公司整体财务数据关键指标变化 - 2020年，公司总合并净亏损1.238亿美元，勘探与生产部门净亏损3.269亿美元[49] - 2020年运营收入为15.46291亿美元，2019年为16.93332亿美元，2018年为15.92668亿美元[172] - 2020年运营费用为15.16433亿美元，2019年为11.81523亿美元，2018年为10.72945亿美元[172] - 2020年净收入亏损为1.23772亿美元，2019年为3.0429亿美元，2018年为3.91521亿美元[172] - 2020年基本每股收益亏损为1.41美元，2019年为3.53美元，2018年为4.56美元[172] - 2020年总净工厂为59.98067亿美元，2019年为55.0951亿美元，2018年为49.77143亿美元[173] - 2020年总资产为69.64935亿美元，2019年为64.62157亿美元，2018年为60.36486亿美元[173] - 2020年总资本化为46.01562亿美元，2019年为42.72743亿美元，2018年为40.68695亿美元[173] - 2020年公司亏损1.238亿美元，2019年盈利3.043亿美元，盈利下降主要因勘探与生产部门亏损[212] 各业务线净收入贡献情况 - 2020年，管道与存储部门贡献净收入7890万美元，部分抵消公司净亏损[50] - 2020年，集输部门贡献净收入6860万美元，部分抵消公司净亏损[57] - 2020年，公用事业部门贡献净收入5740万美元，部分抵消公司净亏损[58] - 2020年，其他类别和公司运营净亏损180万美元[59] 各业务线运输与存储能力数据 - 2020财年末，Supply Corporation的合同运输能力约为3443MDth/天，公用事业部门占1200MDth/天（35%），勘探与生产部门占74MDth/天（2%），租给Empire 55MDth/天（2%），非关联客户占2114MDth（61%）[51] - 2020年末，Supply Corporation的固定存储容量为70693MDth，公用事业部门签约30064MDth（43%），租给Empire 3753MDth（5%），非关联客户签约36876MDth（52%）[52] - 2020财年末，Empire的固定运输能力约为984MDth/天，公用事业部门和勘探与生产部门分别占7%和20%，非关联客户占73%[53] 公用事业部门天然气采购情况 - 2020年，公用事业部门购买73.4Bcf天然气，其中美国生产商和供应商的多月合同采购占52%，现货市场采购占48%[63] 公司员工情况 - 截至2020年9月30日，公司及其全资子公司共有2162名全职员工[80] - 截至2020年9月30日，公司48%的在职员工受集体谈判协议覆盖[81] - 公司财年自愿离职率（不包括退休）为4.4%，优于行业水平[83] - 公司财年未发生停工，闲置天数为零[84] 公司债务相关情况 - 公司1974年契约规定发行增量长期债务需满足利息覆盖测试，且长期债务与合并资产比率不超过60%[93] - 鉴于2020财年及可能的2021财年资产减值，公司在2021财年几个季度内不得发行增量长期债务[93] - 公司4.90%的票据本金5亿美元将于2021年12月到期，1974年契约不阻止公司发行长期债务替换到期债务[93] - 2020年3月27日，公司被标普降级至BBB - 负面展望，6月3日修订为BBB - 稳定展望，此次降级增加了公司短期借款成本，6亿美元未偿长期债务在特定情况下利率可能上调，另有5亿美元未偿长期债务仅因评级降至投资级以下利率就可能上调[94] 公司面临的外部风险与挑战 - 纽约于2019年7月通过《气候领导力与社区保护法》，可能导致电力和地热能形式的竞争加剧[73] - 公用事业部门天然气交付量受天气影响，纽约的天气正常化条款可缓解对利润率的影响[74] - 纽约州2020年6月颁布立法，禁止在纽约州新冠灾难紧急状态期间（目前持续至2020年12月3日）因未付款终止住宅公用事业服务，之后至2021年3月31日，向配电公司证明因新冠紧急状态导致财务状况变化的住宅客户也禁止因未付款终止服务[102] - 气候变化可能导致公司运营和财务结果受影响，极端天气事件可能破坏天然气基础设施，扰乱供应链和运营，相关法律法规可能增加公司成本、减少天然气需求、影响资金获取[96][97] - 有组织的对油气行业的反对可能导致监管和立法举措增加，限制油气使用、增加运营成本、引发诉讼，影响公司运营结果和现金流[98][99] - 公司项目的延迟或变更，包括监管延迟或拒绝必要的批准、许可或命令，可能导致项目无法按时完成、资产减记和收益减少[100] - 公司作为控股公司，依赖运营子公司偿还贷款本金和利息以及支付股息来满足财务需求，但子公司可能无法产生足够净收入或现金流[101] - 经济放缓通常导致能源消费下降，新冠疫情、经济衰退等可能影响公司收入、现金流和增长，公司各部门面临供应商和客户信用风险[102] - 利率上升可能影响公司资本支出融资和债务再融资能力，公司受监管业务的授权回报率基于利率假设，利率波动可能产生不利影响[104] - 油气价格波动影响公司勘探与生产部门运营，价格受多种因素影响，长期降价可能限制公司勘探和生产活动，影响收入、现金流和运营结果[105] - 新冠疫情导致石油当前需求下降，可能降低天然气需求，减少公司收入，还可能带来客户付款延迟或无法收回、承包商或供应商无法履行合同等影响[117][118] - 公司运营面临火灾、自然灾害、爆炸等固有风险，可能导致人身伤害、财产损失等，虽有保险但可能不足[119] - 第三方试图破坏公司网络安全，可能导致业务运营中断、数据被盗等，公司虽有保险但可能无法完全覆盖损失[121][122] - 公司油气开发存在诸多风险，实际产量和钻井成本难以预测，可能与储量和产量估计有显著差异，影响公司收益[123] - 公司业务需遵守联邦和州的各种法律法规，法规变化可能增加成本、限制收入增长[124] - 公司受管道和危险材料安全管理局（PHMSA）管辖，若因新法规产生无法完全收回的合规成本，财务状况可能受影响[126] - 公司供应公司和帝国公司受联邦能源监管委员会（FERC）管辖，费率调整可能影响收益[127] - 公司业务受环境法规影响，合规成本和责任可能对经营结果、财务状况和现金流产生负面影响[129][130] 公司物业、厂房及设备投资情况 - 截至2020年9月30日，公司在物业、厂房及设备的净投资为60亿美元，其中勘探与生产部门占30.7%，公用事业、管道与存储部门占55.9%，集输部门占13.3%，其他及企业运营占0.1%[138] - 自2015年9月30日以来，物业、厂房及设备净投资增加6.66亿美元，增幅为12.5%，这一增长已扣除2016年和2020年油气生产资产的减值（分别为9.48亿美元和4.49亿美元）以及2020年9月30日重新分类为待售资产的5340万美元木材资产[138] - 2020年9月30日，勘探与生产部门在物业、厂房及设备的净投资为18亿美元[139] - 2020年9月30日，管道与存储部门在物业、厂房及设备的净投资为18亿美元，其中传输管道占36%（2265英里），存储设施占15%（30个存储场，工作气量772亿立方英尺，389英里管道），压缩机站占31%（33个，227356马力）[140] - 2020年9月30日，集输部门在物业、厂房及设备的净投资为8亿美元，主要包括333英里管道和23个压缩机站（118800马力）[142] - 2020年9月30日，公用事业部门在物业、厂房及设备的净投资为16亿美元，其中天然气配送网络（14972英里配送管道）和客户服务连接分别约占49%和32%[143] 公司储量数据变化 - 2020年9月30日，勘探与生产部门的Seneca拥有已探明开发和未开发天然气储量3325085MMcf、石油储量22100Mbbl[35] - 公司已探明已开发和未开发天然气储量从2019年9月30日的29500亿立方英尺增至2020年9月30日的33250亿立方英尺，增幅为12.7%[146] - 公司已探明已开发和未开发石油储量从2019年9月30日的2487.3万桶降至2020年9月30日的2210万桶，降幅为11.1%[147] - 按油当量计算，公司已探明已开发和未开发储量从2019年9月30日的3099亿立方英尺油当量增至2020年9月30日的3458亿立方英尺油当量，增幅为11.6%[148] - 截至2020年9月30日，公司探明储量较上年增长12%，达到34580亿立方英尺当量[189] 公司油气销售与生产成本及产量数据 - 2020年公司天然气每千立方英尺平均销售价格为1.77美元，2019年为2.43美元，2018年为2.40美元；石油每桶平均销售价格2020年为45.94美元，2019年为64.17美元，2018年为66.38美元[155] - 2020年公司油气每千立方英尺当量平均生产成本为0.84美元，2019年为0.88美元，2018年为0.91美元；日均平均产量2020年为660百万立方英尺当量，2019年为580百万立方英尺当量，2018年为488百万立方英尺当量[155] 公司井数与开发面积数据 - 截至2020年9月30日，阿巴拉契亚地区产气井毛井数为881口，净井数为768口；西海岸地区产油井毛井数为1,865口，净井数为1,831口[156] - 截至2020年9月30日，公司开发面积毛面积为676,088英亩，净面积为664,705英亩；未开发面积毛面积为711,022英亩，净面积为664,336英亩[157] - 截至2020年9月30日，宾夕法尼亚州的净面积为1,243,444英亩，其中马塞勒斯、尤蒂卡或杰纳西页岩的页岩开发面积约为101,990英亩，占公司在宾夕法尼亚州总净面积的8.2%[157] - 2020 - 2023年及之后到期的未开发毛面积分别为967英亩、4,882英亩、2,973英亩和209,665英亩，对应净面积分别为695英亩、4,403英亩、2,648英亩和205,344英亩；剩余492,535英亩毛面积（451,246英亩净面积）为公司拥有的非到期油气权[158] - 2020年公司勘探净完井数为1口，开发净完井数为73.84口；2019年勘探净完井数为0口，开发净完井数为84口；2018年勘探净完井数为4口，开发净完井数为56.4口[159] - 截至2020年9月30日，公司正在钻探的井毛井数为56口，净井数为49口[161] 公司股权与股票交易情况 - 截至2020年9月30日，公司有9,993名普通股注册股东，普通股在纽约证券交易所上市交易，交易代码为“NFG”[165] - 2020年7 - 9月公司共购买40,541股普通股，平均每股价格为42.45美元，未通过公开宣布的股票回购计划购买股票，剩余可回购股票数量为6,971,019股[169] 行业与地区能源相关数据 - EIA的2020年国际能源展望预测，到2050年全球天然气消费量将增长超过40%[179] - 纽约州1990 - 2016年电力部门温室气体排放下降56%，住宅、商业和工业建筑排放减少约23%[179] - 公用事业部门2012 - 2019年温室气体排放减少24.7%[180] 公司税务与资产交易情况 - 公司申请加速剩余4250万美元替代最低税（AMT）抵免退款，并于2020年6月收到[186] - 2020年公司因油价和天然气价格低迷，在成本上限测试下累计减值费用达4.494亿美元（税后3.263亿美元）[188] - 2020年7月31日，公司以5.063亿美元收购壳牌在宾夕法尼亚州的上游和中游资产[190] - 2020年8月5日，公司签订协议以1.157亿美元出售宾夕法尼亚州的木材及其他资产，预计年底前完成交易[191] - 2020年6月，公司发行5亿美元5.50%的票据，到期日为2026年1月15日；还公开发售437万股普通股，每股价格39.50美元[192] - 2020年5月，公司与10家银行签订364天信贷协议，获得额外2亿美元无担保承诺循环信贷额度[193] 公司项目情况 - 帝国北项目允许每天从宾夕法尼亚州蒂奥加县向TC能源管道和TGP 200线输送20.5万德卡热单位额外页岩气，最终项目成本估计为1.29亿美元[195] - FM100项目预计在2021年底投入使用，初步成本估计约2.8亿美元，将在宾夕法尼亚州创造约33万德卡热单位/天的额外运输能力[195] 公司业务费率与收益情况 - 2020年供应公司的新费率生效，增加收益1490万美元[196] 勘探与生产部门财务与运营数据变化

业绩总结 - 财政2020年调整后EBITDA为7.85亿美元，与2019年持平，尽管商品价格显著下降[37] - 财政2020年净收入为(123,772)千美元，较2019年下降140.6%[197] - 财政2020年长期债务（不含当前部分）为2,649,000千美元，较2019年增加23.2%[197] - 财政2020年总净债务为2,658,459千美元，较2019年增加21.7%[197] - 财政2020年资本支出为716,153千美元，预计在720,000千美元至830,000千美元之间[200] 用户数据 - 财政2020年天然气生产为241.5 Bcfe，同比增长14%，创下NFG历史最高水平[37] - 财政2020年证明储量为3.5 Tcfe，同比增长12%，替代了248%的生产[37] - 2021财年，Seneca的日均净生产量为6,856 Boe/d，其中南Midway Sunset地区的日均生产量为1,921 Boe/d[90] 未来展望 - 预计2021财年净生产量为305-335 Bcfe，同比增长33%[39] - 预计2021财年调整后每股收益为3.55至3.85美元[39] - 预计2021财年实现的天然气价格（对冲后）约为2.25美元/Mcf，较2020财年的2.07美元/Mcf有所上升[39] - 预计未来五年在管道现代化方面的投资为1.5亿至2.5亿美元[26] 新产品和新技术研发 - Tioga县的开发计划预计将专注于返回行程，利用现有基础设施，提升整体钻探项目的回报[53] - EDA的马塞勒斯开发区的经济平衡点为每百万英热单位1.04美元，预计将充分利用大西洋日出（Atlantic Sunrise）运输能力[63] - WDA的乌提卡（Utica）开发区预计有约100个潜在位置，经济效益与之前的CRV-乌提卡开发项目相当或更高[75] 市场扩张和并购 - NFG的Tioga收集系统的总投资至今约为3800万美元，日处理能力可达550,000 Dth[56] - WDA的固定运输和销售能力为330,000 Dth/d，支持生产并增强整体回报[82] - Seneca在Appalachian地区的天然气市场合同量为330,000 Dth/d，且在Leidy South的运输能力为100,000 Dth/d[83] 负面信息 - 2020财年公用事业的运营和维护费用为197百万美元[148] - 预计2021财年Appalachia的LOE（运营费用）将因一次性成本而增加[104] 其他新策略和有价值的信息 - 自1970年以来，累计分红支付达32亿美元，连续50年增加分红[28] - 2020财年净债务与调整后EBITDA比率为3.08倍，预计在2021财年降至约2.75倍[160] - 2021财年，Seneca的天然气生产中约50%受到价格保护[93]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度每股收益为0.40美元，同比下降0.14美元，主要受商品价格下跌影响 [8] - 2020财年资本支出为3.84亿美元，同比下降1.08亿美元或22% [29] - 公司预计2021财年每股收益中值为3.70美元，较2020财年增长超过25% [22] - 公司预计2021财年自由现金流将超过资本支出5000万至7500万美元 [51] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务：第四季度产量为67.3 Bcfe，同比增长14%，全年产量为241 Bcfe，创历史新高 [28] - 管道业务：Empire North项目已于9月15日投入使用，预计年收入增加2700万美元，资本成本为1.29亿美元，低于初始预算10% [11] - 公用事业业务：尽管疫情影响了商业和工业用气量，但通过跟踪机制，利润率影响可控 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 阿巴拉契亚地区：公司收购了Shell的资产，增加了Tioga县的经济开发地点，降低了单位成本 [15] - 加利福尼亚地区：第四季度石油产量为55.5万桶，同比下降9%，全年产量基本持平 [33] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在2021年初增加第二台钻机，以加速东部开发区的开发，预计2022财年将实现显著的自由现金流增长 [16][18] - 公司将继续推进FM100和Leidy South项目，预计将在2021年底投入使用 [13][14] - 公司发布了首份企业责任报告，强调在ESG方面的持续努力，包括减少排放和探索可再生天然气 [23][25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为天然气市场前景显著改善，公司有望实现显著的盈利和现金流增长 [10] - 尽管天然气价格曲线呈现倒挂，但公司预计2022财年将实现进一步的盈利增长 [22] - 管理层对公司在疫情期间的表现表示满意，认为公司已为未来的增长做好了准备 [26] 其他重要信息 - 公司预计2021财年资本支出为7.75亿美元，其中上游业务增加6000万美元 [50] - 公司已对冲2022财年77%的天然气产量和50%的原油产量 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于第二台钻机的计划和维护资本 - 公司计划在2021年初增加第二台钻机，预计将带来5%至9%的年产量增长 [56] - 第二台钻机将主要用于东部开发区，预计90%以上的时间将在此区域作业 [63] 问题: 关于Leidy South项目的产能分配 - 公司目标是确保在冬季供暖季节前有足够的产量来填充Leidy South项目的产能 [57] 问题: 关于第二台钻机的合同期限 - 第二台钻机的合同期限为一年，如果价格下跌，公司可以随时撤下钻机 [58] 问题: 关于当前阿巴拉契亚地区的生产情况 - 10月和11月的现货产量基本处于停产状态，公司自愿削减了部分产量 [59] 问题: 关于2022财年的资本支出展望 - 2022财年资本支出可能会有所增加，主要由于Leidy South项目的完成和投产 [67] - 管道业务的资本支出将在2022财年大幅下降，公用事业业务的资本支出将保持稳定 [68] 问题: 关于2022财年的对冲策略 - 公司计划在2022财年开始前对冲约三分之二的产量，目前已有部分对冲 [71] 问题: 关于加利福尼亚石油业务的战略 - 加利福尼亚石油业务仍然是公司的重要现金流来源，即使在低油价环境下也能产生可观的自由现金流 [76] 问题: 关于资本支出下降的原因 - 资本支出下降主要由于服务成本下降和钻井效率提高 [81] 问题: 关于产量削减的分布 - 产量削减主要发生在东部和西部开发区，具体分布取决于各地区的现货价格 [83]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度GAAP每股收益为0.47美元，调整后的每股收益为0.57美元，同比下降0.14美元 [46] - 2020财年每股收益预期调整为2.75至2.85美元，较之前预期下降0.10美元 [48] - 2021财年初步每股收益预期为3.40至3.70美元，较2020财年增长近27% [51] - 天然气价格每变化0.10美元，预计影响每股收益0.11美元；油价每变化5美元，预计影响每股收益0.04美元 [53] - 2021财年预计自由现金流超过1亿美元 [63] 各条业务线数据和关键指标变化 上游业务 - 第三季度天然气产量为56 Bcfe，同比增长2%，尽管有7.3 Bcf的价格相关减产 [34] - 2020财年天然气产量预期调整为240至245 Bcfe，较之前预期略有下降 [38] - 2021财年天然气产量预期为305至335 Bcfe，同比增长32%，主要得益于Shell资产的收购 [40] - 2021财年计划在宾夕法尼亚州投产32口井，其中27口将在财年前7个月内投产 [40] - 2021财年上游资本支出预计为2.9亿至3.3亿美元，较2020财年下降20% [39] 中游业务 - 2021财年中游业务收入预计增长1.85亿至2亿美元，同比增长35% [54] - 中游业务运营和维护费用预计为每Mcfe 0.08至0.09美元，主要由于压缩设备租赁费用增加 [55] - 中游业务折旧费用预计增加800万至900万美元，主要由于资产折旧年限为25年 [56] 管道和存储业务 - Empire North项目预计增加2500万美元年收入 [20] - FM100项目预计增加3500万美元年收入 [21] - Supply Corporation费率调整预计增加3500万美元年收入，FM100项目现代化部分预计增加1500万美元年收入 [22] - 2021财年管道和存储业务收入预计增长10%，主要由于Empire North项目和Supply Corporation费率调整 [60] 公用事业业务 - 2021财年公用事业业务收入预计保持稳定，系统现代化追踪器预计增加300万美元收入 [59] - 2021财年公用事业业务运营和维护费用预计增长1%至2%，与通胀一致 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021财年约91%的Appalachian产量已通过固定销售合同和运输能力锁定，其中三分之二的价格下限为2.37美元 [43] - 2021财年约80%的石油产量已对冲，平均价格为60美元/桶 [37] - 2021财年约49%的石油产量已对冲，平均价格为58美元/桶 [42] 公司战略和发展方向 - 公司完成了对Shell在Appalachia的上游和中游资产的收购，显著增加了在该地区的市场份额 [9][11] - 公司计划通过单钻机计划减少资本支出，预计2021财年上游和中游资本支出减少1.05亿美元，降幅25% [18] - 公司计划通过Empire North和FM100项目扩大管道业务，预计到2022年中增加超过1亿美元的年收入 [23] - 公司计划通过系统现代化追踪器在纽约进行现代化项目，预计到2021年3月保持稳定的回报 [25] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情对行业造成影响，公司整体运营和财务表现符合预期 [24] - 公司预计2021财年天然气价格将保持在2.65至2.75美元区间，并已对约三分之二的产量进行对冲 [17] - 公司预计2021财年将产生超过1.5亿美元的自由现金流 [18] - 公司预计2021财年将保持强劲的资产负债表，并继续增加股东价值 [28] 其他重要信息 - 公司计划在2021财年出售Appalachian的木材资产，预计获得1.16亿美元收入 [14] - 公司通过发行5亿美元债券和1.75亿美元普通股完成了Shell收购的融资 [13] - 公司预计2021财年不会支付现金税 [95] 问答环节所有提问和回答 问题: 关于增加资本支出的可能性 - 公司正在评估增加第二台钻机的可能性，但需要与Leidy South项目的上线时间相匹配 [71][72] - 如果增加钻机，可能会首先部署在Tioga地区 [73] 问题: 关于FT容量的变化 - 新增的Shell资产预计将带来每Mcf 0.10至0.15美元的改善 [74] 问题: FM100项目的下一步监管步骤 - 公司正在等待州环境机构和陆军工程兵团的许可，预计在2020年第四季度获得 [75] 问题: 关于2021财年资本支出的变化 - 资本支出减少的主要原因是钻井效率提高和部分Utica井的加速完井 [87][88] 问题: 关于公用事业和管道业务的成本变化 - 公用事业业务的成本增加主要由于疫情相关的PPE费用和劳动力成本 [90] - 管道业务的成本变化主要由于压缩设备维护工作的资本化和费用化 [92] 问题: 关于2021财年的现金税预期 - 公司预计2021财年不会支付现金税 [95]

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司运营收入分别为323,019千美元和357,200千美元，九个月截至6月30日分别为1,258,301千美元和1,399,991千美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司运营支出分别为242,622千美元和244,373千美元，九个月截至6月30日分别为1,054,465千美元和972,122千美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司运营收入分别为80,397千美元和112,827千美元，九个月截至6月30日分别为203,836千美元和427,869千美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司净收入可用于普通股分别为41,250千美元和63,753千美元，九个月截至6月30日分别为21,773千美元和257,009千美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司基本每股收益分别为0.47美元和0.74美元，九个月截至6月30日分别为0.25美元和2.98美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司稀释每股收益分别为0.47美元和0.73美元，九个月截至6月30日分别为0.25美元和2.96美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司普通股股息分别为0.445美元和0.435美元，九个月截至6月30日分别为1.315美元和1.285美元[15] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司综合收入分别为18,373千美元和85,373千美元，九个月截至6月30日分别为32,134千美元和292,093千美元[17] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司其他综合收入（损失）分别为(22,877)千美元和21,620千美元，九个月截至6月30日分别为10,361千美元和35,084千美元[17] - 2020年和2019年三个月截至6月30日，公司净收入所得税分别为13,134千美元和21,113千美元，九个月截至6月30日分别为81,376千美元和73,806千美元[15] - 截至2020年6月30日，公司总资产为71.19亿美元，较2019年9月30日的64.62亿美元增长10.16%[20] - 截至2020年6月30日，综合股东权益为22.26亿美元，较2019年9月30日的21.39亿美元增长4.08%[24] - 截至2020年6月30日，长期债务净额为26.29亿美元，较2019年9月30日的21.34亿美元增长23.11%[24] - 2020年前九个月，经营活动提供的净现金为6.24亿美元，较2019年的5.71亿美元增长9.33%[27] - 2020年前九个月，投资活动使用的净现金为5.74亿美元，较2019年的5.91亿美元减少2.89%[27] - 2020年前九个月，融资活动提供的净现金为4.87亿美元，而2019年使用的净现金为1.19亿美元[27] - 2020年前九个月，现金、现金等价物和受限现金净增加5.37亿美元，而2019年净减少1.39亿美元[27] - 截至2020年6月30日，现金、现金等价物和受限现金为5.64亿美元，较2019年的0.94亿美元增长500.64%[27] - 2020年前九个月，非现金资本支出为0.58亿美元，较2019年的0.79亿美元减少26.74%[27] - 截至2020年6月30日和2019年6月30日的九个月，累计其他综合损失分别为4.1794亿美元和3.2666亿美元[41] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，其他流动资产分别为4.7652亿美元和9.7054亿美元[44] - 截至2020年6月30日和2019年9月30日，其他应计项目和流动负债分别为13.8344亿美元和13.96亿美元[45] - 截至2020年6月30日，公司总资产公允价值为7.13871亿美元，总负债公允价值为322.7万美元，净资公允价值为7.10644亿美元[78] - 截至2019年9月30日，公司总资产公允价值为1.69742亿美元，总负债公允价值为557.4万美元，净资产公允价值为1.64168亿美元[79] - 2020年6月30日长期债务（含当期部分）账面价值为26.28782亿美元，公允价值为27.13775亿美元；2019年9月30日账面价值为21.33718亿美元，公允价值为22.57085亿美元[84] - 截至2020年6月30日其他投资为1.44584亿美元，截至2019年9月30日为1.44917亿美元[86] - 2020年和2019年第二季度，衍生工具总收益（损失）分别为490.4万美元和3421.1万美元，重新分类至损益表的金额分别为3634.7万美元和386.9万美元[92] - 2020年和2019年前六个月，衍生工具总收益（损失）分别为8170.3万美元和5361.9万美元，重新分类至损益表的金额分别为6873.3万美元和 - 2049.8万美元[92] - 2020年和2019年第二季度有效税率分别为24.1%和24.9%，前六个月有效税率分别为78.9%和22.3%[99][100] - 截至2020年6月30日，公司对某些州递延所得税资产计提5770万美元估值准备[101] - 2020年第二季度，公司外部客户收入3.23019亿美元，净利润4125万美元[118] - 2020年前九个月，公司外部客户收入12.58301亿美元，净利润2177.3万美元[118] - 截至2020年6月30日，公司各业务板块资产总计71.18985亿美元[119] - 截至2019年9月30日，公司各业务板块资产总计64.62157亿美元[119] - 2019年第二季度，公司外部客户收入为3.572亿美元，其中勘探与生产、管道与存储、公用事业分别贡献1.58875亿、0.46024亿、1.29977亿美元[120] - 2019年前六个月，公司外部客户收入为13.99991亿美元，其中勘探与生产、管道与存储、公用事业分别贡献4.67853亿、1.48663亿、6.48624亿美元[121] - 2020年第二季度，退休计划净定期福利成本为542.9万美元，其他退休后福利净定期福利成本为238.5万美元[122] - 2020年前六个月，退休计划净定期福利成本为2212.5万美元，其他退休后福利净定期福利成本为1017.7万美元[124] - 2020年前六个月，公司向退休计划和其他退休后福利分别缴款2350万和270万美元，预计剩余时间分别缴款100 - 600万和20万美元[126] - 2020年上半年公司累计确认1.96亿美元（税后1.425亿美元）减值费用，其中第二季度为1820万美元（税后1320万美元），预计第三季度和2021财年第一季度还会出现重大减值[142][143][156] - 2020年第二季度公司收益为4130万美元，2019年同期为6380万美元，收益减少主要因勘探与生产部门亏损及公用事业部门收益降低[159] - 2020年前六个月公司收益为2180万美元，2019年同期为2.57亿美元，收益减少主要因勘探与生产部门亏损、公用事业部门收益降低及公司类别亏损[160] - 2020年前六个月公司主要现金来源为经营活动现金和长期借款及发行普通股所得净收益，2019年同期主要为经营活动现金[202] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为6.239亿美元，较2019年同期增加5330万美元，主要因勘探与生产部门经营活动提供的现金增加[208] 各条业务线数据关键指标变化 - 2020年第二季度天然气生产收入76,831,000美元，原油生产收入17,018,000美元[51] - 2020年截至6月30日九个月天然气生产收入297,481,000美元，原油生产收入84,949,000美元[53] - 2019年第二季度天然气生产收入113,975,000美元，原油生产收入38,823,000美元[54] - 2020年第二季度总营收323,019,000美元[51] - 2020年截至6月30日九个月总营收1,258,301,000美元[53] - 2019年第二季度总营收357,200,000美元[54] - 2020年第二季度替代收入计划收入492,000美元，衍生金融工具收入33,189,000美元[51] - 2020年截至6月30日九个月替代收入计划收入7,775,000美元，衍生金融工具收入59,059,000美元[53] - 截至2019年6月30日的九个月，公司总营收为13.99991亿美元，其中天然气生产营收3.7171亿美元，原油生产营收1.11256亿美元等[55] - 公司管道和存储部门预计未来期间与运输和存储合同“固定”费用相关的收入为：2020财年剩余时间4700万美元，2021财年1.753亿美元等[55] - 2020年第二季度和截至2020年6月30日的前九个月，公司分别确认了1820万美元和1.96亿美元的税前减值费用[39] - 2020年第二季度和截至2020年6月30日的前九个月，与减值费用相关的递延所得税收益分别为500万美元和5350万美元[39] - 2020年6月30日和2020年3月31日，调整套期保值的估计未来现金流时，估计未来净现金流分别增加了1.256亿美元和3270万美元[39] - 2020年第二季度天然气总产量为5251.1万立方英尺，较2019年同期增加125.1万立方英尺；石油总产量为58.4万桶，较2019年同期增加0.8万桶[166] - 2020年第二季度勘探与生产部门运营收入较2019年同期减少2760万美元，主要因天然气和石油加权平均套期保值后价格下降[169] - 2020年前六个月勘探与生产部门运营收入较2019年同期减少1510万美元，主要因天然气和石油加权平均套期保值后价格下降[170] - 2020年第二季度勘探与生产部门亏损640万美元，较2019年同期减少3290万美元，主要因油气资产减值、天然气和石油价格下降[171] - 2020年前六个月勘探与生产部门亏损1.577亿美元，较2019年同期减少2.443亿美元，主要因油气资产减值、递延税估值备抵等[172] - 2020年第二季度管道与存储部门运营收入为7781.3万美元，2019年同期为6896.7万美元，增加884.6万美元[174] - 2020年前六个月管道与存储部门运营收入为2.29278亿美元，2019年同期为2.18375亿美元，增加1090.3万美元[174] - 管道与存储业务本季度运营收入增加880万美元，九个月增加1090万美元[176][177] - 管道与存储业务本季度运输量增加143亿立方英尺，九个月增加268亿立方英尺[178] - 管道与存储业务本季度盈利2260万美元，较去年同期增加680万美元；九个月盈利6280万美元，较去年同期增加420万美元[180][181] - 集输业务本季度运营收入增加40万美元，九个月增加1140万美元[184][185] - 集输业务本季度集输量净增6亿立方英尺，九个月净增213亿立方英尺[184][185] - 集输业务本季度盈利1520万美元，较去年同期增加60万美元；九个月盈利5110万美元，较去年同期增加960万美元[186][187] - 公用事业业务本季度运营收入减少588.4万美元，九个月减少8025.3万美元[188] - 公用事业业务本季度吞吐量增加18500万立方英尺，九个月减少11.156亿立方英尺[189] - 管道与存储业务本季度固定运输量为17257.9万立方英尺，九个月为57702.5万立方英尺[175] - 集输业务本季度集输收入为3329.9万美元，九个月为10335.5万美元[182] - 2020年第二季度公用事业部门运营收入较2019年同期减少590万美元，主要因零售天然气销售收入减少470万、运输收入减少40万和其他收入减少80万[191] - 2020年前六个月公用事业部门运营收入较2019年同期减少8030万美元，主要因零售天然气销售收入减少7500万和运输收入减少640万，部分被其他收入增加120万抵消[192] - 2020年第二季度公用事业部门收益为630万美元，较2019年同期减少110万美元，主要因运营费用增加360万，部分被系统现代化跟踪器等积极影响抵消[193][194] - 2020年前六个月公用事业部门收益为6

业绩总结 - 第三季度调整后每股收益为0.71美元，主要受到商品价格下降的影响[30] - 预计2021财年调整后的每股收益指导范围为2.75至2.85美元[33] - 2019年调整后每股收益为3.45美元，预计2021年为2.75至2.85美元[185] 用户数据 - 截至2019年9月30日，纽约和宾夕法尼亚的总客户数分别为531,400和212,000[163][164] - 纽约的允许股本回报率(ROE)为8.7%，资本结构中42.9%为股本[168] 生产与收入预期 - 预计2021财年净生产量为305-335 Bcfe，较2020财年预计增长32%[35] - 预计2021财年阿巴拉契亚地区的天然气生产将产生约5000万美元的集成收入增长[18] - 预计2021财年收集收入预计在1.85亿至2亿美元之间，较2020财年增长35%[37] - 预计2021财年非监管业务的天然气价格为每千立方英尺约2.15美元，较2020财年的2.05美元有所上升[39] 投资与支出 - 自2010年以来，公司在中游基础设施方面投资了17亿美元，日常管道运输能力达到3.9 MMDth[5] - 预计未来五年将在管道运输和分配系统的安全和现代化方面投资超过5亿美元[17] - 预计2021财年E&P净资本支出为6亿美元，主要集中在Appalachia地区[57] - 预计2021年，管道和存储部门的资本支出将在8,000万至1亿美元之间[189] 运营与成本 - 管理费用指导为每千立方英尺0.21-0.23美元，较2020财年的0.26-0.27美元有所下降[43] - 折旧、摊销及减值费用指导为每千立方英尺0.65-0.70美元，较2020财年的0.70-0.74美元有所下降[44] - 预计2021财年Seneca的DD&A费用预计在每千立方英尺0.70到0.74美元之间[135] 市场扩张与新项目 - Tioga County的收购使公司获得约185个Utica位置和约90个Marcellus位置的显著库存[83] - 新的Transco能力（Leidy South）为330,000 Dth/天，预计年收入约为5000万美元[147] - FM100项目的预计资本成本为2.79亿美元，扩展设施约为1.59亿美元[150] 负面信息 - 预计管道和储存折旧费用将比2020财年增加约800万美元[48] - 2020财年，Seneca的现金运营费用约为每千立方英尺1.23美元[135] 其他信息 - 公司在安全方面自2015年以来投资了3.24亿美元[5] - 公司在过去50年中实现了连续的股息增长，股息支付总额达到31亿美元[28]

财务数据关键指标变化 - 2020年和2019年三个月截至3月31日，运营收入分别为49109.5万美元和55254.4万美元，运营费用分别为51567.5万美元和39918.5万美元[15] - 2020年和2019年六个月截至3月31日，运营收入分别为93528.3万美元和104279.1万美元，运营费用分别为81184.3万美元和72774.8万美元[15] - 2020年和2019年三个月截至3月31日，净收入（亏损）分别为 - 10606.8万美元和9059.5万美元[15] - 2020年和2019年六个月截至3月31日，净收入（亏损）分别为 - 1947.7万美元和19325.6万美元[15] - 2020年和2019年3月31日，留存收益余额分别为11768.7万美元和12366.57万美元[15] - 2020年和2019年基本每股收益（亏损），三个月截至3月31日分别为 - 1.23美元和1.05美元，六个月截至3月31日分别为 - 0.23美元和2.24美元[15] - 2020年和2019年摊薄每股收益（亏损），三个月截至3月31日分别为 - 1.23美元和1.04美元，六个月截至3月31日分别为 - 0.23美元和2.23美元[15] - 2020年和2019年基本计算使用的加权平均普通股股数，三个月截至3月31日分别为86561066股和86290047股，六个月截至3月31日分别为86469258股和86159932股[16] - 2020年和2019年摊薄计算使用的加权平均普通股股数，三个月截至3月31日分别为86561066股和86767673股，六个月截至3月31日分别为86469258股和86738809股[16] - 2020年和2019年每股股息，三个月截至3月31日分别为0.435美元和0.425美元，六个月截至3月31日分别为0.870美元和0.850美元[16] - 2020年第一季度普通股可获净亏损1.06068亿美元，2019年同期净利润为9059.5万美元[18] - 2020年3月31日，公司总资产为67.08659亿美元，较2019年9月30日的64.62157亿美元有所增长[21] - 2020年3月31日，综合股东权益为20.79959亿美元，较2019年9月30日的21.39025亿美元有所下降[24] - 2020年前六个月经营活动提供的净现金为3.90992亿美元，2019年同期为3.40835亿美元[26] - 2020年前六个月投资活动使用的净现金为3.91319亿美元，2019年同期为3.89195亿美元[26] - 2020年前六个月融资活动提供的净现金为9545万美元，2019年同期使用的净现金为8206.1万美元[26] - 2020年3月31日，现金、现金等价物和受限现金为1.22383亿美元，2019年同期为1.02626亿美元[26] - 2020年前六个月非现金资本支出为5949万美元，2019年同期为7492.9万美元[26] - 2020年3月31日现金、现金等价物和受限现金为122383000美元，2019年同期为102626000美元[33] - 2020年3月31日，累计其他综合损失为18917000美元，2019年同期为54286000美元[42] - 2019年10月1日起采用套期会计权威指南，留存收益减少100万美元，累计其他综合收益增加100万美元[42] - 2018年10月1日起采用金融资产和负债权威指南，留存收益增加740万美元，累计其他综合收益减少740万美元[45] - 2019年1月1日起采用2017年税改法案相关权威指南，留存收益增加1040万美元，累计其他综合收益减少1040万美元[46] - 2020年3月31日止六个月，公司重新分类转出累计其他综合损失净额为23,537,000美元，2019年同期为17,510,000美元[47] - 2020年3月31日，公司其他流动资产为100,188,000美元，2019年9月30日为97,054,000美元[47] - 2020年3月31日，公司其他应计项目和流动负债为150,239,000美元，2019年9月30日为139,600,000美元[48] - 2020年第一季度和截至3月31日的六个月，公司因净亏损，310,015份和406,748份潜在稀释证券未计入摊薄每股收益计算[48] - 2019年第一季度和截至3月31日的六个月，分别有159,023份和175,443份证券因反稀释被排除在摊薄每股收益计算之外[48] - 2020年3月31日止六个月，公司授予254,608份绩效股份，加权平均公允价值为每股43.32美元[49] - 2020年3月31日止六个月，公司授予150,839份非绩效型受限股票单位，加权平均公允价值为每股40.38美元[51] - 2020年第一季度，公司总营收为491,095,000美元[54] - 2020年3月31日止六个月，公司总营收为935,283,000美元[56] - 2019年第一季度总营收为5.52544亿美元，其中天然气生产营收1.21824亿美元，原油生产营收3487.8万美元等[57] - 2019年前六个月总营收为10.42791亿美元，其中天然气生产营收2.57735亿美元，原油生产营收7243.3万美元等[58] - 2019年10月1日采用租赁会计权威指南，资产和负债增加1970万美元[59][60] - 2020年第一季度运营租赁费用94.3万美元，前六个月191.6万美元[72] - 2020年第一季度总租赁费用107.6万美元，前六个月216.7万美元[72] - 截至2020年3月31日，加权平均剩余租赁期限为8.6年，加权平均折现率为3.50%[74] - 截至2020年3月31日，使用权运营租赁资产为1826万美元，运营租赁负债中其他应计和流动负债为339万美元，其他递延贷项为1487万美元[75] - 2020年前六个月，运营负债现金支付为220万美元[75] - 截至2020年3月31日，公司总租赁付款为21247000美元，总租赁负债为18260000美元；截至2019年9月30日，总经营租赁义务为31657000美元[76][78] - 截至2020年3月31日，公司按公允价值计量的金融资产总计297118000美元，负债总计7652000美元，净资产为289466000美元；截至2019年9月30日，金融资产总计169742000美元，负债总计5574000美元，净资产为164168000美元[82][83] - 2020年3月31日和2019年9月30日，一级公允价值计量的衍生金融工具包括NFR使用的天然气期货合约，相关套期保值抵押存款分别为1070万美元和680万美元[84] - 2020年3月31日和2019年9月30日，二级公允价值计量的衍生金融工具包括天然气价格互换协议、无成本领口期权、原油价格互换协议、基差对冲互换协议和外汇合约[84] - 截至2020年3月31日和2019年3月31日的季度，无三级公允价值计量的资产或负债，且一级和二级之间无转入或转出情况[86] - 截至2020年3月31日，公司长期债务账面价值为2134964000美元，公允价值为1948127000美元；截至2019年9月30日，账面价值为2133718000美元，公允价值为2257085000美元[87] - 截至2020年3月31日，公司其他投资总计137044000美元；截至2019年9月30日，总计144917000美元[89] - 2019年第一季度和上半年，公司分别记录了670万美元和20万美元的套期无效损失，影响了营业收入[92] - 2020年和2019年第一季度，现金流量套期关系中衍生品总收益分别为7630.4万美元和 - 2600万美元，重新分类至合并损益表的金额分别为2503.4万美元和 - 473.9万美元；2020年和2019年上半年，总收益分别为7679.9万美元和1939万美元，重新分类金额分别为3238.6万美元和 - 2438.4万美元[95] - 截至2020年3月31日，公司公允价值套期涵盖固定价格销售承诺约22.2 Bcf，2020年上半年商品合同在公允价值套期关系中，运营收入损失499.4万美元、收益499.4万美元，采购天然气收益43.1万美元、损失43.1万美元[96][97] - 截至2020年3月31日，公司与14个交易对手有场外互换头寸等，12个处于净收益头寸，平均每个交易对手信用风险敞口为790万美元，最大为1700万美元[98] - 截至2020年3月31日，公司有信用风险相关或有特征的衍生金融工具资产公允价值为9480万美元，负债为160万美元，场外互换协议和外汇远期合同无需缴纳套期抵押存款[99] - 截至2020年3月31日，公司交易所交易期货合同需缴纳1070万美元套期抵押存款[100] - 2020年和2019年第一季度有效税率分别为 - 53.2%和24.7%，上半年分别为139.9%和21.4%，税率变化主要因递延税项估值备抵等[102] - 2020年第一季度，公司对某些州递延税项资产全额计提5680万美元估值备抵，公司已申请加速退还剩余4250万美元替代最低税（AMT）信贷退款[104][105] - 2020年3月31日，公司普通股股份为86,562股，金额为86,562千美元，已付资本为835,444千美元，留存收益为1,176,870千美元，累计其他综合收益为(18,917)千美元[107] - 2020年上半年，公司为受限股单位和绩效股分别发行87,135股和231,246股普通股，向非员工董事发行19,133股普通股，91,269股普通股被用于支付预扣税[109] - 截至2020年3月31日和2019年9月30日，公司长期债务均无在未来十二个月内到期[110] - 截至2020年3月31日，公司估计前煤气厂场地剩余清理成本约为680万美元，其中纽约场地最低负债估计为370万美元[112] - 2020年第一季度，公司亏损1.061亿美元，2019年同期盈利9060万美元；2020年前六个月公司亏损1950万美元，2019年同期盈利1.933亿美元[153][154] - 2020年第一季度公司对某些递延所得税资产计提5680万美元的估值备抵[156] - 2020年第一季度公司在油气资产账面价值的上限测试中记录了1.778亿美元（税后1.293亿美元）的减值，预计2020财年剩余季度和2021财年第一季度还会出现减值[141] - 2020年前六个月，经营活动提供的净现金为3.91亿美元，较2019年同期的3.408亿美元增加5020万美元[199] - 2020年3月31日结束的季度和六个月，长期债务利息与2019年同期相比基本持平[191] - 公司2020年3月31日止六个月长期资产总支出为3.739亿美元，2019年同期为3.727亿美元，同比增加0.012亿美元[201] 各条业务线数据关键指标变化 - 公司业务分为勘探与生产、管道与存储、集输和公用事业四个报告分部，原能源营销分部不再作为报告分部[115][116] - 2020年第一季度，公司外部客户收入为491,095千美元，净亏损为106,068千美元[118] - 2020年上半年，公司外部客户收入为935,283千美元，净亏损为19,477千美元[119] - 2020年3月31日，公司各报告分部资产总计6,708,659千美元，2019年9月30日为6,462,157千美元[119] - 2019年第一季度，公司外部客户收入为552,544千美元，净收入为90,595千美元[120] - 2019年上半年，公司外部客户收入为10.42791亿美元，其中勘探与生产收入3.08978亿美元，管道与存储收入1.02639亿美元，公用事业收入5.18647亿美元[122] - 2020年第一季度，退休计划净定期福利成本为1.0344亿美元，其他退休后福利净定期福利成本为0.5195亿美元；上半年，退休计划净定期福利成本为1.6696亿美元，其他退休后福利净定期福利成本为0.7792亿美元[123] - 2020年上半年，公司向退休计划捐款1930万美元，向其他退休后福利的VEBA信托捐款210万美元；预计2020年剩余时间，退休计划捐款在500 - 1000万美元，VEBA信托捐款在50 - 1

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 New Jersey 13-1086010 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 6363 Main Street Williamsville, New York 14221 (Address o ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Form 10-K ☑ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year Ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Transition Period from to Commission File Number 1-3880 National Fuel Gas Company (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organization) ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 OR NATIONAL FUEL GAS COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) New Jersey 13-1086010 (State or other jurisdiction of incorporation or organization) (I.R.S. Employer Identification No.) 6363 Main Street Williamsville, New York 14221 (Address of principal ex ...