财务业绩 - 公司第三季度营业收入为4,287.04百万美元[24] - 公司第三季度天然气销售收入为1,445.38百万美元，同比增长67.4%[24] - 公司第三季度勘探及生产和其他业务收入为2,165.81百万美元，同比增长29.4%[24] - 公司第三季度管道及储存和集输业务收入为675.85百万美元，同比增长33.1%[24] - 公司第三季度净收益为926.20百万美元，同比下降77.0%[24] - 公司第三季度每股基本收益为1.01美元，每股摊薄收益为1.00美元[25] - 公司第三季度宣布每股派发0.495美元现金股利[25] - 公司第三季度其他综合收益为54.80百万美元[29] - 公司第三季度经营活动产生的现金流量净额为1,072.41百万美元[未提及] - 公司第三季度资本性支出为1,023.41百万美元[未提及] - 公司资产总额为84.81亿美元，较上年同期增加2.42%[33] - 公司股东权益总额为31.14亿美元，较上年同期增加5.07%[35] - 公司长期债务净额为26.37亿美元，较上年同期增加10.59%[35] - 公司经营活动产生的现金流量净额为8.68亿美元，较上年同期下降17.77%[39] - 公司资本支出为6.84亿美元，较上年同期下降5.97%[39] - 公司计提了2.01亿美元的勘探开发资产减值[39] - 公司计提了4.72亿美元的递延所得税[39] - 公司应收账款和未计费收入减少0.53亿美元[39] - 公司天然气储备和材料及供应品增加0.19亿美元[39] - 公司应付账款减少0.14亿美元[39] 资产和储备 - 公司在Utility、Pipeline和Storage以及Gathering分部的主要资产包括天然气输配管线、储存设施、集输管线和压缩站，这些资产按历史成本入账，截至2024年6月30日没有发现任何减值迹象[54] - 公司在勘探和生产分部采用完全成本法核算，所有与资产收购、勘探和开发活动相关的成本都被资本化，截至2024年6月30日和2023年9月30日分别为26亿美元和24亿美元[51] - 未证实储量相关的资本化成本分别为2.022亿美元和1.611亿美元，公司每季度都会评估是否存在减值[52] - 由于2024年6月30日资产账面价值超过了成本上限测试的上限，公司确认了2.007亿美元的非现金减值损失[53] - 公司在2024年9月30日之前会将天然气储备补充到零，储备金额为667万美元[50] 收购和股权激励 - 公司在2024年6月30日完成了对SWN Production Company, LLC位于宾夕法尼亚州Tioga县的某些上游资产的收购，总对价为1.248亿美元[72] - 公司在2024年6月30日前9个月内授予了220,778份限制性股票单位，加权平均公允价值为每股42.44美元[70] - 公司在2024年6月30日可供未来授予的股票总数为3,890,301股[71] 收入构成 - 公司2024年6月30日前9个月的总收入为15.727亿美元，其中包括15.54亿美元的合同收入和1.554亿美元的衍生金融工具收入[77] - 公司2024年6月30日前9个月的天然气生产收入为5.802亿美元[76] - 公司2024年6月30日前9个月的天然气管道和储存服务收入分别为2.325亿美元和7.125亿美元[76] - 公司2024年6月30日前9个月的天然气居民销售收入为4.46亿美元[76] - 公司2024年6月30日前9个月的天然气商业销售收入为6.212亿美元[76] - 公司2024年6月30日前9个月的天然气工业销售收入为2,663万美元[76] - 公司2024年6月30日前9个月的其他收入为2,728万美元[76] 未来收入预测 - 公司管道和储存分部预计未来将确认与运输和储存合同中"固定"费用相关的收入:2024财年剩余期间为58.9百万美元、2025财年为224.8百万美元、2026财年为174.5百万美元、2027财年为136.4百万美元、2028财年为117.2百万美元、之后为612.0百万美元[83] 套期保值 - 公司使用衍生金融工具管理勘探和生产分部的商品价格风险,包括天然气无成本价格区间合约和掉期协议,以及管理加拿大货币波动风险的外汇远期合约[102] - 公司于2022年6月30日完成了在加利福尼亚的资产出售,合同约定公司可在2023年至2025年间获得最高每年1000万美元的或有对价,与布伦特原油价格的变动挂钩,该或有对价被确认为衍生工具,公司已于2024年6月30日确认了1.2百万美元的公允价值下调[103] - 截至2024年6月30日,公司持有334.0十亿立方英尺的天然气商品衍生合约[106] - 截至2024年6月30日,公司以外汇远期合约对冲了54.4百万美元的加拿大货币计价的预测运输成本[107] - 截至2024年6月30日，公司在累计其他综合收益(损失)余额中包含了6470万美元的净套期保值收益(税后)[108] - 预计未来12个月内将有4310万美元的未实现收益(税后)从累计其他综合收益(损失)重分类至合并收益表[108] - 2024年6月30日及2023年6月30日三个月期间,商品合约和外汇合约的套期保值收益(损失)重分类至合并收益表的金额分别为7.5346亿美元和5.7692

财务表现 - 公司第三季度调整后每股收益为99美分 超出市场预期的92美分 同比增长7.6% 但同比下降2% [1] - 公司第三季度GAAP每股收益为59美分 同比下降41% [1] - 公司第三季度总收入为4.174亿美元 低于市场预期的5.28亿美元 同比下降2.6% [2] - 公司第三季度运营亏损为5140万美元 去年同期为盈利1.541亿美元 [4] - 公司前九个月经营活动产生的净现金流为8.7亿美元 同比下降17.9% [6] 业务板块表现 - 公用事业板块收入为1.248亿美元 同比下降13.6% [3] - 勘探与生产及其他板块收入为2.209亿美元 同比增长2% [3] - 管道、储存和收集板块收入为7170万美元 同比增长6.1% [3] - 勘探与生产板块天然气产量为965亿立方英尺 同比增长2% [5] 成本与支出 - 公司第三季度总运营费用为4.689亿美元 同比增长70.7% 主要由于运营维护费用和折旧摊销增加 [4] - 公司第三季度利息支出为3290万美元 同比增长25.1% [4] - 公司前九个月资本支出为6.842亿美元 同比下降6% [6] 财务指引 - 公司上调2024财年每股收益预期至5.00-5.10美元 此前预期为4.75-5.05美元 [7] - 公司预计2025财年每股收益为5.75-6.25美元 [7] - 公司预计2024财年资本支出为8.9-9.7亿美元 2025财年为8.85-9.7亿美元 [7] - 公司下调2024财年产量预期至390-400亿立方英尺 此前预期为390-405亿立方英尺 [8] - 公司预计2025财年产量为400-420亿立方英尺 [8] 财务状况 - 截至2024年6月30日 公司现金及临时现金投资为8140万美元 较2023年9月30日的5540万美元有所增加 [6] 行业动态 - ONE Gas公司预计将于8月5日公布2024年第二季度财报 市场预期每股收益为49美分 [10] - Southwest Gas公司预计将于8月6日公布2024年第二季度财报 市场预期每股收益为43美分 [11] - Atmos Energy公司预计将于8月7日公布2024年第三季度财报 市场预期每股收益为1.05美元 [11]

财务业绩 - 公司第三季度GAAP净亏损5420万美元，每股亏损0.59美元，主要由于勘探和生产资产的1.45亿美元非现金减值费用[4] - 调整后的经营业绩为9170万美元，每股0.99美元，较上年同期略有下降[8][9] - 公司将2024财年的盈利指引收窄至每股5.00-5.10美元，并给出2025财年每股5.75-6.25美元的初步指引，较2024年中点增长19%[10][16] - 公司预计2024财年调整后合并每股收益为5.00美元至5.10美元，2025财年预计为5.75美元至6.25美元[58] - 公司2024财年第三季度和前九个月的GAAP收益分别为-5,415.8万美元和24,513.4万美元[147] - 公司2024财年第三季度和前九个月的调整后经营业绩分别为9,172.5万美元和39,223.8万美元[147] - 公司2024财年第三季度和前九个月的调整后每股收益分别为0.99美元和4.24美元[148] - 公司报告的GAAP收益为82,510万美元[154] - 公司调整后的EBITDA为153,795万美元[154] 天然气产量和价格 - 勘探和生产分部天然气产量增加2%至96.5十亿立方英尺，尽管有560万立方英尺的与价格相关的产量削减[4] - 第三季度Seneca天然气产量为96.5十亿立方英尺，同比增加1.8十亿立方英尺或2%，主要得益于Marcellus和Utica新井的投产[31] - 2024财年天然气产量预计为3.9百亿立方英尺至4.0百亿立方英尺，2025财年预计为4.0百亿立方英尺至4.2百亿立方英尺[61] - 公司第三季度天然气产量同比增加21,582 MMcf，达到300,144 MMcf[125] - 天然气加权平均价格下降1.12美元/Mcf，至1.93美元/Mcf[126] - 天然气加权平均价格(含对冲)下降0.17美元/Mcf，至2.45美元/Mcf[126] 资产减值 - 第三季度GAAP收益较上年同期减少1.554亿美元，主要由于对Seneca储备进行了2.007亿美元的非现金减值计提[29] - 2024财年第三季度受探勘和生产资产减值影响,每股收益减少1.57美元[64] - 2023年前9个月勘探和生产资产减值损失2.01亿美元[74] 管输和储存业务 - 管输和储存分部净收益增加690万美元，或29%，主要由于天然气供应公司费率诉讼的解决[4] - 管道和储存分部收入同比增加13,024千美元[95] - 管道和储存分部营业利润同比增加9,864千美元[95] - 公司2024财年第三季度和前九个月的管道和储存业务调整后EBITDA分别为6,822.1万美元和19,739.4万美元[150] - 公司2024财年第三季度和前九个月的管道和储存输送量分别为16,862.8亿立方英尺和59,237.6亿立方英尺[142] 公用事业业务 - 公用事业分部净收益增加250万美元，主要由于宾夕法尼亚服务区域2023年8月生效的费率上调持续影响[4] - 公用事业分部收入同比减少19,673千美元[100] - 公用事业分部营业利润同比减少1,241千美元[101] - 公司2024财年第三季度和前九个月的公用事业业务调整后EBITDA分别为2,104.7万美元和15,274.1万美元[150] - 公司公用事业分部的调整后EBITDA为152,741万美元[155] 集输业务 - 集输分部收入同比增加1,214千美元[97] - 集输分部营业利润同比增加854千美元[98] - 公司2024财年第三季度和前九个月的收集业务调整后EBITDA分别为4,763.1万美元和15,379.5万美元[150] 其他 - 公司继续通过股票回购和增加4%的股息来回报股东[4] - 2024财年资本支出预计为8.9亿美元至9.7亿美元，2025财年预计为8.85亿美元至9.7亿美元[59] - 2024财年天然气价格假设为NYMEX 2.40美元/MMBtu，阿巴拉契亚盆地1.50美元/MMBtu，2025财年分别为3.25美元/MMBtu和2.30美元/MMBtu[60] - 2024财年集输业务收入预计为2.4亿美元至2.5亿美元，2025财年预计为2.45亿美元至2.55亿美元[62] - 2024财年管道和储存业务收入预计为4.0亿美元至4.15亿美元，2025财年预计为4.15亿美元至4.35亿美元[62] - 公司自由现金流为1.88亿美元[160] - 公司在上游资产收购方面投入了6,178万美元[161]

公司业绩表现 - 公司最新季度每股收益为0.99美元，超出市场预期的0.92美元，同比增长-1.98% [1] - 公司最新季度营收为4.1744亿美元，低于市场预期的5.28亿美元，同比下降2.63% [2] - 过去四个季度中，公司三次超出每股收益预期，但未能超出营收预期 [2] 市场表现与预期 - 公司股价年初至今上涨16.6%，超过标普500指数14%的涨幅 [3] - 公司当前Zacks评级为1级（强力买入），预计未来将跑赢市场 [6] - 市场对公司下一季度每股收益预期为0.94美元，营收预期为4.9487亿美元 [7] - 市场对公司当前财年每股收益预期为5.11美元，营收预期为21.8亿美元 [7] 行业表现 - 公司所属的公用事业-天然气分销行业在Zacks行业排名中位列前14% [8] - Zacks排名前50%的行业表现优于后50%，优势超过2:1 [8] 同行公司 - 同行公司Chesapeake Utilities预计下一季度每股收益为0.88美元，同比下降2.2% [9] - Chesapeake Utilities预计下一季度营收为1.889亿美元，同比增长39.3% [10]

财务表现 - 公司2024财年第三季度GAAP净亏损为5420万美元，每股亏损0.59美元，主要由于勘探和生产资产的非现金减值费用1.45亿美元[2] - 调整后的经营业绩为9170万美元，每股0.99美元，略低于去年同期的9340万美元，每股1.01美元[2] - 管道和存储部门净收入同比增长690万美元，增幅29%，主要由于费率调整的解决[2] - 公用事业部门净收入同比增长250万美元，主要由于2023年8月生效的费率上调[2] - 勘探和生产部门天然气产量为965亿立方英尺，同比增长2%，尽管有56亿立方英尺的减产[2] 股东回报与资本支出 - 公司董事会批准将股息提高4%，年度股息为每股2.06美元，并在本季度回购了52.7万股股票，总金额为2900万美元[2] - 公司预计2024财年每股收益为5.00至5.10美元，2025财年每股收益为5.75至6.25美元，同比增长19%[2] - 2025财年资本支出预计为8.85亿至9.70亿美元，与2024财年基本持平[16] - 勘探和生产部门的资本支出预计为5.95亿至6.35亿美元，同比下降4%[18] 天然气价格与产量 - 公司预计2024财年剩余时间的NYMEX天然气价格为2.40美元/MMBtu，较之前的假设上调0.40美元[8] - 2024财年勘探和生产部门的净产量预计为390至400亿立方英尺，较之前的指导减少2.5亿立方英尺[9] - 2025财年天然气产量预计为400至420亿立方英尺，同比增长4%[13] - 2025财年NYMEX天然气价格假设为3.25美元/MMBtu，预计天然气实现价格将比2024财年增加0.20美元/Mcf[13] 业务部门表现 - 勘探和生产部门第三季度GAAP亏损1.12亿美元，主要由于2.007亿美元的非现金减值费用[23] - 管道和存储部门第三季度GAAP收入增长690万美元，主要由于费率调整带来的收入增加[31] - 公用事业部门第三季度GAAP收入增长250万美元，主要由于费率上调[37] - 集输部门第三季度GAAP收入增长80万美元，主要由于运营收入的增加[34] 未来展望 - 公司预计未来三年每股收益年均增长率将超过10%[4] - 公司将继续通过股息和股票回购计划向股东返还资本[5] - 勘探和生产部门的资本效率提升趋势将持续到2025财年[10] - 公司预计2025财年管道和存储部门收入将增长4%，公用事业部门收入也将因费率上调而增长[15]

公司业绩表现 - 公司在过去两个季度中平均超出盈利预期18.78% [1] - 最近一个季度公司每股收益为1.79美元，超出市场预期的1.41美元，超出幅度为26.95% [6] - 上一个季度公司每股收益为1.46美元，超出市场预期的1.32美元，超出幅度为10.61% [6] 盈利预测与市场预期 - 公司当前的盈利预期差异（Earnings ESP）为+1.08%，表明分析师对其短期盈利潜力持乐观态度 [3] - Zacks Earnings ESP通过比较最准确估计与市场共识估计来衡量盈利预期差异，最准确估计通常基于分析师在财报发布前的最新信息 [8] - 盈利预期差异为正值的股票在70%的情况下会超出市场预期，特别是当与Zacks Rank 3（持有）或更高的评级结合时 [2] 公司评级与投资潜力 - 公司目前拥有Zacks Rank 1（强烈买入）评级，结合其正的盈利预期差异，表明其未来可能再次超出盈利预期 [3] - 公司属于Zacks Utility - Gas Distribution行业，显示出持续超出盈利预期的潜力 [5] 盈利预期差异的重要性 - 盈利预期差异为负值并不一定意味着公司会低于盈利预期，但会降低该指标的预测能力 [9] - 在季度财报发布前检查公司的盈利预期差异可以提高投资成功的概率 [10]

行业概况 - 公用事业板块包含105只个股 目前Zacks板块排名为第3位 该排名通过衡量板块内个股的平均Zacks排名来评估16个板块组的强度 [1] - 公用事业-天然气分销行业包含14只个股 目前Zacks行业排名为第70位 该行业今年平均涨幅为6.9% [4] - 公用事业-电力行业包含59只个股 目前Zacks行业排名为第94位 该行业今年涨幅为6.8% [10] 公司表现 - National Fuel Gas今年迄今回报率为15.4% 高于公用事业板块5%的平均回报率 [8] - NiSource今年迄今回报率为15.6% 表现优于公用事业板块 [3] 分析师预期 - 过去一个季度 National Fuel Gas全年盈利的Zacks共识预期上调6.4% 显示分析师情绪改善 盈利前景更加乐观 [2] - 过去三个月 NiSource当前年度每股收益共识预期上调0.7% [9] 投资评级 - National Fuel Gas目前Zacks评级为1级(强力买入) 该评级系统强调盈利预期修正 青睐盈利前景改善的公司 [7] - NiSource目前Zacks评级为2级(买入) [9] 投资建议 - 投资者应继续关注National Fuel Gas和NiSource 因其可能保持强劲表现 [5] - 寻找表现优于同行的公用事业股票是明智之举 可通过比较个股与板块的年内表现来评估 [6]

公司公告 - 公司将于2024年7月31日市场收盘后发布2024财年第三季度财报 [1] - 财报发布后的电话会议定于2024年8月1日上午10:00 ET举行 会议将包括约20分钟的高管发言和问答环节 [1] 会议安排 - 所有参与者需通过参与者注册链接预先注册 注册后将收到包含会议重要信息和唯一注册ID的电子邮件 [2] - 电话会议的直播链接将在公司投资者关系网站的"活动日历"栏目中提供 [2] - 会议重播将在2024年8月8日之前提供 可通过拨打1-800-770-2030并提供播放ID 99768访问 [3] 公司概况 - 公司是一家总部位于纽约西部的多元化能源公司 运营着涵盖勘探与生产、管道与储存、收集和公用事业四个业务板块的综合性天然气资产 [3]

公司公告 - 公司将于2024年7月31日市场收盘后发布2024财年第三季度财报 [1] - 财报电话会议定于2024年8月1日上午10:00 ET举行 会议将包括20分钟的高管发言和问答环节 [1] - 电话会议重播将在2024年8月8日之前提供 可通过拨打1-800-770-2030并提供播放ID 99768访问 [2] 公司信息 - 公司是一家总部位于纽约西部的多元化能源公司 业务涵盖勘探与生产、管道与储存、集输和公用事业四个领域 [4] - 公司运营着一系列综合天然气资产 [4] - 更多公司信息可在www.nationalfuel.com获取 [4] 投资者关系 - 所有参会者需提前注册 注册后将收到包含会议重要信息和唯一注册ID的电子邮件 [3] - 电话会议的网络直播链接将在公司投资者关系网站的"活动日历"栏目中提供 [3]

公司概况 - National Fuel Gas (NFG) 总部位于 Williamsville 属于公用事业行业 [5] - 公司当前年度股息为每股 2.06 美元 较去年增长 6.2% [2] - 过去五年中 公司每年都增加股息 平均年增长率为 3.45% [2] - 公司当前股息支付率为 39% 即支付了过去 12 个月每股收益的 39% 作为股息 [2] 股息表现 - 公司当前每股股息为 0.51 美元 股息收益率为 3.8% [5] - 公用事业-天然气分销行业的平均收益率为 3.89% 而标普 500 指数的收益率为 1.6% [5] - 公司预计本财年收益将增长 2024 年 Zacks 共识估计为每股 5.18 美元 同比增长 0.19% [6] 投资吸引力 - NFG 不仅是一个有吸引力的股息投资 还是一个具有 Zacks 排名第一（强力买入）的投资机会 [3] - 许多学术研究表明 股息在长期回报中占很大比例 在许多情况下 股息贡献超过总回报的三分之一 [4]