业绩总结 - Pitney Bowes在2021年总收入为37亿美元，合并EBITDA为3.66亿美元[3] - 2022年第一季度总收入为926,942千美元，同比增长1%[21] - 2022年第一季度净收入为20,821千美元，而2021年同期为净亏损31,541千美元[21] - 2022年第一季度基本每股收益为0.12美元，而2021年同期为亏损0.18美元[21] - 2022年第一季度EBITDA为21,444千美元，较2021年同期的18,176千美元增长12.5%[24] 用户数据 - Pitney Bowes在2021年处理了超过175百万个国内电子商务包裹[3] - SendTech部门的收入为14亿美元，占2021年总收入的38%[4] - Global Ecommerce部门在2021年的收入为17.03亿美元，年复合增长率为18.5%[14] - 2022年第一季度，Global Ecommerce的收入为4.19亿美元，同比增长1%[15] - 2022年第一季度，Presort Services的收入为1.61亿美元，同比增长12%[15] 财务状况 - 截至2022年3月31日，Pitney Bowes的总债务为38亿美元，现金及短期投资为6.34亿美元[17] - 2022年第一季度长期债务为2,199,833千美元，较2021年末下降4%[22] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元，较2021年末下降15%[22] - 2022年第一季度总资产为4,787,064千美元，较2021年末下降3%[22] - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元，同比下降6%[21] 未来展望 - Pitney Bowes的长期EBIT利润率目标为高单位数到低双位数[14] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度设备销售收入为89,296千美元，同比增长3%[21] 负面信息 - 2022年第一季度SendTech Solutions的收入为3.48亿美元，同比下降3%[15] - 2022年第一季度支持服务收入为110,352千美元，同比下降7%[21] - 2022年第一季度EBIT为(13,696)千美元，2021年同期为(8,200)千美元，亏损加剧[24] - 2022年第一季度的自由现金流为(29,535)千美元，2021年同期为(1,244)千美元[25] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第一季度的重组费用为4,184千美元，2021年同期为2,889千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBIT为52,677千美元，2021年同期为49,680千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为94,679千美元，2021年同期为89,274千美元[25] - 2022年第一季度的资本支出为32,555千美元，2021年同期为43,328千美元[25] - 2022年第一季度的税前持续经营收入为25,024千美元，2021年同期为(41,647)千美元[25]

总营收相关数据 - 2022年第一季度总营收为926,942千美元，2021年同期为915,197千美元，同比增长约1.28%[12] - 2022年第一季度总营收为9.26942亿美元，2021年同期为9.15197亿美元[32][33] - 2022年第一季度总营收926,942,000美元，较2021年同期的915,197,000美元增长1%，按固定汇率计算增长2%[132] - 2022年第一季度总营收为926,942美元，较上年增长1%（按固定汇率计算增长2%），其中全球电子商务营收418,527美元增长1%，预分拣服务营收160,544美元增长12%，SendTech解决方案营收347,871美元下降3%（按固定汇率计算下降2%）[133] 总成本和费用数据 - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元，2021年同期为956,844千美元，同比下降约5.74%[12] 持续经营业务税前收入及净利润数据 - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为25,024千美元，2021年同期亏损41,647千美元[12] - 2022年第一季度净利润为20,821千美元，2021年同期亏损31,541千美元[12] - 2022年第一季度净收入为2.0821亿美元，2021年同期净亏损为3.1541亿美元[20] - 2022年第一季度持续经营业务收入为20,821千美元，2021年同期为 - 27,655千美元；2022年净收入为20,821千美元，2021年为 - 31,541千美元[44] 每股收益数据 - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元，2021年同期分别亏损0.18美元[12] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元，2021年分别为 - 0.16美元和 - 0.18美元[47] 综合收益数据 - 2022年第一季度综合收益为803千美元，2021年同期亏损39,948千美元[15] 资产负债相关数据 - 截至2022年3月31日，总资产为4,787,064千美元，较2021年12月31日的4,958,871千美元下降约3.46%[18] - 截至2022年3月31日，总负债为4,694,182千美元，较2021年12月31日的4,846,239千美元下降约3.14%[18] - 截至2022年3月31日，股东权益为92,882千美元，较2021年12月31日的112,632千美元下降约17.53%[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，当期预收款分别为93,905千美元和92,926千美元，增加了979千美元；非当期预收款分别为772千美元和1,109千美元，减少了337千美元[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，存货净额分别为87,661千美元和78,588千美元[48] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日，销售型租赁应收款净投资分别为860,667千美元和869,068千美元；贷款应收款净投资分别为292,208千美元和279,039千美元；金融应收款净投资分别为1,152,875千美元和1,148,107千美元[51] - 截至2021年12月31日，公司总资产为752,602千美元，总负债为304千美元[82] - 截至2022年3月31日，可供出售证券的摊销成本为273,840千美元，估计公允价值为245,254千美元；2021年12月31日，摊销成本为282,350千美元，估计公允价值为274,106千美元[87] - 截至2022年3月31日，持有超过12个月处于亏损状态的投资证券公允价值为216,433千美元，未实现损失为25,741千美元；不足12个月的公允价值为23,435千美元，未实现损失为2,966美元。2021年12月31日对应数据分别为202,844千美元、7,294千美元和56,743千美元、1,434千美元[88] - 截至2022年3月31日，58%的证券处于亏损状态[88] - 2022年3月31日和2021年12月31日，持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[92] - 2022年3月31日和2021年12月31日，与预期交易相关的未到期外汇合约名义价值分别为200万美元和100万美元[94] - 2022年3月31日和2021年12月31日，衍生工具的公允价值中，衍生资产分别为11,052千美元和5,577千美元，衍生负债分别为905千美元和304千美元，净衍生资产分别为10,147千美元和5,273千美元[98] - 截至2022年3月31日，可供出售证券按计划到期情况为：1年内摊销成本2,495千美元，公允价值2,386千美元；1 - 5年摊销成本16,186千美元，公允价值15,163千美元；5 - 10年摊销成本73,708千美元，公允价值65,519千美元；10年以上摊销成本181,451千美元，公允价值162,186千美元[91] - 2022年3月31日债务账面价值为22.24579亿美元，公允价值为21.20628亿美元；2021年12月31日账面价值为23.23838亿美元，公允价值为23.55894亿美元[103] - 2022年3月31日总债务为22.24579亿美元，长期债务为21.99833亿美元；2021年12月31日总债务为23.23838亿美元，长期债务为22.99099亿美元[109] 业务服务及融资收入数据 - 2022年第一季度业务服务收入为5.97384亿美元，2021年同期为5.70454亿美元[32][33] - 2022年第一季度融资收入为7.2029亿美元，2021年同期为7.7812亿美元[32][33] 净收入调整数据 - 2022年第一季度净收入因与往年相关的调整受益约300万美元[25] SendTech Solutions未来业绩义务收入数据 - 2022年剩余时间、2023年、2024 - 2027年SendTech Solutions未来业绩义务对应的收入分别为205,644千美元、218,121千美元、264,498千美元，总计688,263千美元[38] 各业务线收入及息税前利润数据 - 2022年第一季度，全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的收入分别为418,527千美元、160,544千美元、347,871千美元，总计926,942千美元；2021年同期分别为413,086千美元、143,126千美元、358,985千美元，总计915,197千美元[43] - 2022年第一季度，全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的息税前利润分别为 - 13,696千美元、19,632千美元、104,575千美元，总计110,511千美元；2021年同期分别为 - 26,376千美元、19,051千美元、114,470千美元，总计107,145千美元[44] 运输成本分配方法调整数据 - 2022年起公司改进运输成本分配方法，使全球电子商务息税前利润增加约3000千美元，预分拣服务息税前利润相应减少约3000千美元[46] - 2022年公司调整全球电子商务和预分拣服务运输成本分配方法，使全球电子商务EBIT增加约300万美元，预分拣服务EBIT相应减少[143] 普通股等价物排除数据 - 2022年第一季度因净亏损，5,804份普通股等价物被排除在摊薄每股收益计算之外；另有9,590份因影响小被排除，2021年为6,440份[47] 金融应收款投资组合数据 - 公司超85%的金融应收款在北美投资组合，约15%在国际投资组合[60][61] 账户逾期率预测数据 - 低风险账户预测逾期率低于5%，中等风险账户预测逾期率在5% - 10%，高风险账户预测逾期率大于10%[60] 信用损失准备数据 - 公司根据历史损失经验等因素提供信用损失准备，并持续评估其充足性[56] 融资收入确认规则数据 - 公司对逾期超120天的租赁应收款和超90天的无担保贷款应收款停止融资收入确认，逾期少于60天恢复[56] 国际投资组合评分数据 - 公司对国际投资组合不使用第三方评分，因其成本过高且无通用信用评分模型[61] 销售型租赁收入数据 - 2022年销售型租赁的租赁收入为77323000美元，2021年为80761000美元[66] 无形资产相关数据 - 2022年3月31日，无形资产净值为124739000美元，2021年12月31日为132442000美元[71] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月，无形资产摊销费用均为8000000美元[71] - 2022年3月31日，客户关系无形资产净值为120078000美元，软件与技术无形资产净值为4661000美元[71] - 2021年12月31日，客户关系无形资产净值为126695000美元，软件与技术无形资产净值为5747000美元[71] 商誉相关数据 - 2022年3月31日，商誉总值为1129027000美元，较2021年12月31日减少6076000美元[75] - 2022年3月31日，全球电子商务业务的商誉净值为395062000美元，已扣除累计商誉减值198000000美元[75] 金融资产和负债数据 - 2022年3月31日，按公允价值计量的金融资产总额为547893000美元，金融负债总额为 - 905000美元[79] 销售相关数据 - 2022年销售相关数据：低风险为117875000美元，中风险为13619000美元，高风险为1558000美元，未评分的为26074000美元，总计117875000美元[63] - 2021年销售相关数据：低风险为274191000美元，中风险为43403000美元，高风险为5474000美元，未评分的为45644000美元，总计368712000美元[63] 证券逾期及坏账准备数据 - 2022年3月31日，0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为951,491千美元、7,766千美元等，总计逾期金额为13,607千美元[54] - 2021年12月31日，0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为950,138千美元、8,302千美元等，总计逾期金额为15,009千美元[55] - 2022年1月1日至3月31日，销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动，如销售型租赁北美从19,546千美元变为18,960千美元[58] - 2021年1月1日至3月31日，销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动，如销售型租赁北美从22,917千美元变为22,998千美元[59] 利率互换协议数据 - 公司有名义价值总计2亿美元的利率互换协议，指定为现金流量套期[95] 重组准备金数据 - 2022年1月1日重组准备金余额为574.7万美元，费用支出418.4万美元，现金支付328.5万美元，非现金活动17.2万美元，3月31日余额为647.4万美元；2021年对应数据分别为1006.3万美元、288.9万美元、395.5万美元、22.7万美元和877万美元[105] 债务赎回损失数据 - 2022年3月赎回2023年4月到期票据，记录500万美元税前损失[109] - 2022年3月赎回2023年4月票据，记录了500万美元的税前损失[166] 定期贷款利息率数据 - 2022年3月31日，2026年定期贷款利息率为2.2%，2028年定期贷款利息率为4.5%，利率互换将2亿美元可变利率债务转换为固定利率，固定利率为0.56%[110] 净定期福利成本（收入）数据 - 2022年第一季度净定期福利成本（收入）方面，美国养老金计划为152.3万美元，国外养老金计划为 - 132.7万美元，非养老金福利计划为120.6万美元；2021年对应数据分别为91.6万美元、 - 221.6万美元和229.5万美元[114] 有效税率数据 - 2022年第一季度有效税率为16.8%，含与2019年出售业务相关的100万美元收益；2021年第一季度有效税率为 - 33.6%，含来自附属公司

业绩总结 - 第一季度收入为9.27亿美元，同比增长1%[9] - 调整后的EBIT为5300万美元[9] - GAAP每股收益为0.12美元，调整后的每股收益为0.08美元[9] - 继续经营的净收入为20,821千美元，相较于2021年的亏损31,541千美元有所改善[37] - 调整后的EBIT为52,677美元，较2021年的49,680美元增长4,997美元，增幅约为10%[37] - 调整后的EBITDA为94,679美元，较2021年的89,274美元增长5,405美元，增幅约为6%[37] 用户数据 - 全球电子商务收入为418,527千美元，同比增长1%[34] - 预分拣服务收入为160,544千美元，同比增长12%[34] - 发送技术解决方案收入为347,871千美元，同比下降3%[34] 现金流与负债 - GAAP运营现金流为1100万美元，自由现金流净使用3000万美元[9] - 现金及短期投资为6.34亿美元，债务减少9900万美元[9] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元，较2021年末的732,480千美元下降15%[32] - 总资产为4,787,064千美元，较2021年末的4,958,871千美元下降3.5%[32] - 总负债为4,694,182千美元，较2021年末的4,846,239千美元下降3.1%[32] 未来展望 - 公司预计2022年年收入和调整后的EBIT将实现低至中个位数的增长[28] - 公司预计2022年自由现金流将与2021年持平[28] 其他信息 - 2022年第一季度的客户存款变化为(12,959)美元，较2021年的(27,794)美元有所改善[38] - 交易成本为1,644美元，2021年无相关费用[37] - 重组费用为4,184美元，较2021年的2,889美元增加45%[37] - 利息净支出为33,726美元，较2021年的37,044美元下降9%[37] - 资本支出为(32,555)美元，较2021年的(43,328)美元减少25%[38]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度总营收9.27亿美元，同比增长2% [11] - 公司毛利率为3.06亿美元，同比增长2%，占总营收的比例提高30个基点至33% [11] - 总EBITDA为9500万美元，EBIT为5300万美元，均比2021年第一季度高出6%；总EBITDA利润率提高40个基点至10.2%，EBIT利润率提高30个基点至5.7% [12] - 利息支出从上年的3700万美元降至3400万美元，本季度税率为25%；调整后每股收益为0.08美元，比去年高0.01美元，GAAP每股收益为0.12美元 [12] - 季度末摊薄流通股约为1.78亿股 [12] - GAAP运营现金流为负200万美元，调整后自由现金流为负3000万美元，主要受营运资金变化影响，预计2022年将恢复正常 [13] - 本季度支付股息900万美元，进行重组支付400万美元；资本支出为3300万美元，低于去年同期的4300万美元；还花费略超1300万美元进行股票回购 [13] - 期末现金及短期投资约为6.34亿美元，5亿美元循环信贷额度未动用；总债务为22亿美元，低于去年底的23亿美元和一年前的24亿美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.61亿美元，同比增长12%，主要受新客户增加和每件收入增加推动 [14] - 总分类量为44亿件，较上年下降2%，一类邮件量下降3%，部分被营销邮件量增长3%抵消 [14] - EBIT为2000万美元，去年同期为1900万美元；EBIT利润率为12.2%，2021年第一季度为13.3%，利润率下降主要受运输和劳动力成本增加影响 [15] SendTech业务 - 本季度收入为3.48亿美元，较去年同期下降2%；EBIT为1.05亿美元，去年为1.14亿美元；EBIT利润率为30.1%，较2021年第一季度下降180个基点 [16] - 设备销售额增长4%至8900万美元，运输收入增长26%，占部门收入超过10% [17] - GFS业务中，金融应收款企稳，资产质量持续改善，本季度总资产增长500万美元，达到12亿美元 [18] 全球电子商务业务 - 本季度收入增长1%至4.19亿美元，国内包裹和履约业务的优势被跨境和数字收入下降抵消 [18] - 国内包裹收入实现两位数增长，主要因每件包裹收入稳步增加；国内包裹量本季度为4100万件，去年为4170万件 [19] - 毛利率为5000万美元，创历史新高，远高于去年的2900万美元和第四季度的1700万美元；占部门收入的比例为12%，远高于去年的7% [19] - EBITDA为正800万美元，2021年第一季度为亏损800万美元；EBITDA利润率为1.9%，同比提高近400个基点 [20] - EBIT亏损1400万美元，去年同期亏损2600万美元，改善了1300万美元；EBIT利润率为负3.3%，较去年同期提高约310个基点 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月份美国电子商务销售额环比下降6% [19] - UPS第一季度国内业务量持平或略有下降，但收入接近两位数增长，主要得益于价格因素 [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司预计2022年全年营收和EBIT实现低至中个位数增长，调整后自由现金流与2021年相当 [21] - 全球电子商务业务重点是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长计划；GFS业务有营运资金、设备借贷和租赁等增长机会；Presort业务注重持续卓越运营，提高利润率 [34][35] - 行业在定价方面较为自律，公司与客户在价格方面沟通良好，能够通过定价应对通胀压力 [38][39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度是良好开端，尽管宏观经济环境转弱，但公司对自身定位仍有信心 [10] - 全球电子商务业务受COVID和供应链影响逐渐减轻，服务水平和单位经济效益改善，预计全年EBITDA将实现盈利 [9] - 公司认为电子商务物流市场增长强劲，产能不太可能超过长期需求，品牌和商业模式在该市场表现良好 [9] - 第二季度运输和劳动力成本仍有压力，公司将采取运输和燃油附加费、适当提价等措施应对；同时继续积极管理供应链问题 [22] 其他重要信息 - 拜登总统签署邮政改革法案，消除了对美国邮政服务长期可行性的疑问 [10] - Presort业务调整了运输成本分配方法，将300万美元费用从全球电子商务业务转移至Presort业务，新方法将在2022年剩余时间继续使用 [15] - Presort业务新的拉斯维加斯设施本季度未达到规模运营，预计下半年实现 [15] - SendTech业务推出了基于SaaS Shipping 360平台的新云发送解决方案PitneyShip Pro [17] - SendPro Mailstation设备需求良好，已发货超6万台，高于去年底的约5万台 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务增长放缓与全年业绩指引的关系，以及SendTech业务维持指引的宏观因素 - 全球电子商务业务方面，跨境业务受汇率影响面临逆风，国内包裹业务因价格和劳动力因素有所帮助；未来公司有能力和产能提升经济效益，关键在于增加业务量 [26][27] - SendTech业务有大量经常性收入和现金流，受宏观经济影响主要体现在设备销售和业务量上，但业务模式使其在经济下行周期中较为稳定 [28][29] 问题2: 全球电子商务业务中提及的客户业务量指引是否为承诺 - 并非合同意义上的承诺，市场上通常是客户有业务量协议但无合同支撑，这些协议的业务量方向与实际情况相关性较高 [32] 问题3: 公司全年的优先事项 - 全球电子商务业务是增加业务量和提高运营效率；SendTech业务要继续推动增长；GFS业务有增长机会；Presort业务注重持续卓越运营和提高利润率 [34][35] 问题4: 通胀对公司的正负影响 - 通胀对Presort和全球电子商务业务是净逆风，但公司能够通过定价应对；SendTech业务受运输影响，也有定价机会；行业在定价方面较为自律，与客户沟通良好 [38][39] 问题5: 全球电子商务业务盈亏平衡的包裹数量是否变化 - 长期计划中实现8% - 12%利润率原本基于2.5亿个包裹，现在可能为3亿个包裹；今年第一季度为4100万个包裹，去年为1.75亿个，预计今年超过2亿个；EBITDA今年将实现盈利；有内部计划使EBIT今年实现盈利，但风险较高 [41][42] 问题6: 电子商务业务近期的业务量、成本压力与定价情况，以及第二季度调整后EBITDA是否会转负 - 市场业务量持平或略有下降，预计不会有太大变化；公司市场份额为1.5%，更关注自身业务机会；定价是积极因素，即使业务量持平也能有较好收入表现；公司预计全年EBITDA盈利，目前与客户的沟通情况良好 [46][47] 问题7: 自由现金流与2021年相当的影响因素 - 现金流主要受营运资金和金融应收款减少放缓影响，金融应收款企稳对未来利润有利，但初期影响自由现金流；自由现金流有季节性，第一季度通常较低，预计会恢复正常；公司将专注于优化现有网络，减少资本支出；全球电子商务业务所需节点减少，可降低资本投入，EBITDA减去资本支出有机会转正 [49][50][51]

业绩总结 - 2021年Pitney Bowes的总收入为37亿美元，同比增长3%[20] - 2021年第四季度总收入为1,028,417千美元，同比下降4%[20] - 2021年净损失为1,351千美元，较2020年净损失180,376千美元有所改善[27] - 2021年第四季度净收入为20,206千美元，而2020年同期为净亏损1,351千美元[20] - 2021年调整后的每股收益为0.06美元，2020年为0.14美元[27] 用户数据 - Pitney Bowes的700,000多个SendTech客户的平均关系持续超过8年，客户保留率约为90%[8] - Pitney Bowes在2021年处理了超过175百万个国内电商包裹，拥有17个物流中心[10] 收入构成 - 2021年，Pitney Bowes的全球电商收入为17亿美元，占总收入的46%[5] - 2021年，Pitney Bowes的Presort服务收入为5.73亿美元，占总收入的16%[5] - 全球电子商务部门2021年第四季度收入为473,054千美元，同比下降9%[23] - 预分拣服务部门2021年第四季度收入为156,439千美元，同比增长16%[23] - 发送技术解决方案部门2021年第四季度收入为354,219千美元，同比下降6%[23] 财务指标 - 2021年EBITDA为3.66亿美元，EBITDA利润率为10%[4] - 2021年自由现金流为1.1亿美元[4] - 2021年资本支出为7,143千美元，较2020年24,200千美元大幅减少[27] - 2021年利息支出为143,945千美元，较2020年153,915千美元有所减少[25] - 2021年总资产为4,955,695千美元，较2020年减少[21] - 2021年总负债为4,843,063千美元，较2020年减少[21] 未来展望 - Pitney Bowes的长期EBIT利润率目标为15%以上[14] - 全球电商在2018至2021年间的收入复合年增长率为18.5%[10] 部门表现 - 全球电子商务部门EBIT为负98,673千美元，EBITDA为负19,545千美元，同比下降19%和48%[25] - 预分拣服务部门EBIT为79,721千美元，EBITDA为106,964千美元，同比增加43%和22%[25] - 发送技术解决方案部门EBIT为429,415千美元，EBITDA为459,366千美元，同比下降3%和4%[25] - 整体部门EBIT为410,463千美元，EBITDA为546,785千美元，同比下降1%[25]

总营收情况 - 2021年总营收为36.74亿美元，较2020年的35.54亿美元增长3%[82][83] - 2021年公司营收为13.97501亿美元，较2020年的14.13966亿美元下降1%（恒定货币下下降2%）[94] - 公司预计2022年营收将实现低至中个位数增长[88] 各业务线营收情况 - 2021年业务服务营收为23.35亿美元，较2020年的21.91亿美元增长7%（按固定汇率计算增长6%）[82] - 2021年支持服务营收为4609万美元，较2020年的4733万美元下降3%[82] - 2021年融资业务营收为2944万美元，较2020年的3410万美元下降14%（按固定汇率计算下降15%）[82] - 2021年设备销售营收为3501万美元，较2020年的3149万美元增长11%（按固定汇率计算增长10%）[82] - 2021年全球电子商务营收为17.03亿美元，较2020年的16.19亿美元增长5%（按固定汇率计算增长4%）[83] - 2021年预分拣服务营收为5735万美元，较2020年的5212万美元增长10%[83] - 2021年SendTech解决方案营收为13.98亿美元，较2020年的14.14亿美元下降1%（按固定汇率计算下降2%）[83] - 2021年公司营收为13.97501亿美元，其中融资业务营收下降14%（恒定货币下下降15%），支持服务业务营收下降3%，设备销售业务营收增长11%（恒定货币下增长10%），商业服务业务营收增长14%（恒定货币下增长15%）[94] 息税前利润情况 - 2021年总部门息税前利润（EBIT）为4105万美元，较2020年的4156万美元下降1%[85] 毛利率情况 - 2021年公司毛利率为61.4%，较上一年的63.3%有所下降，主要因融资和支持服务业务毛利率下降，设备销售业务毛利率从25.4%增至28.1%部分抵消了下降影响[94] 未分配公司费用情况 - 2021年公司未分配公司费用为2.07774亿美元，较上一年的2.00406亿美元增长4%，主要因员工相关费用和保险成本各增加500万美元[95] 销售、一般和行政费用情况 - 2021年公司销售、一般和行政费用（SG&A）为9.24亿美元，较2020年下降4%（3900万美元），主要因信贷损失拨备和专业费用降低，部分被员工相关费用增加抵消[96] 研发费用情况 - 2021年公司研发（R&D）费用增加22%（800万美元），主要因对全球电子商务业务的投资[97] 现金及资金情况 - 截至2021年12月31日，公司现金、现金等价物和短期投资为7.47亿美元，其中1.62亿美元由海外子公司持有，公司认为现有资金、运营现金流和5亿美元循环信贷额度足以满足未来12个月现金需求[104] 现金流量情况 - 2021年经营活动产生的现金为3.02亿美元，与上一年基本持平，投资活动使用的现金较上一年增加8000万美元，融资活动使用的现金较上一年增加9500万美元[105][106][107][108] 债务再融资情况 - 2021年公司对大量近期到期债务进行再融资，发行了4亿美元6.875%的无担保票据、3.5亿美元7.25%的无担保票据，并签订了4.5亿美元的有担保定期贷款，赎回了部分到期票据，还延长了部分信贷额度的到期日，产生了5600万美元的税前再融资损失[109] 未偿还债务情况 - 截至2021年12月31日，公司未偿还债务本金余额为24亿美元，约74%为固定利率，26%为基于LIBOR或类似利率的可变利率，可变利率债务加权平均利率为3.1%，预计未来12个月现金利息支付为1.3 - 1.4亿美元，未来12个月需偿还债务2500万美元[112] 现金需求情况 - 截至2021年12月31日，公司已知和合同承诺的现金需求总计29.95亿美元，其中2022年需支付3.31亿美元[111] 资本支出情况 - 2021年和2020年资本支出分别为1.84亿美元和1.05亿美元[115] 股息支付情况 - 假设按当前每季度每股0.05美元的股息支付，预计2022年股息支付约为3500万美元[116] 股票回购情况 - 截至2021年12月31日，董事会授权回购至多1600万美元的普通股，截至2022年2月16日，已花费800万美元回购150万股[117] 信用证担保情况 - 截至2021年12月31日，有未偿还信用证担保约2500万美元[118] 信用损失准备金情况 - 2021年和2020年12月31日，金融应收款的信用损失准备金占比分别为2%和3%，2021年准备金率变动0.25%将使税前收入减少300万美元[127] - 2021年和2020年12月31日，贸易应收账款的信用损失准备金占比分别为3%和5%，2021年准备金率变动0.25%将使税前收入减少100万美元[127] 养老金计划折现率情况 - 2021年美国和英国养老金计划确定净定期养老金费用的折现率分别为2.55%和1.30%，2022年将分别为2.85%和1.85%，折现率变动0.25%将分别影响美国和英国计划的预计福利义务4500万美元和2700万美元[131] 养老金计划资产预期回报率情况 - 2021年美国和英国养老金计划确定净定期养老金费用的计划资产预期回报率分别为5.60%和4.75%，2022年将分别为5.10%和4.0%，回报率变动0.25%将分别影响美国和英国计划的年度养老金费用400万美元和100万美元[132] 租赁资产残值影响情况 - 若租赁资产的实际残值比管理层当前估计低10%且为“非暂时性”，税前收入将减少500万美元[134] 可变利率债务情况 - 2021年和2020年12月31日，公司可变利率债务占比分别为26%和27%，加权平均利率分别为3.1%和4.5%，2021年可变利率债务有效利率变动100个基点将使利息费用增加约600万美元[139] 信用风险及客户情况 - 公司应收账款和财务应收款余额面临信用风险[140] - 公司客户基础庞大且多样，分散在不同地理区域和行业[140] - 2021年和2020年单一客户占合并净销售额均不超过10%[140] 信用损失准备计提情况 - 公司根据历史经验、应收款账龄、当前经济状况等因素计提潜在信用损失准备[140] - 公司持续评估信用损失准备金的充足性并按需调整[141]

财务数据和关键指标变化 - 全年总营收增长3%至37亿美元，是连续第五年合并营收增长；EBIT为2.03亿美元，较上年下降6%；调整后每股收益为0.32美元，上年为0.31美元；GAAP每股收益亏损0.01美元；GAAP运营现金流为3.02亿美元，与去年持平；自由现金流为1.54亿美元；资本支出为1.84亿美元，上年为1.05亿美元；年末销售未收款天数从上年的45天改善至40天 [15][16] - 第四季度总营收为9.84亿美元，较上年下降4%；调整后每股收益为0.06美元，GAAP每股收益为0.01美元；自由现金流为3900万美元，运营现金流为8500万美元；支付股息900万美元，进行重组支付700万美元；资本支出总计4300万美元 [19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 全球电商业务 - 第四季度营收下降9%至4.73亿美元，数字服务营收略有下降，跨境营收个位数下降，国内包裹营收双位数下降；处理国内包裹4700万个，高于第三季度的4100万个，但低于2020年第四季度的近6500万个；EBITDA亏损2000万美元，EBIT亏损4100万美元 [20][21] 预分拣业务 - 第四季度营收为1.56亿美元，较上年增长16%；EBITDA增长43%至3000万美元；EBIT增长80%至2300万美元，是连续第四个季度营收增长 [25] 发送技术业务 - 第四季度营收为3.54亿美元，较2020年第四季度下降5%；EBITDA为1.16亿美元，EBIT为1.09亿美元，均下降9%；设备销售下降7%；SaaS订阅营收增长10%，SendPro在线产品付费订阅用户较上年增长52% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 与2019年相比，第四季度总营收增长18%，全球电商业务增长46%；全球电商业务与2019年第四季度相比增长46% [19][20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为电商物流市场长期有吸引力，将专注网络效率投资，降低每件包裹成本，进一步改善客户服务；继续优化网络路线，内包运输资源；1月1日起所有业务线提价 [24] - 预分拣业务2022年上半年有望受益于市场份额增加、5位数字分拣效率提升以及新市场开放 [25] - 发送技术业务将推动航运业务增长，新的SendTech产品在市场上获得关注，并已在国际市场推出 [26][28] - 公司在全球电商业务中集中于中端市场零售商，与大型托运商相比，受行业动态影响更大，但中端市场有吸引力且经济回报较好 [43][60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年是成功的一年，完成债务再融资，建立电商业务能力，提高客户满意度，产生大量现金流并减少债务；团队在疫情挑战下仍高度投入，实现营收和每股收益增长 [13][14] - 2022年预计营收和EBIT实现低至中个位数增长；第一季度每股收益同比受上年税收优惠不再重复的影响；预计上半年供应链问题比下半年更严重；资本支出将低于2021年；预计全年产生健康的自由现金流 [29] 其他重要信息 - 公司结束年度时现金及短期投资为7.47亿美元，有未动用的循环信贷额度；通过出售并回租Shelton设施，预计第一季度获得约5000万美元收益 [17] - 总债务自2020年末减少2.41亿美元至23亿美元；考虑金融应收款、现金和短期投资后，隐含运营公司债务为5.33亿美元 [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电商业务如何实现现金流转正及长期利润率目标，投资者如何看待2022年的信心 - 公司对市场机会、商业模式和团队有信心；预计该业务在EBIT和EBITDA方面有显著改善，2022年EBITDA转正；团队有实现EBIT转正的计划，但目前风险较高 [33][34] 问题2: 未来现金流驱动因素是什么，能否应对未来几年的债务到期 - 公司预计未来有强劲的自由现金流；将继续投资全球电商业务，但速度会放缓，更多关注现有产能优化；团队在应收账款回收方面表现出色，但改善速度难以维持；现有自由现金流计划可支付2023年到期债务，出售并回租Shelton设施将产生约5000万美元自由现金流 [36][37][38] 问题3: 全球电商业务客户组合是否有显著流失，如何演变 - 客户组合主要是中端市场零售商；自2017年收购该业务以来，客户数量从100 - 150个增加到2021年末的430个；未流失客户，第四季度推迟部分业务至第一季度；需持续提高服务水平以赢得客户业务 [43][44] 问题4: 2022年预分拣和发送技术业务的营收和EBIT预期如何 - 预分拣业务预计保持增长趋势；发送技术业务的航运增长计划正在取得进展，预计传统邮件业务下降速度将被航运业务增长抵消，但可能需要几年时间；两个业务预计保持类似的利润率和健康的现金流 [46] 问题5: 2022年资本支出和税率预期是多少 - 资本支出将低于2021年，具体金额将随年度进展评估；税率预计在2022年回到正常的低20%区间 [48] 问题6: 全球电商业务的盈亏平衡指标或包裹数量指标是否随业务发展而变化 - 基本指标大致相同，仍认为25000 - 30000万个包裹是重要目标；2021年末包裹处理量约20000万个，增加到30000万个可带来约1亿美元的底线收益；由于COVID影响，正在完善长期计划，完成后将举办投资者日 [52][53] 问题7: 全球电商业务第四季度预算未达预期，预算方法是否改变 - 认为这是一次性问题，财务规划方法不变；在预测方面，将与客户更紧密合作，收集更多运营数据，使客户预测与运营更好衔接 [55] 问题8: 公司在12月季度是否比其他托运商更受行业动态影响 - 公司更易受影响，因为集中于中端市场，大型零售商有更多保护供应链的措施；但中端市场长期有吸引力，经济回报较好；与2019年相比，公司增长速度比UPS快，但UPS业务多元化在市场波动时有优势 [60] 问题9: 对行业长期销量机会的看法是否改变 - 看法不变，市场机会持续增长，通常年增长率为12% - 15%，市场服务不足，产能短缺，大型玩家持续提价；公司商业模式成本固定比例低，与邮政服务关系良好 [62] 问题10: 发送技术业务是否有增长动力 - 有增长动力，一是可触及的航运市场比邮件市场大且在增长；二是金融服务也是机会领域 [64] 问题11: 针对第四季度情况采取的最有影响力的行动是什么 - 一是改进与客户的预测流程和工具，更开放地调整预测；二是降低劳动力和运输成本，1月初已大幅削减；三是优化网络，调整包裹交付地点以改善服务水平和成本，预计第二季度见效 [66][67] 问题12: 供应链中断和消费者行为变化对中端市场供应商的广告影响 - 合理假设供应受限的零售商或消费品公司会减少广告投放，但无具体数据 [70] 问题13: Wheeler Financial在2021年投入多少资金，目前有多少超额银行存款，2022年是否会投入更多资金 - 自成立以来，Wheeler Financial已投入约4400 - 4500万美元，银行应收账款接近3000万美元；银行还有其他航运融资和营运资金增长计划，应收账款也约为3000万美元；银行的综合增长计划约占当前应收账款基础的25%，公司打算继续增长；对业务质量和投资组合质量有信心 [72][73] 问题14: 智能储物柜和收购新加坡Cresco数据的情况如何 - 智能储物柜是发送技术业务的良好邻接业务，提供无接触包裹和邮件收发方式，团队正在积极拓展大学、办公空间等领域；收购Cresco数据有助于进入航运领域，增强与零售客户的连接，加速发送技术业务增长 [76][77][78]

业绩总结 - 2021年公司总收入为37亿美元，同比增长3%[10] - 调整后的EBIT为2.03亿美元，GAAP每股亏损为0.01美元，调整后每股收益为0.32美元[10] - 2021年GAAP运营现金流为3.02亿美元，自由现金流为1.54亿美元[10] - 2021年第四季度收入为9.84亿美元，同比下降4%[20] - 2021年第四季度总收入为1,028,417千美元，同比下降4%[40] - 2021年全年总收入为3,673,561千美元，同比增长3%[40] - 2021年第四季度净收入为20,206千美元，而2020年同期为净亏损1,351千美元[40] - 2021年第四季度每股基本收益为0.12美元，而2020年同期为每股亏损0.01美元[40] - 2021年净亏损为1351万美元，而2020年为180376万美元[45] 用户数据 - 全球电子商务收入为17亿美元，同比增长5%，较2019年疫情前增长48%[11] - 全球电子商务部门2021年第四季度收入为473,054千美元，同比下降9%[43] - 预处理服务部门2021年第四季度收入为156,439千美元，同比增长16%[43] - 发送技术解决方案部门2021年第四季度收入为354,219千美元，同比下降6%[43] 未来展望 - 2021年邮政服务收入增长10%，EBIT利润率为14%[11] - 第四季度邮政服务收入增长16%，EBIT增长80%[21] 新产品和新技术研发 - 2021年发件技术收入同比下降1%，其中融资收入下降14%，设备收入增长11%[11] 财务状况 - 2021年总资产为4,955,695千美元，较2020年下降[41] - 2021年总负债为4,843,063千美元，较2020年下降[41] - 自由现金流为38699万美元，2020年为96858万美元[47] - 2021年资本支出为7143万美元，2020年为4145万美元[47] - 2021年未分配的企业费用为207774万美元，2020年为200406万美元[45] - 2021年利息支出为143945万美元，2020年为153915万美元[45] 负面信息 - 2021年第四季度全球电子商务收入下降9%，EBITDA和EBIT均出现大幅亏损[28] - 全球电子商务部门EBIT为负98673万美元，同比下降19%[45] - 发送技术解决方案部门EBIT为429415万美元，同比下降3%[45] - 整体部门EBIT为410463万美元，同比下降1%[45] - 调整后的每股收益为0.06美元，2020年为0.14美元[47]

公司整体财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度总营收为875,449美元，2020年同期为891,898美元；2021年前九个月总营收为2,689,849美元，2020年同期为2,525,658美元[4] - 2021年第三季度总成本和费用为868,479美元，2020年同期为880,571美元；2021年前九个月总成本和费用为2,698,735美元，2020年同期为2,726,189美元[4] - 2021年第三季度持续经营业务税前收入为6,970美元，2020年同期为11,327美元；2021年前九个月持续经营业务税前亏损为8,886美元，2020年同期为亏损200,531美元[4] - 2021年第三季度净利润为9,067美元，2020年同期为11,389美元；2021年前九个月净亏损为2,618美元，2020年同期为亏损200,423美元[4] - 2021年第三季度基本每股收益（持续经营业务）为0.05美元，2020年同期为0.06美元；2021年前九个月基本每股收益（持续经营业务）为0.01美元，2020年同期为亏损1.21美元[4] - 2021年第三季度其他综合（损失）收入净额为亏损9,927美元，2020年同期为22,690美元；2021年前九个月其他综合（损失）收入净额为亏损2,099美元，2020年同期为26,571美元[7] - 2021年第三季度综合（损失）收入为亏损860美元，2020年同期为34,079美元；2021年前九个月综合（损失）收入为亏损4,717美元，2020年同期为亏损173,852美元[7] - 截至2021年9月30日，公司总资产为49.54614亿美元，较2020年12月31日的52.20137亿美元下降5.08%[10] - 2021年前九个月，公司净亏损261.8万美元，远低于2020年同期的2.00423亿美元[12] - 2021年前九个月，公司经营活动产生的净现金为2.16174亿美元，较2020年同期的1.91166亿美元增长13.08%[12] - 2021年前九个月，公司投资活动使用的净现金为1.11686亿美元，较2020年同期的1.15741亿美元下降3.50%[12] - 2021年前九个月，公司融资活动使用的净现金为2.91849亿美元，较2020年同期的1.97908亿美元增长47.47%[12] - 截至2021年9月30日，公司现金及现金等价物为7.29149亿美元，较2020年同期的7.99177亿美元下降8.76%[12] - 2021年前九个月，公司折旧和摊销费用为1.21225亿美元，较2020年同期的1.20403亿美元增长0.68%[12] - 2021年前九个月，公司发行债务所得款项净额为11.955亿美元，较2020年同期的9.16544亿美元增长30.44%[12] - 2021年前九个月，公司支付的债务本金为14.29603亿美元，较2020年同期的10.7226亿美元增长33.33%[12] - 2021年第三季度总合并收入为8.75449亿美元，2020年同期为8.91898亿美元[26][31] - 2021年前三季度总合并收入为26.89849亿美元[34] - 经营活动产生的净现金，持续经营业务调整后为2.29589亿美元，整体调整后为1.91166亿美元[17] - 投资活动产生的净现金，持续经营业务调整后为 - 1.13239亿美元，整体调整后为 - 1.15741亿美元[17] - 融资活动产生的净现金调整后为 - 1.97908亿美元[17] - 2021年第三季度总营收为875,449美元，2020年同期为891,898美元；2021年前九个月总营收为2,689,849美元，2020年同期为2,525,658美元[4] - 2021年第三季度净利润为9,067美元，2020年同期为11,389美元；2021年前九个月净亏损为2,618美元，2020年同期为净亏损200,423美元[4] - 2021年第三季度基本每股收益为0.05美元，2020年同期为0.07美元；2021年前九个月基本每股亏损为0.02美元，2020年同期为每股亏损1.17美元[4] - 2021年第三季度综合亏损为860美元，2020年同期综合收入为34,079美元；2021年前九个月综合亏损为4,717美元，2020年同期综合亏损为173,852美元[7] - 截至2021年9月30日，公司总资产为4,954,614美元，截至2020年12月31日为5,220,137美元[10] - 截至2021年9月30日，公司总负债为4,905,951美元，截至2020年12月31日为5,153,742美元[10] - 截至2021年9月30日，股东权益为48,663美元，截至2020年12月31日为66,395美元[10] - 2021年前九个月净亏损2618000美元，2020年同期为200423000美元[12] - 2021年前九个月经营活动产生的净现金为2.16174亿美元，2020年同期为1.91166亿美元[12] - 2021年前九个月投资活动产生的净现金为 - 1.11686亿美元，2020年同期为 - 1.15741亿美元[12] - 2021年前九个月融资活动产生的净现金为 - 2.91849亿美元，2020年同期为 - 1.97908亿美元[12] - 2021年9月30日现金及现金等价物期末余额为7.29149亿美元，2020年同期为7.99177亿美元[12] - 2021年前九个月总合并收入为2689849000美元，2020年同期为2525658000美元[34][38] - 2021年前三季度总营收为2689849000美元，2020年同期为2525658000美元；2021年第三季度总营收为875449000美元，2020年同期为891898000美元[48] - 2021年前三季度总部门EBIT为318631000美元，2020年同期为298061000美元；2021年第三季度总部门EBIT未明确给出，2020年同期为107323000美元[49] - 2021年前三季度净亏损为2618000美元，2020年同期净亏损为200423000美元；2021年第三季度净利润为11389000美元，2020年同期净利润为11389000美元[49] - 2021年第三季度加权平均普通股股数（基本每股收益）为174399000股，2020年同期为171828000股；2021年前三季度为173691000股，2020年同期为171388000股[52] - 2021年第三季度加权平均普通股股数（摊薄每股收益）为179409000股，2020年同期为174704000股；2021年前三季度为178949000股，2020年同期为171388000股[52] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年第三季度业务服务收入为5.51384亿美元，2020年同期为5.50954亿美元[26][31] - 2021年第三季度业务服务收入为551,384美元，2020年同期为550,954美元；2021年前九个月业务服务收入为1,688,860美元，2020年同期为1,524,323美元[4] - 2021年第三季度支持服务收入为113,413美元，2020年同期为117,519美元；2021年前九个月支持服务收入为347,266美元，2020年同期为353,320美元[4] - 2021年第三季度设备销售收入为83,234美元，2020年同期为79,572美元；2021年前九个月设备销售收入为256,304美元，2020年同期为213,682美元[4] - 2021年前九个月租赁交易和融资收入中，融资为223201000美元，设备销售为189704000美元，租赁为55128000美元[34] - 2020年前九个月租赁交易和融资收入中，融资为260758000美元，设备销售为164126000美元，租赁为55458000美元[38] - 2021年第三季度，全球电子商务、预分类服务、SendTech Solutions收入分别为398011万美元、139296万美元、338142万美元，2020年同期分别为409981万美元、127705万美元、354212万美元[48] - 2021年前九个月，全球电子商务、预分类服务、SendTech Solutions收入分别为1229526万美元、417041万美元、1043282万美元，2020年同期分别为1100757万美元、386552万美元、1038349万美元[48] - 2021年第三季度持续经营业务收入为8495万美元，2020年同期为10773万美元；2021年前九个月持续经营业务收入为1716万美元，2020年同期为 - 208071万美元[52] - 2021年第三季度终止经营业务净收入为572万美元，2020年同期为616万美元；2021年前九个月终止经营业务净收入为 - 4334万美元，2020年同期为7648万美元[52] - 2021年第三季度基本每股收益持续经营业务为0.05美元，终止经营业务为0，净收入为0.05美元；2020年同期分别为0.06美元、0、0.07美元[52] - 2021年前九个月基本每股收益持续经营业务为0.01美元，终止经营业务为 - 0.02美元，净收入为 - 0.02美元；2020年同期分别为 - 1.21美元、0.04美元、 - 1.17美元[52] 公司业务相关信息 - 公司是一家全球航运和邮政公司，为超过90%的《财富》500强企业提供服务[14] - 公司可报告的业务部门包括全球电子商务、预分拣服务和发送技术解决方案[46] - 全球电子商务业务包括国内包裹服务、跨境解决方案和数字交付服务的收入及相关费用[46] - 预分拣服务业务包括为获得邮政工作共享折扣而对大量一类邮件、营销邮件等进行分拣服务的收入及相关费用[46] 会计政策及相关规定 - 2021年1月公司采用ASU 2019 - 12简化所得税会计，对合并财务报表无重大影响[21] - 2020年3月FASB发布ASU 2020 - 04，相关便利措施有效期至2022年12月31日[22] - 公司将基于LIBOR的债务与基于LIBOR的利率互换匹配，并选择应用相关实用权宜措施[23] 疫情影响 - 新冠疫情持续影响公司业务，其影响程度无法合理估计[20] 预收款及未来业绩义务 - 截至2021年9月30日，当期预收款为96851万美元，较2020年12月31日减少9647万美元；非当期预收款为1187万美元，较2020年12月31日减少90万美元[42] - 2021年期间确认的收入包含期初93000000美元的预收款[42] - 2021年9月30日和2020年12月31日的预收款分别排除了7000000美元和8000000美元的租赁交易收入[42] - SendTech Solutions未来业绩义务在2021年剩余时间、2022年、2023 - 2026年分别为85186万美元、247772万美元、364157万美元，总计697115万美元[43] 资产相关数据 - 截至2021年9月30日，公司总库存净额为69496千美元，较2020年12月31日的65845千美元增长5.54%[53] - 截至2021年9月30日，公司金融应收款净投资为1139337千美元，较2020年12月31日的1173342千美元下降2.90%[55] - 2021年9月30日，销售型租赁应收款和贷款应收款到期金额总计分别为1147269千美元和282063千美元[55][56] - 截至2021年9月30日，90天以上逾期应收款总额为11309千美元，较2020年12月31日的30061千美元下降62.38%[58][59] - 截至2021年9月30日，仍在计息的90天以上逾期应收款为2918千美元，较2020年12月31日的7447千美元下降60.82%[58][59] - 截至2021年9月30日，不计息的90天以上逾期应收款为8391千美元，较

财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.75亿美元，较去年下降2%，与2019年第三季度相比增长超10% [13][14] - 调整后每股收益为0.08美元，GAAP每股收益为0.05美元，包含0.02美元净税收优惠和0.03美元全球电商特定定价评估费用 [14] - 自由现金流为3000万美元，运营现金流为7100万美元，较去年下降，主要因资本支出增加和营运资金变化 [14] - 资本支出5700万美元，用于增强电商网络和推动电商及预分类业务的生产力计划 [15] - 季度末现金及短期投资为7.43亿美元，赎回2022年票据7200万美元，自2020年末总债务减少约2.25亿美元至23亿美元，隐含运营公司债务为5.56亿美元 [15] - 设备销售增长4%，商业服务下降1%，支持服务和用品下降4%，租赁下降5%，融资下降17% [15] - 毛利润2.86亿美元，电商和预分类业务部门有所改善，毛利率33%与去年持平 [16] - 销售、一般和行政费用（SG&A）为2.25亿美元，较去年下降约1400万美元，占营收26%，较去年改善100个基点 [16] - 研发费用1100万美元，占营收1%，EBITDA为9200万美元，EBITDA利润率为10.5%，与去年基本持平 [16] - EBIT为5000万美元，较去年下降约400万美元，EBIT利润率为6%与去年持平，总利息支出为3600万美元，较去年下降300万美元 [16] - 税率为1%，包含税务事项解决的净收益，预计未来税率将恢复到更正常水平，流通股约1.79亿股 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 电商业务 - 本季度营收3.98亿美元，较去年下降4%，与2019年第三季度相比增长超40% [17] - 跨境和数字服务的营收增长被国内包裹服务的较低营收抵消，国内包裹量本季度为4100万件，较去年下降，但高于2019年水平 [17] - 本季度签署超130个客户协议，40%的签约客户能够捆绑额外服务，毛利率较去年提高100个基点 [18] - 本季度EBITDA盈亏平衡，较去年同期改善300万美元，EBIT亏损2100万美元，包含800万美元定价评估费用 [19] - 自年初以来，端到端周期时间改善25% [19] 预分类业务 - 营收1.39亿美元，较去年增长9%，连续第三个季度实现正营收增长 [21] - 营收增长得益于每件更高的收入、强劲的销售业绩和总体量的增长，以及网络投资带来的财务效益 [21] - 本季度EBITDA为2700万美元，EBITDA利润率为20%，EBIT为2100万美元，EBIT利润率为15%，较去年有显著改善，符合长期目标 [22] 发送技术业务 - 营收3.38亿美元，较去年下降5%，去年第三季度包含投资收益，对融资收入有积极影响，造成同比比较困难 [22] - 设备销售增长4%，尽管在获取产品方面面临一些供应链挑战 [23] - SaaS订阅收入增长21%，SendPro在线产品付费订阅用户较去年增长58% [24] - EBITDA为1.07亿美元，EBITDA利润率为32%，EBIT为9900万美元，EBIT利润率为29%，利润率反映了高利润率融资结果的下降以及运费和运输成本的增加 [24] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续重新定位，以实现长期成功，在网络和技术方面的投资使公司能够提高生产力并服务更多客户 [8] - 更多业务转向订阅模式，虽会压低短期收入，但订阅收入增加对未来是积极信号 [9] - 电商业务注重为客户提供服务和提高毛利率，通过改善端到端周期时间和在正常化交易量下提高毛利率来实现长期成功 [9][10] - 公司在各业务中实施定价调整，以应对运输和劳动力成本上升，如电商业务在旺季实施附加费并宣布2022年年度一般费率上调 [12] - 行业面临供应链中断挑战，公司虽不能幸免，但通过采取措施，团队今年的状况有明显改善 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司产品和服务需求强劲，各业务在本季度取得进展，为未来成功奠定基础 [8] - 预计旺季会面临一些挑战，供应链中断影响电商客户供应水平和发送技术产品，但公司团队基于已采取的行动，今年的状况更好 [11] - 重申此前的展望，预计按固定汇率计算的年度营收将较去年实现低至中个位数增长，调整后每股收益在0.35 - 0.42美元之间，全球电商业务全年EBITDA为正，自由现金流低于去年，主要因资本支出投资反弹和金融应收款下降放缓，预计第四季度税率将恢复正常水平 [25] 其他重要信息 - 电话会议包含前瞻性陈述，涉及风险和不确定性，实际结果可能与预测有重大差异，更多信息可查看公司收益新闻稿、2020年10 - K表格年度报告及其他向美国证券交易委员会提交的报告 [5] - 非GAAP指标的调节信息可在新闻稿附件表格和投资者关系网站上找到，公司还在投资者关系网站上提供了幻灯片演示，总结了本次电话会议讨论的要点 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：全球电商业务未来几年提高利润率的杠杆及800万美元定价相关费用的解释 - 提高利润率的杠杆包括劳动力、自动化、运输、邮政储蓄和价格等方面，预计业务将稳步进展 [29][30][31][32] - 定价评估费用是由于2020 - 2021年某些包裹的预期量低于预期，公司与供应商签订的合同基于特定增长率目标定价，因未达到目标而产生该费用，预计2022年不会有不利影响，且已纳入2021年指导范围 [33] 问题2：运输业务内包的具体方面 - 运输主要用于将包裹从分拣中心运至邮政网络或邮政配送单元，减少对现货市场的依赖，增加自有运输能力，通过优化运输网络可节省成本并提高服务水平 [36][37] 问题3：12月季度电商业务量的同比预期及处理旺季的设施扩张情况 - 预计全球电商业务第四季度量环比增长，但较去年略有下降，主要因公司谨慎选择业务量以确保服务水平和经济效益，同时受整体供应链挑战和零售商库存短缺影响，第四季度业务量预测动态变化，需与客户每周沟通 [39] - 处理旺季的设施扩张已完成，与去年相比，网络更加稳定，各站点为旺季做好了更好的准备，未来12个月将建设两三个大型站点 [41][42] 问题4：与客户合同在定价方面的灵活性 - 行业定价有可预测的节奏，包括年度价格上涨（GRI）和旺季价格上涨，每年调整几次 [44] 问题5：将临时员工转为永久员工的时间框架以及全球电商业务长期EBIT利润率8% - 12%的目标是否得到确认或提前 - 公司长期认为该业务利润率将在8% - 12%，符合行业规范，每年只需提高1 - 2个百分点即可实现目标，对此有信心 [47] - 今年计划将永久员工比例提高到55%，目前已达到该目标，未来希望提高到70%，永久员工更可靠，能提高工作效率和服务质量 [48] 问题6：发送技术业务的需求背景、订阅模式情况及对其长期增长潜力的影响 - 发送技术业务需求环境非常稳固，第三季度因供应链问题损失500 - 1000万美元收入，去年有一次性收益影响营收和利润，整体业务接近持平，设备销售增长 [52][53] - 订阅模式的客户与公司现有客户相同，只是选择了不同的技术采购方式，该模式会压低当期收入，但对业务长期发展有利 [53] - 邮件行业预计将继续下滑，但运输业务机会更大且在增长，公司技术可同时满足这两个市场需求，预计运输收入增长将超过邮件收入下降，公司将在下次分析师日更新对该业务的长期看法 [56][57] 问题7：惠勒金融本季度投入资金、超额银行存款情况及未来机会 - 本季度惠勒金融投入400万美元，累计投入4400万美元，公司认为这是一个很好的机会，有足够存款可投入，随着向运输业务提供营运资金的发展，发现了与邮件业务类似但市场在增长的邻接机会，目前仅触及了可做业务的表面 [61]