Cheniere Energy (LNG) - 预计在2024年3月报告的季度中，盈利将同比下降，收入也将减少[1] - 报告预计将于2024年5月3日发布，如果关键数字好于预期，股价可能会上涨，反之则可能下跌[2] - Zacks Consensus Estimate显示，该天然气公司预计将在即将发布的报告中每股盈利2.34美元，同比下降66%，预计收入将为41.6亿美元，同比下降43%[4] - Cheniere Energy的最准确估计高于Zacks Consensus Estimate，表明分析师最近对公司的盈利前景变得乐观，这导致了+7.02%的盈利预期[12] - 过去四个季度中，Cheniere Energy三次超过了共识EPS预期，显示公司在匹配过去共识预期方面的能力[14] - Earnings ESP和Zacks Rank是预测公司季度发布前的重要指标，可以帮助投资者在发布前决定买入或卖出股票[16] Murphy Oil (MUR) - 预计将在2024年3月报告的季度中每股盈利0.87美元，同比下降29.8%，预计收入为7.3641亿美元，同比下降12.5%[18] - Murphy Oil的最准确估计较低于Zacks Consensus Estimate，导致了-3.59%的盈利预期，使得难以确定公司是否会超过共识EPS预期[19]

Cheniere Energy财务数据 - Cheniere Energy (LNG) 最新收盘价为$158.85，较前一天上涨了0.5%[1] - 分析师预计Cheniere Energy将在2024年5月3日发布财报，预计每股收益为$2.30，同比下降66.62%[3] - Cheniere Energy目前的Zacks Rank为3 (Hold)，最近30天的共识EPS预测下调了6.83%[7]

股价及财报 - Cheniere Energy (LNG) 最近的股价为 $156.76，较前一天收盘价上涨了 +1.12% [1] - 投资者将密切关注 Cheniere Energy 即将发布的财报，预计每股收益为 $2.30，同比下降了 66.62% [3] 股票评级及估值 - Cheniere Energy 目前的 Zacks Rank 为 3 (Hold)，过去30天的 Zacks Consensus EPS 估计下调了 6.95% [7] - Cheniere Energy 目前的 Forward P/E 比率为 17.43，高于行业的 Forward P/E 比率 11.52 [8] - LNG 的 PEG 比率为 0.68，低于行业的平均 PEG 比率 1.7 [9] 行业排名 - Oil and Gas - Exploration and Production - United States 行业的 Zacks Industry Rank 为 210，位于所有行业的底部 17% [10]

文章核心观点 - 分析Cheniere Energy公司股价表现、盈利预期、估值情况及所在行业排名等信息，为投资者提供参考 [1][2][3][4] 公司股价表现 - 最新交易时段收盘价为156.83美元，较前一日上涨0.27%，跑赢标普500当日0.19%的跌幅，道指上涨0.1%，纳斯达克下跌0.54% [1] - 过去一个月股价下跌0.68%，未跟上石油能源板块3.8%和标普500指数3.18%的涨幅 [1] 公司盈利预期 - 分析师预计即将发布的财报中，公司每股收益2.53美元，同比下降63.28%，营收42.3亿美元，较上年同期下降42.09% [1] - Zacks共识预测整个财年每股收益9.56美元，营收168亿美元，分别较前一年变化-76.52%和-17.61% [2] - 过去一个月Zacks共识每股收益预期上调1.08%，当前Zacks排名为3（持有） [3] 公司估值情况 - 公司远期市盈率为16.36，高于行业平均的10.15 [3] - 公司PEG比率为0.64，截至昨日收盘，美国油气勘探与生产行业平均PEG比率为0.69 [3] 行业排名情况 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，当前Zacks行业排名220，处于超250个行业的后13% [4] - Zacks行业排名通过计算行业内个股平均Zacks排名评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [4]

文章核心观点 - 文章讨论了液化天然气（LNG）行业及Cheniere Energy公司，虽卡塔尔扩张计划带来挑战，但公司凭借基础设施、稳定收入和战略增长有望长期成功，为投资者提供增长与价值兼具的投资机会 [1][4][17] 行业情况 全球LNG市场现状 - 2023年美国是全球最大LNG出口国，年出口超9200万公吨 [3] - 全球LNG需求预计到2040年增长超50%，北美预计占全球供应约三分之一 [7] 卡塔尔的影响 - 卡塔尔为推动天然气取代煤炭，将LNG产能提高85%至2030年达1.42亿吨，或使市场供过于求 [7][8] 公司情况 公司概况 - Cheniere Energy是美国最大LNG出口商，拥有Corpus Christi和Sabine Pass液化终端 [2] - 公司自2004年1月以来年回报率达16.3%，过去二十年是能源领域表现最佳股票之一 [1] 财务表现 - 2023年第四季度调整后EBITDA为16.5亿美元，全年可分配现金流约65亿美元 [10] - 2023年偿还超10亿美元债务，回购近1000万股，股息为每股1.66美元 [13] 业务发展 - 2023年发送637批LNG货物，Corpus Christi Stage 3等扩建项目取得进展 [11] - 有望年底从Train 1开始生产LNG，Sabine Pass扩建项目已商业化 [12] 前景与估值 - 2024年可分配现金流预计至少29亿美元，约占市值8% [14] - 预计2026年每股收益11.10美元，基于历史21.3倍市盈率，目标价约236美元，较现价高50% [16] 公司优劣势 优势 - 增长潜力强，受益于全球LNG需求增长 [18] - 基础设施完善，在美国LNG出口市场居领先地位 [18] - 收入稳定，与投资级对手的长期协议保障收入 [18] - 注重股东回报，通过股息、回购和减债回馈股东 [18] - 估值有吸引力，为投资者提供机会 [18] 劣势 - 面临地缘政治风险，卡塔尔扩张计划或影响市场地位和定价 [18] - 市场波动大，易受价格和供需失衡影响 [18] - 存在监管挑战，合规和环保标准或影响成本和盈利 [18] - 项目执行有风险，大型项目存在不确定性 [18]

文章核心观点 - 2023年第四季度Cheniere Energy Inc.调整后利润超预期，但较去年同期有所下降；营收超预期，但同比大幅减少；调整后EBITDA和可分配现金流情况及公司有股份回购等动作；公司业务有项目进展并给出2024年业绩指引 [1][2][5] 财务表现 - 2023年第四季度调整后每股利润5.76美元，超Zacks共识预期2.70美元，主要因成本和费用同比下降，但低于去年同期的15.78美元 [1] - 营收48亿美元，超Zacks共识预期的45亿美元，因货运量同比增加和销量激增，但同比下降46.9%，源于液化天然气和再气化销售减少 [1] - 第四季度调整后EBITDA为16.6亿美元，同比下降45.2%，因每百万英热单位LNG运输总利润率降低、全球天然气价格下跌、短期市场总销量下降及再气化收入减少 [2] - 可分配现金流（DCF）为13.4亿美元；本季度运送169批货物，去年同期为166批；液化天然气出口总量为615万亿英热单位，2022年同期为600万亿英热单位 [2] - 2024年1月1日至2月16日，公司回购约290万股，金额超4.5亿美元，使流通股总数降至不足2.35亿股 [2] - 第四季度成本和费用为24亿美元，较去年同期增长0.6% [4] - 截至2023年12月31日，公司现金及现金等价物约41亿美元，净长期债务为234亿美元，销售成本为14亿美元 [4] 交易变动 - 2024年2月2日市场收盘后，Cheniere和Cheniere Energy Partners, L.P.停止在NYSE American交易，2月5日市场开盘时开始在纽约证券交易所交易，股票代码仍为LNG和CQP [3] 业绩指引 - 公司预计2024年合并调整后EBITDA在55 - 60亿美元之间 [5] - 预计2024年DCF在29 - 34亿美元之间 [5] 项目进展 - Sabine Pass液化项目（SPL）：在路易斯安那州卡梅伦教区的Sabine Pass LNG终端运营6条天然气液化生产线，年产能约3000万吨液化天然气 [6] - SPL扩建项目：Cheniere Partners正在开发该项目，可生产多达2000万吨/年的液化天然气；2023年5月，部分子公司开始向联邦能源监管委员会（FERC）进行预提交审查；2023年4月，子公司与Bechtel签订前端工程设计合同；预计2024年第一季度末向FERC提交申请 [6] - CCL项目：在科珀斯克里斯蒂LNG终端运营3条天然气液化生产线，总产能约1500万吨/年 [7] - CCL 3期项目：在CCL项目旁建设扩建项目，包括7条中型生产线，预计总产能超1000万吨/年；首条生产线预计2024年底实现首批生产 [8] - CCL中型8号和9号生产线项目：在CCL 3期项目旁开发两条中型生产线，预计总产能约300万吨/年；2023年3月，部分子公司向FERC提交项目申请 [8] - 2023年4月，公司向能源部（DOE）申请向自由贸易协定（FTA）和非FTA国家出口液化天然气；2023年7月，获得向FTA国家出口的批准 [9] 评级与推荐 - 目前LNG的Zacks排名为3（持有） [10] - 能源行业中排名较好的股票有Subsea 7 S.A.（SUBCY）、Energy Transfer LP（ET）和Murphy USA Inc.（MUSA），目前Zacks排名均为1（强力买入） [10] - Subsea 7市值40.9亿美元，目前年股息为每股0.38美元，股息率2.85%，为能源行业提供海上项目服务 [10] - Energy Transfer市值501.5亿美元，目前年股息为每股1.26美元，股息率8.46%，是一家独立能源公司，主要从事原油和天然气的收购、勘探、开发和生产 [10][11] - Murphy USA市值约86亿美元，过去一年股价上涨55.3% [11]

财务表现 - 2023年第四季度收入为48.23亿美元，全年收入为203.94亿美元，较2022年分别下降46.8%和39.5%[21] - 2023年第四季度调整后EBITDA为16.5亿美元，全年调整后EBITDA为87.71亿美元，较2022年分别下降46.8%和24.5%[21] - 2023年第四季度净收入为13.77亿美元，全年净收入为98.81亿美元，较2022年分别下降64.9%和30.5%[21] - 2023年第四季度可分配现金流约为10.5亿美元，全年可分配现金流约为65.1亿美元，较2022年分别下降54.7%和25.5%[21] - 2023年现金余额约为35亿美元，长期债务总额约为234亿美元[30][31] 运营数据 - 2023年出口LNG体积为61.6 TBtu，全年出口LNG体积为2300 TBtu，较2022年分别增长2.5%和-0.3%[21] - 2023年第四季度LNG货物出口169艘，全年出口637艘，较2022年分别增长1.8%和-0.2%[21] - CCL第三阶段项目完成度为51.4%[9] - CCL第三阶段项目的工程完成率为83.7%，采购完成率为72.2%[12] 股东回报 - 回购约950万股股票，耗资约15亿美元[8] - 宣布每股股息为1.66美元[8] - 2023年公司回购约3.39亿美元的股票，并宣布每股分红0.435美元[21] 合同与市场扩展 - 签署超过6.5百万吨每年的长期合同，预计支持SPL扩展项目，2026-2050年总量超过1.19亿吨[9] - 预计2024年第一季度提交SPL扩展项目的完整申请[12] 未来展望 - 2024年预计调整后EBITDA为55亿至60亿美元，预计可分配现金流为29亿至34亿美元[24] - 2024年预计LNG生产能力为45 MTPA，包括计划中的维护[24] 负面信息 - 2023年第四季度归属于普通股股东的净收入为1.38亿美元，较2022年的3.94亿美元下降65%[43] - 2023年全年，归属于普通股股东的净收入为9.88亿美元，较2022年的1.43亿美元增长590%[48] - 2023年第四季度的综合调整EBITDA为16.50亿美元，较2022年的31.00亿美元下降47%[43] - 2023年全年综合调整EBITDA为87.71亿美元，较2022年的115.64亿美元下降24%[43]

财务数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度和全年实现了约16.5亿美元和88亿美元的合并调整后EBITDA,超出了最新指引范围的高端 [15] - 公司在2023年第四季度和全年实现了约11亿美元和65亿美元的可分配现金流,超出了指引范围的高端 [15] - 公司在2023年第四季度和全年实现了约14亿美元和99亿美元的净收入 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在2023年第四季度生产和装运了创纪录的169艘LNG货船,全年共生产和装运637艘,达到了约4500万吨的产量目标 [18] - 2023年,73%的LNG产品被运往欧洲市场,这是最高的市场占比 [19] - 公司在2023年新签了5份长期客户合同,合计约370万吨/年的销售量 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年,欧洲市场仍然是美国LNG货物的最高价格市场 [19] - 亚洲市场需求在2023年反弹,增长约4%至约2.63亿吨,主要得益于中国经济复苏 [42][53] - 日本核电装机容量恢复至2011年福岛事故前的最高水平,导致LNG需求下降 [56] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司在2023年取得了多项重要的战略和运营成就,包括安全表现、运营可靠性、项目进展等 [12][17][20][25] - 公司正全力推进科尔普斯克里斯蒂三期项目,预计今年底实现首次LNG产出 [20][23] - 公司已经为萨宾港扩建项目签订了超过650万吨/年的长期合同,有望在今年内提交FERC申请 [25] - 公司认为美国LNG在提供能源安全和支持全球减排方面具有关键作用,希望监管环境能够为行业发展创造确定性 [32][36][38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为,尽管面临一些宏观和地缘政治挑战,但公司在2023年取得了出色的业绩 [13][14] - 管理层对2024年的前景保持乐观,预计将实现55-60亿美元的合并调整后EBITDA和29-34亿美元的可分配现金流 [27][85] - 管理层认为,长期来看,天然气在支持可再生能源和实现全球脱碳目标方面具有关键作用,对未来需求保持乐观 [61][62][65] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **John Mackay 提问** 询问2024年EBITDA指引范围的上下限差异的原因 [103] **Zach Davis 回答** 解释了上下限差异的主要原因,包括季节性因素、优化空间以及一些不可预见的因素 [104][105][106] 问题2 **Jeremy Tonet 提问** 询问公司在2023年超出指引的部分中,优化空间的贡献有多大 [119] **Zach Davis 回答** 表示公司在上游和下游的优化空间贡献达到了数亿美元的水平 [120][121][122] 问题3 **Theresa Chen 提问** 询问DOE暂停LNG出口审批对公司客户沟通和项目商业化的影响 [141] **Jack Fusco和Anatol Feygin回答** 表示公司有信心能够应对这一监管变化,并向客户传达公司有信心按计划推进项目 [142][143][144][145][146][147]

Cheniere Energy (LNG) 季度报告 - Cheniere Energy (LNG)在最近的季度报告中每股收益为5.76美元，超过了分析师预期的2.70美元[1] - 公司去年同期每股收益为15.78美元[1] - Cheniere Energy的营收为48.2亿美元，超过了分析师预期[3] Amplify Energy (AMPY) 季度预期 - 分析师预计Amplify Energy (AMPY)即将发布的季度报告中，每股收益为0.12美元，同比下降83.8%[12]

财务数据关键指标变化 - 2023年第四季度和全年，公司营收分别为48亿美元和204亿美元，净利润分别为14亿美元和99亿美元，调整后EBITDA分别为16.5亿美元和88亿美元，可分配现金流分别为11亿美元和65亿美元[2][4] - 2024年全年，公司调整后EBITDA指引为55 - 60亿美元，可分配现金流指引为29 - 34亿美元[3][4] - 2023年第四季度和全年，公司分别提前偿还5000万美元和12亿美元的长期债务，回购200万股和950万股普通股，分别花费3.39亿美元和15亿美元，支付季度股息分别为每股0.435美元和1.62美元[4] - 2024年1月1日至2月16日，公司回购约290万股，花费超4.5亿美元，流通股数量降至2.35亿股以下[5] - 2024年1月，公司宣布2023年第四季度股息为每股0.435美元，将于2月23日支付[5] - 2023年，公司营收、净利润、调整后EBITDA与2022年相比，四季度分别下降47%、65%、47%，全年分别下降39%、增长592%、下降24%；LNG出口货物数量、体积和装载量四季度均增长2%，全年基本持平[10] - 截至2023年12月31日，公司总可用流动性约121亿美元，包括现金及现金等价物41亿美元等[15] - 2023年第四季度和全年，公司总营收分别为48.23亿美元和203.94亿美元，2022年同期分别为90.85亿美元和334.28亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司运营成本和费用分别为23.88亿美元和49.05亿美元，2022年同期分别为23.74亿美元和288.69亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司运营收入分别为24.35亿美元和154.89亿美元，2022年同期分别为67.11亿美元和45.59亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，公司净收入分别为18.26亿美元和120.59亿美元，2022年同期分别为51.47亿美元和26.35亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的净收入分别为13.77亿美元和98.81亿美元，2022年同期分别为39.37亿美元和14.28亿美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的基本每股净收入分别为5.79美元和40.99美元，2022年同期分别为15.92美元和5.69美元[32] - 2023年第四季度和全年，归属于普通股股东的摊薄每股净收入分别为5.76美元和40.72美元，2022年同期分别为15.78美元和5.64美元[32] - 截至2023年12月31日，公司总资产为4.3076亿美元，2022年为4.1266亿美元[34] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，归属于普通股股东的净收入分别为13.77亿美元和39.37亿美元；十二个月分别为98.81亿美元和14.28亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，合并调整后EBITDA分别为16.5亿美元和31亿美元；十二个月分别为87.71亿美元和115.64亿美元[37] - 预计2024年全年归属于普通股股东的净收入为16 - 20亿美元，合并调整后EBITDA为55 - 60亿美元[41] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，合并可分配现金流分别为13.4亿美元和75亿美元；十二个月分别为75亿美元和65.1亿美元[41] - 预计2024年全年合并可分配现金流为38 - 44亿美元，公司可分配现金流为29 - 34亿美元[41] - 截至2023年12月31日，Cheniere Partners总资产为177亿美元，负债为188亿美元，包括5.75亿美元现金及现金等价物和0.56亿美元受限现金及现金等价物[34] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，所得税拨备分别为4亿美元和12.21亿美元；十二个月分别为25.19亿美元和4.59亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，利息费用（扣除资本化利息）分别为2.7亿美元和3.46亿美元；十二个月分别为11.41亿美元和14.06亿美元[37] - 2023年和2022年12月31日结束的三个月，折旧和摊销费用分别为3.04亿美元和2.92亿美元；十二个月分别为11.96亿美元和11.19亿美元[37] 业务线数据关键指标变化 - 2023年11月，公司子公司与ARC Resources U.S. Corp.签订15年天然气供应协议，每日购买14万MMBtu天然气，相关LNG产量约85万吨/年[7] - 2023年11月，公司与Foran Energy Group Co. Ltd.签订20年LNG销售协议，Foran将从公司购买最多约90万吨/年的LNG[8] - 截至2023年12月31日，CCL Stage 3项目完成进度为51.4%，预计2025年二季度/三季度 - 2026年下半年基本完成[21] - 公司液化项目累计生产、装载和出口约3280批LNG货物，总量超2.25亿吨[29] - 2023年第四季度和全年，公司液化项目分别出口616TBtu和2300TBtu的LNG[29] - 公司液化设施总运营产能约为4500万吨/年，在建产能超1000万吨/年[23]