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Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-01-31 15:16
财务数据和关键指标变化 - 第四季度总营收9.09亿美元,可比基础上持平 [15] - 毛利润2.88亿美元,同比增长2%,毛利率从29%提升至32% [15] - EBITDA为8800万美元,略低于去年的8900万美元;EBIT为4900万美元,同比增长5% [15] - 利息支出3700万美元,高于去年的3500万美元;本季度公司费用6300万美元,较上年增加1900万美元,全年公司费用降低2% [15] - 调整后每股收益为0.06美元,与去年同期相同 [15] - GAAP经营活动现金流为1.67亿美元,去年为8500万美元;自由现金流为1.08亿美元,去年为3900万美元 [16] - 本季度资本支出2700万美元,低于去年的4300万美元 [16] - 2022年全年公司营收35亿美元,可比基础上与2021年相近;EBIT为1.79亿美元,较上年降低12% [16] - 全年调整后每股收益为0.15美元,去年为0.32美元;GAAP每股收益为0.21美元,去年亏损0.01美元 [16] - 全年经营活动现金流为1.76亿美元,去年为3.02亿美元;自由现金流为6800万美元,去年为1.54亿美元 [17] - 全年资本支出1.25亿美元,2021年为1.84亿美元 [17] - 季度末加权平均摊薄流通股约1.78亿股 [17] - 季度末现金及短期投资约6.81亿美元,较2022年第三季度增加约7500万美元;年末总债务22亿美元,2021年末为23亿美元 [17] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 第四季度营收1.58亿美元,同比增长1%,新客户增加和每件收入提高推动增长;总分类量40亿件,同比下降8% [18] - EBIT为2900万美元,同比增长25%;EBIT利润率近19%,较2021年第四季度提高360个基点 [18] - 年度营收首次超过6亿美元,盈利能力符合长期模型 [18] SendTech业务 - 第四季度营收3.41亿美元,可比基础上与去年略有下降,运输相关收入增长抵消了融资、租赁和供应业务的下降 [19] - EBIT为1.06亿美元,去年为1.09亿美元;EBIT利润率稳定在31% [19] - 运输相关收入占部门收入的14%,同比增长30%,团队持续拓展运输业务管道 [19] - 金融应收款同比增长4%,30天逾期率降至150个基点,同比下降70个基点;年末金融投资组合总额达12亿美元 [19] Global Ecommerce业务 - 第四季度营收4.1亿美元,可比基础上略高于去年 [20] - 总部门毛利润2700万美元,去年为1700万美元;部门EBITDA为负550万美元,去年第四季度为负2000万美元;EBIT从去年的亏损4100万美元改善至亏损2300万美元 [20] - 国内包裹业务量同比增长16%至5400万件,全年末运行率约2亿件;季度毛利润同比增加2400万美元,全年每件毛利润提高0.35美元,总计增加5800万美元 [21] - 季度内生产劳动力支出同比减少25%,服务水平达标或接近90%,全年净推荐值提高23点至27点 [21] - 2023年客户管道强劲,第一季度计划实施项目接近2022年第一季度的两倍 [21] - 全年EBITDA亏损2200万美元,与2021年相近;国内包裹业务毛利润增加5800万美元,跨境、数字和履行业务下降2400万美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 资本配置和资产负债表强调战略灵活性,本季度现金表现强劲,重新协商循环信贷协议,将继续机会性回购债务 [12] - 董事会和管理层认为公司业务组合具有连贯性,将继续寻找释放股东价值的机会,如2022年出售Borderfree [12][13] - 全球电子商务业务将继续提升国内包裹业务的盈利能力,预计2023年国内包裹业务毛利润率提高400个基点 [23] - 加强流程优化,上半年实施新的运输管理系统,提高运输执行效率 [10] - 增加对高重量包裹市场的关注和资源投入,以提高每件收入和毛利率 [10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2023年可比基础上营收实现持平至中个位数增长,EBIT增长将超过营收增长,全球电子商务业务将实现EBITDA盈利 [25] - 重申资本支出预期约为1.15亿美元,较高的利率将导致约3000万美元的额外利息支出,预计有效税率约为25% [25] - 尽管经济环境存在不确定性,但公司对全球电子商务业务的进展感到满意,预计国内包裹业务将继续推动增长 [26] 其他重要信息 - 公司财报中的前瞻性陈述涉及风险和不确定性,实际结果可能与预测存在重大差异 [4] - 对于非GAAP指标,可在新闻稿附件和公司网站找到与GAAP指标的对账信息 [5] - 一位股东近期宣布了2023年年度会议的董事提名,公司于1月23日发布新闻稿回应,本次电话会议不回答相关问题 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务的战略选择 - 公司会考虑任何能为股东释放价值的选择,包括出售或关闭部分业务,但认为该业务仍是公司业务组合的重要组成部分,对其未来发展持乐观态度 [29][30] 问题2: SendTech业务的动态及2023年展望 - SendTech业务中,邮件业务持续下滑,运输收入市场良好,预计运输收入在总业务中的占比将不断提高;设备收入在本季度和全年均实现低个位数增长 [32][33] 问题3: 邮件业务的下滑幅度 - 一类邮件下滑高个位数(5% - 10%),营销邮件下滑幅度稍小,为个位数 [35] 问题4: 2023年自由现金流预期 - 由于业务季节性调整和营运资金变动较难预测,公司提供了EBIT、资本支出、利息和税收等方面的信息 [37] 问题5: 全球电子商务业务中轻量级包裹对盈利能力的影响原因 - 新客户包裹重量略低于平均水平,但公司有预期;主要是现有客户在季度最后几周的业务量低于预期 [40] 问题6: 未来拓展新客户时如何提高盈利能力 - 只要网络有产能,轻量级包裹也能增加盈利能力;公司将在销售和营销资源分配上更加注重获取高重量包裹业务,目前积压订单中有大量高重量包裹 [42][43] 问题7: 未分配公司费用的未来趋势 - 公司预计在2023年重新调整激励薪酬,并继续实施严格的成本控制计划 [46] 问题8: 2023年各业务部门的季度进展预期 - 全球电子商务业务的增长将是主要驱动力,预计更多集中在下半年,尤其是第四季度;SendTech和Presort业务全年表现较为稳定 [48][49] 问题9: 包裹平均重量及增加高重量包裹业务的策略 - 目前平均重量约为2.4 - 2.5磅,季度最后几周接近2磅;公司将重点关注积压订单中的高重量包裹,市场策略和薪酬体系也倾向于获取高重量包裹业务 [51][53] 问题10: 网络的产能利用率及2023年目标 - 目前网络产能利用率约为70% - 75%,2023年目标是处理2.2 - 2.3亿个包裹 [55] 问题11: 2023年各业务部门的资本支出预期 - 资本支出将同比下降,全球电子商务业务的占比仍约为40%,主要用于网络优化而非产能扩张;其他业务部门的占比与过去相近 [57] 问题12: 电子商务业务中,国内和国际业务的EBITDA贡献及国际业务是否值得保留 - 预计国内包裹业务的盈利能力将不断提高,在总利润中的占比将增加;国际业务从毛利率角度仍为正,是否保留取决于外部市场价值 [60][63] 问题13: 宏观环境对12月季度业绩的影响 - 主要差异在于全球电子商务业务,第49、50和51周的每件收入低于预期,运输成本改善幅度未达预期,两者合计影响EBIT约1000万美元 [66] 问题14: 全球电子商务业务在2023年是否盈利 - 公司预计该业务在2023年实现EBITDA盈利,较去年需改善2000 - 2500万美元,但面临利息支出等逆风因素 [68]
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-11-03 16:00
营收情况 - 2022年第三季度总营收830,914千美元,2021年同期为875,449千美元;2022年前九个月总营收2,629,351千美元,2021年同期为2,689,849千美元[4] - 2022年前三季度总营收2629351000美元,2021年同期为2689849000美元,同比下降2.24%[29][30] - 2022年第三季度总营收830914000美元,2021年同期为875449000美元,同比下降5.09%[25][26] - 2022年前三季度总营收26.29351亿美元,2021年同期为26.89849亿美元;2022年第三季度总营收8.30914亿美元,2021年同期为8.75449亿美元[40] - 2022年前三季度业务服务收入16.67267亿美元,2021年同期为16.8886亿美元;支持服务收入3.25619亿美元,2021年同期为3.47266亿美元[4] - 2022年前三季度设备销售收入2.6281亿美元,2021年同期为2.56304亿美元;耗材收入1.16761亿美元,2021年同期为1.1909亿美元[4] - 2022年前三季度租金收入4981万美元,2021年同期为5512.8万美元;融资收入2.07084亿美元,2021年同期为2.23201亿美元[4] - 2022年总销售额为3.16114亿美元,2021年为3.21308亿美元[60] - 2022年第三季度和前九个月,公司总营收分别为830,914千美元和2,629,351千美元,2021年同期分别为875,449千美元和2,689,849千美元[40] 成本与费用 - 2022年第三季度总成本和费用820,785千美元,2021年同期为868,479千美元;2022年前九个月总成本和费用2,596,888千美元,2021年同期为2,698,735千美元[4] 利润情况 - 2022年第三季度持续经营业务税前收入10,129千美元,2021年同期为6,970千美元;2022年前九个月持续经营业务税前收入32,463千美元,2021年同期亏损8,886千美元[4] - 2022年第三季度净利润5,487千美元,2021年同期为9,067千美元;2022年前九个月净利润30,644千美元,2021年同期亏损2,618千美元[4] - 2022年第三季度基本每股收益(持续经营业务)为0.03美元,2021年同期为0.05美元;2022年前九个月为0.18美元,2021年同期为0.01美元[4] - 2022年第三季度综合亏损49,913千美元,2021年同期为860千美元;2022年前九个月综合亏损94,497千美元,2021年同期为4,717千美元[7] - 2022年前九个月净收入为3064.4万美元,而2021年同期净亏损261.8万美元[12] - 2022年前三季度总EBIT为2.71016亿美元,2021年同期为3.18631亿美元;2022年第三季度总EBIT为8091.4万美元,2021年同期为9906.2万美元[41] - 2022年前三季度净利润为3064.4万美元,2021年同期亏损261.8万美元;2022年第三季度净利润为548.7万美元,2021年同期为906.7万美元[41] - 2022年9月30日基本每股收益,持续经营业务为0.18美元,净收益为0.18美元;2021年同期持续经营业务为0.01美元,净亏损为0.02美元[44] - 2022年9月30日稀释每股收益,持续经营业务为0.17美元,净收益为0.17美元;2021年同期持续经营业务为0.01美元,净亏损为0.02美元[44] - 2022年第三季度和前九个月,公司持续经营业务收入分别为5,487千美元和30,644千美元,2021年同期分别为8,495千美元和1,716千美元[41] - 2022年第三季度和前九个月,公司净收入分别为5,487千美元和30,644千美元,2021年同期分别为9,067千美元和 - 2,618千美元[41] - 2022年第三季度和前九个月,基本每股收益持续经营业务分别为0.03美元和0.18美元,2021年同期分别为0.05美元和0.01美元[44] - 2022年第三季度和前九个月,摊薄每股收益持续经营业务分别为0.03美元和0.17美元,2021年同期分别为0.05美元和0.01美元[44] 现金流情况 - 2022年前九个月经营活动产生的净现金为922.9万美元,远低于2021年同期的2.16174亿美元[12] - 2022年前九个月投资活动产生的净现金为1639.1万美元,而2021年同期为净流出1.11686亿美元[12] - 2022年前九个月融资活动产生的净现金为净流出1.3618亿美元,2021年同期为净流出2.91849亿美元[12] - 2022年前三季度现金流量套期重分类税前总额为217万美元,税后净额为163万美元;2021年同期税前总额为-109万美元,税后净额为-81万美元[123] - 2022年前三季度可供出售证券重分类税前总额为61万美元,税后净额为46万美元;2021年同期税前总额为-185万美元,税后净额为-140万美元[123] - 2022年前三季度养老金和退休后福利计划重分类税前总额为-1.021亿美元,税后净额为-7749万美元;2021年同期税前总额为-1.2703亿美元,税后净额为-9606万美元[123] - 2022年前三季度现金利息支付1.14752亿美元,2021年同期为1.06942亿美元;现金所得税支付净额为1653.3万美元,2021年同期为245.1万美元[128] 业务板块相关 - 公司报告可分为全球电子商务、预分拣服务和SendTech Solutions三个可报告业务板块[38] - 业务服务包括履行、交付和退货服务、跨境解决方案、邮件处理服务和运输订阅解决方案,合同期限通常为1 - 5年[31] - 支持服务包括为设备和数字邮件及运输技术解决方案提供维护、专业和订阅服务,合同期限取决于相关设备的租赁期限,为1 - 5年[32] - 设备销售主要是邮寄和运输设备的销售,自安装设备在交付时确认收入,其他设备在验收或安装时确认收入[32] - 耗材收入在交付时确认,租赁交易和融资收入包括销售型和经营租赁收入、财务收入、滞纳金和投资收入等[33] - 业务服务收入包括履行、交付和退货服务等,根据包裹或邮件数量按产出法在一段时间内确认,合同期限1 - 5年且有年度续约选项[31] - 支持服务包括设备和数字邮件及运输技术解决方案的维护等服务,合同期限1 - 5年,维护和订阅服务收入在合同期内按比例确认,专业服务在提供时确认[32] - 设备销售主要是邮寄和运输设备销售,自安装设备在交付时确认收入,其他设备在验收或安装时确认[32] - 耗材收入在交付时确认,租赁交易和融资收入包括销售型和经营租赁等收入[33] - 2022年剩余时间、2023年、2024 - 2027年SendTech Solutions未来履约义务对应的收入分别为75,374千美元、241,706千美元、359,275千美元,总计676,355千美元[35] 财务准则相关 - 公司已将基于LIBOR的债务与基于LIBOR的利率互换匹配,并选择应用相关实用权宜之计,持续评估标准对合并财务报表的影响[20] - 美国财务会计准则委员会(FASB)发布的ASU 2022 - 02标准于2022年12月15日后生效,公司正在评估其对财务报表披露的影响[21] - FASB于2020年3月发布ASU 2020 - 04,相关规定有效期至2022年12月31日,公司已匹配基于LIBOR的债务与利率互换,并选择应用相关实用权宜方法[19][20] - FASB于2022年3月发布ASU 2022 - 02,要求按发起年份披露金融应收款的核销和回收情况,该标准将于2022年12月15日后生效,公司正在评估其影响[21] 资产情况 - 截至2022年9月30日,公司总资产为45.93149亿美元,较2021年12月31日的49.58871亿美元有所下降[10] - 2022年9月30日,当期预收账款为86648000美元,较2021年12月31日的92926000美元减少6278000美元;非当期预收账款为931000美元,较2021年12月31日的1109000美元减少178000美元[34] - 2022年9月30日总库存净值为8994.6万美元,2021年12月31日为7858.8万美元[45] - 2022年9月30日金融应收款净投资为11.48674亿美元,2021年12月31日为11.48107亿美元[48] - 2022年9月30日销售型租赁应收款净投资为8.50524亿美元,2021年12月31日为8.69068亿美元[48] - 2022年9月30日贷款应收款净投资为2.9815亿美元,2021年12月31日为2.79039亿美元[48] - 2022 - 2026年及以后销售型应收款北美地区总计958,672千美元,国际地区总计143,949千美元,贷款应收款北美地区总计284,851千美元,国际地区总计17,392千美元[49] - 截至2022年9月30日,90天以上逾期且仍计利息的销售型应收款为3,450千美元,租赁应收款为460千美元,总计3,910千美元;90天以上逾期且不计利息的销售型应收款为3,554千美元,租赁应收款为1,804千美元,贷款应收款为5,470千美元,国际应收款为100千美元,总计10,928千美元[51] - 2022年9月30日无形资产净值为7939.9万美元,2021年12月31日为1.32442亿美元[67] - 2022年9月30日商誉总值为10.4594亿美元,较2021年12月31日减少[74] - 2022年9月30日金融资产公允价值总计4.42422亿美元,金融负债公允价值总计 - 281万美元[78] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[90] - 可供出售证券在2022年9月30日的摊销成本为26372.9万美元,估计公允价值为20811万美元;2021年12月31日摊销成本为28235万美元,估计公允价值为27410.6万美元[86] - 2022年9月30日,连续亏损超过12个月的证券公允价值为17993.9万美元,总未实现亏损为4757.5万美元;连续亏损少于12个月的证券公允价值为2771.5万美元,总未实现亏损为805.6万美元[87] - 2022年9月30日,可供出售证券按计划到期情况:1年内摊销成本为229.5万美元,估计公允价值为205.8万美元;1 - 5年摊销成本为1581.2万美元,估计公允价值为1411.6万美元;5 - 10年摊销成本为7292.8万美元,估计公允价值为5770.3万美元;10年后摊销成本为17269.4万美元,估计公允价值为13423.3万美元[89] - 2022年9月30日和2021年12月31日,衍生工具总资产分别为2326.8万美元和557.7万美元,总负债分别为 - 281万美元和 - 30.4万美元,净衍生资产分别为2045.8万美元和527.3万美元[96] - 2022年9月30日现金及现金等价物为5.96647亿美元,2021年12月31日为7.3248亿美元[10] - 2022年9月30日总资产为45.93149亿美元,2021年12月31日为49.58871亿美元[10] - 2022年9月30日总负债为46.01425亿美元,2021年12月31日为48.46239亿美元[10] - 2022年9月30日股东(赤字)权益为 - 0.008276亿美元,2021年12月31日为0.112632亿美元[10] - 截至2022年9月30日和2021年12月31日,公司当前预收款分别为86,648千美元和92,926千美元,减少6,278千美元;非当前预收款分别为931千美元和1,109千美元,减少178千美元[34] - 公司金融应收款分为北美投资组合和国际投资组合,均在SendTech Solutions业务板块[47] - 截至2022年9月30日,销售型租赁应收款净投资为8.50524亿美元,贷款应收款净投资为2.9815亿美元,金融应收款净投资为11.48674亿美元[48] - 截至2021年12月31日,销售型租赁应收款净
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-01 16:22
财务数据和关键指标变化 - 第三季度总营收8.31亿美元,较2021年第三季度下降4%,剔除Borderfree剥离业务后,营收下降2% [16] - 公司毛利率为2.64亿美元,去年同期为2.86亿美元,下降7%;占总营收的百分比下降80个基点至31.8% [16] - 总EBITDA为7700万美元,低于去年的9200万美元;EBIT为3800万美元,与第二季度相近,低于去年的5000万美元 [17] - 利息支出为3700万美元,较去年的3600万美元略有上升;本季度所得税拨备为140万美元 [17] - 调整后每股收益为零,去年同期为0.08美元;季度末加权平均摊薄流通股约为1.77亿股 [17] - GAAP经营活动现金流本季度使用3600万美元,2021年第三季度为流入7100万美元;自由现金流本季度使用1600万美元,去年同期为流入3000万美元 [17] - 本季度资本支出为3300万美元,低于去年的5700万美元;预计2022年全年资本支出将比2021年大幅降低 [18] - 季度内支付股息900万美元,进行重组支付400万美元 [18] - 季度末现金及短期投资约为6.07亿美元;总债务为22亿美元,2021年末为23亿美元;调整后运营租赁和现金运营公司债务为5.7亿美元,2021年末为5.33亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度营收1.45亿美元,较去年增长4%;总分拣量38亿件,较去年下降9%,但新客户增加和每件收入增加抵消了销量下降的影响 [19] - 本季度EBIT为2100万美元,与去年基本持平;EBIT利润率为14%,较上一季度提高500个基点,较2021年第三季度下降90个基点,主要受劳动力和运输成本增加影响 [20] SendTech业务 - 本季度营收3.32亿美元,较去年略有增长;设备销售和运输相关收入推动增长,运输相关收入占部门收入的12%,较去年增长18% [21] - EBIT为9500万美元,去年为9900万美元;EBIT利润率为29%,较2021年第三季度下降60个基点,受通胀压力和低利润率设备收入占比增加影响 [21] - 截至季度末,净金融资产为11.5亿美元,季度环比持平;金融服务组合内信用质量良好,30天逾期率较去年下降40%,连续第三个季度低于2% [22] Global Ecommerce业务 - 部门总营收下降10%至3.54亿美元,剔除7月1日剥离的Borderfree业务后,下降7%;国内包裹收入本季度增长2% [23] - 部门毛利率本季度为2000万美元,去年为3400万美元;国内包裹毛利率的同比改善被跨境业务的较低贡献所抵消 [23] - 部门EBITDA本季度为负1700万美元,2021年第三季度为盈亏平衡;EBIT为亏损3500万美元,去年为亏损2100万美元 [23] - 跨境业务的交易量、收入和毛利率同比下降超过25%;国内包裹业务本季度包裹量为3600万件,较去年减少400万件,收入同比增长2%,得益于每件收入提高 [23][25] - 自3月下旬以来,准时交付率一直稳定在90%左右;尽管年初至今销量较低,但每件包裹的毛利率较2021年同期提高了0.29美元 [25] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续投资于网络、服务水平、能力和团队,以提升竞争力,赢得新客户并与美国邮政和eBay达成新协议 [13] - 鉴于当前宏观经济环境,公司采取措施控制支出,预计产生5000万美元的年度总节约,并减少2023年资本支出2000万美元 [29] - 公司认为SendTech和Presort业务具有韧性,全球电子商务业务有望通过新客户赢得改善业绩 [30] - 公司在资本配置上追求战略灵活性,考虑进行机会性收购,特别是在Presort业务领域 [51] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经济和业务面临诸多挑战,货币市场在可预见的未来将保持不稳定,全球电子商务业务受到美元强势、零售行业波动和消费者行为变化的影响 [9] - 公司对第四季度和未来前景持乐观态度,预计国内包裹业务量将同比和环比大幅增长,全球电子商务部门将在第四季度实现正EBITDA,并在2023年全年使部门EBITDA超过资本支出 [36][27] - 公司认为自身业务模式具有韧性,服务水平和客户满意度的提升将有助于应对市场挑战,实现可持续发展 [85] 其他重要信息 - 第三季度公司签署了与SHEIN的合作协议,开始处理其包裹,并预计第四季度SHEIN的业务量将大幅增加 [11] - 公司与美国邮政就数字航运服务达成新协议,保留了通过经销商获得的经济利益,并与eBay北美和英国达成新合作关系 [12][28] - 第三季度初公司每周处理280万个包裹,季度末增至290万个;第四季度前三周,每周处理约360万个包裹,年化增量为4000 - 4500万个包裹 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1:美国国内新客户对全球电子商务包裹业务的贡献,以及对12月季度国内包裹业务量同比潜力的看法 - 公司对10月业务量增长感到兴奋,年化增量为4000 - 4500万个包裹,平均每个包裹贡献1.40美元的EBIT;预计第四季度业务量同比和环比将大幅增长,但受旺季和业务运营率等因素影响,旺季情况仍存在不确定性 [32][36] 问题2:价格上涨的结构和基础 - 本季度价格上涨具有行业性,约为每个包裹0.50美元,持续到旺季;明年行业(UPS和FedEx)价格上涨6% - 7%,公司将跟随行业趋势 [38] 问题3:新客户赢得是否达到临界点,是否会持续 - 第三季度和10月业务量的增长是此前客户赢得的成果体现,得益于团队提升服务水平和客户体验;第四季度公司有强大的业务管道,预计新客户赢得将有助于应对市场变化 [40][43] 问题4:第四季度跨境业务逆风是否会减轻 - 跨境业务的逆风主要来自货币干扰,特别是美元对英镑和欧元的强势,预计短期内逆风不会减弱,但国内包裹市场的增长将逐渐抵消跨境业务的下降 [46] 问题5:全球电子商务业务在第三季度的有机或同客户基础上的表现 - 表现参差不齐,部分零售商表现良好,部分面临挑战,但新客户(如SHEIN)的贡献显著,有助于公司应对市场波动 [48] 问题6:Presort业务在盐湖城的小型收购及是否会进行更多收购 - 公司在资本配置上追求战略灵活性,Presort业务的收购通常能迅速增加收益;当前经济压力和一类邮件量下降为公司提供了收购机会,公司希望进行更多此类收购 [51] 问题7:第三季度劳动力和运输成本影响及第四季度预期 - 第四季度劳动力成本将增加,但会比去年晚;公司GEC网络的永久员工数量与去年相近,但临时员工数量将减半,体现了网络效率的提升;劳动力市场压力有所缓解,运输成本也在下降 [54][57] 问题8:综合考虑各种因素,全球电子商务业务未来盈利能力的变化 - 预计进入2023年的季度末业务量为1.95 - 2亿个包裹,EBIT盈亏平衡点在2.3 - 2.4亿个包裹之间;EBITDA减去资本支出为正,业务处于现金流正向状态 [60][61] 问题9:Presort业务未来利润率的合理预期 - Presort业务的EBIT利润率应处于中两位数范围,公司将通过收购和投资分拣机升级来提高劳动生产率,进一步提升利润率;此外,机器人和自动化技术有望为该业务带来创新和成本降低的机会 [64][65] 问题10:如何处理2024年债券到期问题 - 公司密切关注资本市场的不稳定情况,有多种选择,包括动用手头现金、循环信贷和其他担保能力,对处理债券到期问题感到有信心 [69] 问题11:是否可能进行额外的资产出售来解决债券到期问题 - 如果资产对其他方的长期价值高于公司,公司会考虑剥离;目前公司对自身业务组合感到满意,且对流动性和其他选择有信心,不感到有压力进行资产出售 [71][73] 问题12:Pitney Bowes银行客户存款的情况以及当前利率环境对银行的影响 - 银行存款主要用于资助邮资计费器和计费器使用,历史上第三季度末会出现季节性高峰;大部分存款几乎不产生利息,利率对存款影响不大,主要是为了简化业务模式 [74] 问题13:是否有能力对金融应收款进行证券化或变现 - 公司会持续评估这一问题 [76] 问题14:固定到期债务和利率变化对净利息支出的影响 - 公司约70%的债务为固定利率,在利率波动时有较好的应对能力;随着债务到期,公司将调整利息支出 [79] 问题15:是否可以在市场上以折扣价回购短期债务,是否对收益有增值作用 - 公司会持续评估资本配置,权衡现金的不同用途 [81]
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-11-01 11:23
业绩总结 - 2022年第三季度收入为8.31亿美元,同比下降5%(按报告计算)和4%(按固定汇率计算)[9] - GAAP每股收益(EPS)为0.03美元,调整后每股收益为0.00美元[9] - 调整后息税前利润(EBIT)为3800万美元[9] - 2022年第三季度净收入为5,487千美元,同比下降39%[34] - 2022年前九个月总收入为2,629,351千美元,同比下降2%[34] - 2022年净收入为30,644万美元,较2021年下降了2,618万美元[41] 用户数据 - 全球电子商务收入同比下降11%,按固定汇率计算下降10%[16] - 2022年第三季度全球电子商务收入为354,326千美元,同比下降11%[37] - 全球电子商务部门的EBIT为负77,402万美元,EBITDA为60,906万美元,较2021年分别下降了33%和100%[41] 新产品和新技术研发 - Presort服务收入同比增长4%,EBIT利润率较第二季度提高500个基点至14%[20] - 发送技术解决方案收入同比下降2%,但按固定汇率计算增长1%[23] 未来展望 - 公司预计2022年全年收入(按固定汇率计算)将保持低个位数百分比的下降或增长[30] - 公司预计2022年全年将实现正的自由现金流[30] 财务状况 - 2022年9月30日总资产为4,593,149千美元,同比下降7%[35] - 2022年9月30日总负债为4,601,425千美元,同比下降5%[35] - 2022年9月30日流动资产总额为1,709,912千美元,同比下降10%[35] - 自由现金流为负15,779万美元,较2021年下降了39,784万美元[43] - 资本支出为33,359万美元,较2021年下降了57,204万美元[43] 其他信息 - 2022年第三季度设备销售成本为60,595千美元,同比上升2%[34] - 调整后的EBIT为129,479万美元,较2021年下降了17%[43] - 调整后的EBITDA为254,231万美元,较2021年下降了8%[43] - 整体部门EBIT为271,016万美元,EBITDA为374,682万美元,较2021年下降了15%和11%[41]
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-08-01 16:00
营收情况 - 2022年Q2总营收为8.71495亿美元,2021年同期为8.99203亿美元;2022年上半年总营收为17.98437亿美元,2021年同期为18.144亿美元[4] - 2022年第二季度总营收871,495千美元,2021年同期为899,203千美元,同比下降3.08%[23][24] - 2022年上半年总营收1,798,437千美元,2021年同期为1,814,400千美元,同比下降0.88%[27][28] - 2022年和2021年上半年总营收分别为1798437千美元和1814400千美元,2022年和2021年第二季度总营收分别为871495千美元和899203千美元[39] - 2022年第二季度总营收87.15万美元,2021年同期为89.92万美元;2022年上半年总营收179.84万美元,2021年同期为181.44万美元[4] - 2022年上半年总营收为8.71495亿美元,2021年同期为8.99203亿美元[23][24] - 2022年上半年公司总营收为1798437000美元,2021年同期为1814400000美元[27][28] - 2022年上半年全球电子商务业务营收812297000美元,2021年同期为831515000美元;预分拣服务业务营收299478000美元,2021年同期为277745000美元;SendTech Solutions业务营收686662000美元,2021年同期为705140000美元[27][28] 成本与费用 - 2022年Q2总成本和费用为8.74185亿美元,2021年同期为8.73412亿美元;2022年上半年总成本和费用为17.76103亿美元,2021年同期为18.30256亿美元[4] - 2022年第二季度总成本和费用87.42万美元,2021年同期为87.34万美元;2022年上半年总成本和费用177.61万美元,2021年同期为183.03万美元[4] 盈利状况 - 2022年Q2持续经营业务税前亏损2690万美元,2021年同期盈利2579.1万美元;2022年上半年持续经营业务税前盈利2233.4万美元,2021年同期亏损1585.6万美元[4] - 2022年Q2持续经营业务净利润4336万美元,2021年同期为2087.6万美元;2022年上半年持续经营业务净利润2515.7万美元,2021年同期亏损6779万美元[4] - 2022年Q2净亏损4538.7万美元,2021年同期盈利3609.1万美元;2022年上半年净亏损4458.4万美元,2021年同期亏损3857万美元[7] - 2022年上半年净收入为2515.7万美元,而2021年同期净亏损为1168.5万美元[12] - 2022年和2021年上半年总EBIT分别为190102千美元和219569千美元,2022年和2021年第二季度总EBIT分别为79591千美元和112424千美元[40] - 2022年和2021年上半年净利润分别为25157千美元和 - 11685千美元,2022年和2021年第二季度净利润分别为4336千美元和19856千美元[40] - 2022年第二季度持续经营业务税前亏损2690美元,2021年同期盈利2.58万美元;2022年上半年持续经营业务税前盈利2.23万美元,2021年同期亏损1.59万美元[4] - 2022年第二季度净利润4336美元,2021年同期为1.99万美元;2022年上半年净利润2.52万美元,2021年同期亏损1.17万美元[4] - 2022年第二季度综合亏损4.54万美元,2021年同期综合收入3.61万美元;2022年上半年综合亏损4.46万美元,2021年同期综合亏损3857美元[7] - 2022年上半年持续经营业务收入为2515.7万美元,2021年同期亏损677.9万美元;2022年上半年净收入为2515.7万美元,2021年同期亏损1168.5万美元[40] - 2022年Q2持续经营业务收入为433.6万美元,2021年同期为2087.6万美元;2022年上半年持续经营业务收入为2515.7万美元,2021年同期亏损677.9万美元[42] 每股收益 - 2022年Q2基本每股收益为0.02美元,2021年同期为0.11美元;2022年上半年基本每股收益为0.14美元,2021年同期为 - 0.07美元[4] - 2022年Q2摊薄每股收益为0.02美元,2021年同期为0.11美元;2022年上半年摊薄每股收益为0.14美元,2021年同期为 - 0.07美元[4] - 2022年基本每股收益持续经营业务为0.14美元,净收入为0.14美元;2021年基本每股收益持续经营业务为 - 0.04美元,净亏损为 - 0.07美元[42] - 2022年摊薄每股收益持续经营业务为0.14美元,净收入为0.14美元;2021年摊薄每股收益持续经营业务为 - 0.04美元,净亏损为 - 0.07美元[42] - 2022年基本每股收益持续经营业务为0.02美元,2021年为0.12美元;2022年上半年基本每股收益持续经营业务为0.14美元,2021年亏损0.04美元[42] - 2022年摊薄每股收益持续经营业务为0.02美元,2021年为0.12美元;2022年上半年摊薄每股收益持续经营业务为0.14美元,2021年亏损0.04美元[42] 外币与投资相关损益 - 2022年Q2外币折算净损失4813.8万美元,2021年同期收益350.9万美元;2022年上半年外币折算净损失6570.3万美元,2021年同期损失1074.9万美元[7] - 2022年Q2现金流套期净未实现收益122.9万美元,2021年同期损失140.6万美元;2022年上半年现金流套期净未实现收益656.2万美元,2021年同期收益342.4万美元[7] - 2022年Q2投资证券净未实现损失1104.3万美元,2021年同期收益393.9万美元;2022年上半年投资证券净未实现损失2656.5万美元,2021年同期损失497.7万美元[7] 资产与负债 - 截至2022年6月30日,公司总资产为46.78亿美元,较2021年12月31日的49.59亿美元有所下降[10] - 2022年6月30日,当期预收账款为88,504千美元,较2021年12月31日的92,926千美元减少4,422千美元;非当期预收账款为996千美元,较2021年12月31日的1,109千美元减少113千美元[32] - 2022年6月30日和2021年12月31日总库存净额分别为82797千美元和78588千美元[43] - 2022年6月30日和2021年12月31日净投资金融应收款分别为1150499千美元和1148107千美元[46] - 截至2022年6月30日,公司总资产为515,445千美元,总负债为2,505千美元;截至2021年12月31日,总资产为752,602千美元,总负债为304千美元[77][80] - 2022年6月30日,可供出售证券的摊销成本为268,312千美元,估计公允价值为225,254千美元;2021年12月31日,摊销成本为282,350千美元,估计公允价值为274,106千美元[85] - 截至2022年6月30日,处于亏损状态的投资证券公允价值为199,812千美元,未实现损失为38,829千美元;截至2021年12月31日,公允价值为202,844千美元,未实现损失为7,294千美元[86] - 2022年6月30日,92%的证券处于亏损状态[86] - 2022年6月30日,可供出售证券按计划到期情况为:1年内摊销成本2,449千美元,估计公允价值2,281千美元;1 - 5年摊销成本14,501千美元,估计公允价值13,366千美元;5 - 10年摊销成本74,801千美元,估计公允价值62,502千美元;10年后摊销成本176,561千美元,估计公允价值147,105千美元[89] - 2022年6月30日和2021年12月31日,持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[90] - 2022年6月30日,债务账面价值为22.19519亿美元,公允价值为19.32664亿美元;2021年12月31日对应数据分别为23.23838亿美元和23.55894亿美元[102] - 2022年6月30日,总债务为22.19519亿美元,长期债务为21.94767亿美元;2021年12月31日对应数据分别为23.23838亿美元和22.99099亿美元[106] - 2022年6月30日现金及现金等价物为57.07万美元,2021年12月31日为73.25万美元[10] - 2022年6月30日总资产为467.76万美元,2021年12月31日为495.89万美元[10] - 2022年6月30日总负债为463.34万美元,2021年12月31日为484.62万美元[10] - 2022年6月30日股东权益为4.42万美元,2021年12月31日为11.26万美元[10] - 2022年6月30日,当前预收款为88504000美元,较2021年12月31日减少4422000美元;非流动预收款为996000美元,较2021年12月31日减少113000美元[32] - 2022年6月30日总库存净值为8279.7万美元,2021年12月31日为7858.8万美元[43] - 2022年6月30日销售型租赁应收款净投资为85511.6万美元,2021年12月31日为86906.8万美元;贷款应收款净投资为29538.3万美元,2021年12月31日为27903.9万美元[46] - 2022年6月30日销售型租赁应收款中,北美地区为95636.5万美元,国际地区为15774万美元;贷款应收款中,北美地区为27847.2万美元,国际地区为2060.9万美元[46] - 2022年6月30日销售型租赁应收款逾期90天以上金额为9353万美元,贷款应收款逾期90天以上金额为454万美元;2021年12月31日销售型租赁应收款逾期90天以上金额为11076万美元,贷款应收款逾期90天以上金额为393.3万美元[49][50] 现金流情况 - 2022年上半年经营活动产生的净现金为4569.4万美元,低于2021年同期的1.45亿美元[12] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为 - 2751.8万美元,2021年同期为 - 6803.4万美元[12] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为 - 1.67亿美元,2021年同期为 - 1.99亿美元[12] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.62亿美元,期末余额为5.71亿美元[12] - 2022年上半年经营活动产生的净现金为4569.4万美元,2021年同期为1.44729亿美元[12] - 2022年上半年投资活动产生的净现金为-2751.8万美元,2021年同期为-6803.4万美元[12] - 2022年上半年融资活动产生的净现金为-1.66504亿美元,2021年同期为-1.99024亿美元[12] - 2022年上半年现金及现金等价物减少1.61783亿美元,2021年同期减少1.2198亿美元[12] 业务相关 - 公司为全球90%以上的财富500强企业等提供技术、物流和金融服务[14] - 公司可报告的业务板块为全球电子商务、预分拣服务和SendTech Solutions[37] - 全球电子商务业务涵盖企业对消费者的物流服务相关收入及费用[37] - 预分拣服务业务涵盖邮件分拣服务相关收入及费用[37] - 业务服务收入确认方式因服务类型而异,合同期限通常为1 - 5年且含年度续约选项[29] - 支持服务合同期限取决于相关设备租赁期限,为1 - 5年[30] - 2022年因运输成本分配方法调整,全球电子商务EBIT增加约3000千美元,预分类服务EBIT减少约7000千美元[41] - 销售型租赁应收款和担保贷款一般在三到五年内分期偿还,无担保贷款为循环信贷额度,一般按月到期[45] - 公司将金融应收款分为北美投资组合和国际投资组合,且均在SendTech Solutions部门
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q2 - Earnings Call Presentation
2022-07-28 16:05
业绩总结 - 第二季度收入为8.71亿美元,同比下降3%(按固定汇率计算下降2%)[9] - 调整后的息税前利润(Adjusted EBIT)为3900万美元[9] - GAAP和调整后的每股收益(EPS)均为0.02美元[9] - 2022年第二季度总收入为899,203千美元,同比下降3%[34] - 2022年上半年总收入为1,814,400千美元,同比下降1%[34] - 2022年第二季度净收入为4,336千美元,同比下降78%[39] - 2022年整体EBIT为190,102万美元,EBITDA为261,356万美元,同比下降13%[40] - 2022年净收入为25,157万美元,而2021年为负11,685万美元[40] 用户数据 - 全球电子商务收入为3.94亿美元,同比下降6%(按固定汇率计算下降5%)[16] - 2022年第二季度全球电子商务收入为418,429千美元,同比下降6%[36] - 全球电子商务部门2022年EBIT为负42,521万美元,EBITDA为37,236万美元,同比下降14%[40] 新产品和新技术研发 - 预分拣服务收入为1.39亿美元,同比增长3%[20] - 2022年第二季度预分拣服务收入为134,619千美元,同比增长3%[36] - 预分拣服务部门2022年EBITDA为32,483万美元,同比下降7%[40] 市场展望 - 公司预计2022年全年收入(按固定汇率计算)将出现低个位数百分比的下降或增长[30] - 公司预计2022年全年息税前利润(EBIT)将出现高个位数百分比的下降或中个位数百分比的增长[30] - 2022年将产生稳定的自由现金流,但低于前一年水平[30] 财务状况 - GAAP运营现金流为3500万美元,自由现金流为600万美元[9] - 2022年自由现金流为5,530万美元,较2021年的86,728万美元显著下降[42] - 2022年资本支出为31,619万美元,较2021年的40,375万美元有所减少[42] - 2022年未分配的公司费用为98,595万美元,较2021年的113,781万美元有所减少[40] - 2022年利息净支出为67,266万美元,较2021年的73,163万美元有所减少[40] 负面信息 - 发送技术解决方案收入为3.39亿美元,同比下降2%[23] - 2022年第二季度发送技术解决方案收入为346,155千美元,同比下降2%[36] - 发送技术解决方案部门2022年EBITDA为200,140万美元,同比下降10%[40] - 2022年第二季度营业收入(EBIT)为79,591千美元,同比下降29%[38] - 调整后的EBITDA为176,979万美元,较2021年的185,204万美元下降[42]
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q2 - Earnings Call Transcript
2022-07-28 16:04
财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收8.71亿美元,同比下降2% [16] - 公司毛利率2.74亿美元,去年同期为3.01亿美元,下降9%;占总营收的百分比下降200个基点至31.4% [16] - 总EBITDA为8200万美元,低于去年的9600万美元;EBIT为3900万美元,低于去年的5600万美元 [17] - 利息支出为3400万美元,低于去年的3600万美元,主要因未偿还债务总额减少 [17] - 本季度税率恢复至正常水平,为26%;调整后每股收益为0.02美元,去年为0.11美元 [17] - 本季度末加权平均摊薄流通股约为1.77亿股 [17] - GAAP运营现金流为3500万美元,2021年第二季度为7900万美元;自由现金流为600万美元,去年为8700万美元 [17] - 约75%的8100万美元差额是由客户存款减少导致,自由现金流还受净收入降低、保险费支付时间影响,部分被资本支出减少抵消 [18] - 本季度资本支出为3200万美元,低于去年的400万美元;上半年资本支出为6400万美元,2021年为8400万美元 [18] - 本季度支付了900万美元股息,并进行了500万美元的重组支付 [18] - 本季度末现金及短期投资约为5.82亿美元,不包括7月1日出售Borderfree的现金;其中近40%在Pitney Bowes银行,约25%为国际持有,其余在国内账户 [19] - 总债务为22亿美元,2021年末为23亿美元;调整运营租赁和现金后,运营公司债务为5.93亿美元,年末为5.33亿美元 [19] 各条业务线数据和关键指标变化 Presort业务 - 本季度收入为1.39亿美元,比去年增长3%;新客户增加和每件收入增加抵消了销量下降的影响;总分类量为38亿件,比去年下降8% [20] - 本季度EBIT为1300万美元,去年为1600万美元;EBIT利润率为9%,2021年第二季度为12%;利润率下降主要因劳动力和运输成本增加,燃料成本同比翻倍 [20] SendTech业务 - 本季度收入为3.39亿美元,较去年略有增长;设备销售增长7%、耗材增长2%以及更好的商业服务收入推动了收入稳定;运输相关收入占部门收入的12%,同比增长21%;金融收入下降7%,主要因设备升级导致收入结构转变 [22] - 目前约40%的SendTech客户已进行设备更新,预计其余客户未来几年也会升级以符合美国邮政安全要求 [23] - EBIT为9600万美元,去年为1.07亿美元;EBIT利润率为28%,较2021年第二季度下降270个基点;收入结构变化和组件成本的通胀压力是利润率下降的主要原因 [23] - 金融服务方面,净金融应收款稳定,30天逾期率较去年下降40%,与上季度持平;季度末净金融资产为11.5亿美元,去年为11.4亿美元 [23] Global Ecommerce业务 - 本季度收入下降5%至3.94亿美元;毛利率为3800万美元,去年为4500万美元;部门EBITDA为负700万美元,2021年第二季度为正800万美元;年初至今EBITDA为盈亏平衡;EBIT亏损2900万美元,去年亏损1100万美元;EBIT利润率为负7%,去年为负3% [24] - 跨境业务约占部门收入的25%,本季度收入下降了中两位数,与第一季度类似;整体经济疲软、美元走强使美国产品在国际市场竞争力下降,Borderfree的出售也导致了跨境收入下降 [25] - 国内包裹业务占部门收入一半以上,尽管总包裹量从4400万件降至3900万件,但排除来自中国的包裹后,包裹量增长了4%;来自北美客户的包裹量增长,公司认为基于市场数据表现优于国内市场 [26] - 来自中国的包裹量下降约600万件,主要因中国第二季度的封锁;尽管中国业务下滑,但国内包裹收入仍实现了中个位数增长,得益于每件包裹收入的提高 [27] - 网络效率方面,与2021年上半年相比,每件包裹的毛利率提高了0.35美元 [27] - 服务水平上,技术、系统和人员的投资使公司建立了全国性自动化网络,第二季度准时交付表现显著改善,新签约客户大幅增加,第二季度完成112笔新签约,高于2022年第一季度的56笔 [29] - 本季度运营费用增加,包括研发费用增加和客户破产导致的应收账款核销,这些因素也导致了部门EBIT的整体下降 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三方电子商务数据显示,本季度国内电子商务市场交易量下降中个位数,但考虑通胀因素,支出持平或略有上升 [29] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司出售Borderfree,专注跨境业务的物流方面,同时与Global E建立跨境物流合作机会;公司会根据情况调整电子商务业务战略,为股东创造价值 [10][11] - 资本分配优先投资业务和盈利增长机会,其次是减少债务;进入不确定经济环境,公司打算先用Borderfree的收益增强流动性,同时会谨慎进行投资 [12] - 公司认为目前的业务组合具有战略连贯性和协同效应,董事会会定期评估拆分公司的可能性,但目前认为执行现有计划能最大化股东价值 [13][14] - 公司认为美国邮政可能调整与第三方合作和补偿方式,虽不是经销商,但凭借生态系统关系和先进技术,有信心继续推动美国邮政业务量;对于数字业务,需评估对全球电子商务业务的影响,但相信自身能力能适应新环境并创造经济效益 [31][32] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度业绩令人失望,低于预期,市场环境复杂,美元走强和中国疫情封锁带来挑战 [7] - SendTech和Presort业务表现良好,整体收入增长,设备销售和金融服务有所改善,金融应收款稳定,未来前景乐观 [7] - 全球电子商务业务表现不一,国内包裹业务长期增长前景良好,短期受经济环境影响,如交易量增长放缓、销售和客户整合周期变长等;跨境业务受美元走强和欧洲经济疲软影响,面临短期挑战 [8][9][10] - 公司预计全年收入在固定汇率下将有低个位数百分比的下降或增长,EBIT将有高个位数百分比的下降到中个位数百分比的增长;预计2022年全年将产生稳定的调整后自由现金流,但水平低于去年;第三季度整体财务业绩预计与2022年第二季度大致相当 [33] - 公司对Presort和SendTech业务下半年的表现充满信心,将努力推动全球电子商务国内包裹业务的交易量,以实现盈利 [34] 其他重要信息 - 公司提供了幻灯片演示,总结了本次电话会议讨论的要点,可在公司投资者关系网站查看 [5] - 非GAAP指标与GAAP会计的对账可在新闻稿附件和投资者关系网站的表格中找到 [5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 全球电子商务业务是否因不可控因素做出改变,是否继续投资? - 公司正在对跨境业务的成本进行全面审查,减少在面临挑战地区的投资,增加在美国到加拿大航线的投资,认为该航线受货币干扰较小且有规模优势;出售Borderfree也符合这一策略 [38][39] 问题2: 咨询公司建议公司保持整体运营的原因是什么? - 咨询公司的结论肯定了公司整体战略,认为各业务之间存在有意义的协同效应;对于全球电子商务业务,需要在交易量、盈利能力和独立性方面进一步发展 [41][42] 问题3: SendTech和Presort业务的客户是否因宏观环境而担忧? - 公司从客户处得知市场环境充满挑战,部分客户已出现衰退迹象,但SendTech、Presort和国内包裹业务在困难市场条件下仍表现良好 [44] 问题4: 宏观环境对国内全球电子商务业务有何影响? - 公司在市场上成功签约了新客户,但现有客户业务受到压力,销售和整合周期变长;国内包裹业务在困难环境中表现良好,与竞争对手相比至少能保持自身地位;随着现有客户业务的恢复和新客户的上线,业务有望受益 [46][47][48] 问题5: SendTech业务是否有类似Presort和全球电子商务业务的关键绩效指标(KPI)? - SendTech业务模式与Presort和全球电子商务业务不同,主要围绕设备销售、融资收入和服务;运输业务有吞吐量指标,但整体业务更注重订阅服务,这是一种将短期设备收入转化为长期订阅收入的模式 [52][53] 问题6: 设备销售收入被订阅收入取代的动态是怎样的? - 这与软件即服务(SaaS)公司的转型类似,通过签订不同的合同协议,将短期收入转化为长期收入流,随着更多产品上线,订阅收入将在财务中更加突出 [55] 问题7: 公司如何考虑现金和流动性,是否有最低现金要求,是否会用Borderfree收益减少债务或回购债券? - 公司将现金分为三部分,约40%在银行,25%在国际,美国的现金希望保留约一周的流出量,约2亿美元;董事会会持续评估所有资本分配选项,目前希望保持一定的战略和财务灵活性,优先增强流动性;对于是否回购债券尚无定论 [57][59][61] 问题8: 设备销售增长的原因及可持续性如何? - 团队执行出色,公司处于良好的产品周期,预计该周期将持续数年;美国邮政的新安全要求促使客户更新设备,目前约40% - 50%的技术基础已更新,为业务带来了顺风 [65] 问题9: 下半年特别是第四季度,跨境和国内业务量的季节性与本季度相比有何不同? - 跨境业务的逆风预计将持续到年底,因欧美利率差异导致汇率问题,且欧洲面临食品和燃料短缺问题;国内业务方面,预计今年会有业务量高峰,购买行为将符合预期,供应链更加可预测,线上购物仍是按时交付包裹的可行方式;第四季度通常有高峰定价,但国内业务变量较多,难以预测 [67][68] 问题10: 全球电子商务业务中客户破产导致的应收账款核销金额是多少? - 核销金额约为250万美元 [69] 问题11: 美国邮政经销商框架调整的时间线和公司的预期是什么? - 经销商协议在第三季度末到期,美国邮政试图调整激励机制以适应生态系统中的价值创造;公司虽不是经销商,但参与了部分下游经济活动,在SendTech业务中已进行了风险缓解;在全球电子商务业务中,公司正在努力寻找解决方案,包括短期和长期协议,认为这一调整符合公司优势,有可能增加收入 [73][74][76]
Pitney Bowes (PBI) Presents At Sidoti Summer Small Cap Virtual Conference - Slideshow
2022-06-16 20:57
业绩总结 - Pitney Bowes在2021年总收入为37亿美元,合并EBITDA为3.66亿美元[3] - 2022年第一季度总收入为926,942千美元,同比增长1%[21] - 2022年第一季度净收入为20,821千美元,而2021年同期为净亏损31,541千美元[21] - 2022年第一季度基本每股收益为0.12美元,而2021年同期为亏损0.18美元[21] - 2022年第一季度EBITDA为21,444千美元,较2021年同期的18,176千美元增长12.5%[24] 用户数据 - Pitney Bowes在2021年处理了超过175百万个国内电子商务包裹[3] - SendTech部门的收入为14亿美元,占2021年总收入的38%[4] - Global Ecommerce部门在2021年的收入为17.03亿美元,年复合增长率为18.5%[14] - 2022年第一季度,Global Ecommerce的收入为4.19亿美元,同比增长1%[15] - 2022年第一季度,Presort Services的收入为1.61亿美元,同比增长12%[15] 财务状况 - 截至2022年3月31日,Pitney Bowes的总债务为38亿美元,现金及短期投资为6.34亿美元[17] - 2022年第一季度长期债务为2,199,833千美元,较2021年末下降4%[22] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元,较2021年末下降15%[22] - 2022年第一季度总资产为4,787,064千美元,较2021年末下降3%[22] - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元,同比下降6%[21] 未来展望 - Pitney Bowes的长期EBIT利润率目标为高单位数到低双位数[14] 新产品和新技术研发 - 2022年第一季度设备销售收入为89,296千美元,同比增长3%[21] 负面信息 - 2022年第一季度SendTech Solutions的收入为3.48亿美元,同比下降3%[15] - 2022年第一季度支持服务收入为110,352千美元,同比下降7%[21] - 2022年第一季度EBIT为(13,696)千美元,2021年同期为(8,200)千美元,亏损加剧[24] - 2022年第一季度的自由现金流为(29,535)千美元,2021年同期为(1,244)千美元[25] 其他新策略和有价值的信息 - 2022年第一季度的重组费用为4,184千美元,2021年同期为2,889千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBIT为52,677千美元,2021年同期为49,680千美元[25] - 2022年第一季度的调整后EBITDA为94,679千美元,2021年同期为89,274千美元[25] - 2022年第一季度的资本支出为32,555千美元,2021年同期为43,328千美元[25] - 2022年第一季度的税前持续经营收入为25,024千美元,2021年同期为(41,647)千美元[25]
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q1 - Quarterly Report
2022-05-04 16:00
总营收相关数据 - 2022年第一季度总营收为926,942千美元,2021年同期为915,197千美元,同比增长约1.28%[12] - 2022年第一季度总营收为9.26942亿美元,2021年同期为9.15197亿美元[32][33] - 2022年第一季度总营收926,942,000美元,较2021年同期的915,197,000美元增长1%,按固定汇率计算增长2%[132] - 2022年第一季度总营收为926,942美元,较上年增长1%(按固定汇率计算增长2%),其中全球电子商务营收418,527美元增长1%,预分拣服务营收160,544美元增长12%,SendTech解决方案营收347,871美元下降3%(按固定汇率计算下降2%)[133] 总成本和费用数据 - 2022年第一季度总成本和费用为901,918千美元,2021年同期为956,844千美元,同比下降约5.74%[12] 持续经营业务税前收入及净利润数据 - 2022年第一季度持续经营业务税前收入为25,024千美元,2021年同期亏损41,647千美元[12] - 2022年第一季度净利润为20,821千美元,2021年同期亏损31,541千美元[12] - 2022年第一季度净收入为2.0821亿美元,2021年同期净亏损为3.1541亿美元[20] - 2022年第一季度持续经营业务收入为20,821千美元,2021年同期为 - 27,655千美元;2022年净收入为20,821千美元,2021年为 - 31,541千美元[44] 每股收益数据 - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元,2021年同期分别亏损0.18美元[12] - 2022年第一季度基本和摊薄每股收益均为0.12美元,2021年分别为 - 0.16美元和 - 0.18美元[47] 综合收益数据 - 2022年第一季度综合收益为803千美元,2021年同期亏损39,948千美元[15] 资产负债相关数据 - 截至2022年3月31日,总资产为4,787,064千美元,较2021年12月31日的4,958,871千美元下降约3.46%[18] - 截至2022年3月31日,总负债为4,694,182千美元,较2021年12月31日的4,846,239千美元下降约3.14%[18] - 截至2022年3月31日,股东权益为92,882千美元,较2021年12月31日的112,632千美元下降约17.53%[18] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,当期预收款分别为93,905千美元和92,926千美元,增加了979千美元;非当期预收款分别为772千美元和1,109千美元,减少了337千美元[37] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,存货净额分别为87,661千美元和78,588千美元[48] - 截至2022年3月31日和2021年12月31日,销售型租赁应收款净投资分别为860,667千美元和869,068千美元;贷款应收款净投资分别为292,208千美元和279,039千美元;金融应收款净投资分别为1,152,875千美元和1,148,107千美元[51] - 截至2021年12月31日,公司总资产为752,602千美元,总负债为304千美元[82] - 截至2022年3月31日,可供出售证券的摊销成本为273,840千美元,估计公允价值为245,254千美元;2021年12月31日,摊销成本为282,350千美元,估计公允价值为274,106千美元[87] - 截至2022年3月31日,持有超过12个月处于亏损状态的投资证券公允价值为216,433千美元,未实现损失为25,741千美元;不足12个月的公允价值为23,435千美元,未实现损失为2,966美元。2021年12月31日对应数据分别为202,844千美元、7,294千美元和56,743千美元、1,434千美元[88] - 截至2022年3月31日,58%的证券处于亏损状态[88] - 2022年3月31日和2021年12月31日,持有至到期证券分别为2100万美元和2000万美元[92] - 2022年3月31日和2021年12月31日,与预期交易相关的未到期外汇合约名义价值分别为200万美元和100万美元[94] - 2022年3月31日和2021年12月31日,衍生工具的公允价值中,衍生资产分别为11,052千美元和5,577千美元,衍生负债分别为905千美元和304千美元,净衍生资产分别为10,147千美元和5,273千美元[98] - 截至2022年3月31日,可供出售证券按计划到期情况为:1年内摊销成本2,495千美元,公允价值2,386千美元;1 - 5年摊销成本16,186千美元,公允价值15,163千美元;5 - 10年摊销成本73,708千美元,公允价值65,519千美元;10年以上摊销成本181,451千美元,公允价值162,186千美元[91] - 2022年3月31日债务账面价值为22.24579亿美元,公允价值为21.20628亿美元;2021年12月31日账面价值为23.23838亿美元,公允价值为23.55894亿美元[103] - 2022年3月31日总债务为22.24579亿美元,长期债务为21.99833亿美元;2021年12月31日总债务为23.23838亿美元,长期债务为22.99099亿美元[109] 业务服务及融资收入数据 - 2022年第一季度业务服务收入为5.97384亿美元,2021年同期为5.70454亿美元[32][33] - 2022年第一季度融资收入为7.2029亿美元,2021年同期为7.7812亿美元[32][33] 净收入调整数据 - 2022年第一季度净收入因与往年相关的调整受益约300万美元[25] SendTech Solutions未来业绩义务收入数据 - 2022年剩余时间、2023年、2024 - 2027年SendTech Solutions未来业绩义务对应的收入分别为205,644千美元、218,121千美元、264,498千美元,总计688,263千美元[38] 各业务线收入及息税前利润数据 - 2022年第一季度,全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的收入分别为418,527千美元、160,544千美元、347,871千美元,总计926,942千美元;2021年同期分别为413,086千美元、143,126千美元、358,985千美元,总计915,197千美元[43] - 2022年第一季度,全球电子商务、预分拣服务、SendTech Solutions的息税前利润分别为 - 13,696千美元、19,632千美元、104,575千美元,总计110,511千美元;2021年同期分别为 - 26,376千美元、19,051千美元、114,470千美元,总计107,145千美元[44] 运输成本分配方法调整数据 - 2022年起公司改进运输成本分配方法,使全球电子商务息税前利润增加约3000千美元,预分拣服务息税前利润相应减少约3000千美元[46] - 2022年公司调整全球电子商务和预分拣服务运输成本分配方法,使全球电子商务EBIT增加约300万美元,预分拣服务EBIT相应减少[143] 普通股等价物排除数据 - 2022年第一季度因净亏损,5,804份普通股等价物被排除在摊薄每股收益计算之外;另有9,590份因影响小被排除,2021年为6,440份[47] 金融应收款投资组合数据 - 公司超85%的金融应收款在北美投资组合,约15%在国际投资组合[60][61] 账户逾期率预测数据 - 低风险账户预测逾期率低于5%,中等风险账户预测逾期率在5% - 10%,高风险账户预测逾期率大于10%[60] 信用损失准备数据 - 公司根据历史损失经验等因素提供信用损失准备,并持续评估其充足性[56] 融资收入确认规则数据 - 公司对逾期超120天的租赁应收款和超90天的无担保贷款应收款停止融资收入确认,逾期少于60天恢复[56] 国际投资组合评分数据 - 公司对国际投资组合不使用第三方评分,因其成本过高且无通用信用评分模型[61] 销售型租赁收入数据 - 2022年销售型租赁的租赁收入为77323000美元,2021年为80761000美元[66] 无形资产相关数据 - 2022年3月31日,无形资产净值为124739000美元,2021年12月31日为132442000美元[71] - 2022年和2021年截至3月31日的三个月,无形资产摊销费用均为8000000美元[71] - 2022年3月31日,客户关系无形资产净值为120078000美元,软件与技术无形资产净值为4661000美元[71] - 2021年12月31日,客户关系无形资产净值为126695000美元,软件与技术无形资产净值为5747000美元[71] 商誉相关数据 - 2022年3月31日,商誉总值为1129027000美元,较2021年12月31日减少6076000美元[75] - 2022年3月31日,全球电子商务业务的商誉净值为395062000美元,已扣除累计商誉减值198000000美元[75] 金融资产和负债数据 - 2022年3月31日,按公允价值计量的金融资产总额为547893000美元,金融负债总额为 - 905000美元[79] 销售相关数据 - 2022年销售相关数据:低风险为117875000美元,中风险为13619000美元,高风险为1558000美元,未评分的为26074000美元,总计117875000美元[63] - 2021年销售相关数据:低风险为274191000美元,中风险为43403000美元,高风险为5474000美元,未评分的为45644000美元,总计368712000美元[63] 证券逾期及坏账准备数据 - 2022年3月31日,0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为951,491千美元、7,766千美元等,总计逾期金额为13,607千美元[54] - 2021年12月31日,0 - 90天和>90天逾期的销售型北美、租赁应收国际、贷款应收北美及国际金额分别为950,138千美元、8,302千美元等,总计逾期金额为15,009千美元[55] - 2022年1月1日至3月31日,销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动,如销售型租赁北美从19,546千美元变为18,960千美元[58] - 2021年1月1日至3月31日,销售型租赁北美、应收国际、贷款北美及应收国际的坏账准备活动有金额变动,如销售型租赁北美从22,917千美元变为22,998千美元[59] 利率互换协议数据 - 公司有名义价值总计2亿美元的利率互换协议,指定为现金流量套期[95] 重组准备金数据 - 2022年1月1日重组准备金余额为574.7万美元,费用支出418.4万美元,现金支付328.5万美元,非现金活动17.2万美元,3月31日余额为647.4万美元;2021年对应数据分别为1006.3万美元、288.9万美元、395.5万美元、22.7万美元和877万美元[105] 债务赎回损失数据 - 2022年3月赎回2023年4月到期票据,记录500万美元税前损失[109] - 2022年3月赎回2023年4月票据,记录了500万美元的税前损失[166] 定期贷款利息率数据 - 2022年3月31日,2026年定期贷款利息率为2.2%,2028年定期贷款利息率为4.5%,利率互换将2亿美元可变利率债务转换为固定利率,固定利率为0.56%[110] 净定期福利成本(收入)数据 - 2022年第一季度净定期福利成本(收入)方面,美国养老金计划为152.3万美元,国外养老金计划为 - 132.7万美元,非养老金福利计划为120.6万美元;2021年对应数据分别为91.6万美元、 - 221.6万美元和229.5万美元[114] 有效税率数据 - 2022年第一季度有效税率为16.8%,含与2019年出售业务相关的100万美元收益;2021年第一季度有效税率为 - 33.6%,含来自附属公司
Pitney Bowes(PBI) - 2022 Q1 - Earnings Call Presentation
2022-04-29 13:05
业绩总结 - 第一季度收入为9.27亿美元,同比增长1%[9] - 调整后的EBIT为5300万美元[9] - GAAP每股收益为0.12美元,调整后的每股收益为0.08美元[9] - 继续经营的净收入为20,821千美元,相较于2021年的亏损31,541千美元有所改善[37] - 调整后的EBIT为52,677美元,较2021年的49,680美元增长4,997美元,增幅约为10%[37] - 调整后的EBITDA为94,679美元,较2021年的89,274美元增长5,405美元,增幅约为6%[37] 用户数据 - 全球电子商务收入为418,527千美元,同比增长1%[34] - 预分拣服务收入为160,544千美元,同比增长12%[34] - 发送技术解决方案收入为347,871千美元,同比下降3%[34] 现金流与负债 - GAAP运营现金流为1100万美元,自由现金流净使用3000万美元[9] - 现金及短期投资为6.34亿美元,债务减少9900万美元[9] - 2022年第一季度现金及现金等价物为622,575千美元,较2021年末的732,480千美元下降15%[32] - 总资产为4,787,064千美元,较2021年末的4,958,871千美元下降3.5%[32] - 总负债为4,694,182千美元,较2021年末的4,846,239千美元下降3.1%[32] 未来展望 - 公司预计2022年年收入和调整后的EBIT将实现低至中个位数的增长[28] - 公司预计2022年自由现金流将与2021年持平[28] 其他信息 - 2022年第一季度的客户存款变化为(12,959)美元,较2021年的(27,794)美元有所改善[38] - 交易成本为1,644美元,2021年无相关费用[37] - 重组费用为4,184美元,较2021年的2,889美元增加45%[37] - 利息净支出为33,726美元,较2021年的37,044美元下降9%[37] - 资本支出为(32,555)美元,较2021年的(43,328)美元减少25%[38]