财务数据和关键指标变化 - 公司Q1 2021收入达到创纪录的1050万美元，同比增长11%，主要得益于现场活动赞助、按次付费服务和付费订阅用户的增长 [47] - 付费订阅用户增长20%，达到创纪录的877,000，净增144,000 [47] - 调整后运营收入首次实现正数，达到110万美元，相比去年同期的310万美元亏损有显著改善 [11] - 贡献利润率增长超过450%，达到280万美元，同比增加230万美元 [48] - 公司现金及受限现金为1710万美元，同比增加470万美元 [56] 各条业务线数据和关键指标变化 - 音乐业务在Q1 2021产生140万美元的赞助广告和许可收入，同比增长350% [50] - 按次付费平台在2020年5月推出后，Q1产生20万美元的门票收入 [52] - 公司直播了45场音乐活动，平均每场成本低于3万美元，相比去年同期的251万美元每场成本大幅下降 [53] - PodcastOne在2019年贡献了2750万美元的收入，并增加了销售团队，使公司销售团队规模扩大了三倍 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司通过合作伙伴关系将付费订阅用户增长至877,000，覆盖了100多个国家的用户 [19] - 公司与特斯拉合作，LiveXLive订阅服务预装在每辆特斯拉汽车中，并在85款其他汽车中预装 [18] - 公司与XUMO、FITE和Consumable TV达成跨市场推广和分销协议，扩展了公司的覆盖范围 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购PodcastOne，进一步扩展了音频和视频内容，并增加了广告收入来源 [23] - 公司推出了按次付费直播服务，并与多位知名艺人合作，如Pitbull、Shaquille O'Neal等 [14][15] - 公司通过与特斯拉、三星等品牌的合作，进一步扩大了其市场影响力 [18][20] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为COVID-19对现场音乐行业产生了重大影响，但公司通过流媒体直播数字音乐节和表演，成功抓住了行业转型的机会 [8] - 公司对未来充满信心，认为其处于历史上最强劲的位置，并预计未来将继续增长 [10] - 公司预计2021财年收入将在6250万至6850万美元之间，贡献利润率将提升至30%至35% [59] 其他重要信息 - 公司在2020年7月完成了两笔普通股融资，每股价格为414美元，改善了股东权益1750万美元 [12] - 公司与一家大型机构股东达成了1500万美元的可转换债务协议，消除了所有短期债务 [13] - 公司预计2021财年将直播超过100场音乐活动，同比增长140% [59] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资产负债表和应付账款的变化 - 公司确认1500万美元的可转换债务将用于替换现有债务，预计应付账款将减少一半 [65][66] 问题: PodcastOne的整合和盈利前景 - 公司已经开始实现PodcastOne的协同效应，预计PodcastOne将对公司业务产生积极影响，并预计50%至65%的收入将来自订阅 [67] 问题: 赞助收入的生成过程 - 公司通过增加销售团队和推出原创节目，如Music Lives ON，成功推动了赞助收入的增长 [69][70] 问题: 按次付费收入的确认时间 - 公司确认按次付费收入将在活动结束后确认，预售收入将作为递延收入计入资产负债表 [78] 问题: 播客市场的整体情况和公司选择与LiveXLive合作的原因 - 播客市场正处于快速增长阶段，预计明年收入将突破10亿美元，公司选择与LiveXLive合作是为了扩展视频内容并增加跨平台营销机会 [81][84] 问题: 广告收入的预期和政治广告的影响 - 公司预计广告收入将占全年收入的40%，政治广告的影响尚不确定，但公司已经看到了一些政治广告的收入 [93][96] 问题: 销售团队的整合和广告收入的影响 - 公司已经开始整合销售团队，并预计广告收入将随着整合的推进而增加 [101][102]

公司业务运营数据 - 2020财年（截至3月31日）公司直播42场大型音乐节和现场音乐活动，覆盖约7000万粉丝，订阅服务付费用户超85万，音频服务月活用户约100万[22] - 2020年4月1日至5月31日，公司直播超20场数字音乐节和活动，“Music Lives”活动吸引超100位艺术家参与，产生超5000万直播观看量和50亿TikTok视频浏览量[25] - 2021财年前两个月（截至3月31日），公司直播超20场活动，接近6000万直播观看量；2020财年全年直播42场活动，超6900万观看量[35] - 2020年3月31日结束的年度，公司直播了42场大型音乐节和活动，预计到2020年8月底将超过40场[54] - 2019财年公司开始直播“LiveXLive Presents”数字活动，2020财年收购React Presents，2021财年开始直播“Music Lives”和“Music Lives ON”活动[120] 行业市场数据 - 2019年全球录制音乐收入达202亿美元，较2018年增长8.2%；美国现场音乐活动收入预计在2019年超80亿美元[33] - 疫情前，美国现场音乐行业预计到2020年每年产生超290亿美元收入，较2016年增长1%，同期现场音乐赞助超50亿美元[34] - 2019年数字音乐流媒体收入约114亿美元，较2018年增长23%，付费流媒体服务用户超3亿，预计到2030年超12亿[37] - 2019年在线视频流媒体行业收入超400亿美元，预计到2027年达1840亿美元，复合年增长率超20%[40] - 全球约有2000个类似音乐节的现场活动[56] 公司业务布局与合作 - 预计2020年7月完成对PodcastOne的收购，该平台每周制作超300档播客，年下载量超20亿[22][30] - 公司音乐服务主要通过基于订阅的服务销售和音乐广告创收，也从现场音乐和播客内容的授权、广告和赞助中获利[23] - 公司拥有超40个音乐节和现场音乐活动的长期流媒体播放权，合同期限2至7年[26] - 2018年4月，公司与第三方达成协议，为现场音乐活动创建互动流媒体体验[48] - 公司拥有超10项流媒体互联网广播服务相关的注册或待批专利[42] - 截至2020年3月31日，公司是全球超40个音乐节的独家代表[50] - 2019年公司在Facebook、YouTube和Twitch上直播音乐节和活动，并与iHeartMedia合作直播多个活动[77] - 公司与Rock in Rio的协议将于2021年到期，续约情况未知[119] - 公司与Insomniac的协议要求每年支付100万美元，为期5年[123] - 公司目前从Slacker运营中获得收入，未来期望通过多种方式增加收入，依赖用户数量[125] - 公司扩大服务范围和增加用户数量的策略之一是与汽车制造商等建立合作关系，但产品设计周期长，可能无法按时实现目标[130] - 公司依赖与内容提供商和行业利益相关者的关系，关系变化可能对业务产生不利影响[202] 公司财务数据 - 2019财年和2020财年，单一客户分别占公司总综合收入的41%和60%[49] - 2019财年和2020财年，广告和许可收入分别约占公司收入的10%[58] - 2020和2019财年净亏损分别为3890万美元和3780万美元[104] - 2020和2019财年经营活动现金使用量分别为490万美元和580万美元[104] - 截至2020年3月31日，累计亏损为1.281亿美元，营运资金缺口为3000万美元[104] - 截至2020年3月31日，公司总负债为6140万美元[106] - 截至2020年3月31日，公司总负债为1660万美元（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）[205] - 截至2020年3月31日，公司2021财年到期债务为30万美元，2022财年到期债务为1620万美元（不包括利息、未摊销债务折扣和债务发行成本）[206] - 音乐节和活动收入的毛利率低于平台收入[216] 公司客户相关情况 - 公司最大客户特斯拉在2020年3月31日结束的年度占公司合并收入的60%，在2019年3月31日结束的年度占41%[98] - 若特斯拉终止与公司的协议、重新谈判条款、不再提供音乐服务、成为本土音乐服务提供商或更换竞争对手，公司业务、财务状况和经营成果将受到重大不利影响[98] - 特斯拉对公司部分订阅收入的补贴并非无限期，若补贴终止或条件改变，公司付费订阅用户数量和收入可能波动[99] - 公司无法保证能找到替代特斯拉的客户，也不能保证来自特斯拉的收入持续增长[99] - 公司最大客户在2020年部分季度因疫情停产，将减缓2021年第一季度及以后的用户增长[116] 疫情对公司的影响 - 受疫情影响，2021财年无法举办超200场预测的现场活动[109] - 疫情导致广告需求下降，平台每千次展示广告成本降低[109] - 因疫情部分广告和赞助商合作伙伴被迫削减营销预算[116] 公司面临的风险与挑战 - 公司独立注册会计师事务所对截至2020年3月31日财年的审计报告中提及，经营亏损和负经营现金流对公司持续经营能力存重大疑虑[91] - 公司面临多方面竞争，包括娱乐视频和广播内容市场、音乐流媒体行业、广告和赞助支出等竞争[136][137][142] - 公司拓展直播活动和预录制音乐之外的内容，如播客，面临额外的商业、法律、财务和竞争风险[141] - 数字广告行业新趋势，如“可查看”展示标准和数据驱动技术，可能影响公司广告收入[143][144] - 公司服务和软件可能存在未检测到的漏洞，可能损害声誉和业务[145] - 公司依赖自身系统和第三方提供服务，系统中断或第三方服务中断可能损害业务[147][148] - 公司依赖谷歌云平台运营业务和存储数据，该平台的中断可能产生重大不利影响[149] - 公司预测和推荐用户喜欢的音乐的能力对吸引和留住用户至关重要，投资效果无法保证[150] - 公司移动设备服务的盈利模式仍在发展中，无法增加移动设备服务收入可能影响经营结果[151] - 负面媒体报道可能损害公司声誉，导致用户数量和收入下降[152] - 公司需维护和提升“LiveXLive”和“Slacker”品牌，否则业务可能受损[153] - 公司接受信用卡和借记卡支付，支付手续费可能增加，影响业务和财务状况[158] - 公司依赖第三方支付处理服务，若服务中断，业务将受重大影响[159] - 公司需遵守支付卡行业数据安全标准，若违规可能面临罚款和失去支付能力[161] - 公司若无法控制信用卡欺诈交易，可能面临民事责任和更高成本[162] - 公司接受多种支付解决方案，若报告不准确将影响财务报告[163] - 公司业务强调创新和长期用户参与，决策可能与市场预期不符，影响股价[164] - 美国废除“开放互联网规则”，可能增加公司成本和竞争劣势[165] - 欧盟可能对公司服务施加义务，若规则修改，公司业务将受影响[166] - 欧洲数据保护机构可对个人数据泄露处以最高4%的全球年营业额或2000万欧元的罚款[172] - 公司面临流媒体计数被人为操纵的风险，可能导致关键绩效指标高估、股价大幅下跌及业务受损[174] - 公司用户指标测量存在挑战，可能因多账户导致广告支持月活用户和月活用户数据高估[175] - 公司业务受全球多种法律监管，法律变化可能限制业务开展、增加合规成本[178][179][180] - 公司计划在2021财年拓展国际市场，面临立法、司法、会计等多方面风险[181] - 公司在国际运营中可能面临员工等违反反贿赂法律的风险，导致罚款、声誉受损[183] - 税务机关可能要求公司补缴销售和使用税，若成功索赔可能导致巨额税务负债[184] - 公司业务依赖消费者和企业的娱乐支出，经济状况等因素会影响运营结果[185] - 过去经济放缓时，消费者减少娱乐支出、广告商削减广告费用，影响公司收入[186] - 公司运营受政府监管，不遵守规定可能导致罚款、诉讼及业务受损[187][188] - 2019和2020财年公司财务报告内部控制存在重大缺陷，虽大多已在2020财年修复，但仍有影响[190][191] - 2019财年公司在重大异常交易识别与会计处理、收入确认与特许权使用费会计处理方面存在重大缺陷[192] - 2020财年公司在财务报告控制运营方面存在重大缺陷，导致年末后调整[192] - 公司现有债务协议包含限制性和财务契约，限制公司运营灵活性[205] - 公司可能无法偿还到期债券和/或可转换票据，以股票支付债券月度赎回款会稀释现有股东权益或压低股价[206] - 公司依赖关键管理人员，失去他们的服务或投资者对他们的信心可能影响公司成功和财务状况[203] - 公司面临吸引和留住合格人员的挑战，若无法留住收购企业的关键人员，可能无法实现收购预期效益[218][219] 公司其他信息 - 2019年5月推出新的统一LXL应用生态系统[62] - 公司创建了自己的按次付费（PPV）平台，预计到2022财年可能占公司收入的很大比例[72] - BMI支持企业公开播放音乐，提供可播放近1300万首音乐作品的一揽子音乐许可证；ASCAP为超67万词曲作者和音乐出版商提供服务，向企业授权超1150万首歌曲和乐谱；SoundExchange代表超15.5万录音艺术家和版权所有者及被许可人收取和分配数字表演版税[84] - 截至2020年3月31日，公司有76名全职员工和33名提供咨询等服务的人员，所有员工均在美国[89] - 2017年8月2日，公司名称从“Loton, Corp”变更为“LiveXLive Media, Inc.”，并从内华达州重新注册到特拉华州[94] - 公司自2015年2月开始当前业务运营，截至2020年3月31日，直播音乐流媒体平台营收极少[102] - 2020财年公司大部分收入由2017年12月收购的Slacker Radio产生[102] - 2020财年公司制作了尚未直接产生收入的直播活动，期望通过广告和赞助机会实现盈利[140] - 2020年4月13日公司获得不足200万美元的薪资保护计划贷款，年利率1.0%，2022年4月13日到期[200] - 薪资保护计划贷款可部分免除，免除金额中非工资成本占比不超过40%，若全职员工人数下降或低薪员工工资降低超25%，可免除金额减少[200] - 自2018年12月起，债券持有人每月可要求赎回至多22.1万美元本金[208] - 2019年1月偿还本金0.3百万美元，2019年2月至2020年1月每月偿还0.2百万美元，2020年2月至6月每月偿还0.4百万美元[208][214] - 2018年6月发行1060万美元债券，2019年2月发行320万美元12.75%原始发行折扣高级有担保可转换债券[212] - 若在2019年12月31日前提前偿还债券，需支付剩余定期利息及10%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2019年12月31日后至2020年6月30日前提前偿还，需支付10%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2020年6月30日后至2020年12月31日前提前偿还，需支付8%未偿本金余额的预付溢价[209] - 若在2020年12月31日后至到期日前提前偿还，需支付6%未偿本金余额的预付溢价[209] - 截至2020年3月31日，公司完全遵守债券契约中的财务契约[211] - 包含最低保证的内容收购协议期限通常为3 - 7年[123] - 截至2020年3月31日，公司估计未来的前期和最低保证承诺为400万美元[123] - 公司依赖用户增长和广告收入来收回最低保证成本，若估计未达预期，利润率将受影响[124] - 公司的内容收购和其他许可协议复杂，违反协议可能导致罚款和协议终止[132][133] - 公司计划继续制作原创音乐相关视频内容，若内容质量不佳，可能影响声誉和业务[134]

财务数据和关键指标变化 - 2020财年总收入为3870万美元，同比增长15%，主要得益于付费订阅用户的增长 [45][46] - 2020财年付费订阅用户增长至849,000，净增169,000 [47] - 2020财年调整后运营亏损为1260万美元，与2019财年持平 [49] - 2020财年第四季度收入为990万美元，同比增长8% [50] - 2020财年第四季度调整后运营亏损为220万美元，略高于2019年同期的190万美元 [52] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度音乐业务收入为920万美元，同比增长25% [54] - 2020财年第四季度音乐业务调整后运营亏损为110万美元，较2019年同期的150万美元有所改善 [58] - 2020财年第四季度公司部门调整后运营亏损为110万美元，较2019年同期的50万美元有所增加 [59] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度公司现金及受限现金为1240万美元，较2019年同期的1390万美元有所下降 [62] - 2020财年第四季度公司资本支出为60万美元，较2019年同期的90万美元有所下降 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购React Presents和PodcastOne扩展了业务线，增强了内容多样性和收入来源 [16][18] - 公司计划通过数字票务、粉丝打赏、数字见面会、商品销售和赞助等方式进一步货币化内容 [14][15] - 公司预计2021财年收入将在6100万至6700万美元之间，同比增长65% [69] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID-19加速了流媒体市场的增长，预计到2030年流媒体市场将增长12%，达到750亿美元 [76] - 公司预计2021财年将实现盈利，调整后运营亏损将在250万至500万美元之间 [70] 其他重要信息 - 公司宣布Juneteenth为官方假期，从明年开始 [11] - 公司与特斯拉、Verizon、Sprint和T-Mobile等主要合作伙伴保持良好关系 [32][33] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于60百万直播观看次数的用户行为 - 公司表示这些观众来自不同音乐流派的艺术家，预计将转化为免费和付费订阅用户 [87][88] 问题: 关于国际扩展的时机和潜在收益 - 公司预计将通过收购或内部许可获得全球许可，认为国际市场有巨大增长机会 [92][93] 问题: 关于广告和赞助收入的预期 - 公司预计2021财年广告收入将占总收入的35%至40%，赞助收入在最近几个月已经翻了三倍 [95][96] 问题: 关于公司如何快速调整战略 - 公司通过收购React Presents并整合其团队，成功转向数字音乐活动，吸引了更多艺术家 [102][103] 问题: 关于公司如何实现20%以上的收入增长 - 公司表示COVID-19对业务有影响，但预计通过广告收入和赞助收入的增长，未来将实现更高的收入增长 [110][111] 问题: 关于Norman Pattiz的加入对公司的影响 - Norman Pattiz的加入为公司带来了丰富的行业经验和销售团队，预计将显著提升广告收入 [114][115] 问题: 关于按次付费的收入分成和利润率 - 公司表示目前处于早期阶段，收入分成将根据艺术家不同而有所变化，但公司将获得大部分经济利益 [124][125] 问题: 关于PodcastOne的广告收入表现 - 公司表示PodcastOne的广告收入受到COVID-19的影响，但预计仍将保持20%的增长 [127][128] 问题: 关于公司未来的盈利能力 - 公司预计2021财年将实现盈利，调整后运营亏损将在250万至500万美元之间 [132][133] 问题: 关于现场活动回归后的业务模式 - 公司认为现场活动回归后，数字和现场活动的结合将带来更大的收入机会 [138][139] 问题: 关于广告团队的扩展和收入潜力 - 公司表示随着PodcastOne团队的加入，广告收入将显著增长，预计未来将有更多赞助商加入 [149][150] 问题: 关于未来的并购计划 - 公司表示正在接近完成另一项重大收购，预计将显著增强业务 [154][155] 问题: 关于国际扩展的潜在收益 - 公司表示目前没有将国际扩展的收益纳入2021财年指引，但预计未来将有显著增长 [160]

业绩总结 - LiveXLive的付费订阅用户在2020财年超过85万，较2019年增长[8] - 2020财年第一季度收入预期在3800万至4000万美元之间，较去年增长约38%至45%[30] - 2019年九个月的总收入为2880万美元[42] - 2019年广告收入为2750万美元，同比增长300%[33] - 2019年九个月的调整后营业收入（损失）为-1040万美元[43] 用户数据 - 全球目前有超过3亿付费音乐订阅用户，预计到2030年将达到12亿[7] - 2020年，LiveXLive的月活跃用户数达到120万[8] - 预计到2021年，全球数字音乐流媒体市场将达到640亿美元，年均增长率为16%[22] - 预计到2020年，美国现场音乐市场将增长至297亿美元[24] - 付费订阅用户年复合增长率为38%[27] 市场扩张与并购 - LiveXLive计划以1800万美元收购PodcastOne，预计将增加2750万美元的年收入[13] - 2020年，LiveXLive的数字音乐流媒体服务覆盖超过179个国家[8] - 预计2021财年直播观看次数将超过1亿次[33] 新产品与新技术研发 - 2020年第一季度，LiveXLive的赞助收入预计将是2019年第一季度的3倍[14] - 公司计划在2021财年推出交易功能[33] 财务状况 - 现金及现金等价物为1400万美元[44] - 总债务为1580万美元[45] - 股东权益（赤字）为-190万美元[46] 其他信息 - 2019年，LiveXLive的原创内容每周下载量超过21亿次[10] - 2020年4月，LiveXLive举办的48小时数字音乐节吸引了超过5000万次直播观看[12]

业绩总结 - 公司在2019财年实现收入约为$33.7百万，同比增长350%[23] - 2020财年预计收入在$38百万至$40百万之间，调整后的运营损失预计在$12百万至$14百万之间[23] - 截至2019年12月31日的九个月，公司的收入为$28.8百万，调整后的运营损失为($10.4百万)[24] - 2019财年，LiveXLive的付费订阅用户达到820,000，月均活跃用户超过1.2百万[9] - 2019财年，LiveXLive的现金及现金等价物为$14.0百万，总债务为$15.8百万[24] - 2018财年与2019财年相比，调整后的运营损失从($10.4百万)减少至($6.1百万)[23] 用户数据 - 公司在2019财年共进行了51百万次直播，覆盖179个国家[9] - 公司在2019财年社交媒体关注度从11亿增加至22亿[11] - 预计到2030年，全球付费音乐订阅用户将超过12亿[7] 市场展望 - 预计到2020年，美国市场的现场活动和音乐节年收入将超过$29.0十亿[20] - 公司预计通过订阅驱动可预测的收入，且内容成本较低[43] 管理团队与经验 - 公司管理团队拥有超过30年的投资和转型经验，涵盖媒体和娱乐领域[27] - 财务总监Michael Zemetra在全球大型组织的财务和运营管理方面拥有丰富经验[28] - 公司在音乐、数字媒体和私募股权领域的首席数字官David Schulhof拥有超过20年的行业经验[30] - 公司的管理团队和董事会成员均具备丰富的行业经验和背景[43] 发展策略 - 公司与主要赞助商、广告商和分销合作伙伴的早期成功为增长提供了强大机会[43] - 公司拥有多条货币化路径，结合行业专业知识[43] - 截至2019年12月31日，公司有167,363个未行使的认股权证、8,518,288个未行使的期权和限制性股票单位，以及3,912,671股可转换债券下的可发行股份[4]

公司整体营收情况 - 2019年和2018年截至12月31日的九个月，公司营收分别为2880万美元和2450万美元[165] - 2019年前九个月总营收从2452.2万美元增至2878万美元，增幅17%，其中广告和许可收入下降17%，订阅收入增长21%[238] 客户收入占比情况 - 2019年截至12月31日的九个月，两个客户分别占公司合并收入的13%和58%；2018年同期，一个客户占合并收入的37%[165] 音乐平台付费订阅用户情况 - 2019年12月31日季度末，公司音乐平台付费订阅用户约82万，较2018年12月31日的约64.3万增长28%[167] 公司直播业务数据 - 2019年截至12月31日的三个月，公司产生超1360万次观看量，35位艺人直播，直播节目时长36小时[167] - 2019年截至12月31日的三个月，公司直播九场现场音乐节和音乐活动，截至该日，公司通过协议获得超1000个音乐节和现场活动的访问权，协议期限1至7年[171] 公司收购情况 - 2020年2月，公司以200万美元次级可转换债务收购RP，可转换债务年利率8%，转换价格每股4.50美元，收购日期起两年内支付[168] - 2020年2月公司以200万美元可转换债务收购RP，债务期限2年，年利率8%，转换价格4.50美元/股[268] - 2017年12月，公司以5010万美元收购Slacker[251] 公司收入来源情况 - 2019年截至12月31日的三个月，公司约10%和90%的收入分别来自广告和付费客户订阅[170] - 公司目前通过音乐平台的广告和付费订阅创收，次要收入来源是直播活动非美国广播权许可，2020财年第四季度起，预计通过收购RP开始从现场活动门票销售和推广中创收[180] 公司运营费用情况 - 公司运营费用包括销售成本、销售和营销、产品开发、一般和行政费用以及无形资产摊销，还包括基于股票的薪酬和与资本支出相关的折旧费用[182] 公司付费订阅服务情况 - 公司付费订阅用户每月最高支付9.99美元购买高级音乐订阅服务[180] 公司基于股票的薪酬情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约830万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约5.1年的加权平均期间内确认，2020财年基于股票的薪酬费用预计与2019财年相对一致[189] 公司净运营亏损情况 - 截至2019年12月31日，公司有大约9740万美元和1760万美元的联邦和州净运营亏损，这些运营亏损结转可用于抵消未来应税收入，若未使用则从2024年起陆续到期[194] - 公司通过2017年12月收购Slacker获得1.34亿美元净运营亏损结转，已估计限额并将亏损重估为2200万美元，其利用可能受《国内税收法》第382条进一步限制[194] 公司税率变化情况 - 2017年12月22日《减税与就业法案》签署成为法律，美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年美国法定联邦税率约为31.5%，2019财年及后续财年为21%[195] 公司音乐业务运营数据（2019年第四季度） - 2019年第四季度，音乐业务运营收入为 - 466.8万美元，折旧和摊销为194.1万美元，基于股票的薪酬为132.9万美元，其他非运营成本为20.1万美元，调整后运营亏损为 - 119.7万美元[201] - 2019年第四季度音乐业务收入969.9万美元，较2018年同期的896.4万美元增长8%[202][203] - 2019年第四季度音乐业务运营亏损466.8万美元，较2018年同期的242.4万美元增长93%[202][204] - 2019年第四季度音乐业务调整后运营亏损119.7万美元，较2018年同期的127.1万美元下降6%[202][205] 公司整体运营数据（2019年第四季度） - 2019年第四季度，公司整体运营收入为 - 791.2万美元，折旧和摊销为194.2万美元，基于股票的薪酬为293.5万美元，其他非运营成本为90.3万美元，调整后运营亏损为 - 213.2万美元[201] - 2019年第四季度公司运营亏损324.4万美元，较2018年同期的332.4万美元下降2%[208][209] - 2019年第四季度公司调整后运营亏损93.5万美元，较2018年同期的131.7万美元下降29%[208][210] 公司音乐业务运营数据（2019年全年） - 2019年全年音乐业务收入2878万美元，较2018年同期的2452.2万美元增长17%[212][213] - 2019年全年音乐业务运营亏损1775.3万美元，较2018年同期的1530万美元增长16%[212][214] - 2019年全年音乐业务调整后运营亏损688.3万美元，较2018年同期的656.3万美元增长5%[212][215] 公司整体运营数据（2019年全年） - 2019年全年公司运营亏损1035.3万美元，较2018年同期的1006.7万美元增长3%[217][218] - 2019年全年公司调整后运营亏损353.9万美元，较2018年同期的414.1万美元下降15%[217][218] 公司成本及费用变化情况（2019年第四季度） - 2019年第四季度订阅和广告销售成本从580万美元增至640万美元，增长0.6万美元，增幅9%[227] - 2019年第四季度其他运营费用从714.1万美元增至997.3万美元，增幅40%，其中销售和营销费用、产品开发费用、无形资产摊销分别增长44%、51%、 - 1258%，一般及行政费用基本持平[229] 公司成本及费用变化情况（2019年前九个月） - 2019年前九个月销售成本从2414.2万美元增至2510.4万美元，增幅4%，其中制作成本下降12%，订阅和广告成本增长10%[241] - 2019年前九个月其他运营费用从2574.7万美元增至3178.2万美元，增幅23%，其中销售和营销费用、产品开发费用、一般及行政费用分别增长63%、36%、18%，无形资产摊销下降5%[244] - 2019年前九个月总其他收入（费用）基本持平，为 - 228.7万美元[250] 公司流动性及资金来源情况 - 截至2019年12月31日，公司主要流动性来源为1400万美元现金及现金等价物[251] - 2017年12月和2019年7月，公司完成两次普通股公开发行，共出售1050万股，净收益约2800万美元[251] 公司债务情况 - 截至2019年12月31日，公司应付票据余额为30万美元，债券本金总额为1110万美元，无担保可转换票据本金余额为510万美元[251] - 2017年12月公司完成公开发行普通股，净收益1680万美元，行使超额配售权后净收益增至1850万美元[255] - 2018年6月公司发行1060万美元、为期3年的债券，年利率12.75%，净收益960万美元，已偿还部分本金[256] - 2019年7月25日公司完成注册发行，向机构投资者出售500万股普通股，总收益1050万美元，净收益约950万美元[256] - 截至2019年12月31日和2018年，公司应付票据分别为30万美元，应付Trinad Capital的无担保可转换票据本金及应计利息分别为510万美元和470万美元[258] 公司欠款情况 - 2019年第三季度，Slacker与音乐内容许可方达成协议，将1000万美元未付余额付款期限延长11至24个月，截至2019年12月31日，欠款870万美元[264] 公司现金流情况 - 2019年前九个月公司净亏损3040万美元，经营活动使用现金540万美元，截至2019年12月31日营运资金缺口为2190万美元[252] - 2019年前九个月经营活动净现金使用量为536.8万美元，2018年为381.8万美元[270] - 2019年前九个月投资活动净现金使用量为175.5万美元，2018年为171.4万美元[270] - 2019年前九个月融资活动净现金提供量为738.4万美元，2018年为609.1万美元[270] 公司债券契约情况 - 公司债券包含多项限制，要求满足财务契约，限制公司及子公司多项行为，不遵守可能导致债券本金立即到期应付[278] - 债券有两项与EBITDA和收入相关的季度衡量契约，要求每财季末EBITDA不低于“EBITDA目标”，收入不低于“收入目标”[278] - 截至2019年12月31日，因2020年1月31日对债券的修订，公司追溯完全遵守这些契约[279] 公司协议承诺情况 - 在截至2019年12月31日的九个月里，公司签订了新的数字广播权许可、生产和/或分销协议，未增加2021年3月31日和2022年3月31日财年的未来最低承诺[280] 公司费用预计情况 - 公司预计2020财年销售和营销费用将继续增加，且与2019财年相比，占收入的百分比将继续波动[184] - 公司预计近期产品开发费用将增加，未来十二个月增幅更显著，2020财年产品开发费用占收入的百分比将继续波动[185]

业绩总结 - Q3 FY 2020的收入为970万美元，同比增长8%[15] - Q3 FY 2020的贡献利润为210万美元，同比增长50%[15] - Q3 FY 2020的调整后运营亏损为210万美元，同比下降19%[15] - 预计2020财年的总收入在3800万至4000万美元之间[16] - 预计2020财年的调整后运营亏损在1200万至1400万美元之间[16] 用户数据 - 截至Q3 FY 2020，付费订阅用户达到82万，同比增长28%[13] - Q3 FY 2020直播活动数量为9场，年初至今为36场，累计观看次数超过6700万次[13] 市场展望 - 预计2020年美国现场活动和音乐节的年收入将超过290亿美元[11] 收购与投资 - 收购React Presents的价格为200万美元的可转换债务，利率为8%[11] - React Presents在2019年的收入约为1500万美元[9]

业绩总结 - 2019财年LiveXLive的收入为3370万美元，同比增长350%[25] - 2020财年预计收入在3800万至4000万美元之间，调整后的运营损失在1200万至1400万美元之间[25] - 2019年第二季度（截至2019年9月30日）收入为1910万美元，调整后的运营损失为820万美元[26] 用户数据 - 截至2019年9月30日，LiveXLive的付费订阅用户超过820,000，月均活跃用户超过1.2百万[10] - 2019年美国有5200万人参加了现场音乐活动，占总人口的52%[8] - FY'19社交媒体关注度从FY'18的11亿增加至22亿[12] 未来展望 - 预计到2030年，全球付费音乐订阅用户将超过12亿[8] - 公司预计将通过订阅驱动可预测的收入，且内容成本较低[45] 财务状况 - 截至2019年9月30日，现金及现金等价物为1610万美元，总债务为1580万美元[27] - 截至2019年9月30日，公司通过注册直接发行售出5,000,000股普通股，净收益约为960万美元[3] - 截至2019年9月30日，公司有167,363个未行使的认股权证，7,453,514个未行使的期权和限制性股票单位，以及2,839,546股可转换债券下可发行的股份[4] 市场扩张与合作 - 公司与关键赞助商、广告商和分销合作伙伴的早期成功为增长提供了强大机会[45] - 公司具备多种货币化路径，结合行业专业知识，展现出强大的增长潜力[45] 管理团队 - 公司拥有强大的管理团队，成员包括在媒体和娱乐行业拥有超过30年经验的首席执行官Robert Ellin[29] - 公司在音乐和娱乐行业的高管Jerry Gold拥有近10年的华纳音乐集团执行副总裁和首席财务官经验[30] - 公司拥有经验丰富的管理团队和顾问委员会，确保战略执行的有效性[45]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q2 2020收入为960万美元 同比增长20% 主要由于付费订阅用户增长超过40% [9][23] - Q2 2020贡献利润为110万美元 相比Q2 2019的20万美元亏损 改善了130万美元 主要由于订阅服务利润率从28%提升至34% [9][24] - Q2 2020调整后运营亏损为370万美元 与Q2 2019的360万美元基本持平 主要由于贡献利润增加130万美元 但运营费用也增加了130万美元 [25] - 公司预计2020财年收入为3800万至4000万美元 调整后运营亏损为1200万至1400万美元 资本支出为200万至300万美元 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 - 音乐业务Q2 2020收入为900万美元 同比增长24% 主要由于付费订阅用户增长超过40% [27] - 音乐业务Q2 2020贡献利润为110万美元 相比Q2 2019的20万美元亏损 改善了130万美元 主要由于订阅服务利润率提升 [28] - 音乐业务Q2 2020调整后运营亏损为210万美元 相比Q2 2019的240万美元有所改善 主要由于贡献利润增加 [29] - 公司Q2 2020直播了10场活动 相比Q2 2019的8场活动 成本从240万美元降至210万美元 平均每场活动成本从30万美元降至20.9万美元 [28] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司已进入179个国家 与Verizon Sprint T-Mobile三大无线运营商合作 并在85款汽车中预装应用 [16] - 公司应用可在Roku Apple-TV RTV ILX Android设备 三星电视以及Facebook Instagram YouTube Twitter Twitch等社交平台使用 [16] - 公司与Sinclair合作推出首个品牌线性24x7频道 预计未来将宣布更多类似合作 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在向LiveXLive 2.0转型 重点提升投资回报率 包括增加原创内容 与合作伙伴共同推动票务 商品销售 订阅增长 并探索新的数据与赞助结合方式 [15] - 公司已成为直播音乐领域的全球思想领袖 拥有超过1500场音乐活动的多年独家版权 计划在未来提高订阅价格 [62] - 公司正在积极寻求并购机会 以巩固其领导地位 预计年底前完成下一笔收购 [47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为直播音乐地产的价值是其成功的关键 这些文化超级碗的价值正在不断增长 [14] - 公司预计2020年下半年调整后运营亏损将比上半年减少50% [25] - 公司认为其独特的直播音乐和生活方式线性网络定位 将在OTT和重新捆绑的有线电视浪潮中占据主导地位 [16] 其他重要信息 - 公司Q2 2020末现金余额为1610万美元 相比2019年3月31日的1370万美元和2019年6月30日的1000万美元有所增加 [33] - 公司Q2 2020末有167000份认股权证和280万股潜在普通股 总债务为1620万美元 [35] - 公司Q2 2020支付了130万美元的非经常性法律费用 与之前的收购有关 但预计未来不会重复发生 [30][70] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司全年收入指引持平的原因 - 主要由于赞助收入放缓 中国合作伙伴收入下降 以及特斯拉在美国的销售疲软 [39] 问题: 与Sinclair合作的STIRR平台进展 - 目前还太早公布收视数据 但早期测试结果良好 预计2020年Q1推出线性频道 [43][44] 问题: 竞争对手进入直播音乐领域的可能性 - 公司认为已经击败了所有主要竞争对手 如RedBull和Yahoo 目前没有看到其他公司进入该领域的迹象 [46] 问题: 付费订阅用户的转化率 - 公司刚刚在5月底推出整合后的NVP应用 预计随着社交功能和微支付等功能的推出 免费用户向付费用户的转化率将逐步提升 [49][50] 问题: 广告收入展望 - 公司新聘请了销售主管Jason Miller 预计未来将看到赞助收入的大幅增长 目前RFP请求增长了600% [51][52] 问题: 用户观看直播的平均时长 - 各平台有所不同 但平均超过10分钟 与体育赛事相当 [53] 问题: 毛利率提升的原因及未来趋势 - 主要由于订阅业务贡献利润率从28%提升至34% 预计未来随着规模经济效应 每场活动成本将继续下降 毛利率将进一步改善 [59][60] 问题: 与特斯拉的合作关系 - 公司继续与特斯拉保持增长 但需要扩展到其他领域 目前已在85款其他汽车中预装应用 [64][65] 问题: 新销售主管Jason Miller的预期影响 - Jason Miller拥有丰富的赞助销售经验 预计将显著改变公司的赞助收入格局 但具体时间尚不确定 [66][67] 问题: 130万美元法律费用的性质 - 该费用与之前收购One Tickets资产有关 属于非经常性支出 且有保险覆盖 [69][70] 问题: 未来几个季度的活动安排 - 公司预计2020财年将直播约40场活动 是去年同期的两倍 同时成本大幅下降 [71][72]

公司营收情况 - 2019年和2018年截至9月30日的六个月，公司营收分别为1910万美元和1560万美元[159] - 2019年上半年总营收为1908.1万美元，较2018年同期增加352.3万美元，增幅23%，其中订阅收入增长370万美元，增幅27%，广告和许可收入减少16.2万美元，降幅10%[230] 单个客户收入占比情况 - 2019年和2018年截至9月30日的六个月，单个客户分别占公司合并收入的56%和33%[159] - 2019年上半年，单个客户占公司合并收入的56%[169] 音乐平台付费用户情况 - 2019年第三季度末，公司音乐平台付费用户约77.5万，较2018年同期的约54.9万增长41%[161] 第三季度业务数据情况 - 2019年第三季度，公司产生超2700万次观看量，108位艺人直播，直播节目时长116小时[161] - 2019年第三季度，公司广告和付费用户订阅收入分别约占10%和90%[163] - 2019年第三季度，公司成功制作并直播10场大型音乐节和活动[160] 音乐节和活动协议情况 - 截至2019年9月30日，公司有超40个音乐节和现场活动协议，期限1至7年[164] 付费用户订阅服务情况 - 公司付费用户最高每月支付9.99美元订阅高级音乐服务[172] 客户地域来源情况 - 2019年和2018财年，公司所有重大收入均来自美国客户[169] 未确认薪酬及运营亏损情况 - 截至2019年9月30日，公司有7900万美元未确认的基于股票的薪酬，预计在约3.8年的加权平均期间内确认[182] - 截至2019年9月30日，公司有7900万美元联邦净运营亏损和1600万美元州净运营亏损，这些运营亏损结转可用于抵消未来应税收入，若未使用将从2024年起陆续到期[187] - 2017年12月收购Slacker获得1.36亿美元净运营亏损结转，公司估计限制并将损失重估为2200万美元[187] 企业所得税税率情况 - 2017年12月22日《减税与就业法案》将美国企业所得税税率从35%降至21%，公司2018财年美国法定联邦税率约为31.5%，2019财年及以后为21%[188] 业务运营收支情况 - 2019年第三季度音乐业务运营收入为113万美元，运营亏损为606.9万美元，调整后运营亏损为207.1万美元[194] - 2019年第三季度公司业务运营亏损为386.3万美元，调整后运营亏损为163.4万美元[194] - 2019年前六个月音乐业务运营收入为161.5万美元，运营亏损为1308.8万美元，调整后运营亏损为569万美元[194] - 2019年前六个月公司业务运营亏损为710.6万美元，调整后运营亏损为260.4万美元[194] 费用预计情况 - 公司预计2020财年产品开发费用近期会增加，未来十二个月增幅更显著，2020财年产品开发费用占收入的百分比将继续波动[178] - 公司预计2020财年一般及行政费用较2019财年增加[179] 音乐业务收入及亏损对比情况 - 2019年第三季度音乐业务收入为958.3万美元，较2018年同期的796.8万美元增长20%[195][196] - 2019年第三季度音乐业务运营亏损为606.9万美元，较2018年同期的612.5万美元基本持平，变化1%[195] - 2019年第三季度音乐业务调整后运营亏损（AOL）为207.1万美元，较2018年同期的240.7万美元减少14%[195][198] - 2019年前六个月音乐业务收入为1908.1万美元，较2018年同期的1555.8万美元增长23%[204][205] - 2019年前六个月音乐业务运营亏损为1308.8万美元，较2018年同期的1287.6万美元增加2%[204][206] - 2019年前六个月音乐业务调整后运营亏损（AOL）为569万美元，较2018年同期的529.2万美元增加8%[204][207] 公司运营亏损对比情况 - 2019年第三季度公司运营亏损为386.3万美元，较2018年同期的339.1万美元增加14%[200][201] - 2019年第三季度公司调整后运营亏损（AOL）为163.4万美元，较2018年同期的115.2万美元增加42%[200][202] - 2019年前六个月公司运营亏损为710.6万美元，较2018年同期的674.3万美元增加5%[209][210] - 2019年前六个月公司调整后运营亏损（AOL）为260.4万美元，较2018年同期的282.3万美元减少8%[209][211] 销售成本对比情况 - 2019年第三季度生产销售成本为210万美元，较2018年同期减少30万美元，降幅13%[219] - 2019年第三季度订阅和广告销售成本为640万美元，较2018年同期增加70万美元，增幅11%[220] - 2019年上半年销售成本为1746.6万美元，较2018年同期增加89.5万美元，增幅5%，其中生产销售成本减少40万美元，降幅7%，订阅和广告销售成本增加120万美元，增幅11%[233] 各项费用对比情况 - 2019年上半年销售和营销费用为381.1万美元，较2018年同期增加160万美元，增幅72%[237] - 2019年上半年产品开发费用为492.8万美元，较2018年同期增加110万美元，增幅29%[237] - 2019年上半年一般及行政费用为992.8万美元，较2018年同期增加220万美元，增幅28%[237] - 2019年上半年无形资产摊销费用为314.2万美元，较2018年同期减少170万美元，降幅35%[237] 其他收入（费用）净额对比情况 - 2019年第三季度其他收入（费用）净额为68.7万美元，较2018年同期减少12.2万美元，降幅15%[227] - 2019年上半年其他收入（费用）净额为139.1万美元，较2018年同期增加8.3万美元，增幅6%[243] 现金及等价物与募资情况 - 截至2019年9月30日，公司现金及现金等价物为1610万美元，主要投资于美国银行机构的现金[244] - 2017年12月和2019年7月，公司完成两次普通股公开发行，共出售1050万股，净募资约2800万美元[244] - 2017年12月，公司以5010万美元收购Slacker[244] 公司亏损与资金使用情况 - 2019年上半年，公司净亏损2160万美元，经营活动使用现金480万美元，营运资金缺口为2350万美元[245] 债券发行与出售情况 - 2018年6月，公司发行1060万美元的债券，年利率12.75%，净募资960万美元[248] - 2019年7月，公司向机构投资者出售500万股普通股，每股2.10美元，总收益1050万美元，净收益约960万美元[248] 应付票据与可转换票据情况 - 截至2019年9月30日和2018年，公司应付票据余额均为30万美元，未偿还的无担保可转换票据分别为490万美元和430万美元[250] 音乐内容许可协议情况 - 2019年第三季度，Slacker与音乐内容许可方达成协议，将1000万美元未付余额的付款期限延长11至24个月[256] 各活动现金使用与提供情况 - 2019年和2018年上半年，公司经营活动使用现金分别为476.6万美元和474.7万美元，投资活动使用现金分别为98.2万美元和106.5万美元，融资活动提供现金分别为809.7万美元和609.1万美元[262] 证券发行声明情况 - 公司提交了一份通用暂搁注册声明，允许发行各类证券，最高总额为1.5亿美元，于2019年2月7日生效[260] 融资活动净现金情况 - 2019年截至9月30日的六个月，融资活动提供的净现金为810万美元，主要源于注册公开发行所得净收益960万美元，部分被130万美元的债券偿还和20万美元的债券修订成本抵消[268] - 2018年截至9月30日的六个月，融资活动提供的净现金为610万美元，主要源于债券出售所得净收益960万美元，部分被收购Slacker时承担的350万美元SVB应收账款信贷额度偿还抵消[269] 财务契约与负债情况 - 截至2019年9月30日，公司遵守财务契约，但认为近期收入目标相关的未来财务契约违约仍有可能发生，因此债券已根据ASC 470 - 10被归类为流动负债[271] 活动数字广播权协议情况 - 2019年截至9月30日的六个月，公司签订了某些活动数字广播权的新许可、制作和/或分销协议，这些协议未增加2021年3月31日和2022年3月31日财年的未来最低承诺[272]