财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为17.27亿美元，同比增长9.14亿美元，主要受下游利润率提升驱动 [26] - 全年净利润为73亿美元，创历史新高，较2021年增长49亿美元，主要得益于上游实现价格和下游利润率的提升 [26] - 第四季度运营现金流为28亿美元，全年运营现金流为105亿美元，创历史新高 [20][29] - 全年自由现金流为99亿美元，同比增长54亿美元，主要受运营现金流增长和XTO资产出售影响 [37] - 公司第四季度上游产量为44.1万桶油当量/天，同比增长1.1万桶/天，但较2021年第四季度下降4000桶/天 [34] - 下游炼油利用率达到101%，创历史新高，全年炼油利用率为98%，也创历史新高 [22][55] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第四季度净利润为5.31亿美元，环比下降4.55亿美元，主要受实现价格下降影响，部分被产量提升抵消 [28] - 下游业务第四季度净利润为11.88亿美元，环比增长1.76亿美元，主要得益于炼油利用率创纪录和强劲的馏分油生产 [28] - 化学品业务第四季度净利润为4100万美元，环比下降1300万美元，主要受利润率下降影响 [36] - Kearl项目第四季度产量为28.4万桶/天，创季度新高，全年产量为24.2万桶/天 [44][46] - Cold Lake项目全年产量为14.4万桶/天，达到修订后的指导范围上限，创2018年以来新高 [48] - Syncrude项目第四季度产量为8.7万桶/天，环比增长2.5万桶/天，全年产量为7.7万桶/天 [50][51] 各个市场数据和关键指标变化 - 柴油裂解价差保持强劲，抵消了原油价差扩大的影响 [35] - WTI-WCS价差在第四季度扩大至约26美元/桶，较第三季度扩大7美元/桶 [42] - 柴油需求保持在2019年水平的100%，航空燃油需求超过2019年水平的115% [61] - 柴油利润率保持强劲，主要受低库存和全球柴油短缺驱动 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化现有资产基础，以最大化股东价值 [25] - 公司计划在2024年实现Kearl项目28万桶/天的产量目标，并正在评估进一步增产的机会 [101] - 公司加速了Cold Lake的Grand Rapids项目，预计2023年底投产 [39] - 公司决定投资加拿大最大的可再生柴油制造设施，预计2025年初投产 [57] - 公司设定了2050年实现运营资产净零排放的目标 [64] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2023年持乐观态度，预计将延续2022年的强劲表现 [72] - 尽管第四季度大宗商品价格有所回落，但由于全球供应挑战、需求增长和地缘政治事件，价格仍保持强劲 [17] - 公司预计2023年将按当前税率24%定期缴纳税款 [38] - 公司预计WTI-WCS价差将进一步收窄 [35] 其他重要信息 - 公司2022年向股东返还了超过70亿美元，包括63%的股息增长和超过60亿美元的股票回购 [14][24] - 公司宣布2023年第一季度股息为每股0.44美元，连续第28年增加年度股息支付 [25][32] - 公司2022年资本支出为15亿美元，包括Sarnia产品管道的完成和Strathcona可再生柴油项目的进展 [31] - 公司2022年税收贡献增加，为加拿大联邦和省政府提供了经济利益 [20] 问答环节所有的提问和回答 问题: Kearl项目的天气防护措施 - 公司采取了多种措施，包括操作实践和程序、设备升级和进一步监控，以应对极端天气条件 [75][76] 问题: 公司对SIB的考虑 - 公司将继续评估市场条件，并在产生过剩现金时通过NCIB或SIB返还给股东 [77][82] 问题: 炼油业务的展望 - 公司通过优化操作窗口和产品组合，最大化柴油生产，以应对强劲的柴油裂解价差 [86][87] 问题: 股息增长与股票回购的平衡 - 公司优先考虑可靠且不断增长的股息，同时通过NCIB和SIB补充股东回报 [91][92] 问题: 上游项目的增长机会 - 公司正在评估Kearl项目超过28万桶/天的增产机会，并加速Cold Lake的Grand Rapids项目 [99][101] 问题: 下游业务的天气影响 - 公司在极端天气条件下保持了高可靠性，未经历竞争对手的停机情况 [109][110] 问题: Strathcona可再生柴油项目的回报率 - 该项目具有两位数回报率，与公司其他项目竞争良好 [114][116] 问题: Pathways联盟的进展 - 公司与阿尔伯塔省政府达成协议，开始评估储存区域，并继续与联邦政府讨论财政支持 [119][120] 问题: 并购展望 - 公司保持开放态度，但现有项目组合的价值优于市场上的并购机会 [132][133] 问题: WCS价差的展望 - 公司预计WCS价差将逐步回归正常水平，受全球供需平衡恢复影响 [135][137]

净收入变化 - 2022年第三季度净收入（美国公认会计原则）为20.31亿加元，2021年同期为9.08亿加元；2022年前九个月净收入为56.13亿加元，2021年同期为16.66亿加元[58][60][77] 产品实现价格变化 - 2022年第三季度平均沥青实现价格每桶增加21.14加元，合成原油实现价格每桶增加38.86加元；前九个月平均沥青实现价格每桶增加38.71加元，合成原油实现价格每桶增加51.90加元[61][78] Kearl产量变化 - 2022年第三季度Kearl产量（公司份额）为19.3万桶/日，2021年同期为19.4万桶/日；前九个月Kearl产量（公司份额）为16.2万桶/日，2021年同期为18.5万桶/日[66][83] 炼油厂产能利用率变化 - 2022年第三季度炼油厂产能利用率为100%，2021年同期为94%；前九个月炼油厂产能利用率为96%，2021年同期为86%[70][86] 现金流变化 - 2022年第三季度经营活动产生的现金流为30.89亿加元，2021年同期为19.47亿加元；前九个月经营活动产生的现金流为76.85亿加元，2021年同期为38.44亿加元[73][91] - 2022年第三季度投资活动产生的现金流为3.64亿加元，2021年同期为 - 2.59亿加元；前九个月投资活动产生的现金流为 - 1.45亿加元，2021年同期为 - 6.13亿加元[73][91] - 2022年第三季度融资活动使用的现金流为 - 27.44亿加元，2021年同期为 - 5.89亿加元；前九个月融资活动使用的现金流为 - 61.17亿加元，2021年同期为 - 21.27亿加元[73][91] 股息支付情况 - 2022年第三季度支付股息2.27亿加元，每股股息0.34加元；前九个月支付股息6.4亿加元，每股股息0.95加元[75][92] 股份回购情况 - 2022年第三季度回购股份2520万股，花费15.12亿加元；前九个月回购股份6660万股，花费44.61亿加元[75][92] - 2022年5月6日公司启动大规模发行人收购，以最高25亿美元回购普通股，6月15日完成，收购32467532股，每股77美元，占2022年5月2日已发行和流通股的4.9%，其中从埃克森美孚收购22597379股，使其持股比例维持在约69.6%[94] - 2022年第三季度末后，公司于10月21日完成正常发行人收购的所有股票回购[95] - 2022年10月28日公司宣布拟启动大规模发行人收购，最高回购15亿美元普通股，埃克森美孚拟按比例投标以维持约69.6%的持股比例[96] 长期债务变化 - 2022年第三季度公司将长期债务减少10亿加元[76][93] 原材料采购协议 - 2022年第三季度公司与第三方签订长期原材料采购协议，2024年开始，包含约7亿美元的照付不议承诺[98] 市场风险信息 - 2022年9月30日止九个月的市场风险信息与2021年12月31日止年度的10 - K年报第33页及2022年3月31日止季度的10 - Q季报第23页讨论的内容无重大差异[105]

财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度净利润为20.31亿美元，同比增长11.23亿美元，若排除XTO出售的影响，同比增长约9亿美元 [19] - 第三季度经营活动产生的现金流为31亿美元，环比增加4亿美元，年初至今的现金流为77亿美元，同比增长38亿美元 [23] - 自由现金流为34.53亿美元，年初至今的自由现金流为75亿美元，同比增长43亿美元 [24] - 第三季度资本支出为3.92亿美元，同比增长1.15亿美元，全年资本支出指引为14亿美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第三季度净利润为9.86亿美元，环比下降3.6亿美元，若排除XTO出售的影响，环比下降5.7亿美元 [21] - 下游业务第三季度净利润为10.12亿美元，与第二季度基本持平，炼油利用率达到100%，创40年来新高 [13][21] - 化工业务第三季度净利润为5400万美元，与第二季度基本持平 [22] 各个市场数据和关键指标变化 - 上游总产量为43万桶/天，同比下降5000桶/天，环比增加1.7万桶/天 [12][33] - Kearl油田第三季度产量为27.1万桶/天，环比增加4.7万桶/天，10月单日产量创下35.7万桶的历史新高 [37][38] - Cold Lake油田第三季度产量为15万桶/天，环比增加6000桶/天，同比增长1.5万桶/天 [41] - Syncrude油田第三季度产量为6.2万桶/天，环比下降1.9万桶/天，同比下降1.6万桶/天 [43] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划在第四季度启动第二轮大规模股票回购计划，向股东返还15亿美元 [16][31] - 公司宣布将股息提高0.1美元/股，增幅超过29%，这是公司历史上最大的股息增幅 [16] - 公司继续推进Strathcona可再生柴油项目，预计在未来几个月内做出最终投资决定 [50][61] - 公司与Air Products签署了长期低碳氢供应合同，支持可再生柴油项目 [50][61] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司认为当前宏观经济环境对财务表现仍然有利，高商品价格和供应挑战推动了强劲的业绩 [8][10] - 公司预计第四季度将继续保持强劲的经营势头，计划全年以最大产能运行 [10] - 公司对Kearl油田的长期目标是将单位运营成本降至20美元/桶以下 [40] 其他重要信息 - 公司完成了XTO Energy Canada的出售，获得9亿美元现金，用于偿还10亿美元债务 [14][25] - 公司宣布与FLO合作，开发电动汽车充电服务选项，支持加拿大的净零排放目标 [58][59] - 公司发布了年度企业可持续发展报告，强调了在环境、社会和治理方面的进展 [57][62] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司对2023年股东回报的展望以及是否考虑进一步进行大规模股票回购 [67] - 公司表示将继续通过多种方式向股东返还现金，包括可靠的股息增长和股票回购 [69][70] - 公司计划在2023年继续执行常规的股票回购计划，并可能考虑进一步的大规模股票回购 [71][73] 问题: 炼油利用率达到100%的原因以及是否会在第四季度再次出现 [77] - 公司表示第三季度炼油利用率达到100%是由于轻度的维护活动和高可靠性 [78] - 公司预计第四季度将继续保持高利用率，但2023年将恢复到更典型的维护水平 [79] 问题: 2023年资本支出和现金税的预期 [83] - 公司预计2023年资本支出将保持在15亿美元左右，与之前的指引一致 [84] - 公司预计2023年现金税支付将大幅增加，预计第一季度将支付25亿美元的2022年税款 [85] 问题: 下游业务的驱动因素以及零售业务的贡献 [86] - 公司表示第三季度下游业务的强劲表现主要得益于高炼油利润率和100%的利用率 [87] - 汽油利润率有所下降，但柴油利润率保持强劲，预计第四季度柴油需求将继续保持强劲 [88][89] 问题: 公司近期在下游业务中的投资以及柴油生产的灵活性 [93] - 公司最近的投资包括Sarnia产品管道，提高了对多伦多市场的产品输送能力 [94] - 公司还在沥青制造能力和重质原油加工方面进行了投资，增强了下游业务的整合 [95] 问题: 公司如何应对极端寒冷天气对Kearl油田运营的影响 [96] - 公司表示已经对设备进行了改进，并优化了操作流程，以应对未来的寒冷天气 [98] - 公司对Kearl油田的运营表现感到乐观，预计将继续提高产量 [99][100] 问题: 可再生柴油项目的进展以及Air Products协议的影响 [104] - 公司表示与Air Products的协议是项目推进的关键，预计将在未来几个月内做出最终投资决定 [104] - 公司预计该项目的总投资约为5亿美元，第三方投资约为10亿美元 [106] 问题: 公司如何应对资本支出的通胀压力 [108] - 公司通过提前锁定合同和优化项目结构，成功控制了资本支出的通胀压力 [109] - 公司预计将继续保持资本支出的纪律，未来几年的平均资本支出将保持在15亿美元左右 [110] 问题: WCS价差扩大对公司盈利能力的影响 [113] - 公司表示WCS价差扩大对上游业务有负面影响，但下游业务通过加工重质原油和柴油高利润率部分抵消了这一影响 [114][116] - 公司预计WCS价差将在未来逐步恢复正常 [115] 问题: Kearl油田的可持续产量以及单位运营成本 [117] - 公司表示Kearl油田的日产量创下35.7万桶的历史新高，但可持续产量仍将受到计划和非计划停机的影响 [118][119] - 公司继续致力于将单位运营成本降至20美元/桶以下 [121]

财务数据关键指标变化 - 净收入 - 2022年第二季度净收入（美国公认会计原则）为24.09亿加元，2021年同期为3.66亿加元；2022年上半年净收入为35.82亿加元，2021年同期为7.58亿加元[71][92] 财务数据关键指标变化 - 经营活动现金流 - 2022年第二季度经营活动产生的现金流为26.82亿加元，2021年同期为8.52亿加元；上半年经营活动产生的现金流为45.96亿加元，2021年同期为18.97亿加元[85][105] 财务数据关键指标变化 - 股息支付 - 2022年第二季度股息支付为2.28亿加元，每股股息为0.34加元；2021年同期股息支付为1.61亿加元，每股股息为0.22加元[87] - 2022年上半年股息支付为4.13亿加元，2021年为3.23亿加元[107] - 2022年上半年每股股息支付为0.61加元，2021年为0.44加元[107] 财务数据关键指标变化 - 股票回购 - 2022年5月6日至6月10日公司回购3250万股，花费25亿加元，占已发行和流通股的4.9%[87][88] - 2022年上半年股票回购金额为29.49亿加元，2021年为11.71亿加元[107] - 2022年上半年购买股票数量为4140万股，2021年为2950万股[107] - 公司计划在2022年10月底前加速完成正常发行人投标计划下的购买[110] 财务数据关键指标变化 - 信贷额度调整 - 2022年6月公司将5亿加元的长期信贷额度降至2.5亿加元，并将到期日延长至2023年6月30日，还将一笔2.5亿加元的长期信贷额度延长至2024年6月30日[90] 财务数据关键指标变化 - 市场风险信息 - 2022年6月30日止六个月的市场风险信息与2021年12月31日止年度的10 - K表格年度报告第33页和2022年3月31日止季度的10 - Q表格第23页讨论的内容无重大差异[117] 各条业务线数据关键指标变化 - 产品实现价格 - 2022年第二季度平均沥青实现价格每桶增加55.01加元，合成原油实现价格每桶增加63.87加元；上半年平均沥青实现价格每桶增加49.08加元，合成原油实现价格每桶增加58.99加元[71][93] 各条业务线数据关键指标变化 - 产量 - 2022年第二季度Kearl产量为15.9万桶/日，2021年同期为18.1万桶/日；上半年Kearl产量为14.6万桶/日，2021年同期为18万桶/日[75][98] - 2022年第二季度Syncrude产量为8.1万桶/日，2021年同期为4.7万桶/日；上半年Syncrude产量为7.9万桶/日，2021年同期为6.3万桶/日[75][98] 各条业务线数据关键指标变化 - 炼油厂产能利用率 - 2022年第二季度炼油厂产能利用率为96%，2021年同期为78%；上半年炼油厂产能利用率为95%，2021年同期为81%[79][101] 各条业务线数据关键指标变化 - 石油产品销量 - 2022年第二季度石油产品销量为48万桶/日，2021年同期为42.9万桶/日；上半年石油产品销量为46.4万桶/日，2021年同期为42.1万桶/日[79][101]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度净利润为24.09亿美元，较2021年第二季度增加超过20亿美元，主要受上游价格改善和下游利润率提升的推动，部分被能源成本上升导致的运营费用增加所抵消 [10] - 第二季度上游业务净利润为13.46亿美元，较第一季度增加约5.6亿美元，主要由于Kearl项目从第一季度寒冷天气影响中恢复，产量和实现价格提升 [10] - 下游业务净利润为10.33亿美元，较第一季度增加约6.4亿美元，主要由于高利用率和利润率提升，部分被能源成本上升所抵消 [10] - 化学品业务净利润为5300万美元，与第一季度基本持平 [10] - 第二季度经营活动产生的现金流为27亿美元，较第一季度增加近8亿美元，自由现金流为24.52亿美元，较第一季度增加约8亿美元 [11][12] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游总产量为41.3万桶/天，较第一季度增加3.3万桶/天，较2021年第二季度增加1.2万桶/天，创下30多年来第二季度最高产量 [6][16] - Kearl项目第二季度产量为22.4万桶/天，较第一季度增加3.8万桶/天，较2021年第二季度减少3.1万桶/天，7月产量预计为28万桶/天 [17][18] - Cold Lake项目第二季度产量为14.4万桶/天，较第一季度增加4000桶/天，较2021年第二季度增加2000桶/天 [20] - Syncrude项目第二季度产量为8.1万桶/天，较第一季度增加4000桶/天，较2021年第二季度增加3.4万桶/天 [21] - 下游炼油厂利用率为96%，连续第四个季度超过90%，炼油量为41.2万桶/天，较第一季度增加1.3万桶/天，较2021年第二季度增加8万桶/天 [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽油和柴油需求已恢复至接近疫情前水平，航空燃油需求持续改善，达到历史水平的90% [7][23] - WTI和WCS价格在第二季度继续上涨，WTI与WCS价差保持稳定，尽管第三季度有所扩大 [16] - 下游利润率在第二季度保持强劲，尽管出现了一些软化迹象，但仍远高于五年平均水平 [23] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续优化现有资产，专注于核心长寿命、低递减的油砂资产，并通过提高可靠性和最大化生产来提升股东价值 [26][27] - 公司正在推进Grand Rapids Phase 1和Leming再开发项目，预计将增加产量并降低温室气体强度 [16][35] - 公司计划在2024年实现Kearl项目28万桶/天的产量目标，并致力于将单位运营成本降至20美元/桶以下 [40] - 公司正在推进Strathcona可再生柴油项目，预计将在年底前做出最终投资决定 [23][27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年下半年持乐观态度，预计将继续受益于强劲的油价环境 [26] - 公司预计第三季度下游业务将继续保持强劲表现，尽管利润率有所软化，但仍将保持高位 [44] - 公司对Cold Lake项目的表现感到满意，预计将继续超出全年指导 [34] 其他重要信息 - 公司完成了25亿美元的实质性发行人投标，向股东返还了27亿美元，包括季度股息 [7][14] - 公司与Whitecap Resources达成协议，出售XTO资产，总现金对价为19亿美元，Imperial的份额为9.4亿美元，预计交易将在第三季度完成 [8] - 公司宣布与E3 Lithium合作开发锂提取试点项目，并与Atura Power签署协议研究氢生产潜力 [24][25] 问答环节所有的提问和回答 问题: Kearl项目的数字化技术应用及检修间隔延长 [30] - 公司通过数字化技术成功将Kearl项目的检修间隔从每年一次延长至每两年一次，并计划进一步优化检修时间 [31][32] 问题: Cold Lake项目的优化及Grand Rapids项目的进展 [33] - Cold Lake项目表现超出预期，公司正在推进Grand Rapids项目，预计2024年投产，将增加1.9万桶/天的产量 [34][35] 问题: Kearl项目的运营成本及通胀压力 [37] - 公司致力于将Kearl项目的单位运营成本降至20美元/桶以下，尽管面临能源成本上升和通胀压力，但团队正在努力通过效率提升来抵消这些影响 [39][40] 问题: 资本回报及未来股东回报计划 [42] - 公司加速了5%的正常发行人投标，计划在10月底前完成，并将在完成后评估其他股东回报方式 [42] 问题: 下游业务的盈利前景 [43] - 公司对下游业务持乐观态度，预计第三季度将继续保持强劲表现，尽管利润率有所软化 [44] 问题: 下游产品需求弹性及经济影响 [46] - 公司观察到航空燃油需求强劲恢复，柴油需求保持稳定，汽油需求有所软化，但仍高于疫情前水平的90% [46] 问题: 联邦政府提出的碳排放上限及公司应对策略 [47] - 公司支持政府的气候目标，但认为42%的减排目标过于激进，技术上和经济上存在挑战，公司将通过Pathways联盟提供反馈 [48][49] 问题: 资本支出及通胀影响 [52] - 公司维持2022年14亿美元的资本支出指导，预计2023年资本支出约为15亿美元，其中10亿美元为维持资本，4-5亿美元为增长资本 [52]

财务数据关键指标变化 - 2022年第一季度净收入（美国公认会计原则）为11.73亿加元，2021年同期为3.92亿加元；摊薄后每股净收入2022年为1.75加元，2021年为0.53加元[65] - 2022年第一季度，经营活动产生的现金流为19.14亿加元，2021年为10.45亿加元；投资活动使用的现金流为2.79亿加元，2021年为1.47亿加元；融资活动使用的现金流为6.39亿加元，2021年为2.02亿加元[77] - 2022年第一季度支付股息1.85亿加元，2021年为1.62亿加元；每股股息2022年为0.27加元，2021年为0.22加元；2022年回购股份4.49亿加元，数量为890万股，2021年无回购[78] - 2022年4月29日，公司宣布拟发起高达25亿加元的大宗发行人收购要约，埃克森美孚拟按比例投标以维持约69.6%的股权[80] - 原油价格每桶变动1美元（美国），税后净收入年度影响为±1.05亿加元；轻重质原油价差每桶变动1美元（美国），税后净收入年度影响为±0.35亿加元；加元兑美元价值变动1美分，税后净收入年度影响为±2亿加元[89] 原油价格关键指标变化 - 2022年第一季度，平均沥青实现价格每桶增加42.17加元，合成原油实现价格每桶增加49.83加元[67] - 2022年第一季度，西德克萨斯中质原油价格为95.01美元，2021年为58.14美元；加拿大西部精选原油价格为80.46美元，2021年为45.64美元[68] 产量关键指标变化 - 2022年第一季度，Kearl产量（公司份额）为13.2万桶/日，2021年为17.8万桶/日；Kearl总毛产量为18.6万桶/日，2021年为25.1万桶/日[70] 炼油厂业务关键指标变化 - 2022年第一季度，炼油厂吞吐量为39.9万桶/日，2021年为36.4万桶/日；炼油厂产能利用率为93%，2021年为85%；石油产品销量为44.7万桶/日，2021年为41.4万桶/日[73] 已识别项目情况 - 2022年第一季度和2021年第一季度均无已识别项目[62]

财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度净利润为11.73亿美元，同比增加7.81亿美元，环比增加3.6亿美元，主要受益于上游价格改善和下游利润率提升 [19] - 第一季度经营活动产生的现金流为19亿美元，环比增加3亿美元，主要得益于市场条件改善和有利的营运资本影响 [21] - 公司第一季度自由现金流为16.35亿美元，环比增加4亿美元，创下30多年来的最高水平 [23] - 公司第一季度资本支出为2.96亿美元，同比增加1.33亿美元，符合全年14亿美元的资本支出计划 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第一季度净利润为7.82亿美元，环比增加2.4亿美元，主要由于价格提升，但Kearl产量下降部分抵消了这一增长 [20] - 下游业务第一季度净利润为3.89亿美元，环比增加1.4亿美元，主要由于一次性费用减少、运营成本降低和利润率提升 [20] - 化工业务第一季度净利润为5600万美元，环比减少800万美元，主要由于利润率从2021年的历史高点有所回落 [20] - 上游总产量为38万桶/天，同比下降5.2万桶/天，环比下降6.5万桶/天，主要受Kearl极端天气和计划外停机影响 [30] 各个市场数据和关键指标变化 - 第一季度炼油厂利用率为93%，连续第三个季度超过90%，同比增加8%，反映出疫情后需求复苏 [48] - 第一季度石油产品销售量为44.7万桶/天，同比下降4.9万桶/天，但同比增加3.3万桶/天，反映出疫情后需求逐步恢复 [49] - 加拿大航空燃油需求继续向正常水平回升，公司航空燃油销量继续领先行业10%以上 [52] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续专注于优化现有资产基础，通过提高可靠性和最大化业绩来提升股东价值 [57] - 公司正在推进多个温室气体减排项目，包括Strathcona炼油厂的可再生柴油项目、Grand Rapids一期项目和Leming重建项目 [58] - 公司宣布与Loblaw的PC Optimum忠诚计划扩大合作，预计将进一步提升市场份额 [54] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对当前强劲的商品价格环境表示乐观，预计将继续从中受益 [56] - 公司预计2022年现金税支付将相对较低，但预计2023年第一季度将支付大量现金税 [22] - 公司对Kearl的长期目标仍为28万桶/天，并有可能进一步增加 [39] 其他重要信息 - 公司宣布计划启动25亿美元的实质性发行人投标（SIB），预计将在未来两周内开始 [27] - 公司第一季度末现金余额为31亿美元，创下30多年来的最高水平 [23] - Sarnia产品管道项目提前完成，预计每年将减少4000万美元的运输成本 [15] 问答环节所有的提问和回答 问题: 公司炼油业务的盈利潜力如何？ - 公司拥有高度一体化的炼油系统和物流网络，能够充分利用加拿大和美国的市场机会，预计第二季度炼油业务将继续保持强劲 [63][64] 问题: 公司如何平衡股息和股票回购策略？ - 公司优先考虑可靠且不断增长的股息，同时通过股票回购（如NCIB和SIB）或特别股息等方式返还剩余现金 [69][70] 问题: Kearl的生产恢复情况如何？ - Kearl的生产在4月已恢复到25万桶/天，公司对实现全年生产目标仍持乐观态度，但将根据未来几个月的表现决定是否需要调整指引 [72][76] 问题: 公司2022年的现金税支付预期是多少？ - 公司预计2022年全年现金税支付约为4亿美元，其中第一季度已支付2亿美元，剩余部分将在年内分期支付 [80][81] 问题: 公司如何决定SIB的规模？ - 公司基于当前现金余额和未来现金流预期，决定启动25亿美元的SIB，并计划在第二季度内完成 [84][89] 问题: 公司是否面临通胀压力？ - 公司目前面临适度的通胀压力，主要体现在能源成本和部分化学品价格上，但通过运营效率提升，公司预计能够将资本支出控制在14亿美元的计划内 [99][101]

股权结构 - 埃克森美孚公司拥有公司约69.6%的流通股[21] - 公司因埃克森美孚持有多数股权，被视为非加拿大控制实体[142] - 截至2022年2月15日，公司普通股有9826名登记持有人[205] - 与加拿大有所得税协定国家的股东，现金股息通常需缴纳15%的加拿大非居民预扣税；美国公司持有公司至少10%有表决权股份时，预扣税降至5%[206] 储量情况 - 截至2021年12月31日，公司总净探明储量为27.17亿桶油当量，其中已开发储量为23.31亿桶油当量，未开发储量为3.86亿桶油当量[27] - 2021年，因价格改善，科尔项目新增17亿桶沥青和冷湖项目新增5亿桶沥青符合探明储量标准[29] - 截至2021年12月31日，公司约14%的探明储量为探明未开发储量，为3.86亿桶油当量，较2020年末增加2.48亿桶油当量[37] - 已连续五年及以上未开发的探明未开发储量约占53%（2.04亿桶油当量），与冷湖的开发计划有关[38] 储量开发投资 - 公司在2021年投资约1.24亿美元用于推进冷湖、森克鲁德以及蒙特尼和杜维纳非常规资产的探明未开发储量开发，占上游资本和勘探总支出6.32亿美元的约20%[39] 产量数据 - 2021年公司平均日总产油量（毛产量）为40.8万桶，净产量为36.4万桶[43] - 2021年公司天然气平均日总产量（毛产量）为1.2亿立方英尺，净产量为1.15亿立方英尺，可销售净产量为0.81亿立方英尺[46] - 2021年公司按油当量计算的平均日总产量（毛产量）为42.8万桶，净产量为38.3万桶[50] - 2021年公司在科尔的净沥青产量约为17.8万桶/日，总产量约为18.6万桶/日[77] - 2021年冷湖的净沥青产量约为11.4万桶/日，总产量约为14万桶/日，较2020年增加约8000桶/日[81] - 2021年公司在森克鲁德的合成原油净产量约为6.2万桶/日，总产量约为7.1万桶/日[83] 销售价格 - 2021年公司沥青平均单位销售价格为57.91加元/桶，合成油为81.61加元/桶，液体为59.41加元/桶，天然气为3.83加元/千立方英尺[53] 开发井数据 - 2021年公司净生产开发井为13口，2020年为29口，2019年为28口[62] - 截至2021年12月31日，公司参与蒙尼和杜韦内非常规资产钻探的总井数为16口（净井数7口）[65] 项目获批情况 - 2018年10月公司阿斯彭项目获批，分两期开发，每期日产约7.5万桶，一期项目获批拨款26亿美元[68] - 2018年8月公司冷湖扩建项目获批，采用SA - SAGD技术，日产可达5万桶[70] 权益资产情况 - 公司拥有XTO Energy Canada 50%的权益，该资产日产天然气约1.4亿立方英尺、原油等约9000桶[72] - 公司持有波弗特海两个勘探许可证25%的权益，禁令延长至2022年12月31日[73] 井数情况 - 截至2021年12月31日，公司拥有可生产井中，原油总井数（毛井）为4557口（净井4509口），天然气总井数（毛井）为2729口（净井885口）[87] 土地持有情况 - 公司在加拿大土地的净持有面积包括波弗特海约25.2万净英亩的勘探许可证面积和马更些三角洲及波弗特海地区约18.3万净英亩的重大发现许可证面积[97] 运输能力 - 埃德蒙顿铁路终端的原油运输总能力高达每天21万桶[101] 炼油厂情况 - 2021年三家炼油厂的日均吞吐量分别为：阿尔伯塔省斯特拉斯科纳17.2万桶、安大略省萨尼亚10.6万桶、安大略省南蒂科克10.1万桶，总吞吐量为37.9万桶，利用率为89%[103] 运营站点情况 - 2021年末约有2400个站点采用品牌批发商模式运营[109] 产品销售情况 - 2021年公司的净石油产品日销售量为45.6万桶，其中汽油22.4万桶、取暖油、柴油和喷气燃料16万桶、重质燃料油2.7万桶、润滑油和其他产品4.5万桶[112] - 2021年公司的石化产品销售总量为83.1万吨[116] 员工数量 - 2021年末公司的正式员工数量约为5400人，2020年为5800人，2019年为6000人[122] 环保支出 - 过去五年公司在环境保护和设施方面的资本和运营支出约为37亿美元，2021年约为11亿美元，预计2022年约为10亿美元[131] 生产限制政策 - 艾伯塔省于2019年1月实施强制性生产限制，并于2020年12月取消，到2021年底，实施限制的监管权力被废除[134] - 2018年油价差异增大促使阿尔伯塔省政府在2019 - 2021年实施临时强制减产法规[151][154] - 强制减产法规于2020年12月取消，实施减产的监管权力于2021年底废除[151] 政府政策与法规 - 加拿大政府更新国家自主贡献目标，到2030年将温室气体排放量在2005年水平基础上减少40 - 45%[167] - 加拿大联邦自2022年起实施碳税，初始为每吨二氧化碳当量排放50加元，每年增加15加元，到2030年达到每吨170加元[167] - 阿尔伯塔省TIER法规自2020年起对年二氧化碳排放量超过10万吨的设施生效，2020年对名义上10%的排放量定价，每年增加1%[169] - 阿尔伯塔省油砂排放限制法案设定油砂行业每年二氧化碳排放量上限为1亿吨[169] - 安大略省自2022年起其排放绩效系统对设施8%的排放量定价[169] - 加拿大政府计划从2035年起禁止销售新的内燃机汽车和轻型卡车[153] - 2019年加拿大政府实施新的环境评估框架，要求项目到2050年实现净零温室气体排放[162] - 2019年加拿大政府颁布《影响评估法》，并讨论到2050年实现碳中和的目标，相关政策可能影响公司新油砂项目推进[171] - 加拿大政府宣布到2030年对石油和天然气活动的温室气体排放设定上限[172] - 加拿大政府将从2022年12月起要求降低液体运输燃料的碳强度，不列颠哥伦比亚省2020年碳强度降低要求提高至10%，并计划到2030年再降低20%[170] 公司风险 - 公司运营受多种风险影响，包括供需、政府政策、环境法规和气候变化等[147][152][155][166] - 公司产品价格以美元计价，以加元记录和报告财务结果，加元升值会对公司报告收益产生负面影响，且公司目前未使用衍生品工具对冲外汇风险[176] - 公司依赖关键化学品、催化剂和第三方服务提供商，运输中断和第三方公用事业停电会影响公司运营[177] - 公司项目管理受多种因素影响，包括获得监管批准、谈判能力、成本变化等[181] - 公司面临网络安全威胁，采取多层技术防范、信息共享、员工培训等措施，若防护不足会产生不利影响[187][188] - 受COVID - 19影响，多国政府实施限制措施，对公司产品需求产生重大影响，疫情影响难以预测[190][193] - 公司声誉受运营事故、消费者看法、能源转型进展等因素影响，声誉受损会影响公司竞争、审批和融资等[195] - 公司未来生产和现金流高度依赖现有储量开发，维持和增长油气储量面临资金和资源获取等不确定性[196] 环境诉讼披露 - 公司为环境诉讼披露设定100万美元门槛[202] 股份发行与回购 - 2021年10月1日至12月31日，依据受限股票单位计划，向美国以外员工或前员工发行6725股[209] - 2021年10月公司回购2846704股，均价42.70加元；11月回购7089309股，均价43.49加元；12月回购7602184股，均价43.63加元[211] - 公司2021年6月获批新的正常发行人投标，可在2021年6月29日至2022年6月28日期间最多回购35583671股，埃克森美孚拟参与以维持约69.6%的持股比例[211] - 因加速回购，公司于2022年1月31日完成正常发行人投标计划[212] 内部控制评估 - 公司首席执行官和首席财务官评估认为，截至2021年12月31日，公司的披露控制和程序有效[218] - 截至2021年12月31日，公司财务报告内部控制无重大变化[220] 法律诉讼 - 2021年10月8日，公司在安大略省法院被指控在2019年5月31日至6月3日期间，在安大略省南蒂科克炼油厂存在排放石油产品等违法行为[201]

财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度净利润为8.13亿美元，较第三季度有所下降，主要受到1.6亿美元的一次性非现金事件影响 [13] - 第四季度经营活动产生的现金流超过16亿美元，较第三季度有所下降，但排除营运资本影响后，现金流增加了超过1亿美元 [13] - 全年净利润为25亿美元，较2020年增加了32亿美元，排除12亿美元的非现金减值费用后 [23] - 全年经营活动产生的现金流为55亿美元，自由现金流为45亿美元 [17][29] - 第四季度资本支出为4.41亿美元，全年资本支出为11亿美元，符合修订后的指引 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 上游业务第四季度净利润为5.45亿美元，较第三季度增加2000万美元，主要得益于更高的实现价格和产量 [26] - 下游业务第四季度净利润为2.5亿美元，较第三季度下降4300万美元，主要受到7500万美元的一次性费用影响 [27] - 化工业务第四季度净利润为6400万美元，较第三季度下降6000万美元，主要由于聚乙烯价格从第三季度的极高水平有所回落 [27] - 上游业务全年产量为42.8万桶油当量/天，为30多年来的最高水平 [41] - 下游业务第四季度炼油利用率为97%，为30多年来的最高水平 [57] 各个市场数据和关键指标变化 - 原油价格在第四季度继续走强，下游和化工利润率保持强劲 [14] - 第四季度WTI/WCS价差扩大，但随后价差收窄，公司将继续从中受益 [42] - 下游产品需求持续复苏，第四季度石油产品销售量为49.6万桶/天，较第三季度增加1.1万桶/天 [61] - 航空燃油需求继续改善，平均为历史水平的70%至75%，但受COVID-19相关旅行限制影响仍存在波动 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于现有资产的最大化表现，特别是在上游业务中 [41] - 公司计划在2022年继续推进关键项目，如Kearl矿坑尾矿基础设施和Sarnia产品管道 [30][33] - 公司计划在2022年投资14亿美元，主要用于上游和下游的关键项目 [32] - 公司将继续推进可再生能源项目，如Strathcona可再生柴油项目 [33] - 公司设定了2030年温室气体排放强度减少30%的目标，并计划在2050年实现净零排放 [71][72] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2022年的前景持乐观态度，预计将继续受益于强劲的商品价格和市场需求 [77] - 公司将继续专注于减少排放和可持续发展，包括推进Strathcona炼油厂的可再生柴油计划 [77] - 公司将继续保持资本支出的纪律性，并将超额现金返还给股东 [77] 其他重要信息 - 公司在第四季度通过股息和加速股票回购向股东返还了9.5亿美元，全年返还了近30亿美元 [17][18] - 公司宣布将股息增加0.07美元/股，增幅为26%，为历史上最大的股息增幅 [19] - 公司正在考虑进行大规模发行人投标（SIB）以进一步返还现金给股东 [20][37] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 关于XTO资产的营销和出售 - 公司正在与埃克森美孚合作营销XTO资产，尚未决定是否出售，但会考虑分拆出售以最大化价值 [79][80][82] 问题: 关于SIB的考虑 - 公司正在考虑在2022年6月之前进行SIB，以进一步返还现金给股东 [85][88] 问题: 关于Cold Lake的优化和Grand Rapids项目 - Cold Lake的优化工作进展顺利，公司将继续推进溶剂技术以提升产量和减少排放 [96][97] 问题: 关于可再生柴油的原料 - 公司计划使用植物基材料生产可再生柴油，具体原料仍在与供应商讨论中 [100][101] 问题: 关于碳捕集与封存项目的进展 - 公司正在与政府和行业伙伴合作推进碳捕集与封存项目，预计总投资将达到700亿至750亿美元 [103][104] 问题: 关于Kearl的生产目标 - 公司预计Kearl的生产将在2025年之前达到28万桶/天，目前进展顺利 [118][119] 问题: 关于下游业务的强化措施 - 公司将继续优化下游业务的成本结构，并推进Sarnia产品管道和Strathcona可再生柴油项目 [125][127] 问题: 关于SIB的机制和时间 - SIB需要提交申请，通常需要35天完成，且不应在财报发布前的30天黑期进行 [130] 问题: 关于并购策略 - 公司将继续优先考虑现有资产的最大化价值，但也会评估潜在的并购机会 [135][136] 问题: 关于现金税的影响 - 公司预计2022年现金税将较少，2023年将完全进入税收状态 [141][142] 问题: 关于成本通胀的影响 - 公司目前尚未受到显著的成本通胀影响，但将继续密切关注能源和劳动力成本 [147][150] 问题: 关于股息的可持续性 - 公司认为当前的股息水平是可持续的，且将继续努力降低盈亏平衡点 [157][158] 问题: 关于第四季度运营费用的增加 - 第四季度的运营费用增加部分是由于6000万美元的一次性费用 [159]

财务数据关键指标变化 - 2021年第三季度净收入为9.08亿美元，摊薄后每股1.29美元，2020年同期净收入为300万美元，摊薄后每股0.00美元[66] - 2021年前三季度净收入为16.66亿美元，摊薄后每股2.31美元，2020年同期净亏损7.11亿美元，摊薄后每股亏损0.97美元[78] - 2021年第三季度经营活动产生的现金流为19.47亿美元，2020年同期为8.75亿美元；2021年前三季度为38.44亿美元，2020年同期为4.82亿美元[90][94] - 2021年全年资本和勘探支出预计约为11亿美元，低于之前指引的12亿美元[91][94] - 2021年第三季度支付股息1.95亿美元，每股股息0.27美元，较2020年同期增加0.05美元；2021年前三季度支付股息5.18亿美元，每股股息0.71美元，高于2020年同期的0.66美元[92][95] 原油价格关键指标变化 - 2021年第三季度西得克萨斯中质原油（WTI）均价为每桶70.52美元，2020年同期为每桶40.93美元；2021年前三季度WTI均价为每桶65.04美元，2020年为每桶38.10美元[69][80] - 2021年第三季度加拿大西部精选原油（WCS）均价为每桶57.08美元，2020年同期为每桶31.81美元；2021年前三季度WCS均价为每桶52.45美元，2020年为每桶24.72美元[69][80] 炼油厂业务关键指标变化 - 2021年第三季度炼油厂吞吐量平均为每天40.4万桶，2020年同期为每天34.1万桶；2021年前三季度平均为每天36.7万桶，2020年同期为每天33.4万桶[74][86] - 2021年第三季度炼油厂产能利用率为94%，2020年同期为81%；2021年前三季度为86%，2020年同期为79%[74][86] 石油产品销售关键指标变化 - 2021年第三季度石油产品日销量为48.5万桶，2020年同期为44.9万桶；2021年前三季度为44.2万桶，2020年同期为42.3万桶[75][87] 前瞻性陈述相关 - 前瞻性陈述基于公司当前预期、估计、预测和假设，实际结果可能因多种因素而有重大差异[100] - 影响实际结果的因素包括全球、区域或本地油气及石化产品供需变化、资本可用性等[101] - 前瞻性陈述不保证未来表现，公司实际结果可能与陈述有重大差异[102] 市场风险信息 - 2021年截至9月30日的九个月市场风险信息与2020年年报及2021年二季度季报讨论的无重大差异[106]