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ICON plc(ICLR) - 2023 Q2 - Earnings Call Transcript
2023-07-27 17:23
财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度收入达到20.5亿美元,同比增长4.4% [20] - 直接费用收入同比高单位数增长,净订单同比增长4%,净订单率为1.2 [20][21] - 毛利率同比提升120个基点至29.6% [21][29] - 调整后EBITDA同比增长16.9%至4.142亿美元,EBITDA利润率为20.5% [30] - 调整后每股收益同比增长8.7%至3.11美元 [32] - 经营活动产生的现金流为2.04亿美元,自由现金流同比增长18% [33] - 预计全年收入将增长4.3%-6.1%,调整后每股收益将增长7.5%-9.9% [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在大型制药、生物科技和早期临床试验等各个业务线均见到需求增长 [10][11][12] - 大型制药客户正在向更加灵活的混合模式转变,公司能够提供全方位的解决方案 [13][14] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国业务占公司总收入约3.5%,已基本恢复至疫情前水平 [121][122] - 俄罗斯和乌克兰市场仍受到影响 [122] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在加大在人工智能、机器学习等技术领域的投入,以提高临床试验的效率 [15][16][17][18] - 公司正在整合各项业务,为客户提供更加全面的解决方案,增强自身的市场领导地位 [13][14][50][51] - 公司正在积极寻求战略性收购机会,以补充和扩展现有业务 [115][116][117] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对行业需求环境持谨慎乐观态度,预计下半年订单情况将有所改善 [10][11][12][39][40] - 管理层认为公司在全方位临床服务解决方案方面具有独特优势,有望获得更多客户合作机会 [13][14][50][51] - 管理层表示将继续关注成本管理,并通过技术投入提高运营效率 [84][85][86][87] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Alexander Draper 提问** 询问公司对下半年订单增长的预期,是否主要来自生物科技领域 [37][38] **Steven Cutler 回答** 公司看好各个细分市场的订单增长前景,不仅是生物科技,大型制药和中型制药公司也有较好表现 [39][40][46][47] 问题2 **Justin Bowers 提问** 询问需求环境改善是否体现在所有客户群体,以及对订单转化率的预期 [45][46] **Steven Cutler 回答** 需求环境改善体现在各个客户群体,公司对下半年订单转化率持谨慎乐观态度 [46][47][48] 问题3 **Luke Sergott 提问** 询问11-25名客户群体增长的原因,是否主要来自中小生物科技公司 [53][54] **Steven Cutler 和 Brendan Brennan 回答** 这一客户群体包括不同规模的公司,公司正在更好地服务中型客户,帮助他们实现从全服务向混合模式的转变 [54][55][56]
ICON plc(ICLR) - 2023 Q2 - Quarterly Report
2023-07-26 20:30
净业务赢单与积压订单情况 - 2023年第二季度净业务赢单为24.19亿美元,积压订单为217亿美元,较2023年第一季度增长2.2%,较2022年第二季度增长8.5%[5] 营收情况 - 2023年第二季度营收为20.203亿美元,同比增长4.4%,按固定汇率有机基础计算增长4.3%;年初至今营收为39.988亿美元,同比增长4.2%,按固定汇率计算增长4.7%[5] - 公司将2023年全年营收指引范围缩小至80.7 - 82.1亿美元,同比增长4.3% - 6.1%;调整后每股收益指引范围为12.63 - 12.91美元,同比增长7.5% - 9.9%,较之前指引中点提高0.04美元[4][5] 调整后EBITDA情况 - 2023年第二季度调整后EBITDA为4.142亿美元,占营收的20.5%,同比增长16.9%;年初至今调整后EBITDA为8.134亿美元,占营收的20.3%,同比增长17.0%[5] - 2023年和2022年上半年调整后EBITDA分别为813369千美元和694910千美元[28] GAAP净利润情况 - 2023年第二季度GAAP净利润为1.156亿美元,摊薄后每股收益为1.40美元;年初至今GAAP净利润为2.323亿美元,摊薄后每股收益为2.81美元,同比增长1.8%[5] 调整后净利润情况 - 2023年第二季度调整后净利润为2.569亿美元,摊薄后每股收益为3.11美元,较2022年第二季度调整后每股收益增长8.7%;年初至今调整后净利润为4.967亿美元,摊薄后每股收益为6.01美元,同比增长6.9%[5] - 2023年和2022年上半年调整后归属于集团的净收入分别为496742千美元和463746千美元[28] - 2023年和2022年上半年调整后摊薄每股净收入分别为6.01美元和5.62美元[28] 销售未收款天数情况 - 销售未收款天数从2023年3月31日的54天降至52天[5] 债务情况 - 偿还定期贷款B债务1.5亿美元,净债务余额为40亿美元,净债务与调整后EBITDA比率为2.5倍[5] 有效税率情况 - 2023年第二季度有效税率为15.2%,更新后的2023年全年有效税率估计为15.5%,低于此前估计的16.5%[5] 员工情况 - 截至2023年6月30日,公司在53个国家的108个地点拥有约41,160名员工[16] 总负债和权益情况 - 公司总负债和权益分别为17107660美元和17185278美元[23] 上半年净利润情况 - 2023年和2022年上半年净利润分别为232252千美元和227704千美元[26] 上半年折旧和摊销费用情况 - 2023年和2022年上半年折旧和摊销费用分别为290185千美元和285424千美元[26] 上半年经营活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年经营活动提供的净现金分别为379381千美元和408966千美元[26] 上半年投资活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年投资活动使用的净现金分别为68653千美元和48639千美元[26] 上半年融资活动净现金情况 - 2023年和2022年上半年融资活动使用的净现金分别为329832千美元和484863千美元[26] 收购情况 - 2023年4月20日,公司完成收购Oncacare Limited 51%多数投票权股份资本,产生620万美元收购相关收益[33]
ICON plc(ICLR) - 2023 Q1 - Earnings Call Transcript
2023-04-27 18:22
财务数据和关键指标变化 - 一季度收入19.786亿美元,同比增长4%,按固定汇率有机基础计算增长5.3% [206] - 一季度调整后EBITDA为3.99亿美元,占收入的20.2%,同比增长17.2% [43][101] - 一季度调整后净收入为2.398亿美元,利润率为12.1%,调整后每股收益为2.90美元,同比增长5.1% [102] - 一季度美国公认会计准则(GAAP)营业收入为2.168亿美元,占收入的11%;GAAP净收入为1.167亿美元,摊薄后每股收益为1.41美元,上年同期为1.36美元 [102] - 一季度经营活动现金流量为1.76亿美元,现金收款超19亿美元 [103] - 截至2023年3月31日,净应收账款为11.97亿美元,DSO为54天,与2022年12月31日持平 [127] - 截至2023年3月31日,公司现金余额为2.82亿美元,债务为44.89亿美元,净债务为42.07亿美元,杠杆率为2.8倍 [128] - 一季度资本支出为2670万美元,支付了2.5亿欧元定期贷款B [128] - 重申2023年全年财务指引,收入在79.4亿 - 83.4亿美元之间,同比增长2.6% - 7.7%;调整后每股收益在12.40 - 13.05美元之间,同比增长5.5% - 11.1%,预计全年调整后EBITDA实现两位数增长 [98] 各条业务线数据和关键指标变化 - 一季度总SG&A费用为1.896亿美元,占收入的9.6%,上年同期为1.879亿美元,占收入的9.9%,本季度增长主要因一般坏账准备增加约1500万美元 [125] - 一季度净利息费用为8100万美元,预计全年利息费用约3亿美元;有效税率为16.5%,预计全年调整后有效税率约为16.5% [126] - 一季度毛利润为29.8%,较2022年第四季度的29.9%略有下降,但较2022年第一季度增加200个基点 [124] - 一季度实现总业务赢单28.6亿美元,取消订单4.43亿美元,净订单为24.2亿美元,净订单与账单比为1.22倍 [99] - 一季度末积压订单增至创纪录的212亿美元,较2022年第四季度增长2.4%,同比增长8.4% [99] - 一季度积压订单转化率为9.6%,略低于第四季度水平,预计全年平均为9.5% [206][227] 各个市场数据和关键指标变化 - 大型制药公司需求保持稳定,过去12个月业务表现较好,且看到一些FSP机会 [228] - 新兴生物技术领域,由于融资环境仍具挑战,企业在支出上保持谨慎,决策有所延迟 [118] - 从RFP活动来看,大型制药公司的RFP持续稳定,生物技术领域虽较平淡,但环比有所上升 [134] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 与LEO Pharma建立战略合作伙伴关系,为其提供临床开发服务,采用混合模式 [67] - 推出新的面向客户的工具Cassandra,用于更准确预测上市后承诺 [121] - 持续投资创新,如OneSearch工具使研究交付显著改善,购买Oncacare剩余股份增强差异化能力 [96][97] - 评估潜在收购机会,以战略契合公司投资组合并增强服务能力 [97] - 行业竞争方面,一些大型竞争对手正在经历变革,公司认为有机会获取份额,近期从一些中小型CRO获得了救援试验项目 [83][209] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济逆风给行业带来不确定性,但客户更倾向选择公司作为稳定战略合作伙伴 [117] - 新兴生物技术领域虽有波动,但长期来看市场坚实,预计未来12个月后融资环境将改善 [35][200] - 公司对实现全年财务指引有合理信心,但需应对宏观环境挑战 [143] 其他重要信息 - 公司预计二季度利息费用较一季度略有下降 [227] - 公司认为劳动力市场压力在过去6 - 12个月有所缓解,员工保留率持续上升,已超过疫情前水平 [19] - 公司在努力改善DSO,确保账单开具和现金收款持续进步 [145] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 积压订单转化率全年趋势及是否会低于10% - 公司预计全年平均约为9.5% [1][22] 问题: 第一季度SG&A线中坏账费用后续节奏及增量机会 - 未明确提及后续节奏,增量机会未详细说明 [5] 问题: 外汇展望变化 - 目前外汇环境比设定指引时更有利,但宏观其他因素带来谨慎情绪,整体指引维持不变 [9][177] 问题: COVID收入下降情况及积压订单情况 - COVID收入今年下降约4% - 5%,积压订单约3% [10] 问题: 对指引的信心及宏观层面裂缝对指引的影响 - 公司对实现指引有合理信心,但宏观环境比设定指引时更具挑战性,会积极应对 [12][143] 问题: 直通成本对收入和预订的影响 - 直通成本波动较大,退出COVID阶段后面临逆风挑战,直接费用收入本季度呈高个位数增长 [180][211] 问题: 不同客户类型的RFP活动情况及非人类灵长类问题对后期临床试验的影响 - 大型制药公司RFP持续稳定,生物技术领域环比有所上升;目前未看到客户提及非人类灵长类问题,短期内预计不会有影响 [133][134] 问题: 市场份额变化情况 - 近期从一些中小型CRO获得份额,大型竞争对手份额变化不显著,客户相对保守,份额转移不会很快发生 [83][137] 问题: 试验延迟转化为永不启动的比例 - 难以准确量化影响,但有一定影响,公司看到决策延迟和客户谨慎选择服务及试验 [56] 问题: OneSearch在积压订单中的占比及是否为优质服务 - OneSearch应用于所有研究,过去12 - 18个月常规应用,效益开始显现,能减少站点识别时间和非招募站点比例 [58][96] 问题: 公司对SMID客户支出的可见性与生物处理公司评论差异原因 - 公司认为生物技术领域潜在市场有建设性,虽有波动和融资挑战,但预计未来12个月后融资环境将改善 [34][35] 问题: 第一季度整合成本和股票薪酬情况 - 整合成本预计随时间逐渐减少,股票薪酬按第一季度数字乘以四估算 [39] 问题: 不同服务模式(FSP、全服务、混合)的需求情况 - 对三种模式都有良好需求,公司有能力适应这些模式 [28] 问题: 取消订单情况及来源 - 本季度取消订单略有增加,大型制药和生物技术各占约50% [51] 问题: 需求增长领域 - 在大型制药、生物技术和中型企业中,全服务需求有增长,大型制药市场FSP机会也较多 [192] 问题: 混合模式和DCT对直通成本的影响 - 目前未看到混合模式或DCT对直通成本有重大影响,FSP传统上直通成本比例较低,混合模式可能处于较低水平 [75] 问题: 试验延迟原因及对收入预测和积压订单的风险调整考虑 - 部分原因是小型生物技术公司融资挑战,公司在设定指引时会考虑哪些试验会启动和哪些有不确定性 [189][190] 问题: 订单趋势按月变化情况 - 本季度开局良好,整体表现稳定,但各季度情况不同 [86] 问题: 市场竞争中份额防御性及新竞争对手影响 - 客户相对保守,份额转移不会很快,近期从中小型竞争对手获得份额,长期来看大型竞争对手份额调整需数年 [82][83] 问题: 非人类灵长类问题对公司影响 - 目前未看到客户提及该问题,短期内预计不会有影响,若情况恶化可能有影响,但客户有其他模式可选 [110] 问题: 大型制药公司需求变化及对取消订单的影响 - 大型制药公司需求稳定,未看到显著下降,取消订单未明确与大型制药公司需求变化相关 [131][228] 问题: 坏账准备情况及后续预期 - 本季度坏账准备增加1500万美元,为一般规定,预计后续不会达到该规模,正常情况下季度可能为几百万美元 [125][169] 问题: 劳动力通胀和定价机会情况 - 劳动力通胀约4% - 5%,定价谈判比过去更具挑战性,但公司认为能较好应对 [149][182] 问题: 现金转换情况及客户付款情况 - 公司在改善账单开具和现金收款方面取得进展,希望进一步改善DSO,未提及客户付款明显问题 [145][213] 问题: 银行业危机和SVB事件后SMID客户支出趋势 - 未看到重大影响,联邦政府处理后未产生显著连锁反应 [36] 问题: 早期生物技术公司延迟试验的治疗领域共性 - 没有特定治疗领域受影响,肿瘤学研究通常较慢,但并非唯一受影响领域 [203] 问题: 重组和其他成本以及股票薪酬的运行率 - 整合成本预计减少,重组成本会关注并保持相对稳定,股票薪酬按第一季度数字乘以四估算 [39][204] 问题: 第一季度COVID逆风是否符合预期及全年逆风情况 - 未明确说明第一季度逆风是否符合预期,未提及全年逆风情况是否有变化 [230]
ICON plc(ICLR) - 2022 Q4 - Annual Report
2023-02-24 21:34
公司人员与收入地区分布 - 截至2022年12月31日,公司在53个国家的111个地点雇佣约41100名员工,美国、欧洲和世界其他地区的收入占比分别约为46.2%、46.5%和7.3%[365] 未履行业绩义务 - 截至2022年12月31日,公司未履行的业绩义务约为137亿美元[369] 全年收入情况 - 2022年全年收入为77.414亿美元,较2021年的54.808亿美元增加22.606亿美元,增幅41.2%,按固定汇率计算增长45.4%[376] 前五大客户收入情况 - 2022年来自前五大客户的收入为21.896亿美元,占比28.3%;2021年为17.331亿美元,占比31.6%[377] 各地区收入情况 - 2022年爱尔兰收入为19.846亿美元,较2021年增加6.187亿美元,增幅45.3%[378] - 2022年欧洲其他地区收入为16.184亿美元,较2021年增加4.428亿美元,增幅37.7%;美国收入为35.746亿美元,较2021年增加9.936亿美元,增幅38.5%;世界其他地区收入为5.639亿美元,较2021年增加2.055亿美元,增幅57.3%[379] 直接成本情况 - 2022年直接成本为55.270亿美元,较2021年的39.726亿美元增加15.544亿美元,增幅39.1%[380] 销售、一般和行政费用情况 - 2022年销售、一般和行政费用为7.788亿美元,较2021年的5.853亿美元增加1.934亿美元,增幅33.0%,占收入的比例从2021年的10.7%降至10.0%[381] 折旧费用情况 - 2022年折旧费用为1.064亿美元,较2021年的7550万美元增加3090万美元,增幅41.0%,占收入的比例保持在1.4%[383] 摊销费用情况 - 2022年摊销费用为4.631亿美元,较2021年的2.395亿美元增加2.236亿美元,增幅93.4%,占收入的比例从2021年的4.4%增至6.0%[384] 重组、交易和整合相关费用情况 - 2022年重组、交易和整合相关费用为7080万美元,其中交易和整合成本3970万美元,重组成本3110万美元;交易和整合相关费用占收入比例从2021年的3.6%降至0.5%,重组成本占收入比例从0.5%降至0.4%[385][386] 营业收入情况 - 2022年营业收入为7.952亿美元,较2021年的3.785亿美元增加4.167亿美元,增幅110.1%;占收入比例从6.9%增至10.3%[388] 各地区营业收入情况 - 各地区营业收入均有增长,美国地区增加2.157亿美元至2.548亿美元,占收入比例从1.5%增至7.1%;爱尔兰从1.32亿美元增至2.181亿美元;欧洲其他地区从1.779亿美元增至2.538亿美元,占收入比例从15.1%增至15.7%;其他地区从2960万美元增至6850万美元,占收入比例从8.3%增至12.1%[389][390][391] 利息收入与费用情况 - 2022年利息收入为230万美元,较2021年的60万美元增加170万美元,增幅308.5%;利息费用为2.297亿美元,较2021年的1.824亿美元增加4730万美元,增幅25.9%[392] - 2022年利息收入为234.5万美元,利率上升1%时利息收入变为832.2万美元,利率下降1%时利息收入变为1000美元[603] - 2022年利息支出为2.29731亿美元,利率上升1%时利息支出变为2.77546亿美元,利率下降1%时利息支出变为1.81982亿美元[603] 所得税费用情况 - 2022年所得税费用为5940万美元,较2021年的4130万美元增加1810万美元,增幅43.7%;有效所得税税率从21.0%降至10.5%[393] 现金及投资情况 - 2022年12月31日,公司现金及现金等价物和可供出售投资为2.905亿美元,低于2021年的7.539亿美元[396] 经营活动现金情况 - 2022年经营活动提供的净现金为5.633亿美元,较2021年的8.291亿美元减少2.658亿美元;主要因营运资金变动6.852亿美元,被净收入现金流入增加4.194亿美元抵消[402] 投资活动现金情况 - 2022年投资活动使用的净现金为1459万美元,远低于2021年的6.0242亿美元;2022年主要用于资本支出1.422亿美元和长期股权投资560万美元,2021年主要是合并对价现金部分5.9145亿美元[404][405] 融资活动现金情况 - 2022年融资活动使用的净现金为8642万美元,而2021年融资活动提供净现金5.1147亿美元;2022年偿还外部融资8000万美元和回购股票1000万美元,2021年提取外部融资6.015亿美元用于合并[406][407] 现金及现金等价物变动情况 - 2022年现金及现金等价物减少4.634亿美元,2021年减少8810万美元[410] 商誉减值情况 - 公司2022年和2021年均未发生商誉减值,最近一次年度商誉减值测试于2022年9月30日完成[422] 汇率情况 - 2022年欧元兑美元平均汇率为1.0512,收盘价为1.0705;2021年平均汇率为1.1886,收盘价为1.1370 [599] - 2022年英镑兑美元平均汇率为1.2347,收盘价为1.2083;2021年平均汇率为1.3788,收盘价为1.3532 [599] 利率上限协议情况 - 截至2022年12月31日,公司有利率上限协议,名义价值21亿美元,用于降低约47亿美元可变利率债务的利率风险[601] 纳斯达克规则约束情况 - 公司不受纳斯达克规则5620(c)约束,股东大会法定人数仅需3名成员出席[597] - 公司不受纳斯达克规则5635(c)约束,股权补偿安排无需股东批准[597] - 公司不受纳斯达克规则5605(b)(2)约束,不要求独立董事定期单独开会[597] 外汇合约情况 - 截至2022年12月31日,公司无未平仓外汇合约[598]
ICON plc(ICLR) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript
2023-02-23 17:19
财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度,公司实现总业务收入27亿美元,取消订单价值3.55亿美元,净订单额23.5亿美元,净订单与账单比率为1.2倍;全年总业务收入109.9亿美元,取消订单15.4亿美元,净业务收入94.5亿美元,净订单与账单比率为1.22倍 [10] - 2022年全年收入77.41亿美元,同比增长41.2%,按固定汇率计算增长45.4%;第四季度收入19.62亿美元,调整后收入同比增长4.3%,按固定汇率有机基础计算增长7.6% [11][42] - 第四季度毛利率为29.9%,第三季度为29.5%,全年毛利率为28.9%;第四季度调整后息税折旧及摊销前利润(EBITDA)为4.05亿美元,占收入的20.6%;全年调整后EBITDA为14.795亿美元,占比19.1% [6][12][44] - 第四季度调整后营业收入为3.777亿美元,利润率为19.3%;净利息支出为7040万美元,全年净利息支出总计2.1亿美元,较2022年1月发布指引时的初始假设增加约5000万美元 [13] - 第四季度交易和整合相关成本为1070万美元,全年为3970万美元;美国通用会计准则(GAAP)下第四季度营业收入为2.034亿美元,占收入的10.4%,全年为7.952亿美元 [14] - 第四季度有效税率为16%,全年为16.5%;调整后归属于集团的净利润为2.577亿美元,利润率为13.1%,调整后每股收益为3.13美元,同比增长19%;全年调整后归属于集团的净利润为9.687亿美元,调整后每股收益为11.75美元,同比增长21.7% [45] - 第四季度美国GAAP净收入为1.174亿美元,摊薄后每股收益为1.42美元,上年同期为0.92美元;全年美国GAAP净收入为5.053亿美元,摊薄后每股收益为6.13美元,2021年全年为1.532亿美元,每股收益为2.25美元 [46] - 2022年12月31日,应收账款净额为11.82亿美元,9月30日为9.34亿美元;第四季度销售未收款天数(DSO)为54天,2021年12月31日为31天,2022年9月30日为43天;第四季度经营活动现金流出为5900万美元 [48] - 2022年12月31日,公司现金余额为2.888亿美元,债务为46.54亿美元,净债务头寸为43.64亿美元,9月30日净债务为42.39亿美元,2021年12月31日为46.82亿美元;第四季度资本支出为5700万美元 [49] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司生物科技解决方案业务通过以客户为中心的参与方式获得项目订单,与客户早期咨询,提供有价值的见解 [25] - 公司实验室业务推出太阳能平台,用于提高研究设置过程的效率 [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 新兴生物科技领域,赞助商因资金环境影响,密切管理支出水平和优化发展战略,2022年下半年请求建议书(RFP)活动减少,预计今年仍将持续,但未出现取消订单、坏账或重大项目延迟增加的情况 [23] - 大中型制药客户在RFP活动和业务发展表现方面保持强劲 [53] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为全球领先的医疗保健情报组织,通过整合系统、流程和设施,为客户提供高效服务 [21] - 公司采用专注的运营单元结构,服务不同客户群体和发展模式,提供灵活解决方案,与潜在新合作伙伴进行讨论 [26] - 公司持续简化和优化临床开发及服务流程,应用人工智能、机器学习和机器人流程自动化等工具,2022年通过自动化处理超过100万小时的活动 [27] - 公司的资本部署战略近期专注于偿还债务,同时积极构建并购管道,寻找增强现有能力和差异化服务的机会 [31] - 公司预计2023年实现全部1.5亿美元的成本协同效应,比原计划提前一年;2024年底实现1亿美元的收入协同效应,2022年交叉销售奖励超过1亿美元 [52] - 公司计划在2023年继续支付定期贷款B,平均每季度2 - 2.5亿美元 [61] - 公司维持2025年100亿美元的收入目标,预计并购对收入的贡献将在今年下半年和2024年恢复 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业基本面健康,对高效以患者为中心的临床开发服务的需求持续存在,但宏观经济环境的不确定性给客户带来挑战 [22][51] - 公司在2022年取得了坚实的业绩,尽管面临一些挑战,但通过综合临床服务、客户关注和成本管理,为投资者提供了稳定的回报 [51] - 公司对2023年的发展持乐观态度,预计收入和调整后每股收益将实现增长,调整后EBITDA将继续强劲增长 [87] - 公司将继续关注成本控制,努力实现调整后EBITDA利润率21%的目标,并进一步扩大利润率 [79] - 公司预计员工保留率将继续改善,有望在市场中获得份额 [117][118] 其他重要信息 - 公司的ESG计划获得EcoVadis颁发的银牌奖章,2020 - 2022年整体得分提高40%,位居全球参与该计划公司的前四分之一 [28][59] - 公司推出ICON Cares倡议,展示对ESG的持续承诺,并监测相关目标的进展 [29] - 公司在2022年获得多项行业奖项,包括在2022年斯克里普斯奖中被评为最佳全方位服务合同研究组织(CRO) [89] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 计费条款变化的原因及对现金流的影响 - 公司表示计费条款相对稳定,业务客户规模多样,未发生显著变化;2022年第三和第四季度计费水平显著提高,有望在2023年上半年对现金流产生积极影响 [66][91] 问题: 资本部署是否会进行股票回购 - 公司表示目前将专注于偿还债务,股票回购现阶段不在优先议程上,但不排除未来的可能性 [93] 问题: 大型制药公司对解决方案的需求及积压订单政策 - 大型制药公司倾向于混合和混合模式,结合功能和全方位服务;功能人员配置(FSP)合同按年度续约情况计入积压订单,保守考虑12个月的计费情况 [69][70][97] 问题: 收入指引是否包含并购因素 - 收入指引假设不包含并购,若下半年能够执行并购,可能会带来额外的收入增长 [98] 问题: 生物技术和大中型制药市场的情况 - 生物技术领域环境较为谨慎,客户支出更加审慎,但公司收到的RFP数量有所增加;大中型制药市场在合作和战略方面有积极的对话 [101][102] 问题: 2023年利润率的影响因素 - 2023年公司将控制成本基础,稳定毛利率水平,朝着中期21%的目标迈进;工资通胀压力将通过协同效应和定价调整来抵消 [105] 问题: 大型优先交易的管道情况 - 公司与多家大型制药公司进行了合作讨论,但此类交易通常需要时间才能达成;公司在一些领域有潜在的并购机会,预计未来6 - 9个月会有进展 [81][109][110] 问题: 第一季度业绩趋势及自由现金流情况 - 第一季度在外汇方面面临较大挑战,但公司将利用第三和第四季度的良好计费情况,努力实现增长;自由现金流受DSO影响,公司预计2023年将改善现金转换情况 [141][113][114] 问题: 员工流失率和竞争格局 - 公司员工保留率逐月改善,已恢复到疫情前水平;在生物技术领域,竞争依然激烈,但公司的胜率保持稳定 [117][145][146] 问题: 《降低通胀法案》(IRA)对业务的影响 - 目前IRA对公司业务没有影响,预计在未来三到四年可能会对客户产生影响,但具体情况尚不确定 [121][148] 问题: 2023年EBITDA利润率的预期 - 公司预计2023年EBITDA利润率将保持在与2022年第四季度相当的水平,并在全年实现逐步增长 [122] 问题: 1亿美元交叉销售的具体内容和机会 - 交叉销售主要包括实验室业务、成像、IRT、FIRECREST和Accellacare站点网络等服务;公司预计到2024年底实现收入协同效应,目前进展顺利 [129][156][157] 问题: RFP趋势和外汇影响 - 大中型制药市场的优势抵消了生物技术领域的下滑,整体RFP水平保持健康;外汇影响预计在第一季度较大,后续可能会有所改善 [132][141][210] 问题: 定价情况和工资增长趋势 - 客户理解价格高于通胀的调整,但连续多年的提价讨论可能会更具挑战性;公司通过提高员工保留率来控制成本,预计2023年工资增长的影响可控 [163][164][167] 问题: 剔除COVID业务后的核心增长预期 - 2022年剔除COVID业务后的全年固定汇率收入增长约为14%,2023年预计有200个基点的逆风影响 [172] 问题: COVID业务收入的未来趋势 - COVID业务收入占比目前为4%,预计未来将逐渐下降,但长期内仍会有一定的相关业务 [214] 问题: 早期市场问题对公司业务的影响 - 公司客户未对早期市场问题表示担忧,预计不会对公司的晚期和早期业务产生影响 [189] 问题: 与大型制药公司的合作情况 - 公司作为行业主要参与者,能够与大型制药公司讨论成本节约和增加业务份额的问题 [196] 问题: 成本管理策略对计费活动的影响 - 公司的成本管理策略包括将部分人力资源、法律、会计和财务职能离岸,但未明确说明对计费活动的具体影响 [201] 问题: 净订单趋势的原因 - 净订单下降受外汇影响,大中型制药业务的优势足以抵消生物技术领域的谨慎态度 [203] 问题: 积压订单中FSP与全方位服务外包的比例变化 - 2021年底至2022年底,积压订单中FSP比例未显著增加,全方位服务外包在2022年表现强劲 [206] 问题: 生物技术和大中型制药市场的客户对话和前景 - 生物技术领域的RFP活动预计短期内仍将疲软,但公司在该领域投入资源,获得客户信任;大中型制药市场有望保持强劲,抵消生物技术领域的影响 [207][211] 问题: 外汇对业绩的影响 - 第一和第二季度外汇比较困难,第三和第四季度有望改善 [210] 问题: 2023年毛利率的进展和工资增长趋势 - 公司希望将毛利率维持在30%左右,2023年将关注毛利率的维护;工资增长和员工流失率的综合影响与去年相当,改善的保留率将抵消部分工资通胀影响 [186][187] 问题: 外汇在2023年指引中的影响 - 年初预计外汇有1%的逆风影响,目前情况有所改善,但仍接近1% [133][221]
ICON plc(ICLR) - 2023 Q1 - Quarterly Report
2023-02-22 21:47
营收情况 - 2022年第四季度营收19.62亿美元,同比增长4.3%,按固定汇率有机基础计算增长7.6%;全年营收77.414亿美元,同比增长41.2%,按固定汇率计算增长45.4%[6][7][9] - 2023年全年营收指引为79.4 - 83.4亿美元,同比增长2.6% - 7.7%;调整后每股收益指引为12.40 - 13.05美元,同比增长5.5% - 11.1%[4][6] - 2022年调整后收入为7741386千美元,较2021年的5480826千美元增长41.24%[21] EBITDA情况 - 2022年第四季度调整后EBITDA为4.05亿美元,占营收的20.6%,同比增长21.8%;全年调整后EBITDA为14.795亿美元,占营收的19.1%,同比增长52.5%[6][8][10] - 2022年调整后EBITDA为1479480千美元,较2021年的969967千美元增长52.53%[21] GAAP净利润情况 - 2022年第四季度GAAP净利润为1.174亿美元,摊薄后每股收益为1.42美元;全年GAAP净利润为5.053亿美元,摊薄后每股收益为6.13美元[6][8][10] 调整后净利润情况 - 2022年第四季度调整后净利润为2.577亿美元,摊薄后每股收益为3.13美元,同比增长19%;全年调整后净利润为9.687亿美元,摊薄后每股收益为11.75美元,同比增长21.8%[6][8][10] - 2022年调整后归属于集团的净收入为968679千美元,较2021年的666419千美元增长45.36%[21] - 2022年调整后摊薄每股净收入为11.75美元,2021年为9.65美元[21] 业务赢单情况 - 2022年第四季度净业务赢单为23.5亿美元,订单出货比为1.20;全年净业务赢单为94.5亿美元,订单出货比为1.22[5][6][9] 积压订单情况 - 2022年第四季度末积压订单为207亿美元,较2022年第三季度增长2.4%,较2021年第四季度增长8.7%[6] 债务偿还与余额情况 - 2022年第四季度偿还定期贷款B债务2亿美元,全年偿还8亿美元,截至2022年12月31日净债务余额为44亿美元,净债务与调整后EBITDA比率为2.9倍[6][11] 现金流量情况 - 2022年经营活动产生的现金为5.633亿美元,资本支出为1.422亿美元,截至2022年12月31日现金及现金等价物为2.888亿美元[11] - 2022年净现金提供的经营活动为563315千美元,较2021年的829142千美元下降32.06%[20] - 2022年投资活动使用的净现金为145867千美元,2021年为6024235千美元[20] - 2022年融资活动使用的净现金为864173千美元,2021年为5114728千美元[20] - 2022年现金及现金等价物期末余额为288768千美元,较期初的752213千美元下降61.61%[20] 员工情况 - 截至2022年12月31日,公司在53个国家的111个地点拥有约41,100名员工[15] 资产情况 - 2022年末总资产为17185278千美元,较2021年末的17387090千美元下降1.16%[19] 普通股情况 - 2022年末发行并流通的普通股为81723555股,2021年末为81554683股[19]
ICON plc(ICLR) - 2022 Q3 - Earnings Call Transcript
2022-11-06 03:58
财务数据和关键指标变化 - 第三季度实现总业务收入27.4亿美元,取消订单价值3.89亿美元,净订单额23.5亿美元,净订单与账单比率为1.21倍;过去12个月净订单与账单比率为1.24倍 [7] - 积压订单增至创纪录的202亿美元,较2022年第二季度增长1.3%,同比增长9%;第三季度积压订单消耗率为9.7%,略低于第二季度 [8] - 第三季度收入为19.42亿美元,同比调整后收入增长3.9%,按固定汇率有机基础计算增长7.4%;外汇变化对收入造成约6700万美元的不利影响 [9] - 前25大客户集中度较第二季度略有上升,最大客户占收入的8.6%,前五大客户占27.8%,前十大客户占41.7%,前25大客户占62.6% [9] - 第三季度调整后毛利率为29.5%,高于第二季度的28.4%;总销售、一般和行政费用为1.929亿美元,占收入的9.9%,去年同期为1.963亿美元,占比10.5% [10] - 第三季度调整后息税折旧摊销前利润(EBITDA)为3.796亿美元,占收入的19.5%,去年同期为3.249亿美元,占比17.4%,同比增长16.9% [11] - 第三季度调整后营业收入为3.527亿美元,利润率为18.2%;调整后净利息费用为5720万美元 [11] - 预计2022年全年利息费用约为2.1亿美元,较1月份最初预期增加约5000万美元 [11] - 第三季度调整后有效税率为16%,预计2022年全年调整后有效税率约为16.5% [12] - 第三季度调整后归属于集团的净收入为2.472亿美元,利润率为12.7%,摊薄后每股收益为3美元,同比增长17.5% [12] - 第三季度记录了800万美元的交易和整合相关成本;美国通用会计准则(GAAP)下营业收入为2.437亿美元,占收入的12.5%;净收入为1.602亿美元,摊薄后每股收益为1.94美元,去年同期为每股亏损1.17美元 [13] - 截至2022年9月30日,应收账款净额为9.34亿美元,高于6月30日的8.75亿美元;第三季度应收账款周转天数(DSO)为43天,高于去年9月30日的26天和今年6月30日的41天 [14] - 第三季度经营活动产生的现金流量为2.14亿美元;截至9月30日,公司现金余额为6.092亿美元,债务为48.5亿美元,净债务为42.39亿美元,低于6月30日的44.29亿美元和去年9月30日的49.18亿美元 [15] - 第三季度资本支出为3730万美元;季度末净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率为2.9倍 [16] - 第三季度偿还了2亿美元的定期贷款B,年初至今累计偿还6亿美元;预计第四季度偿还类似金额,年底净债务与过去12个月调整后EBITDA的比率约为2.7倍 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 无 各个市场数据和关键指标变化 无 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续优先考虑员工安全,同时保持患者和客户的试验连续性;预计2022年这些因素对收入的影响在6000万至8000万美元之间 [19][20] - 尽管面临宏观经济挑战,但临床开发服务的潜在需求环境积极,需求增长主要由大中型生物制药公司推动 [21] - 新兴生物技术领域客户支出更加谨慎,平均机会价值降低,但未对正在进行的项目造成干扰,坏账仍处于历史低位 [22] - 公司独特的合作伙伴模式受到认可,在扩大现有客户合作关系方面取得成功,并在与大型制药公司的讨论和合作方面取得进展 [23][24] - 公司专注于临床开发的各个方面,提供独特解决方案,如混合试验模式,以满足客户不断变化的需求 [24] - 公司致力于创新,继续投资于患者识别、招募、站点绩效和研究者参与等方面的改进机会 [25] - 第三季度成功完成与Veradigm的合作试点,旨在降低医生参与负担,增加患者参与临床试验的机会 [26] - 公司的One Search平台被认可为行业领先的数据分析和商业智能工具,有助于提高站点启动时间和招募指标 [27] - 随着公司接近调整后EBITDA与净债务比率2.5倍的目标,资本部署重点将逐渐包括潜在的股票回购活动和并购,以增强服务能力和资产 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 宏观经济压力,如乌克兰战争、中国疫情相关问题、美元走强和利率上升,继续影响公司业务,但临床开发服务的潜在需求环境积极 [19][21] - 预计2023年上半年由于美元持续走强,收入将面临不利影响;积压订单转化率预计持平或略低于第三季度水平,主要由于试验复杂性增加和疫苗相关工作减少 [37] - 基于当前需求环境,季度订单与账单比率目标维持在1.2 - 1.3倍;公司有信心在2023年实现100个基点的EBITDA利润率扩张,长期目标是到2025年实现100亿美元的收入 [38] - 公司计划在1月份的摩根大通医疗保健会议上发布详细的财务指导 [39] 其他重要信息 - 公司被评为2022年福布斯全球最佳雇主之一,这得益于公司在人才管理、培训计划和员工职业发展方面的投资 [35] - 第三季度发布了2021年环境、社会和治理(ESG)报告,确定了一系列优先事项,致力于为利益相关者带来积极影响 [36] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于劳动力通胀环境及对EBITDA扩张目标的影响 - 公司预计LIBOR利率会因通胀环境上升,但认为可以通过降低SG&A成本和实施各种运营举措来抵消这些压力 [43][44] 问题2: 2023年利息费用的预期范围 - 公司预计2023年全年利息费用在2亿多美元,更接近该范围的上限,但这只是初步预期,具体情况将根据市场变化在1月份提供更明确的指导 [45][46] 问题3: 公司是否有意增加对小型生物技术公司的业务敞口及交叉销售目标情况 - 公司并非有意增加对小型生物技术公司的业务敞口,目前该领域业务占比约一半;大型和中型制药公司的业务讨论和发展在过去12个月有显著进展,未来将增加在大型制药市场的业务敞口 [49][50][51] - 公司仍致力于实现2024年底1亿美元的交叉销售目标,成本协同效应进展快于预期,今年将达到1亿美元,明年运行率将达到1.5亿美元,而收入协同效应实现时间会稍长 [52] 问题4: 积压订单转换的影响因素及RFP与预订量差异的原因 - 积压订单转化率下降主要是由于试验回归长期正常节奏,肿瘤学在积压订单中的占比增加,疫苗相关工作减少;公司认为可以通过Accellacare站点推动更多试验,缓解积压订单消耗压力 [55][56][57] - RFP并非预订量的精确指标,部分RFP只是成本估算或意外出现;大型制药领域RFP活动增加,生物技术领域相对平淡,总体业务发展平稳 [59][60][61] 问题5: 自由现金流目标及毛利率提升的原因 - 公司年初设定的10亿美元自由现金流目标并非预测指标;第三季度开票情况良好,预计第四季度现金流会改善,但可能无法达到10亿美元的目标,目前季度自由现金流约2亿多美元,希望能提升至3亿美元 [65][66] - 毛利率提升主要是由于非新冠业务直接费用收入增长,新冠业务高直通率业务减少,业务组合回归正常,直通率占总收入的比例回到25% - 30% [67][68][69] 问题6: 第四季度业务趋势及成本协同效应进展 - 第四季度刚开始一个月,目前未观察到RFP流量、赢单率等方面有明显的积极或消极趋势 [73][74] - 到年底公司将实现成本协同效应的运行率,使2023年达到1.5亿美元;2022年将实现1亿美元的成本协同效应,进展快于预期,有助于提升EBITDA和每股收益 [75] 问题7: 2023年推动EBITDA利润率扩张的其他因素及大型制药业务增长的原因 - 公司有一系列运营举措,包括整合过程中的运营效率提升、资源布局优化以及人工智能和机器学习应用等,有望在2023年实现100个基点的EBITDA利润率扩张 [78][79] - 大型制药和中型制药公司希望与公司合作,宏观挑战促使它们更加重视外包战略;公司规模扩大、专业能力提升,能提供多种服务和技术,吸引客户进行相关讨论和合作 [80][81][82] 问题8: 剔除新冠业务后的增长情况及最大客户业务的变化趋势 - 剔除新冠业务后,按固定汇率计算收入增长14% [85][86][88] - 与PRA合并后降低了客户集中度,最大客户占比约8%,预计该比例将保持稳定;公司业务在非前25大客户中实现高个位数增长,未来客户集中度可能会略有下降,但总体变化不大 [89][90][91] 问题9: 2023年业务增长预期、外汇不利影响及资本部署平衡 - 公司目标是在固定汇率基础上实现高个位数增长,但需综合考虑各种因素,将在1月份提供更明确的指导 [94][95][96] - 截至第三季度末,外汇对收入的不利影响略高于1.5亿美元;预计2023年外汇将带来约1%的不利影响,但具体情况需根据市场变化确定 [99][100] - 目前债务偿还仍是优先事项,预计第四季度偿还2亿美元贷款;明年将积极考虑并购,股票回购也是一种选择,具体将根据市场情况和资产定价决定 [101][102][103] 问题10: 积压订单中肿瘤学和罕见病、疫苗业务的占比变化及与劳动力和区域动态的关系 - 肿瘤学和罕见病业务约占40%且呈上升趋势,肿瘤学、中枢神经系统和疫苗业务合计约占60%;疫苗业务在积压订单中的占比目前处于中个位数水平,预计明年将降至低个位数 [106][107][109] - 内部劳动力获取不是积压订单转换的限制因素,但部分非Accellacare站点受到影响,特别是在美国和受疫情封锁影响的地区;公司希望通过Accellacare站点网络和支持关键招募站点来缓解这些影响 [110][111] 问题11: 未开票收入大幅增长的原因及影响 - 未开票收入同比增长62%是由于公司全年进行收入确认流程的协调,ICON原本未开票收入余额较高;第三季度开票情况良好,公司将努力降低未开票收入余额,长期目标是维持在35 - 40天的水平 [113][114][116] 问题12: 第三季度新冠相关试验收入及2023年占比情况 - 第三季度新冠相关试验收入占比为中个位数;预计2023年新冠相关收入占比将降至低个位数 [118][119][120] 问题13: 取消订单率的预期及当前情况 - 公司取消订单率总体保持稳定,未出现显著变化;对纳入积压订单的客户选择较为谨慎;小型客户在研究资金方面更加谨慎,但仍有公司获得资金推进项目,临床领域取消订单率未增加 [123][124][125] 问题14: 是否有能力部分抵消并加速收入协同效应 - 公司一直努力加速收入协同效应,但这取决于具体情况;收入协同效应的奖项按计划进行,预计在2024年底实现,目前进展符合预期,与成本协同效应进展快于预期不同 [128]
ICON plc(ICLR) - 2022 Q3 - Earnings Call Presentation
2022-11-06 03:49
业绩总结 - 2022年第三季度收入为1,942百万美元,同比增长3.9%,按固定汇率计算的有机增长为7.4%[4] - 2022年全年收入指导范围为7,690百万至7,810百万美元,较2021年实际收入增长40%至43%[6] - Q3 2022的调整后净收入为87.1百万美元,较去年同期的160.2百万美元下降了45.6%[11] - Q3 2022的总收入为1,942.4百万美元,年初至今(YTD)收入为5,779.4百万美元[11] - Q3 2022的运营收入为243.7百万美元,较去年同期的352.7百万美元下降了30.9%[11] - Q3 2022的税前收入为113.4百万美元,较去年同期的182.2百万美元下降了37.8%[11] 财务数据 - 2022年第三季度调整后的EBITDA利润率为19.5%[4] - 2022年第三季度现金及现金等价物为610.9百万美元,较2021年第三季度的1,010.2百万美元下降39.5%[5] - 2022年第三季度的净债务为4,239.1百万美元,较2021年第三季度的4,917.6百万美元下降13.8%[5] - 2022年第三季度的现金流来自经营活动为213.8百万美元,较2021年第三季度的299.0百万美元下降28.5%[5] - 2022年第三季度的应收账款周转天数(DSO)为43天,较2021年第三季度的26天增加65.4%[5] - Q3 2022的每股摊薄净收入为1.94美元,较去年同期的3.00美元下降了35.3%[11] - Q3 2022的总费用为1,698.7百万美元,较去年同期的1,589.7百万美元增加了6.9%[11] 未来展望 - 调整后的每股收益(EPS)预计在11.65至11.85美元之间,同比增长21%至23%[6] - 预计2022年自由现金流目标为约10亿美元,资本支出总额为1.5亿美元[7] 成本与支出 - Q3 2022的直接成本为1,375.8百万美元,较去年同期的1,369.9百万美元增加了0.7%[11] - 销售、一般和行政费用在Q3 2022为166.8百万美元,较去年同期的192.9百万美元下降了13.5%[11] - Q3 2022的资本支出为37.3百万美元,较2021年第三季度的24.4百万美元增长52.0%[5] - Q3 2022的净利息费用为4.4百万美元,较去年同期的61.6百万美元减少了92.9%[11]
ICON plc(ICLR) - 2022 Q3 - Quarterly Report
2022-11-04 10:43
FORM 6-K SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Indicate by check mark whether the registrant files or will file annual reports under cover Form 20-F or Form 40-F. Form 20-F___X___ Form 40-F______ Indicate by check mark whether the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(1): Yes______ No___X___ Indicate by check mark whether the registrant is submitting the Form 6-K in paper as permitted by Regulation S-T Rule 101(b)(7): Yes______ No___X__ ...
ICON plc(ICLR) - 2022 Q2 - Quarterly Report
2022-07-29 11:02
FORM 6-K SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 Report of Foreign Private Issuer Pursuant to Rule 13a-16 under the Securities Exchange Act of 1934 For the month ended July, 2022 ICON plc (Registrant's name) 333-08704 (Commission file number) South County Business Park, Leopardstown, Dublin 18, D18 X5R3, Ireland (Address of principal executive offices) Brendan Brennan, CFO South County Business Park, Leopardstown, Dublin 18, D18 X5R3, Ireland Brendan.Brennan@iconplc.com +353-1-291-2000 (Na ...