财务数据和关键指标变化 - 第二季度技术产品销量从2020年第二季度的28,305台增加48.5%至42,046台 [16] - 创纪录的收入为2820万美元，同比增长70.1% [7][16] - 商品销售成本为2250万美元，较2020年第二季度的1370万美元增加64.3% [17] - 毛利润为570万美元，较2020年第二季度的290万美元增加98%，毛利率同比增加280个基点至20.2% [18] - 总运营费用为230万美元，较2020年第二季度的120万美元增长84.1%，运营费用占总收入的比例为8%，较2020年第二季度的7.4%仅上升0.6个百分点 [18] - 销售费用为50万美元，比上一年高20万美元 [18] - 一般和行政费用为75万美元，较2020年第二季度增长69.6% [19] - 研发费用同比增长111.4%，在2020年第二季度达到100万美元，占总收入的3.5% [19] - 实现创纪录的净利润320万美元，较上一年增加114.2% [20] - 2021年的收入指导范围从原来的8000万美元至9000万美元上调至1900万美元至1亿美元，更新后的指导范围同比增长35%至49% [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 传动系统和传动部件业务：第二季度销量增长48.5%，收入增长70.1%，推动公司整体业绩提升 [7][16] - 电动工业车辆业务：GEF系列锂电动叉车首批已完成生产，将运往美国东海岸销售；GEL 1800电动轮式前装载机已完成生产，将于10月抵达美国；GEX 8000 8吨电动挖掘机将于12月抵达美国 [11][12] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场：公司是中国叉车OEM最大的独立传动系统供应商，市场份额超过40%，客户包括林德、合力、杭叉和斗山等一级叉车制造商 [7] - 美国市场：公司计划将电动工业车辆引入美国市场，预计2022年第二至三季度开始实现合理销售，2021年的指导主要归因于核心传动系统和传动部件业务，同时将得到适度的车辆销售支持，特别是锂基叉车 [31][32] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略和发展方向：扩大产品线，推出自有品牌的全电动工业车辆，包括锂电动叉车、工业级电动前装载机和挖掘机；计划在美国建立组装厂，负责车辆的组装、销售、分销和支持；与中叉重工机械建立战略研究合作伙伴关系，开发新的锂电动叉车系统；建立自己的分销渠道，不依赖传统经销商网络 [7][11][13][52] - 行业竞争：在传动系统和传动部件领域，公司凭借强大的供应链和生产效率，在行业中占据领先地位；在电动工业车辆领域，目前市场上商业可用的同类产品较少，主要竞争对手如沃尔沃、卡特彼勒和小松等没有真正的动力将电动工业车辆商业化，公司计划通过直接面向消费者的销售模式进入市场 [44][45][46] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 经营环境：全球物流和仓储行业的强劲增长推动了叉车和其他物料搬运车辆的销售，特别是中国以外的市场；原材料价格上涨和供应链挑战是行业面临的主要困难，但公司通过战略合作伙伴关系和长期供应协议，成功应对了这些挑战 [8][9] - 未来前景：管理层对公司的未来前景持乐观态度，认为公司在2021年取得了创纪录的业绩，随着新的电动工业车辆产品线的推出，公司将进一步扩大全球市场份额 [15][69] 其他重要信息 - 公司为新的电动工业车辆业务融资，提交了1.55亿美元的S - 3股票注册申请，并与Aegis Capital合作进行后续发行，筹集了约700万美元 [14] - 公司计划在美国建立的组装厂规模为40,000至60,000平方英尺，每个组装厂的营运资金需求在300万美元至500万美元之间，预计运营费用为100万美元至200万美元 [49][66] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度核心收入增长的驱动因素，以及市场份额增长的情况 - 市场份额增长得益于在全球疫情期间，公司能够克服供应和劳动力方面的困难，满足客户需求；毛利率的增加主要归因于生产规模经济带来的效率提升，以及一些新组件产品（如集成传动系统）的采用增加，这些产品通过现有客户销售，因为客户希望将其车队电动化 [23] - 应收账款的改善也对收入增长起到了推动作用；公司能够确保供应链稳定，按时交付产品，而其他竞争对手在这方面遇到了困难 [24] 问题2: 公司在多大程度上能够将原材料价格上涨的成本转嫁给客户 - 公司没有将原材料价格上涨的成本直接转嫁给客户，而是选择吸收这些成本，以支持客户度过困难时期，这有助于建立长期合作关系，公司目前的业绩已经考虑了这些成本增加，进一步展示了公司的实力 [27][28] 问题3: 公司在美国出口市场的产品需求是否能支撑2021年和2022年的预测 - 公司向美国市场推出电动工业车辆的计划正在进行中，预计2022年第二至三季度开始实现合理销售；2021年的指导主要基于核心传动系统和传动部件业务，同时将得到适度的车辆销售支持，特别是锂基叉车，因为电动叉车在美国市场的接受度已经较高，且公司的锂基叉车价格具有竞争力 [31][32][33] 问题4: 公司的电动汽车是否使用直接驱动而非齿轮传动 - 公司的电动叉车采用集成传动系统，该系统将电动马达、驱动轴和减速齿轮箱集成在一起，仍然使用齿轮和驱动轴，专门为支持锂动力电池叉车而设计 [35] 问题5: 公司是否计划将产品运往欧洲 - 公司目前的重点是北美市场，但在宣布电动前装载机和挖掘机产品后，收到了来自欧洲国家以及澳大利亚、摩洛哥、非洲和南美国家的强烈兴趣，公司正在关注这些市场的机会 [39][40] 问题6: 公司是否与亚马逊有沟通 - 公司尚未与亚马逊进行沟通，但愿意发起相关对话 [42] 问题7: 公司如何防止其他竞争对手进入该领域并取得胜利 - 制造和生产电动工业车辆需要高水平的技能和专业知识，目前市场上商业可用的同类产品较少；主要竞争对手如沃尔沃、卡特彼勒和小松等没有真正的动力将电动工业车辆商业化，因为这会蚕食他们现有的内燃机车业务；公司计划采用直接面向消费者的销售模式，而不是传统的经销商模式 [44][45][46] 问题8: 公司电动马达和挖掘机的制造计划，以及在美国组装的有效利润率 - 公司将在美国建立适度规模的组装厂，负责最终组装、质量保证和产品分销；零部件将在中国生产，以半组装套件（SKD）的形式运往美国；电动车辆的初始购买价格将与传统内燃机车相当，且由于维护成本低、运营成本低以及潜在的政府激励措施，投资回报率将极具吸引力 [49][50] 问题9: 公司是否会利用现有的经销商网络进行分销 - 公司将建立自己的分销渠道，不依赖传统的经销商网络，因为经销商目前主要销售内燃机车，缺乏推广电动车辆的动力 [52] 问题10: GEL - 1800电动装载机和GEX电动挖掘机的预订单数量和市场反馈 - 自第二季度末开始预订单服务以来，目前分享结果还不合适，但公司收到了强烈的兴趣和咨询，但承诺购买的数量较低；公司预计一旦车辆抵达美国，客户能够亲身体验电动车辆的优势，预订单数量将会增加 [55][56] 问题11: 公司预计何时实现合理规模的销售，并分享销售指标 - 公司可能会在今年第四季度开始分享销售指标，但预计这些产品的合理销售将在第一个组装厂投入使用后的2022年第二至三季度真正开始，届时公司可以大力推动销售和服务，并争取车队合同 [58] 问题12: 电动叉车的市场需求和兴趣 - 电动叉车的市场需求很高，但客户对价格存在顾虑，特别是在北美市场；目前市场上锂动力叉车价格较高，而公司专注于锂动力叉车，价格与铅酸电池叉车相当，具有更好的投资回报率，有望进入市场并获得市场份额 [60][62] 问题13: 公司是否会为电动叉车建立自己的分销渠道 - 公司将为叉车、装载机和挖掘机建立自己的分销渠道 [64] 问题14: 建立分销渠道所需的门店数量和营运资金 - 每个组装厂的营运资金需求在300万美元至500万美元之间，预计运营费用为100万美元至200万美元；公司将尽可能在美国本地采购关键组件，以减轻贸易关税的影响，提高利润率；公司目前通过后续发行筹集的700万美元资金将支持第一个组装厂的建立 [66][67]

Greenland Technologies Holding Corporation (NASDAQ:GTEC) Q1 2021 Earnings Conference Call May 12, 2021 8:30 AM ET Company Participants Julia Qian - Managing Director, Blueshirt Group Asia Raymond Wang - CEO Jing Jin - CFO Conference Call Participants Craig Irwin - ROTH Capital Partners Operator Good day, ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Greenland Technologies First Quarter of 2021 Earnings Conference Call. Currently, all participants are in listen only mode. Later, we will con ...

业绩总结 - 公司2021年第一季度实现收入2460万美元，较2020年同期增长约24%[18] - 第一季度毛利润为510万美元，毛利率为20.7%[18] - 第一季度净收入为240万美元，净利率为9.8%[18] - 第一季度收入为24,610,894美元，同比增长148.5%[24] - 第一季度毛利为5,104,387美元，同比增长165.5%[24] - 第一季度净收入为2,443,239美元，同比增长644.5%[24] - 第一季度每股净收入为0.21美元，同比增长600%[24] - 截至2021年3月31日，公司总资产为145,117,744美元，同比增长10%[26] - 截至2021年3月31日，公司总负债为90,361,431美元，同比增长11.1%[28] - 截至2021年3月31日，公司股东权益为48,739,228美元，同比增长8.3%[28] 用户数据 - 销售的传动产品数量为36,986个，其中叉车传动产品销售额为987.2万美元[19] - 2021年第一季度在中国的销售额为2490万美元，海外销售额为110万美元[19] - 2020年公司销售了超过91,000套传动系统，客户包括100多家全球和中国叉车制造商[11] 未来展望 - 预计2021年总收入将在8000万至9000万美元之间，同比增长约20%至35%[20] - 公司计划将总部从中国迁至美国，以推动全球业务扩展[20] 新产品和新技术研发 - 2021年计划推出全电动锂电叉车，预计在美国组装[20] - 第一季度研发费用为959,545美元，同比增长70%[24] 成本管理 - 公司在2021年第一季度通过与供应商的更好谈判降低了材料成本，提高了利润率[17] - 第一季度销售费用为379,230美元，同比增长75%[24] 综合收入 - 第一季度综合收入为1,939,465美元，较上年同期亏损348,330美元[24]

公司资产情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总资产分别为1.45117744亿美元和1.31978737亿美元[12] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收账款分别为2204.9725万美元和1339.508万美元，扣除坏账准备后净额分别为2106.7228万美元和1240.8548万美元[120] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司存货净额分别为1795.4414万美元和1538.0063万美元[124] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司应收票据分别为3257.9066万美元和3080.3772万美元[125] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司固定资产净值分别为1950.108万美元和2004.2524万美元[127] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司受限资产分别为1314.6927万美元和1320.0925万美元[131] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，土地使用权净值分别为399.598万美元和403.5254万美元[134] 公司负债情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司总负债分别为9036.1431万美元和8131.7275万美元[16] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付票据分别为3053.9541万美元和2588.9067万美元，手续费为0.05% [139] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，应付账款分别为2853.0195万美元和2200.526万美元[140] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期银行贷款分别为1764.8585万美元和1848.7356万美元，平均年利率分别为4.597%和4.547% [142][147] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他流动负债分别为213.1081万美元和221.2325万美元[149] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，其他长期负债分别为227.0726万美元和234.2648万美元[152] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，长期应付款分别为76.7496万美元和96.3471万美元[153] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司对关联方的应付款项分别为8088221美元和9051119美元[200] 公司股东权益情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司股东权益分别为5475.6313万美元和5066.1462万美元[16] 公司营收情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司营收分别为2461.0894万美元和987.2067万美元[20] - 公司营收从2020年第一季度约987万美元增至2021年第一季度约2461万美元[39] - 2021年3月和2020年3月，叉车变速箱营收分别为21549356美元和9872057美元，非叉车（电动汽车等）变速箱营收分别为3061538美元和10美元，总计分别为24610894美元和9872067美元[85] - 2021年第一季度，公司国内销售额为24,501,039美元，国际销售额为109,855美元，总销售额为24,610,894美元；2020年同期国内销售额为9,863,853美元，国际销售额为8,214美元，总销售额为9,872,067美元[185] 公司利润情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司净利润分别为244.3239万美元和32.8083万美元[20] - 2021年第一季度净收入为2,443,239美元，2020年同期为328,083美元[25][29] - 2021年第一季度，公司净利润为2,128,568美元，2020年同期为256,664美元[183] 公司综合收益情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司综合收益（亏损）分别为193.9465万美元和 - 34.833万美元[20] 公司每股收益情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司基本和摊薄每股收益分别为0.21美元和0.03美元[20] - 2021年第一季度，公司基本和摊薄后每股收益为0.21美元，2020年同期为0.03美元[183] 公司普通股情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司普通股授权股数均为1049.8127万股，发行和流通股数分别为1049.8127万股和1022.5142万股[16] - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司加权平均流通普通股分别为1033.3968万股和1000.9198万股[20] - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，发行在外的普通股分别为1049.8127万股和1022.5142万股[158] 公司销售费用情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司销售费用分别为37.923万美元和21.6841万美元[20] 公司受限股票授予情况 - 2021年3月31日公司受限股票授予数量为51,000股[25] 公司股票和认股权证销售情况 - 2021年股票和认股权证销售金额为1,858,841美元[25] - 2021年2月，部分认股权证行权，发行221,985股新普通股，公司获得现金收益1,858,841美元[176] 公司现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动提供的净现金为 - 3,998,147美元，2020年同期为4,040,995美元[29] - 2021年第一季度投资活动使用的净现金为 - 65,028美元，2020年同期为 - 141,861美元[33] - 2021年第一季度融资活动提供的净现金为4,871,033美元，2020年同期为 - 678,495美元[33] 公司产品销售数量情况 - 2021年和2020年第一季度，公司分别销售36,986套和17,075套传动产品[39] 公司股权持有情况 - 截至2021年3月31日，Cenntro Holding Limited持有公司69.60%的流通普通股[42] - 截至2021年3月31日，中柴控股持有浙江中柴约89.47%的股份[43][46] 公司子公司情况 - 公司子公司中，浙江中柴机械有限公司实收资本2000万元人民币，持股比例89.47%；上海恒宇企业管理咨询有限公司实收资本2.515亿元人民币，持股比例62.5%；杭州格陵兰机器人科技有限公司实收资本157.046万元人民币，持股比例100%；格陵兰科技公司实收资本0美元，持股比例100%；中柴控股（香港）有限公司实收资本1万港元，持股比例100%[50] 汇率情况 - 2021年3月31日和2020年3月31日，期末人民币兑美元汇率分别为6.5518和7.0851，期间平均汇率分别为6.4972和7.0307[60] 可疑账款备抵余额情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，可疑账款备抵余额分别为0.98百万美元和1.08百万美元[67] 存货储备金情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，存货储备金均为0美元[68] 预付供应商款项情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，预付供应商款项分别为0.54百万美元和0.45百万美元[69] 固定资产折旧年限情况 - 厂房、建筑物及改良设施折旧年限为20年，机器设备为2 - 10年，机动车辆为4年，办公设备为3 - 5年，固定装置及装饰品为5年[71] 土地使用权摊销情况 - 公司获得的土地使用权按直线法在50年租赁期内摊销[75] 长期资产减值损失情况 - 2020年和2019年未确认长期资产减值损失[77] 公司业务类型情况 - 公司自2006年通过浙江中柴从事叉车传动系统制造与销售，产品适用于1 - 15吨叉车，有机械换挡和自动换挡两种类型[47] - 公司所有业务被首席运营决策者归为一个可报告经营段，主要从事各类变速箱的制造和销售[102] 售后回租交易情况 - 公司本年度新开展的售后回租交易因控制权未转移给买方兼出租人，未被认定为销售，租赁部分被分类为融资租赁，隐含利率为4.0038%[79] 外资企业储备提取情况 - 外资企业需从净利润中提取法定储备，全资外资企业需将至少10%的年度税后利润分配至一般储备基金，直至该基金余额达到注册资本的50%[81][94] 增值税税率情况 - 增值税税率在2018年4月30日前为17%，之后降至16%，2019年4月1日起进一步降至13%[82][93] 产品退货及销售退货准备金情况 - 2021年和2020年第一季度，公司产品退货及销售退货准备金极少，总回扣分别约占格陵兰总营收的0.53%和0.43%[84] 研发成本情况 - 2021年和2020年第一季度，研发成本分别约为959545美元和564298美元[88] 政府补贴情况 - 2021年3月31日和2020年12月31日，计入其他长期负债的政府补贴分别为227万美元和234万美元[89] 反向合并股份情况 - 2019年10月24日，公司完成与格陵兰收购公司的反向合并，获得750万股份用于计算每股收益[98] 受限普通股发行情况 - 2020年3月12日和3月13日，公司分别向CIIX和SCCG发行5000股和10000股无面值受限普通股用于计算2021年第一季度每股收益[101] 主要客户收入情况 - 2021年第一季度，公司来自主要客户A和B的收入分别为399.375万美元和257.3399万美元，占比分别为16.23%和10.46%；2020年第一季度，这两家公司收入分别为1531.1874万美元和769.9161万美元，占比分别为22.90%和11.51%[117] 主要客户应收账款占比情况 - 截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司主要客户的应收账款分别占总应收账款余额的30.99%和39.69%[117] 折旧费用情况 - 2021年第一季度和2020年第一季度，公司折旧费用分别为62万美元和56万美元[127] 设备出售及融资租赁款情况 - 2019年1月3日，公司出售制造设备获308万美元，2020年5月12日预付融资租赁款134万美元；2019年4月26日，公司出售设备获212万美元，2020年4月30日预付融资租赁款94万美元[132] - 2020年5月27日，公司出售设备获142万美元收益并租回，交易按失败售后回租处理[133] 未来摊销费用情况 - 截至2021年3月31日，预计未来摊销费用总计399.598万美元[136] 短期银行贷款抵押及余额情况 - 2019年12月6日，浙江中柴以账面价值1108万元土地使用权和3512万元房产所有权为抵押，获农行新昌支行最高4883万元贷款额度，截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期银行贷款余额分别为2883万元和3883万元[190] - 2019年11月28日，浙江中柴以账面价值984万元土地使用权和2782万元房产所有权为抵押，获农行新昌支行最高4080万元贷款额度，截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期银行贷款余额均为4080万元[191] - 2019年12月17日，浙江中柴以账面价值475万元土地使用权和1128万元房产所有权为抵押，获农商行最高1695万元贷款额度，截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期银行贷款余额均为1700万元[192] - 2019年12月18日，浙江中柴以账面价值417万元土地使用权为抵押，获农商行最高800万元贷款额度，截至2021年3月31日和2020年12月31日，短期银行贷款余额均为800万元[193] 诉讼和解情况 - 截至2021年1月25日，公司诉讼和解，对方共支付6.5万美元[194] 不可撤销未来最低租赁付款总额情况 - 截至2021年3月31日，公司不可撤销未来最低租赁付款总额为767496美元[196] 关联方应收款项情况 - 截至2021

公司融资情况 - 2018年7月27日，公司完成首次公开募股，发行440万个单位，每个单位售价10美元，总收益4400万美元[108] - 2018年首次公开募股同时，公司完成私募配售28.2万个单位，总收益282万美元[109] 公司业务合并情况 - 2019年10月24日，公司与中柴控股完成业务合并，发行750万股普通股收购其全部股权[110] - 2019年10月24日公司完成与中柴控股的业务合并，以750万股新发行普通股换取中柴控股全部已发行和流通的股权权益[169][170] - 业务合并的介绍费为向周寒意发行的5万股新发行普通股[170] 叉车传动产品业务数据 - 2019财年至2020财年，公司叉车传动产品收入从约5240万美元增至约6686万美元，增幅约27.60%[115] - 2020财年和2019财年，公司分别销售超108913套和83567套传动产品[116] 公司整体财务数据变化 - 2020财年，公司收入约6686.44万美元，较2019财年增加约1446.35万美元，增幅27.60%[122] - 2020财年，公司销售成本约5405.14万美元，较2019财年增加约1402.91万美元，增幅35.05%[122] - 2020财年，公司毛利润约1281.30万美元，较2019财年增加约43.44万美元，增幅3.51%[122] - 2020财年，公司净收入约637.16万美元，较2019财年增加约128.44万美元，增幅25.25%[122] - 2020财年，公司利息收入约0.26万美元，较2019财年减少约14.89万美元，降幅98.25%[122] - 2020财年利息费用约为0.93百万美元，较2019财年的1.29百万美元减少约0.36百万美元，降幅27.81%[133] - 2020财年其他收入约为1.00百万美元，较2019财年的0.72百万美元增加约0.28百万美元，增幅39.14%[134] - 2020财年所得税约为2.27百万美元，2019财年约为0.85百万美元[135] - 2020财年净收入约为6.37百万美元，较2019财年的5.09百万美元增加约1.28百万美元[138] 公司资金偿还与现金情况 - 2020财年浙江中柴偿还银行贷款约21.56百万美元、关联方贷款约0.71百万美元、第三方贷款约5.72百万美元，年末现金约9.40百万美元[140] - 2020年末现金及现金等价物约为7.16百万美元，较2019年末的2.12百万美元增加约5.04百万美元，增幅237.14%[146] - 2020年末受限现金约为2.24百万美元，较2019年末的3.59百万美元减少约1.35百万美元，降幅37.56%[147] 公司资产情况 - 2020年末应收账款约为12.41百万美元，较2019年末的11.97百万美元增加约0.44百万美元，增幅3.65%[148] - 2020年末应收票据约为30.80百万美元，较2019年末的16.16百万美元增加约14.65百万美元，增幅90.66%[152] - 2020年末营运资金约为28.84百万美元，较2019年末的24.25百万美元增加4.59百万美元[153] 税率变化情况 - 增值税税率于2018年4月30日前为17%，之后降至16%，2019年4月1日起进一步降至13%[166] 公司会计师事务所变更情况 - 2020年1月6日，董事会批准解雇Marcum LLP，同日任命BDO为公司独立注册公共会计师事务所[177][183] - 2020年11月13日，董事会批准解雇BDO，同日任命WWC Professional Corporation为公司独立注册公共会计师事务所，11月16日生效[180][185] 公司财务编制与核算原则 - 公司根据美国公认会计原则编制合并财务报表，应用会计原则时需使用估计[164] - 公司依据ASC Topic 606确认收入，采用五步分析法，于2018年1月1日采用修正追溯法采用该准则[166][167] - 公司按负债法核算所得税，遵循FASB ASC 740[173][174] 公司会计准则选择情况 - 公司作为新兴成长公司，选择在与私人公司相同的时间段内采用新的或修订的会计准则[175] 公司风险与管理情况 - 公司面临信用风险、流动性风险和通胀风险，分别采取相应管理措施[161][162][163]

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总资产分别为1.21238404亿美元和1.06483843亿美元[9] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总负债分别为6957.7068万美元和5952.1719万美元[11] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司总权益分别为5166.1336万美元和4696.2124万美元[12] - 2020年第三季度和2019年同期，公司收入分别为1652.0598万美元和1195.1535万美元[15] - 2020年前九个月和2019年同期，公司收入分别为4296.901万美元和4050.2305万美元[15] - 2020年第三季度和2019年同期，公司净利润分别为46.0001万美元和24.203万美元[15] - 2020年前九个月和2019年同期，公司净利润分别为225.9592万美元和324.8282万美元[15] - 2020年第三季度和2019年同期，公司每股净利润均为0.02美元[16] - 2020年前九个月和2019年同期，公司每股净利润分别为0.17美元和0.38美元[16] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司发行和流通的普通股分别为1002.1142万股和1000.6142万股[12] - 2019年9月30日至2020年9月30日，公司资产负债表中部分项目余额变化，如2019年9月30日为7500000美元，2020年9月30日为10021142美元[20][21] - 2020年第一季度净收入为1471508美元，第二季度为460001美元[20][21] - 2020年前九个月经营活动提供的净现金为2201537美元，2019年为7897175美元[23] - 2020年前九个月投资活动使用的净现金为183117美元，2019年为596572美元[26] - 2020年前九个月融资活动提供的净现金为2196111美元，2019年使用的净现金为9880211美元[26] - 2020年现金及现金等价物和受限现金期末余额为11194616美元，2019年为5989852美元[26] - 2020年支付所得税417549美元，支付利息946589美元；2019年支付所得税654779美元，支付利息1302629美元[26] - 2020年和2019年九个月，产品退货和保修支出分别占格陵兰总收入的0.51%和0.56%[54] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月研发成本分别约为564,204美元和450,111美元，九个月分别约为1,604,151美元和1,600,890美元[59] - 2020年9月30日和2019年12月31日，计入其他长期负债的政府补贴总额分别为231万美元和218万美元[60] - 2020年9月30日和2019年12月31日，应收账款坏账准备分别为118万美元和104万美元[79] - 2020年9月30日和2019年12月31日，公司确认的存货减值分别为8万美元和13万美元[80] - 2020年9月30日和2019年12月31日，预付供应商款项余额分别为10万美元和5万美元[82] - 2020年前九个月公司A收入936.6809万美元，占比21.80%；2019年为557.6473万美元，占比13.77%[100] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，主要客户应收账款分别占总应收账款余额的26.73%和32.00%[101] - 截至2020年9月30日，应收账款1687.7384万美元，坏账准备118.377万美元，净额1569.3614万美元；2019年12月31日，应收账款1300.9686万美元，坏账准备103.7797万美元，净额1197.1889万美元[104] - 2020年9月30日存货1257.3915万美元，2019年12月31日为997.2877万美元[106] - 2020年9月30日应收票据2001.8092万美元，2019年12月31日为1615.6692万美元[107] - 截至2020年9月30日，公司将总计1722万美元应收票据质押给杭州银行，获取总计1620万美元银行承兑汇票；2019年12月31日，将总计1117万美元应收票据质押给交通银行，获取总计898万美元银行承兑汇票[107] - 2020年9月30日，财产、厂房和设备净值1977.2963万美元，在建工程8.837万美元，总计1986.1333万美元；2019年12月31日，财产、厂房和设备净值2038.5861万美元，在建工程24.439万美元，总计2063.0251万美元[108] - 2020年和2019年前九个月折旧费用分别为169万美元和125万美元[109] - 2020年和2019年前九个月在建工程转为固定资产金额分别为448,966美元和1,667,389美元[110] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日受限资产分别为1293.52万美元和1952.57万美元[110] - 2019年1月3日、4月26日和2020年5月27日公司出售设备所得款项分别为308万美元、212万美元和142万美元[112][113][114] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日土地使用权净值分别为388.86万美元和386.25万美元[116] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日应付票据分别为1767.14万美元和1505.09万美元[118] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日应付账款分别为2157.33万美元和1471.30万美元[121] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日短期银行贷款分别为2071.26万美元和1686.16万美元[122] - 2020年和2019年前九个月短期银行贷款平均年利率分别为4.4739%和4.900%[126] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日长期应付款分别为111.16万美元和400.41万美元[130] - 2020年9月30日和2019年12月31日，已发行和流通的普通股分别为10,021,142股和10,006,142股[135] - 2020年第三季度，公司净收入为207,933美元，2019年同期为155,684美元；2020年前九个月净收入为1,723,694美元，2019年同期为2,827,632美元[156] - 2020年第三季度和前九个月，加权平均普通股分别为10,021,142股和10,017,204股；2019年同期分别为7,500,000股[156] - 2020年第三季度和前九个月，基本和摊薄后每股净收入分别为0.02美元和0.17美元；2019年同期分别为0.02美元和0.38美元[156] - 2020年和2019年截至9月30日的三个月及九个月，国内销售额分别为1642.6209万美元、1195.1535万美元、4280.0357万美元和4039.7126万美元，国际销售额分别为9.4389万美元、0、16.8653万美元和10.5179万美元[157] - 2020年截至9月30日的九个月，所得税前收入的有效税率为17.87%，低于中国25.0%的税率[159] - 2019年截至9月30日的九个月，所得税前收入的有效税率为16.13%，低于中国25.0%的税率[160] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，公司未确认收益均为0美元[161] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应付关联方款项总额分别为407.6314万美元和348.1984万美元[172] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，应收关联方款项（流动）总额分别为0.1104万美元和3604.2829万美元，应收关联方款项（非流动）总额分别为3721.0144万美元和43.0034万美元[173] - 截至2020年9月30日和2019年12月31日，来自Cenntro Holding Limited的其他应收款分别为3700万美元和3600万美元[174] - 2020年和2019年截至9月30日的九个月，向关联方采购总额分别为31.5837万美元和4.232万美元，向关联方销售总额分别为6.3856万美元和28.4472万美元[176] - 2020年前9个月关联方资金拆借收入总计1018437美元，2019年同期为2298514美元[177] - 2020年前9个月关联方贷款还款总计520823美元，2019年同期为3336757美元[177] - 2020年前9个月向新昌县久鑫投资管理合伙企业（有限合伙）支付股息13447美元，2019年同期为164257美元[178] 公司股权结构相关 - 截至2020年9月30日，Cenntro Holding Limited持有公司74.842%的流通普通股[31] - 公司子公司中柴控股持有浙江中柴机械有限公司89.47%股权、上海恒宇企业管理咨询有限公司62.5%股权和杭州格陵兰机器人有限公司100%股权[32] - 2007年4月5日，Usunco投资800万美元购买浙江中柴约75.47%股权；2010年4月26日，新昌科毅机械以260万美元转让24.528%股权给中柴控股；2017年11月1日，九鑫投资约3159万元人民币获10.53%股权；截至2020年9月30日，中柴控股持有约89.47%，九鑫持有约10.53%[35] - 截至2020年9月30日，中柴控股（香港）有限公司实收资本10000港元，持股100%；浙江中柴机械实收资本28612943美元，持股89.47%；浙江盛特传动实收资本5000000元人民币，持股89.47%；上海恒宇企业实收资本251500000元人民币，持股62.5%；杭州格陵兰机器人技术实收资本252862元人民币，持股100%；格陵兰科技公司实收资本0美元，持股100%[41] - 2019年10月24日业务合并后，中柴控股获格陵兰7500000股股份，用于计算前期每股收益[46] - 2019年10月24日，公司完成与格陵兰收购公司的反向合并，获得750万股[68] - 2020年3月12日和3月13日，公司分别向CIIX和SCCG发行5,000股和10,000股无面值受限普通股[71] - 2018年7月27日，公司首次公开发行4,400,000个单位，承销商部分行使超额配售权400,000个单位[136] - 首次公开募股同时，公司完成向格陵兰资产管理公司和查丹资本市场公司私募配售282,000个单位[138] - 2019年业务合并中，3,875,458股可赎回股份被赎回，81,400股可赎回股份转换为普通股，反向资本重组完成后剩余1,906,542股普通股[139] - 格陵兰以7,500,000股新发行普通股收购中柴控股全部股权，中柴控股成为其全资子公司[140] - 业务合并中，所有未行使的权利按1/10比例转换为468,200股普通股[141] - 截至2020年9月30日，共有4,682,000份认股权证流通，其中4,400,000份为公共认股权证，22,000份和260,000份为私人认股权证[153] 公司业务运营相关 - 受新冠疫情影响，公司2 - 2月底暂停运营，预计推迟机器人货运车的推出[30] - 公司自2006年通过浙江中柴从事叉车传动系统制造和销售，产品适用于1 - 15吨叉车，有机械换挡和自动换挡两种[36] - 2019年1月盛特停止业务，将大部分资产转让给浙江中柴，仅保留当地员工福利功能[37] - 2020年1月14日，格陵兰在特拉华州成立全资子公司格陵兰科技公司，目前无业务活动[40] 汇率与税率相关 - 2020年9月30日和2019年9月30日结束的九个月，期末人民币兑美元

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D. C. 20549 FORM 10-Q ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(D) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended June 30, 2020 ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15 (d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File number 000-26731 GREENLAND TECHNOLOGIES HOLDING CORPORATION (Exact name of registrant as specified in charter) British Virgin Isla ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司总资产为1.07906648亿美元，较2019年12月31日的1.06483843亿美元增长1.34%[11] - 截至2020年3月31日，公司总负债为6187.9401万美元，较2019年12月31日的5952.1719万美元增长3.96%[13] - 截至2020年3月31日，公司股东权益为4602.7247万美元，较2019年12月31日的4696.2124万美元下降1.99%[13] - 2020年第一季度，公司营收为987.2067万美元，较2019年同期的1581.1488万美元下降37.56%[15] - 2020年第一季度，公司净利润为32.8083万美元，较2019年同期的172.8552万美元下降81.02%[15] - 2020年第一季度，公司综合收益（亏损）为 -34.833万美元，较2019年同期的232.4272万美元下降114.99%[15] - 2020年第一季度，公司基本和摊薄每股收益为0.03美元，较2019年同期的0.21美元下降85.71%[15] - 2020年第一季度，公司加权平均普通股流通股数为1000.9198万股，较2019年同期的750万股增长33.46%[15] - 2020年第一季度经营活动提供的净现金为404.0995万美元，2019年为60.4652万美元[20] - 2020年第一季度投资活动使用的净现金为14.1861万美元，2019年提供的净现金为9.2049万美元[23] - 2020年第一季度融资活动使用的净现金为67.8495万美元，2019年提供的净现金为88.4373万美元[23] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，总回扣分别约占格陵兰总收入的0.43%和0.56% [50] - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，研发成本分别约为56.4298万美元和73.7774万美元 [54] - 2020年3月31日和2019年12月31日，计入其他长期负债的政府补贴分别为233万美元和218万美元 [55] - 2020年第一季度归属于公司及子公司的净收入为256,664美元，2019年同期为1,542,194美元；基本和摊薄后每股净收入2020年第一季度为0.03美元，2019年同期为0.21美元[142] - 2020年第一季度国内销售额为9,863,853美元，2019年同期为15,811,488美元；2020年第一季度总销售额为9,872,067美元，2019年同期为15,811,488美元[143] - 2020年第一季度所得税前收入的有效税率为13.04%，2019年同期为13.30%，均低于中国25.0%的税率[145][146] - 截至2020年3月31日，公司记录的未确认收益为0美元，预计未来12个月不会有重大增减[147] 公司现金及相关资产数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日，公司现金及现金等价物为669.487万美元，较2019年12月31日的212.3485万美元增长215.38%[11] - 截至2020年3月31日，公司受限现金为160.0542万美元，较2019年12月31日的359.3722万美元下降55.46%[11] - 2020年3月31日公司现金及现金等价物和受限现金期末余额为829.5412万美元，2019年为1070.7102万美元[23] 公司股权结构及变动情况 - 截至2020年3月31日，Cenntro Holding Limited持有公司74.842%的流通普通股[27] - 公司100%控股子公司中柴控股持有浙江中柴约89.47%的股份，九鑫持有约10.53%的股份[28][30] - 2007年4月5日，Usunco向浙江中柴投资800万美元，获得约75.47%的股权[30] - 2010年4月26日，新昌科益机械将其持有的浙江中柴24.528%的股权以260万美元转让给中柴控股[30] - 2017年11月1日，九鑫向浙江中柴投资约3159万元人民币，获得10.53%的股权[30] - 2020年1月14日，公司在特拉华州成立全资子公司Greenland Technologies Corporation [36] - 截至2020年3月31日，公司子公司中，浙江中柴机械有限公司实收资本2861.2943万美元，有效持股比例89.47%；上海恒宇企业管理咨询有限公司实收资本2.515亿人民币，有效持股比例62.5% [37] - 2019年10月24日业务合并后，中柴控股被视为会计收购方，中柴控股获得格陵兰750万股股份 [41] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，发行和流通的普通股分别为1002.1142万股和1000.6142万股[122] - 2019年业务合并相关，387.5458万股可赎回股份被赎回，8.14万股可赎回股份转换为普通股[124] - 截至2019年12月31日，所有现有权利因业务合并转换为46.82万股普通股[131] - 截至2020年3月31日，共有468.2万份认股权证流通在外，其中440万份为公众认股权证，2.2万份和26万份为私人认股权证[137] - 2018年7月27日，公司以100美元出售最多24万份单位的购买选择权，行使价为每份11.50美元，总行使价为276万美元，该选择权于2023年7月24日到期，截至2020年3月31日，无未行使的单位购买选择权[138][139] - 2020年3月12日和3月13日，公司分别向CIIX和SCCG发行5000股和10000股无面值受限普通股[141] 汇率及税率相关情况 - 2020年3月31日和2019年3月31日结束的三个月末，人民币兑美元汇率分别为7.0851和6.7112，期间平均汇率分别为7.0307和6.6994 [46] - 增值税率在2018年4月30日前为17%，之后降至16%，2019年4月1日起进一步降至13% [47][59] 各业务线数据关键指标变化 - 2020年和2019年截至3月31日的三个月，叉车用变速箱收入分别为987.2057万美元和1562.489万美元，非叉车用变速箱收入分别为10美元和18.6598万美元 [50] 公司资产及负债相关项目数据关键指标变化 - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，可疑账款备抵余额分别为108万美元和104万美元[72] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，存货储备分别为12万美元和13万美元[73] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，预付供应商款项分别为6万美元和5万美元[74] - 2020年3月31日和2019年12月31日，公司主要客户应收账款分别占应收账款总额的33.04%和32.00%[95] - 2020年3月31日和2019年12月31日，应收账款净额分别为1239.31万美元和1197.19万美元[98] - 2020年3月31日和2019年12月31日，存货净额分别为1210.28万美元和997.29万美元[101] - 2020年3月31日和2019年12月31日，应收票据总额分别为1400.90万美元和1615.67万美元[102] - 2020年3月和2019年3月，折旧费用分别为37万美元和69万美元[103] - 2020年3月31日和2019年12月31日，受限资产总额分别为1916.92万美元和1952.57万美元[106] - 2020年3月31日和2019年12月31日，土地使用权净额分别为378.15万美元和386.25万美元[109] - 截至2020年3月31日未来土地使用权摊销费用总计378.15万美元[110] - 2020年3月31日和2019年12月31日，应付票据总额分别为1264.51万美元和1505.09万美元[111] - 截至2020年3月31日应付账款总计1797.0725万美元，较2019年12月31日的1471.3008万美元有所增加[113] - 截至2020年3月31日短期银行贷款总计1984.8697万美元，较2019年12月31日的1686.1615万美元有所增加[114] - 2020年第一季度短期银行贷款平均年利率为4.7247%，2019年同期为4.900%[117] - 截至2020年3月31日其他流动负债总计137.8531万美元，较2019年12月31日的308.6859万美元有所减少[118] - 截至2020年3月31日其他长期负债总计233.1591万美元，较2019年12月31日的217.8548万美元有所增加[119] - 截至2020年3月31日长期应付款总计337.3543万美元，较2019年12月31日的400.4080万美元有所减少[120] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，均无指定、发行或流通的优先股[121] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，浙江中柴多笔质押合同下短期银行贷款未偿还金额分别为4883万元、4080万元、1500万元和800万元[147][148][149][150] - 截至2020年3月31日，不可撤销的未来最低租赁付款总额为3,679,073美元，其中2021年为2,661,866美元，2022年为1,017,207美元[153] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应付关联方款项总额分别为380.906万美元和348.1984万美元[155] - 截至2020年3月31日和2019年12月31日，应收关联方款项（流动）均为3548.8842万美元，应收关联方款项（非流动）分别为16.937万美元和43.0034万美元[156] 关联方交易相关数据变化 - 2020年第一季度和2019年第一季度，向关联方采购总额分别为31.9147万美元和4232美元[157] - 2020年第一季度和2019年第一季度，向关联方销售总额分别为2.9191万美元和4.0577万美元[157] - 2020年第一季度和2019年第一季度，从关联方获得的资金总额分别为62.0183万美元和111.9503万美元[159] - 2020年第一季度和2019年第一季度，偿还关联方贷款总额分别为35.5586万美元和265.3466万美元[159] - 2019年第一季度，向关联方支付股息16.4257万美元，2020年第一季度无股息支付[160] - 公司预计关联方Cenntro Holding将在2020年10月底前偿还欠款[156] 财务政策及相关规定 - 外商投资企业需按规定提取法定储备，全资外资企业需将至少10%的年度税后利润分配至一般储备基金，直至该基金余额达到其注册资本的50% [60] - 综合收益（损失）定义为一年内除所有者投资和向所有者分配外的权益变动，公司按ASC Topic 220列报综合收益（损失） [62] - 2019年10月24日公司完成与Greenland Acquisition Corporation的反向合并，获得750万股用于计算每股收益[63] - 2020年3月12日和3月13日分别向CIIX和SCCG发行5000股和10000股受限普通股用于计算2020年第一季度每股收益[64] - 厂房、建筑物及改良设施折旧年限为20年，机器设备为2 - 10年，机动车为4年，办公设备为3 - 5年，固定资产装饰为5年[77] - 公司获得的土地使用权按直线法在50年租赁期内摊销[78] - 2020年和2019年第一季度未确认长期资产减值损失[81] - 因公司为较小报告公司，ASU 2016 - 13标准实施日期推迟至2023年1月1日，预计对合并财务报表影响较小[90] - 公司于2020年1月1日采用ASU 2017 - 04和ASU 2018 - 13，对合并财务报表无重大影响[91][92] - 应付票据需按本金的0.05%支付银行手续费，利息免费[112] 诉讼及后续事项情况 - 2019年10月14日，诉讼相关的驳回诉讼规定和命令提交，10

公司融资与股权交易 - 2018年7月27日，公司首次公开发行440万个单位，发行价为每个单位10美元，总收益4400万美元；同时完成私募配售28.2万个单位，总收益282万美元[118][119] - 2019年10月24日，公司与中柴控股完成业务合并，公司向卖方发行750万股普通股，收购中柴控股全部股权[120][121] - 与业务合并相关，公司所有未行使的权利转换为46.82万股普通股[122] - 2019年10月24日公司完成与中柴控股的业务合并，以750万新发行普通股换取中柴控股全部已发行和流通的股权权益[185][186] - 业务合并的介绍费为向周寒意发行5万新发行普通股[187] 叉车业务线数据变化 - 2019财年公司叉车需求下降，收入从2018财年的约6021万美元降至约5240万美元，下降约781万美元，降幅13.0%[128][132][134] - 2019财年和2018财年，公司分别向100多家叉车制造商销售了超过83567套和92374套传动产品[129] 财务数据关键指标变化 - 2019财年公司商品销售成本约4002万美元，较2018财年的约4614万美元减少约612万美元，降幅13.3%[132][136] - 2019财年公司毛利润约1238万美元，较2018财年的约1407万美元减少约169万美元，降幅12.0%[132][137] - 2019财年公司运营费用约577.45万美元，较2018财年的约537.60万美元增加约39.85万美元，增幅7.4%[132] - 2019财年公司利息收入约15.15万美元，较2018财年的约30.49万美元减少约15.34万美元，降幅50.3%[132][143] - 2019财年公司利息支出约128.91万美元，较2018财年的约155.49万美元减少约26.57万美元，降幅17.1%[132][144] - 2019财年其他收入约为72万美元，较2018财年的58万美元增加约14万美元，增幅25.0%[145] - 2019财年所得税约为85万美元，2018财年约为139万美元；浙江中柴子公司2018年底前获“高新技术企业”税收身份，税率降至15%，现申请延期，申请期间2019 - 2021财年继续享受15%优惠税率[145] - 2019财年净利润约为509万美元，较2018财年的662万美元减少约153万美元[147] - 2019财年浙江中柴子公司还清约4767万美元银行贷款、543万美元关联方贷款、290万美元第三方贷款和181万美元应付票据，年末持有现金约212万美元[152] - 2019年和2018年末长期负债中政府补贴分别为218万美元和199万美元[153] - 2019年12月31日，现金及现金等价物约为212万美元，较2018年的556万美元减少约344万美元，降幅61.8%；受限现金约为359万美元，较2018年的341万美元增加约18万美元，增幅5.5%[158][159] - 2019年12月31日，应收账款约为1197万美元，较2018年的1018万美元增加约179万美元，增幅17.6%；计提坏账准备约104万美元[162][163] - 2019年12月31日，应收票据约为1616万美元，较2018年的1634万美元减少约18万美元，降幅1.1%[165] - 2019年12月31日，营运资金约为2425万美元，2018年为 - 1498万美元，较2018年增加3923万美元[166] - 2019和2018财年，经营活动提供的净现金分别约为800万美元和306万美元；投资活动使用的净现金分别约为 - 160万美元和 - 598万美元；融资活动使用的净现金分别约为 - 964万美元和 - 16万美元[169][172][174] 税收政策变化 - 增值税率在2018年4月30日前为17%，之后降至16%，2019年4月1日起进一步降至13%[181] 会计政策相关 - 公司于2018年1月1日采用ASC 606，采用修正追溯法过渡，对留存收益期初余额无影响[183] - 公司合同主要为一年或更短的短期合同[184] - 公司按美国公认会计原则编制合并财务报表，应用会计原则时需使用估计[180] - 公司按负债法核算所得税，根据资产和负债的财务报告与税务基础差异确定递延所得税资产和负债[189] 税务负债情况 - 截至2019年12月31日，公司无未确认税收优惠的负债[190] 公司风险与管理 - 公司面临流动性风险，通过财务状况分析和监控程序管理，必要时向其他金融机构获取短期资金[178] - 公司面临通胀风险，未来高通胀率或影响毛利率和运营费用占销售收入的比例[179]