整体财务数据关键指标变化 - 2020年前三季度非利息收入34.701亿美元，较2019年的32.683亿美元增长6%；净利息收入11.088亿美元，较2019年的12.571亿美元下降12%[8] - 2020年前三季度净利润9.684亿美元，较2019年的11.211亿美元下降14%；基本每股净收益4.35美元，较2019年的4.95美元下降12%[8] - 截至2020年9月30日，总资产1520.82亿美元，较2019年12月31日的1368.284亿美元增长11%；客户托管/管理资产13077.6亿美元，较2019年12月31日的12050.4亿美元增长9%[8] - 2020年前三季度平均总资产1346.452亿美元，较2019年的1173.647亿美元增长15%；平均生息资产1217.482亿美元，较2019年的1070.926亿美元增长14%[8] - 2020年前三季度平均股东权益回报率为12.0%，较2019年的14.9%有所下降；平均资产回报率为0.96%，较2019年的1.28%有所下降[11] - 本季度摊薄后普通股每股净收益从2019年第三季度的1.69美元降至1.32美元，净收入减少9010万美元（23%）至29450万美元[26] - 本季度收入减少5280万美元（3%）至14.9亿美元，上年同期为15.4亿美元[27] - 九个月净收入为9.684亿美元，较上年同期的11.2亿美元减少1.527亿美元，降幅14%；摊薄后每股净收入为4.34美元，上年同期为4.92美元[90] - 九个月收入为45.8亿美元，较上年同期的45.3亿美元增加5350万美元，增幅1%[91] - 2020年前九个月公司总净利润为9.684亿美元，较2019年的11.211亿美元下降1.527亿美元，占合并净利润比例为100%[140] - 截至2020年9月30日，公司总资产为1521亿美元，较2019年12月31日的1368亿美元增长11%[164] - 2020年前九个月经营活动提供净现金4.205亿美元，2019年为9.556亿美元[203] - 2020年前九个月投资活动使用净现金131亿美元，2019年提供净现金90亿美元[203][205][206] - 2020年前九个月融资活动提供净现金130亿美元，2019年使用净现金94.989亿美元[203][207] - 2020年前九个月因外汇汇率变动对现金的影响为 - 6000万美元，2019年为90万美元[203] - 2020年前九个月现金及银行存款变化为2.783亿美元，2019年为4.56亿美元[203] 各业务线收入关键指标变化 - 信托、投资及其他服务费用从上年同期的9.755亿美元增至10亿美元，增加2830万美元（3%）[27] - 其他非利息收入从上年同期的1.447亿美元增至1.527亿美元，增加800万美元（6%）[28] - 净利息收入从上年同期的4.177亿美元降至3.286亿美元，减少8910万美元（21%）[29] - 2020年第三季度其他非利息收入为152700万美元，较2019年的144700万美元增长6%，其中外汇交易收入增长3%，其他营业收入增长19%[57] - 2020年第三季度其他营业收入为53500万美元，较2019年的45100万美元增长19%，其中贷款服务费增长14%，银行服务费增长6%，其他收入增长27%[60] - 2020年第三季度公司及机构服务非利息收入7亿美元，2019年为6.69亿美元[139] - 2020年第三季度财富管理净收入1.862亿美元，占合并净收入63%；2019年为2.056亿美元，占比54% [139] - 2020年前九个月企业与机构服务净收入较上年同期减少1.155亿美元，降幅21%，主要因净利息收入降低、非利息费用增加和信贷损失准备金增加[141] - 2020年前九个月企业与机构服务非利息收入较上年同期增加1.46亿美元，增幅7%，主要源于信托、投资及其他服务费用、外汇交易收入和其他非利息收入增加[142] - 2020年前九个月企业与机构服务外汇交易收入较上年同期增加3930万美元，增幅23%，主要由于市场波动性增加[144] - 2020年前九个月企业与机构服务其他非利息收入较上年同期增加2570万美元，增幅18%，主要是证券佣金和交易收入增加[145] - 2020年前九个月财富管理净收入较上年同期减少2550万美元，降幅4%，主要因信贷损失准备金增加和非利息费用增加[151] - 2020年前九个月财富管理非利息收入较上年同期增加5190万美元，增幅4%，主要是信托、投资及其他服务费用和其他非利息收入增加[152] - 2020年前九个月财富管理其他非利息收入较上年同期增加2780万美元，增幅29%，主要是证券佣金和交易收入增加[154] - 2020年前九个月财富管理净利息收入较上年同期增加3000万美元，增幅5%，主要因来自财政部和其他部门的净利息分配增加以及存款和贷款余额增加[155] - 2020年前九个月财政部及其他部门非利息收入较上年同期增加390万美元，主要是与Visa Inc. B类普通股相关的现有掉期协议费用降低[160] - 其他非利息收入从2019年的4.084亿美元增至2020年的5.012亿美元，增幅为23%，其中外汇交易收入从1.864亿美元增至2.218亿美元，增幅为19%[102] - 其他营业收入从2019年的1.13亿美元增至2020年的1.444亿美元，增幅为28%，其中其他收入从4280万美元增至7300万美元，增幅为70%[106] 资产相关关键指标变化 - 截至2020年9月30日，客户托管/管理资产总额为13077.6亿美元，较上季度增长8%，较上年同期增长13%[44] - 截至9月30日，管理资产总额为1311.7亿美元，较上季度增长4%，较上年同期增长9%[50] - 截至2020年9月30日，管理资产总额为13117亿美元，较2020年6月30日的12578亿美元增长4%，较2019年9月30日的12018亿美元增长9%[53] - 2020年第三季度公司及机构服务平均资产为1088.23亿美元，2019年为859.822亿美元[139] - 2020年第三季度财富管理平均资产为321.024亿美元，2019年为303.699亿美元[139] - 截至2020年9月30日，可供出售债务证券的公允价值为425.51亿美元，其中AAA级占比88%[175] - 截至2020年9月30日，持有至到期债务证券的摊余成本为167.54亿美元，其中AAA级占比41%[176] - 截至2020年9月30日，投资证券组合的净未实现收益为8.843亿美元，而2019年12月31日为1.189亿美元[177] - 截至2020年9月30日，426亿美元的可供出售债务证券组合中，政府赞助机构和其他资产支持证券分别有2120万美元和950万美元的未实现损失[178] - 截至2020年9月30日，168亿美元的持有至到期债务证券组合中，其他住宅抵押贷款支持证券有8870万美元的未实现损失[179] - 截至2020年9月30日，可供出售的公司债务证券组合中有21%由美国和非美国政府实体提供担保[180] 资金流动关键指标变化 - 2020年第三季度，各类产品资金流入总计3061亿美元，资金流出总计3075亿美元，净资金流入（流出）为 - 14亿美元[55] 利息相关关键指标变化 - 2020年第三季度平均生息资产为129368000万美元，利息收入为363300万美元，平均利率为1.12%；2019年平均生息资产为104959100万美元，利息收入为628400万美元，平均利率为2.38%[67] - 2020年第三季度调整后净利息收入为336500万美元，净利息收益率为1.03%；2019年调整后净利息收入为425300万美元，净利息收益率为1.61%[67] - 2020年第三季度未调整净利息收入为328600万美元，净利息收益率为1.01%；2019年未调整净利息收入为417700万美元，净利息收益率为1.58%[67] - 2020年第三季度与2019年相比，生息资产因平均余额增加带来114600万美元的变化，因平均利率变动带来 - 379700万美元的变化，净减少265100万美元[68] - 2020年第三季度与2019年相比，利息相关资金因平均余额增加带来21700万美元的变化，因平均利率变动带来 - 198000万美元的变化，净减少176300万美元[68] - 2020年第三季度与2019年相比，调整后净利息收入因平均余额增加带来92900万美元的变化，因平均利率变动带来 - 181700万美元的变化，净减少88800万美元[68] - 截至2020年9月30日的三个月，总应税等效利息调整为790万美元，2019年同期为760万美元，联邦所得税税率为21.0%[72] - 2020年平均盈利资产为1217.482亿美元，利息收入为13.146亿美元，利率为1.44%；2019年平均盈利资产为1070.926亿美元，利息收入为19.469亿美元，利率为2.43%[108] - 2020年净利息收入（FTE调整后）为11.325亿美元，利润率为1.24%；2019年为12.802亿美元，利润率为1.60%[108] - 盈利资产（FTE）因平均余额增加2.346亿美元，因利率下降8.669亿美元，净减少6.323亿美元[109] - 与利息相关的资金因平均余额增加5510万美元，因利率下降5.397亿美元，净减少4.846亿美元[109] 资产结构关键指标变化 - 联邦储备和其他央行存款平均为316亿美元，较上年同期的175亿美元增加141亿美元，增幅80%；平均证券为581亿美元，较上年同期的500亿美元增加81亿美元，增幅16%[76] - 贷款和租赁平均为331亿美元，较上年同期的309亿美元增加22亿美元，增幅7%；其中商业和机构贷款、私人客户贷款、商业房地产贷款分别增加11亿美元（增幅13%）、13亿美元（增幅13%）、5亿美元（增幅17%）[77] - 总付息存款平均为876亿美元，较上年同期的723亿美元增加153亿美元，增幅21%；其他付息资金平均为118亿美元，较上年同期的128亿美元减少10亿美元，降幅8%；平均净非利息相关资金为300亿美元，较上年同期的198亿美元增加102亿美元，增幅51%[78] - 2020年联邦储备和其他央行存款及其他平均为273亿美元，较上一年增加83亿美元，增幅为44%[117] - 2020年平均证券为543亿美元，较上一年增加41亿美元，增幅为8%[117] - 2020年贷款和租赁平均为336亿美元，较上一年增加25亿美元，增幅为8%，其中商业和机构贷款、私人客户贷款、商业房地产贷款分别增加15亿美元、7201万美元、2939万美元，增幅分别为18%、7%、10%，住宅房地产贷款减少2380万美元，降幅为4%[118] - 2020年总付息存款平均为841亿美元，较上一年增加116亿美元，增幅为16%；其他付息资金平均为126亿美元，较上一年减少7270万美元，降幅为5%；平均非利息相关资金为250亿美元，较上一年增加36亿美元，增幅为17%[119] 信贷损失与拨备关键指标变化 - 本季度信贷损失拨备为50万美元，上年同期为700万美元[30] - 本季度净回收为40万美元，上年同期为60万美元；非应计资产为9890万美元，较上年季度末的1.163亿美元减少1740万美元，降幅15%[81][82] - 2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，信用损失准备金增加1370万美元，留存收益税后减少1010万美元[121] - 2020年前9个月信用损失拨备为1.275亿美元，2019年同期为1350万美元[122] - 2020年净回收额为230万美元，2019年为300万美元[123] - 2020年9月30日，住宅房地产、商业及机构、商业房地产贷款分别占非应计贷款和租赁总额的65%、31%、4%；2019年9月30日分别占86%、10%、3% [124] - 截至2020年9月30日，非应计资产为9890万美元，较2019年12月31日的8680万美元增加，非应计贷款和租赁占总贷款和租赁的比例从0.27%升至0.30%，贷款和租赁拨备覆盖率从1.3倍升至2.2倍[186] - 2020年1月1日公司采用ASU 2016 - 13，使信用损失拨备增加1370万美元，留存收益减少1.01亿美元（税后）[194] - 截至2020年9月30日，贷款和租赁、未提取贷款承诺和备用信用证、持有至到期债务证券及其他金融资产的信用损失拨备分别为2.154亿美元、4490万美元、690万美元和70万美元[198] - 截至

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2.945亿美元，每股收益1.32美元，平均普通股权益回报率为10.5%，该季度包含与公司行动处理错误相关的4340万美元税前费用 [22] - 与去年同期相比，收入下降3%，非利息收入增长3%，净利息收入下降21%，费用增加6%，信贷损失拨备为50万美元，净收入下降23%；与上一季度相比，收入下降1%，非利息收入增长2%，净利息收入下降11.4%，费用增加6%，净收入下降6%，平均普通股权益回报率从去年的14.9%和上一季度的12.2%降至10.5% [24] - 托管和管理资产达13.1万亿美元，较去年增长13%，较上一季度增长8%；托管资产为10.1万亿美元，较去年增长16%，较上一季度增长9%；管理资产为1.3万亿美元，较去年增长9%，较上一季度增长4% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 企业和机构服务业务（C&IS） - 第三季度费用总计5.85亿美元，同比增长4%，环比增长3%；托管和基金管理费用为3.95亿美元，同比增长1%，环比增长5%；投资管理费用为1.37亿美元，同比增长19%，环比增长7%；证券借贷费用为2000万美元，同比下降2%，环比下降28% [31][34][36] - C&IS客户的托管和管理资产在季度末达到12.3万亿美元，同比增长13%，环比增长8%；管理资产为9930亿美元，同比增长10%，环比增长4% [33][35] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为4.19亿美元，与去年同期相比增长1%，与上一季度相比增长6% [37] - 财富管理客户的管理资产在季度末达到3190亿美元，同比增长6%，环比增长5% [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 本季度股票市场特别是美国国内市场表现良好，标准普尔500指数和EFA本地指数基于相关计算有强劲的连续表现，但EFA本地指数同比仍为负，对公司费用产生不利影响 [23] - 本季度平均1个月和3个月伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）继续下降 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将在当前持续的低利率环境下加速关注两个领域，一是继续提高效率，专注于技术解决方案以提高生产力；二是从增长角度出发，专注于现有客户群体，同时吸引新客户，以实现有机、可扩展和盈利的增长 [17] - 公司不断开发基于解决方案的服务，如增强ESG分析能力、推出动态估值和报告工具等，并继续在外包领域建立地位，特别是在外汇外包和交易执行方面 [15] - 公司在财富管理、资产管理和资产服务方面的竞争定位在市场上得到认可 [49] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在公共卫生危机期间以弹性模式运营，超过90%的员工远程工作，各业务的转型有效 [9] - 财富管理业务推出的Northern Trust Institute整合了公司的最佳理念，相关研究和数字活动受到客户和潜在客户的积极参与 [10][11] - 资产管理业务在2020年流动性产品方面取得了可观的市场份额增长，在主动和指数固定收益以及税收优惠股票产品方面也取得了成功，管理着近1000亿美元的ESG授权资产，具备未来增长的潜力 [12] - 资产服务业务虽然在第一季度末和最近一个季度实施活动有所推迟，但业务管道强劲，随着客户和潜在客户适应虚拟环境，机会有所增加 [13] 其他重要信息 - 公司发布了最新的企业社会责任报告，详细介绍了在减少温室气体排放、加强多元化、公平和包容战略以及推出以客户为中心的ESG工具和投资工具方面的进展 [16] - 公司资本比率保持强劲，普通股一级资本充足率在标准化方法下为13.4%，在高级方法下为13.9%，与上一季度持平；一级杠杆率在两种方法下均为7.7%；第三季度宣布向普通股股东支付每股0.70美元的现金股息，总计1.48亿美元 [49] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 净利息收入（NII）的前景如何，何时会趋于平稳，以及第四季度NII与第三季度相比的预期 - 公司表示证券投资组合中部分证券期限较长，需要较长时间才能重新定价，目前75%的盈利资产已在新收益率曲线上重新定价，未来每个季度约有1% - 2%的盈利资产将重新定价，NII已接近趋于平稳，但由于长期证券的影响，不会在短期内完全持平；预计第四季度NII将下降2%左右，未来NII的变动将更多地受业务情况、贷款和存款业务的影响 [54][55][57] 问题2: 公司行动处理错误的情况，是否为手动问题，如何解决，以及是否有相关的重大监管协议（MRA） - 公司解释称，由于托管和管理资产规模达13万亿美元，证券服务部门每年处理数百万笔交易，出现错误是正常现象，但此次错误的金额较大；发现错误后，公司采取措施使受影响的客户恢复原状，并对流程进行审查和改进；关于MRA，公司目前无法提供相关信息 [63][66][68] 问题3: 资产负债表中其他证券项目同比增长30%的原因、收益情况以及未来趋势 - 公司表示，财务部门一直在寻找机会，从现金投资转向能获取一定收益的短期投资，如短期日本政府债券（JGP）等；这并非长期趋势，而是在当前环境下的短期机会 [71][72] 问题4: 1% - 2%的NII下降是否包括缓解措施，以及业务的有机费用增长情况和全球家族办公室业务费用滞后的原因 - 1% - 2%的NII下降是基于资产负债表的自然变动，不包括其他战略措施；企业和机构服务业务（C&IS）的投资管理费用因资产增长实现了良好的有机增长，但传统托管和其他资产服务活动的有机增长本季度表现一般，不过业务管道强劲；全球家族办公室业务资产增长主要是由于少数客户将大量集中资产转移到托管平台，但由于资产持有性质，费用没有相应显著增加 [78][81][90] 问题5: 如何利用过剩资本，在回购受限和解除限制的情况下的资本管理策略，以及财富管理和资产管理业务的收购机会 - 公司认为资本配置和维持资本水平需考虑与董事会的讨论、绝对资本水平、相对资本水平和回报等四个因素；在财富管理领域，公司对收购有一定兴趣，更倾向于收购有一定规模的公司；在资产管理领域也有一些机会，但目前进行大规模收购的门槛较高；如果美联储解除回购限制，公司将根据整体环境和监管约束，按照既定框架进行资本管理 [98][102][108] 问题6: 远程办公环境下是否有额外的效率提升领域，以及贷款需求情况 - 公司表示，远程办公环境促使其重新审视房地产战略，加速了一些整合计划，并考虑了以前未考虑的事项，以提高效率和增强业务弹性；贷款需求在9月有所回升，部分客户持有贷款是为了在有机会时能够更加活跃，公司的资产负债表和货币市场共同基金对客户有吸引力，公司也能根据客户资产情况提供有效的贷款结构 [113][114][118] 问题7: 第四季度费用的季节性情况，货币市场费用减免的退出率，ESG业务的发展情况 - 第四季度费用方面，福利、外部服务、设备和软件等费用可能会有所变化，公司将努力恢复正常费用水平并进行长期投资以降低运营成本；货币市场费用减免方面，第三季度为500万美元，目前季度运行率约为1150万美元，预计第四季度为2000 - 2500万美元，年底退出时为2500 - 3500万美元；ESG业务方面，公司在投资和分析能力方面看到了客户需求的增长，目前仍处于早期阶段，有较大的增长机会 [130][138][142] 问题8: 如何自动化更多流程以减少操作错误，C&IS费用剔除外汇翻译后的增长情况 - 公司表示一直在努力自动化业务流程以提高效率和降低风险，但部分交易由于其特殊性难以完全自动化；C&IS费用剔除外汇翻译后的增长为2% [150][151][156] 问题9: C&IS业务中托管和管理资产（AUC/A）增长与收入之间的差异原因及可持续性，处理错误对投资和费用的影响 - AUC/A增长与收入之间的差异是由于业务定价方式的变化，越来越多的业务采用更全面的合作方式，且部分资产服务费用与资产并非直接关联，业务组合的变化也会产生影响；短期内，资产和收入的报告时间差异以及业务规模和费率的不同也会导致这种差异；处理错误事件本身不会改变公司的投资计划，但会影响投资优先级，公司将确保运营弹性和提高生产力 [165][167][175] 问题10: 非利息存款增长的原因，以及如何与现有客户开展更多业务 - 非利息存款增长是因为公司强调为客户提供流动性，客户认为公司资产负债表强劲，愿意将短期资产存放在公司；公司计划在各业务内部和跨业务之间与现有客户开展更多业务，例如为资产管理人提供前端办公服务，以及为企业客户的高管提供财富管理解决方案 [184][186][188] 问题11: 重新配置过剩储备金投资证券的增量能力，以及如何建模证券收益率，2021年费用增长的预期 - 重新配置过剩储备金投资证券的能力取决于存款流入速度，公司需要确保存款的稳定性才能承担更多期限风险；公司在第三季度开始逐步增加对非现金资产的投资，未来可能会增加对长期证券、担保贷款凭证（CLO）和抵押贷款支持证券（MBS）的投资；2021年公司将关注信托费用杠杆，努力控制费用增长，以应对净利息收入下降的压力 [194][197][206] 问题12: 其他收入的起点以及费用减免的预期，资产托管增长与托管费用增长不一致的原因，高净值客户的情况，服务业务的定价竞争情况 - 其他收入方面，过去1.5年的平均水平在40多万美元，本季度由于补充补偿计划的影响略高；费用减免预计年底退出时为2500 - 3500万美元；资产托管增长与托管费用增长不一致主要是因为财富管理业务中大部分托管资产来自全球家族办公室（GFO）客户，这些客户资产波动大，且公司从整体关系考虑定价，短期内存款增加不会影响费用；高净值客户可能因重大事件将资产托管给公司，公司希望进一步为其提供其他服务；服务业务的定价竞争方面，长期来看，客户更关注公司的能力和服务质量，但短期内仍存在价格让步情况，价格压缩率约为每年1.5% - 2% [212][219][223][226] 问题13: 公司资产负债表的正常规模预期，处理错误的规模和时间情况 - 公司认为当前的货币政策将持续较长时间，市场流动性将在一段时间内保持较高水平，资产负债表规模可能维持在较高水平；处理错误是由于一项大型企业行动，公司客户参与其中，错误在发生后几分钟内被发现，并尽快进行了补救 [237][240][241] 问题14: 提高业务可扩展性和技术解决方案的进展和机会，以及当前环境下客户入职流程的时间变化 - 公司在资产服务业务和财富管理业务中看到了提高可扩展性的机会，远程工作模式促使公司调整流程，财富管理业务的数字化也提高了可扩展性；客户入职流程方面，部分托管业务在虚拟环境下相对容易进行，但投资办公室外包（IOO）等业务由于涉及人员较多，实施和过渡时间较长 [245][247][257]

业绩总结 - 第三季度净收入为2.945亿美元，稀释后每股收益为1.32美元[5] - 总收入为14.93亿美元，同比下降3%，环比下降1%[9] - 非利息支出为10.947亿美元，同比和环比均增长6%[9] - 信贷损失准备金为50万美元，同比变化不大，环比下降99%[9] - 净利息收入（FTE）同比下降21%，环比下降11%[21] 用户数据 - 资产管理规模（AUM）为1312亿美元，同比增长9%，环比增长4%[9] - 托管资产（AUC）为1012亿美元，同比增长16%，环比增长9%[9] - 平均总存款同比增长27%，环比增长2%[21] 资本状况 - 资本充足率：普通股一级资本比率为13.9%，一级资本比率为15.1%[32] 未来展望 - 2020年第三季度的预税利润为14.851亿美元，较2020年第二季度的15.061亿美元下降了1.4%[41] - 2020年第三季度的预税利润率为26.3%，较2020年第二季度的26.8%下降了0.5个百分点[41] 其他信息 - 2020年第三季度的净利息收益率（NIM）为1.01%，较2020年第二季度的1.20%下降了0.19个百分点[41]

非利息收入变化 - 2020年第二季度非利息收入11.34亿美元，较2019年同期的10.892亿美元增长4%；上半年非利息收入23.136亿美元，较2019年同期的21.481亿美元增长8%[8] - 本季度收入与上一年季度基本持平，总计15.1亿美元；信托、投资及其他服务费用从9.555亿美元增至9.615亿美元，增长600万美元，增幅1%[26] - 其他非利息收入从1.337亿美元增至1.725亿美元，增长3880万美元，增幅29%[27][28] - 2020年第二季度其他非利息收入为17.25亿美元，较2019年的13.37亿美元增加3.88亿美元，增幅29%[56] - 上半年其他非利息收入增至3.485亿美元，增加8480万美元，增幅32%，主要因外汇交易收入、证券佣金和交易收入及其他营业收入增加[94] - 2020年Q2 C&IS非利息收入为7.035亿美元，较2019年的6.515亿美元增加5200万美元，增幅8%[143][145] - 2020年上半年C&IS非利息收入为14.048亿美元，2019年同期为12.898亿美元[144] - 2020年上半年C&IS净收入减少4360万美元，降幅12%，非利息收入增加1.15亿美元，增幅9%[146] - 2020年二季度其他非利息收入增加930万美元，增幅30%，上半年增加2620万美元，增幅46%[157] 净利息收入变化 - 2020年第二季度净利息收入3.721亿美元，较2019年同期的4.174亿美元下降11%；上半年净利息收入7.802亿美元，较2019年同期的8.394亿美元下降7%[8] - 净利息收入从4.174亿美元降至3.721亿美元，减少4530万美元，降幅11%[27][28] - 2020年第二季度净利息收入（FTE调整后）为3.80亿美元，利润率1.22%，上年同期为4.25亿美元，利润率1.61%[66] - 上半年净利息收入降至7802万美元，减少592万美元，降幅7%，主要因净息差降低，同时信贷损失拨备为1.27亿美元，去年同期为650万美元[95] - 2020年上半年净利息收入（FTE调整后）为7.96亿美元，利润率1.36%，2019年为8.55亿美元，利润率1.59%[112] - 2020年上半年净利息收入（未调整）为7.80亿美元，利润率1.33%，2019年为8.39亿美元，利润率1.56%[112] - 2020年Q2 C&IS净利息收入为1.654亿美元，较2019年的2.296亿美元减少[143] - 2020年上半年C&IS净利息收入为3.767亿美元，2019年同期为4.644亿美元[144] - 2020年二季度按FTE计算的净利息收入减少6420万美元，降幅28%，上半年减少8770万美元，降幅19%[149] - 2020年二季度按FTE计算的净利息收入增加1890万美元，增幅10%，上半年增加2880万美元，增幅7%[158] 总资产相关变化 - 2020年6月30日末总资产1514.329亿美元，较2019年12月31日的1368.284亿美元增长11%[8] - 2020年第二季度平均总资产1387.706亿美元，较2019年同期的1163.589亿美元增长19%；上半年平均总资产1314.706亿美元，较2019年同期的1178.794亿美元增长12%[8] - 2020年二季度平均总资产较2019年同期增加224亿美元，增幅19%，上半年增加136亿美元，增幅12%[169] 每股净收益变化 - 2020年第二季度普通股基本每股净收益1.47美元，较2019年同期的1.76美元下降17%；上半年普通股基本每股净收益3.03美元，较2019年同期的3.25美元下降7%[8] - 本季度摊薄后普通股每股净收益从2019年第二季度的1.75美元降至1.46美元，净利润从3.894亿美元降至3.133亿美元[25] - 上半年摊薄后普通股每股净收益为3.02美元，去年同期为3.23美元，净收入降至6.739亿美元，减少6260万美元，降幅8%[92] 权益回报率变化 - 2020年第二季度平均普通股权益回报率为12.2%，2019年同期为15.9%；上半年平均普通股权益回报率为12.8%，2019年同期为15.0%[10] - 本季度年化平均普通股权益回报率为12.2%，上一年季度为15.9%；年化平均资产回报率为0.91%，上一年季度为1.34%[25] 客户托管/管理资产情况 - 截至2020年6月30日，客户托管/管理资产12098.3亿美元，与2019年12月31日的12050.4亿美元基本持平[8] - 截至6月30日，公司客户资产托管/管理规模较上一季度和上一年同期均有增长，其中托管/管理资产总额分别增长11%和7%[44] - 截至6月30日，公司管理资产总额较上一季度和上一年同期分别增长12%和7%，达到1257.8亿美元[49] - 2020年6月30日管理资产中股票占比49%，固定收益证券占比15%，现金及其他资产占比23%，证券借贷抵押品占比13%[53] - 2020年6月30日管理资产期初余额为11193亿美元，总流入3501亿美元，总流出3139亿美元，净流入362亿美元，期末余额为12578亿美元[54] 贷款相关情况 - 截至2020年6月30日，公司在薪资保护计划（PPP）下已发放贷款总计2.138亿美元[18] - 2020年第二季度贷款和租赁平均为355亿美元，较上年同期增加44亿美元，增幅14%[77] - 2020年上半年贷款和租赁平均为339亿美元，较上年增加28亿美元，增幅9%[122] 公司社会责任投入 - 2020年4月8日，公司宣布承诺提供300万美元用于新冠疫情救济支持[21] - 2020年5月11日，公司宣布提供1亿美元低成本资金，以协助社区发展金融机构（CDFIs）[22] - 公司承诺未来5年投入2000万美元以缩小经济机会差距[23] 其他营业收入变化 - 2020年第二季度外汇交易收入为7.13亿美元，较2019年的6.05亿美元增加1.08亿美元，增幅18%[56] - 2020年第二季度证券佣金和交易收入为3.32亿美元，较2019年的2.34亿美元增加0.98亿美元，增幅41%[56] - 2020年第二季度其他营业收入为5.65亿美元，较2019年的3.89亿美元增加1.76亿美元，增幅46%[56] - 2020年第二季度其他营业收入中，贷款服务费为1.18亿美元，较2019年减少0.07亿美元，降幅6%[60] - 2020年第二季度其他营业收入中，银行服务费为1.09亿美元，较2019年减少0.04亿美元，降幅4%[60] - 2020年第二季度其他营业收入中，其他收入为3.38亿美元，较2019年增加1.87亿美元，增幅126%[60] - 上半年外汇交易收入增至1.602亿美元，增加3350万美元，增幅26%，证券佣金和交易收入增至7490万美元，增加2820万美元，增幅60%[105] - 2020年二季度外汇交易收入增加1100万美元，增幅19%，上半年增加3640万美元，增幅31%[148] 盈利资产相关情况 - 2020年第二季度平均盈利资产为1251.82亿美元，利率1.33%，上年同期为1057.09亿美元，利率2.46%[66] - 2020年上半年平均盈利资产为1178.97亿美元，利率1.62%，2019年为1081.77亿美元，利率2.46%[112] - 2020年上半年盈利资产平均余额增加11.08亿美元，利率变动减少47.80亿美元，净减少36.72亿美元[113] 资金相关情况 - 2020年第二季度联邦储备和其他央行存款等平均为303亿美元，较上年同期增加111亿美元，增幅58%[76] - 2020年第二季度平均证券为529亿美元，较上年同期增加40亿美元，增幅8%[76] - 2020年第二季度总付息存款平均为890亿美元，较上年同期增加175亿美元，增幅24%[78] - 2020年第二季度其他付息资金平均为122亿美元，较上年同期减少10亿美元，降幅8%[78] - 2020年第二季度平均非利息相关资金为240亿美元，较上年同期增加30亿美元，增幅14%[78] - 2020年上半年联邦储备和其他央行存款平均为251亿美元，较上年增加54亿美元，增幅27%[121] - 2020年上半年总付息存款平均为824亿美元，较上年增加99亿美元，增幅14%[123] - 2020年上半年与利息相关资金平均余额增加3.03亿美元，利率变动减少33.86亿美元，净减少30.83亿美元[113] - 2020年上半年净利息收入（FTE）平均余额增加8.05亿美元，利率变动减少13.94亿美元，净减少5.89亿美元[113] - 2020年6月30日，联邦储备和其他央行存款等资产较2019年12月31日增加84亿美元，增幅25%[167] 信贷损失拨备情况 - 本季度信贷损失拨备为6600万美元，上一年季度按“已发生损失”模型计算的信贷拨备为650万美元[29] - 2020年第二季度信贷损失拨备为6600万美元，上年同期为650万美元[81] - 上半年信贷损失拨备为1.27亿美元，去年同期为650万美元[95] - 2020年上半年信贷损失拨备为1.27亿美元，2019年为信贷拨备650万美元[125] 非应计资产情况 - 2020年第二季度非应计资产为9940万美元，较上年季度末减少1950万美元，降幅16%[82] - 2020年6月30日，非应计资产为9940万美元，较2019年12月31日的8680万美元有所增加，非应计贷款和租赁占总贷款和租赁的比例从0.27%升至0.29%[186] 非利息费用变化 - 非利息支出从10.1亿美元增至10.4亿美元，增加3070万美元，增幅3%[32] - 第二季度非利息费用为10.369亿美元，较去年同期增加3070万美元，增幅3%，其中薪酬费用4.603亿美元，增长480万美元，增幅1%[84] - 上半年非利息费用增至21亿美元，增加6760万美元，增幅3%，主要因设备和软件费用、薪酬费用、员工福利费用和占用费用增加[98] - 2020年上半年非利息总费用为21.025亿美元，较2019年的20.349亿美元增加6760万美元，增幅3%[129] - 2020年二季度C&IS非利息支出增加2230万美元，增幅4%，上半年增加3360万美元，增幅3%[152][153] 所得税拨备/费用情况 - 本季度所得税拨备总计8990万美元，有效税率为22.3%；上一年季度所得税拨备总计1.175亿美元，有效税率为23.2%[33] - 第二季度所得税费用为8990万美元，有效税率22.3%，去年同期为1.175亿美元，有效税率23.2%，费用减少主要因税前收入减少[91] - 上半年所得税拨备为1.904亿美元，有效税率22.0%，去年同期为2.226亿美元，有效税率23.2%[99] - 2020年上半年所得税费用为1.904亿美元，有效税率22.0%；2019年同期为2.226亿美元，有效税率23.2%[135] 各业务线净收入情况 - 2020年Q2公司机构服务（C&IS）净收入为1.432亿美元，占合并净收入45%；财富管理净收入为1.835亿美元，占比59%[143] - 2020年上半年C&IS净收入为3.209亿美元，占合并净收入48%；财富管理净收入为3.732亿美元，占比55%[144] - 2020年Q2公司合并净收入为3.133亿美元，2019年同期为3.894亿美元[143] - 2020年上半年公司合并净收入为6.739亿美元，2019年同期为7.365亿美元[144] - 2020年二季度财富管理净收入减少1690万美元，降幅8%，上半年减少610万美元，降幅2%[154][155] 企业与机构服务业务线费用情况 - 上半年企业与机构服务的托管和基金管理费用增至7.712亿美元，增加1100万美元，增幅1%，投资管理费用增至2.492亿美元，增加3410万美元，增幅16%[101] 股息与股票回购情况 - 2020年第一季度和第二季度，公司分别向普通股股东宣布了总计1.482亿美元和2.968亿美元的现金股息，向优先股股东宣布了总计480万美元和2380万美元的现金股息[173] - 截至2020年6月30日的三个月内，公司回购了3349股普通股，总成本为20万美元，平均每股价格为79.19美元；六个月内，公司回购了3244087股普通股，总成本为2.97亿美元，平均每股价格为91.55美元[174] 投资证券组合情况 - 2020年6月30日，公司持有至到期债务证券投资组合中，46%为美国国债和政府支持机构证券以及其他AAA级债务证券，15%为AA级，

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入3.13亿美元，每股收益1.46美元，平均普通股权益回报率为12.2% [14] - 与去年同期相比，按全职等效员工（FTE）计算的收入持平，非利息收入增长4%，净利息收入下降11%，费用增加3%，信贷损失拨备为6600万美元，净收入下降20% [15] - 与上一季度相比，收入下降5%，非利息收入下降4%，净利息收入下降9%，费用下降3%，净收入下降13% [15] - 平均普通股权益回报率从去年的15.9%降至本季度的12.2%，上一季度为13.4% [16] - 托管管理资产达12.1万亿美元，较去年增长7%，较上一季度增长11%；托管资产为9.3万亿美元，同比增长9%，环比增长13%；管理资产为1.3万亿美元，同比增长7%，环比增长12% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 企业和机构服务业务（C&IS） - 二季度费用总计5.66亿美元，同比增长3%，环比下降1% [20] - 托管和基金管理费用为3.76亿美元，同比下降2%，环比下降5% [20] - 投资管理费用为1.28亿美元，同比增长16%，环比增长6% [22] - 证券借贷费用为2700万美元，同比增长25%，环比增长17% [22] - C&IS客户的托管管理资产在季度末达到11.3万亿美元，同比增长7%，环比增长11% [21] - C&IS客户的管理资产为954亿美元，同比增长8%，环比增长13% [22] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用为3.95亿美元，与去年同期相比下降3%，与上一季度相比下降8% [23] - 财富管理客户的管理资产在季度末达到304亿美元，同比增长4%，环比增长10% [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国美元存款占总平均存款的71%，高于去年的67%和上一季度的69% [26] - 一个月和三个月的伦敦银行同业拆借利率（LIBOR）较上一季度平均水平大幅下降，预计第三季度净利息收入将环比下降13% - 16% [26] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于为客户提供服务的连续性，同时超过90%的员工远程工作，预计将在一段时间内保持这种弹性运营模式 [7] - 在资产管理业务中，赢得了多个新产品和策略的新授权，全球货币市场基金获得大量新资金流入 [9] - 在财富管理业务中，推出了新的数字营销活动，并成立了研究中心，以提升为客户提供的建议 [9] - 在资产服务业务中，虽然本季度实施和新基金推出有所推迟，但新业务仍然健康，客户在当前环境下更适应进行虚拟搜索和尽职调查 [10] - 公司承诺在未来五年内投入2000万美元，以缩小经济机会差距，帮助解决社区中的不平等问题 [11] - 公司在财富管理、资产管理和资产服务领域的竞争地位在市场上得到认可 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 低利率环境将继续对公司的财务表现造成压力，但公司将专注于成为客户最值得信赖的金融合作伙伴，实现有机增长和提高生产力 [10] - 尽管面临挑战，但公司认为客户对其服务的需求仍然存在，并且在某些方面有所增加，公司和客户都在适应新的环境，创造了新的机会 [61] - 公司将密切关注宏观经济环境和利率变化，以及它们对净利息收入和信贷损失拨备的影响 [26][44] 其他重要信息 - 公司的资本比率保持强劲，普通股一级资本充足率（CET1）在标准化方法下为13.4%，在高级方法下为13.9%，一级杠杆率为7.6% [31] - 第二季度宣布向普通股股东支付每股0.70美元的现金股息，总计1.48亿美元，董事会已批准第三季度每股0.70美元的股息 [32] - 根据美联储6月底发布的压力测试，公司2020年资本计划周期的压力资本缓冲要求设定为2.5%，自2020年10月1日起生效，普通股一级资本比率最低要求为7% [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 货币市场基金费用豁免的前景如何？ - 二季度豁免费用不到50万美元，目前运行率约为每季度250万美元，若利率保持当前水平，到第四季度末甚至明年，每季度豁免费用可能达到2000 - 3000万美元 [36] 问题2: 费用豁免是否有相关费用抵消？ - 费用抵消非常小，可认为毛收入影响基本就是税前影响 [41] 问题3: 净利息收入（NII）的发展轨迹如何，第三季度是否接近谷底？ - 第三季度NII将大幅下降，但之后将接近平稳，若利率保持当前水平，NII下降趋势将得到缓解 [49][51] 问题4: 面对NII下降和费用豁免，公司如何考虑成本水平和成本增长？ - 公司进行了全面的重新规划，包括削减约5000万美元的费用、重新规划资本投资和战略计划，将继续关注成本控制，确保在当前环境下实现价值最大化 [53][54] 问题5: 疫情和居家办公对新业务有何影响？ - 在财富管理方面，失去的业务减少，客户关系得到巩固；在C&IS方面，有新的业务机会，但未来的招标书（RFPs）情况仍不确定 [59][60] 问题6: 宏观环境改善后，公司如何考虑资本管理？ - 公司将综合考虑资本水平、市场参与策略、监管环境和董事会意见，确保在市场竞争中保持良好的资本状况 [64] 问题7: 本季度存款趋势如何，在零利率环境下的增长前景如何？ - 存款保持稳定，对资产负债表规模有影响，但对净利息收入（NII）和净息差（NIM）影响较小，预计客户未来会将部分资金用于风险投资 [68][69] 问题8: 财富管理业务的有机增长情况如何？ - 公司通常从同比角度看待有机增长，在财富管理业务中，全球家庭办公室（GFO）业务是增长的主要驱动力 [72] 问题9: 贷款利率重新定价情况如何，未来是否会有进一步的重新定价？ - 约70% - 75%的贷款组合为浮动利率，与30天或90天LIBOR或优惠利率挂钩，贷款利率下降对NII有影响，关注贷款规模变化很重要 [76][78] 问题10: 其他营业收入和其他营业费用的正常运行率是多少？ - 其他营业费用主要包括补充薪酬、账户服务损失和业务推广等；其他营业收入平均约为4500万美元，剔除特殊项目后，接近年初至今的平均水平 [80][83] 问题11: 外部服务费用的运行率如何，本季度下降的驱动因素是什么？ - 本季度外部服务费用下降是由于市场数据成本、数据处理成本和咨询费用减少，但难以确定这是新的运行率，这些费用会有波动 [90] 问题12: 投资服务业务增长的原因是什么，是否可持续？ - 投资服务业务增长主要得益于货币市场基金的资金流入、投资表现良好、基金规模扩大、优化截止时间、组建分销团队、推出门户和重新与第三方门户合作等，增长具有一定可持续性，但部分基金可能面临费用豁免风险 [93][95] 问题13: 未来季度存款增长情况如何，哪些存款不太稳定，是否有机会延长存款期限？ - 存款目前保持在一定水平，难以确定不稳定存款的比例，存款是否可用于延长期限需要时间检验，若存款满足时间要求，未来有机会延长期限 [99][101][104] 问题14: 机构抵押贷款支持证券（RMBS）收益率压缩对二季度业绩和三季度NII下降的影响如何？ - 公司未对该证券的敞口和收益率进行详细分析，暂不发表评论 [107] 问题15: 公司是否考虑涉足私人信贷市场？ - 公司会考虑多种资产类别进行投资，但目前更注重确保为客户提供服务，不会因收益率曲线下降而承担额外风险 [112] 问题16: 科技贷款的利差和规模未来走势如何？ - 本季度初利差较宽但规模不佳，后期利差收窄但规模回升，利差和规模相互关联，难以确定未来走势 [113] 问题17: 公司为满足大客户对可扩展性的需求采取了哪些措施？ - 公司在资产服务业务中投资了Matrix平台，该平台是一个数据驱动的架构，可提高业务效率、可扩展性、准确性和可靠性，目前已推出两个版本 [119][120][121] 问题18: 与贝莱德（BlackRock）和阿拉丁（Aladdin）的整合是否属于可扩展性目标，客户反馈如何？ - 该整合属于可扩展性战略，通过与阿拉丁更直接的连接，可提高效率，目前客户反馈积极 [122] 问题19: 北信托公开赛（Northern Trust Open）的情况如何，业务推广费用是否会有变化？ - 比赛将仅允许球员参加，电视转播和赛事制作成本不会大幅下降，业务推广费用预计较上一季度增加1600 - 1700万美元，节省的旅行和娱乐费用不显著 [126] 问题20: 资产服务客户的类型和比例如何，过去和未来有何变化？ - 过去几年，来自资产管理公司的业务比例上升，这与公司战略和市场需求有关；资产所有者业务受宏观因素影响较大，在美国主要是养老金基金，市场增长较慢，但公司能够获取市场份额 [127][128][129] 问题21: 公司是否计划在10 - K报告中披露资产服务客户类型的详细数据？ - 公司会考虑这一建议，因为公司有能力可靠地跟踪这些数据 [130] 问题22: 下半年费用是否会像往常一样季节性增加？ - 由于疫情相关费用和公司对技术等方面的投资，传统的下半年费用增长模式可能不太可靠，公司将根据确保业务弹性和为客户服务的需要进行投资 [134] 问题23: 如果出现第二波更严重的新冠疫情，是否会导致更高的信贷损失拨备？ - 公司会运行多个宏观情景，包括考虑第二波疫情的情况，这些情景会对信贷损失拨备产生影响，公司将密切关注宏观预测 [136]

业绩总结 - 2020年第二季度净收入为3.133亿美元，每股稀释收益为1.46美元[5] - 总收入为15.138亿美元，同比持平，环比下降5%[8] - 2020年第二季度的预税利润为15.061亿美元，较第一季度的15.878亿美元下降5.2%[44] - 2020年第二季度的预税利润率为26.8%，较第一季度的29.0%下降2.2个百分点[44] 用户数据 - 资产管理规模（AUM）为1258亿美元，同比增长7%，环比增长12%[8] - 全球保管资产为5881亿美元，同比增长11%，环比增长12%[8] 财务指标 - 平均普通股权益回报率为12.2%[7] - 信贷损失准备金为6600万美元，环比增长8%[8] - 净利息收入（FTE）同比下降11%，环比下降9%[22] - 2020年第二季度的净利息收益率(NIM)为1.20%，较第一季度的1.48%下降18.9个基点[44] - 资本充足率：普通股一级资本比率为13.9%[32] 成本与支出 - 非利息支出为10.369亿美元，同比增长3%，环比下降3%[8] - 2020年第二季度净利息收入为3.721亿美元，较第一季度的4.081亿美元下降8.8%[43] - 2020年第二季度的净利息收入(FTE调整后)为3.798亿美元，较第一季度的4.162亿美元下降8.7%[43] 未来展望 - 平均收益资产同比增长18%，环比增长13%[22] - 2020年第二季度的预税利润(FTE调整后)为4.032亿美元，较第一季度的4.611亿美元下降12.5%[44] - 2020年第二季度的预税利润率(FTE调整后)为27.1%，较第一季度的29.4%下降2.3个百分点[44]

整体财务数据关键指标变化 - 2020年第一季度净收入为3.606亿美元，较2019年同期的3.471亿美元增长4%；摊薄后每股净收入从2019年第一季度的1.48美元增至1.55美元[7] - 2020年第一季度收入从上年同期的14.8亿美元增至15.9亿美元，增加1.068亿美元，增幅7%；非利息收入从10.6亿美元增至11.8亿美元，增加1.207亿美元，增幅11%[17] - 2020年第一季度净利息收入为4.081亿美元，较2019年同期的4.22亿美元减少1390万美元，降幅3%[7][18] - 2020年第一季度非利息支出从上年同期的10.3亿美元增至10.7亿美元，增加3690万美元，增幅4%[20] - 2020年第一季度所得税拨备为1.005亿美元，有效税率21.8%；上年同期所得税拨备为1.051亿美元，有效税率23.2%[21] - 截至2020年3月31日，资产为1617.092亿美元，较2019年的1368.284亿美元增长18%；存款为1314.912亿美元，较2019年的1091.206亿美元增长21%[7] - 2020年第一季度年化平均普通股权益回报率为13.4%，上年同期为14.0%；年化平均资产回报率为1.17%，上年同期为1.18%[11][16] - 2020年第一季度其他营业收入为34400万美元，较2019年同期的29000万美元增长18%[42] - 2020年第一季度平均盈利资产为1.106113万亿美元，利率1.95%；2019年为1.106722万亿美元，利率2.46%[48] - 2020年第一季度净利息收入（FTE调整后）为4.162亿美元，利润率1.51%；2019年为4.298亿美元，利润率1.58%[48] - 2020年第一季度联邦储备和其他央行存款平均198亿美元，较上年同期减少3.37亿美元，降幅2%[57] - 2020年第一季度贷款和租赁平均323亿美元，较上年同期增加11亿美元，增幅4%[58] - 2020年第一季度总付息存款平均758亿美元，较上年同期增加23亿美元，增幅3%[59] - 2020年第一季度净冲销为70万美元，上年同期净回收120万美元[62] - 2020年第一季度非应计资产为1.055亿美元，较上年末减少1860万美元，降幅15%[62] - 2020年第一季度非利息费用为10.656亿美元，较上年同期增加3690万美元，增幅4%[65] - 2020年第一季度其他运营费用为6.18亿美元，较2019年的7.27亿美元减少1.09亿美元，降幅15%[70] - 2020年第一季度所得税费用为1.005亿美元，有效税率21.8%；2019年同期为1.051亿美元，有效税率23.2%[71] - 2020年第一季度公司总营收15.958亿美元，较2019年的14.887亿美元增长1.071亿美元；净利润3606万美元，较2019年的3471万美元增长135万美元[78] - 截至2020年3月31日，股东权益为109亿美元，较2019年12月31日减少0.2亿美元，降幅2%[97] - 2020年第一季度，公司宣布向普通股股东派发现金股息1.486亿美元，向优先股股东派发现金股息1900万美元[104] - 2020年第一季度，公司回购3240738股普通股，总成本2.968亿美元，平均每股价格91.59美元[104] - 截至2020年3月31日，投资证券组合净未实现收益为3.137亿美元，2019年12月31日为1.189亿美元[108] - 截至2020年3月31日，非应计资产为1.055亿美元，较2019年12月31日的8680万美元增加[116] - 截至2020年3月31日，非应计贷款和租赁与总贷款和租赁的比率为0.27%，与2019年12月31日持平[116] - 2020年第一季度，经营活动净现金使用量为27亿美元；2019年同期经营活动净现金提供量为2.937亿美元[129] - 2020年第一季度，投资活动净现金使用量为215亿美元；2019年同期投资活动净现金提供量为116亿美元[130] - 2020年第一季度，融资活动净现金提供量为257亿美元；2019年同期融资活动净现金使用量为114亿美元[131] - 2020年第一季度，公司向全资子公司北方信托公司注资5亿美元[133] - 2020年3月31日，北方信托公司普通股一级资本标准化方法比率为12.0%，高级方法比率为13.5%[134] - 2020年3月31日，北方信托公司一级资本标准化方法比率为12.0%，高级方法比率为13.5%[134] - 2020年3月31日，北方信托公司总资本标准化方法比率为13.6%，高级方法比率为14.9%[134] - 2020年第一季度GAAP利息收入为529.2百万美元，FTE调整后为537.3百万美元；GAAP净利息收入为408.1百万美元，FTE调整后为416.2百万美元；GAAP净利息利润率为1.48%，FTE调整后为1.51%；GAAP总营收为1587.7百万美元，FTE调整后为1595.8百万美元[173] - 2020年3月31日现金及银行存款为5833.2百万美元，较2019年12月31日的4459.2百万美元有所增加；联邦储备和其他中央银行存款为44661.5百万美元，较2019年12月31日的33886.0百万美元增加[179] - 2020年3月31日商业贷款为19736.8百万美元，较2019年12月31日的14001.3百万美元增加；个人贷款为18100.9百万美元，较2019年12月31日的17408.3百万美元增加[179] - 2020年3月31日总贷款和租赁（扣除未实现收入）为37837.7百万美元，较2019年12月31日的31409.6百万美元增加；信贷损失拨备为157.8百万美元，较2019年12月31日的104.5百万美元增加[179] - 2020年3月31日总存款为131491.2百万美元，较2019年12月31日的109120.6百万美元增加；联邦基金购买为4370.6百万美元，较2019年12月31日的552.9百万美元增加[179] - 2020年3月31日总资产为161709.2百万美元，较2019年12月31日的136828.4百万美元增加；总负债为150829.5百万美元，较2019年12月31日的125737.4百万美元增加[179] - 2020年3月31日股东权益为10879.7百万美元，较2019年12月31日的11091.0百万美元略有减少[179] - 2020年第一季度非利息收入为11.796亿美元，2019年同期为10.589亿美元，同比增长11.4%[181] - 2020年第一季度净利息收入为4.081亿美元，2019年同期为4.22亿美元，同比下降3.3%[181] - 2020年第一季度净利润为3.606亿美元，2019年同期为3.471亿美元，同比增长3.9%[181] - 2020年第一季度普通股每股基本净收益为1.56美元，2019年同期为1.49美元，同比增长4.7%[181] - 2020年第一季度综合收入为6.003亿美元，2019年同期为4.555亿美元，同比增长31.8%[181] - 截至2020年3月31日，股东权益总额为108.797亿美元，较2019年末的110.91亿美元有所下降[183] - 2020年第一季度经营活动净现金使用量为26.853亿美元，2019年同期为提供2.937亿美元[187] - 2020年第一季度投资活动净现金使用量为215.003亿美元，2019年同期为提供116.076亿美元[187] - 2020年第一季度融资活动净现金提供量为257.08亿美元，2019年同期为使用114.464亿美元[187] - 截至2020年3月31日，现金及银行存款为58.332亿美元，较年初的44.592亿美元有所增加[187] 业务线数据关键指标变化 - 2020年第一季度信托、投资及其他服务费用为10.036亿美元，较2019年的9.289亿美元增加7470万美元，增幅8%[24] - 截至2020年3月31日，客户托管/管理资产为10876.6亿美元，较2019年的12050.4亿美元下降10%[7] - 截至2020年3月31日，公司托管/管理总资产为10876.6亿美元，较2019年12月31日的12050.4亿美元下降10%[28] - 截至2020年3月31日，公司托管资产为8254.7亿美元，较2019年12月31日的9233.5亿美元下降11%，较2019年3月31日的8199.7亿美元增长1%[30] - 截至2020年3月31日，公司管理资产为1119.3亿美元，较2019年12月31日的1231.3亿美元下降9%，较2019年3月31日的1162.1亿美元下降4%[33] - 2020年第一季度，公司托管资产中企业与机构业务为7620.8亿美元，较上季度下降10%，较去年同期增长1%；财富管理业务为633.9亿美元，较上季度下降14%，较去年同期下降5%[30] - 2020年第一季度，公司管理资产中企业与机构业务为842.6亿美元，较上季度下降8%，较去年同期下降3%；财富管理业务为276.7亿美元，较上季度下降12%，较去年同期下降6%[33] - 2020年3月31日，公司托管资产中股票占比41%，固定收益证券占比38%，现金及其他资产占比19%，证券借贷抵押品占比2%[32] - 2020年3月31日，公司管理资产中股票占比45%，固定收益证券占比17%，现金及其他资产占比23%，证券借贷抵押品占比15%[37] - 2020年第一季度，公司管理资产净流入272亿美元，市场表现、货币及其他因素导致资产减少1392亿美元[38] - 公司外汇交易收入和证券佣金及交易收入较去年同期增加，主要因客户交易量增加和市场波动性上升[39] - 企业与机构服务（C&IS）净收入从2019年的1.726亿美元增至2020年的1.777亿美元，增长510万美元，增幅3%[79] - C&IS非利息收入从2019年的6.383亿美元增至2020年的7.013亿美元，增长6300万美元，增幅10%[79] - C&IS外汇交易收入从2019年的5970万美元增至2020年的8510万美元，增长2540万美元，增幅43%[83] - C&IS净利息收入从2019年的2.348亿美元降至2020年的2.113亿美元，减少2350万美元，降幅10%[84] - 财富管理净收入从2019年的1.789亿美元增至2020年的1.897亿美元，增长1080万美元，增幅6%[87] - 财富管理非利息收入从2019年的4.257亿美元增至2020年的4.754亿美元，增长4970万美元，增幅12%[87] - 财富管理净利息收入从2019年的1.95亿美元增至2020年的2.049亿美元，增长990万美元，增幅5%[91] - 财富管理信贷损失拨备本季度为3530万美元，上年同期为110万美元[92] - 总非利息支出本季度增至3.944亿美元，较上年同期增加1450万美元，增幅4%[93] - 财资及其他非利息收入从上年同期支出510万美元转为本期收入290万美元[94] 会计准则相关变化 - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，记录了1370万美元的信贷损失拨备增加，留存收益相应累计调整减少1010万美元（税后）；2020年第一季度信贷损失拨备为6100万美元，上年同期无此项拨备[19] - 2020年第一季度采用ASU 2016 - 13，信用损失准备增加1370万美元，留存收益减少1.01亿美元[60] - 2020年第一季度信用损失拨备为6100万美元，上年同期无拨备[61] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2016 - 13，信用损失准备金增加1370万美元，留存收益税后减少1010万美元[121][138] - 截至2020年3月31日，贷款和租赁、未提取贷款承诺和备用信用证、持有至到期债务证券、其他金融资产、可供出售债务证券的信用损失准备金分别为1.472亿美元、4040万美元、950万美元、110万美元和20万美元[126] - 2020年3月31日，贷款和租赁组合按个别和集体评估的信用损失准备金总额为1.876亿美元，占贷款总额的

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净收入为3.606亿美元，每股收益为1.55美元，普通股权益回报率为13.4% [14] - 按FTE计算，收入同比增长7%，非利息收入增长11%，净利息收入下降3%，费用增长4%，信贷损失拨备为6100万美元，净收入增长4%；环比来看，收入增长2%，非利息收入增长5%，净利息收入下降3%，费用下降1%，净收入下降3% [15] - 平均普通股权益回报率为13.4%，较去年的14%和上一季度的14.8%有所下降；托管/管理资产为10.9万亿美元，与去年持平，环比下降10%；托管资产为8.3万亿美元，同比增长1%，环比下降11%；管理资产为1.1万亿美元，同比下降4%，环比下降9% [17] 各条业务线数据和关键指标变化 企业和机构服务业务（C&IS） - 第一季度费用总计5.74亿美元，同比增长7%，环比增长1%；托管和管理费用为3.95亿美元，同比增长5%，环比下降1%；投资管理费用为1.21亿美元，同比增长16%，环比增长4%；证券借贷费用为2300万美元，同比增长3%，环比增长4% [20][22][23] - C&IS客户的托管/管理资产在季度末为10.2万亿美元，与去年持平，环比下降10%；管理资产为843亿美元，同比下降3%，环比下降8%；证券借贷抵押品在季度末为1670亿美元，季度平均为1710亿美元，平均抵押品水平同比增长9%，环比增长4% [21][22][23] 财富管理业务 - 信托、投资和其他服务费用在第一季度为4.29亿美元，同比增长9%，环比增长1% [24] - 管理资产在季度末为2770亿美元，同比下降6%，环比下降12% [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 3月全球交易交易量较2月增长70%，较去年同期增长60% [9] - 第一季度支持客户的存款增长超过220亿美元，贷款余额增加超过60亿美元 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于为客户提供支持和卓越服务，利用全球运营模式应对高峰交易量 [9] - 公司实施价值支出倡议，目标是实现2.5亿美元的年度费用节省，本季度已超过该目标 [31] - 公司将继续关注宏观经济环境对收入的影响，努力管理费用基础并提高生产力 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济环境在第一季度变得更具挑战性，未来将对某些收入线造成压力，预计第二季度净利息收入将环比下降7% - 10% [14][36] - 滞后市场影响信托费用的计算，随着资产水平下降，未来费用将受到影响 [37] - 新采用的信用损失会计标准使信用损失储备对宏观经济环境变化敏感，若经济状况持续恶化，可能会确认额外拨备 [38] 其他重要信息 - 公司宣布暂停普通股回购计划，以维持强大的资本水平和流动性 [34] - 公司为应对疫情采取了一系列措施，包括支持客户、员工和社区，如创建薪资保护计划解决方案、为员工提供补充补偿和灵活工作选择、提供慈善支持等 [10][11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待当前环境下的有机费用增长以及费用控制情况？ - 公司在C&IS和财富管理业务方面实现了有机增长，部分得益于资金流入现金类产品。短期内，公司能够完成管道内的业务，但中期管道业务可能会受到影响。长期来看，客户参与度的提高对业务发展有利 [41][42][44] - 公司采取了积极的费用管理措施，对费用进行了详细拆解，重点关注与客户活动和市场相关的领域，如外部服务和设备软件。公司希望降低费用运行率，使费用增长与费用增长相匹配 [45][46][49] 问题2: 信用损失拨备的经济背景假设以及贷款组合情况如何？ - 公司在季度末的预测中假设失业率为10%，GDP峰值到谷底变化略超过6%。后续预测中，失业率峰值达到14.5%，GDP峰值到谷底变化为7.5%，这表明拨备金额可能会增加 [52][53] - 贷款组合中，超过20%的贷款给了以可交易证券为抵押的私人客户，约20%为住宅房地产贷款，商业贷款主要为投资级，商业房地产贷款主要贷给投资者，且超过95%有个人担保 [56][57] 问题3: 净利息收入展望如何，如何考虑投资组合和再投资率？ - 净利息收入的关键因素是贷款量和一个月LIBOR与联邦基金利率或IOER的利差，而不是资产负债表规模。公司预计第二季度净利息收入将环比下降7% - 10% [60][61][36] - 公司目前采取短期策略，确保有足够的资金满足客户需求，再投资收益率较低。随着存款的稳定，公司将有更多机会进行投资 [70][71][82] 问题4: 如何看待费用豁免情况？ - 目前大型基金的收益率均高于费率，短期内这种情况预计不会改变。但如果NIF国债基金的收益率下降5个基点，可能会导致每年约3000万美元的费用损失 [62][63] 问题5: 关于LIBOR与IOER利差以及贷款重定价机制的问题？ - 预计第二季度净利息收入下降7% - 10%是考虑到LIBOR与IOER利差的收紧。约80%的贷款为浮动利率，主要与LIBOR挂钩 [66] 问题6: 4月存款水平与季度末相比如何？ - 存款水平从峰值显著下降，目前处于1400 - 1450亿美元的区间，但仍高于历史水平 [67] 问题7: 资产负债表的浮动固定比例、投资组合期限以及再投资收益率如何考虑？ - 公司采取短期策略，确保有足够的资金满足客户需求，投资组合期限有所缩短。证券组合的短期和长期部分历史上接近50/50，近期长期部分略大 [70][71][73] 问题8: 90%员工在家工作可能带来哪些更永久性的业务模式变化？ - 公司认为远程工作证明了可以满足客户需求并运营业务，但不会长期维持90%的远程工作水平。长期来看，可能会有更多灵活的工作安排，提高效率和员工满意度 [75][76] 问题9: 如何满足高端客户面对面服务的需求？ - 公司的财富管理业务采用多方面的客户参与模式，包括在客户办公室、家中以及通过技术手段进行互动。即使在疫情期间，客户参与度也有所提高 [78] 问题10: 公司对能源行业的直接敞口如何？ - 公司对能源行业的贷款敞口非常低 [80] 问题11: 此次存款增长与之前QE时期有何不同，如何考虑增量存款的分配？ - 公司希望确保能够长期满足客户需求，因此采取谨慎的投资策略。随着存款的稳定，特别是财富存款，公司将有更多机会进行投资 [82] 问题12: 如何预测公司的费用增长？ - 外部服务和设备软件等约30% - 40%的费用与市场和新业务相关，这些费用可能会有所调整。其他费用类别也会根据业务情况进行管理 [84][85][86] 问题13: 法律费用的收益情况如何，是否可持续？ - 法律费用在外部服务类别中占比较小，但波动较大。本季度法律费用较低带来了一定的收益，但不认为这是一种趋势 [89] 问题14: 第二季度之后净利息收入如何考虑，存款beta值如何变化？ - 短期内公司希望最大化贷款能力，长期来看，核心存款基础将有更好的投资机会。但投资组合的期限将逐渐缩短，低利率环境将对净利息收入产生影响 [91] 问题15: 托管和基金管理费用在本季度的活动增长对费用有何影响？ - 托管和基金服务业务在本季度有一定的市场收益，但也受到货币因素的拖累，整体表现较为平稳 [93] 问题16: C&IS资产服务业务和财富管理业务的定价情况如何？ - C&IS资产服务业务中，约35% - 40%的费用与资产价值无关，其余60%中，约四分之三为月滞后费用，四分之一为季度滞后费用。财富管理业务中，全球家族办公室业务更倾向于季度滞后费用，约四分之一的费用与资产无关；地区业务中，约四分之三或更多的费用为月滞后费用 [96][97] 问题17: 中期业务管道谨慎的驱动因素是什么，预计持续多久，业务如何恢复？ - 中期业务管道谨慎主要是由于新业务过渡延迟，客户也受到疫情影响。这只是业务的推迟，而非消失。长期来看，公司仍有很多机会 [101][102][105] 问题18: 如何考虑重新启动股票回购？ - 公司认为资本管理过程严谨，停止股票回购是为了应对不确定性。重新启动股票回购将取决于环境和前景的评估 [107][108] 问题19: 公司目前是否有意外的信用风险敞口？ - 公司的信用评估与整体业务和客户关系相关，参与客户的信贷安排会经过严格的信用流程。虽然无法预测哪些行业会受到影响，但公司会管理风险敞口的规模 [111] 问题20: 货币基金AUM在Prime、Govi和Muni之间的分配情况如何？ - 公司将后续提供相关信息 [115] 问题21: 如何考虑第二季度其他收入的合适运行率？ - 剔除BOLI和一些特殊项目后，过去四个季度的平均运行率约为3300 - 3400万美元，加上BOLI的全额运行率，可能达到4500 - 4700万美元，但该项目波动较大 [117]

业绩总结 - 2020年第一季度净收入为3.606亿美元，每股收益为1.55美元[9] - 报告的总收入为15.477亿美元，FTE调整后为15.877亿美元[59] - 1Q20的FTE调整后收入为15.574亿美元，较1Q19的14.887亿美元增长[62] - 1Q20的预税收入为4.864亿美元，较4Q19的4.522亿美元有所增加[62] - 预税利润为4.861亿美元，预税利润率为29.0%[62] - 1Q20的预税利润率报告为29.0%，FTE调整后为29.4%[62] 用户数据 - 资产管理规模（AUM）为1119亿美元，同比下降4%[11] - 客户资产（AUC）为10877亿美元，同比下降10%[11] 收入与支出 - 总收入（FTE）为15.958亿美元，同比增长7%[11] - 非利息支出为10.656亿美元，同比增长4%[11] - 净利息收入（FTE）同比下降3%，净利息收益率为1.51%[28] - 净利息收入为4.764亿美元，FTE调整后为4.611亿美元[62] - 净利息利润率（NIM）报告为1.48%，FTE调整后为1.51%[61] 信贷与资本 - 信贷损失准备金为6100万美元[11] - 资本充足率：普通股一级资本比率为12.9%[41] 股息与交易 - 宣布派发普通股股息1.49亿美元，优先股股息1900万美元[50] - 第一季度外汇交易收入同比增长34%[18] 其他信息 - 1Q20的净利息收入为4.208亿美元，较4Q19的4.177亿美元有所增长[61] - 1Q20的FTE调整后净利息收入为4.861亿美元，较1Q19的4.600亿美元增长[62]

财务数据关键指标 - 2019年12月31日，银行合并资产为1359亿美元，普通股银行权益资本为93亿美元[14] - 2019年12月31日，公司合并总资产为1368亿美元，股东权益为111亿美元[15] - 2019年12月31日，公司普通股一级资本标准化和高级方法比率分别为12.7%和13.2%，一级资本为14.5%和15.0%，总资本为16.3%和16.8%，一级杠杆率为8.7%，补充杠杆率为7.6%[60] - 2019年12月31日，银行普通股一级资本标准化和高级方法比率分别为12.3%和13.0%，一级资本为12.3%和13.0%，总资本为14.0%和14.6%，一级杠杆率为7.3%，补充杠杆率为6.4%[60] - 最低资本要求：普通股一级资本4.5%，一级资本6.0%，总资本8.0%，一级杠杆率4.0%，补充杠杆率3.0%[60] - 公司“资本状况良好”最低一级资本要求为6.0%，总资本为10.0%；银行普通股一级资本为6.5%，一级资本为8.0%，总资本为10.0%，一级杠杆率为5.0%，补充杠杆率为3.0%[60] - 2019年最低资本conservation buffer从2018年的1.875%提高到2.5%[60] - 公司受0% - 2.5%的反周期资本缓冲影响，美国反周期缓冲目前为0%，其他司法管辖区使加权平均缓冲略有增加[61] - 2019年12月31日，公司和银行符合美国流动性覆盖率要求[63] - 2019年非美国业务收入占公司总收入的31%[128] 各业务线数据关键指标 - 2019年12月31日，C&IS资产托管/管理、资产托管和资产管理规模分别为11.31万亿美元、8.50万亿美元和9175亿美元[18] - 2019年12月31日，财富管理资产托管/管理、资产托管和资产管理规模分别为7388亿美元、7357亿美元和3138亿美元[20] - 截至2019年12月31日，公司管理资产规模为1.23万亿美元，其中C&IS客户为9175亿美元，财富管理客户为3138亿美元[22] - 2019年12月31日，企业与机构服务部托管/管理资产、托管资产和管理资产分别为11.31万亿美元、8.50万亿美元和9175亿美元[18] - 2019年12月31日，财富管理部托管/管理资产、托管资产和管理资产分别为7388亿美元、7357亿美元和3138亿美元[20] - 截至2019年12月31日，公司管理资产达1.23万亿美元，其中为企业与机构服务部客户管理9175亿美元，为财富管理部客户管理3138亿美元[22] 监管分类与要求 - 多德 - 弗兰克法案对资产至少1000亿美元的美国银行控股公司实施增强审慎标准，公司被归类为第二类机构[33][34] - 多德 - 弗兰克法案对合并总资产至少1000亿美元的美国银行控股公司实施强化审慎标准，公司被归类为第二类机构[33][34] - 公司需在2021年7月1日前提交下一份第165(d)条决议计划[36] - 2019年3月29日，美联储和联邦存款保险公司宣布未在公司2017年第165(d)条决议计划中发现缺陷[37] - 2018年6月27日，银行向联邦存款保险公司提交了决议计划，至今未收到正式反馈[38] - 欧盟银行恢复与处置指令于2015年1月1日对欧盟信贷机构生效，银行卢森堡子公司需至少每两年向CSSF提交简化恢复计划[39] - 欧盟银行恢复与处置指令自2015年1月1日起对银行子公司和分行生效[39] - 多德 - 弗兰克法案规定特定金融公司可能受有序清算权力约束[40] - 沃尔克规则禁止自营交易，公司有合规计划[42] - 多德 - 弗兰克法案对场外衍生品市场施加监管，银行作为掉期交易商受CFTC规则约束[43] - 多德 - 弗兰克法案要求银行控股公司为子公司提供财务支持[44] 资本计划相关 - 公司2019年4月提交资本计划，美联储未提出异议，授权年中增加股息支付和股票回购[49] - 公司将于2020年4月6日提交资本计划，美联储预计年中公布是否反对[51] - 公司需向美联储提交年度资本计划，进行压力测试，维持强化风险管理程序等[35] - 公司支付股息需符合经美联储审查无异议的资本计划，银行支付股息受法规限制[45][46] 法规罚款相关 - 违反GDPR某些规定的组织，可能被处以最高2000万欧元或上一财年全球年收入4%的罚款，以较高者为准[73] - 违反CCPA的企业，每次违规可能面临最高2500美元的民事罚款，故意违规每次最高罚款7500美元[74] - 2018年9月13日发布的欧盟委托条例预计2021年2月1日生效，将对证券结算失败采取预防和处理措施并收取现金罚款[81] - 违反UK CFA的相关主体可能面临无上限罚款[83] - 违反《通用数据保护条例》（GDPR）可能导致高达全球收入4%的罚款[115] 法规实施相关 - 2019年完成了SFTR某些“二级”措施的制定[82] - MLD5将识别预付卡持有人的门槛降至150欧元[88] - SRD II要求成员国在2019年6月10日前实施相关法律，欧盟委员会实施条例将于2020年9月3日起适用[89][90] - 两项欧盟法规对AIFMD和UCITS二级法规的修改于2020年4月1日生效，影响公司为欧洲基金客户提供托管服务的子公司[91] 子公司资本情况 - 截至2019年12月31日，公司非美国银行子公司的资本比率均高于规定的最低要求[92] 员工情况 - 截至2019年12月31日，公司约有19800名全职员工[93] 财务报表内容 - 年报中“Selected Financial Data”包含公司综合平均普通股权益回报率、平均资产回报率、股息支付率和平均权益与平均资产比率等内容[96] - “Average Consolidated Balance Sheets With Analysis Of Net Interest Income”表提供了2019年、2018年和2017年的平均综合资产负债表及净利息收入分析[96] - “Changes In Net Interest Income”表提供了2019年和2018年净利息收入的变化情况[96] 业务风险因素 - 公司多数收入依赖收费业务，易受市场波动、经济下滑、投资表现不佳和投资偏好负面趋势影响[101] - 利率变化会对公司盈利产生负面影响，低利率影响净息差和部分产品费用，利率上升也可能带来多种不利影响[103][104] - 监管机构、央行、政府和国际机构的政策变化可能降低公司盈利并影响增长前景[107] - 英国脱欧对公司的最终影响不确定，可能导致市场波动并带来额外成本和业务干扰[108] - 全球各地区或国家的金融稳定性不确定性可能对公司盈利产生重大不利影响[109] - 公司投资组合中证券价值下降会对资本和流动性产生负面影响[110] - 外汇汇率波动和客户活动变化可能导致外汇交易收入减少，汇率波动还可能导致外汇交易头寸损失[111] - 未能有效执行风险缓解程序可能对公司收益产生负面影响[112] - 过去，货币交易市场波动性降低、跨境投资活动水平下降以及证券借贷需求或意愿降低，对公司外汇交易和证券借贷等业务收益产生负面影响[113] - 公司面临多种运营风险，包括技术系统故障、人为错误、资产盗窃等，这些风险可能对公司业务、财务状况和经营成果产生负面影响[114] - 公司预计将继续面临各种网络威胁，安全漏洞可能导致法律索赔、声誉受损和客户流失[119] - 为客户提供服务或自行进行交易时出现的错误、控制故障或其他失误可能使公司承担责任、导致损失或对收益产生负面影响[122] - 公司依赖技术，更新技术基础设施可能面临实施、集成和安全风险，可能对公司运营产生负面影响[123] - 公司使用的系统和模型存在局限性，可能无法准确量化风险，导致意外和不利后果[124] - 内部控制和程序的失败或规避可能对公司业务、财务状况和经营成果产生重大不利影响[126] 费用管理计划 - 2017年10月公司宣布“Value for Spend”费用管理计划，目标是到2020年实现2.5亿美元的费用运行率节省[131] LIBOR相关 - 2017年7月，英国金融行为监管局宣布2021年后将停止说服或强制银行向LIBOR管理员提交利率，LIBOR能否按当前基础继续无法保证[137] 税收政策变化 - 2017年12月《减税与就业法案》签署成法，企业所得税税率从35%降至21%[164] 业务挑战与影响 - 公司业务面临监管变化挑战，监管举措增加合规成本和风险[147] - 公司可能受索赔或诉讼不利影响，尤其在市场不佳或股价波动时风险更高[148] - 公司业务执行战略计划需监管批准，否则可能无法完成收购[153] - 公司面临激烈竞争，可能影响盈利和增长，定价压力或降低产品服务价格[155][156] - 公司声誉受损会直接负面影响竞争力、业务增长和营收[157] - 公司需持续投资创新，否则会影响业务和盈利，创新也存在风险[158] - 公司服务大型复杂客户需了解多司法管辖区标准，否则影响增长和声誉[161] - 公司为维持客户满意度采取行动可能导致损失或盈利减少[162] 会计标准影响 - 会计标准变化难以预测，可能对合并财务报表产生重大影响[166] 股息支付限制 - 公司普通股股息支付能力受董事会决定、美国银行法律法规、特拉华州法律等限制[167] - 公司支付普通股股息的能力取决于银行向公司支付股息的能力，银行未来向公司支付股息需持续盈利，某些情况下需监管批准[168] - 若公司未全额支付D系列和E系列优先股股息，或拖欠未偿债务、选择递延浮动利率资本债务利息支付，将禁止支付普通股股息[169] 关联交易与存款保险 - 银行与关联方交易，对单个关联方信贷展期限于资本和盈余的10%，对所有关联方限于20%[67] - 符合条件的存款可享受FDIC保险，每位储户账户的适用限额为25万美元[71] 决议计划历史情况 - 2017年3月24日，美联储和FDIC对公司2015年12月提交的决议计划提出“缺陷”[37] - 2019年3月29日，美联储和FDIC宣布公司2017年12月提交的决议计划无缺陷[37]