收入和利润表现 - 总收入为5042.5万美元，同比增长11.6%，其中IT人员配置服务收入为4306.5万美元，数据与分析服务收入为736万美元[41] - 2020年第一季度总收入为5042.5万美元，较2019年同期的4519.9万美元增长11.6%[82] - 2020年第一季度税前收入为225.0万美元，较2019年同期的131.6万美元增长71.0%[82] - 2020年第一季度税前收入为225万美元，其中国内部分232.5万美元，国外部分亏损7.5万美元[68] - 2020年第一季度总毛利率为25.2%，较2019年同期的24.0%提升120个基点[82] 各业务线表现 - 数据与分析服务部门收入同比增长27.6%，其中固定价格合同收入增长81.5%至323.3万美元[41] - 数据与分析服务收入为736.0万美元，同比增长27.6%，毛利率为47.1%[82] - IT人员配置服务收入为4306.5万美元，同比增长9.2%，毛利率为21.5%[82] - 数据与分析服务部门营业利润为90.9万美元，同比下降12.7%[82] - IT人员配置服务部门营业利润为224.0万美元，同比大幅增长49.2%[82] 客户集中度 - 公司单一最大客户CGI贡献了总收入的12.7%，去年同期为11.9%[41] - 公司前十大客户贡献了总收入的约46%[43] 地区市场表现 - 总收入的97.9%来自美国市场，金额为4935万美元[44] 成本和费用 - 基于股票的非现金薪酬支出在2020年第一季度为45.6万美元，去年同期为23.6万美元[56] - 2020年第一季度所得税准备金总额为38.1万美元，实际税率为16.9%[69] - 无形资产净值为1937.7万美元，三个月的摊销费用为67.3万美元[46] 管理层讨论和指引 - 公司信贷协议总承诺金额为6000万美元，包括2250万美元循环信贷额度、3050万美元定期贷款和700万美元延迟提取定期贷款[60] - 循环信贷额度下美元借款最高不超过合格美国应收账款的85%加上合格美国未开单应收账款的60%[61] - 截至2020年3月31日，循环信贷额度未使用借款能力约为1520万美元，定期贷款未偿还余额为1480万美元[66] 股权激励计划 - 公司授予了80万份股票期权，平均行权价为15.49美元，该授予取决于股东批准增加计划授权股数[55] - 员工股票购买计划提供600,000股普通股供合格员工购买，购买价格为市价的85%[57] - 员工股票购买计划允许合格全职员工贡献高达其基本薪酬的15%，年度上限为每人25,000美元[58] - 截至2020年3月31日，员工股票购买计划下仍有559,500股可供购买[59] 金融工具及风险 - 利率互换合约初始名义金额为1500万美元，截至2020年3月31日名义金额为980万美元，公允价值为负债13.7万美元[71] - 截至2020年3月31日，未来12个月内预计将从其他综合收益重分类至收益的税前费用约为4万美元[73] - 利率互换合约公允价值从2019年12月31日的-4.3万美元下降至2020年3月31日的-13.7万美元[75] 其他财务数据 - 商誉方面，与Hudson IT收购相关的为840万美元，与InfoTrellis收购相关的为2740万美元，后者在2018年发生970万美元减值[45] - 截至2020年3月31日，公司使用权资产为434.8万美元，租赁负债总额为441.1万美元[51] - 公司总资产从2019年12月31日的9058.4万美元略降至2020年3月31日的8981.9万美元[82] - 2020年第一季度有44万份反稀释股票期权被排除在稀释每股收益计算之外，2019年同期为18万份[78]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度营收为5040万美元，较2019年第一季度的4520万美元增长12% [13] - 2020年第一季度毛利润为1270万美元，2019年同期为1080万美元；2020年第一季度毛利率为25.2%，2019年第一季度为24% [16] - 2020年第一季度SG&A费用为1020万美元，2019年第一季度为900万美元，增长主要源于对数据与分析服务和IT人员配置服务的投资 [18] - 2020年第一季度GAAP净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.16美元；2019年第一季度净利润为100万美元，摊薄后每股收益0.09美元 [19] - 2020年第一季度非GAAP净利润为270万美元，摊薄后每股收益0.23美元；2019年同期净利润为160万美元，摊薄后每股收益0.15美元 [20] - 截至2020年3月31日，公司未偿债务为1960万美元，本季度减少债务340万美元，债务权益比降至0.45，去年为1.1 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务 - 2020年第一季度贡献营收740万美元，较去年同期增长28%，3月获得金融服务行业蓝筹客户的多年期、数百万美元订单 [14] - 2020年第一季度毛利率为47.1%，较去年同期增加160个基点，主要因新业务带来更高利润率 [17] IT人员配置服务 - 2020年第一季度营收同比增长9%，但旅游、能源和制造业等受冲击行业客户需求下降 [15] - 2020年第一季度毛利率为21.5%，较2019年第一季度增加70个基点，主要因新业务带来更高利润率 [17] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 原计划2020年继续投资两个业务板块，但因当前环境，将推迟大部分计划支出，直至经济状况有明显改善 [19] - 公司在危机期间审慎调整成本结构，遵循四项原则：尽量减少必要支出、消除或推迟可自由支配支出和未来增长投资、保护核心人才、避免短期决策影响快速繁荣复苏能力 [41] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID - 19大流行对全球经济和公司业务财务结果产生不利影响，影响程度取决于政府强制令持续时间和经济复苏速度 [11][12] - 公司凭借强大流动性和现金状况及商业模式，认为不会面临其他公司的严重流动性挑战 [13] - 公司基本面强劲，全球经济复苏时服务需求将回升，公司有能力抵御经济逆风 [26] 其他重要信息 - 会议中提及的非历史事实陈述为前瞻性陈述，存在风险和不确定性，实际事件可能与陈述有重大差异 [4][6] - 管理层提供非GAAP财务指标以补充GAAP财务结果，相关指标与GAAP指标的对账信息可在公司网站获取 [7][8] - 公司不提供本季度及后续一对一会议或电话的业绩指引 [8] 问答环节所有提问和回答 问题：2020年第一季度税率为17%，远低于前两季度的26% - 27%，原因是什么，是否为未来预期税率 - 2020年第一季度税率下降是因大量股票行权产生超额税收优惠，未来预期税率仍为26%，但该情况可能再次出现 [32][33] 问题：利息费用较去年显著下降，有效利率是否有变化，是否受第一季度美联储行动影响 - 目前定期贷款有效利率略高于4%，循环信贷有效利率略高于3%，平均利率约3.5%，2019年第一季度有效利率为5.5%，利率下降是美联储降息和定期贷款余额减少共同作用的结果，债务偿还影响更大 [34] 问题：流动性方面，除现有循环信贷的1500多万美元可用资金外，是否有其他潜在资金渠道，是否参与政府项目 - 公司认为现有1500万美元可用资金足以应对当前情况，PNC信贷安排中有1000万美元可动用额度，但预计不会使用；公司利用了允许递延雇主部分FICA税的条款，预计年底递延金额达500万美元，分别在2021年底和2022年底偿还 [35][38] 问题：原计划投资金额与当前计划对比，投资是否主要为人员，推迟投资是否影响经济好转时的复苏速度 - 管理层未提供具体投资金额，但表示原计划投资金额可观；采取紧缩措施遵循四项原则，不会采取影响快速复苏能力的行动 [40][41] 问题：以亚太地区为复苏模型，假设6月或7月恢复正常，数据与分析和IT人员配置业务剩余时间的收入节奏如何 - 数据与分析业务需求和业务管道仍强劲，但决策推迟至下半年，原上半年计划可能推迟到下半年，原下半年计划可能推迟到2021年初；IT人员配置业务需求下降，部分受冲击行业客户提前终止合作，预计经济复苏时需求将快速回升 [43][45] 问题：请详细说明两个业务板块情况及12月获得的2000多万美元订单情况 - 数据与分析业务12月获得2300万美元业务，为三份多年期、数百万美元合同，3月又新增一份类似合同，目前合同执行良好，但业务扩展计划因客户决策推迟而延迟；IT人员配置业务约1100多名员工为北美客户提供服务，部分受冲击行业客户提前终止合作，涉及人数占比为几个百分点 [49][52] 问题：数据与分析业务合同客户是否有能力停止合同，是否可取消或仅可延期且无重大取消费用 - 合同规定双方可通知对方停止或暂停合同，但目前与客户沟通未显示有此迹象 [55] 问题：“调整成本结构以保留顶尖人才”具体含义是什么 - 公司采取一系列措施，包括招聘冻结、推迟入职日期、推迟薪酬增长、暂停或减少营销活动、减少差旅、淘汰部分表现不佳员工、更好利用带薪休假、与供应商和合作伙伴重新谈判等，以控制SG&A费用并保留核心人才 [61][63] 问题：是否意味着SG&A费用在6月及后续季度会环比下降 - 第二季度SG&A费用肯定会下降，但具体幅度取决于未来业务情况，若业务好转，SG&A费用可能上升；若经济无改善，将保持SG&A费用低位 [65] 问题：第一季度可计费顾问的确切数量是多少 - IT人员配置业务可计费顾问为1100人，数据与分析业务约175人，总计约1300人 [67][68] 问题：截至4月底，因取消合作导致的人数减少情况如何 - 第一季度减少约50 - 60人，占1100人的几个百分点 [70] 问题：人员配置业务收入是否会环比下降，数据与分析业务呢 - IT人员配置业务收入会环比略有下降，目前无法确定数据与分析业务收入情况 [71] 问题：招聘方面，签证情况是否有变化 - 目前签证情况未变，招聘流程因员工居家办公而改变，公司在美国本地招聘，不受影响 [72] 问题：近期限制移民美国的立法对H1B签证持有者有何潜在影响 - 目前立法暂停海外人员入境，但不影响已在美国的人员，未来情况不确定 [76] 问题：公司进行并购交易的意愿如何，交易管道情况怎样 - 目前不是进行并购的时机，公司持开放态度，但在当前经济危机结束前不会积极推进 [80] 问题：受冲击行业（交通、能源、制造业）收入占比多少，基本业务收入占比多少 - 旅游和交通业务收入占比仅2% - 3%，制造业占比稍高，公司业务在各行业分布较分散，金融服务和医疗保健行业占比较大，虽部分行业受冲击，但也有行业业务量上升，总体负面影响大于正面影响 [81] 问题：请说明员工招聘和H1B签证情况 - 公司在美国本地招聘，约一半员工是美国公民和绿卡持有者，另一半是H1B候选人，他们通过H1B转移到公司工作；目前移民暂停不影响公司招聘，因公司从美国现有人才库招聘，且当前需求下降使招聘更容易 [87][90] 问题：4月前几周业务情况与去年同期相比，降幅如何 - 4月数据未最终确定，但趋势与3月相同，第一季度人员减少部分被新入职员工补偿，且人员减少对第一季度收入影响有限，但会影响第二季度收入 [92][93] 问题：今年员工峰值数量是多少，何时达到 - 管理层需查看记录，峰值高于1100人，但无法立即提供具体数字和时间 [94]

收入和利润表现 - 2019年总收入为1.936亿美元，较2018年的1.772亿美元增长9%[156][173] - 2019年总毛利润为4798.1万美元，毛利率为24.8%，较2018年的24.0%有所提升[156][175] - 2018年总收入为1.772亿美元，较2017年的1.479亿美元增长20%，其中11%为IT人员配置业务有机增长[181] - 2018年毛利润为4250万美元，毛利率为24.0%，较2017年的21.4%提升260个基点[183] 各业务线表现 - 数据与分析服务部门2019年收入为2670万美元，毛利率为46.7%，较2018年增长270个基点[170][176] - IT人员配置服务部门2019年收入为1.669亿美元，毛利率为21.3%，较2018年增长40个基点[170][176] - 2019年IT人员配置平均计费率为每小时74.97美元，较2018年的73.01美元增长约3%[173] 成本和费用 - 2019年销售、一般和行政费用为3100万美元，占收入的16.0%，低于2018年的17.4%[156][177] - 2018年销售、一般及行政费用为3090万美元，占收入的17.4%，低于2017年的18.6%[184] - 2019年销售费用增加70万美元，全部用于数据和分析服务业务投资[179] - 2019年运营费用增加210万美元，其中数据和分析服务业务投资70万美元，IT人员配置业务因海外招聘中心扩张等增加140万美元[179] 税务事项 - 2019年所得税费用为410万美元，实际税率为26.8%，低于2018年的28.9%[180] - 2017年因《减税与就业法案》确认一次性费用37.2万美元[227] - 2018年最终确认与《减税与就业法案》相关的额外费用25.1万美元[227] - 截至2019年12月31日不确定税务头寸准备金为2万美元，2018年为26.3万美元[229] - 公司2015年及2016年联邦所得税申报表已与国税局达成和解，对2019年税务影响不重大[230] 现金流和财务状况 - 2019年经营活动现金流为1610万美元，2018年为使用50万美元，2017年为340万美元[194][195] - 2019年末净银行债务为2250万美元，较上年减少约1500万美元，可用信贷额度为1300万美元[190] - 2019年应收账款周转天数为55天，较2018年的69天改善[191] - 公司总债务从2018年的3870.4万美元降至2019年的2525.7万美元[156] - 公司现金及现金等价物从2018年的129.4万美元增至2019年的298.1万美元[156] - 2019年营业外支出为176.8万美元，较2018年的221.1万美元有所减少，主要因平均未偿还借款降低[156][178] 收购及商誉 - 2017年投资活动现金使用包括收购InfoTrellis的3480万美元支出[197] - 2018年InfoTrellis收购产生商誉减值费用970万美元[215] - 2019年和2018年或有对价负债重估分别减少610万美元和1110万美元[233] - 截至2019年12月31日无剩余或有对价负债[233] 客户集中度 - 2019年最大客户CGI占公司总收入的11.3%，前十大客户占总收入的45%[174] 租赁及股权激励 - 2019年采用新租赁准则确认使用权资产及相关租赁负债570万美元[217] - 股票激励计划预留390万股普通股（经2018年一拆二调整）[221] - 员工购股计划预留60万股普通股，购买价为行权期首日或末日市价的85%[222]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收5040万美元，较2018年第四季度的4460万美元增长13% [9] - 2019年第四季度毛利润1280万美元，2018年同期为1070万美元；2019年第四季度毛利率为25.3%，2018年第四季度为23.9% [12] - 2019年第四季度SG&A费用为930万美元，2018年第四季度为840万美元 [13] - 2019年第四季度GAAP净利润为230万美元，摊薄后每股收益0.20美元；2018年第四季度为87.4万美元，摊薄后每股收益0.08美元 [13] - 2019年第四季度非GAAP净利润为290万美元，摊薄后每股收益0.26美元；2018年第四季度为180万美元，摊薄后每股收益0.16美元 [13] - 2019年全年营收1.936亿美元，较2018年的1.772亿美元增长9% [14] - 2019年全年毛利润4800万美元，2018年为4250万美元；2019年毛利率为24.8%，2018年为24% [14] - 2019年全年GAAP净利润为1110万美元，摊薄后每股收益0.99美元；2018年为670万美元，摊薄后每股收益0.60美元 [15] - 2019年全年非GAAP净利润为930万美元，摊薄后每股收益0.82美元；2018年为820万美元，摊薄后每股收益0.74美元 [15] - 截至2019年12月31日，银行未偿债务净额为2250万美元，现有循环信贷额度下借款能力约为1300万美元；2019年全年债务水平降低超1300万美元，银行债务占总资本结构的比例从一年前的53%降至36% [16] 各条业务线数据和关键指标变化 数据与分析服务业务 - 2019年第四季度贡献营收720万美元，2018年第四季度为540万美元，同比增长34% [10] - 2019年第四季度毛利率为49.1%，较上年同期提高近400个基点 [12] IT人员配备服务业务 - 2019年第四季度营收同比增长10%，全球顾问基数和平均账单费率均有所增加 [11] - 2019年第四季度毛利率为21.4%，较2018年第四季度提高40个基点 [12] - 2019年全年营收增长9%，超过行业平均增长率3%约3倍 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数据与分析服务业务将在2020年拓展地理范围至亚洲、欧洲和中东，继续投资扩大销售团队规模和印度及北美交付中心规模 [23] - IT人员配备服务业务预计在2020年再次超过行业平均增长率，离岸招聘中心效率提升和数字技术人员配备服务成功将是关键驱动因素 [23] - 公司计划继续在增长曲线之前进行投资，重点是提高运营效率和增加利润 [24] - 地理扩张将完全通过有机方式进行，已开始招聘有经验销售人员并建立业务管道；数据与分析业务未来几个季度可能进行收购，重点是能力提升而非地理扩张 [36][37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对2019年第四季度和全年财务表现感到满意，所有财务指标积极，同时为未来增长进行了重大投资 [18] - 进入2020年，公司整体士气和信心水平极高，期待2020年繁荣成功 [24] 问答环节所有提问和回答 问题1: 请详细介绍多年度、数百万美元合同签约情况，包括金额、时长和贡献时间 - 2019年第四季度订单预订情况出色，12月单月预订2300万美元订单，大部分来自两个大型多年度、数百万美元交易；这些交易通常为期3 - 5年，有年金收入流，有助于业务规模扩大和减少收入波动 [26][27] 问题2: 数据与分析合同典型爬坡期、前期成本及盈利情况如何 - 多数情况下有爬坡成本，客户愿意支付启动费，合同从第一个月开始盈利，多数按月计费 [29] 问题3: 鉴于数据与分析业务大幅增长，如何看待2020年与2019年毛利率趋势 - 2019年第四季度数据与分析业务毛利率达49.1%创纪录，预计2020年毛利率较2019年有所改善 [31][33] 问题4: 上季度提前偿还部分定期贷款原因及对循环信贷额度现金可用性影响 - 提前偿还500万美元定期贷款使循环信贷额度现金可用性降低500万美元，但公司现金充足；提前还款每年可节省约8万美元利息，因定期贷款利率比循环信贷利率高150个基点；不排除2020年进一步提前还款 [34] 问题5: 如何看待公司当前资本分配策略，地理扩张方式及收购意向 - 地理扩张将完全通过有机方式进行，已开始招聘有经验销售人员并建立业务管道；数据与分析业务未来几个季度可能进行收购，重点是能力提升而非地理扩张 [36][37] 问题6: 营收增长时应收账款下降是否因新ERP系统及效率提升 - 可能是新ERP系统实施初期效率问题导致，2019年下半年已解决，目前应收账款水平已恢复到实施前水平 [39] 问题7: 利息费用快速下降趋势是否会持续到下一次收购 - 预计利息费用下降趋势会持续；若进行收购，很可能会重新调整信贷安排 [40]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended September 30, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of inco ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度营收4950万美元，较2018年第三季度的4430万美元增长12%，为2008年上市以来最高 [8] - 2019年第三季度毛利润1230万美元，2018年同期为1070万美元；2019年第三季度毛利率为24.9%，较2018年第三季度的24.2%提高70个基点 [11] - 2019年第三季度SG&A费用为930万美元，占总收入的18.7%；2018年第三季度为820万美元，占收入的18.5% [12] - 2019年第三季度GAAP净利润为190万美元，摊薄后每股收益0.17美元；2018年第三季度为160万美元，摊薄后每股收益0.14美元 [13] - 2019年第三季度非GAAP净利润为260万美元，摊薄后每股收益0.23美元；2018年同期为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元 [14] - 截至2019年9月30日，银行未偿债务净额为2540万美元，现有循环信贷额度下借款额度约为1720万美元；在截至2019年9月30日的九个月里，用运营现金流减少银行债务1170万美元，同时现金余额增加约70万美元 [15] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务业务 - 2019年第三季度贡献营收710万美元，较上一季度增长6%，较2018年同期增长22%，为连续第四个季度业务活动水平改善和连续第三个季度营收增长 [9] - 2019年第三季度毛利率为45.7%，较2018年同期提高120个基点 [11] IT人员配备服务业务 - 2019年第三季度营收同比增长10%，计费顾问增加84人，创该业务季度纪录 [10] - 2019年第三季度毛利率为21.4%，较2018年第三季度的21.1%提高30个基点 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资数据和分析服务业务，以增强产品组合和服务能力；继续对IT人员配备服务业务进行增量投资，确保未来可持续增长 [13] - IT人员配备行业在北美地区的增长率为3%，公司该业务表现出色，同比增长10% [22] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第三季度表现满意，认为是2016年3月担任CEO以来最强劲的季度表现之一 [19] - 数据和分析服务业务首次突破季度营收700万美元大关，相信未来会突破更多障碍 [19] - 对数据和分析服务业务的现状和未来发展感到兴奋，新管理团队为可持续增长奠定了良好基础 [20] - 对IT人员配备服务业务在2019年第三季度的表现满意，该业务专注数字技术，同比提高了平均账单费率和毛利率，营业利润增长13% [22] - 过去几个季度财务状况显著改善，进入2020年时债务权益比将远低于2018年，这将对股东价值产生积极影响，并降低利息费用 [23] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 无问题提出 [25]

收入和利润表现 - 公司总收入第二季度为4847.2万美元，同比增长8.0%，上半年为9367.1万美元，同比增长6.2%[39] - 2019年第二季度总收入48,472千美元，较2018年同期44,894千美元增长8.0%[92] - 2019年上半年总收入93,671千美元，较2018年同期88,227千美元增长6.2%[92] - 2019年第二季度总收入为4850万美元，同比增长8%[117] - 2019年上半年总收入为9370万美元，同比增长6%[128] - 净利润为690万美元（2019年）与420万美元（2018年），非现金费用分别为负220万和正70万美元[142][144] - 2019年二季度和上半年税前收入分别为807.2万美元和938.8万美元，其中国外收入占比84.9%和76.9%[70] 各业务线收入表现 - IT人员配置服务收入占主导，第二季度为4181.8万美元，同比增长7.7%，上半年为8124.9万美元，同比增长7.5%[39] - 数据和数据分析服务第二季度收入为665.4万美元，同比增长9.4%，上半年为1242.2万美元，同比下降1.8%[39] - IT人员配置服务收入为4180万美元，同比增长8%[117][118] - 数据和分析服务收入为670万美元，同比增长9%[117][118] 各业务线毛利率表现 - 2019年第二季度数据和分析服务收入为665.4万美元，毛利率为46.1%；IT人员配置服务收入为4181.8万美元，毛利率为21.5%[91] - 2019年上半年数据和分析服务收入为1242.2万美元，毛利率为45.8%；IT人员配置服务收入为8124.9万美元，毛利率为21.2%[91] - 公司总毛利率为24.9%，较2018年同期增长60个基点[121] - 数据和分析服务毛利率为46.1%，较2018年同期增长390个基点[122] - IT人员配置服务毛利率为21.5%，较2018年同期增长10个基点[123] 各地区市场表现 - 美国市场收入占比第二季度达97.4%，上半年达97.5%[42] - 美国市场收入占绝对主导，2019年第二季度达47,208千美元（占总收入97.4%）[92] - 2019年第二季度加拿大市场收入802千美元，较2018年同期838千美元下降4.3%[92] - 印度及其他市场2019年上半年收入910千美元，较2018年同期751千美元增长21.2%[92] 客户集中度 - 单一最大客户CGI贡献第二季度收入占比10.9%，上半年占比11.4%[40] - 前十大客户收入占比第二季度为45%，同比下降4个百分点，上半年为45%，同比下降3个百分点[41] 成本和费用 - 销售、一般和行政费用为350万美元，较2018年同期减少290万美元[124][125] - 销售、一般和管理费用（S,G&A）为1240万美元，占收入比例分别为18.2%（2019年）和16.2%（2018年）[136] - 利息支出为100万美元（2019年）与110万美元（2018年），外汇损失分别为5.4万美元和3.1万美元[137] - 无形资产净值为2139.4万美元，摊销费用第二季度为67.2万美元，上半年为130万美元[46] - 未来五年无形资产年摊销费用预计在222.9万至268.9万美元之间[47] - 2019年二季度和上半年股权激励费用分别为26.7万美元和50.3万美元，2018年同期为12万美元和22.5万美元[57] - 员工购股计划首次发行期发行25,793股，股价4.04美元，产生股权激励费用4.2万美元[60] - 公司向退休计划为前Hudson IT员工匹配供款，2019年二季度和上半年分别为1.6万美元和3.5万美元，2018年同期为2.2万美元和4.3万美元[54] 现金流表现 - 经营活动现金流为880万美元（2019年），对比2018年同期为使用60万美元[142] - 投资活动现金流为使用50万美元（2019年）与使用60万美元（2018年），资本支出分别为60万和50万美元[145] - 融资活动现金流为使用570万美元（2019年），主要包括债务偿还；2018年同期为使用50万美元[146] - 应收账款周转天数（DSO）较2019年3月31日改善4天[140] 税务情况 - 2019年第二季度实际所得税费用为211.4万美元，有效税率为26.2%，而按联邦法定税率计算的所得税为169.5万美元，税率为21.0%[72] - 2019年上半年实际所得税费用为246.6万美元，有效税率为26.3%，而按联邦法定税率计算的所得税为197.1万美元，税率为21.0%[72] - 所得税费用为250万美元（2019年）与160万美元（2018年），有效税率分别为26.3%和27.3%[138] - 截至2019年6月30日，未确认税务优惠余额为22.8万美元，较2018年12月31日的26.3万美元减少了3.5万美元[72] 资产负债和融资 - 信贷协议总承诺额度6000万美元，包括2250万美元循环信贷、3050万美元定期贷款和700万美元延迟提取定期贷款[61] - 循环信贷利率为基准利率加0.50%-1.25%或LIBOR加1.50%-2.25%；定期贷款利率为基准利率加1.75%-2.50%或LIBOR加2.75%-3.50%[65] - 截至2019年6月30日，循环信贷未偿借款1000万美元，未使用额度1250万美元；定期贷款未偿借款2330万美元[68] - 净债务为2940万美元，信贷额度剩余借款能力约1250万美元[139] - 采用新租赁准则确认使用权资产570万美元，租赁负债507.5万美元[49] - 公司因采用新租赁准则（ASU 2016-02）于2019年1月1日确认570万美元租赁资产及相应负债[93] - 截至2019年6月30日公司总资产为96,374千美元，较2018年12月31日的92,584千美元增长4.1%[92] - 数据与分析服务部门资产从2018年底43,182千美元微增至2019年6月43,299千美元[92] - IT人力服务部门资产从2018年底49,402千美元增长至2019年6月53,075千美元，增幅达7.4%[92] 资产减值和公允价值变动 - 商誉减值978万美元，因InfoTrellis收购后收入恢复低于预期[43] - 利率互换合约名义本金从2018年12月31日的1260万美元降至2019年6月30日的1140万美元[73] - 利率互换合约公允价值从2018年12月31日的资产10.6万美元变为2019年6月30日的负债4.3万美元[73][76] - 2019年第二季度利率互换合约在OCI中确认亏损9.4万美元，有效部分重分类至利息费用14万美元[75] 或有对价和激励计划 - 或有对价负债在2019年第二季度重新估值后减少610.69万美元，余额降至零[81][83] - 或有对价重估产生净收益610万美元（2019年）与140万美元（2018年）[143] - 股票激励计划在2019年5月15日修订，总授权股份增加30万股至390万股[56] - 2019年上半年授予16,365个限制性股票单位和55.3万份股票期权，平均行权价6.67美元；2018年同期授予25,380个限制性股票单位和18万份股票期权，行权价7.46美元[56] - 截至2019年6月30日，股票激励计划剩余28万股可供授予，较2018年底的54.9万股减少[56] 运营指标 - 可计费顾问人数为1,113人，较2018年同期增加35人[119][120] - 平均账单费率为每小时74.75美元，较2018年同期增长2.6%[120] 会计准则和预期 - 公司预计ASU 2017-04等未实施会计准则不会对财务报表产生重大影响[99][100][101][102]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度营收4850万美元，较2018年同期的4490万美元增长8% [8] - 2019年第二季度毛利润1210万美元，2018年同期为1090万美元；2019年第二季度毛利率为24.9%，2018年同期为24.3% [10] - 2019年第二季度SG&A费用为350万美元，占总收入的7.2%，2018年同期为640万美元，占收入的14.3% [11] - 2019年第二季度GAAP净利润为600万美元，摊薄后每股收益0.53美元，2018年同期为280万美元，摊薄后每股收益0.25美元；2019年第二季度非GAAP净利润为220万美元，摊薄后每股收益0.20美元，2018年同期为230万美元，摊薄后每股收益0.21美元 [12] - 截至2019年6月30日，银行未偿债务净额为2940万美元，现有循环信贷额度下的借款额度约为1250万美元；本季度债务净额减少760万美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务业务 - 2019年第二季度贡献营收670万美元，较上一季度的580万美元增长15%，较去年同期增长9% [8] - 2019年第二季度毛利率为46.1%，比2018年同期高390个基点 [10] IT人员配备服务业务 - 2019年第二季度有机收入同比增长8%，较2019年第一季度环比增长6% [9] - 2019年第二季度毛利率为21.5%，超过2019年第一季度和2018年第二季度 [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续投资数据和分析服务业务，以利用市场的乐观条件 [17] - 公司在IT人员配备服务业务上持续关注数字技术，扩大平均账单费率和毛利率 [18] - IT人员配备服务业务有机收入同比增长约8%，远高于行业平均增长率4% [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对数据和分析服务业务的未来比以往任何时候都更有信心和乐观 [17] - 数据和分析服务业务的销售机会管道持续良好增长，项目中标率接近公司2019年初设定的目标 [15] - 公司在第二季度加速了SG&A方面的投资，已经看到了这些投资的回报 [16] 其他重要信息 - 2019年第二季度受益于与InfoTrellis盈利相关的610万美元或有对价冲销；截至2019年7月31日的第二个也是最后一个盈利期，根据买卖协议无需支付款项 [12] - 第二季度SG&A费用中未包含在非GAAP财务指标中的项目（税后）包括：收购无形资产的摊销、基于股票的薪酬、收购交易费用/信贷以及或有对价的重估（扣除任何商誉减值费用） [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 无 - 公司表示若没有问题，感谢大家参加本次电话会议，并期待在10月下旬与大家分享2019年第三季度的业绩 [20]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 Commission File Number 001-34099 MASTECH DIGITAL, INC. (Exact name of registrant as specified in its charter) PENNSYLVANIA 26-2753540 (State or other jurisdiction of incorpor ...

财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收4520万美元，较2018年第一季度的4330万美元增长4% [7] - 2019年第一季度毛利润1080万美元，2018年同期为1020万美元；2019年第一季度毛利率为营收的24%，2018年第一季度为23.7% [9] - 2019年第一季度SG&A费用为900万美元，占营收的19.8%，2018年第一季度为780万美元，占营收的8.1%，增加的120万美元中，50万美元投资于数据和分析服务部门，70万美元投资于IT人员配备服务部门 [11] - 2019年第一季度GAAP净收入为100万美元，摊薄后每股0.09美元，2018年第一季度为140万美元，摊薄后每股0.12美元；2019年第一季度非GAAP净收入为160万美元，摊薄后每股0.15美元，2018年同期为200万美元，摊薄后每股0.18美元 [12] - 截至2019年3月31日，银行未偿债务净额为3700万美元，现有循环信贷额度下的借款额度约为800万美元，本季度债务水平下降80万美元 [13][14] 各条业务线数据和关键指标变化 数据和分析服务部门 - 2019年第一季度贡献营收580万美元，高于上一季度的540万美元，但低于2018年第一季度的660万美元 [7] - 2019年第一季度毛利率为45.5%，比2018年第一季度高120个基点 [9] IT人员配备服务部门 - 2019年第一季度有机营收同比增长7%，全球顾问基数连续第五个季度增加，季度末有超过1100名IT顾问在计费 [8] - 2019年第一季度毛利率为20.8%，2018年同期为20.0% [10] - 2019年第一季度该部门运营利润较2018年第一季度增长11% [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司近期任命行业资深人士Paul Burton为数据和分析业务的首席执行官，有望在2019年重回增长轨道 [17] - 2019年第一季度对两个业务部门都进行了投资，未来大部分投资将集中在数据和分析部门 [19] - IT人员配备服务部门有机营收同比增长约7%，远高于行业平均增长率4% [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司首席执行官对数据和分析服务部门第一季度在业务机会增长、项目中标、利用率提高和营收环比增长方面的表现感到兴奋，认为这是该部门未来的积极信号 [16] 问答环节所有提问和回答 问题: 无 - 公司首席执行官感谢参会者，并表示期待在7月下旬分享2019年第二季度的业绩 [22]