房地产资产组合 - 公司拥有约140处合并房地产，总面积约4730万平方英尺，出租率为94.9%[108] - 工业资产占公司总账面价值的比例增至72.2%[110] - 加权平均租赁期限为9.0年（现金基础）[111] 租赁活动表现 - 2019年第一季度新签和续租约150万平方英尺，平均固定租金从12.16美元/平方英尺增至12.95美元/平方英尺[112] - 新租约的租户改善成本和租赁佣金为23.58美元/平方英尺，续租约为0.38美元/平方英尺[112] 投资和处置活动 - 收购两处物业总成本5800万美元[115] - 处置一处工业物业获7930万美元，初始成本基础为6130万美元[115] 现金流表现 - 经营活动现金流为4760万美元，同比下降860万美元[119] - 投资活动现金流为1980万美元，融资活动现金流使用6510万美元[120][121] - 现金及现金等价物为1.703亿美元，循环信贷额度6亿美元[117] 同店净营业收入（NOI）变化 - 同店净营业收入（NOI）同比下降2.2%，从2018年第一季度的6337.3万美元降至2019年第一季度的6195.0万美元[133] - 现金基础租金从6596.6万美元下降至6518.1万美元，降幅为1.2%[133] - 租户补偿收入从462.7万美元增加至612.3万美元，增长32.2%[133] - 物业运营费用从722.0万美元增加至935.4万美元，增长29.6%[133] - 入住率从2018年3月31日的97.2%下降至2019年3月31日的94.8%，下降2.4个百分点[133] 债务结构和利率风险 - 可变利率债务从2018年3月31日的5.741亿美元降至2019年3月31日的4.291亿美元，占债务总额比例从28.4%微升至28.7%[144] - 可变利率债务加权平均利率从2018年的2.8%上升至2019年的3.8%[144] - 利率上升100个基点将导致2019年第一季度利息支出增加100万美元，2018年同期增加130万美元[144] - 固定利率债务从2018年3月31日的14亿美元降至2019年3月31日的11亿美元，占债务总额比例从71.6%微降至71.3%[144] - 2019年3月31日固定利率债务的公允价值估计为10亿美元[145] 利率风险管理策略 - 公司利率风险管理目标为限制利率波动对收益和现金流影响并降低总借贷成本[146] - 公司使用固定利率债务工具管理市场利率波动敞口[146] - 公司可能采用利率互换或上限等衍生金融工具对冲利率风险[146] - 截至2019年3月31日公司未持有任何利率互换协议[146]

可变利率债务 - 公司可变利率债务总额在2018年12月31日为1.741亿美元，占合并债务总额的11.6%[323] - 公司可变利率债务总额在2017年12月31日为3.841亿美元，占合并债务总额的18.4%[323] - 2018年可变利率债务加权平均利率为3.2%，2017年为2.7%[323] - 若加权平均利率上升100个基点，2018年利息支出将增加490万美元，2017年将增加170万美元[323] 固定利率债务 - 公司固定利率债务总额在2018年12月31日为13亿美元，占债务总额的88.4%[323] - 公司固定利率债务总额在2017年12月31日为17亿美元，占债务总额的81.6%[323] - 截至2018年12月31日，公司固定利率债务公允价值估计为13亿美元[324] 利率互换协议 - 公司持有5笔利率互换协议，均于2019年1月到期[325] - 利率互换合约名义本金2.55亿美元，用于对冲LIBOR利率风险[457][459] - 利率互换衍生工具2018年确认收入59.7万美元，2017年确认收入116.8万美元；2018年从累计其他综合收益重分类至利息费用的损失为158.6万美元，2017年重分类收入93万美元[461] - 利率互换资产公允价值：2018年76万美元（Level 2），2017年1065万美元（Level 2）[431] 审计与内部控制 - 德勤会计师事务所对截至2018年12月31日的财务报表出具无保留意见[329] - 公司内部控制于2018年12月31日被认定为有效[336] 总资产与负债变化 - 公司总资产从2017年的35.53亿美元下降至2018年的29.54亿美元，降幅16.9%[351] - 总负债从22.12185亿美元降至16.07162亿美元，减少27.4%[351] 现金及投资变化 - 现金及等价物从1.077亿美元增至1.6875亿美元，增长56.6%[351] - 投资非合并实体从1747.6万美元增至6618.3万美元，增长278.8%[351] 房地产净值变化 - 房地产净值从33.099亿美元降至25.556亿美元，减少22.8%[351] - 公司房地产净值从2017年的33.099亿美元下降至2018年的25.556亿美元[421] 收入与利润表现 - 2018年实现租金收入3.64731亿美元，较2017年增长1.4%[353] - 物业处置收益从2017年6342.8万美元增至2018年2.52913亿美元，增长298.7%[353] - 净利润从8662.9万美元增至2.30906亿美元，增长166.5%[353] - 普通股每股基本收益从0.33美元升至0.93美元，增长181.8%[353] 现金流表现 - 2017年运营活动净现金流为2.2787亿美元，较2016年的2.3981亿美元下降5.0%[368] - 2017年投资活动净现金流为-2.8307亿美元，较2016年的1138.4万美元大幅恶化[368] - 2017年融资活动净现金流为4958.1万美元，较2016年的-2.373亿美元显著改善[368] 普通股与累计超额分配 - 2017年普通股数量增加至2.4069亿股，较2016年的2.3804亿股增长1.1%[362] - 累计超额分配从15.89724亿美元减少至15.371亿美元，改善3.3%[359] - 2017年累计超额分配达15.897亿美元，较2016年的15.01亿美元增长5.9%[362] 折旧摊销及减值费用 - 2017年折旧摊销费用为1.7756亿美元，较2016年的1.7004亿美元增长4.4%[368] - 2017年减值费用为4499.6万美元，较2016年的1.0024亿美元下降55.1%[368] 税务状况 - 公司作为REIT免缴联邦所得税，前提是向股东分配的金额至少等于其REIT应税收入[373] - 2018年所得税准备金为1,728,000美元，其中州和地方税占1,668,000美元[501] 合并VIE情况 - 公司通过运营合伙企业LCIF持有约96%的权益，该实体被合并为VIE[376] - 截至2018年12月31日，合并VIE的总资产为607,963千美元，总负债为203,322千美元[379] - 截至2017年12月31日，合并VIE的净房地产价值为682,587千美元，抵押贷款和应付票据净额为212,792千美元[379] 会计政策与估计 - 公司采用直线法在租赁期内确认租赁收入[384] - 低于市场租约的无形资产作为递延收入记录，并在租期内摊销计入租金收入[387] - 公司房地产资产折旧年限最长可达40年[389] - 利率互换协议按公允价值计量，有效部分计入其他综合收益，无效部分计入利息费用[397] 每股收益与股份数量 - 公司2018年基本每股收益为0.93美元，净收入归属于普通股东为2.208亿美元[419] - 2018年加权平均流通普通股数量为236,666,375股[419] 房地产成本与折旧 - 房地产总成本从2017年的45.355亿美元降至2018年的35.097亿美元[421] - 累计折旧和摊销从2017年的12.256亿美元减少至2018年的9.540亿美元[421] 租赁无形资产摊销 - 公司低于市场租赁净额于2018年12月31日为1.7923亿美元，2017年12月31日为2.3308亿美元[422] - 预计未来五年租赁净额摊销：2019年2144万美元、2020年2118万美元、2021年1778万美元、2022年1499万美元、2023年1499万美元[422] - 2019年房地产无形资产预计摊销额为2402.1万美元[421] 会计准则变更影响 - 采用ASU 2016-15导致2017年经营活动现金流增加10.9万美元[407] - 2016年投资活动现金流因会计准则变更增加2157.1万美元[407] - 2017年融资活动现金流因会计准则变更减少289.9万美元[407] - 公司预计采用ASU 2016-02将确认3.5亿至4.5亿美元的租赁使用权资产和负债[412] 资产收购与处置 - 2018年完成收购交易总额3.1559亿美元，涉及8个工业地产项目[423] - 2017年完成收购交易总额7.2758亿美元，涉及16个工业及办公地产项目[425] - 2018年处置资产净收益8.985亿美元，实现销售收益2.529亿美元；2017年处置净收益2.239亿美元，销售收益6343万美元；2016年处置净收益3.700亿美元，销售收益8151万美元[427] 减值损失 - 2018年减值损失9581万美元，其中3662万美元涉及期末持有资产；2017年减值损失3970万美元，其中1802万美元涉及期末持有资产；2016年减值损失1.002亿美元[429] 持有待售资产 - 持有待售资产净值：2018年末6387万美元（含不动产6364万美元），2017年末283万美元[429] 债务公允价值 - 债务公允价值：2018年末14.097亿美元（账面值14.925亿美元），2017年末20.132亿美元（账面值20.689亿美元）[433] 非合并实体投资 - 公司对非合并实体的投资总额为6618.3万美元，其中NNN合资企业投资5314.4万美元（持股20%）[439] - NNN合资企业总资产7.578亿美元，总负债4.921亿美元，物业抵押债务4.662亿美元[439] 抵押贷款与应付票据 - 抵押贷款和应付票据总额5.755亿美元，未摊销债务发行成本509.4万美元[445] - 加权平均利率从2017年的4.6%降至2018年的4.5%[445] 信贷额度与利率 - 5.05亿美元循环信贷额度利率为LIBOR+1.00%，3亿美元定期贷款利率为LIBOR+1.10%[446] 债务到期分布 - 未来五年债务到期分布：2019年1.019亿美元，2020年5514.3万美元，2021年3.405亿美元[449] 高级票据与信托优先证券 - 高级票据未偿金额5亿美元，包括2.5亿美元4.40%票据和2.5亿美元4.25%票据[450] - 信托优先证券未偿金额1.291亿美元，利率为三个月LIBOR+170基点（2018年底为4.220%）[452] 咨询费收入 - 咨询费收入：2018年144.3万美元，2017年80.7万美元，2016年69.3万美元[444] 未来租金收入 - 2019年至2023年最低未来租金收入分别为2.70557亿美元、2.5366亿美元、2.33192亿美元、2.12893亿美元和2.11387亿美元，此后为16.19848亿美元，总额达28.01537亿美元[462] 股份回购与发行 - 公司2018年回购并注销585.1252万股普通股，平均价格8.05美元/股；2016年回购118.4113万股，平均价格7.56美元/股；2017年未进行回购[477] - 2018年发行96.5932万股普通股给员工和受托人，2017年发行83.5234万股，2016年发行108.4835万股[476] - 2017年通过市场发行计划发行159.3603万股普通股，募集总额1736.2万美元；2016年发行97.6109万股，募集1049.8万美元[470] 累计其他综合收益 - 累计其他综合收益2018年期初余额106.5万美元，期末余额7.6万美元；2017年期初余额-103.3万美元，期末余额106.5万美元[478] 优先股 - 公司持有193.54万股C系列累积可转换优先股，年股息3.25美元/股，清算优先权9677万美元，每股可转换为2.4339股普通股[471] OP单位赎回 - 2018年OP单位赎回发行5.3388万股普通股，总值189万美元；2017年发行14.0746万股，总值584万美元；2016年发行4.8549万股，总值210万美元[480] 总部租赁 - 公司总部租赁期限至2026年3月，2019-2023年最低租赁付款分别为129.5万美元、129.6万美元、132.5万美元、133.5万美元和130.4万美元，此后为293.5万美元[467] 认股权证与股权激励 - 2018年认股权证行使内在价值26万美元，2017年为106.4万美元[485] - 2018年未归属普通股余额为3,455,077股，加权平均授予日公允价值为每股7.34美元[487] - 2018年公司授予员工和受托人绩效股662,044股，时间归属股237,570股[487] - 2018年公司确认与股权授予相关的补偿费用为6,901,000美元[493] - 截至2018年底有4,012,870份奖励可供授予，未确认补偿成本为7,915,000美元[490] 董事薪酬与福利计划 - 公司向非管理层董事会成员发行完全归属普通股：2018年66,318股（价值599,000美元）[489] - 2018年401(k)计划公司匹配贡献约为397,000美元[492] 关联方融资 - 公司向董事长关联方获得EB-5夹层融资：2018年8,500,000美元[496] 现金与利息支出 - 公司2018年末现金及现金等价物为1.687亿美元，受限现金为849.7万美元，合计1.772亿美元[511] - 2018年利息支出为7656.2万美元，所得税支出为202.5万美元[511] 债务清偿 - 2017年及2016年分别通过房产转让清偿非追索抵押贷款1261.6万美元和2158.2万美元[512] - 2016年出售房产涉及买方承担2.4227亿美元非追索抵押债务[512] 季度业绩 - 2018年第四季度总收入8725.1万美元，净利润2567.4万美元[513] - 2018年第三季度净利润达2.2085亿美元，每股收益0.90美元（稀释后）[513] 2019年业务活动 - 2019年出售 consolidated property 获7930万美元[516] - 收购两处工业地产总价5800万美元[516] - 以每股8.13美元均价回购441,581普通股[516] - 宣布普通股季度股息每股0.1025美元[516] 股息分配 - 2018年普通股每股股息0.71美元，其中87.89%为普通收入，11.97%为资本返还[502] - 2018年C系列优先股每股股息3.25美元，99.84%为普通收入[503] 特定物业资产价值（工业地产） - 工业地产总资产价值为1,681,799,860美元，位于俄亥俄州Hebron[519] - 工业地产总资产价值为16,565,241美元，位于俄亥俄州Streetsboro[519] - 工业地产总资产价值为6,815,380美元，位于俄勒冈州Wilsonville[519] - 工业地产总资产价值为2,508,863美元，位于宾夕法尼亚州Bristol[519] - 南卡罗来纳州Chester工业地产总价值10,099,000美元，土地价值1,629,000美元，建筑物价值8,470,000美元[521] - 田纳西州Smyrna工业地产总价值95,733,000美元，建筑物价值93,940,000美元[521] - 德克萨斯州Houston工业地产总价值73,004,000美元，土地价值15,055,000美元，建筑物价值57,949,000美元[521] - 华盛顿州Richland工业地产总价值128,240,000美元，建筑物价值126,947,000美元，有110,000,000美元债务负担[521] 特定物业资产价值（办公地产） - 加利福尼亚州Palo Alto办公地产总价值29,375,000美元，累计折旧23,153,000美元[521] - 宾夕法尼亚州Philadelphia办公地产总价值74,220,000美元，累计折旧43,083,000美元[521]