财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度收入为6 883万亿韩元 同比下降8% 但同比增长46% [4][11] - 营业利润为5 230亿韩元 营业利润率为8% EBITDA利润率为24% 净利润为2 660亿韩元 [4] - 现金及现金等价物为4 352万亿韩元 库存为2 352万亿韩元 环比增加1 810亿韩元 [7] - 负债权益比为175% 流动比率为101% 净负债权益比为75% 环比有所改善 [7] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT面板收入占比最高 为40% 电视面板占比31% 移动及其他业务占比29% 环比下降5个百分点 [6] - OLED电视出货量为160万台 与第四季度旺季水平相当 [12] - 移动业务受季节性影响 但通过提高良率和质量 显著降低了波动性 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度出货面积为854万平方米 环比略有下降 但中大型面板需求依然强劲 [5] - 平均售价为736美元 环比下降7% 但同比增长30% [5] - 生产产能环比增长3% 以灵活应对市场需求 [5] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 主流化OLED是三大关键战略任务之一 内部正在提高良率和生产率 外部则推动高端市场销售以提升盈利能力 [15] - 在IT业务中 基于产品和生产竞争力 加强与战略客户的合作 保持市场领导地位和盈利能力 [16] - 在LCD电视业务中 计划灵活应对需求变化和竞争格局 最大化可用资源内的机会 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计第二季度大型面板如电视 显示器和笔记本电脑的需求将保持强劲 出货面积将环比增长中高个位数 但平均售价可能因移动出货量减少而下降中高个位数 [14] - 零部件供应问题如半导体 是短期不确定性 公司正在从长期角度审慎评估应对措施 [14] - 预计疫苗接种活动将改变人们的消费模式 公司将继续监控市场趋势变化并加强准备 [17] 其他重要信息 - 公司正在通过确保财务稳定的活动 持续改善财务状况 [17] - 希望疫苗的推出能逐步缓解COVID-19带来的焦虑和不便 期待早日恢复正常 [17] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于OLED电视和中小尺寸面板的产能增加计划 - 公司对OLED电视市场持积极态度 但将密切关注第二和第三季度的市场情况 再决定是否进一步扩大产能 [22][23] - 对于中小尺寸塑料OLED 目前计划最大化现有产能的生产率 尚未决定增加产能 [24] 问题: OLED电视业务的扭亏为盈时间 - 公司正在努力提高良率和质量 以增强竞争力 但难以确定具体的扭亏为盈时间 不过方向正确 [25] 问题: 汽车显示业务的销售占比和增长潜力 - 汽车显示业务受COVID-19和半导体供应问题影响较大 但公司已将其订单从76亿美元增加到88亿美元 [26] - 随着电动汽车销售的持续增长 塑料OLED有望带来更多订单 成为公司未来的关键业务 [27] 问题: 白色OLED生产爬坡计划 - 公司将在第二和第三季度进一步研究市场情况 在适当时机做出决定并通知市场 [30] 问题: 汽车电子订单的收入确认期和盈利能力 - 汽车电子订单从开发到交付需要1到1 5年 交付期可能持续4到6年 具体取决于产品和客户 [31] - 由于是长期业务 盈利能力受汇率和成本变化影响 但目标是能够吸收成本和风险 [32] 问题: 汽车显示业务中LCD和OLED的占比 - 塑料OLED占未完成订单的30% [36] 问题: LCD电视面板生产能力的灵活性 - 公司已关闭韩国的LCD电视生产能力 但保留了P7生产线以应对超大型面板的商业需求和客户请求 [35][36] 问题: IT市场向OLED转变的影响 - 公司认为OLED在IT产品中的采用只是时间问题 并一直在为各种尺寸的OLED做技术准备 [39][40] - 公司将继续加强技术和生产优势 以在OLED市场起飞时利用其竞争力 [41]

业绩总结 - LG Display 2021年第一季度收入为6883亿韩元，较上一季度下降8%，同比增长46%[3] - 2021年第一季度营业收入为523亿韩元，环比增长24%[4] - 2021年第一季度EBITDA为1620亿韩元，环比增长9%，同比增长157%[4] - 2021年第一季度净收入为266亿韩元，环比下降57%[4] 财务数据 - 2021年第一季度总资产为36398亿韩元，较2020年第四季度增长3%[9] - 2021年第一季度流动资产为12163亿韩元，现金为4352亿韩元[9] - 2021年第一季度负债总额为23158亿韩元，较2020年第四季度增长4%[9] - 2021年第一季度股东权益为13239亿韩元，较2020年第四季度下降4%[9] - 2021年第一季度的流动比率为91%[10] - 2021年第一季度的净债务与股东权益比率为75%[10] - 2021年第一季度应收账款为4,309亿韩元，较2020年第四季度的3,518亿韩元增长22.5%[15] - 2021年第一季度现金余额为4,352亿韩元，较2020年第四季度的4,297亿韩元增长1.28%[15] - 2021年第一季度每股账面价值（BPS）为37,000韩元，较2020年第四季度的35,596韩元增长3.95%[15] - 2020年第四季度净债务与股东权益比率为76.7%，较2019年第四季度的80.6%下降4.8%[15] 现金流与投资 - 2020年第四季度经营活动现金流为1,004亿韩元，较2020年第三季度的465亿韩元增长115.5%[17] - 2020年第四季度投资活动现金流为-254亿韩元，较2020年第三季度的-370亿韩元改善31.08%[17] - 2020年第四季度EBITDA为1,774亿韩元，较2020年第三季度的1,288亿韩元增长37.8%[19]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度收入同比增长11% 达到7 460万亿韩元 主要受电视和IT产品需求强劲以及OLED和P-OLED出货量增加的推动 [6] - 营业利润环比增长5210亿韩元 达到6850亿韩元 营业利润率为9% EBITDA利润率为24% [7] - 净收入为6210亿韩元 主要由于税法修订导致递延公司税抵免的逆转 [7] - 第四季度出货面积环比增长5% 达到870万平方米 混合ASP环比增长12% 同比增长30% 达到790美元 [8] - 现金及现金等价物为4 3万亿韩元 库存为2 170万亿韩元 环比减少2300亿韩元 借款减少3050亿韩元 [10] - 现金流环比增加9290亿韩元 达到4 297万亿韩元 [11] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT面板收入占比最高 为37% 电视面板占比29% 移动及其他占比34% 环比增长5个百分点 主要受中小尺寸OLED面板出货量增加的推动 [9] - OLED电视面板出货量约为160万台 同比增长50% [18] - 移动业务计划围绕塑料OLED进一步强化稳定运营基础 通过内部能力提升 生产力提高和客户关系加强 减少上半年淡季波动 [21] - IT业务凭借强大的生产能力和与客户的紧密关系 预计将进一步强化产品和市场领导地位 继续产生盈利 [22] - LCD电视业务将灵活应对需求动态和客户要求的变化 充分利用市场机会 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID-19疫情 人们的生活方式发生变化 电视在生活中的比重增加 OLED在精确画质 设计和护眼方面的价值得到进一步凸显 [19] - 预计2021年OLED电视面板年销量目标为700万至800万台 通过扩展产品线 满足多样化消费者需求 强化公司盈利基础 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进LCD业务的结构创新 强化IT等竞争性业务的差异化因素 对竞争力较弱的业务进行合理化和改进 [38] - 公司将灵活应对市场机会 同时密切监控风险因素 进行灵活而稳定的财务管理活动 2020年资本支出削减至2万亿韩元左右 并将保持资本支出在EBITDA水平内的投资原则 [24] - 公司认为mini LED只是LCD技术的一种调整 并不代表显示技术的进化 OLED在画质准确性和自然真实感方面具有内在优势 [50][53] - OLED在护眼方面的优势得到全球认证机构和眼科医生的认可 预计这一价值在疫情后仍将保持 [55] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 预计2021年第一季度电视和IT产品需求将保持稳定 出货面积预计环比持平 混合ASP预计因季节性因素下降高个位数 [11][17] - 尽管整体市场需求预计保持稳定 但汇率和季节性因素可能导致意外波动 公司将密切监控并相应应对 [18] - 公司预计2021年第一季度市场需求将保持强劲 但季节性因素可能导致产品组合变化 进而影响收入 [60] 其他重要信息 - 公司将继续维持财务稳定性的改善 2020年资本支出削减至2万亿韩元左右 并将保持资本支出在EBITDA水平内的投资原则 [24] - 公司将继续推进LCD业务的结构创新 强化IT等竞争性业务的差异化因素 对竞争力较弱的业务进行合理化和改进 [38] 问答环节所有的提问和回答 问题: 第四季度业绩表现的详细驱动因素 - 收入增长主要受产品组合向高利润产品转变和LCD销售价格上涨的推动 这些因素抵消了汇率变动带来的负面影响 [29][30][33] 问题: 国内竞争对手延长LCD生产线对需求和价格的影响 - 需求方面 COVID-19疫情的发展将产生影响 供应方面 国内竞争对手延长生产线和中国竞争对手增加10G生产线的影响尚不明确 预计下半年供需紧张将有所缓解 对价格产生影响 [35][36][37] 问题: OLED业务产能扩展计划 - 目前Paju和广州工厂的总产能为14万片 通过生产力提升可支持700万至800万台的年销量目标 如有需要 广州工厂可增加3万片产能 达到9万片 [42][43] 问题: 塑料OLED业务的展望 - 2020年下半年公司通过满负荷运行证明了P-OLED在质量 良率和成本方面的竞争力 预计2021年将实现显著改善 [44][45] 问题: mini LED对OLED业务的影响 - 公司认为mini LED只是LCD技术的一种调整 并不代表显示技术的进化 OLED在画质准确性和自然真实感方面具有内在优势 预计700万至800万台的销售目标仍可实现 [50][53][57] 问题: 第一季度业绩指引是否会上调 - 公司预计第一季度出货面积将持平 但季节性因素可能导致产品组合变化 进而影响收入 尽管整体趋势积极 但汇率等因素仍可能带来风险 [58][60] 问题: LCD产能调整计划 - Paju Gen 8生产线已基本完成向IT产品制造的转换 Gen 7生产线将根据市场需求和客户需求灵活调整 [65][66] 问题: OLED在平板市场的应用前景 - 公司已推出采用塑料OLED的可折叠笔记本和采用宽RGB OLED的55英寸和48英寸游戏显示器 准备积极应对市场需求 [67][68] 问题: 可转换债券和资本支出计划 - 目前可转换债券持有人没有强烈的转股意愿 2020年资本支出为2万亿韩元左右 未来将根据业务机会决定投资规模 [72][74][76]

业绩总结 - LG Display在2020年第四季度的收入为7,461亿韩元，环比增长11%，同比增长16%[4] - 2020年第四季度的营业收入为1,751亿韩元，环比增长317%[4] - 2020年第四季度的EBITDA为1,774亿韩元，环比增长38%，同比增长203%[4] - 2020年第四季度的净收入为621亿韩元，较上年同期的-1,817亿韩元增长5484%[4] 资产与负债 - 2020年第四季度的总资产为35,072亿韩元，较上年同期的35,575亿韩元下降1.4%[10] - 2020年第四季度的流动资产为11,100亿韩元，较上年同期的10,248亿韩元增长8.3%[10] - 2020年第四季度的负债总额为22,335亿韩元，较上年同期的23,086亿韩元下降3.3%[10] - 2020年第四季度的股东权益为12,737亿韩元，较上年同期的12,488亿韩元增长2%[10] 每股指标 - 2020年第四季度的每股收益为1,735韩元[12] - 2020年第四季度每股账面价值（BPS）为35,596韩元，较2019年第四季度的34,901韩元增长2.0%[13] 现金流 - 2020年第四季度现金流来自经营活动为1,004亿韩元[12] - 2020年第四季度经营活动现金流为1,004亿韩元，较2019年第四季度的1,416亿韩元下降29.0%[15] - 2020年第四季度投资活动现金流为-254亿韩元，较2019年第四季度的-1,051亿韩元改善75.8%[15] 净债务与股东权益 - 2020年第四季度净债务与股东权益比率为76.7%，较2019年第四季度的80.6%下降4.9个百分点[13] - 2020年净收入为-71亿韩元，较2019年的-2,872亿韩元改善97.5%[15] - 2020年总净现金流为882亿韩元，较2019年的971亿韩元下降9.2%[15]

财务数据和关键指标变化 - 公司Q3营收为6.7万亿韩元，环比增长27%，主要得益于IT产品出货量的增加以及全球电视需求的强劲[11] - 营业利润为1643亿韩元，实现七个季度以来的首次盈利，营业利润率为2%，EBITDA利润率为19%，净利润为110亿韩元[12][13] - 出货面积为830万平方米，环比增长23%，主要受电视面板和IT产品出货量增长的推动[15] - 平均售价（ASP）为706美元，环比增长8%，同比增长38%，主要由于大尺寸OLED和LCD面板价格上涨[16] - 公司库存为2.4万亿韩元，环比增加，主要是为季节性需求提前生产电视面板和准备战略客户的移动产品出货[22] - 现金流为3.3674万亿韩元，环比略有下降，主要由于营运资本增加和部分债务偿还[25] - 有息债务减少310亿韩元，这是自2017年大规模投资以来的首次减少[26] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT业务收入保持稳定，主要由于居家办公和在线教育的需求[19] - 电视业务收入在Q2下滑后迅速反弹，收入占比为28%，环比增加5个百分点，主要由于广州新工厂的OLED电视面板出货量增加[20] - 移动及其他产品收入占比为29%，环比增加4个百分点，主要由于战略客户的新产品全面出货[20] - IT业务保持稳定的盈利结构，移动P-OLED业务在质量和良率提升后盈利能力显著改善[37] - 电视业务盈利能力提升，得益于广州OLED工厂的量产和LCD工厂的灵活运营[38] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球电视需求强劲，尤其是大尺寸面板出货量大幅增长[34] - 广州OLED工厂的量产为OLED电视的稳定供应奠定了基础，预计下半年销量将比上半年翻倍[44] - 公司计划在2021年将大尺寸OLED产能提升至700万至800万台，以应对48英寸及77英寸以上尺寸的需求[45] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划将部分LCD电视生产线转换为IT生产线，以应对非面对面和远程在线活动的新机遇[42] - 对于LCD电视，公司将根据供需情况灵活运营工厂，同时保持结构创新的基本原则[43] - 公司将继续推进LCD结构创新，强化竞争力强的领域，并快速合理化竞争力较弱的产品和工厂[49] - 公司计划通过提升产品质量和良率，加强与战略客户的合作关系，确保P-OLED业务的稳定管理[48] - 公司将继续推进OLED技术的市场领导地位，特别是在游戏、居家办公和家庭训练等新应用场景中[46][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为COVID-19带来的非面对面文化和家庭娱乐已成为新常态，尽管外部环境存在不确定性，但显示行业的重要性显著提升[40][41] - 公司预计Q4出货面积将实现低个位数增长，ASP将继续保持上升趋势，主要由于战略客户出货量增加和LCD面板价格上涨[28] - 公司将继续在财务管理和资本支出上保持谨慎，2020年资本支出预计为2万亿韩元，未来将保持在EBITDA范围内[52][98] 其他重要信息 - 公司计划在2021年将大尺寸OLED产能提升至700万至800万台，以应对48英寸及77英寸以上尺寸的需求[45] - 公司将继续推进OLED技术的市场领导地位，特别是在游戏、居家办公和家庭训练等新应用场景中[46][47] 问答环节所有的提问和回答 问题: LCD业务的结构创新策略是否有变化 - 公司表示LCD业务的结构创新策略保持不变，将继续强化竞争力强的IT产品，并将部分LCD工厂转换为IT生产线[58][59][60][61] 问题: P-OLED业务的进展和未来展望 - P-OLED业务在质量和良率提升后已实现大规模生产，公司将继续努力实现业务的根本性扭转[64][66][67] 问题: W-OLED业务的出货量展望 - 公司预计2020年W-OLED出货量为420万至450万台，2021年计划达到700万至800万台[71][72][74] 问题: 与华为的P-OLED业务前景 - 公司表示与华为的业务影响有限，但如果业务恢复，公司将迅速响应[76][77] 问题: 对Mini LED市场的看法 - 公司认为Mini LED对市场的冲击有限，OLED在解决客户痛点方面具有明显优势[81][82][84][86] 问题: IT业务的竞争格局 - 公司认为IT需求将保持高位，尽管部分竞争对手增加产能，但公司在技术和客户关系上具有优势[88][89][91][92] 问题: Gen-7 LCD产能的未来计划 - 公司计划根据市场需求灵活运营Gen-7 LCD产能，主要用于超大型商用产品[97] 问题: 2021年资本支出计划 - 公司计划将2021年资本支出保持在EBITDA范围内，同时继续改善财务比率[98][99]

业绩总结 - LG Display在2020年第三季度的收入为6,738亿韩元，环比增长27%，同比增长16%[3] - 第三季度的营业收入为164亿韩元，较上季度下降68%[4] - 第三季度的EBITDA为1,288亿韩元，环比增长212%，同比增长110%[4] - 第三季度的净收入为11亿韩元，较上季度的净亏损504亿韩元有所改善[4] 财务状况 - 2020年第三季度的总资产为35,497亿韩元，较上季度的35,054亿韩元有所增加[8] - 第三季度的流动负债为11,202亿韩元，较上季度的11,160亿韩元略有上升[8] - 第三季度的股东权益为12,121亿韩元，较上季度的12,101亿韩元有所增加[8] - 第三季度的负债与股东权益比率为161%[9] - 第三季度的现金流来自经营活动为465亿韩元[10] - 第三季度的现金及现金等价物期末余额为3,367亿韩元[10] 资产与负债 - 2020年第三季度应收账款为3,769亿韩元，较2019年第四季度的3,154亿韩元增长19.5%[14] - 2020年第三季度负债总额为23,323亿韩元，较2019年第四季度的23,086亿韩元增长1.0%[14] - 2020年第三季度股东权益为12,174亿韩元，较2019年第四季度的12,488亿韩元下降2.5%[14] - 2020年第三季度每股账面价值（BPS）为34,024韩元，较2019年第四季度的34,901韩元下降2.5%[14] - 2020年第三季度净债务与股东权益比率为90.4%，较2019年第四季度的80.6%上升12.2%[14] 现金流与盈利能力 - 2020年第三季度净收入为-199亿韩元，较2019年第四季度的-48亿韩元有所恶化[15] - 2020年第三季度经营活动现金流为278亿韩元，较2019年第四季度的522亿韩元下降46.8%[15] - 2020年第三季度EBITDA为1,288亿韩元，较2019年第四季度的413亿韩元显著增长[17]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度收入为5.307万亿韩元，环比增长12% [10] - 营业亏损为5170亿韩元，环比增加 [11] - 营业利润率为-10%，EBITDA利润率为8%，净亏损为5038亿韩元 [12] - 库存为2.0394万亿韩元，环比下降12% [20] - 负债权益比率和净债务权益比率略有上升 [22] - 现金流为3.5991万亿韩元，与上一季度持平 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - IT产品收入占比达到52%，超过50% [18] - TV产品收入占比为23%，环比下降8个百分点 [18] - 移动及其他产品收入占比为25%，环比下降7个百分点 [18] - OLED电视面板出货量因COVID-19影响大幅下降 [31] - IT产品出货量因居家办公和在线教育需求增加而上升 [32] 各个市场数据和关键指标变化 - 面积出货量为670万平方米，环比下降4% [14] - 平均售价（ASP）为654美元，环比增长15%，同比增长44% [15] - 生产能力环比下降4%，同比下降29% [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推进OLED电视、P-OLED业务转型和LCD结构创新 [37] - 中国OLED工厂将于7月开始大规模生产 [38] - 公司计划通过高附加值业务调整，尽管产能下降，仍将恢复LCD结构创新前的收入水平 [26] - 公司将继续通过IPS和氧化物技术保持IT产品的竞争优势 [57][59] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - COVID-19的影响持续时间超出预期，增加了市场和商业环境的不确定性 [29] - 尽管COVID-19风险持续，公司预计第三季度收入和盈利能力将有所改善 [25] - 公司将继续通过早期融资和更强的资本支出管理来应对波动性增加的环境 [46] 其他重要信息 - 公司预计第三季度面积出货量将增长20%，混合ASP将增长中个位数 [26] - 公司计划通过在线渠道和促销活动应对COVID-19带来的零售关闭影响 [51] - 公司计划在Paju工厂实现P-OLED的全面利用，以提高盈利能力 [53] 问答环节所有的提问和回答 问题: OLED广州线的投产计划及大尺寸OLED的生产计划 [50] - 公司已于7月开始大规模生产，计划尽快实现6万片/月的满负荷生产 [50] - 全年销售目标为400万至500万台，具体取决于COVID-19的影响 [51] 问题: P-OLED的利用率和盈利能力改善计划 [50] - 公司计划在Paju工厂实现P-OLED的全面利用，以提高盈利能力 [53] 问题: IT产品的成功因素及未来竞争策略 [55] - 公司通过IPS和氧化物技术保持IT产品的竞争优势 [57] - 公司将继续通过技术创新保持与竞争对手的距离 [58] 问题: 塑料OLED生产线的利用计划 [55] - 公司计划通过多样化产品生产应对季节性需求波动 [63] 问题: 汽车OLED业务的未来展望及盈利能力 [65] - 公司预计未来五年汽车OLED业务将有显著增长，但目前难以给出具体数字 [69] - 公司关注的是能否通过长期供应管理风险，而非绝对盈利能力 [70] 问题: LCD电视的报废计划及E6线的投资计划 [72] - 公司计划保持广州LCD工厂的竞争力，同时灵活应对短期需求变化 [74] - 公司目前没有计划投资E6线的第三生产线，但将改进现有设备以防止产能损失 [76] 问题: TOE技术的进展 [72] - 公司已完成TOE技术的准备工作，并已向部分客户供应相关产品 [77]

业绩总结 - LG Display在2020年第二季度的收入为5,307亿韩元，环比增长12%，同比下降1%[3] - 2020年第二季度的营业收入为-517亿韩元，较第一季度下降了10%[4] - 2020年第二季度的EBITDA为413亿韩元，环比下降35%，同比下降10%[4] - 2020年第二季度的净收入为-504亿韩元，较第一季度的-199亿韩元有所恶化[4] - 2020年第二季度的毛利率为2.4%，营业利润率为-9.7%[23] 资产与负债 - 2020年第二季度的总资产为35,054亿韩元，流动资产为9,826亿韩元[12] - 2020年第二季度的负债总额为22,953亿韩元，股东权益为14,644亿韩元[12] - 2020年第二季度的净债务为11,045亿韩元，净债务与股东权益比率为60%[13] - 2020年第二季度的库存为2,039亿韩元，较第一季度的2,310亿韩元有所增加[11] 现金流与股东权益 - 2020年第二季度的现金流来自经营活动为522亿韩元，期末现金为3,599亿韩元[14] - 2020年第二季度股东权益为12,101亿韩元，较2019年第四季度下降3.1%[25] - 2020年第二季度每股账面价值（BPS）为33,818韩元，较2019年第四季度下降3.7%[25] - 2020年第二季度经营活动现金流为522亿韩元，较2019年第四季度上升36.5%[27] 负面信息 - 2020年第二季度净收入为-504亿韩元，较2019年第四季度下降64.5%[27] - 2020年第二季度EBITDA为413亿韩元，较2019年第四季度下降29.5%[29] - 2019年总净收入为-2,872亿韩元，较2018年下降1,817亿韩元[27] 其他信息 - 2020年第二季度资产总额为35,054亿韩元，较2019年第四季度下降1.5%[25] - 2020年第二季度负债总额为22,953亿韩元，较2019年第四季度下降1.6%[25] - 2020年第二季度净债务与股东权益比率为91.3%，较2019年第四季度上升13.7个百分点[25] - 2020年第二季度投资活动现金流为-883亿韩元，较2019年第四季度下降16.5%[27]

Table of Contents As filed with the Securities and Exchange Commission on April 29, 2020 UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION WASHINGTON, D.C. 20549 FORM 20-F (Mark One) ☐ REGISTRATION STATEMENT PURSUANT TO SECTION 12(b) OR (g) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended December 31, 2019 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 OR ☐ ...

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度收入为4.7万亿韩元，环比下降26% [8] - 营业亏损为3620亿韩元，环比有所改善，主要得益于LCD面板价格上涨、成本削减和汇率影响 [8] - 营业利润率为-8%，EBITDA利润率为13%，净亏损为1990亿韩元 [9] - 库存为2.3万亿韩元，环比增长13%，主要是为新机型做准备以及提前采购战略材料 [12] - 净债务与权益比率略有上升，负债与权益比率保持稳定 [12] - 季度末现金流增加至3.6万亿韩元，主要由于债务增加等因素 [12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 电视业务收入占比为31%，环比略有上升，OLED占比14%，LCD电视占比17% [11] - IT产品（包括显示器、笔记本电脑和平板电脑）收入占比为37% [11] - 移动设备及其他业务收入占比为32%，环比下降4个百分点，主要由于战略合作伙伴的P-OLED智能手机出货量减少 [11] - 第一季度面积出货量为700万平方米，环比下降24%，主要受季节性因素、LCD工厂缩减和COVID-19相关生产中断影响 [10] - 平均售价（ASP）为567美元，环比下降6%，同比上升7% [10] 各个市场数据和关键指标变化 - 由于COVID-19导致零售店关闭和其他措施，预计第二季度需求将大幅下降 [13] - 由于居家办公和在线教育的需求增长，IT产品需求预计将增加，部分抵消电视和移动设备需求的下降 [13] - 电视和移动设备需求预计将显著下降，尤其是美国和欧洲等发达市场的零售店关闭 [17] - IT产品（如显示器、笔记本电脑和平板电脑）的出货量预计将环比和同比增长 [18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司正在采取危机管理模式，以应对日益波动的市场环境 [20] - 公司正在减少库存水平以应对需求收缩的风险，并加强现金管理计划 [21] - 公司正在调整生产系统，以快速应对需求下降中出现的新机会，如居家办公和在线教育驱动的IT产品需求 [21] - 广州OLED工厂的生产因COVID-19延迟，计划在第二季度完成必要的调整工作 [22] - LCD工厂的产能已从去年的峰值减少了31%，以应对LCD电视需求减弱的影响 [23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 由于COVID-19的全球蔓延，公司处于未知领域，预计第二季度需求将显著下降 [15][17] - 尽管需求下降，公司预计IT产品的强劲需求将部分抵消电视和移动设备需求的下降 [17] - 公司预计第二季度混合ASP将上升，主要得益于IT产品份额的增长 [13] - 公司预计第二季度需求下降的影响将持续到下半年，需求将比最初预期减少约10% [31] 其他重要信息 - 公司预计第二季度IT产品需求将同比增长20%至30% [40] - 公司将继续专注于氧化物和IPS技术，以在IT产品市场中保持竞争优势 [42] - 公司预计竞争对手退出LCD业务对公司的战略影响有限，因为公司已经主要在国内生产IT产品 [44] - 公司预计OLED电视需求将比最初预期减少10%，但不会改变OLED电视的战略 [50] 问答环节所有的提问和回答 问题1: 广州OLED工厂的延迟是否会影响今年的OLED电视出货计划 [28] - 由于COVID-19导致的技术人员部署延迟，广州OLED工厂的最终调试工作有所延迟，但计划在第二季度完成 [29] - 预计第二季度需求将下降，主要由于美国和欧洲零售店关闭以及供应链中断 [30] - 预计需求下降的影响将持续到下半年，需求将比最初预期减少约10% [31] 问题2: P-OLED业务的盈利能力何时改善 [28] - 公司已为战略客户确保了部分出货量，并相信已为扭亏为盈奠定了基础 [32] - 尽管COVID-19的影响仍在，公司预计下半年收入将翻倍，为扭亏为盈奠定基础 [35] 问题3: 是否考虑将P8线的部分电视产能转为IT面板生产 [28] - P8工厂的大部分产能已用于IT产品生产，部分用于商业电视 [36] - 公司将努力通过重新分配人力资源和其他生产线来增加IT产品的后端产能 [37] 问题4: IT产品需求增长的具体幅度 [39] - 预计第二季度IT产品需求将同比增长20%至30% [40] - 公司正在灵活调整生产以应对需求增长，并将密切关注下半年需求变化 [40] 问题5: 竞争对手退出LCD业务对公司的影响 [39] - 竞争对手退出LCD业务对公司的战略影响有限，因为公司已主要在国内生产IT产品 [44] - 短期内可能会有影响，但长期来看，市场供需平衡和面板价格不会受到重大影响 [46] 问题6: 大尺寸OLED面板的战略是否会调整 [48] - 尽管需求下降，公司不会改变OLED电视的战略 [50] - 公司正在探索如何更好地利用在线分销渠道以应对线下零售店关闭的影响 [51] 问题7: 中国LCD厂商的竞争是否会影响OLED需求 [49] - 尽管中国LCD厂商可能采取更激进的定价策略，公司相信通过新客户（如华为、Visio和Sharp）的支持，能够维持OLED战略 [55] 问题8: OLED电视的长期出货目标 [57] - 由于COVID-19的不确定性，公司难以给出具体的出货目标，但预计需求将比最初预期减少10% [58] - 公司将在未来通过情景分析分享长期规划 [59] 问题9: 资本支出（CapEx）和财务结构的改善 [62] - 第一季度资本支出低于折旧和摊销成本，预计这一趋势将持续 [64] - 公司将通过优化现有投资的回报来改善财务状况 [64]