财务数据和关键指标变化 - 公司2023年全年调整后每股收益为3.17美元,同比增长超过9%,超出了公司调整后每股收益预期区间的高端 [9] - 公司过去10年调整后每股收益复合年增长率约为10%,远高于其他前10大电力公司的平均2% [10] - 公司2023年资本支出约94亿美元,支持了约1,200兆瓦太阳能项目的投产 [29] - 公司2023年全年调整后每股收益增长主要来自于新投资项目的贡献,但受到现有清洁能源资产表现较弱的影响 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司旗下电力公司FPL 2023年全年调整后每股收益增加0.22美元,主要由于监管资本投入增长约12.5% [29] - 公司可再生能源业务Energy Resources 2023年全年调整后每股收益增长约12.9%,主要来自新投资项目的贡献 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司在2023年创下了新的可再生能源和储能项目订单纪录,新增约9,000兆瓦装机容量进入订单 [32] - 公司可再生能源业务Energy Resources的订单总量已超过20吉瓦,为2026年及以后的发展提供了清晰的可见性 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司认为未来几年可再生能源需求将持续增长,公司的规模和竞争优势将使其受益 [11][12][25] - 公司正在积极拓展输电业务,2023年获得了多个地区的输电项目,预计将在2027年前投资约19亿美元 [19][20] - 公司认为其可再生能源业务Energy Resources是全球最全面的可再生能源业务,未来发展前景广阔 [20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为尽管2023年面临诸多挑战,但公司已成为一家更加强大的公司,业务模式更加稳健,发展平台更加先进,供应链更加多元化 [9][10][11] - 公司认为2024年通胀和利率下降、太阳能供应链改善等因素将为公司带来利好 [11][12] - 公司对2024年及以后的发展前景保持乐观,认为FPL和Energy Resources两大业务将为公司带来持续增长机会 [12][15][20] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Shahriar Pourreza 提问** 询问公司对NextEra Energy Partners未来融资计划的考虑,包括是否考虑引入私募资本等 [45][46][47] **公司回答** 公司表示正在探索多种方案和替代方案,以最大化合伙人单位持有人的价值,但目前还未有具体时间表 [46][47] 问题2 **Steve Fleishman 提问** 询问公司对于未来政治格局变化对可再生能源税收优惠政策持续性的看法 [56][57][58][59] **公司回答** 公司认为税收优惠政策很难被废除,因为这些政策惠及了两党,并为共和党州带来了经济发展机会,预计不会出现大的变化 [57][58][59] 问题3 **David Arcaro 提问** 询问公司在可再生能源项目订单方面的最新情况,尤其是风电项目 [65][66][67][68][69] **公司回答** 公司表示太阳能和储能项目订单强劲,风电项目订单相对较弱,但公司仍有信心实现2025年和2026年的发展目标,未来几个季度还有一些大项目有望落地 [67][68][69]

财报数据 - NextEra Energy (NEE) 在2023年12月结束的季度报告显示，营收为68.8亿美元，同比增长11.6% [1] - 每股收益为0.52美元，较去年同期的0.51美元有所增长 [1] - 营收超出Zacks Consensus Estimate 13.43%，每股收益也超出预期6.12% [2] 公司业绩 - NextEra 在最近报告的季度中表现如下：Florida Power & Light (FPL) 营收为42亿美元，较三位分析师的40亿美元平均预期高出22.3%；NextEra Energy Resources (NEER) 营收为26.6亿美元，较三位分析师的20.2亿美元平均预期高出62.7%；Corporate & Other 营收为2500万美元，较两位分析师的1050万美元平均预期下降247.1%；NEER 营业收入为10.5亿美元，较两位分析师的7.1471亿美元平均预期高出47.1%；FPL 营业收入为17亿美元，较两位分析师的10.4亿美元平均预期高出63.5% [5]

公司业绩 - NextEra Energy在2023年交出了强劲的运营和财务业绩[6] - NextEra Energy的调整后每股收益为3.17美元，增长了9.3%[6] - FPL全年对调整后每股收益的贡献增加了22美分[8] - FPL在2023年的调整后每股收益为2.09美元[9] - Energy Resources的调整后净收入增长约12.9%[11] - Energy Resources的全年2023年调整后每股收益为1.36美元[12] - NextEra Energy 2023年调整后每股收益约增长了9.3%[14] - 预计2026年调整后每股收益将以6%至8%的年增长率增长，2024年调整后每股收益预期为3.63美元至4.00美元[15] 公司发展 - NextEra Energy Partners成功出售了德克萨斯管道组合，解决了两项近期可转换股权组合融资[7] - NextEra Energy Partners计划在2024年完成约985兆瓦的风电更新[7] - Energy Resources在新可再生能源和储能项目方面取得了约9000兆瓦的增长[13] - Energy Resources的可再生能源和储能项目 backlog 超过20吉瓦[13] 财务数据 - NextEra Energy Partners全年调整后息税折旧及摊销前利润（EBITDA）主要受新项目的贡献驱动[17] - NextEra Energy Partners预计2023年底的调整后EBITDA为19亿至21亿美元，调整后现金可供分配为7.3亿至8.2亿美元[18] - NextEra Energy Partners 2023年预期现金可供分配为$1,930 - $2,130百万美元[46] - NextEra Energy Partners 2024年预期现金可供分配为$1,930 - $2,130百万美元[47]

财报预期 - 分析师普遍认为NextEra Energy, Inc. (NEE)即将发布的财报有望超过市场预期[1] - 分析师最近调高了NEE本季度每股收益的预期，显示出公司在财报中可能会有积极的表现[2] - 根据Zacks Earnings ESP数据显示，NEE的收益预期较为乐观，投资者可能考虑在财报发布前关注该股[3]

文章核心观点 华尔街分析师预测NextEra Energy即将公布的季度报告中每股收益为0.49美元，同比下降3.9%，营收预计达61.5亿美元，同比下降0.2%，分析特定关键指标预测能为投资者提供有价值的见解 [1][4] 盈利预测 - 本季度每股收益共识预测为0.49美元，同比下降3.9% [1] - 本季度营收预计达61.5亿美元，同比下降0.2% [1] - 过去30天本季度每股收益共识预测未变 [2] 盈利预测变化的重要性 - 公司公布财报前考虑盈利预测变化，对预测投资者对股票的潜在反应很重要，盈利预测修正趋势与股票短期价格表现有强相关性 [3] 特定关键指标预测 - 分析师共识认为NextEra Energy Resources运营收入将达20.2亿美元，较上年同期增长23.8% [6] - 分析师集体评估认为Florida Power & Light运营收入应达40亿美元，同比增长16.5% [7] - 分析师预计NextEra Energy Resources运营收入（亏损）为7.1471亿美元，上年同期为5.4亿美元 [8] - Florida Power & Light运营收入（亏损）共识预测为10.4亿美元，上年同期为9.06亿美元 [9] 股价表现与评级 - NextEra过去一个月股价变化为-4.85%，而Zacks标准普尔500综合指数变化为+1.6% [10] - NextEra Zacks评级为3（持有），预计近期表现与整体市场一致 [10]

文章核心观点 - 能源行业周三表现不佳，NextEra Energy面临多方面挑战，但鉴于其稳定现金流和可再生能源业务，股价下跌或是买入机会 [1][7] 能源行业面临挑战 - 周三能源行业表现不佳，NextEra Energy股价盘中最多下跌4.2%，收盘下跌3.7% [1][2] - 2023年NextEra Energy发展艰难，利率上升对公司现金流和资产负债表造成压力，母公司和子公司NextEra Energy Partners均有债务问题 [3] - 美国10年期国债收益率今日上涨4个基点，过去一个月上涨19个基点；加拿大上涨8个基点，过去一个月上涨32个基点，高利率将增加成本并长期影响利润 [5] - 美国寒潮推高天然气价格，可能损坏电网，增加NextEra Energy的资本和运营成本 [6] NextEra Energy前景 - NextEra过去一年股价下跌30.5%，但公司是大型公用事业企业，现金流稳定，可再生能源业务出色 [7] - 公司股息收益率为3.2%，鉴于其长期增长历史和不断增加的股息，股价下跌或是买入机会 [7]

公司股价表现 - 公司最近交易收盘价为60.35美元，较前一日收盘价下跌1.13%，表现逊于标准普尔500指数当日0.37%的跌幅、道琼斯指数0.62%的跌幅以及纳斯达克指数0.19%的跌幅 [1] - 过去一个月公司股价上涨0.07%，跑赢公用事业板块3.8%的跌幅，但落后于标准普尔500指数1.56%的涨幅 [2] 公司盈利预测 - 公司定于2024年1月25日公布收益，预计每股收益为0.49美元，较去年同期下降3.92%，预计收入为61.5亿美元，较去年同期下降0.2% [3] 分析师评级 - 分析师对公司的最新预估调整常反映短期业务模式变化，积极的预估修正对公司业务前景是好迹象 [4] - 预估调整与近期股价表现直接相关，投资者可利用Zacks Rank模型，该模型考虑预估变化并提供评级系统 [5] - 过去30天Zacks共识每股收益预估下降0.1%，公司目前Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值情况 - 公司目前远期市盈率为18.01，高于行业的14.97 [7] - 公司目前PEG比率为2.2，截至昨日收盘，公用事业 - 电力行业平均PEG比率为2.61 [8] 行业排名情况 - 公用事业 - 电力行业属于公用事业板块，目前Zacks行业排名为104，处于250多个行业的前42% [9] - Zacks行业排名通过计算行业内个股的平均Zacks Rank评估行业活力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 公司认为NextEra Energy股票可能很快迎来下一轮下跌 ，评级为卖出 ，其强制性可转换证券NEE.PR.R也因与普通股紧密相关而被评为卖出 [2][14][18] 分组1：盈利预测乐观 - 分析师对NEE盈利预测乐观 ，但公司认为高资本成本将产生影响 ，可再生能源项目机会减少 ，最佳场地已被占用 ，利润率受到挤压 ，保险成本激增 [3] - 分析师维持7%-8%的增长预期 ，但每股收益不再增加 ，公司认为盈利预测滞后约一年 ，2025年的每股收益可能要到2026年才能实现 [4] 分组2：估值仍具挑战性 - 若10年期国债收益率走势正确 ，未来1 - 2年NEE可能以14倍市盈率交易 ，股价可能达到45美元 [5] 分组3：超卖反弹似乎结束 - 此前NEE超卖 ，分析师目标价与当前股价之比这一情绪指标处于高位 ，提醒空头谨慎 ，但当前股价上涨和目标价下降使该比例接近110% ，不太可能改变整体趋势 [6][7][13] 分组4：结论 - 从估值角度看 ，即使按较高估值计算NEE仍有较大下行空间 ，按11倍企业价值与息税折旧摊销前利润之比或14倍市盈率计算 ，未来2年股价可能在45美元左右见底 [14][16] - NEE是零利率政策泡沫的典型代表 ，泡沫破裂需要时间 ，且长期利率可能上升 ，因此不建议投资 [17][18] 分组5：强制性可转换证券分析 - 投资者在普通股上涨时倾向于投资NEE.PR.R ，认为其在资本结构中位置较高风险较低 ，但作为强制性可转换证券 ，其风险回报与普通股几乎相同 ，当前转换会有资本损失 [19][21] - 公司将NEE.PR.R评级为卖出 ，因其与普通股紧密相关 [21]

公司背景 - NextEra Energy (NEE)是一家蓝筹股公用事业公司，成立于1925年，拥有近一个世纪的历史[3] 股价表现 - NEE的股价在过去一年下跌了近25%，主要受到宏观环境的影响，随着利率上升，公司的债务成本增加[3] - 预计2024年利率将下降，这将有利于NEE股东，提升公司股价[5] 财务状况 - NEE的资产负债表强劲，拥有良好的信用评级和充足的流动性，即使需要重新融资，公司也能应对[8] 股息和收益 - 公司计划在2024年以至少10%的年增长率增加股息[11] - NEE的调整后每股收益预计将在未来一年增长6% - 8%，2026年将进一步增长[13] 子公司表现 - NEE受益于子公司Florida Power & Light和NextEra Energy Partners，预计未来几年将保持稳定增长[15] - 预计NEP每单位分配将在2026年每年增长6%[18] 风险因素 - 风险因素包括利率上升、天气变化等，这可能影响公司的股价和业绩[21][22] 未来展望 - 尽管存在风险，但预计2024年NEE的股价将有望实现两位数增长，公司仍致力于增加股息并提高盈利[19][24][25]

文章核心观点 - 建议考虑投资NextEra Energy公司股票，因其有望在即将发布的财报中延续盈利超预期的势头 [1] 公司盈利表现 - 过去两个季度，公司盈利均超预期，平均超出7.66% [2] - 最近一个季度，预期每股收益0.86美元，实际报告0.94美元，超预期9.30% [3] - 上一季度，共识预期每股收益0.83美元，实际为0.88美元，超预期6.02% [3] 盈利预测指标 - 公司Zacks盈利ESP为正，结合其良好的Zacks排名，是盈利超预期的积极信号 [4] - 盈利ESP将最准确估计与Zacks共识估计进行比较，分析师在财报发布前修正估计可能更准确 [6] - 公司目前盈利ESP为+4.79%，结合Zacks排名3（持有），暗示可能再次超预期 [7] 盈利与股价关系 - 许多公司盈利超预期，但这并非股价上涨的唯一原因，部分股票未达预期也可能保持稳定 [9] 投资建议 - 财报发布前查看公司盈利ESP可提高投资成功率，可使用盈利ESP筛选器选股 [10]