财务数据和关键指标变化 - 2020年第三季度GAAP基础净亏损约1400万美元，即摊薄后每股亏损0.28美元，去年同期净利润为4500万美元，即摊薄后每股盈利0.87美元 [24] - 2020年第三季度非GAAP调整后净亏损1400万美元，即摊薄后每股亏损0.28美元，2019年第三季度摊薄后每股收益为0.79美元 [24] - 2020年第三季度调整后EBITDA为1600万美元，去年同期为8300万美元，季度下降主要因平均净销售价格下降36%，调整后EBITDA利润率为9%，去年同期为29% [25] - 2020年第三季度总营收约1.8亿美元，去年同期为2.88亿美元，下降主要因销量下降3%和平均净销售价格下降36% [26] - 2020年第三季度采矿现金销售成本为1.51亿美元，占采矿收入的86%，2019年第三季度为1.89亿美元，占比67%，现金销售成本减少3900万美元或21% [27] - 2020年第三季度每短吨现金销售成本约78美元，2019年同期为95美元，是2017年上市以来最低季度金额 [27] - 2020年第三季度SG&A费用约800万美元，占总收入的4.5%，比去年同期低12.5%，主要因专业费用和员工相关费用降低 [29] - 2020年第三季度折旧和消耗费用为2800万美元，比去年同期高8.6%，主要因投入使用的资产增加 [30] - 2020年第三季度净利息支出约800万美元，比去年同期高约100万美元，主要因ABL信贷额度增量借款和现金余额回报降低 [31] - 2020年第三季度记录非现金所得税收益800万美元，去年同期为所得税费用800万美元，本季度税收收益归因于税前亏损和天然气业务额外边际气井信贷 [31] - 2020年第三季度自由现金流为正且超过100万美元，经营活动提供现金流2900万美元，资本支出和矿山开发成本2800万美元，受净营运资金减少2000万美元积极影响 [32] - 2020年第三季度末总流动性较第二季度增加1200万美元至2.8亿美元，包括现金及现金等价物2.16亿美元和ABL信贷额度下可用额度6400万美元 [23][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2020年第三季度销量为190万短吨，去年同期为200万短吨 [14] - 2020年第三季度产量为190万短吨，去年同期为220万短吨 [16] - 第三季度末库存较第二季度略有下降5.8万短吨至150万短吨，预计库存水平将暂时维持高位 [17] - 2020年第三季度毛价实现率为普氏优质低挥发离岸澳大利亚指数价格的90%，低于去年同期的102% [18] - 第三季度现货销售约占50%，正常预期约为20% [19] - 2020年第三季度公司资本支出和矿山开发成本为2800万美元，去年同期为3300万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 第三季度全球生铁产量较第二季度增长4.5%，中国前九个月生铁产量比去年同期高3.8%，多数中国以外地区产量同比仍低12.9%，印度近三个月生铁产量显著增加，接近疫情前水平 [9][10] - 第三季度普氏优质低挥发离岸澳大利亚指数价格前11周在105 - 116美元/公吨波动，9月中旬突破阻力位，季度末收于139美元/公吨 [13] - 第三季度销售地域分布为欧洲51%、南美27%、亚洲22% [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司平衡自由现金流和流动性保存与维护及可自由支配资本支出和资本项目长期价值，继续调整运营需求，包括管理费用、资本支出、营运资金、现金流和流动性 [20][36] - 因疫情不确定性，公司撤回2020年全年指引，将Blue Creek项目开发至少推迟至2021年初，暂时暂停股票回购计划，后续将评估疫情影响并在下次季度财报电话会议提供财务展望和项目进展更新 [35][36] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度市场环境充满挑战，疫情对美国和全球经济持续产生破坏性影响，钢铁和冶金煤行业运营远低于正常年度水平，但第三季度销量较第二季度有所增加 [5] - 公司对第四季度销量持谨慎乐观态度，预计在第二季度低点和第三季度之间，因多数客户年末库存充足，不期望出现第三季度的补货情况 [12][39] - 冶金煤定价方面，基本面改善应提供更积极定价环境，但价格走势受市场动态影响难以预测，近期中国禁止进口澳大利亚煤炭使短期内价格走向不明 [42] - 公司有能力应对长期经济挑战，因其拥有高技能员工、优质冶金煤组合、强大客户关系、强劲资产负债表和充足流动性、低成本可变结构，且过去三年对运营进行重大投资 [43] 其他重要信息 - 电话会议讨论可能包含前瞻性陈述，实际结果可能与讨论内容有重大差异，公司已在网站发布非GAAP财务指标对账表 [2] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第四季度销量表述“在第二季度最差和第三季度之间”具体含义及第四季度价格折扣相对平均值的看法 - 公司表示第二季度是全年最差，预计第四季度销量在两者之间，如170万短吨处于中间水平；预计第四季度前期因销售基于装船前15 - 30天，价格折扣相对平均值会是较高数字，若后续价格回升则会是较低数字，且第三季度现货销售占比高致价格下降，预计第四季度该比例会改善 [45][47][49] 问题2: 中国政策变化对现货市场影响及是否调整销量的看法 - 公司认为市场需求强劲，中国禁止进口澳大利亚煤炭使部分船只待安置致价格下降，在这些船只问题解决前价格将受抑制，但公司在欧洲、南美和亚洲的客户需求无疲软迹象 [51] 问题3: Blue Creek项目进一步推迟原因及是否重新评估项目价值，以及价格回升后资本返还股东优先级是否改变 - 公司称项目推迟基于市场现状，仍认为项目价值高，未失去信心；会按承诺将 excess cash 返还股东，具体金额届时确定，且公司仍支付季度股息 [56][59][61] 问题4: 冶金煤在钢铁生产中被替代的威胁及趋势时长 - 公司认为10年内高品质煤炭需求将良好，短期内可能被替代的是PCI煤，公司煤炭需求短期内仍将强劲 [63] 问题5: 公司向亚洲销售占比22%，当前禁令下有无机会增加亚洲销售占比及禁令解除时间预期 - 公司表示目前亚洲有禁令，且有船只待安置，产品主要销往日本和韩国，少量销往中国；难以判断禁令解除时间，预计12月或1月解除 [69][70] 问题6: 若煤炭价格不反弹，能否将资本支出维持在当前水平12个月，未来几个季度有无长壁开采转移计划，Blue Creek项目融资方式最新想法 - 公司称会平衡长期投资和低煤价及成本控制，今年支出8500万美元中4800万美元为维持性支出，其余可酌情削减，但仍选择投资并实现正自由现金流；预计第四季度末和第一季度之间有长壁开采转移，但不确定是12月底还是1月初；仍在考虑所有融资选项，目前专注于保存现金和流动性 [71][72][73]

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财务数据和关键指标变化 - 第二季度销售量为150万短吨，同比下降34%，去年同期为220万短吨[11] - 生产量为210万短吨，同比下降4.5%，去年同期为220万短吨[12] - 库存增加59.3万短吨，至160万短吨，主要由于销售量下降[12] - 平均净销售价格下降38%，至每短吨108美元，去年同期为173美元[19] - 毛利润为100%的澳大利亚低挥发分指数价格，高于去年同期的97%[13] - 净亏损为900万美元，或每股亏损0.18美元，去年同期净利润为1.25亿美元，或每股2.43美元[16] - 调整后EBITDA为2000万美元，同比下降89%，去年同期为1.76亿美元[17] - 调整后EBITDA利润率为12%，去年同期为44%[18] - 总收入为1.64亿美元，同比下降59%，去年同期为3.98亿美元[18] - 采矿现金成本为1.3亿美元，占采矿收入的82%，去年同期为2.05亿美元，占53%[20] - 每短吨FOB港口成本为88美元，同比下降3.3%，去年同期为91美元[21] - 资本支出为3100万美元，同比下降9%，去年同期为3400万美元[13][26] - 自由现金流为正，主要由于运营活动提供的现金为3200万美元，资本支出为3100万美元[25] - 总可用流动性为2.68亿美元，包括现金及现金等价物2.21亿美元和ABL设施可用余额4700万美元[28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 销售量下降34%，主要由于全球经济活动减少和客户需求下降[15] - 平均净销售价格下降38%，主要由于市场环境疲软和COVID-19的影响[15][19] - 采矿现金成本下降37%，主要由于销售量下降、平均净销售价格下降和成本管理收紧[20] - 每短吨FOB港口成本下降，主要由于价格敏感成本如工资、运输和特许权使用费下降[21] - 资本支出下降9%，主要由于市场环境挑战，但继续投资于4 North矿区开发[13][26] 各个市场数据和关键指标变化 - 销售地理分布：75%在欧洲，25%在南美洲，去年同期亚洲占18%[11] - 预计第三季度将恢复向亚洲销售，逐步恢复到历史水平[49] - 全球生铁产量下降，除中国外的主要钢铁生产地区平均下降20%至35%[7] - 印度生铁产量下降32%，对全球冶金煤海运贸易的重要性增加[8] - 澳大利亚PLV指数价格在第二季度初达到每吨106美元，为四年低点，季度末回升至116美元[9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续调整运营需求，包括管理费用、资本支出、营运资本、现金流和流动性[30] - 推迟Blue Creek项目至2021年初，以保留现金和流动性[29] - 继续评估COVID-19对业务的影响，并预计在下一季度财报电话会议上提供进一步更新[29] - 公司认为当前市场力量将继续限制主要指数的上行潜力，需要看到印度海运煤进口的实质性改善、高成本生产商的额外供应削减以及中国港口进口限制的某种程度的明确性[36] - 公司认为其业务在应对长期经济挑战方面处于有利地位，主要由于高素质的员工队伍、高质量的冶金煤组合、强大的资产负债表和充足的流动性、低且可变的成本结构以及过去三年在运营方面的重大投资[37] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第二季度是充满挑战的环境，COVID-19疫情对美国和全球经济产生了破坏性影响，导致冶金煤需求下降和价格下跌[4] - 公司采取了必要措施调整工作环境，以遵守社交距离和个人卫生指南，同时保持运营[5] - 随着季度进展，COVID-19对全球钢铁市场的全面影响变得明显，客户采取果断行动调整生产水平以适应需求减少[6] - 公司预计第三季度需求将有所改善，但仍对价格水平保持关注[32] - 主要钢铁需求部门如汽车生产和建筑已开始显示出从近期低点的积极改善，但客户仍无法预测需求何时恢复到COVID-19前的水平[33] - 公司对第三季度销量持谨慎乐观态度，并将继续与客户保持密切联系，以优化销售订单并利用符合盈利门槛的机会[34] - 公司预计库存水平将保持高位至年底，以应对COVID-19可能带来的需求中断风险[35] 其他重要信息 - 公司已撤销2020年全年指引，并推迟Blue Creek项目至2021年初[29] - 公司暂停股票回购计划，并将继续评估COVID-19对业务的影响[29] - 公司资产负债表强劲，杠杆比率为0.9倍调整后EBITDA，流动性充足[27] - 公司预计第三季度和第四季度需求将有所改善，但不会大幅改善[41] - 公司预计第三季度和第四季度成本将与当前水平相似，不会显著不同[41] - 公司预计Blue Creek项目的资本支出将大幅减少，全年支出将低于预期[44] - 公司预计第三季度和第四季度销售量将逐步恢复到正常水平，但可能不会在年底前完全恢复[53][55] - 公司预计第三季度和第四季度价格将保持稳定，不会显著上涨[57] - 公司预计长期库存水平将低于50万短吨[76] 问答环节所有提问和回答 问题: 第三季度运营指标预期 - 公司预计第三季度和第四季度需求将有所改善，但不会大幅改善[41] - 公司预计第三季度和第四季度成本将与当前水平相似，不会显著不同[41] 问题: 资本支出预期 - 公司尚未发布2020年全年资本支出目标，但正在压缩资本支出，特别是4 North矿区的开发[42] - 公司将继续平衡所有支出，目标是保持全年自由现金流为正[43] 问题: Blue Creek项目进展 - 公司已将Blue Creek项目推迟至2021年初，2020年全年支出将大幅减少[44] 问题: 库存水平和生产率 - 公司不接近产能，但计划更紧密地匹配生产与销售量，预计不会出现库存增加[48] - 公司预计第三季度和第四季度销售量将逐步恢复到正常水平，但可能不会在年底前完全恢复[53][55] 问题: 第三季度价格预期 - 公司预计第三季度和第四季度价格将保持稳定，不会显著上涨[57] 问题: 7月和6月需求改善 - 公司看到6月和7月的承诺显著低于4月和5月，预计第三季度需求将开始向正确方向移动[62] 问题: Blue Creek项目未来灵活性 - 公司认为Blue Creek项目在开发初期具有灵活性，可以根据市场情况推迟或暂停[64] 问题: COVID-19对运营的影响 - 公司已采取措施应对COVID-19，目前没有重大爆发，但准备在必要时关闭运营[66] 问题: 第二季度成本中的COVID-19影响 - COVID-19对成本的影响不显著，主要体现在效率降低而非直接成本增加[70] 问题: Blue Creek项目启动决策 - 公司将在年底与董事会讨论Blue Creek项目的启动决策，考虑市场状况和项目融资[72] 问题: 选举对运营条件的影响 - 公司无法预测Stream Protection Act的变化及其对运营的影响[74] 问题: 长期库存水平 - 公司长期目标是将库存水平保持在50万短吨以下[76]

业绩总结 - 第二季度销售量为150万短吨，毛价实现率为100%[4] - 第二季度生产量为210万短吨，完成了两次长壁移动[4] - 调整后EBITDA为1950万美元，处于低价环境中[4] - 第二季度净收入亏损920万美元，较去年同期下降107%[6] - 第二季度每股摊薄亏损为0.18美元，较去年同期下降107%[6] - 上半年收入为3.904亿美元，同比下降50%[7] - 2020年上半年总收入为163,701千美元，较2019年上半年的390,421千美元下降了58.1%[19] - 2020年上半年调整后的EBITDA为19,549千美元，较2019年上半年的175,890千美元下降了88.9%[21] - 2020年上半年自由现金流为931千美元，较2019年上半年的197,234千美元下降了99.5%[24] 用户数据 - 2020年上半年销售吨数为3,286千短吨，较2019年上半年的4,335千短吨下降了24.2%[17] - 2020年上半年生产吨数为4,215千短吨，较2019年上半年的4,494千短吨下降了6.2%[17] - 2020年上半年平均每吨净销售价格为115.76美元，较2019年上半年的174.65美元下降了33.7%[17] 财务状况 - 现金及现金等价物为2.207亿美元，季度末现金流为正[4] - 在ABL融资设施下偿还3000万美元，减少该设施的总借款至4000万美元[5] - 截至2020年6月30日，净杠杆比率为0.9倍[8] - 2020年上半年销售成本为130,777千美元，较2019年上半年的205,188千美元下降了36.2%[28] - 2020年上半年现金销售成本（离岸港口）为每吨85.40美元，较2019年上半年的89.14美元下降了3.9%[17] 未来展望 - 上半年生产量为421.5万短吨，同比下降6%[7] - 调整后的EBITDA利润率为11.9%，较2019年上半年的44.2%下降了32.3个百分点[20] - 2020年上半年现金流转换率为4.8%，较2019年上半年的112.1%下降了107.3个百分点[24]

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(State or other jurisdiction of incorporation or organization) UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2020 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38061 Warrior Met Coal, Inc. (Exact name of registrant as specified in its char ...

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UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2019 or TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38061 Warrior Met Coal, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) (State or other jurisdiction of incorporation or organizati ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q ý QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended March 31, 2019 or o TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 001-38061 Warrior Met Coal, Inc. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation ...