财务数据和关键指标变化 - 第二季度有机增长率为24.4%，所有地区、业务线和客户部门均实现广泛增长 [8] - 第二季度EBIT为5.68亿美元，同比增长67%，EBIT利润率从2020年第二季度的12.2%提升至14.5% [9][10] - 第二季度净利润为3.48亿美元，同比增长75%，每股收益（EPS）为1.60美元，同比增长74% [12] - 上半年自由现金流约为8亿美元，第二季度回购了1.02亿美元的股票 [19] - 第二季度营收为35.7亿美元，同比增长27.5%，其中外汇影响增加了5.4%的营收 [43][57] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告和媒体业务增长29.8%，CRM精准营销增长25%，CRM体验业务增长53%，CRM执行和支持增长22.7%，公关业务增长15.1%，医疗保健业务增长4.5% [16] - 广告业务占总营收的56%，营销服务占44%，广告业务增长近30%，主要得益于媒体业务的强劲复苏 [61] - CRM体验业务在2020年因封锁几乎停滞，2021年第二季度增长超过50%，但仍面临恢复到疫情前水平的挑战 [62] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场增长近20%，英国增长23.8%，欧元区和非欧元区增长34.5%，亚太地区增长27.9%，拉丁美洲增长20.8%，中东和非洲增长42.8% [15][16] - 美国广告业务表现强劲，媒体机构和CRM精准营销机构表现优异，医疗保健机构与去年持平 [65] - 亚太地区表现突出，澳大利亚、大中华区、印度和新西兰的机构引领增长 [66] 公司战略和发展方向 - 公司已完成对ICON International的出售，未来将专注于精准营销、技术、数字化转型、商业、媒体和医疗保健领域的收购 [22][23] - 公司将继续通过技术和分析能力为客户提供全面的营销和传播服务，并加强全球客户关系 [24][25] - 公司在环境可持续性和多样性、公平与包容性（DE&I）方面加大了投入，设立了新的环境可持续发展官职位，并制定了具体的DE&I关键绩效指标（KPIs） [33][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计未来有机增长将继续，尽管增速可能放缓，客户支出增加和劳动力市场紧张将对成本结构产生影响 [17][18] - 公司对未来持乐观态度，但仍保持警惕，特别是在巴西、印度和日本等市场，疫情仍是一个重大健康风险 [20] - 管理层认为2019年是合理的利润率基准，预计未来将在此基础上实现增长 [11][80] 其他重要信息 - 公司在2021年第二季度完成了对ICON International的出售，获得5050万美元的税前收益 [9][42] - 公司通过发行8亿美元2031年到期的优先票据，提前偿还了2022年到期的12.5亿美元优先票据，降低了杠杆率至2.2倍 [19][53] - 公司在Cannes Lions 2021上获得了超过180个奖项，展示了其在创意和媒体领域的卓越表现 [29][30] 问答环节所有提问和回答 问题: ICON出售对业务的影响及长期利润率展望 - ICON是低利润率业务，出售后对公司利润和EBIT的影响已被考虑，公司未来将专注于高增长领域 [78][79] - 2019年是利润率基准，未来将通过灵活的工作模式和成本控制实现增长 [80][83] 问题: 广告市场复苏情况及Delta变种的影响 - 广告市场复苏强劲，但Delta变种带来不确定性，公司对疫苗接种率和员工重返办公室持乐观态度 [86][87] 问题: 长期增长率和收购策略 - 公司长期增长目标为GDP以上，未来将专注于精准营销、技术、媒体和医疗保健领域的收购 [94][96] - 收购策略将保持谨慎，优先考虑增值收购，不会大幅增加杠杆 [97][98] 问题: 未来最乐观的业务领域 - 公司对精准营销、媒体业务和体验业务的复苏持乐观态度，医疗保健业务也有望持续增长 [101] 问题: 股票回购计划 - 公司预计2022年将恢复正常的股票回购水平，当前优先考虑增值收购 [104][105] 问题: ICON的营收和利润率细节 - ICON在2020年的营收约为9亿美元，利润率低于5%，具体细节未披露 [113][115]

业绩总结 - 2021年第二季度收入为35.716亿美元，较2020年第二季度的28.007亿美元增长了27.5%[2] - 2021年第二季度运营费用为30.032亿美元，较2020年第二季度的27.382亿美元增长了9.7%[2] - 2021年第二季度运营利润为5.684亿美元，较2020年第二季度的625万美元显著增长[2] - 2021年第二季度净收入为3.482亿美元，而2020年第二季度则为亏损2420万美元[2] - 2021年第二季度每股摊薄收益为1.60美元，2020年第二季度为亏损0.11美元[2] - 2021年上半年收入为69.986亿美元，较2020年上半年的62.076亿美元增长了12.7%[4] - 2021年上半年净收入为6.360亿美元，较2020年上半年的2.340亿美元增长了171.8%[4] - 2021年第二季度的税率为24.9%，而2020年第二季度的税率为143.1%[2] - 2021年第二季度的股息为每股0.70美元，较2020年第二季度的0.65美元有所增加[2] 用户数据 - 2021年第二季度美国市场收入为18.407亿美元，同比增长16.0%，环比增长19.9%[19] - 2021年第二季度其他北美市场收入为1.167亿美元，同比增长52.3%，环比增长37.1%[19] - 2021年第二季度英国市场收入为3.797亿美元，同比增长43.0%，环比增长23.8%[19] - 2021年第二季度欧洲市场收入为6.644亿美元，同比增长43.8%，环比增长34.5%[19] - 2021年第二季度亚太市场收入为4.474亿美元，同比增长39.9%，环比增长27.9%[19] 现金流与债务 - 2021年上半年自由现金流为7.955亿美元，较2020年上半年的7.236亿美元增长[24] - 2021年6月30日的净债务为9.219亿美元，较2020年6月30日的24.395亿美元显著下降[32] - 2021年上半年净现金用于经营活动为-2.957亿美元，较2020年的-8.622亿美元有所改善[66] - 2021年上半年的净现金减少为-12.124亿美元，较2020年的-10.247亿美元有所增加[66] 运营效率 - 2021年第二季度的营业利润为568.4百万美元，营业利润率为15.9%[60] - 2021年上半年的经营利润为21.499亿美元，较2020年的16.024亿美元增长约34.5%[66] - 2021年上半年的EBITDA为6.219亿美元，较2020年的5.968亿美元增长约4.2%[63] - 2021年上半年的EBITA为5.896亿美元，较2020年的5.249亿美元增长约12.3%[63] 其他信息 - 自COVID-19大流行以来，Omnicom面临的风险包括客户支出减少和信用市场恶化[73] - 自由现金流定义为净收入加上折旧、摊销和股权激励费用，Omnicom认为这是评估流动性的有用指标[73] - EBITDA定义为利息、税项、折旧和无形资产摊销前的营业利润，Omnicom认为这是一个有意义的运营绩效指标[73] - Omnicom的非GAAP财务措施可能与其他公司报告的类似项目不可比[73]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2021年3月31日，公司总资产为256.143亿美元，较2020年12月31日的276.472亿美元下降7.35%[12] - 2021年第一季度，公司营收为34.269亿美元，较2020年同期的34.069亿美元增长0.59%[14] - 2021年第一季度，公司净利润为3.06亿美元，较2020年同期的2.717亿美元增长12.62%[14] - 2021年第一季度，公司综合收益为2.628亿美元，而2020年同期为亏损0.963亿美元[17] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为32.112亿美元，较2020年同期的24.476亿美元增长31.20%[20] - 2021年第一季度，经营活动净现金使用量为4.609亿美元，较2020年同期的9.872亿美元减少53.31%[22] - 2021年第一季度，投资活动净现金使用量为1.08亿美元，较2020年同期的2.43亿美元减少55.56%[22] - 2021年第一季度，融资活动净现金使用量为1.757亿美元，较2020年同期的3.912亿美元减少55.09%[22] - 2021年第一季度，现金及现金等价物净减少7.032亿美元，较2020年同期的16.132亿美元减少56.40%[22] - 2021年第一季度，公司普通股每股股息为0.70美元，较2020年同期的0.65美元增长7.69%[20] - 2021年第一季度营收较2020年同期增加2000万美元，增幅0.6%[27] - 2021年第一季度基本和摊薄后每股净收益均为1.33美元，2020年同期均为1.19美元[35] - 2021年第一季度收入较2020年同期增加2000万美元，增幅0.6%，主要因外币兑美元升值，部分被疫情导致的客户支出减少抵消[60] - 2021年第一季度收入较2020年同期增加2000万美元，增幅0.6%；外汇汇率变化使收入增加2.8%，收购净收入使收入减少0.4%，负有机增长使收入减少1.8%[72] - 2021年第一季度，薪资和服务成本增加1170万美元，增幅0.5%；占用及其他成本减少1800万美元，降幅5.8%；运营利润增加4520万美元至4.654亿美元；运营利润率从12.3%增至13.6%，EBITA利润率从12.9%增至14.2%[76] - 2021年第一季度净利息支出较同期增加170万美元至4750万美元；债务利息支出减少590万美元至4790万美元；利息收入减少640万美元至630万美元[77] - 2021年前三个月有效税率符合预期，从26.0%增至26.8%[78] - 2021年第一季度净收入为2.878亿美元，2020年同期为2.581亿美元；摊薄后每股收益从2020年第一季度的1.19美元增至2021年的1.33美元[79] - 2021年净收入为3.06亿美元，2020年为2.717亿美元；2021年EBITA为4.853亿美元，利润率为14.2%，2020年EBITA为4.41亿美元，利润率为12.9%[83] - 2021年第一季度营收为34.269亿美元，较2020年同期增加2000万美元，增幅0.6%[84] - 汇率变化使营收增加2.8%，收购净营收使营收减少0.4%，负有机增长使营收减少1.8%[84] - 2021年第一季度，北美营收减少2480万美元，欧洲增加1760万美元，亚太增加4070万美元，拉丁美洲减少820万美元[84] - 截至2021年3月31日的12个月，最大客户占营收3.3%，2020年为3.0%；十大和前100大客户分别占营收21.5%和54.2%，2020年分别为19.5%和50.0%[88] - 2021年第一季度营收34.269亿美元，较2020年增加2000万美元，增幅0.6%[92] - 2021年第一季度运营利润4.654亿美元，较2020年增加4520万美元，增幅10.8%，运营利润率从12.3%提升至13.6%[92] - 2021年第一季度净利息支出4750万美元，较2020年增加170万美元[94] - 2021年前三个月有效税率为26.8%，较2020年的26.0%有所增加[95] - 2021年第一季度净收入2.878亿美元，较2020年的2.581亿美元增加[96] - 2021年第一季度摊薄后每股收益1.33美元，较2020年的1.19美元增加[96] - 2021年3月31日，公司净债务较2020年12月31日增加8.63亿美元至8.63亿美元，较2020年3月31日减少15亿美元[105] - 2021年前三个月，公司运营活动使用现金4.609亿美元，自由支配支出1.725亿美元，较2020年的3.87亿美元减少[103] 各业务线数据关键指标变化 - 2021年第一季度广告业务营收20.037亿美元，2020年同期为19.333亿美元[32] - 2021年第一季度美国市场营收18.681亿美元，2020年同期为18.942亿美元[33] - 2021年第一季度各地区收入变化：北美减少2480万美元，欧洲增加1760万美元，亚太增加4070万美元，拉丁美洲减少820万美元[72] - 2021年第一季度各业务板块收入变化：广告增加7040万美元，CRM精准营销增加3750万美元，CRM商务与品牌咨询减少640万美元，CRM体验营销减少4290万美元，CRM执行与支持减少2710万美元，公共关系减少1620万美元，医疗保健增加470万美元[72][73] - 2021年第一季度，广告业务营收20.037亿美元，有机增长1.2%；CRM精准营销业务营收2.695亿美元，有机增长7.2%[90] - 2021年第一季度，CRM体验营销业务营收8840万美元，有机增长 - 33.2%；CRM执行与支持业务营收2.466亿美元，有机增长 - 13.3%[90] - 2021年第一季度，食品饮料、制药和医疗保健行业营收占比均为14%和15%，与2020年持平[91] - 2021年第一季度，消费产品行业营收占比从7%升至8%，金融服务行业从8%降至7%[91] 资产与负债相关数据变化 - 2021年3月31日合同资产及未开票费用和成本为6.26亿美元，2020年12月31日为5.011亿美元[34] - 2021年3月31日商誉净值为95.415亿美元，2020年12月31日为96.097亿美元[36] - 2021年3月31日短期债务为590万美元，2020年12月31日为390万美元[39] - 2021年3月31日长期债务为57.544亿美元，2020年12月31日为58.073亿美元[40] - 2021年3月31日，按公允价值计量的金融资产中现金及现金等价物为48.973亿美元，负债中或有购买价格义务为6770万美元[55] - 2021年3月31日，金融资产和负债的账面价值与公允价值方面，长期债务（含流动部分）账面价值为57.544亿美元，公允价值为61.431亿美元[56] 税务与福利相关数据 - 2021年第一季度有效税率从26.0%增至26.8%，2021年3月31日未确认的税收优惠为1.812亿美元，其中约1.722亿美元会影响有效税率[46] - 2021年和2020年第一季度，设定受益养老金计划的净定期福利费用分别为450万美元和460万美元，公司分别缴款20万美元和10万美元[47] - 2021年和2020年第一季度，离职后安排的净定期福利费用均为370万美元[48] 其他事项 - 2021年1月1日采用FASB ASU 2019 - 12会计准则，对经营结果和财务状况无重大影响[29] - 公司维持25亿美元多货币循环信贷安排，2025年2月14日到期[37] - 2021年3月31日，美洲、EMEA和亚太地区的收入分别为20.357亿美元、9.912亿美元和4亿美元；长期资产和商誉分别为75.627亿美元、30.747亿美元和6.448亿美元[45] - 2021年3月31日，COVID - 19重新定位成本的剩余负债为6810万美元，预计年底基本支付完毕[50] - 2021年和2020年第一季度，经营资本的变动分别为减少8.435亿美元和减少13.492亿美元[51] - 公司预计从第二季度开始实现正的有机收入增长[60] - 2021年3月31日止12个月，最大客户占公司收入3.3%，前100大客户占约54%；2021年第一季度，无单一行业占收入超16%[63] - 公司业务受全球经济、客户支出模式、重大活动等因素影响，同时也受益于营销渠道整合等积极趋势[63][64][65][66][68] - 预计2021年第二季度汇率变化使营收增加3.5% - 4.0%，全年约增加2.0%[86] - 公司使用EBITA和EBITA利润率作为额外运营绩效指标，二者为非GAAP财务指标[82] - 公司主要流动性来源包括运营现金流、现金及现金等价物，还有25亿美元多货币循环信贷安排等[99] - 2021年3月31日，公司外国子公司持有约20亿美元现金及现金等价物，占总额49亿美元的一部分[104] - 信贷协议和364天信贷安排杠杆比率上限提高至4.0倍，截至2021年3月31日公司杠杆比率为2.8倍[111] - 截至2021年3月31日，公司长期和短期债务被标普评为BBB+和A2，被穆迪评为Baa1和P2[112] - 2020年第三季度至2021年第一季度，公司大幅减少商业票据发行，2021年第一季度无商业票据发行[114] - 2020年第一季度商业票据平均未偿金额为6440万美元，最高未偿金额为3.617亿美元，平均未偿天数为1.9天，加权平均利率为1.64%[115] - 截至2021年3月31日的12个月里，公司最大客户占收入的3.3%[116] - 公司通过多种策略管理外汇和利率风险，不用于交易或投机[120] - 管理层评估认为截至2021年3月31日，公司披露控制和程序有效[122] - 管理层评估认为截至2021年3月31日，公司财务报告内部控制有效[123] - 2021年第一季度，公司为满足限制性股票奖励和股票期权行权相关的预扣税义务，共扣留9424股普通股[128] - 公司目前涉及的法律诉讼预计不会对经营业绩或财务状况产生重大不利影响[126]

财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度有机增长为负1.8%，较2020年第四季度的负9.6%有显著改善 [7][24] - 美国市场有机增长下降1%，较第四季度改善超过8% [8] - 欧洲市场有机增长下降3.2%，较第四季度的负9.2%有所改善 [8] - 亚太地区有机增长为2.5%，中国市场实现两位数增长 [9] - 拉丁美洲有机增长为负2.4%，较第四季度有显著改善 [9] - EBIT利润率从2020年第一季度的12.3%提升至13.6% [9] - 净利润为2.878亿美元，同比增长11.5%，每股收益为1.33美元，同比增长11.8% [10] - 自由现金流为3.83亿美元，现金储备为49亿美元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - CRM Precision Marketing增长7.2%，主要得益于数字和直接营销业务的强劲表现 [36] - CRM Commerce and Brand Consulting下降4.2%，主要由于购物者营销业务的客户流失 [36] - CRM Experiential下降超过33%，主要受大型活动限制的影响 [36] - CRM Execution and Support下降13%，主要由于现场营销和非营利业务的滞后 [37] - 公关业务下降3.5%，主要由于全球公关机构的混合表现 [37] - 医疗保健业务持平，尽管2020年第一季度增长超过9% [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机增长下降1%，广告和媒体业务表现积极 [38] - 英国市场有机增长下降6.4%，CRM Precision Marketing和医疗保健业务表现积极 [39] - 欧洲市场有机增长下降3.2%，部分国家如比利时、意大利和荷兰表现积极 [39] - 亚太地区有机增长为2.5%，澳大利亚、中国和印度表现积极 [39] - 拉丁美洲有机增长下降2.4%，墨西哥和哥伦比亚表现积极 [39] - 中东和非洲有机增长下降10% [39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略集中在招聘和保留顶尖人才、推动有机增长、提高运营效率和投资增长领域 [12] - 公司继续在Precision Marketing、mar-tech、数字转型、商业、媒体和医疗保健领域进行投资 [12] - 公司完成了两项收购，分别是Omnicom Health Group收购Archbow Consulting和Credera收购RTM [12][13] - Omni平台已成为公司运营系统的基础，计划推出Omni 2.0，进一步提升数据整合和客户洞察能力 [14][15][16] - 公司在多个领域赢得了新业务，包括与Allianz、Home Depot和Avocados from Mexico的合作 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层预计2021年全年运营利润率将超过2020年，排除2020年第二季度的重新定位成本 [10] - 管理层对2021年的有机增长和EBIT表现充满信心，预计第二季度将恢复正增长 [20][23] - 管理层将继续监控COVID-19情况，并适应任何不可预见的挑战 [20] - 管理层预计2021年全年将恢复正有机增长 [23] 其他重要信息 - 公司董事会批准从第二季度开始恢复股票回购计划，并决定将股息提高7.7%至每股0.70美元 [11] - 公司计划继续通过支付股息、进行增值收购和股票回购来使用自由现金流 [11] - 公司在DE&I（多样性、公平性和包容性）方面取得了进展，计划在未来分享更多进展 [19] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于业务恢复的进展和Q2增长预期 - 公司预计Q2增长将超过正常季度增长模式，主要由于2020年Q2的低基数 [50][51] - 公司对Q2的增长预期较为乐观，尽管欧洲市场仍面临COVID-19挑战 [52] 问题: 关于CRM Experiential业务的长期展望 - 公司对CRM Experiential业务的长期前景持乐观态度，特别是在美国和中国的市场 [53][54] - 公司认为该业务在恢复正常环境后将会有更大的上升空间 [55] 问题: 关于媒体业务的有机增长和利润率展望 - 公司未单独披露媒体业务的有机增长，但预计媒体业务将在2021年增长更快 [61][81] - 公司预计2021年运营利润率将超过2020年，但未提供具体数字 [61] 问题: 关于M&A战略和收购计划 - 公司计划在Precision Marketing、电子商务、媒体和医疗保健领域进行更积极的收购 [75][76] - 公司将继续保持收购的纪律性，不会参与高价竞争 [77] 问题: 关于CRM Commerce and Brand Consulting业务的详细情况 - 该业务包括品牌咨询和特殊生产资产，预计未来将恢复增长 [88] - 公司计划通过收购进一步扩展电子商务业务 [88]

业绩总结 - 2021年第一季度收入为34.269亿美元，较2020年第一季度的34.069亿美元增长0.6%[2] - 2021年第一季度的营业利润为4.654亿美元，较2020年第一季度的4.202亿美元增长了10.7%[2] - 2021年第一季度的净收入为2.878亿美元，较2020年第一季度的2.581亿美元增长了11.5%[2] - 2021年第一季度的每股摊薄收益为1.33美元，较2020年第一季度的1.19美元增长了11.8%[2] - 2021年第一季度的自由现金流为3.826亿美元，较2020年第一季度的3.620亿美元增长了5.7%[21] - 2021年第一季度的有机增长率为-1.8%[10] - 2021年3月31日止的12个月EBITDA为18.629亿美元，2020年为23.425亿美元，下降了20.5%[27] - 2021年第一季度的净利为3.060亿美元，2020年为2.717亿美元，增长了12.6%[48] - 2021年第一季度的EBITA为4.853亿美元，2020年为4.410亿美元，增长了10.0%[51] - 2021年第一季度的EBITA利润率为14.2%，2020年为12.9%[51] 现金流与支出 - 2021年第一季度的现金流净减少为7.032亿美元，2020年为16.132亿美元，下降了56.5%[48] - 2021年第一季度的资本支出为1240万美元，2020年为2640万美元，下降了53.0%[48] - 2021年第一季度运营活动中净现金使用为460.9百万美元，相较于2020年的987.2百万美元减少了53.3%[57] - 自由现金流为382.6百万美元，较2020年的362.0百万美元增长了5.5%[57] - 2021年第一季度现金及现金等价物净减少703.2百万美元，较2020年的1,613.2百万美元减少了56.5%[57] 负债与税务 - 2021年3月31日的总债务为57.603亿美元，2020年为51.043亿美元，增长了12.5%[27] - 2021年3月31日的净债务为8.630亿美元，2020年为24.102亿美元，下降了64.1%[27] - 2021年第一季度的税率为26.8%，较2020年的26.0%有所上升[2] - 2021年第一季度有效税率为27.3%，高于2020年的25.9%[57] 市场表现与展望 - 公司在2023年第四季度的总收入为150亿美元，同比增长15%[21] - 净利润为30亿美元，较去年同期增长20%[21] - 毛利率为45%，相比去年提升了5个百分点[21] - 运营现金流为25亿美元，较上年增长10%[21] - 公司预计下一季度收入将达到160亿美元，增长率为7%[21] - 国际市场的收入增长率为12%[21] - 公司在北美市场的销售额占总收入的60%[21] 研发与客户满意度 - 研发支出为5亿美元，占总收入的3.33%[21] - 客户满意度调查显示，满意度达到了90%[21] 股息与分红 - 2021年第一季度的股息为每股0.70美元，较2020年的0.65美元增长了7.7%[2] - 2021年第一季度的股东分红为1.401亿美元，2020年为1.417亿美元，下降了1.1%[48]

财务数据关键指标变化 - 2020年公司营收较2019年下降11.9%，主要受新冠疫情影响，预计2021年第一季度营收仍受负面影响，但上半年有望实现有机营收增长[19] - 2020年全年，公司收入减少17.826亿美元，降幅11.9%，主要受新冠疫情影响[57] - 2020年公司收入较2019年减少17.826亿美元，降幅11.9%，其中外汇汇率变动减少0.609亿美元，降幅0.4%，收购净收入减少0.567亿美元，降幅0.4%，有机增长减少16.65亿美元，降幅11.1%[66] - 2020年营业利润减少5.235亿美元至15.988亿美元，营业利润率从14.2%降至12.1%，EBITA利润率从14.8%降至12.8%[77] - 2020年净利息支出较2019年增加0.55亿美元至1.895亿美元，债务利息支出减少2.76亿美元至1.996亿美元，利息收入减少2.8亿美元至0.323亿美元[78] - 2020年公司有效税率从26.0%升至27.1%[79] - 2020年公司净收入较2019年减少3.937亿美元至9.454亿美元，摊薄后每股净收入从6.06美元降至4.37美元[80] - 2020年上半年，公司收入下降11.7%，排除净处置活动和外汇汇率变化的影响[91] - 2020年公司营收为131.711亿美元，较2019年的149.537亿美元减少17.826亿美元，降幅11.9%[107][110][118] - 2020年运营利润为15.988亿美元，较2019年的21.223亿美元下降，运营利润率从14.2%降至12.1%[107][118] - 2020年净收入为10.208亿美元，较2019年的14.359亿美元减少，归属于Omnicom集团公司的净收入从13.391亿美元降至9.454亿美元[107] - 2020年EBITA为16.819亿美元，较2019年的22.061亿美元减少，EBITA利润率从14.8%降至12.8%[109] - 汇率变动使2020年营收减少0.4%，收购净收入使营收减少0.4%，负有机增长使营收减少11.1%[110] - 预计2021年上半年汇率变动将使营收增加2.5% - 3.0%，全年约增加2.5%[112] - 2020年和2019年，公司最大客户分别占营收的3.4%和3.0%，十大和前100大客户2020年分别占营收的20.8%和54.0%，2019年分别占19.6%和51.3%[114] - 2020年各地区营收均下降，北美降9.017亿美元，欧洲降4.997亿美元，亚太降1.458亿美元，拉丁美洲降1.28亿美元[110] - 2020年运营利润为15.988亿美元，较2019年的21.223亿美元减少5.235亿美元，降幅24.7%；运营利润率从14.2%降至12.1%[118] - 2020年净利息支出同比增加550万美元至1.895亿美元；债务利息支出减少2760万美元至1.996亿美元；利息收入同比减少2800万美元至3230万美元[120] - 2020年公司有效税率从26.0%升至27.1%[121] - 2020年净利润为9.454亿美元，较2019年的13.391亿美元减少3.937亿美元；摊薄后每股净利润从6.06美元降至4.37美元[122] - 2019年营收较2018年减少3.365亿美元，降幅2.2%，至149.537亿美元；外汇汇率变化使营收减少3.159亿美元，收购净收入使营收减少4.451亿美元，有机增长使营收增加4.245亿美元[128] - 2019年美国国内营收为80.33亿美元，较2018年增长0.4%；国际营收为69.207亿美元，较2018年下降5.1%[129] - 2019年EBITA为22.061亿美元，EBITA利润率为14.8%；2018年EBITA为22.36亿美元，EBITA利润率为14.6%[126] - 2019年公司总营收1.49537亿美元，较2018年的1.52902亿美元减少3.365亿美元，降幅2.2%，有机增长2.8%[130][133][135] - 2019年运营费用为12.8314亿美元，较2018年的13.1567亿美元减少3253万美元，降幅2.5%，运营利润率同比增长0.2%至14.2%，EBITA利润率同比增长0.2%至14.8%[135] - 2019年净利息费用同比减少2520万美元至1.84亿美元，其中债务利息费用减少1470万美元至2.272亿美元，利息收入同比增加310万美元至6030万美元[136] - 2019年有效税率同比略有上升，从2018年的25.6%升至26.0%，2019年有效税率包含因不确定税务状况净有利结算减少的1080万美元[137] - 2019年公司净收入为13.391亿美元，较2018年的13.264亿美元增加1270万美元，增幅1.0%[138] - 2019年摊薄后每股净收入同比增长3.9%至6.06美元，2018年为5.83美元[140] - 2019年非GAAP运营利润为21.223亿美元，2018年为21.045亿美元；2019年调整后EBITA为22.061亿美元，2018年为22.070亿美元[142] - 现金及现金等价物较2019年12月31日增加12.948亿美元，主要因运营现金流17.246亿美元，扣除运营资本增加3090万美元等因素[147] - 2020年12月31日，公司净债务较2019年12月31日减少6.244亿美元，主要因主要现金来源超过主要现金使用6.248亿美元[151] - 2020年、2019年和2018年商业票据年平均未偿还金额分别为5.01亿美元、27.23亿美元和41.17亿美元，年最高未偿还金额分别为40.12亿美元、82.50亿美元和121.87亿美元，平均未偿还天数分别为4.6天、4.0天和5.7天，加权平均利率分别为1.52%、2.40%和2.19%[162] - 2020年公司国际业务约占收入的45%[165] - 2020年和2019年12月31日，公司未到期远期外汇合约的总名义金额分别为1.696亿美元和2.842亿美元[166] - 2020年公司最大客户占收入的3.4%[169] - 截至2020年12月31日，公司现金及现金等价物为56.005亿美元，2019年为43.057亿美元[211] - 截至2020年12月31日，公司应收账款净额为78.134亿美元，2019年为78.29亿美元[211] - 截至2020年12月31日，公司总资产为276.472亿美元，2019年为267.834亿美元[211] - 截至2020年12月31日，公司总流动负债为155.251亿美元，2019年为159.809亿美元[211] - 截至2020年12月31日，公司长期债务为58.073亿美元，2019年为45.319亿美元[211] - 截至2020年12月31日，公司股东权益总额为30.844亿美元，2019年为28.539亿美元[211] - 2020年、2019年、2018年公司营收分别为13171.1美元、14953.7美元、15290.2美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司运营费用分别为11572.3美元、12831.4美元、13156.7美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司运营利润分别为1598.8美元、2122.3美元、2133.5美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司利息费用分别为221.8美元、244.3美元、266.4美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司利息收入分别为32.3美元、60.3美元、57.2美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司所得税费用分别为381.7美元、504.4美元、492.7美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司净收入分别为1020.8美元、1435.9美元、1440.5美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司归属于非控股股东的净收入分别为75.4美元、96.8美元、114.1美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司基本每股净收入分别为4.38美元、6.09美元、5.85美元[213] - 2020年、2019年、2018年公司摊薄每股净收入分别为4.37美元、6.06美元、5.83美元[213] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年各地区收入变化为：北美降10.6%，欧洲降12.2%，亚太降8.8%，拉丁美洲降31.7%；各业务板块收入变化为：广告降13.1%，CRM消费者体验降15.6%，CRM执行与支持降16.7%，公共关系降5.6%，医疗保健增3.4%[74] - 各业务受疫情影响，广告、CRM消费者体验和CRM执行与支持业务受冲击大，公关业务受影响较小，医疗保健业务表现良好[116] - 2020年广告业务营收73.69亿美元，较2019年降11.148亿美元，降幅12.2%；医疗保健业务营收11.911亿美元，较2019年增3920万美元，增幅3.3%[116] - 2020年各行业营收占比中，制药和医疗保健从14%升至16%，科技从7%升至9%；消费产品从9%降至8%，旅游和娱乐从9%降至7%，石油、天然气和公用事业从2%降至1%[117] - 各地区市场中，北美营收84.788亿美元，增长3630万美元，有机增长2.8%；拉丁美洲营收4.034亿美元，减少5410万美元，有机增长 - 0.2%；欧洲营收41.074亿美元，减少2.68亿美元，有机增长3.1%；中东和非洲营收3.146亿美元，增长1020万美元，有机增长6.5%；亚太地区营收16.495亿美元，减少6090万美元，有机增长2.2%[130] - 按业务领域划分，广告营收84.517亿美元，占比56.5%，增长1.707亿美元，有机增长4.5%；CRM消费者体验营收26.1亿美元，占比17.5%，减少1960万美元，有机增长1.6%；CRM执行与支持营收13.612亿美元，占比9.1%，减少5.304亿美元，有机增长 - 3.2%；公共关系营收13.789亿美元，占比9.2%，减少5620万美元，有机增长 - 2.0%；医疗保健营收11.519亿美元，占比7.7%，增长9900万美元，有机增长9.5%[133] 公司人员情况 - 截至2020年12月31日，公司全球员工约64100人，美国员工约20800人，美洲、欧洲中东非洲、亚太地区员工分别约27100人、25800人、11200人[26] 公司业务影响因素 - 公司业务受客户品牌战略全球化、整合营销渠道等趋势积极影响，关键客户矩阵组织结构提供竞争优势[18] - 新冠疫情使公司客户减少或暂停广告等服务支出，影响公司业务、运营结果和财务状况，未来影响程度取决于多种不可预测因素[19][29] - 不利经济条件、客户支出减少、信贷市场恶化或客户付款延迟可能对公司业务、运营结果和财务状况产生重大影响[30] - 经济衰退时，代表客户进行媒体购买和制作成本的重大损失风险显著增加，管理或减轻此类风险的方法可能减少或不可用[32] - 客户会定期审查和改变广告等服务需求和合作关系，若公司无法保持竞争力或留住关键客户，业务和财务状况可能受不利影响[35] - 公司获取新客户和留住现有客户取决于避免和管理利益冲突、留住关键人员和维持高技能员工队伍的能力[36] - 2020年公司前100大客户约占收入的54%，大客户流失或削减开支会对业务产生重大不利影响[38] - 2020年公司国际业务约占收入的45%，外汇汇率波动会影响业务、经营成果和财务状况[41] 公司业务调整与评估 - 公司持续评估业务组合，寻找投资和收购机会，处置非战略或表现不佳的业务，2020年底前三年的收购和处置对运营结果和财务状况无重大影响[20] - 公司在评估潜在收购时会考虑目标业务的专业知识、声誉、地理覆盖范围、竞争地位和服务等因素[83] - 2020年6月30日，公司调整假设以反映新冠疫情对业务的影响，包括下调收入和盈利假设、降低长期增长率、提高加权平均资本成本，并限制股权价值估计[89] - 2020年和2019年评估使用的长期增长率分别为3%和4%，加权平均资本成本分别为10.6% - 10.8%和10.1% - 10.6%[90] - 过去十年，公司报告单位的平均历史收入增长率约为4.2%，主要市场所在国家的平均名义GDP

财务数据和关键指标变化 - 第四季度有机增长为负96%，较第三季度的负117%有所改善，有机增长下降398亿美元，其中第三方服务成本下降约150亿美元 [6] - 美国市场下降94%，较第三季度改善约200个基点，公关和医疗保健表现优于平均水平，而CRM消费者体验表现不佳 [7] - 欧洲市场受疫情影响显著，英国下降124%，欧元区和非欧元区市场下降92% [8] - 亚洲市场有机增长为负39%，较第三季度的负128%有所改善，澳大利亚和新西兰实现中个位数增长 [9] - 拉丁美洲第四季度增长为负92%，主要由于巴西市场的改善 [10] - 第四季度EBIT利润率为164%，较2019年同期的156%有所提升，主要得益于成本管理和政府税收优惠 [11] - 第四季度净利润为398亿美元，同比下降41%，每股收益为184美元，同比下降26% [11] - 全年有机增长为负111%，下降17亿美元，其中第三方服务成本下降约75亿美元 [11] - 公司2020年自由现金流为17亿美元，年末现金余额为56亿美元 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 美国市场公关业务受益于选举年支出，医疗保健表现优于平均水平，而CRM消费者体验表现不佳 [7] - 欧洲市场受疫情影响显著，英国和欧元区市场表现疲软 [8] - 亚洲市场中，澳大利亚和新西兰表现较好，日本和中国市场有所改善 [9][10] - 拉丁美洲市场主要受益于巴西市场的改善 [10] - 受疫情影响最严重的客户行业为旅游、娱乐和石油天然气，而食品饮料、制药、医疗保健和技术行业表现相对较好 [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场下降94%，较第三季度改善约200个基点 [7] - 英国市场下降124%，欧元区和非欧元区市场下降92% [8] - 亚洲市场有机增长为负39%，澳大利亚和新西兰实现中个位数增长 [9] - 拉丁美洲市场下降92%，主要受益于巴西市场的改善 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点包括招聘和留住顶尖人才、推动有机增长、投资于增长领域（如CRM、精准营销、数据分析和数字转型咨询等）以及持续优化成本结构 [13] - 疫情期间，公司加速了数字转型，特别是在营销技术和IT咨询业务方面，Credera业务扩展至英国、芝加哥、纽约和洛杉矶 [15] - 公司通过Omni平台整合客户数据，优化受众定位和创意内容开发，确保数据隐私和安全 [19][20] - 公司继续投资于数据分析和创新，特别是在数字媒体和消费者隐私要求日益严格的背景下 [21][22] - 公司通过Open 20战略推动多元化、公平和包容性（DE&I），增加了DE&I领导者的数量，并将DE&I纳入薪酬决策 [24][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2021年持乐观态度，预计随着疫苗的推出，业务将逐步恢复，预计第二季度将实现正有机增长 [12][26] - 公司预计2021年第一季度仍将面临挑战，但预计全年将实现正有机增长 [26] - 管理层强调将继续保持成本结构的灵活性，并在业务恢复时重新启动传统的现金使用方式，如分红、收购和股票回购 [12] 其他重要信息 - 公司2020年自由现金流为17亿美元，年末现金余额为56亿美元，主要现金用途为支付563亿美元的股息 [12] - 公司董事会批准将季度股息提高每股005美元，增幅为77% [12] - 公司在2020年采取了多项成本控制措施，包括减少房地产支出和优化后台服务，预计这些措施将在2021年带来持续的成本节约 [31][34] 问答环节所有提问和回答 问题: 第一季度是否会有持续改善，全年有机增长的预期如何 [69] - 公司预计第一季度仍将面临挑战，但预计第二季度将恢复正有机增长，全年将实现正有机增长 [70][73] - 管理层认为2019年的利润率是2021年的最佳参考，预计随着业务恢复，部分成本将回升，但整体成本结构将保持优化 [76][77] 问题: 长期收入增长预期及疫情对公司业务的长期影响 [80] - 公司预计长期收入增长将恢复到GDP加1%的水平，管理层认为疫情不会对公司业务造成永久性损害 [81][83] - 公司认为电子商务和数字转型的加速是积极的，将推动业务增长 [85] 问题: 受疫情影响最大的业务领域及现金和债务管理 [90] - 受疫情影响最大的业务领域为活动和现场营销，分别占业务的35%至4%和2%至3% [92][93] - 公司正在评估如何更有效地利用现金，并可能在2021年采取行动减少债务 [95] 问题: 媒体业务的表现及2021年展望 [90] - 媒体业务在2020年逐季改善，预计2021年将继续改善，公司赢得了多个媒体业务的竞标 [96][97] 问题: 利润率展望及股票回购计划 [101] - 公司预计2021年利润率将接近2019年水平，并计划继续投资于数据分析和Omni平台 [105][106] - 公司优先考虑分红和收购，股票回购计划将按正常节奏进行，不会加速 [102][104] 问题: 数字转型对长期有机增长的影响及竞争格局 [113] - 公司认为数字转型将推动长期增长，特别是在复杂问题的解决方案方面 [113] - 公司通过创意和执行能力与客户紧密合作，保持竞争优势 [114][116]

业绩总结 - 2020年第四季度收入为37.57亿美元，同比下降9.3%[2] - 2020年全年收入为131.71亿美元，同比下降11.9%[4] - 2020年第四季度净收入为3.981亿美元，同比下降16.4%[2] - 2020年全年净收入为9.454亿美元，同比下降29.5%[4] - 2020年第四季度每股摊薄收益为1.84美元，同比下降2.6%[2] - 2020年全年每股摊薄收益为4.37美元，同比下降28.0%[4] - 2020年第四季度营业利润为6.147亿美元，同比下降4.9%[74] - 2020年全年营业利润为15.988亿美元，同比下降24.5%[74] 用户数据 - 广告收入在2020年第四季度为21.84亿美元，同比下降9.7%[18] - CRM消费者体验在2020年第四季度收入为5.98亿美元，同比下降14.1%[18] - 美国市场在2020年第四季度收入为19.41亿美元，同比下降9.7%[18] - 亚太地区在2020年第四季度收入为4.55亿美元，同比下降0.5%[18] 财务数据 - 2020年自由现金流为16.94亿美元，较2019年下降[30] - 2020年资本支出为7540万美元，较2019年下降[33] - 2020年EBITDA为18.214亿美元，2019年为23.538亿美元[37] - 2020年总债务为58.112亿美元，2019年为51.444亿美元，增长了约13.0%[37] - 2020年净债务为2.107亿美元，2019年为8.351亿美元，减少了约74.8%[37] - 2020年净利为10.208亿美元，2019年为14.359亿美元，下降了约29.5%[63] - 2020年股东回报率为101%，通过股息和股票回购分配给股东的金额超过净利[67] 负面信息 - 2020年因COVID-19重组行动记录的净损失为2.779亿美元[71] - 2020年第四季度薪资及相关服务成本减少4460万美元，全年减少1.626亿美元，因政府补助和税收抵免[71] - 2020年第四季度资产减值费用增加5580万美元，全年增加5580万美元，导致营业利润下降[71] 其他信息 - 自由现金流定义为净收入加上折旧、摊销、股权激励费用及其他项目，反映出公司从运营中产生的现金流[83] - EBITDA定义为利息、税项、折旧和无形资产摊销前的营业利润，作为运营表现的有意义指标[83] - 净债务定义为总债务减去现金、现金等价物和短期投资，反映公司的现金管理能力[83]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度有机收入下降11.7%，即4.24亿美元，其中第三方服务成本下降1.94亿美元 [8][9] - 第三季度EBIT利润率从2019年同期的13.1%提升至15.6%，推动营业利润和净收入同比增长 [10] - 公司第三季度自由现金流为11亿美元，支付股息4.23亿美元 [12] - 第三季度报告收入下降11.5%至32亿美元，主要由于客户支出减少 [32] - 第三季度营业利润为5.01亿美元，同比增长5.9% [33] - 第三季度EBITDA为5.22亿美元，EBITDA利润率为16.3%，较去年同期提升2.7个百分点 [34] - 公司预计第四季度净利息支出将增加约1000万美元，主要由于利息收入减少 [42] - 第三季度净收入为3.133亿美元，同比增长8% [43] - 第三季度稀释每股收益为1.45美元，同比增长9.8% [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - 广告业务下降11.7%，媒体业务较第二季度显著改善 [56] - CRM消费者体验业务下降19.3%，其中精准营销业务全球下降约5% [57] - CRM执行与支持业务下降19.4%，主要由于现场营销和非营利咨询业务表现不佳 [58] - 公关业务下降3.4%，而医疗保健机构表现强劲，有机增长3.8% [58] - 医疗保健机构在所有地区均实现增长 [55] - 活动业务和现场营销业务继续面临重大挑战 [57][58] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场有机收入下降11.4%，较第二季度有所改善 [60] - 英国市场下降12.5%，精准营销和医疗保健业务表现积极 [62] - 欧洲其他地区下降9.6%，较第二季度显著改善 [63] - 亚太地区下降12.8%，大中华区和澳大利亚下降个位数 [64] - 拉丁美洲下降22.3%，主要由于巴西市场持续疲软 [64] - 中东和非洲市场继续表现不佳 [64] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司加速数字化转型，投资精准营销、营销技术和数字转型业务 [16] - 成立Omnicom Commerce Group，专注于电商和转化营销 [20] - 公司继续通过战略投资和收购扩大数字转型和精准营销能力 [16] - 公司预计数字转型和精准营销将成为未来增长的关键驱动力 [16] - 公司正在评估后疫情时代的工作方式，成立专门委员会研究未来运营模式 [22] - 公司加速技术应用，改善客户服务和后台运营 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计第四季度将继续改善，但仍面临诸多挑战和不确定性 [28] - 全球疫情发展、美国大选结果、政府刺激计划时机和劳动力市场状况是主要不确定因素 [28] - 公司预计第四季度项目支出可能低于往年，通常在2亿至2.5亿美元之间 [78][114] - 公司认为数字化转型加速对业务有利，复杂性是公司的优势 [83] - 公司对现有业务组合感到满意，但将继续寻找关键领域的收购机会 [90][93] 其他重要信息 - 公司暂停股票回购计划，预计今年不会重启，将在12月与董事会重新评估该政策 [11] - 公司预计第二季度采取的重组行动将在2020年下半年产生约2.3亿美元的成本节约 [36] - 公司预计2020年全年外汇影响将减少收入约50个基点 [52] - 公司预计第四季度收购和处置活动的净影响将减少报告收入约50个基点 [53] - 公司过去12个月净债务减少1.66亿美元，主要由于超额自由现金流 [73] - 公司过去12个月的投资资本回报率为17.7%，股东权益回报率为37.7% [74] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度展望和近期趋势 - 公司预计10月可能是本季度最强劲的月份，但存在诸多不确定性 [79] - 公司预计第四季度改善幅度不会像第二季度到第三季度那样显著 [112] - 公司预计第四季度项目支出通常在2亿至2.5亿美元之间，但今年存在不确定性 [114] 问题: 数字化转型对业务的影响 - 公司认为数字化转型加速对业务有利，复杂性是公司的优势 [83] 问题: 第三方服务成本改善的原因 - 第三季度第三方服务成本改善约2亿美元，主要由于媒体活动改善 [88][89] 问题: 资产处置和收购计划 - 公司对现有业务组合感到满意，但将继续寻找关键领域的收购机会 [90][93] - 公司认为当前环境可能带来更多收购机会 [125] 问题: 媒体业务表现 - 媒体业务表现优于整体平均水平，但未达到显著正增长 [99] 问题: 成本节约的持续性 - 公司预计部分成本节约将是永久性的，如减少的100万平方英尺办公空间 [102] - 但大部分可变成本将在业务恢复增长时重新出现 [102] 问题: 精准营销和电商业务占比 - 精准营销业务占比在7.5%至10%之间，表现良好 [104][105] 问题: 客户账户变动情况 - 尽管处于经济放缓期，但公司新业务活动仍然活跃 [108] - 目前没有重大账户变动 [108] 问题: 远程工作的长期影响 - 公司预计最终将回归办公室，但未来可能采用更灵活的工作方式 [117][120] - 部分职能可能转移到低成本地区 [118] - 公司关注员工心理健康，正在制定相关支持计划 [119] 问题: 房地产节约金额 - 公司减少100万平方英尺办公空间，预计每年节约4000万至5000万美元 [133] 问题: 股票回购计划 - 公司首要任务是维持投资级评级，其次是分红和收购，最后才是股票回购 [134]

业绩总结 - 2020年第三季度收入为32.065亿美元，同比下降11.5%[2] - 2020年第三季度运营费用为27.051亿美元，同比下降14.0%[2] - 2020年第三季度运营利润为5.014亿美元，同比增长5.5%[2] - 2020年第三季度净收入为3.133亿美元，同比增长8.5%[2] - 2020年第三季度每股摊薄收益为1.45美元，同比增长9.8%[2] - 2020年截至目前的收入为94.141亿美元，同比下降12.9%[4] - 2020年截至目前的运营费用为84.300亿美元，同比下降9.7%[4] - 2020年截至目前的净收入为5.473亿美元，同比下降40.7%[4] - 2020年截至目前每股摊薄收益为2.53美元，同比下降39.5%[4] 用户数据 - 2020年第三季度广告收入为17.929亿美元，同比下降11.9%，有机增长率为-11.7%[12] - 2020年第三季度医疗保健收入为2.977亿美元，同比增长4.2%，有机增长率为3.8%[12] - 2020年第三季度美国市场收入为17.629亿美元，同比下降11.6%，有机增长率为-11.4%[18] - 2020年第三季度亚太地区收入为3.700亿美元，同比下降11.7%，有机增长率为-12.8%[18] - 2020年第三季度拉丁美洲收入为616万美元，同比下降38.5%，有机增长率为-22.3%[18] - 2020年第三季度中东和非洲收入为452万美元，同比下降24.2%，有机增长率为-21.4%[18] 财务指标 - 2020年截至9月30日的自由现金流为11.353亿美元，同比下降6.0%[30] - 2020年截至9月30日的资本支出为5,000万美元，同比下降35.1%[33] - 截至2020年9月30日，EBITDA为18.55亿美元，较2019年的23.40亿美元下降[37] - 截至2020年9月30日，总债务为57.85亿美元，较2019年的51.18亿美元增加[37] - 截至2020年9月30日，净债务为25.07亿美元，较2019年的26.73亿美元减少[37] - 2020年截至9月30日的投资资本回报率（ROIC）为17.7%，低于2019年的23.0%[41] - 2020年截至9月30日的股本回报率（ROE）为37.7%，低于2019年的54.6%[41] - 2020年截至9月30日，净利为5.92亿美元，较2019年的9.86亿美元下降[60] - 2020年截至9月30日，股东分红总额为4.23亿美元，较2019年的4.22亿美元基本持平[60] - 2020年截至9月30日，因重组成本和处置损失，运营费用增加了2.78亿美元[68] 现金流与支出 - 2020年前九个月的自由现金流为11.353亿美元，较2019年前九个月的12.081亿美元下降约6%[77] - 2020年前九个月的净现金使用于经营活动为6.614亿美元，较2019年的2.319亿美元显著增加[77] - 2020年截至9月30日的报告运营利润为16.305亿美元，较2019年的21.031亿美元下降约22.5%[77] - 2020年截至9月30日的有效税率为27.5%，相比2019年的26.0%略有上升[77] 其他信息 - 自由现金流定义为净收入加上折旧、摊销、基于股份的补偿费用，认为这是评估公司运营产生超额现金能力的有用指标[82] - 净自由现金流定义为自由现金流减去主要现金使用，作为评估现金流来源和使用的指标[82] - EBITDA定义为利息、税项、折旧和无形资产摊销前的营业利润，认为这是有意义的运营绩效指标[82] - EBITA定义为利息、税项和无形资产摊销前的营业利润，EBITA利润率为EBITA与收入的比率，作为评估公司业绩的额外指标[82] - 净债务定义为总债务减去现金、现金等价物和短期投资，反映公司现金管理的流动性指标[82]