财务数据和关键指标变化 - 2020年第四季度总营收1390万美元，较2019年同期的870万美元增长60% [7][27] - 2020年全年总营收4010万美元，较2019年的2950万美元增长36% [32] - 2020年第四季度产品销售成本占产品营收的65%，2019年同期为81% [28] - 2020年产品销售成本占产品营收的75%，2019年为103% [33] - 2020年第四季度研发费用440万美元，较2019年同期的270万美元增长65%；资助研发费用增长87% [28] - 2020年研发费用1170万美元，较2019年的1330万美元下降13%；资助研发费用增加，内部研发费用减少 [34] - 2020年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）240万美元，较2019年同期的450万美元减少47% [29] - 2020年SG&A费用1180万美元，较2019年的2130万美元减少45% [35] - 2020年第四季度其他收入约28.6万美元，2019年同期为费用370万美元 [29] - 2020年其他收入费用为收入36.1万美元，2019年为费用290万美元 [36] - 2020年第四季度净利润约130万美元，合每股0.02美元，2019年同期亏损730万美元，合每股0.09美元 [31] - 2020年净亏损约440万美元，合每股0.05美元，2019年净亏损2950万美元，合每股0.37美元 [37] - 2020年第四季度按市价发行190万股普通股，总收益400万美元，每股2.05美元 [38] - 2021年1月出售240万股普通股，总收益1600万美元，每股6.66美元 [39] 各条业务线数据和关键指标变化 国防业务 - 2020年第四季度国防产品收入较2019年同期增长112%，主要由FWS - I热武器瞄准镜项目的显示子组件系统和F - 35战斗机项目的显示器推动 [9] - 2020年FWS - I项目收入较2019年增长177%，2020年全年FWS - I和联合攻击战斗机项目收入分别较2019年增长167%和139% [27][32] - 2020年9月获得FWS - I项目2290万美元后续合同，预计未来几年继续产生强劲收入 [11] - 今年将有三个开发中的项目过渡到初始低速率生产，预计下半年开始产生收入，为2022年及以后提供增长动力 [11] 工业可穿戴业务 - 第四季度工业可穿戴业务稳健增长，主要由对华盛顿州RealWear的销售以及3D计量应用的销售带动 [13] 公共安全业务 - 2020年第四季度公共安全应用产品销售收入下降，归因于新冠疫情对市政预算的负面影响，预计今年下半年恢复 [15] 医疗业务 - 与位于加利福尼亚州圣地亚哥的HMDmd达成协议，为一家大型医疗技术公司开发专业精密手术头戴设备，是AR头戴设备在医疗应用领域的初步尝试 [16] 消费AR/VR业务 - 第四季度收到720p专利待批双堆叠ColorMax OLED微显示器的首份生产订单并开始发货 [17] - 宣布推出2.6K微OLED显示微芯片，已应用于松下VR眼镜 [18] 各个市场数据和关键指标变化 3D计量应用市场 - 公司独特的铁电FLCoS微显示器适用于工业3D自动光学检测（AOI）设备，随着电动汽车和5G对电路板质量要求提高，2D AOI检测机正被3D检测机取代，市场处于早期增长阶段 [14] VR市场 - Oculus Quest 2上个季度销售约100万台，但存在太重、太大、有延迟等问题，市场有较大提升空间，预计未来市场规模将大幅增长 [54][55] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司专注于AR和VR领域，加大研发投入，以在未来市场中占据有利地位 [8] - 与Jade Bird Display达成多年协议，合作开发超亮单色LED微显示器，该显示器有望成为世界上最先进的微LED显示器，适用于许多AR应用 [20][21] - 公司是多个国防项目的唯一供应商，在工业可穿戴和3D计量应用市场与德州仪器的DMD数字微镜设备竞争，目前两者市场份额相近 [13][14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年公司营收和利润表现强劲，全年营收同比增长36%，运营效率提高，第四季度营收增长60%，净利润130万美元 [6][7] - 尽管面临新冠疫情挑战，但公司在技术、运营和财务实力方面取得全面进展，预计这一趋势将持续 [25] - 预计2021年公司将保持盈利，继续推进多个新的国防项目，并积极投资微LED和微OLED显示器及其光学和专业电子设备 [24][25] - 认为AR/VR市场将迎来快速发展，消费市场可能在今年年底或明年初出现重大变化，松下等公司正在积极布局 [55] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新这些陈述 [3][4] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: FWS - I合同是否有预算冲销情况，2021年该合同剩余金额是多少 - 公司不会披露实际剩余金额，但当前合同有到10月的发货计划 [44][45] 问题2: 下半年开始放量的三个项目规模如何 - 2021年这些项目处于低速率初始生产阶段，除一个项目可能有意义外，预计不会产生显著收入，这些项目旨在推动2022年增长；以FWS - I为基准，日瞄准镜项目规模可能更大，其他项目稍小 [46][47] 问题3: 工业消费端，VR市场是否会像iPhone那样迎来爆发 - 市场发展顺序为国防、企业、医疗，现在开始看到高端VR产品出现；Oculus Quest 2销售情况好但有缺点，松下等公司在努力改进，预计市场将大幅增长，可能在今年年底或明年初出现变化 [50][55] 问题4: 公司2021年是否会盈利，盈利的收入边界如何 - 目前预测中没有全年盈利预期；第四季度盈利受研发收入高和利润率改善推动，但研发成本高，且新业务有学习曲线，公司仍受供应链问题影响，会谨慎对待；公司仍在大力投资MicroOLED和MicroLED [58][65] 问题5: 产量提高的情况及对其他项目的影响 - FWS - I与F - 35项目不同，FWS - I是完整目镜，涉及更多环节；新的项目与FWS - I有不同，但可以借鉴其经验，不同产品有不同学习曲线 [67][69] 问题6: FWS - I是否基于LCOS技术 - FWS - I使用公司专有的候选LTG工艺 [70][71] 问题7: 为何看好Jade Bird的MicroLED技术，其如何取代MicroOLED - VR领域MicroOLED合适，AR领域因对亮度和颜色要求高，MicroLED更有优势 [72][75] 问题8: 使用背板IC时是否担心知识产权控制 - 设计和处理IC后，很难被逆向工程，且晶圆由Kopin设计 [78][79] 问题9: MicroLED开发多久能有beta显示屏供客户测试 - 原本项目预计约5年，为加快进度将部分非关键功能外包，有望在约2年内完成 [84] 问题10: 企业端公共安全业务是疫情后复苏还是今年下半年复苏 - 主要客户受市政预算影响业务放缓，预计下半年回升，其他公司业务在增长，该领域2022年及以后将持续增长 [85] 问题11: RealWear设计的终端产品情况及市场预测 - 可联系RealWear了解其业务，该公司目前很成功，与公司合作良好 [86][87] 问题12: AR和VR技术工业、企业、医疗三个领域哪个会率先采用，应用场景是什么 - AR领域，RealWear专注的移动工人生产力提升应用会率先出现，其次可能是医疗领域；VR领域，主要用于军事训练、职业培训、教育和游戏等 [91][95] 问题13: 外科医生使用AR产品的具体应用场景 - 因合作项目处于保密阶段无法具体说明，但医生使用头戴式系统可边看病人边完成特定任务，有相关研究表明有好处 [97][98] 问题14: 各业务类别毛利率情况 - 军事项目稳定后毛利率历史上达40%或更高，工业业务毛利率在30%中期，消费业务毛利率在20% - 30%，取决于市场细分规模 [101] 问题15: R&D和许可授权的毛利率是否接近100% - 许可授权是纯利润，R&D合同有利润率，因合同而异，公司会选择符合技术路线图的合同，多数情况下保留技术权利，相当于免费获得技术开发 [105][106] 问题16: Solos产品进展及未来发展轨迹 - 第一代Solos在亚洲测试市场销售6000台，收到很多反馈；第二代产品是游戏改变者，领先市场两三年，预计未来几个月推出 [117][118][123] 问题17: 第二代Solos产品是否有屏幕 - 第一代有屏幕，后来去掉，发现语音是未来趋势，未来两三年内语音将是主要交互方式，之后可能会有屏幕 [121][122] 问题18: 被投资公司进行融资轮时，公司是否需要更新股权价值 - 公司按市值计价投资，如果被投资公司以公平价格进行股权融资轮，公司会更新评估 [124]

产品收入国际销售占比 - 2020年和2019年国际销售额分别占产品收入的20%和44%[190] 产品收入成本 - 2020、2019和2018财年产品收入成本分别为2.1398亿、2.0902亿和1.5831亿美元，占净产品收入的比例分别为75.0%、103.0%和82.4%[197] 研发支出 - 2020、2019和2018财年研发支出分别为1.167亿、1.3349亿和1.7445亿美元[200] 销售、一般和行政费用 - 2020、2019和2018财年销售、一般和行政费用分别为1.1823亿、2.1316亿和2.7211亿美元，占总收入的比例分别为29.5%、72.2%和111.2%[203] 商誉减值 - 2020、2019和2018财年商誉减值分别为0、33.1万和141.7万美元[206] 资产减值 - 2020、2019和2018财年资产减值分别为0、0和252.7万美元[207] 其他收入（费用）净额 - 2020、2019和2018财年其他收入（费用）净额分别为36.1万、 - 288.7万和551.4万美元[208] 所得税拨备 - 2020和2019财年所得税拨备约为 - 10万美元，2018财年约为 - 3万美元[211] 资本支出预计 - 预计未来十二个月资本支出在100万至200万美元之间[13] - 公司预计2021财年资本支出在100万至200万美元之间[224] 非控股股东净亏损变化 - 截至2020年12月26日，公司拥有eMDT 80%的股权，2020年与2019年相比，非控股股东净亏损变化为30万美元[214] - 2019年与2018年相比，归属于非控股股东的净（收入）亏损变化为10万美元，源于eMDT少数股东的净收入[215] 现金及现金等价物、有价证券和营运资金 - 2020年12月26日和2019年12月28日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为2070万美元和2180万美元，营运资金分别为2260万美元和2250万美元[217] 普通股发行与出售 - 2020年第四季度，公司发行190万股普通股，总收益400万美元（每股均价2.05美元）；2021年第一季度，出售240万股普通股，总收益1600万美元（每股均价6.66美元）[218] - 2019年3月15日，公司出售730万股注册普通股，总收益800万美元（每股1.10美元），占当时总流通股约8.9%；4月10日，出售70万股，总收益80万美元（每股1.10美元），占当时总流通股约0.8%[220] 贷款情况 - 2020财年第二季度，公司获得约220万美元贷款，偿还210万美元；2020年7月偿还10万美元[219] 股权收购与支付 - 2017年3月，公司以370万美元收购NVIS 100%流通股，截至2020年12月26日已支付180万美元或有对价，无剩余支付义务[223] 股权投资与减值 - 2019年第二季度，公司对RealWear追加250万美元股权投资；第四季度，记录520万美元减值费用，将投资减至零[226] 资产出售与投资收益 - 2019年9月30日，公司出售和许可Solos产品线和Whisper技术相关资产，获得Solos Inc. 20.0%股权，预计股权公允价值60万美元，记录60万美元投资收益[227] 净亏损与经营活动净现金流出 - 2020、2019和2018财年，公司净亏损分别为440万美元、2950万美元和3450万美元，经营活动净现金流出分别为440万美元、2100万美元和2810万美元[228]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度总营收950万美元，较去年同期610万美元增长55%，连续五个季度实现双位数同比增长 [6][15] - 产品收入650万美元，较2019年第三季度500万美元增长31% [14] - 资助研发及其他税收收入300万美元，较2019年第三季度120万美元增长超100% [14] - 2020年第三季度商品销售成本480万美元，占产品收入74%，去年同期为470万美元，占比95% [15] - 2020年第三季度研发费用270万美元，2019年同期为240万美元 [17] - 2020年第三季度SG&A费用310万美元，2019年同期为510万美元 [17] - 2020年第三季度其他收入约15.8万美元，2019年同期亏损7.8万美元 [17] - 2020年第三季度净亏损约100万美元，合每股0.01美元，2019年同期亏损660万美元，合每股0.08美元，亏损收窄87% [18] - 截至2020年9月26日，现金及有价证券约1560万美元，2019年12月28日为2180万美元 [18] - 2020年第三季度经营活动提供净现金约50万美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 国防业务 - 国防产品收入同比增长140%，主要生产项目为F - 35战斗机头盔和FWS - I项目 [7] - FWS - I项目获2290万美元后续合同，交付至2021年第三季度，该项目迄今总订单约3300万美元 [7] 资助开发项目业务 - 资助开发项目收入同比增长超100%，目前有超10个处于不同开发阶段的项目，其中3个国防开发项目预计明年投产 [8] 企业业务 - 企业客户将编排模块纳入AR产品，受疫情推动，企业市场对AR设备的采用和推广情况良好 [9] 各个市场数据和关键指标变化 - AR/VR系统在国防领域率先被采用，其次是工业企业和消费应用领域，市场对其需求逐渐增加 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于提升产品成本和良率，控制费用，推进下一代EVAS显示器开发 [6] - 凭借丰富的微显示产品和模块解决方案，满足国防和企业市场需求，在微显示领域具有竞争优势 [10] - 研发ColorMax技术，突破OLED微显示器技术难题，有望开拓AR/VR市场 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境有利，公司执行战略进展良好，预计第四季度和2021年保持强劲增长势头 [6][12] - AR/VR系统的采用刚刚开始，公司技术和产品契合市场需求，有望受益于市场增长 [12] 其他重要信息 - 2020年第三季度获得四项专利 [18] - 公司各生产基地实施CEC要求的程序和自身的安全措施，未出现问题 [61] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 军事业务明年的收入机会如何 - 公司暂不提供2021年营收指引，但预计未来几年军事业务年收入将达8000万 - 1亿美元 [22] 问题2: 不同政府执政下军事项目是否会继续推进 - 未来3 - 4个月业务主要针对2022年预算，不会有太大变化；国防预算和军事项目决策时间早，现有项目受影响较小，新项目可能受影响 [26] 问题3: 企业和消费市场在未来12 - 18个月是否有创新推动增长 - 远程学习和居家办公使各领域对技术的需求增加，但产品设计到上市至少需一年时间，目前各领域业务流量高，令人鼓舞 [28] 问题4: 工业市场是否会在中期回升 - 客户正在测试软件，且订单显著增加，说明产品为用户带来了显著价值和收益，市场有望回升 [29] 问题5: 毛利率连续两个季度好于预期，是否会持续维持在较高水平 - 公司目标毛利率为35% - 40%，随着经验积累、供应商增多和生产工艺改进，毛利率有望继续提升 [31] 问题6: 研发费用增长的关键驱动项目及商业和国防占比 - 各季度驱动研发收入的项目不同，无特定项目是主要驱动因素；研发活动增长来自不同领域，对未来生产有益 [38][39] 问题7: 企业收入增长的具体产品和用途 - 公司等待免手持变革多年，国防领域已出现变革，企业领域部分公司表现良好，消费者对AR的益处认知尚需时间 [42] 问题8: ColorMax技术在OLED设计中的具体含义 - ColorMax技术用于控制双堆叠OLED架构中的颜色混合，使显示屏亮度更高、颜色表现更好，目前亮度已超单堆叠5倍，未来有望达30000尼特 [46][47] 问题9: 30000尼特亮度目标何时实现 - 该目标需数年时间才能实现 [48] 问题10: 2290万美元FWS - I订单在今年和明年的收入确认情况 - 生产速率正在增加，今年第四季度会略有增长，年底达到稳定状态，后续三个季度收入将平均确认 [49] 问题11: FWS - I项目是否有后续订单 - 该项目预计有较长生命周期，类似之前的TWS项目持续了10年 [50] 问题12: FWS - I项目是否约一年前开始生产 - 是的 [55] 问题13: 产品收入增加时毛利率的变化及客户是否会有反馈 - 项目通过竞争性投标，政府认可价格；客户理解前期不盈利，后期会进入收获期，目前项目正处于收获阶段 [57][58] 问题14: 货币收益的情况 - 主要是欧洲美元兑英镑在公司BD子公司的汇率变动产生的收益 [59] 问题15: 公司如何保障其他制造基地员工的安全 - 各基地实施CEC要求的程序和自身的安全措施，如保持社交距离、使用智能手机打卡等，未出现问题 [61] 问题16: 是否考虑为员工测量体温 - 公司考虑过但未实施，员工若身体不适可请假，公司会安排检测 [64] 问题17: 2021年是否会实现自由现金流为正 - 公司预计2021年底实现收支平衡并产生正现金流 [68] 问题18: 2290万美元FWS - I订单是否包含在3300万美元已授予订单中 - 是的，3300万美元是总订单金额 [69] 问题19: 外部资助研发是否有商业客户 - 有 [70] 问题20: 3D机器版本在未来12个月的展望 - 3D与资本设备市场密切相关，受汽车行业和COVID - 19影响，市场表现疲软，订单积压不如去年，客户预测更保守；但可穿戴设备和国防等项目有增长 [72] 问题21: 商业领域AR的现有客户有哪些 - 公司与三家中国大客户合作，无法透露具体客户信息；企业领域有谷歌等常见客户 [73][74] 问题22: ColorMax技术的生产情况 - ColorMax技术可制造，公司正在生产，客户正在进行样品测试 [76] 问题23: 新增军事项目是否会降低毛利率 - 2019年前两个季度毛利率因FWS - I项目初期问题较低，目前该项目进展良好，F - 35项目也在稳步提升；明年新项目初期毛利率较低，但随着产量增加，整体毛利率有望提高，向35% - 40%的目标迈进 [78] 问题24: 新军事项目未来几年的潜在收入是多少 - 预计3 - 4年后年收入可达8000万 - 1亿美元 [79] 问题25: 公司的双堆叠架构与其他OLED厂商的关系 - 公司有两种业务模式，可向任何铸造厂提供带有ColorMax结构的硅晶圆，目前已进入早期样品测试阶段 [83] 问题26: 公司的双堆叠技术是否能吸引更多客户 - 由于COVID - 19影响，AR/VR一级厂商可能希望更快推出产品，公司的双堆叠显示屏亮度更高、更节能，有望赢得业务，但收入增长需要时间 [85] 问题27: 公司在联想新视觉、Realwear、Solos和HND的股权有何新进展 - 公司没有HND的股权；联想持续取得进展，公司按市值计价投资；Solos是新公司，受COVID - 19影响，该公司发布新闻表示乐观 [87]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第二季度产品收入为870万美元，较2019年同期的440万美元增长50% [20] - 2020年第二季度研发及其他收入为210万美元，2019年同期为470万美元，2019年第二季度包含350万美元的一次性许可费收入 [21] - 2020年第二季度总收入为880万美元，2019年为910万美元，2019年含350万美元一次性付款 [21] - 2020年第二季度产品销售成本为480万美元，占产品收入的72%，2019年同期为530万美元，占比118% [22] - 2020年第二季度研发费用为220万美元，2019年同期为330万美元 [24] - 2020年第二季度SG&A费用为290万美元，2019年同期为540万美元 [25] - 2020年第二季度其他收入（支出）为支出约6000美元，2019年同期为收入62.7万美元 [26] - 2020年第二季度归属于控股股东的净亏损约为100万美元，即每股0.01美元，2019年同期净亏损430万美元，即每股0.05美元，改善77% [27] - 2020年6月27日，公司现金等价物和有价证券约为1530万美元，2019年12月28日为2180万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务收入较上年增长150%，F - 35战斗机项目和FWS - I项目推动上一季度国防业务和收入增长，多个开发项目取得进展，预计到2021年底有五到十个项目实现生产收入 [6][9][11] - 工业方面，可穿戴头戴设备业务量下滑，不过特许权使用费与往年同期一致，表明客户在销售终端产品，只是在管理库存 [41][56][57] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续执行战略，增加对OLED显示屏的关注，第二季度实现OLED背板晶圆的首次生产发货 [7] - 公司推出基于ColorMax技术的2.6K x 2.6K显示屏，该技术具有高色彩保真度、低电流下高亮度等优势，且双堆叠设计在OLED设计上更具灵活性 [12][13][14] - 行业内约200家公司在研究微LED，因微LED在AR/VR领域亮度与电流方面有潜在优势，但公司认为双堆叠微OLED在性能提升上优势明显，未来一两年单堆叠将被淘汰 [60][61][64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2020年第二季度运营和技术成果满意，上半年成功，期待下半年及未来保持增长势头 [6][8] - 对于中国市场，虽受疫情影响，但随着复工，公司持谨慎乐观态度 [58] 其他重要信息 - 公司在电话会议中作出的前瞻性陈述受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新这些陈述 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 当前毛利率是否为未来一段时间的参考标准 - 目前的毛利率百分比是未来几个季度的良好参考参数 [31][32] 问题2: SG&A费用减少是否与军事销售费用降低有关，未来趋势如何 - 未来几个季度SG&A费用可能会略有上升，因有诉讼，若法院恢复正常，每季度会有二三十万美元的传统法律费用，否则相对稳定 [33][34] 问题3: 本季度是否有运营现金消耗和资本支出，运营现金流情况如何 - 本季度运营现金消耗为290万美元，资本支出极小且符合计划 [35] 问题4: 本季度订单流增长是因军事订单拉动还是项目启动 - 资产负债表上的合同资产增加是由于606收入确认标准，此外还有大量研发项目按完成百分比确认收入，与过去20年做法一致 [36] 问题5: 到2020年底或2021年底有多少个军事项目实现生产 - 2020年底有两个项目投产，预计2021年底有五个项目投产 [37] 问题6: 五个军事项目投产带来的增量收入或总收入规模如何 - 公司今日不会提供2021年的收入指引，这些项目规模大，但需看研发资格认证情况 [38] 问题7: 工业头戴显示器市场是否2020年为消化期，2021年反弹 - 这种理解正确，本季度其他收入中有30 - 40万美元特许权使用费，与往年一致，表明客户在销售终端产品，可能在消化库存 [41] 问题8: 新产品发布是否推动公司进入消费级AR/VR市场，何时该市场能活跃 - 公司过去几年专注解决AR/VR显示的亮度和频率问题，过去九个月取得突破且进展迅速，这是产品的关键转折点 [43][44] 问题9: FWS - II项目生产是否推迟到2021年，具体时间 - 项目仍在开发中，预计2021年投产，时间取决于军方，大概率在上半年 [47][48][49] 问题10: FWS - CS项目进展如何，是否会在2021年投产 - FWS - I项目已投产，FWS - CS项目预计2021年投产 [50][52] 问题11: 飞行员头盔项目进展 - 已获得合同，但仍在开发中，预计2021年投产 [53] 问题12: 工业业务下滑原因及经济重启后反弹预期 - 下滑主要是可穿戴头戴设备业务，因产品去年推出，客户在管理库存，特许权使用费表明终端产品在销售，经济重启后有望反弹 [54][56][57] 问题13: 四维汽车显示屏在中国市场的进展 - 中国受疫情影响曾停工，现复工，公司持谨慎乐观态度 [58] 问题14: 双堆叠技术能否实现良好毛利率和合理成本 - 公司认为一两年后单堆叠将被淘汰，双堆叠虽成本有增加，但性能提升优势明显 [63][64] 问题15: 考虑到今日的技术突破，公司能否吸引像Facebook这样的合作伙伴投资 - 公司认为今日宣布的技术指标非常出色，人们需要时间消化，微OLED能满足大量应用需求 [68][69][70] 问题16: RealWear是否对设备或Golden - I软件有独家使用权，若没有独家权，AR发展对公司股东意味着什么 - RealWear在某些Kopin技术领域有独家使用权，公司为其提供硬件，它自身也开发了不少软件，公司通过多种方式帮助其提升市场竞争力 [72][73][74] 问题17: 联想是否有Golden - I许可证 - 联想有不同类型的许可证，在亚洲和中国市场表现不错 [75]

财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度总营收为790万美元，2019年第一季度为550万美元，同比增长42% [8][14] - 2020年第一季度产品销售成本为560万美元，占产品收入的95%，2019年第一季度为590万美元，占比127%，成本下降主要因美国工厂制造良率提高和产量增加，部分被苏格兰工厂制造效率降低抵消 [14] - 2020年第一季度研发费用为230万美元，2019年第一季度为500万美元，因削减某些项目成本降低 [15] - 2020年第一季度销售、一般和行政费用为340万美元，2019年第一季度为630万美元，主要因薪酬费用、坏账费用等减少 [15] - 2020年第一季度其他收入/支出为约8.6万美元费用，2019年第一季度为30万美元收入，2020年第一季度记录20万美元外汇损失，2019年第一季度为20万美元外汇收益 [15] - 2020年第一季度归属于控股股东的净亏损约为360万美元，即每股0.04美元，2019年第一季度净亏损为1130万美元，即每股0.15美元，改善68% [16] - 截至2020年3月28日，现金和有价证券约为1760万美元，2019年12月28日为2180万美元，季度结束后收到210万美元薪资保护计划贷款，不包含在3月现金头寸中 [16][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 国防业务强劲，产品收入增长144% [8] - 企业部门核心应用领域近期放缓，其他领域保持强劲，特别是安全领域 [8] 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进两项国防生产计划，FWS - I计划和F - 35联合攻击战斗机计划，F - 35计划近期又获4份订单，交付将持续到2021年 [9] - 国防相关开发计划有超10个处于不同开发阶段，公司希望这些计划发展为全面生产计划，多数计划中微显示器是唯一选择 [10] - 精简内部研发活动，聚焦核心微显示器业务，当前研发投资主要集中在有机发光二极管（OLED）显示器 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司迅速将员工转为远程办公，必要员工继续工作，AMLCD产品在洁净室生产，采取额外预防措施，疫情对第一季度业绩有积极影响，需求保持稳定，供应商供货正常，员工使业务正常运转 [7] - 预计第二季度业务将保持增长势头，除非客户、供应商出现意外情况或劳动力因疫情有意外变化 [8] - 全球疫情推动各客户群体对AR和VR技术兴趣增加，公司微显示器尤其是微OLED显示器客户兴趣浓厚，但不确定客户参与度恢复到之前水平的速度 [12] 其他重要信息 - 公司有至2020年12月恢复符合纳斯达克最低上市要求的时间 [18] 问答环节所有提问和回答 问题1: 公司的热成像技术是否可用于远距离判断人员体温，有无增长可能 - 公司与部分客户交流过，有人在尝试将热成像应用作为人员进入建筑物时识别体温的第一道防线，但不确定是否实际实施 [21][22] 问题2: 企业端消防和安全、急救人员业务与工业应用业务在本季度的收入细分情况 - 去年第四季度和今年第一季度，该应用业务量显著增加，但预计第一季度的高业务量不会持续全年，不清楚是供应链补货还是其他原因导致该季度业务表现良好 [21][23] 问题3: 随着业务向国防业务倾斜，全年毛利率展望如何 - 公司预计全年良率会持续提高，产量有望增加，这将改善毛利率，本季度产品收入环比略有下降，导致毛利率环比略有下降，主要是单位固定成本因素 [24] 问题4: 销售和营销费用是否以此为基线，是否会随企业业务拓展显著增长 - 公司目标是将销售和营销费用控制在380 - 400万美元作为基线，不确定因素是股票补偿，受股价影响，现金基础上预计维持在该水平 [26]

资本支出预计 - 公司预计未来十二个月资本支出在150万美元至200万美元之间[13] - 公司预计2020财年资本支出在1.5百万美元至2.0百万美元之间[213] 国际销售占比 - 2019年和2018年国际销售分别占产品收入的48%和41%[182] 产品收入成本 - 2019、2018和2017财年产品收入成本分别为2090.2万美元、1583.1万美元和1811.8万美元，占净产品收入的比例分别为103.0%、82.4%和72.8%[189] 研发支出 - 2019、2018和2017财年研发支出分别为1334.9万美元、1744.5万美元和1888.0万美元[192] 销售、一般和行政费用 - 2019、2018和2017财年销售、一般和行政费用分别为2131.6万美元、2721.1万美元和2054.1万美元，占总收入的比例分别为72.2%、111.2%和73.8%[195] 商誉减值 - 2019、2018和2017财年商誉减值分别为33.1万美元、141.7万美元和60.0万美元[198] 资产减值 - 2019、2018和2017财年资产减值分别为0、252.7万美元和0[199] 其他收入（费用）净额 - 2019、2018和2017财年其他收入（费用）净额分别为 - 288.7万美元、551.4万美元和195.5万美元[199] 税收（拨备）收益 - 2019、2018和2017财年税收（拨备）收益分别为 - 10.8万美元、 - 3.0万美元和296.3万美元[202] 所得税情况 - 2019财年所得税拨备为10.8万美元，原因是与公司前韩国子公司的不确定税务状况和递延所得税负债的估计变化有关[203] - 2018财年所得税拨备少于0.1百万美元，2017财年所得税收益为3.0百万美元[204] 非控股股东净损益 - 截至2019年12月28日，公司拥有eMDT 80%的股权，2019年与2018年相比，非控股股东净损益变化为0.1百万美元[205] 现金及营运资金 - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司现金及现金等价物和有价证券分别为21.8百万美元和37.2百万美元，营运资金分别为22.5百万美元和39.0百万美元[207] 股票出售 - 2019年3月15日，公司出售730万股注册普通股，总收益8.0百万美元，约占总流通股的8.9%；4月10日，出售70万股，总收益0.8百万美元，约占总流通股的0.8%[209] 股权收购 - 2017年3月，公司以3.7百万美元收购NVIS 100%的流通股，2019年3月支付约1.3百万美元，未来可能需额外支付最多0.7百万美元[212] - 2017年8月，公司协议以约5.0百万美元获得昆明BOE 3.5%的股权，出资延期至2022年7月[214] 追加投资与减值 - 2019年第二季度，公司对RealWear追加投资2.5百万美元，第四季度计提减值损失5.2百万美元[215] 资产出售与股权获得 - 2019年9月30日，公司出售Solos产品线和Whisper技术相关资产，获得Solos Inc. 20.0%的股权，预计股权公允价值为0.6百万美元[216] 净亏损与经营活动净现金流出 - 2019、2018和2017财年，公司净亏损分别为29.4百万美元、34.5百万美元和25.4百万美元，经营活动净现金流出分别为21.0百万美元、28.1百万美元和25.9百万美元[217]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度总营收870万美元，较2018年第四季度的770万美元增长13%，主要因公共安全应用产品和军事项目销售增加 [21] - 2019年第四季度销售成本占产品收入的81.1%，高于2018年第四季度的76.2%，因制造工艺良率低于历史水平 [22] - 2019年第四季度研发费用270万美元，较2018年第四季度的390万美元减少31%，主要因部分产品许可和开发项目缩减，虽军事项目研发资金增加50万美元部分抵消了降幅 [23][24] - 2019年第四季度销售、一般和行政费用（SG&A）450万美元，较2018年第四季度的620万美元减少27%，主要因非现金股票薪酬、薪酬、营销、IT和软件支出减少，虽专业费用和坏账费用增加部分抵消了降幅 [25] - 2019年第四季度其他收入费用为支出约370万美元，而2018年第四季度为收入110万美元，2019年包括460万美元的股权投资净减记和23.8万美元的外汇收益，2018年有140万美元的外汇收益 [26] - 2019年第四季度归属于控股股东的净亏损约730万美元，合每股亏损0.09美元，2018年第四季度亏损1000万美元，合每股亏损0.14美元 [27] - 2019年全年总营收2950万美元，较2018年的2440万美元增长21%，主要因工业应用和资助开发项目销售增加，部分被仪器应用产品销售下降抵消 [28] - 2019年商品销售成本占产品收入的103%，高于2018年的82%，因FWS项目初始量产良率低和库存陈旧费用 [29] - 2019年研发费用1330万美元，较2018年的1740万美元减少23%，资助研发费用因美国军事项目义务完成减少70万美元，内部研发费用因产品许可和开发项目缩减减少340万美元 [30] - 2019年SG&A费用2130万美元，较2018年的2720万美元减少22%，主要因非现金股票薪酬、产品推广和营销、IT支出、无形资产摊销和或有对价减少，虽专业费用增加部分抵消了降幅 [31] - 2019年其他收入费用为支出290万美元，而2018年为收入550万美元，2019年有390万美元的股权投资净减记和20万美元的外汇收益，2018年有280万美元的股权投资非现金收益和120万美元的外汇收益 [32] - 2019年归属于控股股东的净亏损约2950万美元，合每股亏损0.37美元，2018年净亏损3450万美元，合每股亏损0.47美元，年末公司持有约2180万美元现金和有价证券，无长期债务 [33] 各条业务线数据和关键指标变化 - 军事业务方面，2019年第四季度是关键收入驱动因素，F - 35联合攻击战斗机和FWS - I项目占大部分收入，2019年第三季度收到新的FWS - I订单，2020年FWS - I乘员服务和装甲车开发项目预计完成并产生收入，目前有超10个军事项目处于生产或开发阶段 [9][10] - 公共安全业务方面，2019年第四季度消防面罩显示产品出货量强劲，预计2020年将为该应用开发新产品 [12] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在2019年采取措施降低成本结构，改善运营现金流，从2019年第一季度运营使用现金780万美元降至第四季度的420万美元，2020年将继续推进业务合理化 [13] - 公司在技术上展示新的双栈OLED微显示技术，具有高亮度、长寿命等优点，解决了小像素微显示的颜色保真问题，其专利背板设计架构使显示屏适用于不同光照环境，满足消费和企业应用需求 [14][16][17] - 公司股票低于1美元，收到纳斯达克不符合最低出价价格上市规则通知，2020年3月2日股东大会授权公司进行反向股票分割，董事会将决定时间和规模，同时公司预计向纳斯达克申请延期 [18] - 公司年末设立运营副总裁职位，聘请Eric Whitman，他将专注于改善制造设施 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年业务结束情况满意，军事和公共安全领域产品需求强劲，成本结构持续改善，看好长期机会，预计收入增加和成本降低带来效益 [7][19] - 新冠疫情影响从中国采购的部分产品部件交付，虽未产生重大影响，但公司正与供应商合作寻找替代来源，预计2020年军事收入增加，但会被工业客户需求下降部分抵消 [34][35] 其他重要信息 文档未提及相关内容 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 工业业务是供应问题还是需求问题，各部门季度表现及2020年预期如何 - 供应方面，供应商按采购订单交付，虽有部分部件供应紧张，但公司正与供应商合作在美国寻找替代来源；需求方面，客户预测需求下降，公司据此给出指导 [37][38][39] 问题2: 军事业务中FWS船员业务和装甲车业务何时开始产生收入，信心如何，指导是否依赖下半年，若业务向军事倾斜，毛利率如何变化 - 上半年交付原型，若原型通过测试，预计第四季度产生收入并投入生产，目前项目进度正常；预计毛利率每季度提高约5%，因FWS - I项目开发中确定了更好的原材料，减少了低良率库存 [40][41][42] 问题3: 四维客户使用成本显示器的光学计算平台项目进展及商业化时间 - 项目仍在开发中，无法说明商业化时间 [47][48] 问题4: 为旋转驱动飞机开发的头盔项目进展如何 - 与Elbit合作的通用区域头盔项目继续进行，在旧的AMLCD上添加ITO层以提高对比度，预计第二至第三季度完成开发阶段，目前处于预生产阶段，是一个多年项目 [49][50] 问题5: 其他项目是否有类似LCD替换合同的主题 - 微显示领域正积极向新一代发展，公司在微显示领域处于领先地位 [51] 问题6: 中国市场3D机器视觉用于电路板检测的需求是否下降 - 是的，部分客户预测需求下降，从事可穿戴技术的客户也持谨慎态度，短期内会有影响，长期来看中国工厂自动化需求可能使公司新产品有用武之地 [53][55] 问题7: 松下开发项目进展，颜色保真问题是否解决，是否准备推向市场 - 松下展示的产品客户需求强劲，正积极推进更多系统开发；公司已解决双栈颜色保真问题；是否推向市场取决于客户，但客户推进力度较大 [56][58][59] 问题8: 申请反向分割延期的原因 - 一是新冠疫情不确定性，不想在疫情影响市场时进行反向分割；二是认为公司未来几个季度业绩会改善，希望股价有机会体现 [61] 问题9: 公司在控制研发成本方面是否达标 - 公司过去在军事项目和技术进步上有大量投资，预计投资会下降，随着超10个项目开发完成将产生收入，从投资向收入转化的计划按进度进行 [62]

业绩总结 - 2019年第三季度收入为610万美元，较2018年第三季度的510万美元增长约19.6%[29] - 2019年第三季度净亏损为650万美元，较2018年第三季度的980万美元减少约33.7%[29] 成本控制 - 2019年第三季度研发费用为240万美元，较2018年第三季度的460万美元下降约47.8%[29] - 2019年第三季度销售、一般和行政费用为510万美元，较2018年第三季度的720万美元下降约29.2%[29] - 公司通过精简核心微显示业务，年化减少了约30%的薪资成本[26] 资产负债状况 - 截至2019年9月28日，公司现金及可市场证券为2600万美元[27] - 公司总资产为5140万美元，负债总额为1220万美元[27] 市场地位与客户 - 公司在军事和工业领域的微显示市场占有率为第一[30] - 主要客户包括谷歌、通用动力、洛克希德·马丁、DRS莱昂纳多、柯林斯航空、3M Scott[31] 知识产权与合作 - 公司拥有超过200项专利及专利申请，专注于可穿戴技术和关键组件[7] - 与BOE建立战略合作伙伴关系[31] - 拥有250项全球专利及专利申请，专注于可穿戴技术及关键组件[31] 其他信息 - 公司在2019年执行了价值350万美元的Golden-I InfinityTM许可交易[25]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第三季度总营收为610万美元，2018年第三季度为510万美元，同比增长20% [8][17] - 2019年第三季度产品销售成本为470万美元，占产品营收的95%；2018年第三季度为370万美元，占产品营收的100% [17] - 2019年第三季度研发费用为240万美元，2018年第三季度为460万美元，主要因某些产品授权和其他开发项目缩减 [17] - 2019年第三季度销售、一般及行政费用为510万美元，2018年第三季度为720万美元，主要因薪酬费用（包括基于股票的薪酬）和无形资产摊销减少 [18] - 2019年第三季度其他收入费用为约7.7万美元支出，2018年第三季度为约17.5万美元收入；2019年和2018年第三季度分别记录约8.9万美元和22.7万美元外汇损失 [19] - 2019年第三季度归属于非控股股东的净亏损约为660万美元，即每股0.08美元；2018年第三季度净亏损为980万美元，即每股0.13美元 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 工业业务本季度实现超100%增长，虽营收基数小；有重复客户如3M旗下的Scott Safety，在公共安全领域采用公司显示技术用于增强现实应用；RealWear需求持续强劲 [10] - 军事业务营收增长31%，F - 35战斗机项目需求强劲，还收到FWS - I项目新生产订单且比之前大；预计未来几年军事营收将显著增加，多个项目从开发转向生产 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 继续推进将知识产权货币化并降低成本结构的战略，收获过去几年技术和产品开发投资成果，为2020年及以后创造更稳定可预测增长 [7][8][9] - 继续开发Lighting微OLED显示屏，无晶圆厂模式使其能有效投资该技术，该技术在客户群体中有多种应用 [12][13] - 与两家全球公司合作开发两款先进OLED显示屏，用于广泛的消费相关应用 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司开始看到上季度讨论的战略举措带来的好处，预计2020年及以后增长更稳定可预测 [7][9] - 随着多个项目从开发转向生产，军事营收预计显著增加且更具可预测性 [12] - 预计第四季度成本结构将继续改善，因Solos和Whisper技术分拆后有更多节省 [14] - 公司股价低于1美元，正在探索恢复符合纳斯达克要求的措施，2020年4月前制定计划 [15] 其他重要信息 - 会议中做出的前瞻性陈述基于公司当前预期、预测、信念和估计，受多种风险和不确定性影响，实际结果可能与陈述有重大差异，公司无义务更新这些陈述 [4][5] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 3M公共安全业务本季度营收情况，是否从Q4提前确认，后续趋势如何 - 没有从Q4提前确认营收，这是预期内的情况，且后续也将按此预期发展 [23] 问题2: RealWear业务产品在市场的销售情况 - 需向RealWear了解终端需求情况，公司与他们的需求仍强劲 [24] 问题3: 2020年军事业务的可见性如何 - 目前F - 35和FWS - I大项目订单到2020年6月，预计很快会收到更多订单，预计产量将继续增加，其他开发项目进展正常 [25] 问题4: 除Scott Safety外，公共安全领域显示屏的其他应用方向和时间框架 - 公司与几家大公司合作，但不便透露进展和产品使用时间，公共安全是当前关注领域 [28] 问题5: 与其他公司在公共安全领域的合作是否为新项目 - 部分合作已进行一段时间 [30] 问题6: 微OLED业务何时能实现大规模量产 - 微OLED是可穿戴设备的重要领域，公司与两家全球公司合作开发两款先进显示屏用于消费产品，进展顺利，有望明年实现营收 [31] 问题7: 与全球公司在消费领域合作项目的地区 - 合作公司是全球性大公司，与消费相关，但不便透露地区 [34][35] 问题8: 2020 - 2021年微型LCD在VR头戴设备中的应用情况 - 目前多数VR头戴设备仍使用微型LCD，预计明年微型OLED产能提升，2021年将从微型LCD向微型OLED大幅转变 [36] 问题9: 何时能公开微OLED业务进展及供应链情况，与竞争对手相比的地位 - 公司已秘密研发微OLED约三年，进展良好，明年初将公布进展，目前处于有利地位 [38] 问题10: 微OLED合作伙伴是否会在近期扩大产能以应对全球消费巨头的强劲需求 - 答案是肯定的 [39] 问题11: 关于F - 35项目中公司显示屏被替代的说法及公司在该项目中的地位 - 公司不评论其他公司情况，认为在军事微显示领域有主导地位，会继续保持 [40]

财务数据和关键指标变化 - 2019年第二季度总营收为910万美元，2018年同期为590万美元 [30] - 2019年第二季度商品销售成本为520万美元，占产品收入的118%，2018年第一季度为350万美元，占比78%，2019年产品收入成本中包含120万美元的多余库存注销 [30] - 2019年第二季度研发费用为330万美元，2018年同期为450万美元 [31] - 2019年第二季度销售、一般和行政费用为540万美元，2018年同期为690万美元 [31] - 2019年第二季度其他收入费用约为62.7万美元，2018年同期费用约为5.2万美元 [33] - 2019年第二季度净亏损约为430万美元，即每股亏损0.05美元，2018年同期净亏损为920万美元，即每股亏损0.13美元 [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 军事业务包括显示组件和高级组件，目前军事收入反映了对关键军事项目的投资，预计军事项目收入将继续增加，目前已收到FWS - I的采购订单，F - 35和FWS - I的订单将持续到2020年年中，FWS - CS和装甲车辆项目进展按计划进行 [15][16][26] - 企业领域的微显示器业务增长良好，企业AR市场是公司业绩的关键贡献者，且将在下半年继续推动增长，公司与RealWear等合作伙伴合作，RealWear向众多财富500强公司销售产品 [16][25] - 消费级AR应用发展缓慢，但近期有一些相关产品发布，公司在微显示器市场占据主导地位，继续投资开发闪电微OLED技术 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - IDC预计到2023年企业AR头戴设备将达到3100万台 [80] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是成为领先的微显示器组件和知识产权公司，聚焦核心LCD显示利润率和子系统产品，开发闪电OLED微显示器产品；与RealWear合作商业化Golden - I Infinity产品，预计短期内达成参与消费系统业务的协议；精简核心显示业务的运营元素，降低费用；完成Solos交易，预计将公司总薪资费用降低约30%，消除大量产品开发成本 [12][13][14] - 公司拥有独特的无晶圆厂OLED业务模式，提供三种不同类型的显示技术，具有竞争优势 [18] - AR市场热度上升，有很多新进入者，但公司认为应关注进入生产和销售环节的公司，公司目前在企业AR市场有较高份额，将继续专注以保持市场地位 [80][81] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为企业AR市场是增长最快的AR应用市场，军事业务与美国军方合作30年是重要资产，将继续为公司增长做出贡献 [10][26] - 战略调整使公司能够将先前的投资和知识产权货币化，降低成本结构，专注于微显示器业务，成为下一代AR、VR合作伙伴 [27][28] 其他重要信息 - 公司与RealWear达成Golden - I Infinity产品设计和技术交易，获得350万美元，其中250万美元投资于RealWear的B轮股权，公司将为其销售显示器并获得每单位销售的特许权使用费 [20] - 公司正在就将Solos和Whisper技术剥离给员工和外部投资者进行谈判，若交易完成，预计将获得新公司的股权和特许权使用费，并保留相关技术的使用权和再许可权，交易预计在今年第三季度末完成 [22] 问答环节所有提问和回答 问题: Google Glass 2在市场的表现以及后续订单情况 - 公司表示需向Google了解其对产品市场成功的看法，公司会继续向Google供货 [38] 问题: RealWear的Infinity产品上市时间以及显示收入和特许权使用费情况 - 公司表示产品交易取决于RealWear的时间表，需直接向RealWear了解产品发布情况 [40][41] 问题: 先前关于单位体积增长的指导中，Golden - I Infinity和Solos是否包含在内，以及对今年单位增长的看法 - 公司认为基于当前估计，今年整体单位体积将增长约60%，销售增长良好且销售对象多为增值客户，销售组合有利 [43] 问题: OLED开发合同是军事还是企业相关，以及开发时间线 - 两个OLED开发合同是商业相关，预计在今年年底和明年年初完成 [48][50] 问题: 为使产品符合要求是否需要大量工作，以及产品出货是否取决于客户时间表 - 公司已参与该合同约一年，该显示产品将是AR和VR领域最先进的，认为该显示产品符合市场需求 [55][57] 问题: Q2是否有库存注销和RealWear的实现收益 - Q2有120万美元的库存注销，RealWear投资实现收益76.8万美元 [58][60] 问题: 30%的成本降低是基于2018年运营支出的哪部分，以及Q2运营支出在Q4的情况 - 900万美元是直接项目成本，除此外预计还有额外节省，但难以给出具体数字 [61][63] 问题: 对RealWear投资后Kopin的持股比例、每台设备的特许权使用费率、Golden - I Infinity许可协议是否独家 - Kopin持股比例低于10%，特许权使用费率不可披露，Golden - I Infinity许可协议在某些领域是独家的 [66][67][68] 问题: Elf VR头戴设备设计是否属于Solos - Elf头戴设备设计不属于Solos [72] 问题: Solos和Whisper的估值、参与投资的主体情况 - 公司正在与多方谈判，暂无法透露相关信息，希望不久后能明确情况，且公司仍保留Whisper及其未来改进技术在军事工业应用的权利 [76][77][79] 问题: 未来12个月企业AR市场的新参与者情况以及公司市场份额变化 - AR市场有很多新进入者，但应关注进入生产和销售环节的公司，公司将专注业务以保持市场地位 [80][81][83] 问题: 企业领域是否有未公开的设计成果 - 公司正在与多家公司合作，目前很忙，且在微OLED领域有很多期待，公司在该领域排名第一 [85] 问题: 是否可以就微OLED业务达成前期大额付款和特许权使用费流的交易 - 微OLED业务仍在发展和新兴阶段，可根据成熟度和机会进行灵活处理，公司希望像半导体公司一样获得特许权使用费流、销售组件和技术，并获得股权，同时降低资本和开发成本 [87][89] 问题: 本季度是否有来自BOE的收入以及何时能有收入 - 公司无法回答该问题，但表示与BOE的关系非常牢固 [90]