消费机器人业务销售数据 - 公司自2002年推出Roomba机器人真空吸尘器后，全球销量超3000万台[91] - 2020年公司消费机器人销售额超14亿美元[91] 公司总营收数据 - 2020年公司总营收为14.304亿美元，较2019年的12.14亿美元增长17.8%，其中国内营收增长1.41亿美元（23.4%），国际营收增长7540万美元（12.3%）[92] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司的收入分别为14.3039亿美元、12.1401亿美元和10.92584亿美元，2020财年较2019财年增长17.8% [108][112] - 2019财年营收从2018财年的10.926亿美元增长11.1%至12.14亿美元，主要因平均售价提高5.4%和出货量增加10%[113] - 2021财年公司收入为14.3039亿美元，较2019财年的12.1401亿美元增长18%[169] - 2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日，总营收分别为14.3039亿美元、12.1401亿美元和10.92584亿美元[217] 公司毛利润及利润率数据 - 2020年GAAP毛利润为6.70229亿美元，2019年为5.43927亿美元，2018年为5.55428亿美元[95] - 2020年Non - GAAP毛利润率为44.5%，2019年为45.9%，2018年为52.7%[95] - 2020财年毛利润从2019财年的5.439亿美元增加1.263亿美元，即23.2%，至6.702亿美元，毛利率从44.8%升至46.9%[117] - 2019财年毛利润从2018财年的5.554亿美元减少1150万美元，即2.1%，至5.439亿美元，毛利率从50.8%降至44.8%[118] - 2021财年公司毛利润为6.70229亿美元，较2019财年的5.43927亿美元增长23.22%[169] 公司营业利润及利润率数据 - 2020年GAAP营业利润为1.46322亿美元，2019年为8661.8万美元，2018年为1.05822亿美元[95] - 2020年Non - GAAP营业利润率为10.5%，2019年为10.4%，2018年为14.2%[95] - 2021财年公司营业利润为1.46322亿美元，较2019财年的0.86618亿美元增长68.93%[169] 公司净利润及每股净利润数据 - 2020年GAAP净利润为1.47068亿美元，2019年为8530万美元，2018年为8799.2万美元[95] - 2020年GAAP摊薄后每股净利润为5.14美元，2019年为2.97美元，2018年为3.07美元[95] - 2020年Non - GAAP摊薄后每股净利润为4.14美元，2019年为3.62美元，2018年为4.28美元[95] - 2020财年、2019财年和2018财年，公司的净利润分别为1470.68万美元、853万美元和879.92万美元[108] - 2021财年公司净利润为1.47068亿美元，较2019财年的0.853亿美元增长72.41%[169] - 2021财年基本每股收益为5.23美元，较2019财年的3.04美元增长72.04%[169] - 2021财年摊薄每股收益为5.14美元，较2019财年的2.97美元增长73.06%[169] - 2021年综合收益为1.43566亿美元，较2019年的0.93057亿美元增长54.28%[172] - 2020财年、2019财年和2018财年净收入分别为1.47068亿美元、0.853亿美元和0.87992亿美元[177] - 2021年、2019年和2018年净利润分别为1.47068亿美元、8530万美元和8799.2万美元[209] - 2021年、2019年和2018年基本每股收益分别为5.23美元、3.04美元和3.18美元[209] - 2021年、2019年和2018年摊薄每股收益分别为5.14美元、2.97美元和3.07美元[208] 未履行履约义务交易价格数据 - 2021年1月2日和2019年12月28日，未履行的履约义务交易价格分别为1150万美元和400万美元[98] - 2021年1月2日和2019年12月28日，一年以上合同未履行的履约义务交易价格分别为1150万美元和400万美元[213] 产品退货及其他准备金数据 - 2021年1月2日和2019年12月28日，产品退货准备金分别为6430万美元和5520万美元，其他信贷和激励准备金分别为1.422亿美元和1.34亿美元[99] - 2021年1月2日、2019财年末和2018财年末，产品退货备抵余额分别为6434.3万美元、5519.1万美元和5392万美元[191] - 2021年1月2日、2019财年末和2018财年末，其他信贷和激励备抵余额分别为1.42173亿美元、1.34046亿美元和0.97737亿美元[191] - 2021年1月2日，产品退货准备金为6430万美元，其他信贷和激励准备金为1.422亿美元；2019年12月28日，对应数据分别为5520万美元和1.34亿美元[215] 信用损失及备抵数据 - 2021财年，公司记录的信用损失估计为360万美元，2021年1月2日和2019年12月28日，信用损失备抵分别为480万美元和120万美元[101] - 2020财年公司记录的信用损失估计为360万美元，2021年1月2日和2019年12月28日，信用损失备抵分别为480万美元和120万美元[187] 递延税项资产估值备抵数据 - 2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日，公司对某些递延税项资产的估值备抵分别为760万美元、380万美元和110万美元[106] - 截至2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日，公司递延税资产估值备抵分别为760万美元、380万美元和110万美元[206] - 2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日，公司对州研发税收抵免结转和某些外国递延所得税资产的估值备抵分别为760万美元、380万美元和110万美元[285] 公司发货量数据 - 2020财年总发货量较2019财年增加10.1%，达到约550万件，2019财年约为500万件[112] 国内与国际收入数据 - 2020财年国内收入增加1.41亿美元，增长23.4%，国际收入增加7540万美元，增长12.3% [112] - 2020财年国际收入增长中，日本和EMEA地区收入分别较2019年增长20%和8% [112] 直接面向消费者销售额占比数据 - 2020财年直接面向消费者的销售额占总营收的11%，高于2019年的约6% [112] 产品销售成本数据 - 2020财年产品销售成本从2019财年的6.584亿美元增加9990万美元，即15.2%，至7.582亿美元，主要因收入增长17.8%及保修和返工成本增加[114] - 2019财年产品销售成本从2018财年的5.186亿美元增加1.398亿美元，即26.9%，至6.584亿美元，主要因收入增长11.1%和关税提高[116] 研发费用数据 - 2020财年研发费用从2019财年的1.416亿美元增加1510万美元，即10.6%，至1.567亿美元，占收入比例从11.7%降至11.0%[121] - 2019财年研发费用从2018财年的1.406亿美元增加100万美元，即0.7%，至1.416亿美元，占收入比例从12.9%降至11.7%[121] 销售和营销费用数据 - 2020财年销售和营销费用从2019财年的2.315亿美元增加3390万美元，即14.7%，至2.655亿美元，占收入比例从19.1%降至18.6%[123] - 2019财年销售和营销费用从2018财年的2.104亿美元增加2110万美元，即10.0%，至2.315亿美元，占收入比例从19.3%降至19.1%[123] 一般和行政费用数据 - 2020财年一般和行政费用从2019财年的8310万美元增加1770万美元，即21.3%，至1.008亿美元，占收入比例从6.8%升至7.0%；2019财年从2018财年的9750万美元减少1440万美元，即14.8%，至8310万美元，占收入比例从8.9%降至6.8%[127] 总摊销费用数据 - 2020、2019、2018财年总摊销费用分别为291.2万美元、1277.2万美元、1960.9万美元，占收入的百分比分别为0.2%、1.1%、1.8%[129] - 截至2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日财年，收购无形资产的摊销费用分别为290万美元、1280万美元和1960万美元[233] 其他收入净额数据 - 2020、2019、2018财年其他收入净额分别为4160万美元、1220万美元、280万美元，占收入的百分比分别为3.0%、1.0%、0.3%[130] 所得税拨备及税率数据 - 2020、2019财年所得税拨备分别为4080万美元、1350万美元，有效所得税税率分别为21.7%、13.7%[132] - 2021年1月2日、2019年12月28日和2018年12月29日，公司所得税费用分别为4084.7万美元、1353.3万美元和2063万美元[281] 公司流动性及营运资金数据 - 截至2021年1月2日，公司流动性主要来源为4.326亿美元现金及现金等价物和5110万美元短期投资，营运资金为5.737亿美元，高于2019年12月28日的3.917亿美元[133] - 截至2021年1月2日，公司有4.326亿美元不受限制的现金及现金等价物和5110万美元短期投资[146] 资本支出数据 - 2021和2019财年资本支出分别为3160万美元、3530万美元[133] 关税豁免及退款数据 - 2020年4月24日公司获美国贸易代表对301清单3关税的临时豁免，截至2021年1月2日已收到4710万美元关税退款，预计未来九个月收到剩余990万美元[133] - 公司获美国贸易代表办公室临时豁免301清单3关税，可退还约5700万美元关税，2021财年确认约3650万美元退款为营业收入，截至2021年1月2日已收到4710万美元，未收回约990万美元[193] 经营、投资、融资活动现金数据 - 2021和2019财年经营活动提供的净现金分别为2.32亿美元、1.301亿美元[134] - 2021和2019财年投资活动使用的净现金分别为2220万美元、2090万美元[135] - 2021和2019财年融资活动使用的净现金分别为2130万美元、10万美元[136] - 2020财年、2019财年和2018财年经营活动提供的净现金分别为2.32048亿美元、1.30052亿美元和0.71685亿美元[177] - 2020财年、2019财年和2018财年投资活动使用的净现金分别为0.22249亿美元、0.20923亿美元和0.26367亿美元[177] - 2020财年、2019财年和2018财年融资活动使用的净现金分别为0.21261亿美元、0.0013亿美元和0.43166亿美元[177] 信贷额度数据 - 2018年6月公司与美国银行达成协议，无担保循环信贷额度从7500万美元增至1.5亿美元，期限延长至2023年6月，截至2021年1月2日无未偿还借款[137] - 2018年6月，公司将无担保循环信贷额度从7500万美元提高到1.5亿美元，期限延长至2023年6月，截至2021年1月2日无未偿还借款[240] - 公司与美国银行有500万美元的无担保信用证额度，截至2021年1月2日，已开出信用证70万美元[241] - 公司与瑞穗银行有2.2亿

财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收5.45亿美元，同比增长28%，全年营收14.3亿美元，增长18% [8][23][25] - 第四季度营业利润率6%，全年营业利润率10% [8][25] - 第四季度每股收益0.84美元，全年每股收益4.14美元 [8][26] - 2020年毛利率44.5%，略低于上一年；第四季度毛利率40.3%，与上一年基本持平 [24][25] - 2020年营业费用4.88亿美元，增长13%；第四季度营业费用1.89亿美元，增长30% [24][25] - 2020年有效税率19%，与上一年基本持平；第四季度有效税率19%，符合计划 [24][26] - 2020年底现金及短期投资4.84亿美元，较9月底增加1.26亿美元 [26] - 第四季度应收账款周转天数31天，与去年同期持平；第四季度末库存1.82亿美元，即55天，去年同期为1.57亿美元，即56天 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第四季度Roomba占营收组合的89%，Braava占剩余部分，Braava营收增长56%，主要因m6强劲增长，Roomba - Braava组合在假期表现出色 [23] - 2020年高端机器人营收增长近50%，占机器人总销售额的60%，平均销售价格持续上升 [12] - 第四季度直接面向消费者的销售额增长一倍多，占2020年总营收的11%，高于2019年的6% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度美国营收增长28%，国际营收增长27%，其中日本增长39%，EMEA增长26% [23] - 全年美国营收占比52%，增长23%，国际营收增长12%，其中日本增长20%，EMEA增长8% [25] - 全年美国最畅销的10款RVC中公司占8款，EMEA占6款，日本占7款 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略聚焦于提升客户与产品的互动，包括差异化清洁体验、建立更持久的客户关系、培养客户关系的终身价值 [9][13][14] - 2020年优先投资软件，推出iRobot Genius Home Intelligence平台，扩展智能自清洁机器人产品线，推出Roomba Combo [9][10][11] - 2021年预计推出两款新Roomba机器人和一系列新数字功能，对SharkNinja提起新的专利侵权诉讼 [11] - 直接面向消费者的渠道是零售合作伙伴的有力补充，预计2021年该渠道占总营收至少15%，2023年底超过20% [16] - 2020年开始测试新服务，有望在2021年商业化，计划2021年测试其他产品以增加现有客户收入 [16][17] - 计划加速投资以提升数字平台的购买体验和数字营销能力 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年营收预计增长14% - 17%，预计年初营收增长强劲，因2020年底零售库存健康 [19] - 预计2021年关税将增加4100 - 4300万美元的增量成本，马来西亚扩产将产生更高初始成本，销售和营销支出将增加2000多万美元 [19] - 2021年目标营业利润率约7%，每股收益在3 - 3.25美元之间 [20] - 对2022年前景越来越乐观，预计2021年的进展将使公司在2022年实现中到高个位数的营收增长，营业利润率将高于2020年水平 [20][21] 其他重要信息 - 2021年预计资本支出在5000万美元左右，约占预计营收的3%，与历史趋势基本一致 [35] - 预计2021年运营现金流保持健康，但较2020年有所下降 [35] - 2亿美元的股票回购计划基本未动用，2021年预期不进行回购活动 [35] - 预计第一季度库存将增加，年底恢复正常水平 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2022年营收加速增长的原因 - 市场有增长势头，产品全球渗透率仍较低，有望持续增长 [43] - 2020年的测试项目如机器人即服务、现有客户收入形式、扩大D2C等，在2021年规模较小，2022年将更显著 [44] 问题: 2021年毛利率较2020年下降的原因 - 关税是主要因素，此外还有马来西亚扩产、预期的定价和促销活动等负面影响，但部分被有利的渠道组合转变和2020年的非经常性成本抵消 [46] 问题: 供应链的健康状况和应对能力 - 公司对供应链团队在2020年应对变化的工作感到自豪，2021年需谨慎管理运费上涨、芯片短缺、树脂和其他原材料成本等因素 [49] 问题: Roomba的长期愿景 - 公司的目标超越地板护理，Roomba不仅用于吸尘和拖地，还作为平台帮助公司了解家庭环境，以提升在家庭中的服务能力，iRobot Genius Home Intelligence是构建家庭AI的长期承诺 [52] 问题: 单位销量与平均销售价格的关系，以及机器人即服务、保修等对平均销售价格的影响 - 2020年净价格因产品向高端转移和渠道转变而提高，预计2021年及以后单位销量将继续增长，价格也会有小幅提升 [57][58] - 公司看到服务试点的早期成果令人兴奋，但商业化还需要时间，市场对产品差异化特征的接受推动了价格提升 [57][59] 问题: 2021年投资2000万美元用于D2C渠道扩展，哪些部分不会在2022年重复 - 这2000万美元用于构建能力和招聘人才，部分是一次性的，部分会持续，但随着业务规模扩大，预计增长会更慢 [60] 问题: 2022年如何提高利润率，运营费用占营收的比例是否会下降 - 2021年的毛利率逆风因素在2022年将转变为顺风因素，结合调整支出和获得运营杠杆，有望使2022年营业利润率高于2020年水平，公司正在制定长期计划，未来几个月将更明确地阐述长期财务目标 [62] 问题: 2021年指导中单位销售增长和单位销售出货增长的假设 - 公司努力平衡销售和出货，预计单位销量将持续增长，带来良好的销售和出货势头 [65] 问题: 机器人即服务项目的测试情况和挑战 - 测试结果令人鼓舞，已优化体验，但仍有工作要做，该项目今年将从测试转为商业项目并开始扩大规模，2021年其重要性较小，但会逐渐增加，且收入确认会有延迟 [67] 问题: 即将推出的两款新产品如何融入现有产品线 - 公司专注于提升机器人的智能，确保客户对机器人的操作有控制权，与公司和机器人建立信任和可靠的伙伴关系 [69] 问题: 专利侵权诉讼的时间表和与之前诉讼的补充关系 - 近期诉讼通过ITC进行，预计年底开庭，关于其他方面只能提供有限信息 [71] 问题: 直接销售成功的原因、增长驱动力和长期信心，以及2023年20%直接销售目标中服务的贡献和服务毛利率目标 - Roomba是需要考虑的购买产品，客户有研究需求，愿意访问网站了解产品，公司在2018 - 2019年在这方面表现不佳，现在通过改进工具和培养客户销售旅程，直接面向消费者的业务将更有效 [74] - 客户对在线连接功能的参与度大幅增长，自2019年底以来连接客户增长80%以上，超过1000万客户选择接收公司通信，这为直接交易提供了机会 [75] - 公司在2021年进行重大投资以改善直接面向消费者的工具、能力和人才，有望持续推动业务增长 [76] - 直接面向消费者的渠道是零售合作伙伴的有力补充，公司希望培养与客户的关系，确保客户下次购买时直接与公司交易 [77] 问题: 目前的投资能否支持2023年20%直接销售目标 - 公司正在实施一流的工具，其规模可远超2023年目标，公司认为这将是业务的长期重要方面 [79]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收4.13亿美元，较2019年第三季度增长43%，远超预期 [9] - 第三季度运营利润9300万美元，每股收益2.58美元 [9] - 第三季度毛利率48%，与上年基本持平，运营费用1.06亿美元，增长18%，占营收26% [15][16] - 第三季度有效税率20%，略高于计划，净收入每股2.58美元 [16] - 第三季度末现金及短期投资3.573亿美元，较上一季度增加1.15亿美元 [16] - 第三季度DSO为40天，上年同期为53天，期末库存2.18亿美元或93天，上年同期为2.48亿美元或152天 [17] - 预计2020年全年营收在13.65 - 13.75亿美元之间，增长12 - 13%，每股收益在3.43 - 3.53美元之间 [14][17] - 预计第四季度营收4800 - 4900万美元，增长12 - 15%，毛利率在40%左右，运营利润率在个位数低段，每股收益在0.12 - 0.22美元之间 [14][18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Roomba占营收组合的89%，Brava占11%，Bravo营收增长38%，主要得益于M6的强劲增长 [15] - 高端机器人（售价500美元及以上）季度营收增长86%，占第三季度营收的60%以上 [11] - 直接面向消费者的销售额在第三季度增长约155%，达到3500万美元 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收增长75%，国际市场营收增长21%，其中EMEA增长22%，日本增长12% [9][15] - 在线相关收入同比增长约70%，占总收入的60%左右 [9] - 全球年初至今的销售增长速度从第二季度进一步加快，美国市场表现强劲，欧洲市场略有改善，日本市场因去年九月消费税增加的高基数而略有下降 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 推出iRobot Genius家庭智能平台，更新Roomba I3 Plus，提升清洁体验，推动产品组合向中高端转移 [10][11] - 建立与全球消费者更牢固、持久的关系，第三季度末有780万连接客户选择加入数字通信，较上一季度增长12%，自年初以来增长45% [11] - 培养客户终身价值，支持直接面向消费者销售渠道的持续增长，开发新的经常性收入流，提高盈利能力 [11] - 计划在2021年扩大直接面向消费者的销售渠道，扩大投资，推出新的服务，并解决盈利能力面临的挑战 [20][21] - 由于竞争加剧和假日季消费者支出的不确定性，公司将继续努力保持全球领先地位 [13] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临全球疫情挑战，公司业务表现远超预期，对第四季度和全年业绩充满信心 [9][13][14] - 预计2021年将继续保持增长势头，但也面临关税恢复和扩大马来西亚生产投资等挑战 [20][21] - 公司将继续专注于消费者，通过产品多元化和建立直接面向消费者的能力，扩大与全球客户的关系 [23] 其他重要信息 - 公司在第三季度收到约3500万美元的关税相关退款和约5200万美元的Teladoc股票 [16] - 公司计划在2021年进行小规模试点新服务，并在未来扩大规模 [13] - 公司进入机器人割草机市场的计划将在可预见的未来搁置 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Q4预测及销售情况 - 销售势头良好，对第四季度预期有信心，但经济环境和Prime Day与假日季重合带来不确定性 [26][27] 问题: 扩大直接面向消费者业务的行动及产品多元化 - 推出iRobot Genius增强与消费者关系，营销技术栈待完善，预计业务持续增长，不局限于Roomba销售 [28][29] 问题: 2021年投资及回报情况 - 2021年需求和直接渠道增长积极，投资集中在关税应对和直接能力建设，有调整策略的灵活性 [31][32][35] 问题: Amazon在季度业务中的占比 - Amazon约占业务的27% [37] 问题: 自动编码机器人的定位 - 是公司对STEM教育承诺的战略产品，目前非重要收入驱动因素 [38][39] 问题: Terra的推出时间及其他多元化机会 - 未提及Terra推出时间，看好机器人割草机市场，公司围绕改善家庭体验拓展业务 [40][41][43] 问题: 长期增长率和利润率情况 - 未提供2021 - 2022年及长期指导，市场有增长空间，业务有季节性，关税影响难精确计算 [45][47][52] 问题: 供应链情况及假日季调整 - 为应对需求对供应链进行调整，网站偶尔有发货延迟但系统可快速解决 [54][55][56] 问题: 第四季度促销活动及资本分配 - 促销策略随市场和客户需求变化，资本分配注重运营流动性、收购和股东回报 [59][60][63] 问题: 未来能否恢复高毛利率 - 市场竞争和技术投入影响毛利率，未来有改善趋势但无具体目标 [65][66] 问题: 对马来西亚投资的承诺 - 公司致力于马来西亚投资，认为地理多元化至关重要 [67][68] 问题: 销售速率及增强功能使用率 - 美国销售增长强劲，EMEA略有改善，日本因基数问题略降，特定区域清洁功能使用增长良好 [69][70][73] 问题: 直接面向消费者业务的长期收益 - 该业务旨在减少客户流失，促进复合增长，加速有机增长 [76][77]

财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收2.8亿美元，较2019年第二季度增长8%，超出季度初目标，也超过6月中旬更新的预期 [9] - 第二季度运营利润4100万美元，得益于营收增加、毛利率显著改善和严格的费用管理，摊薄后每股收益为1.06美元 [10] - 第二季度毛利率为50%，比2019年第二季度高3个百分点，主要反映了与第一季度关税成本相关的近700万美元的收益，且本季度无关税成本，而上年同期第二季度关税成本为500万美元 [22][23] - 第二季度GAAP毛利率反映了自2018年9月关税生效以来影响损益表的4700万美元关税成本的退还 [23] - 第二季度运营费用9900万美元，下降7%，占营收的35% [23] - 第二季度有效税率接近24%，低于预期，主要由于税前利润的变化和关税退款的税收相关影响 [24] - 第二季度末现金和投资为2.42亿美元，较第一季度减少2100万美元，主要反映了营运资金和资本支出活动的变化 [24] - 第二季度应收账款周转天数为42天，而一年前为32天，主要反映了季度后半段订单和发货的时间安排 [25] - 第二季度末库存为1.33亿美元，即86天，而去年同期为1.92亿美元，即127天，库存下降反映了关税相关成本的消除和整个季度强于预期的需求 [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 售价500美元及以上的高端扫地机器人第二季度营收增长43%，占总营收近60% [13] - Roomba占产品组合的90%，Braava占其余部分，Braava营收增长26%，m6的强劲增长部分被其他型号订单疲软所抵消 [22] - 电子商务相关营收在第二季度估计增长约50%，占季度总营收的70%以上，直接面向消费者的业务在第二季度增长近160% [11] - 亚马逊占第二季度营收的35%，来自亚马逊的季度营收增长36% [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场营收增长13%，日本市场营收增长43%，EMEA市场营收下降14%，各主要地区营收均超过4月预期 [10] - 美国年初至今的销售增长速度自第一季度财报电话会议以来增长了一倍多，EMEA地区的销售增长加速至低两位数，日本市场恢复正增长 [17][18] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略重点是通过提供卓越体验来差异化扫地机器人，投资AI、家庭理解和计算机视觉技术，预计推出新的AI驱动功能和数字特性，提升清洁体验 [12][13] - 计划今年晚些时候推出新款Roomba，加速投资与全球消费者建立持久关系，增加客户忠诚度 [13] - 培育客户终身价值是战略优先事项，计划在未来几个季度推出新试点，以衡量消费者对潜在新服务的兴趣，并在2021年建立经常性收入流 [14][15] - 为应对关税，公司专注于制造多元化，预计到2021年底在马来西亚实现大规模制造，以降低生产成本，建立地理多元化的供应链 [16][17] - 公司与Ecovacs的合作处于探索阶段，iRobot可查看Ecovacs某些产品用于中国以外地区，Ecovacs可查看iRobot技术用于中国市场 [72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度成功应对了COVID - 19带来的挑战，得益于强劲的市场需求和全球团队的努力，取得了超出预期的业绩 [9] - 消费者对机器人真空吸尘器的支出具有韧性，全球销售势头在过去几个月增强，支撑了第二季度订单的显著改善 [11] - 对下半年营收前景比6月中旬更乐观，预计2020年全年营收与2019年的12.14亿美元相比持平或略有增长 [18] - 下半年需求存在重大不确定性，经济复苏步伐不同、政府刺激计划消退、竞争激烈以及零售商谨慎管理库存等因素限制了订单的可见性，供应链仍受COVID - 19挑战 [19] - 若关税豁免未延长至下半年，运营盈利能力将受到影响，但公司致力于将下半年营收增长和审慎支出转化为稳健的运营盈利能力和每股收益表现 [20] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中提及某些非GAAP财务指标，认为这些指标有助于提供公司潜在运营表现和潜力的额外透明度，相关定义和与GAAP指标的调节在2020年第二季度财务业绩新闻稿的财务表格中提供 [6][7] - 公司更新了网站，新增企业社会责任板块，详细介绍了促进种族、民族和性别多样性与包容的努力，以及有关人员、产品、生产和慈善事业的相关信息 [34] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于关税豁免，8月6日得知是否获得进一步豁免后，2021年是否还有机会获得豁免？ - 美国贸易代表办公室领导的公开证词表明，若获得豁免将在年底到期，公司正全力推动制造基地多元化，但受COVID - 19影响，马来西亚的制造扩张受阻，预计到2021年底可实现地理多元化，减少美国贸易政策对业务的影响 [37][38] 问题2: 在线销售的产品类型是否更倾向于高端产品，与普通零售店的产品组合是否相似？ - 第二季度在线销售产品组合明显向高端产品转移，与传统线上销售倾向低价产品的趋势相反，公司对高端产品的能力得到了消费者的认可 [40] 问题3: 本季度高端产品在产品组合中的占比增加的驱动因素是什么，对下半年的产品组合有何预期？ - 自2018年以来，消费者对产品的期望发生转变，希望机器人更自主、能更好控制清洁体验，公司高端机器人的定向房间清洁功能、自动排空功能等特点与消费者需求产生强烈共鸣，推动了需求增长；对于下半年，虽然世界的可预测性具有挑战性，但公司希望基于消费者对先进功能的认可，高端产品的组合转变趋势能够持续，带动下半年业绩增长 [43][45] 问题4: 如何看待马来西亚的产能提升，以及提到的生产成本比在中国征收25%关税的情况下适度降低，“适度”具体指什么？ - 要在马来西亚获得与中国相同的价格可能不太可能，但随着产量增加可以更接近；去年年底已将部分低端产品转移到马来西亚的一条生产线，今年该生产线的产量将占运往北美产量的20% - 25%，2021年的挑战是使高端机器人达到所需产量以降低成本；由于COVID - 19限制工程师前往马来西亚，导致产能提升速度慢于原计划，预计2021年仍会有高于预期的成本溢价；“适度”的量化取决于产能提升速度，目前存在不确定性，若8月马来西亚旅行政策改变，公司将尽快推进，但这是一个临时挑战，预计到明年年底可解决 [47][48][50] 问题5: 对第三季度的需求有多少了解，关于亚马逊Prime Day能提供什么信息？ - 公司对下半年营收更有信心，基于各地区销售趋势的显著改善和相对较低的库存水平；关于亚马逊Prime Day，需参考亚马逊的公开声明和新闻报道，这是一个邀请制活动，亚马逊禁止供应商在活动开始前确认参与情况 [52] 问题6: 能否量化本季度Terra相关费用对毛利率的影响，以及马来西亚供应链活动时间安排的影响？ - Terra相关费用对第二季度毛利率的影响约为1个百分点；关于马来西亚供应链活动时间安排的影响，无法在电话中量化，可进一步讨论 [55][56] 问题7: 直接面向消费者业务的占比未来会如何变化，目前该业务占营收近12%？ - 这是公司的主要战略重点，公司在扩大可直接触达的客户数量方面取得了快速进展，从第一季度末的500万增长到本季度的690万；COVID - 19加速了在线业务的客户参与度，该业务在未推出许多系统改进措施的情况下就实现了160%的增长；公司希望保持这一业务的增长势头，虽然零售仍将是重要战略，但直接面向消费者业务仍处于早期发展阶段 [58] 问题8: 捆绑销售Braava和Roomba的促销活动效果如何，Braava销量下降是否主要是低端产品的原因？ - 消费者对高端产品中Roomba和Braava m6的协同工作技术（Imprint Link）表现出浓厚兴趣，产品组合向m6转移，减少了对低端型号的需求，促销活动有效 [61][62] 问题9: 日本市场表现强劲的驱动因素是什么，欧洲市场信心提升是否因为下半年更多商店开业？ - 日本市场表现强劲的原因包括：传统上是高端产品的强劲市场，s9的推出与之前i7的推出相得益彰；疫情推动了对机器人真空吸尘器的兴趣；日本零售受疫情影响较小，保持相对开放；政府的刺激计划为消费创造了机会；欧洲市场受疫情影响严重，是最依赖实体店的地区，在线服务成熟度较低，但随着零售重新开业，部分逆风因素减弱，市场正在复苏 [67] 问题10: 直接面向消费者战略在欧洲是否与美国一样适用？ - 公司在欧洲的这一战略成熟度稍低，但正在迅速缩小与北美的差距，认为这是一个全球战略 [69] 问题11: 与Ecovacs的合作内容是什么，重要性如何，是否可能发展为更具战略性的合作？ - 这是一个探索性合作，iRobot可查看Ecovacs某些产品用于中国以外地区，Ecovacs可查看iRobot技术用于中国市场；目前合作处于早期阶段，是否会产生实质性影响仍不确定，但行业参与者较少，公司愿意进行沟通和合作 [72] 问题12: 如何解读2021年毛利率可能出现与2019年类似的收缩？ - 这并非2021年的目标讨论，由于关税豁免的时间和持续时间不确定，以及向马来西亚转移产品的速度放缓，若2021年情况与2020年相同，关税和马来西亚的成本溢价将对毛利率构成逆风；公司也在采取措施改善毛利率状况 [74][75] 问题13: 下半年营收方面，是否假设销售和进货量匹配，下半年是否有新产品推出的假设？ - 下半年将推出一款新机器人，但目前未公布具体信息；预计零售商在库存管理上仍会较为保守，销售和进货量大致会相互跟踪，但不排除零售市场情绪改善带来额外需求的可能性 [78] 问题14: 目前正在进行哪些订阅服务的试验，是否有可参考的模式？ - 2019年在日本有一个类似租赁计划的订阅服务（iRobot smart [ph] plan）很成功，目前仍在进行中；公司网站上突出显示的融资服务也受到客户欢迎 [80] 问题15: 公司在机器人真空类别中是获得了市场份额、保持份额还是失去了份额？ - 目前第三方数据仅涵盖年初几个月，受疫情影响，难以判断全球市场份额情况，需等待下半年市场情况进一步明朗 [82] 问题16: 上半年毛利率好于预期是否有一次性因素，下半年毛利率下降幅度较大的原因是什么，直接面向消费者业务和高端产品组合的趋势是否会持续？ - 上半年毛利率为46%，下半年预计在39% - 40%，下降的6 - 7个百分点中，约一半是由于25%关税的恢复，另一半是由于下半年通常会有更多促销活动；直接面向消费者业务和高端产品组合的优势预计会持续，但随着零售重新开业和促销活动增加，其在营收中的占比可能会有所下降 [84][86] 问题17: 考虑到COVID - 19的影响，国内机器人行业在2021 - 2022年是否仍会以中高个位数的速度增长？ - 公司避免谈论具体的增长百分比，但认为机器人真空行业目前充满活力，市场渗透率仍然很低，iRobot作为高端产品开发商，创新仍在继续，消费者对智能机器人反应强烈，公司有信心通过提供高端消费体验实现差异化，行业机会明显 [88][89]

业绩总结 - iRobot的市值为21亿美元，基于2020年6月1日的股价[8] - 自2014年以来，iRobot实现了双位数的收入增长，2019年收入达到12.14亿美元[19] - 2019年第四季度的总收入为1,214,010千美元，较2018年增长了约62.1%[94] - 2020年第一季度的GAAP收入为192,535千美元，GAAP毛利为77,955千美元，非GAAP毛利率为40.9%[92] - 2020年第一季度的GAAP净亏损为18,135千美元，非GAAP净亏损为9,162千美元[92] 用户数据 - iRobot的机器人产品在2019年售出超过3000万台，连接的机器人超过900万台[51] - iRobot的直接面向消费者的销售渠道在2019年实现了7050万美元的收入，增长率为10%[69] - iRobot的高端产品（售价500美元以上）在2019年的收入占比持续上升，显示出产品组合向高端市场的转移[37] 市场表现 - 2019年，iRobot在北美的市场规模为7.64亿美元，增长率为-1%[27] - 2019年，全球（不包括中国）市场规模为19.36亿美元，增长率为9%[30] - iRobot的市场份额在2019年达到了22%，在全球高端吸尘器市场中占据领先地位[18] - iRobot的非RVC市场在2019年的市场规模为110亿美元，预计未来将以11.5%的复合年增长率增长[26] 未来展望 - iRobot在2020年下半年将以低库存和对高端产品的需求上升为基础，预计收入将强于2020年上半年[75] - 2020年4月24日获得的关税豁免将使Roomba等产品的25%关税被取消，预计可获得5700万美元的退款[73] - iRobot在2020年第二季度的毛利率将受关税豁免的积极影响[73] 成本控制 - iRobot计划实施3000万美元的成本削减措施，减少5%的员工人数并削减其他支出[72] - iRobot拥有2.64亿美元的现金和投资，无债务，并可获得1.5亿美元的无担保循环信贷额度[75] 其他信息 - 2019年第四季度的GAAP营业收入为172,174千美元，营业收入率为40.3%[94] - 2019年第四季度的非GAAP营业收入为86,618千美元，营业收入率为10.4%[94] - 2019年第三季度的非GAAP毛利为140,273千美元，毛利率为48.5%[94]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.93亿美元，同比下降19%，运营亏损1440万美元，净亏损每股0.32美元 [10] - 毛利率41%，略好于预期，但较去年下降10.9个百分点，关税成本700万美元，对Q2毛利率有3%的影响 [25] - Q1运营费用9300万美元，增长4%，占营收48%，增加坏账准备金超400万美元 [25] - 2020年第一季度有效税率37%，高于预期 [26] - 第一季度回购约66.4万股普通股，花费约2500万美元，2020年不再进行回购 [26] - 第一季度末现金和投资2.64亿美元，较2019年底增加约800万美元，运营现金流4100万美元 [27] - Q1 DSOs为18天，期末库存1.47亿美元或118天，去年同期为1.81亿美元或144天 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - Roomba约占营收组合的88%，Braava占其余部分，Roomba中大部分季度营收来自价格500美元及以上的机器人 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国营收下降28%，EMEA下降11%，日本下降14% [11][24] - 截至第16周，美国和EMEA的年初至今单位销售增长保持正数，i7、s9和m6在各主要地理区域的单位增长良好 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略支柱包括通过提供卓越体验差异化Roomba、与消费者建立持久关系、培养客户终身价值 [13] - 采取成本削减行动，预计减少2020年支出约3000万美元，将R&D工程人才从硬件转向软件 [17] - 暂停Terra机器人割草机的上市计划，其他产品开发和数字路线图按计划进行 [18] - 积极推进制造供应链的效率和灵活性，扩大在马来西亚的制造 [19] - 加大直接面向消费者销售渠道的投入，增强数字营销能力等，创造新的高利润率经常性收入流 [38] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情带来运营挑战，市场条件预计未来季度改善，但经济复苏的时间和速度不确定 [12] - 预计第二季度营收略低于第一季度，为全年季度营收低点，下半年营收将有显著改善 [20] - 相信通过成本削减和关税排除，下半年可恢复运营盈利，年底有望巩固行业领导地位 [23] 其他重要信息 - 上周获得301清单3关税排除，可退还自关税生效以来支付的关税，排除有效期至8月初，公司将寻求延期 [18][30] - 第二季度预计记录约200万美元的重组费用，主要为裁员的遣散费 [33] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 直接面向消费者网站的销售情况、订阅和租赁计划对消费者更换周期的影响及对国内家用机器人类别的增量增长的看法 - 2019年直接面向消费者销售为个位数中段，同比增长45%，在线销售中租赁式购买表现良好，公司将在2020年拓展相关业务 [42] - 直接面向消费者销售可带来更高收入和改善毛利率的机会，公司客户参与度增长，将通过数字功能提升产品体验 [43] 问题2: 是否会利用关税排除带来的毛利率优势提高竞争力 - 公司将视全年情况而定，目前有很多不确定性，会谨慎评估如何使用这笔资金 [46] - 公司基线计划已调整定价策略以确保竞争力，同时也在考虑需求生成支出从零售向在线转移 [47] 问题3: R&D变化和削减的原因以及恢复正常后运营费用占营收的比例是否会改变 - 为使机器人成为消费者更好的伙伴，公司将更多资源投入软件，硬件方面则将机器人视为软件增强的平台 [50] - 公司进行了3000万美元的运营费用削减，旨在改善2020年情况并为长期战略投资 [52] 问题4: 全年剩余时间毛利率是否会受类似Q1的产品组合影响 - 目前难以判断，黑色星期五和Prime Day促销通常会带动低端产品销售，但公司对上半年产品组合的提升感到鼓舞 [54] 问题5: 关税减免是否会改变向马来西亚转移制造的计划 - 公司向马来西亚转移制造的战略不变，但受疫情影响，进度延迟，明年年底在马来西亚制造的机器人比例将低于原计划 [57] 问题6: 搁置Terra的原因及暂停的临时性和未来销售预期 - 这是艰难的决定，当前应谨慎使用资源，优先投资于更重要的战略支柱，未来推出Terra可降低市场推广成本，目前无法确定未来推出时间 [59][60] 问题7: 关税延期的时间和机制 - 目前不清楚具体流程，参考之前清单的延期情况，希望在8月初前知道是否能延期 [63] 问题8: 高端产品线的规划，是否会精简型号 - 公司传统策略是在高端推出新技术并逐步降低价格，未来将通过软件增强产品差异化，会继续支持高端产品 [65][66] 问题9: 目前渠道库存情况和与零售商的对话趋势 - 渠道库存状况良好，Q1库存较多，已在销售中取得进展，对下半年库存水平有信心 [71] - 公司与零售商保持密切联系，部分关键零售商仍在营业，受益于其在线销售，不确定未来零售商环境变化 [71] 问题10: 不同地区限制解除后需求的变化及对其他地区的影响 - 不同地区情况不同，中国业务恢复对整体业绩影响不大，日本零售相对开放但受影响，EMEA受打击最大，北美在线销售表现较好，恢复将是渐进的 [73][74] 问题11: 如何降低马来西亚的制造成本以及能降低多少 - 成本取决于产量，目前马来西亚有10% - 15%的溢价，有可能实现个位数溢价，但难以达到平价，需大量工作和产量支持 [76][77] 问题12: 美国和EMEA单位销售增长的节奏变化以及销售的定义 - 美洲和EMEA单位销售增长为正，季度趋势是1月低迷，2月好转，截至第16周保持正数，销售指零售商向消费者的单位销售 [80][81] 问题13: 若第一季度满足全部需求，营收是否会同比增长 - 难以具体量化，但肯定会比实际交付的营收更多 [87] 问题14: 下半年营收的季节性模式预期 - 对下半年乐观，预计商店逐步重新开业，消费者支出改善，电子商务持续增长，但恢复的时间和幅度难以预测，因此未提供更新目标 [90] 问题15: 下季度非GAAP收益如何报告关税释放情况 - 2020年P&L中的关税费用退款将在非GAAP结果中体现，之前期间的关税费用退款仅在GAAP结果中显示 [94] 问题16: 非GAAP毛利率是否会显著提高以及Q2 OpEx是否会比去年Q2略有增加 - 非GAAP毛利率会显著提高，第二季度关税豁免的好处将有助于缓解其他压力 [95][96] - 预计Q2 OpEx比去年Q2略有增加 [98]

业绩总结 - iRobot公司2020年预计收入为13.2亿至13.5亿美元，较2019年非GAAP收入121.4亿美元增长[58] - 2020年非GAAP毛利润预计为5.1亿至5.23亿美元，毛利率为38%至39%[58] - 2020年非GAAP营业收入预计为5500万至7500万美元，营业收入率为4%至6%[58] - 2019年GAAP收入为1,214,010千美元，较2018年增长[70] - 2019年GAAP毛利润为543,927千美元，毛利率为45.9%[70] - 2019年GAAP运营收入为125,818千美元，运营利润率为10.4%[70] - 2019年GAAP净收入为86,618千美元，摊薄每股收益为2.97美元[70] - 2019年非GAAP每股收益为4.50美元，较2018年增长[55] 用户数据与市场份额 - 2019年iRobot在美洲、EMEA和亚太地区的总收入为12.14亿美元，毛利率为60%[51] - iRobot在2019年全球市场份额为24%，预计未来将继续扩展[27] - iRobot在2019年成功保持市场份额，尽管美国市场增长乏力[53] - iRobot在2019年实现了超过1亿美元的Braava机器人拖地机收入[44] 未来展望与策略 - iRobot计划在2020年通过加速马来西亚生产来抵消关税影响[50] - iRobot在2020年将继续推进数字化功能，以增强产品差异化[56] - 2020年GAAP毛利预期为507至520百万美元[74] - 2020年非GAAP毛利预期为510至523百万美元[74] - 2020年GAAP净收入每股稀释收益预期为0.55至1.15美元[74] - 2020年非GAAP净收入每股稀释收益预期为1.70至2.30美元[74] - 2020年GAAP营业收入预期为15至35百万美元[74] - 2020年非GAAP营业收入预期为55至75百万美元[74] 负面信息 - 2019年每股摊薄收益中，股权激励费用为0.83美元[70]

财务数据关键指标变化 - 营收 - 2019年总营收为12.14亿美元，较2018年的10.926亿美元增长11.1%，国内营收增长4260万美元（7.6%），国际营收增长7880万美元（14.8%）[93][98] - 2019、2018和2017财年的收入分别为12.1401亿美元、10.92584亿美元和8.83911亿美元，同比分别增长11.1%和23.6% [112][115] - 2019财年平均售价增长5.4%，推动收入增加1.214亿美元，总发货机器人数量增长10.0%至约500万台[115] - 2019财年国内收入增加4260万美元，增幅7.6%，国际收入增加7880万美元，增幅14.8%，其中日本和EMEA收入分别增长21%和15% [115] - 2018财年发货量增长21.6%，平均售价增长6.5%，推动收入增加2.087亿美元，总发货机器人数量约为450万台[115] - 2018财年国内收入增加1.084亿美元，增幅24.0%，国际收入增加1.002亿美元，增幅23.2% [115] - 2019年12月28日营收为12.1401亿美元，2018年12月29日为10.92584亿美元，2017年12月30日为8.83911亿美元[173] - 2019年和2018年总营收分别为12.1401亿美元和1.092584亿美元，其中美国市场营收分别为6.03618亿美元和5.60995亿美元，EMEA地区营收分别为3.5776亿美元和3.11659亿美元，其他地区营收分别为2.52632亿美元和2.1993亿美元[216] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司收入分别为1214010美元和1092584美元，成本分别为670083美元和537156美元[247] - 2019年、2018年和2017财年，公司对非美国客户的销售额分别占总营收的50.3%、48.7%和48.8%[288] - 2019年、2018年和2017财年，公司从零售商亚马逊获得的收入分别占总营收的21.3%、17.3%和13.5%[205][291] 财务数据关键指标变化 - 利润 - 2019年净利润为8530万美元，2018年为8799.2万美元[93] - 2019、2018和2017财年净收入分别为8530万美元、8799.2万美元和5096.4万美元，占收入的比例分别为7.0%、8.0%和5.8% [112][113] - 2019财年毛利润为5.439亿美元，较2018财年的5.554亿美元减少1150万美元，降幅2.1%，主要因促销活动增加、产品降价和关税提高[120] - 2018财年毛利润为5.554亿美元，较2017财年的4.332亿美元增加1.223亿美元，增幅28.2%，主要因产品和地区组合有利及平均售价提高[121] - 2019财年产品收入成本为6.584亿美元，较2018财年的5.186亿美元增加1.398亿美元，增幅26.9%，主要因收入增长11.1%和关税提高[117] - 2018财年产品收入成本为5.186亿美元，较2017财年的4.381亿美元增加8050万美元，增幅18.4%，主要因收入增长23.6%[119] - 2019财年研发费用为1.416亿美元，较2018财年的1.406亿美元增加100万美元，增幅0.7%，主要因人员相关成本增加830万美元，部分被项目相关成本降低740万美元抵消[126] - 2018财年研发费用为1.406亿美元，较2017财年的1.131亿美元增加2750万美元，增幅24.3%，主要因产品开发和改进投入增加[127] - 2019财年销售和营销费用为2.315亿美元，较2018财年的2.104亿美元增加2110万美元，增幅10.0%，主要因营销投资增加1370万美元和人员相关成本增加600万美元[128] - 2018财年销售和营销费用为2.104亿美元，较2017财年的1.621亿美元增加4830万美元，增幅29.8%，主要因营销投资增加3510万美元和人员相关成本增加1330万美元[128] - 2019财年一般和行政费用为8310万美元，较2018财年的9750万美元减少1440万美元，降幅14.8%，主要因激励补偿成本降低820万美元和法律成本降低410万美元[131] - 2018财年一般和行政费用为9750万美元，较2017财年的8480万美元增加1270万美元，增幅15.0%，主要因人员相关成本增加860万美元和企业软硬件维护等投资增加240万美元[131] - 2019财年所得税拨备为1350万美元，有效所得税率为13.7%；2018财年为2060万美元，有效所得税率为19.0%；2017财年为2540万美元，有效所得税率为33.3%[137][138] - 2019年12月28日净利润为8530万美元，2018年12月29日为8799.2万美元，2017年12月30日为5096.4万美元[173] - 2019年12月28日综合收益为9305.7万美元，2018年为8125.2万美元，2017年为5310.7万美元[175] - 2019年12月28日总运营费用为4.57309亿美元，2018年为4.49606亿美元，2017年为3.60469亿美元[173] - 2019年12月28日毛利润为5.43927亿美元，2018年为5.55428亿美元，2017年为4.33159亿美元[173] - 2019年12月28日运营收入为8661.8万美元，2018年为1.05822亿美元，2017年为7269万美元[173] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日净收入分别为8530万美元、8799.2万美元和5096.4万美元[180] - 2019 - 2017财年，公司税前收入分别为9883.3万美元、10862.2万美元和7636.6万美元[280] - 2019 - 2017财年，公司所得税费用分别为1353.3万美元、2063万美元和2540.2万美元[281] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日法定联邦所得税分别为2075.5万美元、2281.2万美元和2672.8万美元[283] 财务数据关键指标变化 - 资产与负债 - 2019年现金及现金等价物为2.39392亿美元，2018年为1.30373亿美元[93] - 2019年总资产为9.20753亿美元，总负债为2.68684亿美元；2018年总资产为7.66961亿美元，总负债为2.31639亿美元[93] - 截至2019年12月28日，产品退货准备金为5520万美元，其他信贷和激励准备金为1.34亿美元；截至2018年12月29日，产品退货准备金为5390万美元，其他信贷和激励准备金为9770万美元[102] - 截至2019年12月28日，公司主要流动性来源包括2.394亿美元现金及现金等价物、170万美元短期投资和1462万美元应收账款，营运资金为3.917亿美元，高于2018年的3.007亿美元[139] - 2019、2018和2017财年资本支出分别为3530万、3240万和2340万美元[139] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司现金及现金等价物分别为2.39392亿美元和1.30373亿美元[171] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司短期投资分别为1703.2万美元和3160.5万美元[171] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司总资产分别为9.20753亿美元和7.66961亿美元[171] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司总负债分别为2.68684亿美元和2.31639亿美元[171] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司股东权益分别为6.52069亿美元和5.35322亿美元[171] - 2019年12月28日和2018年12月29日现金及现金等价物分别为2.394亿美元和1.304亿美元[186] - 2019年12月28日短期投资成本分别为1701.6万美元和3203.5万美元，公允价值分别为1703.2万美元和3160.5万美元[189] - 2019年12月28日应收账款坏账准备余额为100万美元[190] - 2019年12月28日产品退货准备余额为5519.1万美元，其他信贷和激励准备余额为1.34046亿美元[191] - 2019年12月28日和2018年12月29日，其他资产主要包括难以确定公允价值的股权证券和权益法投资，分别为2.10亿美元和1.51亿美元[197] - 2019年12月28日和2018年12月29日，应收账款净额分别为1.46161亿美元和1.62166亿美元，合同负债分别为699.1万美元和575.6万美元；2019年和2018年分别确认580万美元和670万美元合同负债为收入[217] - 2019年12月28日存货总计1.57347亿美元，其中原材料282.5万美元，产成品1.54522亿美元；2018年12月29日存货总计1.64633亿美元，其中原材料299.2万美元，产成品1.61641亿美元[232] - 2019年12月28日财产和设备净值为7598.8万美元，2018年12月29日为5702.6万美元；2019 - 2017年折旧费用分别为2440万美元、1700万美元和1230万美元[233] - 2019年12月28日商誉余额为1.18732亿美元，2018年12月29日为1.18896亿美元，2017年12月30日为1.2144亿美元[234] - 2019年12月28日无形资产净值为1235.2万美元，2018年12月29日为4678万美元；2019 - 2017年无形资产摊销费用分别为1280万美元、1960万美元和1310万美元[236][237] - 2019年12月28日应计费用总计8176.8万美元，2018年12月29日为7125.9万美元[239] - 2019年12月28日和2018年12月29日，按公允价值计量的金融资产分别为32346000美元和36111000美元，金融负债分别为758000美元和1130000美元[248][249] - 2019年12月28日和2018年12月29日净递延所得税资产分别为4087.9万美元和3297.4万美元[284] - 截至2019年12月28日，公司联邦净营业亏损结转额为180万美元[285] - 2018年12月29日公司外国净营业亏损结转额为340万美元，在2019年12月28日结束的纳税年度已全部使用[285] - 2019年12月28日和2018年12月29日，公司州研发税收抵免结转额分别为1310万美元和1070万美元[285] - 2019年12月28日、2018年12月29日和2017年12月30日，公司未确认税收利益余额分别为712.1万美元、711.9万美元和459万美元[286] 财务数据关键指标变化 - 现金流 - 2019财年经营活动提供的净现金为1.301亿美元，主要包括8530万美元净收入和4860万美元非现金费用，部分被营运资金变动抵消[140] - 2018财年经营活动提供的净现金为7170万美元，主要包括8800万美元净收入和5340万美元非现金费用，部分被营运资金变动抵消[141] - 2019财年投资活动使用的净现金为2090万美元，包括3530万美元物业和设备购置等；2018财年为2640万美元[142] - 2019财年融资活动使用的净现金为10万美元；2018财年为4320万美元[143] - 2019年、2018年和2017年经营活动提供的净现金分别为1.30052亿美元、7168.5万美元和7631.5万美元[180] - 2019年、2018年和2017年投资活动使用的净现金分别为2092.3万美元、2

财务数据和关键指标变化 - 2019年第四季度营收4.27亿美元，增长11%，运营利润1700万美元，运营利润率4%，每股收益0.70美元 [8][25][27] - 2019年全年营收超12亿美元，增长11%，运营利润率7%，每股收益2.97美元；若未支付约3800万美元301条款关税，运营利润率将提高3个百分点，每股收益将增加1.32美元 [9] - 2019年第四季度毛利率降至40%，下降9个百分点；全年毛利率45%，下降6个百分点 [25][28] - 2019年第四季度运营费用降至1.53亿美元，下降2%；全年运营费用增至4.57亿美元，增长2% [26][28] - 2019年第四季度有效税率20.0%，全年有效税率13.7% [27][28] - 2019年第四季度末现金2.56亿美元，较第三季度末增加1.65亿美元，同比增加9400万美元；库存1.57亿美元，为56天，而2018年末为1.65亿美元，76天 [29] - 预计2020年全年营收13.2 - 13.5亿美元，增长约9% - 11%；非GAAP毛利率38% - 39%；非GAAP运营费用占营收约34% - 35%；非GAAP运营收入约5500 - 7500万美元，运营利润率4% - 6%；非GAAP有效税率16% - 19%；非GAAP每股收益1.70 - 2.30美元；摊薄后股份数近2900万股 [30][31][32] - 预计2020年第一季度营收下降8% - 12%，非GAAP运营亏损700 - 1400万美元，非GAAP每股亏损0.15 - 0.40美元 [33] - 预计2020年资本支出约4000万美元，占全年营收约3% [34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2019年Roomba系列产品销售带动营收增长，新产品占总营收17%；Braava系列营收增长28%，超1亿美元目标 [11][12] - 预计2020年推出一款新Roomba型号，Terra开始有限线上销售 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年国际营收增长15%，美国营收增长8%，其中第四季度美国增长15%；日本增长21%，EMEA增长15% [11][27] - 预计2020年各地区营收均有增长，国际市场增速略快于美国 [20][30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2020年优先事项包括消除关税影响、推进创新、拓展直销渠道和管理成本 [16][17][18][19] - 计划扩大马来西亚生产，2020年马来西亚产量占美国总销量达1/3，2021年底覆盖大部分RVC产品组合；寻求301条款关税豁免 [16] - 持续投资软件功能，利用AI和机器学习提升产品性能；推进智能家居计划 [17] - 测试新销售模式，如日本的租赁试验；直接面向消费者销售，增加重复收入流 [18] - 控制成本，增加软件和数据科学人才 [19] - 行业面临高关税、美国市场增长放缓和激烈价格竞争 [15][19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2019年虽面临挑战，但执行战略良好，保持Roomba领导地位，拓展产品组合和智能手机生态系统 [9] - 2020年竞争激烈，关税和价格竞争影响盈利能力和每股收益，但执行计划将为2021年及以后更好表现奠定基础 [15][20] - 消费者对RVC需求健康，公司专注执行2020年战略，有望实现营收增长、提高盈利能力和现金流 [19][20][21] 其他重要信息 - 公司将从GAAP报告转向非GAAP报告，提供相关指标和调整说明 [5][6] - 现任财务副总裁Julie Zeiler将于5月初接任首席财务官 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 中国冠状病毒对工厂的影响及应对策略 - 目前未受影响，按惯例在春节前储备了生产，部分工厂已开工，其余下周开工，会密切关注情况 [39] 问题2: 不将关税影响从财务中排除的决策思路 - 公司将关税作为一项单独项目列出，让人们了解其影响，但不将其作为非GAAP调整项 [41] 问题3: 下半年将第二款Roomba产品迁至马来西亚生产的毛利率收益及新产品营收占比 - 迁至马来西亚可抵消美国关税，但生产成本较高；2020年新产品营收占比小于2019年，主要是s9在日本的推广和一款新Roomba型号 [42] 问题4: 公司网站销售占比及未来是否扩大直销策略 - 2019年公司连接策略取得进展，直接面向消费者销售将成为重要业务；2019年第四季度美国网站销售额超2000万美元 [46][47] 问题5: 公司现金余额的近期用途，是否有股票回购计划 - 正在评估股票回购，过去曾利用现金和低股价进行回购；也考虑将部分现金用于并购，2020年将有更多进展 [49] 问题6: 美国市场低价和高价产品市场的发展趋势及毛利率指导 - 美国市场低价产品有增长，高端i7及以上产品表现良好；2019年高端产品营收占比近50%，入门级约30%，中端约20%；2020 - 2019年毛利率下降主要由定价决策导致，约占60%，关税和马来西亚生产成本占15%；预计产品销售结构与2019年相似 [51][52][56][58] 问题7: 营收节奏及Q2增长的可见性和信心 - 预计Q2营收环比增长，后三个季度同比低至中个位数增长；Q2有母亲节和7月初的节日等因素 [62][63] 问题8: 上个月高端产品近20%降价是否永久 - 公司尽量稳定价格，降价是为建立差异化产品，推动直销和核心差异化战略，同时降低高端产品成本 [65] 问题9: 第四季度库存过剩情况及RVC渠道增长的恢复措施 - 第四季度入门级产品销售低于预期，导致2020年初部分SKU渠道库存较高；高端产品销售强劲；通过定价和促销，预计Q1后库存问题将缓解 [68] 问题10: 消费者购买机器人真空吸尘器的习惯是否改变 - 高端产品表现好，有利润扩张和差异化机会；低端市场有增长，但受低价仿冒品影响；美国市场渗透率12%，潜在机会达30%以上；订阅计划、直销模式和摆脱关税将有助于2021年恢复增长 [70][71][72] 问题11: 2020年营收指导的单位增长假设及Terra的贡献 - 预计2020年平均销售价格持平或略降，增长主要由单位销量增加驱动；Terra对2020年营收贡献不大 [75][76] 问题12: 关税豁免申请的后续流程和进展 - 申请过程漫长，预计年中知晓结果；目前超1万份申请被拒，获批较少；公司积极争取支持，认为自身案例有力，但不确定获批时间 [78][79] 问题13: 专利诉讼是否能在2020年假日季前解决 - 8月安排了Markman听证会，不太可能在2020年假日季前解决，但公司将积极捍卫知识产权 [81] 问题14: 如果中国关税取消，是否仍会扩大马来西亚生产 - 公司致力于在马来西亚制造，以实现地理多元化生产布局，长期来看可降低成本，是风险缓解的重要部分 [83] 问题15: 2020年运营费用中研发和销售营销的变化 - 研发继续投入Roomba和Terra，销售和营销将调整投资组合，部分项目将获得更多资金；研发占营收比例与2019年持平；销售和营销将优化支出，增加对Roomba的直接投入和通过直销对其他产品的推广 [85][87][89]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收2.89亿美元，增长9%，主要因国际业务增长25%，其中EMEA增长27%，日本增长40%，抵消了美国市场7%的下滑 [7][9][25] - 第三季度毛利率47%，同比下降400个基点，主要受定价、促销活动和关税影响，但成本降低部分抵消了影响 [25] - 第三季度运营收入4300万美元，运营费用降至9400万美元，占营收33%，去年同期为37%，运营利润率从14%提升至15% [26] - 第三季度有效税率18.2%，含20万美元离散收益，税前税率18.6%，受研发税收抵免推动，每股收益1.24美元 [26] - 前九个月营收7.87亿美元，增长11%；运营收入7000万美元，下降8%；每股收益2.27美元，增长4% [27] - 第三季度末现金9100万美元，低于第二季度末的1.57亿美元，库存2.48亿美元，为149天，去年同期为1.61亿美元，113天 [27] - 预计全年营收12 - 12.1亿美元，增长10% - 11%，第四季度营收4.13 - 4.23亿美元，增长高达10% [28] - 预计全年毛利率约45%，第四季度约40%，全年关税成本3500 - 4000万美元 [30] - 预计全年运营费用约占营收39%，增长3%，运营收入7500 - 8000万美元，运营利润率6% - 7% [30] - 预计全年非运营收入和税收有有利影响，全年税前税率约19%，全年每股收益2.6 - 2.8美元，第四季度0.33 - 0.53美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 机器人真空吸尘器（RVC）业务，美国市场因关税增长放缓，公司提高价格后销售不佳，后降价改善销售情况 [16][17] - Braava业务，预计年度营收超1亿美元，增长超20%，得益于Braava jet m6的推出和市场需求 [12][29] - Terra业务，在德国和美国进行beta测试，计划明年在美国进行有限线上销售，2021年春季大规模商业推出 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，机器人真空吸尘器类别增长受关税影响放缓，公司通过降价和营销活动促进销售，预计第四季度和2020年实现增长 [16][17][34] - EMEA市场，增长27%，公司推出新产品，参与市场扩张，尽管面临价格竞争 [9][10] - 日本市场，增长40%，公司产品销售和市场份额扩大，提前应对消费税增加 [9][11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略包括保持美国市场价格以促进增长和保护份额，推进产品路线图，利用营销提升Roomba销售，投资软件提升产品差异化和用户体验 [33] - 计划在2020年推出至少一款新Roomba平台，继续发展Braava业务，推进Terra商业化 [34] - 采取措施应对关税，包括申请豁免、将生产转移到马来西亚和控制运营成本 [18][19] - 公司拥有超1000项专利，通过创新和法律行动保护知识产权，近期对SharkNinja提起专利侵权诉讼 [20][21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 美国市场受关税影响，增长放缓，但公司采取措施应对，预计未来恢复增长 [16][17][34] - 国际市场增长强劲，公司在EMEA和日本的新产品推出成功，有助于巩固领导地位 [9][10][11] - 公司对2020年及以后的发展充满信心，预计营收增长超10%，但毛利率将受关税和定价影响 [34][35] 其他重要信息 - 公司在财报电话会议中披露非GAAP财务指标，并提供与GAAP指标的 reconciliation [5] - 公司投资数字功能，通过软件更新提升产品性能和功能，与智能家居合作伙伴合作 [14][15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 是否考虑增加在中国以外生产产品，25%关税的年化影响及明年的影响 - 公司有多层计划应对关税，包括申请豁免和将生产转移到马来西亚，预计2019年关税影响在3500 - 4000万美元，2020年影响更大 [40][41][43] 问题2: 美国机器人真空吸尘器类别在本季度的增长情况，以及对库存水平是否满意 - 截至8月，美国市场今年以来增长可能为高个位数，公司预计库存年底恢复正常甚至低于去年 [45] 问题3: 客户对Roomba和Braava的下一个增量变化的需求 - 消费者希望机器人提高功能，如自动清空、减少卡顿，以及实现智能家居体验 [47] 问题4: 如何解释美国消费者对高价的抵制与公司在类别中获得份额的情况 - 竞争对手减少需求生成活动，公司继续投资市场增长和创新，获得份额，预计第四季度市场更活跃 [50] 问题5: 美国零售商的态度，以及EMEA市场是否有放缓迹象 - EMEA市场营销条件良好，虽有脱欧焦虑，但未受宏观经济对消费支出的影响 [54] 问题6: 对美国市场增长的预期及信心来源，以及国际市场增长的潜在假设 - 公司认为美国市场有潜在需求，降价后需求响应良好，营销投资回报率模型仍有效；国际市场增长受产品推出时间和促销活动影响，全年增长强劲 [57][58][60] 问题7: Braava的客户获取成本较高，未来能否降低 - Braava处于早期阶段，客户获取成本较高，2020年将调整策略，提高品牌知名度，降低成本 [63][64] 问题8: 与竞争对手的双功能机器人相比，公司的竞争定位如何 - 公司致力于提供高端体验，认为双功能机器人会让消费者参与度增加，清洁效果不佳，是一种噱头 [66] 问题9: 与亚马逊的季节性业务模式更新 - 2019年预计与2018年模式相似，第三季度完成约70%的业务 [68] 问题10: 第四季度和2020年的指导中是否考虑了与Shark的诉讼结果 - 无法预测诉讼结果，按现状考虑 [70] 问题11: 美国市场第三季度的季度环比增长情况 - 价格上涨后第三季度增长有所放缓，全年前八个月增长8%，促使公司降价 [72] 问题12: Bed Bath & Beyond门店关闭对业务的影响 - 对Roomba影响较小，对独家产品Braava 380t影响较大 [74] 问题13: 消费者是否会等待促销日购买产品，对第四季度的影响 - 消费者会等待促销日购买，公司会充分利用这些机会，促销活动对销售有积极影响 [77][78] 问题14: 除马来西亚外，是否有其他因素可以抵消毛利率下降 - 与合同制造商的定价谈判未完成，马来西亚生产可能有溢价，公司有应对关税的计划 [81][82] 问题15: 是否直接与中国供应链合作伙伴谈判，是否有降低成本的空间 - 公司直接与合同制造商谈判定价，持续致力于降低成本，特别是新产品 [84][85] 问题16: 将更多SKU转移到马来西亚的问题和挑战 - 转移更复杂产品到马来西亚需要满足实质性转变要求，马来西亚基础设施相对落后，是一项投资 [88] 问题17: Terra与竞争对手产品相比的特点和能力 - Terra与市场上其他产品有很大区别，在导航方面具有独特优势，市场潜力大 [92]