Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2021 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (Sta ...

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2021 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第三财季净销售额为8.27亿美元，较去年同期的11.3亿美元下降27% [9] - 摊薄后每股净收益为1.29美元，去年同期为1.97美元 [9] - 第三财季毛利率为36%，上年同期为35.4% [30] - 销售、一般及行政费用（SG&A）降至1.78亿美元，较去年同期的2.47亿美元下降28% [31] - 第三财季净利润为6300万美元，去年同期为9500万美元 [32] - 应收账款为7.21亿美元，上年同期季度末为8.99亿美元 [33] - 库存降至4.62亿美元，较去年的6.51亿美元下降约29% [33] - 第三财季末净债务状况为3.59亿美元，上年为6.2亿美元 [33] - 第三财季末现金及可用资金约为8亿美元 [34] - 预计第四财季净销售额较去年同期下降约30% [10][34] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - 第三财季批发业务净销售额降至7.83亿美元，较去年的10.7亿美元下降约27% [29] - 批发业务毛利率为35.5%，去年同期季度为33.2% [30] 零售业务 - 第三财季零售业务净销售额为5800万美元，较去年的9000万美元下降约35% [29] - 零售业务毛利率为33.9%，上年同期为49.3% [30] 数字业务 - 百货公司零售商数字销售渗透率接近40%，去年约为23% [12] - 自有数字网站可比销售额增长超过40% [12] - 中国数字业务在本季度增长超过一倍 [12] 运动休闲业务 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein是最大业务，其次是Tommy Hilfiger和DKNY [43] 牛仔业务 - 公司认为Calvin Klein、Tommy Hilfiger和DKNY的牛仔系列业务每条都有望发展成为2.5亿美元的业务 [15] 零售门店业务 - G.H. Bass和Wilsons Leather门店关闭工作接近完成，去年这部分业务运营亏损约5000万美元，预计重组将消除大部分亏损 [21] - DKNY和Karl Lagerfeld Paris门店表现好于预期，目前分别运营39家和13家门店，转化率有所提高，库存更健康，促销减少，平均销售价格（AUR）提高 [22] 国际业务 - DKNY国际业务本季度下降约15%，在中国市场表现亮眼，所有权从49%增至75%，10月份可比销售额实现30%的正增长 [24] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国市场数字业务大幅增长，公司认为有机会拓展DKNY业务并与当地市场建立联系 [24][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将资源集中投入数字业务，加速在全球范围内对优秀人才、系统、快速响应配送网络以及创新营销的投资 [11] - 计划在今年春季于约75家梅西百货门店推出Karl Lagerfeld Paris系列 [20] - 公司精简全球批发业务人员，预计实现约2800万美元的年度成本节约 [23][31] - 公司正积极设计适合消费者需求的产品系列，调整社交礼服和连衣裙业务的款式，使其更加休闲 [46] - 公司正在招聘人才、寻找合适的房地产和建立系统，以支持向直接消费者的直运业务 [49] - 公司将谨慎且有机会地拓展零售业务，考虑在英国高街开设DKNY门店 [70] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 零售商正在适应疫情，消费者根据调整后的生活方式需求进行购买，公司作为零售商的关键供应商地位得到提升，强势品牌市场份额持续增加 [6][9] - 公司认为自身灵活的运营模式、批发业务专长以及在多个服装和配饰品类的优势是成功的关键，强大的财务状况有助于进一步扩大市场份额、推动长期增长 [37] - 公司预计疫情将在第四财季继续对业绩产生负面影响，但对产品组合和与供应商及零售商的合作能力有信心，有望按预期完成全年目标 [25][34] 其他重要信息 - 零售业务重组预计产生总计约1亿美元的净成本支出，年初至今已产生约7400万美元的直接成本和费用 [28] - 第三财季净收入包含650万美元的非现金费用，与递延融资成本的冲销有关 [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 运动休闲业务规模及中期增长情况，以及如何应对2021年下半年可能出现的强劲服装需求 - 运动休闲业务是公司较大业务板块，Calvin Klein规模最大，其次是Tommy Hilfiger和DKNY，在百货公司运动休闲产品中占比较大；牛仔业务有望在第二年显著增长，公司认为这三条牛仔业务线每条都能达到2.5亿美元规模 [43][44][45] - 公司是灵活的组织，正在积极设计适合消费者需求的产品系列，调整连衣裙业务款式使其更休闲，有全球资源支持业务发展 [45][46] 问题2: 公司支持零售合作伙伴电商业务的基础设施情况 - 目前公司的基础设施不全面，是逐点开展直运业务；公司正在招聘人才、寻找合适的配送中心并建立系统，未来有望在这方面取得进展 [49][50][51] 问题3: 第三季度外套业务情况及订单情况 - 第三季度外套发货情况良好，但零售业务在季度末因天气原因放缓，第四季度开局一般；公司生产的外套反映了户外趋势，填充和未填充的透气面料、伸缩面料以及人造毛皮产品销售良好，皮革和羊毛业务表现不佳 [55][56][57] 问题4: 第四季度销售额预计下降30%的原因及批发业务下降情况 - 第三季度表现较强，并非第四季度比预期更弱；第三季度需求增长得益于零售商库存短缺 [60] 问题5: 明年SG&A成本节约的再投资重点 - 明年业务不会完全恢复正常，第四季度和明年会面临人员工资压力；随着业务扩展，营销支出将逐步增加；今年因破产产生的坏账费用和库存准备金在明年会有自然抵消；公司在北美、欧洲和东南亚共减少了500多名员工，未来可能会根据业务情况进行人员扩张 [62][63] 问题6: 第四季度促销环境以及对2021年Donna Karan零售业务的规划 - 目前促销情况比预期少，部分零售商注重利润而非销售额，部分零售商因库存积压需要促销；现在是扩张零售业务的好时机，公司会谨慎且有机会地拓展，考虑在英国高街开设DKNY门店，不会再签订长期租约 [68][69][70] 问题7: 与Wilsons和Bass门店关闭相关的SG&A费用、零售业务毛利率以及剩余零售SG&A费用情况 - 相关信息可在第三季度新闻稿的细分信息中查看 [75] - 公司将查看是否需要进一步披露相关信息 [77] - 差异主要是税率问题，关注税前数据可看到运营亏损随时间稳步增加，不存在加回情况 [78] - 今年预计有2000万美元的固定间接费用需要继续承担，目前趋势显示可能降至1500万美元，未来会继续改进 [80] 问题8: 批发业务SG&A成本节约的留存情况以及明年批发毛利率能否提高 - SG&A中的可变部分会随销售额变化，主要是与授权业务相关的全国性广告和第三方运输费用；明年人员工资和广告费用将增加，但会被坏账费用抵消一部分 [81] - 今年批发毛利率受益于 markdown 冲回，预计明年将回归到上一财年的水平，公司约60%的业务有授权合作伙伴，整体毛利率较高 [82] 问题9: 第四季度毛利率和SG&A的变化情况 - 毛利率方面，Wilsons和Bass门店清算末期会对毛利率造成一定压力 [88] - SG&A方面，第四季度将面临人员复岗带来的全部影响，会有一定的杠杆压力 [88] 问题10: 运动休闲产品表现、连衣裙业务渗透率以及2021年春季批发订单情况和第四季度促销环境 - 运动休闲业务表现明显好于其他品类，Calvin业务上个月与去年同期基本持平，若库存充足，销售将实现增长；第四季度预计表现类似，三个强势品牌的运动生活方式业务与公司其他业务相比，本季度差距为高个位数，而综合品类降幅为27% [92][93] - 连衣裙业务在2020年下半年下降，预计2021年恢复，市场普遍认为女性会在能够外出社交时积极购买连衣裙 [92] - 2021年春季订单量下降约20%，公司认为这是与本财年相比的改善，希望这种改善能持续 [94] - 促销环境难以预测，取决于疫情影响、消费者购物意愿和数字购物能力等因素，若客流量不足且需要资金周转，零售商可能会加大促销力度 [96] 问题11: 除增加直运能力外，如何支持百货公司数字业务 - 公司可以持有补货库存，并在营销方面投入资金，与零售商合作或独立开展营销活动，以推动数字业务发展；此外，公司在中东和中国市场的数字业务取得了一定成功，未来有望在这些地区进一步拓展 [100] 问题12: 即将到来的假期和2021年的运输、产能、附加费情况以及中国制造业情况 - 运输面临诸多挑战，如飓风、疫情导致港口关闭、集装箱空间需求高、货物延误等，公司需要支付附加费，但第三季度运输情况尚可，相信能应对第四季度问题 [106] - 公司在中国的生产占比已从几年前的85%降至目前的30%左右，公司注重在合适的国家生产合适的产品，并非刻意避开中国，会谨慎选择生产地和生产方式，在中国设有办公室确保生产符合要求 [107][108]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended July 31, 2020 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (Stat ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended April 30, 2020 Delaware 41-1590959 (State or other jurisdiction of (I.R.S. Employer incorporation or organization) Identification No.) 512 Seventh Avenue, New York, New York 10018 (Address of principal executive offices) (Zip Code) (212) 403-0500 (Registrant's telephone number, i ...

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第一季度净销售额为4.05亿美元，较去年同期的6.34亿美元下降36% [17][33] - 非GAAP净亏损每股0.75美元，去年同期摊薄后每股净收益为0.25美元 [17] - 毛利润率从去年同期的37.3%降至30.7% [34] - SG&A费用从去年同期的2.02亿美元降至本财季的1.55亿美元 [36] - 本季度净亏损3900万美元，即每股0.82美元，去年第一季度净收入为1200万美元，即摊薄后每股0.24美元 [39] - 应收账款从去年季度末的4.78亿美元降至4.21亿美元，库存减少约7%至5亿美元，净债务从去年第一季度的3.63亿美元降至2.85亿美元 [40] 各条业务线数据和关键指标变化 零售业务 - 零售业务净销售额为3400万美元，较去年的8200万美元下降约59%，零售业务毛利率从去年同期的45.2%降至35.9% [34] - 计划关闭所有110家Wilsons Leather和89家G.H. Bass门店，预计本财年产生约1亿美元的总费用，其中现金部分约6500万美元 [18][30][31] - 重组后零售门店将包括41家DKNY和13家Karl Lagerfeld Paris门店，电商网站包括DKNY、Donna Karan、Karl Lagerfeld Paris、Andrew Marc、Wilsons Leather和G.H. Bass [20] 批发业务 - 批发业务净销售额下降约34%，从5.71亿美元降至3.79亿美元，批发业务毛利率从去年同期的34.9%降至29.6% [33][34] - 2020年底批发业务规模可观且不断增长，Calvin Klein品牌年销售额接近11亿美元，Tommy Hilfiger年销售额近5亿美元，DKNY和Donna Karan品牌年销售额超4.5亿美元，Karl Lagerfeld年销售额略超1.1亿美元 [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务占总业务的15%，第一季度国际业务增长强劲，双位数增长主要由DKNY品牌推动 [113] - 中国60家门店5月份同店销售额实现低个位数增长 [62] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续重新开放零售门店和纽约市的公司办公室，同时遵循CDC指南确保员工和客户健康 [15] - 专注于利用批发业务专长推动长期增长，与零售合作伙伴密切合作规划剩余时间业务，保守订购未来库存 [21][22] - 积极与零售商合作，投入更多资源推动其在线销售，同时加大对自身在线业务的投资 [25] - 计划将在线销售占比提高至总业务的三分之一 [74][104] - 公司拥有五个全球知名品牌作为批发业务的核心，在行业中具有一定竞争力，与零售商建立了长期合作关系，多数订单已恢复且未出现大幅折扣 [21][87][88] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情给公司带来重大挑战，但公司具有适应性和灵活性，能够应对各种问题 [12] - 公司财务状况良好，有能力度过当前危机，并在危机后加强在时尚行业的领导地位 [14][28] - 随着门店重新开放，业务有望逐步恢复，对未来发展充满信心 [62][44] 其他重要信息 - 公司对种族主义、不平等和不公正持零容忍态度，支持UNCF等组织消除社会和种族不公正的努力 [8] - 公司向慈善合作伙伴捐款，并利用供应链向美国医疗机构、急救人员和警察部门捐赠个人防护设备 [11] - 公司对高级管理层和大部分员工实施大幅减薪，并暂时解雇了大部分员工，同时调整了库存接收 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 零售业务处置部分的损失情况以及剩余业务恢复盈利的时间框架 - 去年零售业务（不包括减值费用）亏损约5500万美元，大部分亏损来自Wilsons和Brass业务，Donna Karan和Karl Lagerfeld业务也有亏损，第一季度零售业务亏损接近翻倍 [54] - 目前难以确定剩余业务恢复盈利的时间，因为公司今年整体业务暂无指引 [55] 问题2: 外套积压订单情况以及下半年机会性库存采购的说明 - 外套订单较去年下降约30%，但如果条件允许，业务量有望超过去年 [52] - 公司海外团队在寻找面料的机会性采购，主要关注核心基础面料，以提高利润率并创造合适的第三和第四季度业务 [56] 问题3: 零售合作伙伴门店开业后的销售点情况、流量差异以及员工返岗计划和与失业救济的竞争情况 - 抗议和抢劫事件前，百货商店和折扣店业务恢复到约65% - 70%，目前部分门店因抢劫关闭，约20%的门店受影响，开业门店流量下降约25%，但客单价大幅提高 [59][60][61] - 公司计划6月15日开始让部分员工返岗，先从骨干员工开始，会根据员工意愿和实际情况安排，部分员工可能会继续在家工作一段时间 [63] 问题4: 电子商务业务情况、Wilsons和Bass业务规模及未来展望以及牛仔布业务计划是否改变 - Wilsons和Bass的实体零售业务将全部关闭，仅保留在线业务和部分Bass的批发业务及授权收入 [70][72] - 疫情期间，Karl Lagerfeld和DKNY的在线业务较去年增长约60%，预计未来在线销售将占总业务的三分之一 [72][74] - 牛仔布业务表现良好，公司已为第三和第四季度采购了大量牛仔布，计划未改变 [75] 问题5: 库存组成、秋季外套库存计划以及行业批发业务整合和客户保留情况、低效门店关闭对利润率的影响 - 库存包括季节性库存和可留存库存，部分库存问题已解决，如泳装业务有相关订单，部分业务库存情况良好，如运动休闲装，部分业务存在少量库存问题，如社交礼服和职业套装 [78][79] - 目前难以确定秋季外套库存计划，需进一步分析市场情况，避免库存过剩 [83] - 公司凭借五个知名品牌，大部分订单已恢复且未出现大幅折扣，与零售商合作关系良好，部分零售商业务有望保持或改善，低效门店关闭对利润率影响不大 [87][88][90] 问题6: 第一季度毛利率中是否有未来降价准备金 - 公司在第一季度继续提供降价支持和应计费用 [94] 问题7: 零售业务重组的1亿美元一次性费用的时间安排、资本支出变化以及是否会提前偿还ABL或定期贷款 - 清算费用将在第二和第三季度对公司产生重大影响 [98] - 第一季度资本支出从约1300万美元降至600万美元，预计今年剩余时间将保持较低水平 [98] - 目前难以确定是否会提前偿还贷款，需根据销售、盈利和现金流情况判断 [99] 问题8: 门店重新开业后的促销环境预期以及数字业务的见解和利润率特征 - 门店开业初期，复活节库存将进行大力促销，随着库存更新，利润率将恢复正常 [102] - 公司在数字业务上投入不足，已制定预算并取得成效，预计今年数字业务将占总业务的三分之一，且将加大对数字业务的资本支出 [103][104] 问题9: 疫情前数字业务中自有业务与B2B或批发数字业务的占比，以及年底目标中自有品牌数字业务与B2B业务的占比 - 难以明确区分自有业务和B2B或批发数字业务的具体金额，但客户在线网站规模远大于公司自有网站，公司正在努力发展自有品牌数字业务，未来两者都将变得重要 [108][109][110] 问题10: 第一季度国际业务增长情况、上一财年国际业务渗透率以及国际市场重新开放的经验是否适用于美国 - 国际业务占总业务的15%，第一季度国际业务增长强劲，双位数增长主要由DKNY品牌推动，但国际业务与北美业务有所不同，其重新开放经验可能不适用于美国 [113] 问题11: 成本降低在第二季度和下半年的情况以及第二季度与第一季度现金消耗的预期 - 第二季度开始延续第一季度末的情况，随着业务开放，预计SG&A削减幅度将减小，同时实现营收增长，希望看到成本降低和营收增长同时出现 [117]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the fiscal year ended January 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission file number 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware (State or other jurisdiction of incorporation or or ...

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-Q (Mark One) ☒ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended October 31, 2019 or ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from to Commission File Number: 0-18183 G-III APPAREL GROUP, LTD. (Exact name of registrant as specified in its charter) Delaware 41-1590959 (S ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额增长5%，达到11.3亿美元，批发业务净销售额增长6%，达到10.7亿美元 [10][37] - 第三季度非GAAP摊薄后每股净收益为1.99美元，高于去年同期的1.88美元 [10] - 第三季度毛利率为35.4%，去年同期为35.6%；批发业务毛利率为33.2%，高于去年同期的32.7%；零售业务毛利率为49.3%，高于去年同期的48.5% [39][40] - 第三季度销售、一般和行政费用为2.47亿美元，去年同期为2.32亿美元 [40] - 第三季度净利润为9500万美元，摊薄后每股收益为1.97美元，去年同期净利润为9400万美元，摊薄后每股收益为1.86美元 [41] - 应收账款从去年第三季度末的8.2亿美元增加到8.99亿美元，增长约10%；库存增加约6%，达到6.51亿美元 [42] - 年初至今资本支出约为3200万美元；本季度末长期债务约为6.75亿美元，去年末为6.94亿美元；本季度末现金余额为5600万美元，去年为6600万美元 [43] - 公司修订2020财年指导，预计净销售额约为32亿美元，净利润在1.47 - 1.52亿美元之间，摊薄后每股收益在3.01 - 3.11美元之间；调整后非GAAP净利润在1.49 - 1.54亿美元之间，摊薄后每股收益在3.06 - 3.16美元之间 [44][45] - 预计2020财年调整后EBITDA在2.83 - 2.88亿美元之间，2019财年为2.69亿美元；预计2020财年零售业务非GAAP亏损比2019财年高约1000万美元 [47] - 预计2020财年第四季度净销售额约为7.9亿美元，净利润在2900 - 3400万美元之间，摊薄后每股收益在0.60 - 0.70美元之间；调整后非GAAP净利润在3000 - 3500万美元之间，摊薄后每股收益在0.62 - 0.72美元之间 [48][49] 各条业务线数据和关键指标变化 批发业务 - Calvin Klein业务净销售额增长约11%，已推出CK Jeans产品，在梅西百货开设约25家店铺，订单情况良好，有望在未来几年实现2.5亿美元的年销售额 [17][19] - Tommy Hilfiger业务第三季度销售额增长约20%，即将推出针对年轻客户的Tommy Jeans系列，业务通过有机增长和产品线扩展持续增长，分销渠道扩大 [20][21] - Karl Lagerfeld业务第三季度净销售额下降，主要因Lord & Taylor门店减少；公司正努力扩大其产品分销，已签署推出床上用品和浴室用品的许可协议 [23] - DKNY和Donna Karan品牌第三季度销售额增长20%，计划在Dillard's和梅西百货扩大分销，开发DKNY Jeans系列，预计2020财年批发净销售额增长约25% [24][31] - 团队运动业务与NFL签署新的三年协议 [32] - 泳装和度假品牌Vilebrequin业绩良好，实现低个位数同店销售增长，在全球多地扩展业务 [33] 零售业务 - 到年底将关闭近150家Bass和Wilsons门店，占门店总数的40%；计划加快并深化门店关闭，消除零售业务亏损 [11] - 11月，DKNY和Karl Lagerfeld门店因新产品系列和店铺布局调整，同店销售额改善，黑色星期五表现强劲；两个品牌的电子商务业务实现两位数同店增长 [13][14] - 第三季度零售业务净销售额为9000万美元，较去年同期的1.11亿美元下降约19%；Wilsons门店同店销售额下降约8%，G.H. Bass门店下降15%，DKNY门店持平 [38] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场方面，公司除在欧洲实现销售增长外，还通过关键地区的分销合作伙伴拓展全球业务 [26] - DKNY在中东、俄罗斯、印度尼西亚、菲律宾、东南亚和韩国等地有分销；在中国运营合资企业，2019年秋季推出品牌营销活动，提升了品牌知名度和媒体曝光度 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司未来增长将依托全球知名品牌的优势，如DKNY、Donna Karan、Calvin Klein、Tommy Hilfiger和Karl Lagerfeld Parish [52] - 继续加强供应链管理，加速制造基地多元化，预计本财年末中国生产占比将从四年前的超80%降至约50%，并将部分中国经验丰富的人员重新分配到其他地区 [15] - 应对关税方面，通过提前接收库存、与供应商协商价格让步、继续采购多元化和有选择地提高批发价格等方式减轻影响 [16] - 专注通过零售合作伙伴网站和自有网站增加在线销售，营销和规划团队与零售合作伙伴数字团队密切合作，优化产品组合和搜索引擎结果 [35] - 行业竞争中，公司在批发业务表现出色，在百货公司领域被认为是最佳表现者之一，但面临零售商管理库存方式变化带来的挑战 [97][98] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管零售和地缘政治环境具有挑战性，但公司批发业务仍保持良好增长势头，第三季度业绩超出底线计划 [9] - 对DKNY和Karl Lagerfeld品牌的定位和表现感到满意，预计这两个品牌将继续实现增长 [14] - 公司有信心通过与房东的协商解决零售业务亏损问题，预计在3月公布年终业绩时会有解决方案 [12] - 认为CK Jeans业务有望在未来三到四年内实现2.5亿美元的年销售额，公司在女性服装市场的多个品类仍有增长空间 [19][61] - 虽然零售市场存在不确定性，但公司拥有优质产品、合理定价、适当库存和良好资产负债表，将合理管理业务 [100] 其他重要信息 - 公司将在纳斯达克证券交易所敲响收盘钟，纪念公司上市30周年，公司成立于1956年，最初是一家皮革外套制造公司 [51] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 本季度零售业务亏损情况、第四季度亏损预期、关税是否包含15日的4 - B调整，以及CK Denim业务大规模推广时间和三到五年内其他品类机会 - 本季度零售业务亏损与去年同期相似，第四季度预计零售业务将出现亏损，而去年同期有盈利；关税主要纳入9月1日生效的，对公司净影响为1200万美元（扣除供应商支持后） [57][58] - CK Denim业务有望快速发展，预计未来三到四年内实现2.5亿美元的业务规模；公司在女性服装品类大多未达到增长上限，Calvin Klein和Tommy Hilfiger业务增长良好 [59][61] 问题2: 零售业务房东谈判细节、战略审查情况、品牌提价情况及消费者反应、春季订单簿情况 - 公司与两大房东的谈判接近尾声，结果将令人满意，但具体进展不便透露 [66] - 时尚行业提价相对可行，公司谨慎提价且取得了一定效果，消费者接受度较好 [70][72] - 春季订单簿情况一般，零售商关注库存周转，公司业务规划方式发生变化，更注重规划和数据分析 [73][74] 问题3: 毛利率变化原因及第四季度预期，库存年末情况及全年自由现金流情况 - 第三季度批发毛利率表现良好，超出预期，有助于抵消营收疲软；预计第四季度批发毛利率将再次提升，尽管面临额外关税 [80] - 公司库存可控，预计年末库存将降至接近历史低点，第一季度将进一步改善；预计全年自由现金流约为7500 - 8000万美元，扣除年内回购3500万美元股票 [83][84] 问题4: 第四季度营收增长驱动因素，新CK牛仔布业务和Tommy牛仔裤业务的增长预期，以及牛仔裤品类整体增长情况和市场份额获取信心来源 - 新分类业务目前影响不大，处于软启动阶段，主要用于了解明年情况 [87] - 该业务并非单纯牛仔裤业务，而是包含T恤、连帽衫、外套等的年轻活跃业务；公司多个品牌组合具有吸引力，未来有增长潜力，但今年对业绩影响不大 [89][91] 问题5: 第三季度批发业务表现与预期对比，修订后指导中EBITDA变化原因，以及第四季度批发业务预期考虑因素 - 第三季度批发业务当季订单未达预期，促销活动多于预期，零售业务也弱于预期 [95] - EBITDA预测减少约1000万美元，其中零售业务占一半 [96] - 公司批发业务表现出色，但受零售商管理库存方式影响，发货未达预期；黑色星期五表现良好，但因零售市场不确定性，第四季度业务预期较为保守 [97][99] 问题6: 2021财年关税缓解措施进展及量化预期，以及各品牌或品类营收指导差异 - 公司产品成本将略有上升，但通过与供应商合作、快速响应时尚潮流、提高产品时尚度等方式缓解关税影响；公司竞争力强，有信心应对挑战 [104][106] - 公司未提供各品牌或品类营收指导的具体差异，但主要品牌表现良好，外套业务虽未达最初预期，但较去年仍有增长 [111] 问题7: 公司在百货商店结构挑战下的分销策略，以及批发销售低于预期是否各品牌和品类都存在 - 公司在亚马逊有较好的分销，自有在线业务和全球分销业务增长良好；在欧洲与El Corte Ingles合作开店，与Coles有新的合作计划 [115][118] - 库存流动问题在各品牌均有体现；外套业务受10月天气影响，销售和补货未达预期，目前通过延长销售季节和天气转冷等因素有所改善 [122][123] 问题8: 第三季度关税影响、第四季度剩余关税逆风量化，零售业务门店流量、旅游影响变化及第四季度预期 - 第三季度关税影响较小，因有预关税库存；第四季度关税影响将增大，未来影响会更明显 [127][128] - Bass门店流量下降两位数，DKNY和Karl Lagerfeld门店流量与去年持平，但销售额增长；DKNY在欧洲奥特莱斯业务表现出色 [129][131]