俄乌市场销售情况 - 公司对俄乌冲突提供支持，对俄市场仅提供药品等，年度对俄乌销售额约占合并净销售额1%[51] 单一产品销售影响 - 截至2023年3月31日的12个月，Mecadox（卡巴氧）销售额为2080万美元，若失去该产品销售将影响财务状况[54] 整体净销售额变化 - 2023年第一季度净销售额2.457亿美元，较2022年同期增加610万美元，增幅3%；前九个月净销售额7.2284亿美元，较2022年同期增加3584.4万美元，增幅5%[55] - 2023年前九个月净销售额为7.228亿美元，较2022年同期增加3580万美元，增幅5% [71] 整体毛利润变化 - 2023年第一季度毛利润7554万美元，较2022年同期增加391.4万美元，增幅5%；前九个月毛利润2.21571亿美元，较2022年同期增加1459.5万美元，增幅7%[55] - 2023年前九个月毛利润为2.216亿美元，较2022年同期增加1460万美元，增幅7%，毛利率从30.1%提升至30.7% [75] 整体净利润变化 - 2023年第一季度净利润1004.2万美元，较2022年同期减少764.7万美元，降幅43%；前九个月净利润2110.8万美元，较2022年同期减少2058万美元，降幅49%[55] - 2023年前九个月净收入为2110万美元，较2022年同期减少2060万美元 [81] 各业务线净销售额变化 - 2023年第一季度动物健康业务净销售额1.644亿美元，较2022年同期增加1580万美元，增幅11%[57] - 2023年第一季度矿物营养业务净销售额6292.2万美元，较2022年同期减少611.1万美元，降幅9%[57] - 2023年第一季度绩效产品业务净销售额1831.7万美元，较2022年同期减少368万美元，降幅17%[57] 整体调整后息税折旧摊销前利润变化 - 2023年第一季度调整后息税折旧摊销前利润（Adjusted EBITDA）为2736.7万美元，较2022年同期减少62.9万美元，降幅2%；前九个月为8041.3万美元，较2022年同期增加85.9万美元，增幅1%[57] 动物健康业务调整后息税折旧摊销前利润变化 - 2023年第一季度动物健康业务Adjusted EBITDA为3421.7万美元，较2022年同期增加498.5万美元，增幅17%[57] 销售、一般及行政费用变化 - 2023年第一季度SG&A费用为5700万美元，较2022年同期增加460万美元，增幅9% [65] - 2023年前九个月SG&A费用为1.735亿美元，较2022年同期增加2260万美元，增幅15% [76] 净利息支出变化 - 2023年第一季度净利息支出为390万美元，较2022年同期增加90万美元 [66] - 2023年前九个月净利息支出为1080万美元，较2022年同期增加210万美元，增幅23% [77] 净外汇收益/损失变化 - 2023年第一季度净外汇收益为40万美元，而2022年同期为1060万美元 [67] - 2023年前九个月净外汇损失为460万美元，而2022年同期为净收益1260万美元 [78] 现金流量情况 - 2023年前九个月经营活动使用净现金690万美元，投资活动使用净现金6370万美元，融资活动提供净现金3330万美元 [83] 资产及资金状况 - 截至2023年3月31日和2022年6月30日，现金及现金等价物和短期投资分别为77,238千美元和91,248千美元，营运资金分别为358,357千美元和299,152千美元，流动资产与流动负债比率分别为3.39:1和2.70:1[91] - 截至2023年3月31日，国际子公司持有的现金及现金等价物和短期投资为7560万美元，向PAHC进行现金分配无限制[91] 借款及信用额度情况 - 截至2023年3月31日，2021年循环信贷协议下未偿还借款为1.93亿美元，未偿还信用证和其他承诺为250万美元，可进一步借款和开立信用证额度为1.145亿美元[91] 股息分配情况 - 董事会宣布A类和B类普通股每股现金股息为0.12美元，将于2023年6月28日支付[91] 合同义务情况 - 截至2023年3月31日，合同义务下应付款项与年报披露相比无重大变化[92] 资产负债表外安排情况 - 公司目前未使用资产负债表外安排用于信用增强、套期交易、投资或其他金融目的[93] 调整后EBITDA用途 - 调整后EBITDA是管理层主要运营指标，用于月度运营结果分析、年度预算编制和目标设定等[94][95] 关键会计政策 - 关键会计政策包括收入确认、企业合并、长期资产、商誉和所得税[99] 前瞻性陈述风险 - 季报包含前瞻性陈述，受多种风险和不确定性影响，如疫情、产品销售、竞争、监管等[100][101] 市场风险及套期保值 - 公司在正常运营中面临利率、外汇汇率和商品价格等市场风险，使用外汇合约和利率互换进行套期保值[104]

财务数据和关键指标变化 - 2022年12月31日止季度，合并净销售额为2.446亿美元，较上年同期增加1190万美元，增幅5% [7] - 扣除一次性、非经常性和/或非运营成本后，合并调整后EBITDA较上年同期增加180万美元，增幅6%；调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降9% [9] - 季度末流动性为2.02亿美元，包括7800万美元现金和短期投资，以及1.24亿美元未使用且可用的循环信贷 [13] - 重申2023财年净销售额指引为9.6亿 - 10亿美元，调整后EBITDA指引为1.13亿 - 1.18亿美元；GAAP净收入和GAAP摊薄每股收益指引下调 [14][69][78] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 净销售额为1.638亿美元，较上年同期增加1290万美元，增幅9% [50] - 调整后EBITDA为3710万美元，较上年同期改善10%，调整后EBITDA利润率提高30个基点至22.6% [10] - MFA及其他业务净销售额增加550万美元，增幅6%；营养特产增长650万美元，增幅17%；疫苗净销售额改善90万美元，增幅4% [73] 绩效产品业务 - 净销售额为1920万美元，较上年增加410万美元，增幅27% [11] 矿物营养业务 - 净销售额为6160万美元，较上年同期下降500万美元，降幅8% [51] - 调整后EBITDA为440万美元，较上年下降110万美元，降幅20%，调整后EBITDA利润率下降120个基点至7.1% [74] 各个市场数据和关键指标变化 - 拉丁美洲和加拿大销售额增长12%，美国增长7%；欧洲、中东、非洲和亚太市场因新冠疫情和经济挑战而下降 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于推进开发中的项目管道，特别是在伴侣动物业务方面，期望实现有意义的增长 [41][46] - 公司在拉丁美洲市场持续投资并扩大业务，预计该市场将继续增长 [35] - 动物健康业务表现出色，得益于市场定位和产品开发，特别是非抗生素特色产品和疫苗的研发 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球经济有改善迹象，但仍面临挑战，为缓解供应链中断风险，增加了约1个月的库存 [22] - 公司对自身业务和销售增长能力持乐观态度，预计2023财年下半年表现将更强 [6][16] 其他重要信息 - 2023年1月，原告与包括Phibrotech在内的被告就一起诉讼达成暂定和解，将提供现金结算并免除部分责任 [8] - 公司董事会新增具有伴侣动物经验的成员Alejandro Burnaud [46] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 较高的SG&A中员工成本和战略投资的量化情况及相关说明 - 员工成本增加是因为去年的空缺岗位在今年劳动力市场放开后得以填补，是人员数量和每小时劳动力成本共同作用的结果 [17] - 战略投资方面，年初指引中计划额外支出约1000万美元，大部分分配给伴侣动物开发管道以及疫苗和营养专家的开发项目 [57] 问题2: 公司动物健康业务表现出色的原因 - 一方面是市场定位和产品开发做得好，专注于开发非抗生素特色产品和疫苗来控制细菌，帮助农场健康养殖动物；另一方面是管理出色 [25] 问题3: 市场上较弱的饲养场安置情况及后续趋势 - 动物处理后，后续情况对2023年的影响将大于2022年 [26] 问题4: MFA业务在拉丁美洲的增长趋势及展望 - 公司在拉丁美洲市场持续投资并扩大业务，预计该市场将继续保持增长 [35] 问题5: 新增董事会成员是否存在协同业务机会 - 目前更关注利益冲突问题，认为协同效应越多情况越复杂，暂未发现明显协同业务机会 [60] 问题6: 干旱对公司业务的影响 - 年初干旱迫使农民将动物从牧场转移到饲养场，对公司业务有一定影响 [63] 问题7: 禽流感对家禽市场的影响及前景 - 禽流感持续时间较长，对鸡蛋价格可能有影响，消费者可能会减少购买，价格可能下降；目前对肉鸡行业影响不大，但情况仍令人担忧 [32]

俄乌业务相关 - 公司对俄乌冲突提供支持，俄乌年销售额约占合并净销售额的1%[51] 特定产品销售额 - 截至2022年12月31日的12个月，Mecadox（卡巴氧）销售额为2000万美元[54] 季度净销售额变化 - 2022年第四季度净销售额2.446亿美元，较2021年同期增加1190万美元，增幅5%[55,59] - 动物健康业务2022年第四季度净销售额1.638亿美元，较2021年同期增加1290万美元，增幅9%[57,60] - 矿物营养业务2022年第四季度净销售额6160万美元，较2021年同期减少500万美元，降幅8%[57,62] - 2022年下半年净销售额4.772亿美元，较2021年同期增加2980万美元，增幅7%[72] 季度毛利润变化 - 2022年第四季度毛利润7740万美元，较2021年同期增加670万美元，增幅9%[55,64] - 2022年下半年毛利润1.46亿美元，较2021年同期增加1070万美元，增幅8%，毛利率从30.3%提升至30.6%[76] 季度销售、一般和行政费用变化 - 2022年第四季度销售、一般和行政费用6150万美元，较2021年同期增加1320万美元，增幅27%[55,65] - 2022年四季度SG&A含660万美元环境修复成本，2021年同期含120万美元投资出售收益，剔除后SG&A增加540万美元，增幅11%[66] 季度营业利润变化 - 2022年第四季度营业利润1580万美元，较2021年同期减少640万美元，降幅29%[55] 季度净收入/净利润变化 - 2022年第四季度净收入720万美元，较2021年同期减少1030万美元，降幅59%[55] - 2022年四季度净利润720万美元，较2021年同期减少1030万美元[70] 季度调整后EBITDA变化 - 2022年第四季度调整后EBITDA为3090万美元，较2021年同期增加180万美元，增幅6%[57] - 2022年四季度调整后EBITDA为3090万美元，较2021年同期增加180万美元[71] 季度净利息支出变化 - 2022年四季度净利息支出390万美元，较2021年同期增加90万美元[67] 季度净外汇收益变化 - 2022年四季度净外汇收益10万美元，2021年同期为420万美元[68] 季度所得税拨备及税率变化 - 2022年和2021年四季度所得税拨备分别为490万美元和610万美元，有效所得税率分别为40.5%和25.8%[69] 下半年现金流情况 - 2022年下半年经营活动使用净现金1320万美元，投资活动使用2600万美元，融资活动提供3300万美元[83] 截至2022年12月31日财务状况 - 截至2022年12月31日，公司现金及现金等价物和短期投资为7842.2万美元，营运资金为3.51118亿美元，流动比率为3.31:1[90] - 截至2022年12月31日，公司国际子公司持有的现金及现金等价物和短期投资为7530万美元，且向PAHC进行现金分配无限制[91] - 截至2022年12月31日，合同义务下的应付款项与年报披露相比无重大变化[92] 财务指标说明 - 调整后EBITDA是管理层用于评估业绩的重要内部指标，但它是非GAAP财务指标，有一定局限性[94][95] 特殊或非经营性项目定义 - 公司认为与收购相关的活动和业务重组成本、外币损益等属于特殊或非经营性项目[97] 关键会计政策 - 关键会计政策包括收入确认、业务合并、长期资产、商誉和所得税[98] 前瞻性陈述风险 - 季报中的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，可能导致实际结果与预期有重大差异[99] 市场风险及应对 - 公司在正常运营中面临利率、外汇汇率和商品价格不利变化带来的市场风险，会使用外汇合约和利率互换进行套期保值[103] 内部控制情况 - 截至2022年12月31日，公司披露控制和程序有效[104] - 在截至2022年12月31日的季度内，公司财务报告内部控制无重大影响的变化[105]

财务数据和关键指标变化 - 2022年9月30日止季度合并净销售额为2.325亿美元，较去年同期增加1790万美元，增幅8% [18] - GAAP基础净收入和摊薄后每股收益下降41%，主要因SG&A费用、利息费用和外汇损失增加，部分被毛利润增加和所得税费用降低抵消 [19] - 第一季度调整后EBITDA与上年同期相当，调整后净收入和调整后摊薄每股收益分别下降18%，主要因SG&A费用和税收增加，部分被毛利润增加抵消 [20] - 2022年9月30日止12个月自由现金流为负2100万美元，包括1700万美元经营现金流和3800万美元资本支出 [28] - 第一季度末总债务4.68亿美元，按过去12个月调整后EBITDA 1.11亿美元计算，总杠杆率为4.2倍 [31] - 季度末可用资金1.63亿美元，包括8600万美元现金和短期投资以及7700万美元未使用的循环信贷额度 [34] - 支付季度股息每股0.12美元，总计490万美元 [36] - 修订2023财年净收入、摊薄后每股收益、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和调整后有效税率指引，净收入从4500 - 4900万美元降至3900 - 4300万美元；摊薄后每股收益从1.11 - 1.21美元降至0.96 - 1.06美元；调整后净收入从5200 - 5600万美元降至4900 - 5300万美元；调整后摊薄每股收益从1.28 - 1.38美元降至1.21 - 1.31美元；调整后有效税率从30%提高到33% [40][42] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 季度净销售额1.549亿美元，较上年同期增加1390万美元，增幅10% [21] - MFAs及其他产品销售额增加900万美元，增幅11%，主要因乙醇发酵行业加工助剂销售增加 [22] - 营养特色产品销售额增长310万美元，增幅8%，受乳制品需求增加推动 [22] - 疫苗净销售额提高180万美元，增幅8%，因国内需求增加 [22] - 调整后EBITDA为2700万美元，较上年同期下降2%，调整后EBITDA利润率下降220个基点，因SG&A费用增加，部分被毛利润增加抵消 [23] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额5960万美元，较上年同期增加520万美元，增幅10%，因微量矿物质平均售价随原材料成本上涨而提高 [24] - 调整后EBITDA为530万美元，同比增长80万美元，增幅17%，调整后EBITDA利润率提高60个基点，因平均售价提高带来毛利润增加 [25] 性能产品业务 - 2022年9月30日止三个月净销售额1800万美元，较上年同期下降120万美元，降幅6%，因铜基产品需求下降但价格上涨，部分被个人护理产品原料销量增加抵消 [26] - 调整后EBITDA为240万美元，增长11%，调整后EBITDA利润率提高200个基点 [27] 公司业务 - 公司调整后EBITDA下降5%，即公司费用同比增加5%，主要因员工、专业费用、技术和战略投资等成本变化 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续提价以应对成本上升，同时管理可自由支配支出并持有支持销售增长所需库存 [11] - 期待战略投资带来更多收益，疫苗和营养特色产品线推动当前增长，疫苗新注册将开拓新市场，预计2023财年下半年在巴西启用新疫苗工厂 [12] - 营养特色产品获巴西生产批准，可充分利用两地生产能力 [13] - 已授权开发一款犬用止痛产品，伴侣动物项目按计划推进，已达成拥有有意义的伴侣动物开发项目组合目标 [14] - 目标是在2023财年末降低债务，改善总杠杆和净杠杆比率 [39] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 业务强劲，但宏观经济和运营挑战持续存在，供应链中断虽减少但仍有发生，通胀使投入成本居高不下，导致利润率降低和库存持有价值增加 [10][11] - 尽管短期存在不确定性，但对业务和实现盈利增长的能力持乐观态度，对全球产品需求有信心，期待部分机会在本财年实现 [11][16][43] 其他重要信息 - 第一季度有显著且计划内的季节性库存增加，主要由伊利诺伊州昆西的矿物营养业务驱动，以减少密西西比河结冰时的物流问题 [29] - 3800万美元资本支出不包括加利福尼亚州性能产品业务相关的1500万美元房产购置，公司认为拥有该房产可从运营和土地价值角度最大化场地价值 [30] - 季度末后修订信贷协议，将未使用的循环信贷额度增加6000万美元，虽暂无使用计划，但鉴于金融市场不确定性，认为此举谨慎 [35] - 4.68亿美元总债务中3亿美元不受利率上升影响，因2020年初锁定固定LIBOR利率0.62%的利率互换协议，剩余1.6亿美元债务利息支出随利率上升，但部分被短期投资利息收入抵消 [37] - 季度末后开始将信贷协议和利率互换协议从LIBOR转换为SOFR，因美国债务工具LIBOR设定将于2023年6月底停止 [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2023财年指导中关于价格及未来季度提价能力的考量 - 公司会在竞争条件允许的市场继续采取定价行动，因投入成本上升导致利润率收紧和库存持有价值增加，且全球竞争环境下，虽无固定提价幅度，但会适时提价 [46][47] 问题2: 关键牲畜类别基本面情况及未来季度需求趋势和关注领域 - 动物蛋白业务整体良好，市场需求强劲，未特别指出某一细分领域，美国养牛业务表现不佳，但巴西养牛业务增长良好 [49] 问题3: Rejensa销售趋势及在兽医渠道推出新产品的经验 - 第一季度销售略低于同比翻倍目标，但实现高两位数增长，虽较之前速度略有放缓，但仍有望实现全年目标，且公司受兽医渠道挑战影响相对较小 [53][54] 问题4: 巴西所得税法变更情况及33%税率是否为未来基准 - 调整后有效税率从30%提高到33%，因美国联邦税收立法变更，不允许巴西收入所得税在高税收例外类别中扣除，导致美国联邦GILTI税负债增加，公司正寻求全球范围内降低税收的机会 [55] 问题5: Rejuvenate Bio交易的最新情况 - 暂无新进展，预计对方明年年底前申请额外许可证 [59] 问题6: 对牲畜趋势的看法 - 公司在美国牲畜业务的敞口不大，该业务受降雨减少、饲料成本上升等因素影响，导致牛数量减少，产品销售下降 [64][65]

业务表现 - 产品组合需求持续强劲，整体净销售额同比增长8%，动物健康和矿物营养板块均增长10%，美国地区增长8%，拉美和加拿大地区增长22% [9] - 宏观经济和运营挑战持续，供应链仍有中断，通胀导致库存置换成本上升 [9] 财务业绩 - 合并净销售额增加1790万美元，增幅8%；净收入和摊薄后每股收益分别减少270万美元和0.07美元，降幅41%；调整后EBITDA与上年同期相当；调整后净收入和调整后摊薄每股收益下降18% [11] - 动物健康板块净销售额增加1390万美元，增幅10%；调整后EBITDA减少70万美元，降幅2% [14][15] - 矿物营养板块净销售额增加520万美元，增幅10%；调整后EBITDA增加80万美元，增幅17%；性能产品板块净销售额减少120万美元，降幅6%；调整后EBITDA增加20万美元，增幅11%；公司调整后EBITDA减少60万美元，降幅5% [21] 资本指标 - 过去12个月自由现金流为 - 2100万美元，运营现金流1700万美元，资本支出3800万美元 [26] - 总债务4.68亿美元，杠杆率4.2倍，流动性1.63亿美元 [26] 财务指引 - 重申净销售额9.6 - 10亿美元和调整后EBITDA 1.13 - 1.18亿美元的指引 [9] - 因利率上升和税收法规变化，调整净收入、摊薄后每股收益、调整后净收入、调整后摊薄每股收益和调整后有效税率指引 [9][31]

财务数据关键指标变化 - 公司2022年第三季度净销售额为2.325亿美元，同比增长8%（1785.6万美元）[94] - 公司2022年第三季度净利润385.6万美元，同比下降41%（267.8万美元）[94] - 公司整体毛利率下降60个基点至29.5%，主要受产品结构和地区组合变化影响[101] - 2022年第三季度净收入为390万美元，同比下降270万美元，主要由于SG&A费用增加和外汇损失净增310万美元[108] - 2022年第三季度调整后EBITDA为2210万美元，同比下降30万美元，其中动物健康部门EBITDA下降70万美元，矿物营养部门增长80万美元[109] - 2022年第三季度外汇净损失达520万美元，同比增加307.2万美元[111] 各条业务线表现 - 动物健康部门销售额1.549亿美元，同比增长10%（1385.5万美元），其中MFAs产品增长11%（903.2万美元）[95][98] - 矿物营养部门销售额5964.6万美元，同比增长10%（521.4万美元），主要受微量元素价格上涨驱动[95][99] - 动物健康部门调整后EBITDA利润率从19.6%降至17.4%[95] - Mecadox（卡巴多司）产品年销售额为2000万美元，占公司总销售额约1%[93] 成本和费用 - 销售及管理费用增长10%至5496.2万美元，主要源于员工成本增加[103][104] - 2022年第三季度所得税准备金为160万美元，2021年同期为310万美元，有效所得税税率分别为28.8%和31.9%[107] - 外汇净损失从212.8万美元增至520万美元，主要受巴西和阿根廷货币波动影响[94][106] 现金流和融资 - 2022年第三季度经营活动净现金流出1069.8万美元，主要因营运资本变动消耗2620万美元现金[110][112] - 投资活动净现金流出1614.9万美元，其中资本支出达2320万美元用于扩大产能[113] - 融资活动净现金流入2931.9万美元，主要来自2021年循环信贷额度新增借款2600万美元[114] - 截至2022年9月30日，公司现金及短期投资总额为8628万美元，流动比率为3.08:1[117] - 2021年循环信贷额度剩余可用额度为7650万美元，2022年11月已增加6000万美元额度[118] - 公司宣布2022年12月派发每股0.12美元的季度股息，国际子公司持有8110万美元无限制可分配现金[119][120] 地区和市场份额 - 俄罗斯和乌克兰市场销售额约占公司总销售额的1%[89] 风险因素 - 公司面临COVID-19等传染病对业务、财务结果、制造设施和供应链的负面影响[134] - 公司销售和毛利润的很大一部分由抗菌剂及相关产品贡献[134] - 公司面临来自大型和小型公司的竞争，部分竞争对手拥有更多财务、研发和生产资源[134] - 动物疾病爆发可能显著减少对公司产品的需求[134] - 公司业务可能受到天气条件和自然资源可用性的负面影响[134] - 气候变化可能对公司的运营和客户业务产生重大不利影响[134] - 公司面临监管机构行动的风险，包括产品测试、制造和营销的审批[134] - 公司依赖供应商当前监管批准的状态[136] - 公司原材料价格波动且供应可能受限[136] - 公司面临自然灾害和人为灾害的风险，包括火灾、洪水、飓风和地震等[136]

财务数据和关键指标变化 - 第四季度净销售额同比增长16%，增加3500万美元，全年净销售额同比增长13%，增加1.09亿美元，均由三大业务板块增长驱动 [5][9][10] - 第四季度GAAP净利润和摊薄后每股收益同比均下降56%，主要因外汇损失增加830万美元、所得税拨备增加590万美元等；全年GAAP净利润和摊薄后每股收益同比下降10%，受所得税拨备和销售及一般管理费用增加影响 [9][10] - 第四季度调整后EBITDA、调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别增长17%、13%和13%，全年调整后EBITDA增长3%，调整后净利润和调整后摊薄每股收益增长4% [9][10] - 2023财年预计净销售额在9.6亿 - 10亿美元之间，调整后EBITDA在1.13亿 - 1.18亿美元之间，均增长2% - 6% [7][21][23] - 2023财年GAAP净利润预计在4500万 - 4900万美元之间，摊薄后每股收益预计在1.11 - 1.21美元之间；调整后净利润预计在5200万 - 5600万美元之间，调整后摊薄每股收益预计在1.28 - 1.38美元之间 [23][24] - 2023财年预计调整后有效税率约为30% [23][24] - 过去12个月自由现金流为负500万美元，因资本支出超过经营现金流；6月30日总债务为4.34亿美元，毛杠杆率为3.9倍；年末流动性为1.94亿美元，包括9100万美元现金及短期投资和1.03亿美元未使用的循环信贷 [18][19][20] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第四季度净销售额增加2000万美元，增长13%，各产品类别均有改善；调整后EBITDA为3350万美元，增加400万美元，增长14%，利润率持平 [11][12] - 全年净销售额增加6100万美元，增长11%；调整后EBITDA为1.24亿美元，与上年持平，但利润率下降230个基点 [13] 矿物营养业务 - 第四季度净销售额为6940万美元，增长22%，调整后EBITDA为670万美元，增长44%，利润率为9.6%，提高150个基点 [14] - 全年净销售额为2.5亿美元，增长18%，调整后EBITDA为2400万美元，增长40%，利润率为9.3%，提高150个基点 [16] 性能产品业务 - 第四季度净销售额为1930万美元，增长16%，调整后EBITDA为240万美元，增长5%，利润率下降100个基点至12.3% [15] - 全年净销售额为7600万美元，增长13%，调整后EBITDA为870万美元，下降8%，利润率下降270个基点至11.5% [17] 公司费用 - 第四季度公司费用同比增长17%，从160万美元增至187.2万美元；全年公司费用同比增长7%，增加300万美元 [15][17] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球畜牧业市场表现强劲，价格普遍上涨，消费者持续接受高价，公司销售也反映出这一趋势 [32] - 美国因干旱，牛的屠宰量增加，更多牛在饲养场饲养，有利于公司业务，但这种情况可能在半年或一年后结束 [32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续应对高投入成本，通过提高生产效率、跨业务部门和地区合作等方式降低成本 [7] - 2023财年计划投资3700万美元用于战略举措，包括伴侣动物开发管道、非洲猪瘟疫苗研发、新产品注册和疫苗生产设施建设等 [22] - 2023财年计划投入3900万美元用于资本改进，包括提高生产能力和完成效率项目 [22] - 公司伴侣动物开发管道新增针对犬类MVD的基因疗法合作项目，预计最早在2023年申请有条件批准 [8] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业面临宏观经济和运营挑战，新冠疫情影响仍在，导致通胀显著，公司面临原材料和劳动力成本上升压力 [6] - 公司在充满挑战的一年中表现良好，预计2023财年调整后营收和利润将实现同比增长 [5][7] 其他重要信息 - 公司宣布每股0.12美元的季度股息，共计490万美元 [20] - 预计2023财年第一季度净销售额和调整后EBITDA将季节性下降，随后逐季改善 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Rejensa产品在当前通胀环境下的销售趋势、2023年及长期展望如何？ - 去年Rejensa销售额实现同比翻倍，今年公司仍期望实现翻倍增长；虽兽医端销售有放缓迹象，但产品仍处于早期阶段，增长势头持续 [27] 问题2: 对2023财年中国非洲猪瘟情况有何预期？ - 非洲猪瘟问题仍未解决，中国在生物安全方面做得较好，但疫情在远东和欧洲也有出现；公司继续研发疫苗，虽受疫情限制进展缓慢，但仍保持乐观 [28] 问题3: 动物健康业务在美国及不同地区的牲畜市场趋势如何？ - 全球畜牧业市场表现强劲，价格上涨，消费者持续接受高价；美国因干旱，牛的屠宰量增加，更多牛在饲养场饲养，有利于公司业务，但这种情况可能在半年或一年后结束 [32] 问题4: 2023财年的价格实现情况假设及增量投资内容是什么？ - 2023财年销售预计增长2% - 6%，源于各业务和地区的强劲需求以及2022财年价格上涨的全年影响；利润率与2022财年实际情况一致，表明价格上涨能跟上成本增加；战略投资主要集中在疫苗、伴侣动物和营养专业产品三个增长驱动领域 [34][35]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended June 30, 2022 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-36410 Phibro Animal Health Corporation (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 13-1840497 (Sta ...

财务业绩 - 第三季度合并净销售额为2.396亿美元，同比增长13%，净利润为1770万美元，同比增长45% [11] - 动物健康业务净销售额为1.486亿美元，同比增长11%，调整后EBITDA为2920万美元，同比下降6% [15] - 矿物营养业务净销售额为6900万美元，同比增长19%，调整后EBITDA为730万美元，同比增长40% [18] 关键指标 - 过去12个月自由现金流为100万美元，运营现金流3300万美元减去资本支出3200万美元 [24] - 总债务4.17亿美元，过去12个月调整后EBITDA为1.07亿美元，杠杆率为3.9倍 [24] 财务指引 - 全年净销售额指引上调至9.3 - 9.5亿美元，预计同比增长12 - 14%，调整后EBITDA指引维持在1.1 - 1.14亿美元 [9] 其他信息 - 公司计划不久后发布首份环境、社会和治理（ESG）报告 [31]

财务数据和关键指标变化 - 本财年至今销售额同比增长12%，第三季度销售额同比增长13% [7][8] - 截至2022年3月31日的季度，合并净销售额为2.396亿美元，同比增加2790万美元或13% [21] - GAAP净利润和摊薄后每股收益分别同比增长45%和47% [21] - 第三季度调整后EBITDA与上年同期相当，调整后净利润和调整后摊薄每股收益分别下降4%和3% [23][24] - 2022财年修订后的财务指引为：净销售额9.3 - 9.5亿美元，调整后EBITDA 1.1 - 1.14亿美元，调整后净利润5280 - 5640万美元，调整后摊薄每股收益1.3 - 1.39美元，调整后有效税率26% - 27% [39] 各条业务线数据和关键指标变化 动物健康业务 - 第三季度净销售额为1.486亿美元，同比增加1420万美元或11% [25] - MFA及其他产品同比增加580万美元或7%，营养特产同比增长440万美元或12%，疫苗净销售额同比增长400万美元或21% [26][27] - 调整后EBITDA为2920万美元，同比下降6%，调整后EBITDA利润率下降330个基点 [27] 矿物营养业务 - 第三季度净销售额为6900万美元，同比增加1090万美元或19% [28] - 调整后EBITDA为730万美元，同比增长210万美元或40%，调整后EBITDA利润率提高160个基点 [29] 性能产品业务 - 截至2022年3月31日的三个月净销售额为2200万美元，同比增加280万美元或15% [30] - 调整后EBITDA为290万美元，与上年同期相当，调整后EBITDA利润率下降230个基点 [31] 公司业务 - 公司调整后EBITDA下降3%，即公司费用增加3% [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲、中东和非洲地区净销售额占合并净销售额的13%，亚太地区净销售额占7% [14] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 收购巴西一家主要为糖基乙醇行业提供产品和服务的企业，有望复制在美国行业的成功 [9] - 为应对通胀，在正常竞争条件允许时将继续积极提价以推动盈利增长 [17] - 行业面临充满挑战的经济环境，公司努力保持竞争力 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 俄乌冲突和部分市场疫情影响导致通胀高于预期，可能对业务产生不利影响 [11] - 第三季度因关键供应商的疫情问题和俄罗斯业务损失，未实现提价对利润的预期提升 [16] - 预计第四季度情况将改善，对产品需求有信心，有能力在竞争条件允许时继续提价 [17][40] 其他重要信息 - 计划不久后发布首份环境、社会和治理（ESG）报告 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 请介绍Rejensa产品的销售趋势及全年展望 - 公司预计2022财年Rejensa产品销售额将比2021财年翻番，2023财年有望延续增长趋势 [44] 问题: 美国牛肉和乳制品业务受何影响，牛群和饲养场变化对MFA销售有何影响，是否会长期影响美国牛群规模 - 公司对美国牛肉行业的销售主要限于乳制品行业，美国干旱对其无直接影响，但可能间接影响巴西、墨西哥、阿根廷等市场的牛肉业务销售；干旱使更多牛进入饲养场，屠宰水平高于过去 [45]