业绩总结 - 2022财年第三季度总净收入为3.478亿美元，同比下降26%[10] - 2022年净收入为38,415千美元，较2021年的48,321千美元下降约20.5%[33] - 2022年运营收入为56,824千美元，较2021年的66,190千美元下降约14.5%[30] - 调整后的净收入为68,098千美元，较2021年的78,535千美元下降约13.3%[33] - 调整后的EBITDA为1.122亿美元，同比下降7%[10] - 2022年调整后的EBITDA为112,188千美元，较2021年的121,207千美元下降约7.4%[30] - 调整后的每股收益为0.57美元，同比下降11%[10] - 2022年每股收益（GAAP EPS）为0.32美元，较2021年的0.40美元下降约20%[42] 用户数据 - 供应链服务部门净收入为2.509亿美元，同比下降32%，产品收入下降57%[10] - 性能服务部门净收入为9690万美元，同比下降2%[10] - 2022年供应链服务的调整后EBITDA为118,034千美元，较2021年的117,949千美元增长约0.1%[30] 现金流与股东回报 - 运营现金流为3.348亿美元，自由现金流为2.019亿美元[11] - 2022年自由现金流为201,942千美元，较2021年的70,959千美元增长约184.5%[36] - 在2022财年，已回购2.5亿美元的A类普通股，并支付7290万美元的季度股息[12] - 预计2022财年自由现金流将占调整后EBITDA的45%至55%[19] 未来展望 - 更新后的2022财年调整后每股收益指导范围为2.48至2.58美元[6] 费用与支出 - 2022年折旧和摊销费用为21,408千美元，较2021年的19,337千美元增长约10.7%[30] - 2022年股权激励费用为14,149千美元，较2021年的13,180千美元增长约7.3%[30]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第三季度总净收入3.478亿美元，较去年同期下降26% [31] - 供应链服务部门收入2.509亿美元，较去年同期下降32%；绩效服务部门收入9690万美元，较去年同期下降2% [31] - GAAP净收入为3910万美元；调整后EBITDA为1.122亿美元，较去年同期下降7% [42] - 调整后净收入下降13%至6810万美元，调整后每股收益下降11%至0.57美元 [45] - 截至2022年3月31日的9个月，运营现金流为3.348亿美元，去年同期为1.924亿美元；自由现金流为2.019亿美元，约占调整后EBITDA的54%，去年同期为7100万美元 [46][48] - 2022财年，公司预计自由现金流约占调整后EBITDA的45% - 55% [48] - 截至2022年3月31日，现金及现金等价物总额为1.795亿美元，2021年6月30日为1.291亿美元 [49] - 公司提高2022财年多项指标指引，供应链服务部门收入指引提高至10.2亿 - 10.3亿美元；总净收入指引提高至14.1亿 - 14.5亿美元；调整后EBITDA指引范围收紧至4.9亿 - 5亿美元；调整后每股收益指引提高至2.48 - 2.58美元 [52][53] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入较去年同期增长1%，非急性业务较上一年季度增长超10% [32][33] - GPO组合中，食品项目和劳动力人员配置类别同比持续强劲增长；诊断类别中，COVID - 19检测用品需求较去年同期减少 [34][35] - 产品收入较上一年季度下降57%，主要因个人防护设备等需求和价格正常化 [36] 绩效服务部门 - 第三季度收入较2021财年第三季度下降，主要因企业分析许可收入确认时间问题 [37] - 咨询服务和相邻市场业务第三季度同比持续增长，Contigo Health业务表现良好，相邻市场业务有望在2022财年实现超25%的同比增长 [38][40][41] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续多元化业务，减少对中国的依赖，在东南亚国家开展PPE制造业务，同时加大国内市场投资，战略上希望按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] - 推进Remitra平台发展，从自动化发票扩展到自动化支付，目标是未来3 - 5年实现5000万 - 1亿美元的年收入 [21][22] - PINC AI Applied Sciences业务与领先生命科学公司合作，利用人工智能等技术助力癌症诊断和治疗 [23] - 利用PINC AI的临床决策支持和自然语言处理等能力，自动化预先授权流程，与多家支付方合作并探索更多合作机会 [25][26] - 采取平衡的资本部署方式，投资有机增长和进行收购，同时向股东返还资本 [50][51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境受通胀上升、劳动力短缺、供应链中断和原材料成本增加影响，密切关注中国疫情和俄乌战争对供应链的潜在影响 [10][11][12] - 虽面临挑战，但核心业务持续稳定增长，有望实现短期和长期目标，增强新能力并推进战略以为成员和客户创造更大价值 [9][27] - 调整后EBITDA、调整后每股收益等指标有望实现中到高个位数的多年复合年增长率 [54] 其他重要信息 - 公司在疫情期间维持成员药品稳定供应，使14种药物从FDA短缺名单中除名，激励近30家仿制药注射剂供应商进入市场，并投资Exela Pharma Sciences支持美国本土药品制造 [15][16] - 成立由超30名成员医疗系统CEO和CFO组成的咨询委员会，认为咨询服务和技术平台可帮助成员解决劳动力短缺问题 [18][19] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 已知的逆风因素和顺风因素，以及产品正常化、管理费用等因素的持续影响 - 从GPO角度，合同重置基本完成，2022财年下半年是增长的基础；直接采购业务到本财年末应恢复到疫情前水平并在此基础上增长；绩效服务业务有周期性波动，需关注劳动力短缺影响，长期来看劳动力短缺会增加对公司服务的需求 [58][59][60] 问题2: 是否有递延活动为未来三个季度带来短期增长 - 疫情和劳动力影响利用率，但整体利用率正恢复到正常水平，不同地区有差异，可能存在一些积压需求，但预计不会大幅增长，劳动力可能是增长的逆风因素 [64][65][66] 问题3: 供应链多元化现状及未来规划 - 公司一直在将采购从中国多元化到其他东南亚国家，近期在东南亚国家开展PPE制造业务；国内方面，已在口罩、隔离服、仿制药等领域投资，未来希望在国内市场拓展更多高自动化产品的制造能力，战略上按类别平衡供应链，实现低劳动力成本国家、近岸和国内各占三分之一 [70][72][74] 问题4: 劳动力压力情况及公司应对措施，以及劳动力问题对2023财年业务增长的潜在风险 - 疫情导致医疗系统临床人员倦怠，出现提前退休、兼职等情况，劳动力短缺严重，旅行员工资大幅上涨；公司通过技术自动化预先授权、HCC编码等流程，以及自动化发票和付款平台Remitra提高效率，还提供咨询服务和临时人员配置、供应链共同管理等服务 [76][77][80] 问题5: 能否从许可证模式过渡到SaaS模式以消除收入波动 - 大部分绩效服务技术收入是SaaS模式，合同结构取决于医疗保健提供商的需求，公司会在销售过程中评估并尽量满足客户需求，但难以完全保证收入的无缝一致性 [91][92] 问题6: 医院环境中注射药物供应短缺是在品牌药还是仿制药方面，以及是否有仿制药价格通胀迹象 - 公司主要关注长期供应短缺的仿制药，采取三管齐下的方法应对药物短缺，包括与仿制药制造商合作、投资Exela扩大生产、推动成员采购标准化；目前通胀得到控制，除治疗COVID患者的药物外，情况基本正常 [96][97][104] 问题7: 如何看待绩效服务业务当年销售转化为收入增长，以及新平台与传统业务的发展情况 - 公司通过SaaS技术和企业许可协议帮助医疗系统提高绩效，有强大的业务管道；核心提供商业务以中个位数增长，相邻市场业务有望实现30% - 40%的增长 [109][110][116] 问题8: GPO业务成员续约和保留情况，以及未来续约节奏 - 历史成员所有者的合同已续约，大部分业务合同将在2026财年初到期；公司会继续创造续约的“瀑布效应”，其他客户在不同时期续约 [117][119][120] 问题9: 有多少GPO成员使用Remitra，解决方案构建情况及企业许可证合同期限 - 公司重要医疗系统中很大比例已使用Remitra相关技术，公司正在扩展其功能；企业分析许可协议一般为5年合同 [122][123][126] 问题10: 对2023年CMS激励医院购买国产N95的潜在支付调整的看法，以及是否会成为直接采购业务的顺风因素 - 目前判断是否会有显著顺风因素还为时过早 [127][128] 问题11: 2022财年指导范围较宽的原因，以及第四季度影响结果处于范围高端或低端的因素 - 直接采购业务的正常化和利用率受劳动力挑战、服务恢复等因素影响难以精确预测；第四季度需求增加可能推动业绩达到范围高端，若出现疫情激增影响利用率则可能处于低端 [133][134][136] 问题12: 宏观环境下医院对大型合同的需求变化，以及未来一年供应链业务和绩效服务业务的需求情况 - 医疗系统面临劳动力成本和利润压力，对公司提供的提高效率的产品和服务持开放态度，希望平衡可变成本和固定成本；随着压力增加，公司有望在供应链共同管理等方面提供服务，与GAVS的合作也将助力医疗系统获取技术劳动力 [140][141][143]

公司股权结构与重组 - 2020年8月11日公司进行重组，消除双类股权结构，成员所有者将其在Premier LP的B类普通股单位和相应的B类普通股转换为A类普通股[13] - 2021年12月1日公司完成子公司重组以简化子公司报告结构[30] 公司资产与负债变化 - 截至2021年12月31日，公司总资产为34.51462亿美元，较2021年6月30日的35.22898亿美元有所下降[15] - 截至2021年12月31日，公司总负债为11.7266亿美元，较2021年6月30日的12.93005亿美元有所下降[15] - 2021年12月31日，现金及现金等价物为8616.1万美元，较2021年6月30日的1.29141亿美元减少[15] - 2021年12月31日，应收账款（净额）为1.37902亿美元，较2021年6月30日的1.42557亿美元减少[15] - 2021年12月31日，存货为1.48415亿美元，较2021年6月30日的1.76376亿美元减少[15] - 2021年12月31日，应付账款为7051万美元，较2021年6月30日的8541.3万美元减少[15] - 2021年12月31日，累计费用为5372.8万美元，较2021年6月30日的4814.4万美元增加[15] - 2021年12月31日，递延收入为3336.7万美元，较2021年6月30日的3405.8万美元减少[15] - 截至2021年12月31日，库存股为1.76024亿美元[20] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司对FFF、Exela和Prestige的投资账面价值分别为19239.8万美元和15322.4万美元[39] - 截至2021年12月31日和6月30日，公司金融资产公允价值分别为6347万美元和6512.6万美元，金融负债公允价值分别为2413.9万美元和8835.9万美元[43] - 2021年12月31日和6月30日，Acurity和Nexera或有对价负债公允价值分别为2410万美元和2420万美元，未折现结果范围在0至3000万美元之间，信用利差均为0.9%[50] - 2021年12月31日和6月30日，供应链服务和绩效服务的商誉余额分别为3.885亿美元和6.114亿美元[65] - 2021年12月31日和6月30日，长期债务和应付票据总额分别为4.77951亿美元和4.78571亿美元，长期部分分别为2.53069亿美元和3.04328亿美元[68] - 2021年12月31日和6月30日，应付前有限合伙人票据净额分别为3.472亿美元和3.949亿美元，隐含年利率为1.8%[73] - 2021年12月31日和6月30日，其他应付票据分别为580万美元和860万美元[74] - 截至2021年12月31日，总经营租赁负债为4868万美元[100] - 截至2021年12月31日，总经营租赁负债中有1030万美元包含在简明合并资产负债表的其他流动负债中[101] - 截至2021年12月31日，供应链服务总资产为14.75941亿美元，绩效服务为10.34427亿美元，公司总资产净值为34.51462亿美元[105] 公司股东权益变化 - 截至2021年12月31日，公司股东权益为22.78802亿美元，较2021年6月30日的22.29893亿美元有所上升[16] - 截至2021年12月31日，股东权益总额为22.78802亿美元[20] - 2020年6月30日股东权益总额为139,263美元，9月30日为2,111,424美元，12月31日为2,149,259美元[22] 公司收入与利润情况 - 2021年第四季度净收入为3.79215亿美元，2020年同期为4.22827亿美元[18] - 2021年全年净收入为7.44362亿美元，2020年为7.69714亿美元[18] - 2021年第四季度毛利润为2.365亿美元，2020年同期为2.10983亿美元[18] - 2021年全年毛利润为4.48476亿美元，2020年为4.05692亿美元[18] - 2021年第四季度净利润为7723.2万美元，2020年同期为4490.4万美元[18] - 2021年全年净利润为1.98538亿美元，2020年为2.02432亿美元[18] - 2021年第四季度归属于股东的基本每股收益为0.62美元，2020年同期为0.36美元[18] - 2021年全年归属于股东的基本每股收益为1.62美元，2020年为1.47美元[18] - 2021年和2020年六个月截至12月31日的净收入分别为198,538千美元和202,432千美元[25] - 2021年第四季度和前六个月归属于股东的净利润分别为7554.5万美元和1.97549亿美元，2020年同期分别为4396.9万美元和1.62967亿美元[83] - 2021年第四季度和前六个月基本每股收益分别为0.62美元和1.62美元，摊薄每股收益分别为0.62美元和1.61美元；2020年同期基本每股收益分别为0.36美元和1.47美元，摊薄每股收益分别为0.36美元和1.46美元[83] 公司现金流情况 - 2021年和2020年六个月截至12月31日经营活动提供的净现金分别为197,527千美元和116,177千美元[25] - 2021年和2020年六个月截至12月31日投资活动使用的净现金分别为68,660千美元和46,883千美元[25] - 2021年和2020年六个月截至12月31日融资活动使用的净现金分别为171,846千美元和59,585千美元[25] - 2021年和2020年六个月截至12月31日现金及现金等价物期末余额分别为86,161千美元和109,013千美元[25] 公司业务板块情况 - 公司业务通过供应链服务和绩效服务两个业务板块交付解决方案[29] - 供应链服务板块包括美国最大的医疗集团采购组织项目等[29] - 2021年和2020年12月31日止三个月，供应链服务净收入分别为2.71495亿美元和3.29095亿美元，六个月分别为5.48312亿美元和5.82746亿美元；绩效服务净收入三个月分别为1.07729亿美元和9373.2万美元，六个月分别为1.96059亿美元和1.86968亿美元[103] 公司收购情况 - 2021年3月1日，公司以8070万美元的调整后购买价格收购Invoice Delivery Services, LP大部分资产并承担部分负债，其中8000万美元在交易完成时用信贷安排借款支付[36] - 该收购中无形资产公允价值为2240万美元，产生5770万美元商誉，所得税方面视为资产收购，预计税务商誉可抵扣[37][38] - 2020年2月收购Acurity, Inc.和Nexera, Inc.资产时设立或有对价负债，归类为公允价值层级的Level 3[49] 公司公允价值假设情况 - 2021年6月30日，公司估计Put and Call Rights公允价值时假设FFF年度EBITDA增长率为2.5 - 10.8%，年度收入增长率为2.5 - 6.3%[47] - 2021年6月30日，公司估计Put and Call Rights公允价值时假设相关性为80.0%，加权平均资本成本为14.0%，资产波动率为30.0%，信用利差为0.8%[47] 公司会员续约情况 - 2021年12月31日和6月30日，转移会员续约百分比不同区间概率相同，<50%为5.0%，50% - 65%为10.0%，65% - 80%为25.0%，>80%为60.0%[51] 公司票据公允价值情况 - 2021年12月31日和6月30日，非计息应付票据公允价值较账面价值均低10万美元，假定市场利率均为1.6%[57] 公司无形资产摊销情况 - 2021年和2020年截至12月31日的六个月，无形资产摊销分别为2170万美元和2350万美元[67] 公司信贷安排情况 - 2021年12月31日，信贷安排下未偿还借款为1.25亿美元，加权平均利率为1.110%，年承诺费为0.100%，可用借款额度为8.749亿美元[70][72] - 截至2021年12月31日，公司信贷安排下有1.25亿美元未偿还借款，加权平均利率变动1%将使未来十二个月利息费用增减130万美元[237] 公司剩余履约义务情况 - 截至2021年12月31日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为6.541亿美元，预计未来12个月确认约44%，随后12个月确认26%[64] 公司可赎回有限合伙人资本调整情况 - 截至2020年12月31日的六个月，公司对可赎回有限合伙人资本的公允价值进行了2670万美元的调整[76] 公司普通股情况 - 截至2021年12月31日，公司有1.1993542亿股A类普通股流通在外[79] - 2022财年公司董事会授权回购至多2.5亿美元A类普通股，截至2021年12月31日已回购约450万股，总价1.76亿美元，均价39.37美元/股[80] - 2021年9月15日和12月15日，公司向A类普通股股东支付每股0.20美元现金股息，2022年1月20日董事会宣布将于3月15日支付每股0.20美元现金股息[81] 公司股票薪酬情况 - 2021年前六个月和2020年前六个月的股票薪酬税前费用分别为2378.8万美元和1454.5万美元，递延税收益分别为472.5万美元和212万美元[88] - 截至2021年12月31日，2013年股权奖励计划下有460万股可供授予[89] - 2021年12月31日，未确认的股票薪酬费用为5808.6万美元，加权平均摊销期为2.1年[93] 公司所得税情况 - 2021年第四季度和前六个月所得税费用分别为640万美元和2540万美元，有效税率分别为8%和11%；2020年同期分别为1670万美元和 - 7830万美元，有效税率分别为27%和 - 63%[96][97] - 2022财年公司预计释放3230万美元递延税资产估值备抵，其中640万美元计入年化有效税率计算，剩余2590万美元在2021年12月31日止六个月确认为离散项目[98] 公司经营租赁情况 - 2021年和2020年12月31日止三个月的经营租赁费用分别为250万美元和270万美元，六个月分别为510万美元和560万美元；截至2021年12月31日，加权平均剩余租赁期限为4.3年，加权平均折现率为4%[99] 公司折旧、摊销与资本支出情况 - 2021年和2020年12月31日止三个月，折旧和摊销总费用分别为3172万美元和2935.3万美元，六个月分别为6320.5万美元和6003.1万美元；资本支出总金额三个月分别为2161万美元和1988.2万美元，六个月分别为4266万美元和4486.4万美元[105] 公司非GAAP调整后EBITDA情况 - 2021年和2020年12月31日止三个月，非GAAP调整后EBITDA分别为1.42016亿美元和1.24818亿美元，六个月分别为2.63719亿美元和2.35561亿美元[110] 公司市场风险情况 - 公司大部分金融交易以美元进行，不认为存在与外币相关的市场风险[239] 会计准则影响情况 - FASB于2021年10月发布的ASU 2021 - 08将于2023年7月1日起对公司生效，公司正评估其影响[35]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度总净收入为3.792亿美元，同比下降10% [26] - 供应链服务部门收入为2.715亿美元，同比下降18%；绩效服务部门收入为1.077亿美元，同比增长15% [26] - 供应链服务部门净行政费用收入同比增长3%，产品收入同比下降38% [26][27] - GAAP净收入为7720万美元，调整后EBITDA为1.42亿美元，同比增长14% [32][33] - 调整后净收入为9000万美元，同比增长13%；调整后每股收益为0.73美元，同比增长12% [34] - 截至2021年12月31日的六个月，运营现金流为1.975亿美元，自由现金流为1.071亿美元 [35][36] - 截至2021年12月31日，现金及现金等价物总额为8620万美元，五年期10亿美元循环信贷安排的未偿还余额为1.25亿美元 [37] - 2021年12月31日止六个月，回购约450万股普通股，总额1.76亿美元，向股东支付股息4900万美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务部门 - 净行政费用收入因新老会员支出渗透和疫情影响减小而增长3% [26] - GPO投资组合中食品项目和劳动力人员配置类别同比增长，产品收入因PPE需求和定价正常化下降38% [27] - 核心直接采购业务因商品产品需求增长部分抵消产品收入下降 [28] 绩效服务部门 - 因企业分析能力需求，企业分析许可协议执行和收入确认增长，收入同比增长15% [31] - 相邻市场业务有望实现或超过25%的同比增长 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 临床工作人员工作时间比疫情前增加50%，三分之一临床员工自疫情开始后离职，离职率接近两年前的两倍 [12][13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为自身能应对四大医疗保健趋势，包括构建更具弹性的供应链、解决人员配置问题、技术赋能和利用AI变革医疗保健 [9] - 从单点解决方案销售转向企业协议，加强与会员和客户的长期战略合作伙伴关系 [20] - 发展早期高增长相邻市场业务，如Contigo Health与OhioHealthy合作、Applied Sciences与多家生命科学组织合作 [21][22] - 与Qventus合作，提供其解决方案并开发新的AI解决方案，强化PINC AI能力 [23][24] - 行业竞争激烈，公司通过提供差异化服务和技术投资来创造价值，改变供应链合作伙伴并非易事 [112][114] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对第二季度表现满意，尽管受疫情影响，但核心业务仍聚焦运营执行和增长 [7] - 通胀对GPO业务增长影响不大，公司通过合同定价和品类调整来缓解通胀压力 [29][30] - 预计供应链服务部门和总净收入增长，调整后EBITDA在一定范围内，下调调整后每股收益指导，主要因有效税率上升 [40][41] - 子公司重组后，预计现金税率在2024财年降至1% - 5%，之后升至8% - 11% [44] - 公司将继续执行战略，实现运营目标，产生强劲自由现金流，保持灵活资产负债表，致力于实现中期至高位个位数的复合年增长率 [45] 其他重要信息 - 公司财报电话会议包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，相关风险因素在SEC文件中披露 [5] - 公司使用非GAAP财务指标评估业务，相关指标与GAAP指标的对账信息在财报发布、补充幻灯片附录和Form 8 - K中提供 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 下半年运营有何变化导致EBITDA指引下降 - 从GPO角度，部分未参与重组的会员影响将在下半年显现，导致盈利能力和收入有所调整；直接采购业务预计下半年毛利率因价格和需求正常化而下降；通胀对业务无重大影响，但供应链和运费成本仍需管理 [49][50] 问题2: 未来几年投资方向及何时对业务有重大贡献 - 投资将围绕供应链和临床决策支持的技术赋能，如REMITRA的电子发票和电子支付、临床决策支持的AI应用、自动化预先授权和HCC编码；Contigo将继续构建平台和服务，拓展非急性领域 [52][53][54] 问题3: Omicron变异株下关键PPE供应情况 - 目前重点是应对Omicron，确保供应，全球供应链压力大，公司致力于多元化供应链；PPE使用情况因地区而异，供应压力较大的领域包括实验室检测试剂、塑料树脂、吸痰罐和PPE尺寸问题 [57][58][60] 问题4: Contigo Health在雇主风险和价值型护理合同趋势中的作用 - 公司与医院和卫生系统合作，支持其在财务责任市场中竞争；Contigo将提供数据和分析，嵌入AI和机器学习，帮助卫生系统应对向价值型护理的转变 [62][63] 问题5: 采购服务业务进展 - 业务实施进展顺利，正在向卫生系统实施相关技术，识别采购服务支出机会，同时不断发展REMITRA平台；疫情影响了卫生保健提供者拓展新领域的精力和能力 [68][69] 问题6: 直接采购业务正常化收入范围及本季度有利产品组合情况 - 排除COVID影响，业务年化收入在2 - 2.2亿美元，正常化后每季度收入可能在6500 - 7000万美元；第二季度核心产品增长改善了产品组合和利润率 [71][72] 问题7: 制造商提价请求数量及成功提价对公司损益和时间的影响 - 提价对公司业务影响可忽略不计，因公司有固定价格协议和严格审批流程；审批委员会会考虑产品和公司盈利能力、市场供应健康状况等因素；供应商提价请求持续存在，预计未来几个月仍会有压力 [75][76][77] 问题8: 提价请求从发起至有结果的时间 - 通常需要几个月时间，若合同允许，可能在30 - 60天内有结果 [78] 问题9: 考虑回购后下半年的股份数量估计 - 目前约有1.22亿股流通股，若完成剩余股份回购，第三和第四季度股份数量将低于此数，全年摊薄后略低于1.22亿股 [82][87] 问题10: Contigo是否需要与其他产品捆绑销售 - 公司认为患者导航很重要，将继续寻求相关合作和资本投入，在承担更多价值型护理时，跨连续体的交接至关重要 [84] 问题11: 向医生提供建议时能否实时了解与福利设计的匹配情况 - 这属于预先授权的前后台管理，公司在特定用例（如高成本影像）的算法中使用福利设计，但仍处于早期试点阶段 [85] 问题12: 本季度企业分析交易的数量、下半年是否有提前拉动以及业务管道情况 - 通常每个季度企业许可协议数量为一到两个；第二季度业绩主要是第一季度未完成交易的时间调整，下半年没有提前拉动情况；业务管道仍在推进，此类交易销售过程较长 [91][92] 问题13: 未来税收税率情况 - 此前预计2022财年后税率为27%，目前预计未来更可能在26%左右 [94] 问题14: 劳动力短缺对客户的影响及绩效服务套件中的解决方案 - 医院临床劳动力年度支出增加240亿美元，加班时间和离职率上升；公司通过技术自动化程序（如预先授权、编码），让临床人员回归床边，并利用临床决策支持优化卫生系统运营 [98][99][100] 问题15: 指导范围上下限的驱动因素及产品利润率和供应链变化的影响 - 供应链方面，GPO业务受手术利用率趋势影响，Omicron导致部分地区手术推迟；直接采购业务需求不确定，若会员需求超过预期，收入可能略高；绩效服务方面，REMITRA项目若加速推进，可能带来一定上行空间 [104][105][106] 问题16: 遗留合同到期是否是影响因素 - 遗留合同到期已在预期内，不是影响业绩的关键因素 [107] 问题17: 下半年供应链业务是否已完全纳入重新签约情况 - 下半年已考虑所有重新签约情况，不再有进一步重新签约 [110] 问题18: 行业内客户转换情况及公司吸引新客户的原因 - 行业竞争激烈，客户更换供应链合作伙伴并不常见，通常与领导变更或并购活动有关；公司通过提供差异化服务（如临床评估、疫情期间的PPE采购能力）、多元化供应链和技术投资来吸引客户 [112][114][115]

业绩总结 - 2022财年第二季度总净收入为3.792亿美元，同比下降10%[15] - GAAP净收入为7720万美元，每股摊薄收益为0.62美元[15] - 调整后EBITDA为1.42亿美元，同比增长14%[15] - 调整后净收入为9000万美元，同比增长13%[15] - 自由现金流为1.071亿美元，运营现金流为1.975亿美元[17] - 公司在2022财年指导中预计总净收入为14亿至14.4亿美元[19] - 调整后每股收益预计为2.45至2.55美元[19] 用户数据 - 供应链服务部门净收入为2.715亿美元，同比下降18%[15] - 产品收入下降38%[15] - 性能服务部门净收入为1.077亿美元，同比增长15%[15] 资本回购与股息 - 公司在2022财年上半年回购了1.76亿美元的A类普通股，并支付了4900万美元的季度股息[18] 历年业绩对比 - 2021年净收入为197,549千美元，较2020年的162,967千美元增长21%[35] - 2021年调整后的EBITDA为263,719千美元，较2020年的235,561千美元增长12%[30] - 2021年自由现金流为107,126千美元，较2020年的37,146千美元增长188%[39] - 2021年运营收入为150,243千美元，较2020年的126,979千美元增长18%[30] - 2021年股权投资净收入为13,174千美元，较2020年的10,499千美元增长26%[30] - 2021年调整后的净收入为165,145千美元，较2020年的149,553千美元增长10%[35] - 2021年每股收益为1.62美元，较2020年的1.47美元增长10%[45] 费用与支出 - 2021年折旧和摊销费用为41,466千美元，较2020年的36,567千美元增长13%[30] - 2021年股票基础补偿费用为24,081千美元，较2020年的14,790千美元增长63%[30] - 2021年供应链服务的调整后EBITDA为263,549千美元，较2020年的221,590千美元增长19%[30]

业绩总结 - 2022财年第二季度总净收入为3.792亿美元，同比下降10%[15] - GAAP净收入为7720万美元，每股摊薄收益为0.62美元[15] - 调整后EBITDA为1.42亿美元，同比增长14%[15] - 调整后净收入为9000万美元，同比增长13%[15] - 自由现金流为1.071亿美元，运营现金流为1.975亿美元[17] - 2022财年总净收入指导范围为14亿至14.4亿美元[19] - 调整后每股收益指导范围为2.45至2.55美元[19] 用户数据 - 供应链服务部门净收入为2.715亿美元，同比下降18%[15] - 产品收入下降38%[15] - 性能服务部门净收入为1.077亿美元，同比增长15%[15] 财务表现 - 2021年净收入为197,549千美元，较2020年的162,967千美元增长21%[35] - 2021年调整后的EBITDA为263,719千美元，较2020年的235,561千美元增长12%[30] - 2021年自由现金流为107,126千美元，较2020年的37,146千美元增长188%[39] - 2021年运营收入为150,243千美元，较2020年的126,979千美元增长18%[30] - 2021年股权投资净收入为13,174千美元，较2020年的10,499千美元增长26%[30] 成本与费用 - 2021年折旧和摊销费用为41,466千美元，较2020年的36,567千美元增长13%[30] - 2021年股票基础补偿费用为24,081千美元，较2020年的14,790千美元增长63%[30] 每股收益 - 2021年调整后的净收入为165,145千美元，较2020年的149,553千美元增长10%[35] - 2021年每股收益为1.62美元，较2020年的1.47美元增长10%[45] - 2021年供应链服务的调整后EBITDA为263,549千美元，较2020年的221,590千美元增长19%[30]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年9月30日，公司总资产为35.67亿美元，较2021年6月30日的35.23亿美元增长1.22%[15] - 截至2021年9月30日，公司总负债为12.39亿美元，较2021年6月30日的12.93亿美元下降4.17%[15] - 截至2021年9月30日，公司股东权益为23.28亿美元，较2021年6月30日的22.30亿美元增长4.40%[16] - 2021年第三季度，公司净收入为3.65亿美元，较2020年同期的3.47亿美元增长5.26%[19] - 2021年第三季度，公司毛利润为2.12亿美元，较2020年同期的1.95亿美元增长8.87%[19] - 2021年第三季度，公司运营收入为7228万美元，较2020年同期的5698万美元增长26.85%[19] - 2021年第三季度，公司净利润为1.21亿美元，较2020年同期的1.58亿美元下降23.54%[19] - 2021年第三季度，归属于股东的净利润为1.22亿美元，较2020年同期的1.19亿美元增长2.53%[19] - 2021年第三季度，基本每股收益为0.99美元，较2020年同期的1.20美元下降17.50%[19] - 2021年第三季度，摊薄每股收益为0.97美元，较2020年同期的1.19美元下降18.49%[19] - 2021年第三季度净收入为121,306美元，2020年同期为157,528美元[23] - 2021年第三季度折旧和摊销为31,485美元，2020年同期为30,678美元[23] - 2021年第三季度经营活动提供的净现金为55,187美元，2020年同期为30,782美元[23] - 2021年第三季度投资活动使用的净现金为47,050美元，2020年同期为24,953美元[23] - 2021年第三季度融资活动提供的净现金为47,143美元，2020年同期为15,283美元[23] - 2021年第三季度现金及现金等价物净增加55,280美元，2020年同期为21,112美元[23] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为184,421美元，2020年同期为120,416美元[23] - 2021年第三季度基本每股收益为0.99美元，摊薄后每股收益为0.97美元；2020年分别为1.20美元和1.19美元[79] - 2021年第三季度归属股东的净利润为122,004千美元，2020年为118,998千美元[79] - 2021年第三季度所得税费用为1900万美元，有效税率为14%；2020年所得税收益为9500万美元，有效税率为 - 152%[91] - 2021年和2020年第三季度经营租赁费用分别为260万美元和340万美元，截至2021年9月30日，加权平均剩余租赁期限为4.6年，加权平均折现率为4%[93] - 2021年第三季度净收入为365,147千美元，2020年为346,887千美元[97] - 2021年第三季度折旧和摊销费用总计31485000美元，2020年同期为30678000美元[99] - 2021年第三季度资本支出总计21050000美元，2020年同期为24982000美元[99] - 2021年9月30日总资产净值为3566920000美元，6月30日为3522898000美元[99] - 2021年第三季度税前收入为140339000美元，2020年同期为62547000美元[104] - 2021年第三季度非GAAP调整后EBITDA为121703000美元，2020年同期为110743000美元[104] - 公司2021年第三季度非GAAP调整后EBITDA为 - 31281000美元，2020年同期为 - 29022000美元[104] A类普通股相关数据变化 - 2021年6月30日至9月30日，A类普通股数量从122,533股增至122,681股，金额从1,225美元增至1,238美元[21] - 2021年9月30日止三个月，补充非现金投资和融资活动中，A类普通股回购增加库存股4477千美元[30] - 截至2021年9月30日，公司授权回购不超过2.5亿美元A类普通股，已购买约110万股，平均价格39.04美元，总价4260万美元[76] - 2013年股权奖励计划可授予多达1480万股A类普通股，截至2021年9月30日，有460万股可供授予[85] 业务部门相关情况 - 公司通过供应链服务和绩效服务两个业务部门提供解决方案[27] - 供应链服务部门包括美国最大的医疗集团采购组织项目之一[27] 财务报表修订情况 - 2021财年第四季度，公司识别并纠正“所得税（收益）费用”错误，修订2020年9月30日止季度的合并股东权益表和合并现金流量表[29] 公司收购相关情况 - 2021年3月1日，公司以8070万美元收购Invoice Delivery Services, LP资产，其中8000万美元在交易结束时用信贷安排借款支付[33] - IDS收购中，无形资产公允价值2240万美元，产生商誉5770万美元，预计税务商誉可税前扣除[34][35] 公司投资相关情况 - 截至2021年9月30日和6月30日，公司对FFF企业持股49%，投资账面价值分别为126493千美元和120548千美元，2021年和2020年9月30日止三个月权益净收益分别为5945千美元和4574千美元[37] - 2021年7月29日，FFF股东协议修订，终止FFF看跌期权，确认非现金收益6410万美元[37] - 截至2021年9月30日，公司对Exela持股约6%，对Prestige持股约20%[38][39] 公司资产及负债公允价值相关情况 - 2021年9月30日和6月30日，现金等价物公允价值均为75千美元，递延薪酬计划资产分别为60559千美元和65051千美元，或有负债分别为24368千美元和24249千美元[40] - 2021年6月30日，公司估计FFF看跌和看涨期权公允价值时，假设年度EBITDA增长率2.5 - 10.8%，年度收入增长率2.5 - 6.3%，相关性80.0%，加权平均资本成本14.0%，资产波动率30.0%，信用利差0.8%[44] - 截至2021年9月30日和6月30日，Acurity和Nexera或有负债公允价值分别为2440万美元和2420万美元，未折现结果范围为0 - 3000万美元[47] - 2021年9月30日止三个月，或有对价负债期初余额24249千美元，期末余额24368千美元；FFF看跌期权期初余额64110千美元，期末余额为0；三级负债总额期初余额88359千美元，期末余额24368千美元[50] - 2021年9月30日和6月30日，二级分类的无息应付票据公允价值比账面价值少0.1百万美元，假定市场利率为1.6% [54] 公司收入确认相关情况 - 2021年9月30日止三个月，从递延收入期初余额中确认的收入为730万美元[56] - 2021年9月30日止三个月，从以前期间已履行或部分履行的履约义务中确认净收入140万美元；2020年同期减少250万美元[58][59] - 截至2021年9月30日，分配给剩余履约义务的交易价格总额为5.888亿美元，预计未来12个月确认约47%，接下来12个月确认27% [59] 公司商誉及无形资产相关情况 - 2021年9月30日和6月30日，供应链服务和绩效服务的商誉余额分别为3.885亿美元和6.114亿美元[60] - 2021年9月30日和2020年同期，无形资产摊销分别为1090万美元和1320万美元[62] 公司信贷安排相关情况 - 截至2021年9月30日，信贷安排下未偿还借款为1.75亿美元，加权平均利率为1.090%，年承诺费为0.100% [65][67] - 2021年9月30日，公司信贷安排下有1.75亿美元未偿还借款，利率变动1%将使未来十二个月利息费用增减180万美元[211] 公司基于股票的补偿费用相关情况 - 2021年和2020年第三季度基于股票的补偿费用的递延税收益计算税率为26%[83] - 2021年第三季度基于股票的补偿费用税前为7,554千美元，税后为6,273千美元；2020年分别为7,229千美元和6,119千美元[84] - 2021年9月30日未确认的基于股票的补偿费用，受限股票为31,788千美元，绩效股票奖励为33,266千美元，总计65,054千美元[89] - 2021年9月30日，股票期权的总内在价值，流通且可行使的为12,218千美元，年内行使的为4,748千美元[90] 各业务线净收入及非GAAP调整后EBITDA数据变化 - 2021年第三季度净收入中，供应链服务2021年为276,816千美元，2020年为253,652千美元；绩效服务2021年为88,331千美元，2020年为93,235千美元[97] - 供应链服务2021年第三季度非GAAP调整后EBITDA为129269000美元，2020年同期为102649000美元[104] - 绩效服务2021年第三季度非GAAP调整后EBITDA为23715000美元，2020年同期为37116000美元[104] 公司金融交易市场风险情况 - 公司大部分金融交易以美元进行，认为不存在与外币相关的市场风险[213]

业绩总结 - 2022年第一季度总净收入同比增长5%，达到3.651亿美元[13] - 供应链服务部门净收入同比增长9%，达到2.768亿美元；净管理费用收入增长13%[13] - 调整后的EBITDA增长10%，达到1.217亿美元[13] - 调整后的净收入增长13%，达到7910万美元[13] - 调整后的每股收益增长12%，达到0.64美元[13] - 2021年第三季度净收入为122,004千美元，较2020年的118,998千美元增长1.7%[27] - 调整后的EBITDA为121,703千美元，较2021年的110,743千美元增长9.0%[25] - 自由现金流为10,324千美元，相较于2021年的负28,367千美元有显著改善[30] - 2021年第三季度的运营收入为72,279千美元，较2020年的56,975千美元增长26.7%[25] - 2021年第三季度的调整后净收入为79,141千美元，较2020年的70,159千美元增长12.5%[27] 现金流与负债 - 截至2021年9月30日，运营现金流为5520万美元，自由现金流为1030万美元[15] - 现金及现金等价物为1.844亿美元，未偿还借款为1.75亿美元[15] - 2021年第三季度的净现金提供来自经营活动为55,187千美元，较2020年的30,782千美元增长79.5%[30] 未来展望 - 财务2022年总净收入指导范围为13.2亿至14.3亿美元[17] - 财务2022年调整后的EBITDA指导范围为4.83亿至5亿美元[17] - 财务2022年有效税率预计为21%（之前为23%）[17] 其他信息 - 2021年第三季度的每股收益为0.99美元，较2020年的1.20美元下降17.5%[37] - 2021年第三季度的调整后每股收益为0.64美元，较2020年的0.57美元增长12.3%[37] - 2021年第三季度的摊销费用为10,889千美元，较2020年的13,204千美元减少17.6%[27] - 2021年第三季度的股权激励费用为7,751千美元，较2020年的7,375千美元增长5.1%[27]

财务数据和关键指标变化 - 2022财年第一季度总净收入为3.651亿美元，同比增长5%；调整后EBITDA为1.217亿美元，同比增长10%；调整后净利润为7910万美元，同比增长13%；调整后每股收益为0.64美元，同比增长12% [10][11][26][33][36] - 2021年9月30日止三个月的经营活动现金流为5520万美元，上年同期为3080万美元，增加2040万美元；自由现金流为1120万美元，上年同期为负2840万美元 [37][39] - 2021年9月30日，现金及现金等价物总额为1.844亿美元，2021年6月30日为1.291亿美元；五年期10亿美元循环信贷安排的未偿还余额为1.75亿美元，10月偿还了5000万美元 [41] - 公司将2022财年调整后每股收益指引从2.50 - 2.60美元提高到2.56 - 2.66美元，预计有效税率约为21%，原预期为23% [45] 各条业务线数据和关键指标变化 供应链服务业务 - 收入为2.768亿美元，同比增长9%；净行政费用收入同比增长13%；产品收入同比增长3% [10][26][27][29] - 调整后EBITDA为1.293亿美元，环比增长，主要因净行政费用收入增加以及直接采购产品业务的收入和盈利能力提高 [34] 绩效服务业务 - 收入为8830万美元，同比下降5%，主要因企业分析许可协议收入确认时间问题，部分被拓展相邻市场和咨询业务增长抵消 [10][26][30] - 调整后EBITDA为2370万美元，较上年同期下降，因收入减少以及销售、一般和行政费用增加 [35] 各个市场数据和关键指标变化 - 急性和非急性市场对某些类别产品的需求恢复到更正常水平，如GPO投资组合中的食品项目显著增长 [28] - 企业分析许可协议收入确认具有季度波动性，通常在签署协议的季度确认大部分合同价值 [31] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推进技术赋能的供应链能力和PINC AI平台扩展，为会员和相邻市场服务，改善社区健康 [8] - 与11家会员医疗系统和Exela Pharma Sciences共同投资，加强和支持美国本土药品供应和制造 [15] - 致力于将ESG实践纳入业务，发布首份可持续发展报告，ESG监督提升至董事会 [22][23] - 公司在GPO业务上获胜的原因包括投资技术带来更广泛的产品组合、直接采购能力、技术赋能以及承诺计划的扩展，同时现场团队建立关系的方式也是竞争优势 [81][82][83][84][86] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司运营环境面临通胀上升、原材料成本增加、供应链中断和劳动力短缺等挑战，但凭借强大的会员关系和技术解决方案，能够应对市场不确定性和干扰 [12] - 全球供应链持续受到前所未有的干扰，影响美国医疗行业，市场存在瓶颈可能导致某些产品短缺，但公司在帮助会员和客户识别和应对脆弱性方面发挥领导作用 [13][14] - 基于第一季度表现和全年展望，公司有望实现2022财年指引并实现长期可持续增长 [11][44] - 调整后，公司致力于实现总收入、调整后EBITDA和调整后每股收益的中到高个位数的多年复合年增长率 [50] 其他重要信息 - 公司将于11月17日上午举行虚拟投资者日活动，届时将分享更多利用创新技术推动长期可持续增长的战略细节 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 绩效服务业务中企业分析许可协议收入确认时间的影响及该业务全年利润率情况 - 与上年第一季度相比，今年第一季度企业分析许可协议执行时间未达预期，但全年仍在轨道上；预计调整后EBITDA利润率将在中30%左右，第一季度因收入不足利润率较低，后续季度有望回升 [53][54] 问题2: 如何调和第一季度净行政费用收入与全年指引，以及部分会员退出的收入影响 - 第一季度净行政费用收入表现强劲，但进入下半年业务会有一定程度的放缓；部分会员退出的影响将在下半年体现，但GPO整体表现各季度相对稳定 [58][59][60] 问题3: PINC AI平台为非医疗服务提供商合作伙伴创造的价值 - 对支付方，主要围绕预先授权，可帮助管理高成本影像等；对生命科学市场，可用于推动真实世界证据和识别适合药物试验的患者 [62][63] 问题4: 供应链通胀情况及对各方的影响，以及能否转嫁成本 - 美国主要港口拥堵、运费和运输成本创新高、原材料价格上涨和劳动力成本增加等导致通胀；公司通过扩大与Resilinc的合作、拓展国内PPE产能和利用合同中的价格保护条款应对；多数情况下供应商和会员会抵制价格上涨，部分情况通胀需各方共同承担 [68][69][71][72][74] 问题5: 是否考虑到医疗系统劳动力短缺导致手术放缓的情况，以及这是否是地理性问题 - 目前尚未在数据中考虑该因素，但有一家医疗系统因劳动力问题考虑关闭10% - 15%的产能，目前该问题地理上非常孤立 [76][77] 问题6: GPO业务赢得更多增量交易的驱动因素 - 包括更广泛的产品组合、直接采购能力、技术赋能、承诺计划的扩展以及现场团队建立关系的方式 [81][82][83][84][86] 问题7: 绩效服务业务的战略目标 - 嵌入技术，将机器学习、AI和自然语言处理与工作流程结合；在医疗系统咨询服务业务持续改进的基础上，将解决方案拓展到相邻市场，如支付方的预先授权和生命科学的患者识别；利用技术推动Contigo Health业务增长 [91][92][93][94][95] 问题8: 供应链中断情况下GPO新进入者或医疗系统内部采购的影响 - 公司持续投资技术、直接采购和建立合作伙伴关系，在规模上具有优势，医疗系统难以实现这些能力 [97] 问题9: 解析行政费用增长的可持续性因素 - 增长部分源于业务从疫情中恢复，去年8月的大规模重组使多数协议重新签订，但有少数会员未同意，部分后续续签，部分退出；公司对拓展医疗系统合同有信心，收购IDS带来的技术将提供助力 [102][103][104][105][107] 问题10: 供应商合理要求转嫁成本时公司的经济模式及总体影响 - GPO业务多数合同为固定价格，通胀一般不转嫁，特殊情况需与会员协商，价格上涨会带来增量行政费用；直接采购业务需根据情况决定是否转嫁成本或压缩利润；总体影响相对中性 [109][110][111][112][113][114] 问题11: 2022财年后的税率预期 - 预计从明年开始，基于现行税法，税率将恢复到更正常的27%左右 [116] 问题12: 子公司重组是否会产生费用，以及GPO客户离开的共同主题 - 预计不会产生费用，只是常规的子公司清理；GPO客户离开的主要原因是管理层变更，同时竞争对手在少数未续约客户上竞争激烈 [119][120][121] 问题13: 各业务板块的长期增长率预期 - 供应链业务中，GPO业务长期预计为低到中个位数增长，通过扩大合同覆盖范围实现；直接采购业务预计为高个位数到低两位数增长，通过寻找渗透机会和拓展新产品类别实现；绩效服务业务预计为中到高个位数增长，由医疗服务提供商业务的低到中个位数增长和相邻市场约25%的增长共同推动 [123][124][125][126] 问题14: 对流感季节的看法以及与2019年的比较，以及目前美国择期手术的前景 - 目前关于流感季节的信息较少，难以判断是否会是严重的流感季，且流感通常对公司业务影响不大；与90天前相比，美国择期手术的前景更加乐观，尽管劳动力仍是限制因素，但由于新冠患者减少，择期手术正在恢复到疫情前水平 [129][130][131][132]

公司收购与协议终止 - 2021年3月1日，公司以8070万美元的调整后收购价格收购Invoice Delivery Services, LP大部分资产并承担部分负债，其中8000万美元在交易完成时通过信贷安排借款支付[27] - 2020年8月10日，公司终止与Premier LP前有限合伙人的税收应收协议，提前终止付款总额为4.726亿美元，其中1050万美元于2020年9月15日支付给未选择执行单位交换协议的有限合伙人，剩余4.107亿美元将分18个季度支付给选择执行协议的有限合伙人[30] 医疗行业市场规模与趋势 - 预计2019 - 2028年美国医疗保健支出年均增长5.4%，到2028年将占GDP的19.7%[33] - 2021年美国医院服务总支出预计达1.4万亿美元，约占医疗保健总支出的33.0%[34] 公司成员与采购数据 - 截至2021年6月30日，公司成员包括超4400家美国医院和医疗系统以及约22.5万家其他供应商和组织[39] - 2020年和2019年，参与公司GPO的所有成员的采购总额分别超690亿美元和670亿美元[39] 业务续约率 - 2021、2020、2019财年GPO保留率分别为94%、99%、97%，三年平均为97%[40] - 2021、2020、2019财年SaaS机构续约率分别为96%、95%、96%，三年平均为96%[40] GPO保留率下降原因 - 2021财年GPO保留率下降主要因2020年7月1日GPO参与协议修订和2020年8月的重组[41] 公司业务部门与服务 - 公司通过供应链服务和绩效服务两个业务部门提供解决方案，无重大海外业务或收入[42] - 公司供应链服务包括集团采购、供应链共同管理、直接采购等多种业务[43][49][50] - 公司绩效服务主要包括信息技术分析、工作流自动化和咨询服务[55] - PREMIERCONNECT平台有质量与监管报告、临床监测与安全等六个领域的解决方案[58] - 公司咨询服务涵盖护理协调、临床绩效等多个领域[66] 业务部门具体业务数据 - 供应链服务集团采购拥有约3100份与超1350家供应商的合同[43] - 截至2021年6月30日，Premier替代站点计划约有22.5万名活跃成员，较2020财年增加约2.5万名，增幅13%[45] - 截至2021年6月30日，约1100家美国医院成员（代表超11.4万张病床）参与ASCEND绩效组，自2009年成立以来已确定约6.964亿美元额外节省，2020年供应链采购支出约204亿美元[54] - 截至2021年6月30日，19名核心成员（代表约4.75万张病床）参与SURPASS绩效组，已确定约1.862亿美元额外节省，2020年供应链采购支出约100亿美元[54] - Premier Applied Sciences使用来自超1000家医院超20年数据的综合数据库[65] 协作项目参与情况 - 截至2021年6月30日，超150家美国医院签署QUEST 5.0协作项目[68] - 截至2021年6月30日，超100家美国医院参与捆绑支付协作项目[68] - 截至2021年6月30日，460家美国28个州的医院参与人口健康管理协作项目[69] 绩效服务部门重组 - 2022财年，绩效服务部门将重组为PINC AI、Remitra和Contigo Health三个子品牌[73] PINC AI数据来源 - PINC AI的数据来自超1000家医院超20年多治疗领域的数据[76] 业务部门收入来源与确认 - 供应链服务部门通过供应商管理费、供应链共同管理服务费和产品销售产生收入[81] - 绩效服务部门主要收入来源包括SaaS临床分析产品订阅、企业分析许可等六项[81] - SaaS临床分析产品订阅协议一般为3 - 5年，有自动续约和年度价格上调条款[87] - 企业分析许可期限为3 - 10年，交付许可时确认收入，托管和维护收入按合同期限分摊[89] - 绩效改进协作和其他服务订阅收入一般在一年服务期内确认[90] 客户收入贡献 - 2021和2020财年，公司前五大客户分别贡献约28%和14%的合并净收入[94] - 2021财年，公司最大客户贡献约15%的合并净收入，该客户为供应链服务部门的非医疗保健客户[94] - 2021和2020财年，除上述客户外，无客户占公司净收入超5%[95] - 2021和2020财年，前五大客户分别占公司合并净收入的28%和14%[187] - 2021财年，最大客户的收入约占公司合并净收入的15%[187] - 2020年，没有成员或其他客户占公司净收入的比例超过5%[187] 研发支出用途 - 公司研发支出主要用于内部开发软件，以开发和增强基于SaaS的临床分析产品[98] 业务部门竞争对手 - 供应链服务部门主要竞争对手有HealthTrust Purchasing Group、Managed Health Care Associates等[102] - 绩效服务部门主要竞争对手包括信息技术提供商Allscripts Healthcare Solutions等和咨询外包公司Deloitte & Touche LLP等[103] 医疗行业监管法规 - 医疗保健行业受联邦和州当局高度监管，法律和法规变化可能影响公司产品和服务[105] - 《平价医疗法案》带来监管措施，其实施不确定性影响公司业务，拜登政府支持该法案[107] - 若公司软件产品被FDA监管为医疗设备，需满足注册、审批、临床试验等多项要求[108] - 美国商业分销的医疗设备需510(k)认证或PMA申请批准，FDA将其分为三类[117] - 收到NSE决定后30天内可书面申请产品的de novo分类，de novo流程有60天审核期[119] - 对510(k)获批设备进行重大变更需新的510(k)许可，复杂情况可能需PMA[120] - 若软件产品因功能被视为医疗设备，可能受510(k)许可途径或PMA途径监管[121] - PMA申请需大量数据支持，审核中FDA会要求补充信息，可能召集专家咨询小组[122] - 影响设备安全或有效性的修改需新PMA或PMA补充申请[123] - PMA申请和部分510(k)许可通常需临床试验，需提前申请IDE[124] - 产品上市后需遵守多项监管要求，包括不良事件报告[125] - 医疗设备广告和促销受FDA、FTC和州监管机构监管[126] - 违反监管要求可能面临多种制裁，包括民事和刑事处罚[127][128] - 公司业务受反回扣法、虚假索赔法、隐私和安全法等法规约束[129][132][133] - 反垄断安全区要求医疗供应商采购占相关市场产品或服务总销售额低于35%，联合采购产品和服务成本占各参与方总营收低于20%[139][140] 公司认证与荣誉 - 公司有两款产品获健康信息技术模块认证，需满足ONC相关要求以保留认证[144] - 公司连续14年获Ethisphere Institute“全球最具商业道德公司”称号[156] - 公司获2020年“全球企业治理卓越金孔雀奖”[156] - 公司被夏洛特商业杂志评为“夏洛特最健康雇主”[156] - 公司在2020年“美国最健康100家工作场所”中排名第14位[156] - 公司获2020年信诺健康福利奖[156] - 公司入选领英2021年夏洛特顶级公司[156] 公司员工情况 - 截至2021年6月30日，公司约有2600名员工，均在美国[157] - 截至2021年6月30日，销售团队约由600名员工组成[158] 新冠疫情影响 - 公司2022财年及以后的财务状况和经营业绩可能受新冠疫情等公共卫生事件的重大不利影响[172] - 2020 - 2021年与新冠治疗和预防相关的个人防护设备等需求大幅增加，非新冠相关的用品和服务需求大幅下降，且低需求可能持续到2022财年及以后[174] - 新冠疫情导致全球供应链严重中断，包括材料和人员短缺、运输成本上升等，影响公司获取产品的能力和收入[176] - 公司收到合同修改、付款延期等请求，部分供应商行使不可抗力条款，可能影响公司运营[176] - 新冠疫情可能导致美国或全球经济衰退或萧条，影响银行系统和产品服务需求，增加公司资本成本，影响其进入资本市场的能力[176] - 为应对新冠疫情，各级政府定期发布新规则和法规，影响公司及其成员、客户和供应商[176] 公司业务风险 - 公司各业务板块市场竞争激烈，面临来自众多公司的竞争，且竞争预计会因行业整合而加剧[176][180] - 医疗行业整合可能导致公司成员减少对其产品和服务的需求，增加成员要求提高收入分成和降低费用的可能性，对公司业务、财务状况和经营业绩产生重大不利影响[181] - 若与潜在新成员的销售周期或实施期比预期长，或相关项目估计不准确，公司可能出现确认收入或增加收入的重大延迟，甚至需冲回先前确认的收入[183] - 公司成员高度依赖第三方付款人（如医疗保险和医疗补助）的付款，且依赖从GPO供应商获得的管理费[169] - 公司与GPO供应商的合同通常可在90天通知后终止[191] - 公司2020年重组后，成员所有者在Premier LP的股权被取消并转换为公司A类普通股[186] - 公司GPO项目成员的流失、合同不续签或修改可能导致公司收入和经营业绩大幅下降[184][185] - 临床分析产品和服务市场发展可能慢于预期，影响公司收入和盈利能力[188] - 第三方医疗支付方的报销减少或变化可能影响公司成员，进而影响公司业务[189] - 公司收购活动可能带来运营困难、成本无法收回等负面影响[195] - 公司非控股投资和合资企业表现不佳可能导致投资价值损失[199] - 公司未来可能面临额外诉讼或政府调查，未投保的索赔可能对业务、财务状况等产生重大不利影响[203] - 公司依赖第三方和自身系统提供服务，任何故障或中断可能导致诉讼，影响用户关系和财务表现[204] - 系统和数据中心的故障或错误导致的数据丢失或损坏，可能影响公司声誉和业务[206] - 若网络安全措施被破坏或失败，公司服务可能被认为不安全，导致会员减少使用并产生重大负债[209] - 会员未履行安全活动或未获得必要权限，可能使公司面临索赔和声誉损害[210][211] - 公司可能遭受网络攻击或数据安全漏洞，导致收入损失、成本增加和声誉损害[212] - 公司为防范安全威胁投入大量资金，但可能仍无法及时阻止或修复安全漏洞[214][215] - 安全措施的破坏和数据的未经授权使用可能导致诉讼、政府调查和潜在责任[216] - 公司依赖第三方数据和技术许可，若无法获得或维持许可，可能对业务产生重大不利影响[218][220] - 数据提供商可能撤回或限制数据使用，若无法找到替代供应商，将影响公司提供产品和服务的能力[219]