活跃且具有合同约束力的定期合同的年化收入 用于帮助投资者了解公司业务表现[25] - 净留存率计算方法为当前期间ARR除以12个月前的ARR 不按GAAP计算[12]

文章核心观点 2024年上半年公司获众多知名组织认可 涵盖员工满意度、高管领导力、包容性工作场所和企业社会责任等方面 体现以“以人为本”理念及积极贡献 [6] 分组1：公司荣誉 - 获《波士顿商业杂志》“最佳工作场所”称号 连续四年入选 大型类别中排名第4 [7] - 获《福布斯商业奖》和b2b Media “2024年度雇主”第二、三名 [7] - 获MassTLC “科技50强”荣誉工作场所文化奖证书 [7] - 被《波士顿商业杂志》评为2024年中型市场领导者 是马萨诸塞州50家增长最快公司之一 并在该杂志“马萨诸塞州最大软件开发商”榜单中排名第13 [5] 分组2：领导荣誉 - 首席多元化与包容性官Shirley Knowles获MassTLC “科技50强”“马赛克”奖 [5] - 企业发展执行副总裁Jeremy Segal入选2024年波士顿交易名人堂 [5] - 产品高级副总裁Lilia Messechkova、创新与用户体验总监Svetlin Nikolaev和高级质量保证架构师Dimitar Topuzov入选2024年保加利亚职业展“最具影响力的100位IT人士”榜单 [5] - 企业发展总监Alex Fries被《中型市场交易商》评为10位值得关注的企业发展专业人士之一 [5] 分组3：企业社会责任 - 公司因对包容性、可持续性的持续承诺及“明日进步”企业社会责任项目多次获荣誉 [3]

文章核心观点 2024年上半年Progress获知名组织多项荣誉，涵盖员工满意度、领导能力、工作场所包容性和企业社会责任等方面，其领导团队也获认可 [3][9] 公司荣誉 - 连续四年入选《波士顿商业杂志》最佳工作场所，在大型类别中排名第4 [4] - 获《福布斯商业奖》和b2b Media“2024年最佳雇主”第二和第三名 [4] - 获MassTLC的Tech Top 50荣誉劳动力文化奖证书 [4] - 被《波士顿商业杂志》评为2024年中型市场领导者，在马萨诸塞州最大软件开发商名单中排名第13 [5] 领导荣誉 - 首席多元化与包容官Shirley Knowles获MassTLC的Tech Top 50“马赛克”奖 [5] - 企业发展执行副总裁Jeremy Segal入选2024年波士顿交易名人堂 [5] - 产品高级副总裁Lilia Messechkova等三人入选2024年保加利亚职业展最具影响力的100位IT人士名单 [5] - 企业发展总监Alex Fries被《中端市场交易商》评为值得关注的10位企业发展专业人士之一 [5] 公司业务 - 提供基础设施软件，助力企业开发部署关键应用、管理数据平台、云和IT基础设施，超400万开发者和技术人员依赖该公司软件 [7][12] 公司理念 - 秉持“以人为本”理念，提供包容工作环境、人才发展机会、多元化举措、福利计划，致力于成为优秀企业公民 [3]

公司业绩预期 - 分析师预计总部位于马萨诸塞州伯灵顿的公司季度每股收益95美分 低于去年同期的1.06美元 预计捷普营收1.6842亿美元 [1] - 3月26日Progress Software公布的第一季度业绩好于预期 [2] - Progress Software将于6月25日周二开盘前发布第二季度财务结果 [6] 公司股息情况 - Progress Software股息收益率1.45% 季度股息每股17.50美分 即每年70美分 [2] - 若想每月从Progress Software获得500美元股息收入 需持有约8571股或价值413122美元的股票 若目标为每月100美元 则需1714股或82615美元 [3] 股息收益率变化机制 - 股息收益率通过年度股息支付除以当前股价计算 股价变化会使股息收益率改变 如股价从50美元涨至60美元 股息收益率从4%降至3.33% 股价降至40美元 股息收益率升至5% [7][8] - 股息支付本身变化也会影响股息收益率 公司提高股息支付 股息收益率增加 反之则减少 [8] 公司股价表现 - Progress Software股价周四下跌1.6% 收于48.20美元 [9]

文章核心观点 Progress将于2024年6月25日美股收盘后公布2024财年第二季度财务业绩，并于同日下午5点举行电话会议回顾和讨论结果 [1][5] 会议详情 - 电话会议将进行网络直播，仅可收听，结束后不久可查看回放 [2] - 直播结束后，会议存档版本和支持材料将在Progress投资者关系网页上提供 [3] - 可通过链接获取电话会议拨号详情，建议提前15分钟拨入以避免延误 [6] 公司介绍 - Progress是基础设施软件提供商，提供的软件可帮助组织开发和部署关键任务应用程序、管理数据平台等，超400万开发者和技术人员依赖该公司软件 [4] 联系方式 - 投资者联系人为Michael Micciche，电话+1 781 - 850 - 8450 [8] - 媒体联系人为Erica McShane，电话+1 781 - 280 - 4000 [8]

文章核心观点 Progress将在2024年6月25日收盘后发布2024财年第二季度财务结果，并于同日下午5点举办电话会议回顾和讨论结果 [3][4] 公司介绍 - Progress提供软件，助力组织开发和部署关键任务应用程序与体验，有效管理数据平台、云及IT基础设施，受超400万开发者和技术专家信赖 [2] 财务信息 - Progress将于2024年6月25日收盘后发布2024财年第二季度财务结果，该财季于2024年5月31日结束 [3] 会议安排 - Progress将于2024年6月25日下午5点举办电话会议回顾和讨论财务结果 [4] - 电话会议可通过链接获取拨入详情，建议提前15分钟拨入 [1] - 电话会议将进行网络直播，为仅收听模式，结束后不久可查看回放 [8] - 电话会议存档版本和支持材料将在直播结束后在Progress投资者关系网页上提供 [5] 联系方式 - 投资者联系人为Michael Micciche，电话+1 781 - 850 - 8450 [7] - 媒体联系人为Erica McShane，电话+1 781 - 280 - 4000 [7]

文章核心观点 公司宣布Progress® Telerik®和Progress® Kendo UI®最新版本发布，可让开发者将生成式AI集成到应用中，构建创新数字体验，还具备设计到代码生产力、可访问性功能及新UI组件等特性 [1] 最新版本新特性 UI组件用于生成式AI集成 - 新的AI Prompt组件可创建高质量内容、消息和文档，通过UI内搜索快速获取信息 [3] - Telerik和Kendo UI库中的AI集成演示帮助开发者在数字体验中融入AI交互 [3] 加速设计到生产的工作流程 - 改进Figma UI套件、颜色系统主题和设计系统文档，改善设计师与开发者的交接 [4] - 新引入的跨不同JavaScript和.NET Web框架的统一渲染，可实现品牌一致性和满足应用标准化要求 [4] - 可利用超600个特定组件主题变量和Progress® ThemeBuilder℠云应用中的智能CSS代码编辑器 [4] 更高水平的可访问性和包容性 - 76%开发者认为构建以可访问性为核心的以人为本应用比两年前更重要 [5] - Telerik和Kendo UI库符合Section 508、WCAG 2.2和WAI Aria标准 [5] - 所有网页图表组件提供内置可访问性和键盘导航，使数据可视化对所有人可用 [5] 其他新功能 - 发布嵌入式数据驱动体验的新功能，具备报告和可视化特性 [6] - 支持复杂迁移场景的遗留项目现代化和.NET 9 Preview [6] 公司信息 - Progress为组织提供软件，助力开发和部署关键任务应用及体验，管理数据平台、云和IT基础设施 [7] - 超400万开发者和技术人员依赖Progress [7] 了解方式 - 访问发布概述页面或注册发布网络研讨会了解最新Telerik和Kendo UI版本 [7]

文章核心观点 公司宣布Progress® Telerik®和Progress® Kendo UI®最新版本发布，助力开发者将生成式AI集成到应用中，构建创新数字体验 [1] 最新版本亮点 UI组件用于生成式AI集成 - 新的AI Prompt组件可创建优质内容、消息和文档，通过界面内搜索快速获取信息 [3] - Telerik和Kendo UI库中的AI集成演示帮助开发者在数字体验中融入AI交互 [3] 加速设计到生产的工作流程 - 改进Figma UI套件、颜色系统主题和设计系统文档，提升设计师与开发者的交接效率 [4] - 引入跨JavaScript和.NET Web框架的统一渲染，利用超600个组件特定主题变量和智能CSS代码编辑器 [4] 更高水平的可访问性和包容性 - 76%开发者认为构建以可访问性为核心的以人为本应用比两年前更重要 [5] - Telerik和Kendo UI库符合Section 508、WCAG 2.2和WAI Aria标准，网页图表组件具备内置可访问性和键盘导航 [5] 其他新功能 - 发布嵌入式数据驱动体验的新功能，支持复杂迁移场景的遗留项目现代化和.NET 9预览版 [6] 公司信息 - Progress为组织提供软件，助力开发和部署关键应用、管理数据平台、云和IT基础设施 [7] - 超400万开发者和技术人员依赖Progress，来自数十万家企业 [7] 了解方式 - 访问发布概述页面或注册发布网络研讨会了解最新版本信息 [7]

营收情况 - [2024年第一季度总营收为1.84685亿美元，较去年同期的1.64226亿美元增长12%，主要因收购MarkLogic和OpenEdge产品收入增加，部分被DataDirect产品收入减少抵消][102] - [软件许可收入为6410万美元，较去年同期的5756.8万美元增长11%，MarkLogic贡献1540万美元的增长，部分被多年期订阅续约时间影响的收入下降抵消][103] - [维护和服务收入为1.20585亿美元，较去年同期的1.06658亿美元增长13%，维护收入增加950万美元，服务收入增加440万美元，均主要因收购MarkLogic][104] - [北美地区营收为1.07282亿美元，较去年同期增长850万美元，主要因收购MarkLogic和OpenEdge产品收入增加，部分被DataDirect和Chef产品收入减少抵消][105] - [EMEA地区营收为6308.7万美元，较去年同期增长18%，主要因收购MarkLogic、OpenEdge和DataDirect产品收入增加以及外汇的积极影响][105] - [拉丁美洲营收为466.8万美元，较去年同期增长11%，主要因OpenEdge产品收入增加][105] - [亚太地区营收为964.8万美元，较去年同期增长24%，因Kemp、MarkLogic和Chef产品收入增加][105] 成本费用 - [软件许可成本为273.1万美元，较去年同期增长11%；维护和服务成本为2221.9万美元，较去年同期增长27%，主要因收购MarkLogic导致相关成本增加][107][108] - [无形资产摊销为785.9万美元，较去年同期增长25%，因收购MarkLogic][109] - [销售和营销费用为3911.1万美元，较去年同期增长16%；产品开发费用为3498.8万美元，较去年同期增长15%；一般和行政费用为2134.4万美元，较去年同期增长14%，均主要因收购MarkLogic及相关成本增加][112][113][114] - [2024财年第一季度无形资产摊销为17389000美元，较2023年增长28%，占总收入的9%，主要因收购MarkLogic增加无形资产][115] - [2024财年第一季度网络安全事件和漏洞响应净费用为987000美元，较2023年下降63%，占总收入的1%][116] - [2024财年第一季度重组费用为2349000美元，较2023年增长68%，占总收入的1%，与设施关闭有关][117] 运营收入与留存率 - [2024财年第一季度运营收入为35006000美元，较2023年下降2%，占总收入的19%，因收入成本和运营费用增加][119] - [公司净留存率总体在99% - 102%之间，体现可预测和持久的营收表现][128] 年度经常性收入与现金情况 - [截至2024年2月29日和2023年2月28日，年度经常性收入（ARR）分别为5.71亿美元和5.7亿美元，同比保持不变][126] - [截至2024年2月29日，现金及现金等价物为1.33222亿美元，较2023财年末增加630万美元，主要因运营现金流入][129] - [2024财年第一季度经营活动现金流量为70504000美元，因开票和收款增加，应收账款周转天数从42天增至50天][136] - [2024财年运营现金流可能受多种风险和不确定性影响，但现有现金余额、运营资金和信贷额度预计至少未来十二个月可满足运营和现金需求][139] 股票与股息 - [2023年1月董事会将股票回购授权增加1.5亿美元至2.28亿美元，2024年前三月回购0.4百万股，花费2250万美元，剩余授权1.715亿美元][131] - [2024年3月19日董事会宣布每股0.175美元的季度股息，将于6月17日支付][133] 网络安全事件 - [2023年5月28日晚MOVEit技术支持团队接到异常活动客户支持电话，30日发现MOVEit Transfer零日漏洞，31日发布补丁并恢复MOVEit Cloud][140] - [公司因MOVEit漏洞面临诉讼和政府调查，已产生费用并将有未来成本，预计保险可降低相关支出和负债风险][141] 市场风险披露 - [2024财年第一季度除循环信贷还款和债务变化外，市场风险定量和定性披露无重大变化][144]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收1.85亿美元，高于指引上限，同比增长12% [4] - 每股收益1.25美元，高于最新指引上限0.09美元，调整后自由现金流为7220万美元 [5] - 运营利润率42%，高于预期，得益于强劲营收表现、成本管理和MarkLogic整合带来的效率提升 [12] - 本季度末现金及现金等价物超1.33亿美元，DSO为50天，上一季度为62天 [13] - ARR为5.71亿美元，同比略有增长，Q1净留存率为99% [36][48] - 总运营成本和费用为1.08亿美元，同比增长16%，略低于预期 [69] - 运营收入为7700万美元，较上年同期增长500万美元 [70] - 本季度回购2300万美元公司股票，季度末当前股票回购授权下剩余1.71亿美元 [75] - 预计2024年第二季度营收在1.66 - 1.70亿美元之间，每股收益在0.93 - 0.97美元之间 [55] - 预计2024年全年营收在7.22 - 7.32亿美元之间，运营利润率在39% - 40%之间，调整后自由现金流在2.05 - 2.15亿美元之间，每股收益在4.65 - 4.75美元之间 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - MOVEit业务收入占比不到4% [24] - OpenEdge业务营收表现出色，客户忠诚度高 [41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司可能收购纽约证券交易所上市的爱尔兰开源数据库公司MariaDB，报价为每股0.60美元，企业价值倍数低于1.5倍营收 [6][14] - 持续推进AI在数字体验产品中的应用，如Sitefinity 15引入基于Azure OpenAI的生成式AI功能 [38] - 继续提供新的SaaS AIOps产品，如Loadmaster 360和Chef SaaS，以补充现有产品组合 [17][40] - 发布WhatsUp Gold的仅订阅版本，受到合作伙伴欢迎，有望推动产品进一步普及 [18] - 进行债务再融资，发行4.5亿美元可转换债券并设立9亿美元循环信贷额度，以降低利率、增强资产负债表并为增值并购提供更多灵活性 [19] - 坚持有纪律的收购策略，目标是具有优秀技术、粘性客户群、稳定经常性收入和协同效应的基础设施软件公司 [22][43] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第一季度业绩感到满意，营收和每股收益均超出指引上限，业务具有韧性，客户关系稳固 [27][36] - 尽管宏观环境可能变得更具挑战性，但公司预计2024年ARR将略有增长，对全年业绩保持乐观态度，增值并购和稳健执行仍是首要任务 [47][55][76] - 公司在应对MOVEit漏洞事件中采取了积极措施，获得了客户的积极反馈，将继续保持透明、主动和合作的态度 [24][46] 其他重要信息 - 公司宣布的可转换债券发行规模增至4.5亿美元，新的9亿美元循环信贷额度将从第二季度开始反映在资产负债表中 [19][52] - 公司使用可转换债券的收益偿还了所有现有银行债务，并在发行期间回购了2500万美元的公司股票 [20][51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: MariaDB基于开源技术，成功扩展业务的案例较少，为何认为其不同，以及对提升利润率的信心如何？ - 公司有Chef这一开源产品成功运营的经验，在客户留存、ARR增长和利润率扩张等方面表现良好 [78] - MariaDB进行了重大重组，退出了两个小而不盈利的业务，且作为上市公司存在成本优化空间，公司认为有机会为股东创造显著价值 [79] 问题2: 指导意见中的谨慎程度如何，宏观环境的好坏对实现指引上限有何影响？ - 公司仍面临成本通胀压力，这是宏观环境带来的挑战之一，但公司擅长成本管理，将继续保持纪律性以管理成本和利润率 [80][81] 问题3: MarkLogic与OpenEdge的交叉销售协同效应如何？ - 目前交叉销售对营收的影响不大，但公司会继续进行有针对性的交叉销售工作，且不将交叉销售纳入业务模型，若能实现则视为额外收益 [84][85][98] 问题4: MarkLogic从RAG角度有哪些发展，是否有客户关注其RAG用例？ - MarkLogic处理非结构化数据，Semaphore进行语义分析，二者结合可增强LLM生成内容的上下文信息，已有客户在探索如何利用其进行内容和数据的利用 [91][113] 问题5: ARR增长平缓至略有上升，而营收实现两位数增长的原因是什么？ - 本季度MarkLogic贡献了全年的营收，而去年同期仅贡献了一个月的营收，这推动了营收的大部分增长，但ARR更能反映业务的基本情况 [107][108][110] 问题6: 净留存率略低于100%的原因是什么？ - 去年第四季度有合同流失，影响了净留存率，且该合同仍在计算分母中，还会持续几个季度，但公司对长期净留存率目标仍保持在100%或以上 [86][100][102]