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TechnipFMC(FTI) - 2021 Q3 - Earnings Call Transcript
2021-10-21 18:03
财务数据和关键指标变化 - 公司第三季度总收入为16亿美元,调整后EBITDA为141亿美元,调整后EBITDA利润率为89% [7] - 公司第三季度新增订单为13亿美元,其中Subsea业务新增订单为11亿美元,Surface Technologies新增订单为25亿美元 [8][10] - 公司总积压订单为70亿美元,其中Subsea业务积压订单为67亿美元,超过57亿美元将在2021年后执行 [25] - 公司第三季度自由现金流为89亿美元,前九个月自由现金流为1亿美元,预计全年自由现金流将在12亿至22亿美元之间 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - Subsea业务第三季度收入为13亿美元,同比下降6%,主要由于北海和亚洲地区活动减少,调整后EBITDA为141亿美元,利润率为112% [29] - Surface Technologies业务第三季度收入为267亿美元,同比下降3%,主要由于大型多年国际订单的时间安排,调整后EBITDA为28亿美元,利润率为106% [30][31] 各个市场数据和关键指标变化 - 巴西市场是Subsea业务的重要区域,公司在巴西拥有超过50年的历史,本地化内容超过98%,并在该地区完成了700台水下树的制造 [11][13] - 巴西市场的柔性管道需求强劲,预计未来三年的年化需求量将超过当前水平的两倍 [18] - 中东市场预计将在第四季度推动Surface Technologies业务的订单显著增长,特别是阿布扎比和沙特阿拉伯的订单 [10][61] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过收购Magma Global的剩余股份,进一步增强了在巴西盐下油田的混合柔性管道解决方案的开发能力 [19][20] - 公司与Talos Energy达成长期战略联盟,专注于碳捕集与封存(CCS)解决方案的开发,初期将聚焦于美国墨西哥湾沿岸地区 [22][23] - 公司将继续推动在风能、波浪能、氢能和碳运输与存储等新能源领域的发展,并预计Magma的复合材料技术将成为新能源运输系统的关键推动者 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对实现全年财务指引充满信心,预计Subsea业务将在2021年实现两位数增长 [7][43] - 公司预计未来五个季度的Subsea新增订单可能接近70亿美元,显示出强劲的市场需求 [51][72] - 公司将继续通过技术创新和合作推动能源转型,特别是在碳捕集与封存领域 [69] 其他重要信息 - 公司计划在11月16日举办分析师日,展示其在新能源领域的技术创新和商业模式 [44][45] - 公司通过出售Technip Energies的股份获得了326亿美元的收入,并计划在10月底完成剩余的115亿美元交易 [35][36] 问答环节所有的提问和回答 问题: 关于资产负债表改善和评级机构升级的可能性 - 公司成功减少了4亿美元的净债务,并通过出售Technip Energies股份和债务回购进一步改善了资本结构,预计在未来中期内有望恢复投资级评级 [49] 问题: Subsea业务未来订单的可见性 - 公司预计未来五个季度的Subsea新增订单可能接近70亿美元,显示出强劲的市场需求,特别是在巴西和圭亚那等南美市场 [51][59] 问题: 供应链中断对业务的影响 - 公司通过独特的供应链管理和与供应商的紧密合作,成功抵消了部分通胀压力,特别是在长周期业务中 [55] 问题: Surface Technologies业务的竞争格局和定价动态 - Surface International业务在技术和项目驱动下处于行业领先地位,而Surface Americas业务则面临更多竞争,定价动态受到通胀压力的影响 [55] 问题: 新能源项目在Subsea积压订单中的重要性 - 公司预计2022年可能会在碳捕集与封存领域获得项目订单,显示出新能源项目在未来订单中的潜在重要性 [69] 问题: 未来资本支出的预期 - 公司预计资本支出将保持在当前水平,随着收入的增长,资本支出比率将保持稳定,并通过技术创新和第三方合作减少增量资本支出 [75]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q3 - Earnings Call Presentation
2021-10-21 13:21
业绩总结 - TechnipFMC在2021年第三季度的总收入为15.794亿美元,其中Subsea部门收入为13.121亿美元,Surface Technologies部门收入为2.673亿美元[34] - 2021年第三季度的净收入为-2.50亿美元,包含38.0百万美元的减值和其他费用[32] - 调整后的营业利润为4.41亿美元,调整后的EBITDA为14.06亿美元,营业利润率为2.8%[34] - 2021年第三季度的折旧和摊销费用为9.65亿美元[34] - 2021年第三季度的收入同比增长,2020年同期总收入为17.275亿美元[38] 用户数据 - Q3 2021的Subsea收入为13.12亿美元,同比下降13%[5] - Q3 2021的Surface Technologies收入为2.67亿美元,同比增长18%[5] - 截至2021年9月30日,Subsea的订单总额为66.61亿美元[5] - 截至2021年9月30日,Surface Technologies的订单总额为3.41亿美元[5] 未来展望 - 2021年全年的Subsea收入预期在52亿至55亿美元之间[12] - 2021年全年的Surface Technologies收入预期在10.5亿至12.5亿美元之间[12] - 2021年自由现金流预期在1.2亿至2.2亿美元之间[12] 现金流与资本支出 - Q3 2021的自由现金流为8900万美元[5] - 2021年第三季度,来自持续经营活动的现金流为135.9百万美元,较2020年同期的289.7百万美元下降53.1%[44] - 2021年第三季度的资本支出为47.3百万美元,较2020年同期的227.3百万美元下降79.2%[44] - 2021年第三季度的持续经营活动自由现金流为88.6百万美元,较2020年同期的62.4百万美元增长42.5%[44] - 2021年第三季度的自由现金流(赤字)为100.3百万美元,较2020年同期的62.4百万美元增长60.6%[44] 负面信息 - 2021年第三季度的净利息费用和债务提前赎回损失为5.53百万美元[32] - 2021年第三季度的重组和其他费用为6.0百万美元[32] - 截至2021年9月30日,净债务为12.22亿美元,较上季度减少1.85亿美元[9]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q2 - Quarterly Report
2021-07-28 16:00
海底业务订单情况 - 2021年上半年海底业务新订单有望超40亿美元,预计巴西将成新项目订单最活跃地区[140] - 2021年上半年水下业务新增订单28.101亿美元,2020年同期为16.838亿美元;2021年第二季度为12.913亿美元,2020年同期为5.117亿美元[206] 地面技术业务收入占比 - 2021年公司预计从国际市场获得约65%的地面技术业务全年收入[144] 财务关键指标(季度) - 2021年第二季度营收16.688亿美元,较2020年同期增加4860万美元,增幅3.0%[146] - 2021年第二季度销售、一般和行政费用为1.726亿美元,较2020年同期增加1480万美元,增幅9.4%[146] - 2021年第二季度净利息支出为3520万美元,较2020年同期增加860万美元,增幅32.3%[146] - 2021年第二季度,公司报告的持续经营业务净亏损17.47亿美元,调整后净亏损2.6亿美元[195] - 2020年第二季度,公司报告的持续经营业务净亏损17.76亿美元,调整后净亏损6.36亿美元[195] - 2021年第二季度,公司摊薄后每股持续经营亏损0.39美元,调整后为0.06美元[195] - 2020年第二季度,公司摊薄后每股持续经营亏损0.4美元,调整后为0.14美元[195] - 2021年第二季度,公司总营收16.688亿美元,报告的运营亏损1.025亿美元,调整后运营利润4630万美元[198] - 2021年第二季度,公司调整后EBITDA为1.443亿美元,调整后EBITDA利润率为8.6%[198] - 2021年第二季度总营收16.202亿美元[204] - 2021年第二季度为7740万美元,利润率4.8%[204] - 2021年第二季度为15.595亿美元,2020年同期为6.988亿美元[206] 财务关键指标(半年) - 2021年上半年营收33.008亿美元,较2020年同期增加9800万美元,增幅3.1%[159] - 2021年上半年销售、一般和行政费用为3.202亿美元,较2020年同期减少3290万美元,降幅9.3%[159] - 2021年上半年减值、重组及其他费用为2750万美元,较2020年同期减少32.752亿美元,降幅99.2%[159] - 2021年上半年净利息支出为6970万美元,较2020年同期增加2010万美元,增幅40.5%[159] - 2021年上半年净利润为2.012亿美元,较2020年同期增加34.456亿美元,增幅106.2%[159] - 2021年上半年其他收入为3460万美元,主要包括1740万美元的净外汇收益;2020年上半年其他费用为2820万美元,主要包括3920万美元的净外汇损失[164] - 2021年上半年公司对Technip Energies的投资收益为3.233亿美元[165] - 2021年上半年净利息费用为6970万美元,较2020年同期增加2010万美元[166] - 2021年和2020年上半年的有效税率分别为18.6%和 - 0.1%[167] - 2021年和2020年上半年终止经营业务的税后损益分别为亏损5250万美元和盈利1.733亿美元[169] - 2021年上半年,公司报告的持续经营业务净利润3.9亿美元,调整后净亏损4.05亿美元[196] - 2020年上半年,公司报告的持续经营业务净亏损341.24亿美元,调整后净亏损12.15亿美元[196] - 2021年上半年,公司摊薄后每股持续经营收益0.56美元,调整后亏损0.09美元[196] - 2020年上半年,公司摊薄后每股持续经营亏损7.62美元,调整后亏损0.27美元[196] - 2021年上半年公司总营收33.008亿美元,2020年同期为32.028亿美元[200] - 2021年上半年调整后息税折旧摊销前利润(Adjusted EBITDA)为3.095亿美元,利润率9.4%;2020年同期为1.571亿美元,利润率4.9%[200] - 2021年上半年新增订单总额32.816亿美元,2020年同期为22.372亿美元[206] - 2021年上半年持续经营业务经营现金流为9560万美元,2020年同期使用4.156亿美元;投资现金流提供4.705亿美元,2020年同期使用1.149亿美元;融资现金流使用9.558亿美元,2020年同期提供8290万美元[213][214][215] 海底业务关键指标(季度) - 2021年第二季度海底业务收入为13.943亿美元,同比增加1580万美元,增幅1.1%;运营利润为7240万美元,同比改善1.48亿美元,增幅195.8%[173] 地面技术业务关键指标(季度) - 2021年第二季度地面技术业务收入为2.745亿美元,同比增加3280万美元,增幅13.6%;运营利润为1290万美元,同比改善2630万美元,增幅196.3%[176] 公司费用(季度) - 2021年第二季度公司费用为3030万美元,同比增加1380万美元,增幅83.6%[179] 海底业务关键指标(半年) - 2021年上半年海底业务收入为27.808亿美元,同比增加1.492亿美元,增幅5.7%;运营利润为1.094亿美元,同比改善29.357亿美元,增幅103.9%[183] 地面技术业务关键指标(半年) - 2021年上半年地面技术业务收入为5.2亿美元,同比减少5120万美元,减幅9.0%;运营利润为2110万美元,同比改善4.585亿美元,增幅104.8%[186] 订单积压情况 - 截至2021年6月30日,订单积压总额73.12亿美元,其中水下业务69.516亿美元,地面技术业务3.604亿美元;截至2020年12月31日,订单积压总额72.895亿美元[207] 债务与现金流情况 - 截至2021年6月30日,净债务为16.23亿美元,2020年12月31日为21.91亿美元;现金及现金等价物为8.549亿美元,2020年12月31日为12.692亿美元[212] 循环信贷额度情况 - 截至2021年6月30日,循环信贷额度下未偿还信用证为7290万美元,可用借款额度为9.271亿美元[218] 信用评级情况 - 公司与标准普尔的信用评级为长期无担保、有担保债务BB +,长期无担保债务BB,短期债务和商业票据计划B;与穆迪的信用评级为长期无担保、有担保债务Ba1,商业票据计划NP[220] 地面技术业务订单情况 - 2021年上半年地面技术业务新增订单4.715亿美元,2020年同期为5.534亿美元;2021年第二季度为2.682亿美元,2020年同期为1.871亿美元[206] 公司融资与债务偿还情况 - 2021年2月16日,公司签订10亿美元三年期高级有担保多货币循环信贷协议,含4.5亿美元信用证子额度[223] - 2021年1月29日,公司发行10亿美元利率6.50%、2026年到期的高级票据[223] - 2021年1月,公司偿还全部5.424亿美元到期的合成可转换债券[223] - 公司偿还全部5亿美元本金、利率3.45%、2022年到期的高级票据,记录债务清偿损失2350万美元[223] - 公司终止25亿美元高级无担保循环信贷安排、5亿欧元欧元信贷安排和CCFF计划,偿还8.309亿美元未偿还商业票据借款[223] 资本支出预计 - 2021年资本支出预计约2.5亿美元[224] 股票交易情况 - 2021年4月27日,公司出售2500万股Technip Energies股票,交易完成后持股5550万股,占比31.1%[225] 全球和解情况 - 2019年6月25日,公司宣布支付3.013亿美元与美国司法部、美国证券交易委员会等达成全球和解[230] - 2019年9月,公司向美国证券交易委员会支付510万美元,包含在3.013亿美元全球和解金额中[233] 调查准备金情况 - 公司为与法国国家金融检察院的调查预留7000万美元准备金[234]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q2 - Earnings Call Presentation
2021-07-22 17:44
业绩总结 - 公司2021年第二季度总收入为16.688亿美元,其中海底业务收入为13.943亿美元,表面技术收入为2.745亿美元[33] - 第二季度调整后的EBITDA为1.44亿美元,调整后的EBITDA利润率为8.6%[35] - 2021年第二季度的经营利润(税前)为-1.025亿美元,经营利润率为-6.1%[35] 用户数据 - 截至2021年6月30日,海底业务的订单积压为69.52亿美元[5] - 公司第二季度的入库订单总额为16亿美元,预计全年海底业务指导超过40亿美元[3] 未来展望 - 公司2021年海底业务收入预期在52亿至55亿美元之间,EBITDA利润率在10%至11%之间[13] - 表面技术部门的收入预期在10.5亿至12.5亿美元之间,EBITDA利润率在10%至12%之间[13] - 2021年全年的自由现金流指导为1.2亿至2.2亿美元[13] 财务状况 - 公司净债务减少至16亿美元,现金及现金等价物为8.55亿美元[11] - 截至2021年6月30日,TechnipFMC的净债务为16.230亿美元,较2020年12月31日的21.910亿美元有所减少[44] - 2021年第二季度的自由现金流为负1.26亿美元[7] 费用与损失 - 2021年第二季度的折旧和摊销费用为9.800亿美元[35] - 2021年第二季度的重组及其他费用为1.200亿美元,减值及其他费用为0.800亿美元[33] - TechnipFMC在2021年第二季度的投资损失为1.468亿美元[33] 其他信息 - 海底业务的订单总额为28亿美元,50%的命名奖项将以iEPCI™形式执行[3] - 2021年第二季度的自由现金流(赤字)为1.256亿美元,较2020年同期的579.2亿美元有所改善[47] - 2021年第二季度的收入税前损失为1.747亿美元[33]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript
2021-07-22 16:42
财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为17亿美元,环比增长 [6] - 调整后的EBITDA为144亿美元,Subsea和Surface Technologies的EBITDA利润率均为11% [6] - 公司总订单量为16亿美元,Subsea订单量为13亿美元 [6] - 公司现金及现金等价物为855亿美元,净债务为16亿美元 [17] - 第二季度每股亏损039美元,调整后每股亏损为006美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - Subsea业务收入为14亿美元,与第一季度基本持平,EBITDA利润率提升140个基点至111% [19] - Surface Technologies业务收入为275亿美元,环比增长12%,EBITDA利润率保持在11% [20] - Surface Technologies订单量为268亿美元,环比增长32%,主要受中东、北海和北美市场的推动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际订单增长超过50%,主要受中东地区(包括沙特阿拉伯、阿联酋、巴林、卡塔尔)以及北海和中国市场的推动 [9] - 美洲订单增长约10%,主要得益于钻井和完井活动的持续增长以及iComplete产品的成功 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司继续推进iEPCI项目,50%的订单为集成项目 [6] - 公司在巴西和加纳等地获得了新的iEPCI客户,展示了其在Subsea Studio数字解决方案方面的优势 [7] - 公司在新能源领域(风能、波浪能、氢能和碳运输与储存)取得进展,特别是在与葡萄牙能源公司EDP的合作中,开发了绿色氢生产系统BEHYOND [12] - 公司认为海上能源将在未来的能源结构中发挥重要作用,并致力于通过技术创新和集成项目执行来推动新能源发展 [14] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2021年全年Subsea订单量超过40亿美元充满信心,并预计2022年将有更多机会 [10] - 公司认为海上能源市场将继续增长,特别是在风能和波浪能领域 [11] - 公司预计下半年Surface Technologies订单将继续增长,主要受市场活动增加、新客户联盟和制造能力扩展的推动 [9] 其他重要信息 - 公司计划在11月16日的投资者活动中展示其在新能源领域的技术进展 [13] - 公司将继续通过出售Technip Energies的股份来减少债务 [25] 问答环节所有提问和回答 问题: 巴西市场的合同情况 [31] - 公司在巴西市场取得了显著进展,特别是在Buzios项目中获得了多个阶段的订单 [32] - 公司预计未来巴西市场的订单将更多与具体项目或多阶段项目相关,而不是大规模的单一订单 [32] 问题: Surface Technologies业务的国际占比及未来展望 [35] - Surface Technologies业务中,国际业务占比约为60%至70%,主要受中东市场的推动 [36] - 公司预计第三季度中东市场将有更多订单 [36] 问题: 集成项目的利润率影响 [39] - 集成项目(iEPCI)通常具有更好的财务效益,因为公司可以从项目早期阶段介入,控制整个项目的执行流程,从而降低成本并加速项目交付 [40] 问题: 供应链管理及通胀压力 [42] - 公司在疫情期间与供应商保持了紧密合作,确保了供应链的稳定性 [43] - 公司通过合同中的通胀指数条款来应对通胀压力,确保合同价格能够随原材料和劳动力成本的变化而调整 [45] 问题: 巴西Mero项目的技术挑战 [48] - 公司在Mero项目中面临的技术挑战主要与高CO2环境下的管道腐蚀问题有关,公司正在通过重新焊接和开发混合柔性管道来解决这一问题 [50] 问题: BEHYOND项目的进展及未来展望 [56] - BEHYOND项目目前处于概念研究阶段,公司计划通过设计一个标准化解决方案,推动全球范围内的绿色氢生产 [57] 问题: 2021年下半年Subsea订单展望 [59] - 公司预计2021年Subsea订单量将接近市场共识的45亿至47亿美元,部分订单可能会在年底或明年初确认 [60] 问题: Subsea收入指引的保守性 [63] - 公司解释Subsea收入指引的保守性主要由于业务的长期性和季节性因素,特别是第四季度的季节性影响 [65] 问题: 资本支出展望 [66] - 公司预计2021年资本支出可能低于25亿美元的指引,主要由于项目支出的时间安排 [69] - 公司预计未来资本支出将保持在25亿美元左右,主要投资于Subsea服务和制造工具 [69] 问题: 巴西SURF合同及混合柔性管道技术的进展 [72] - 公司预计在2021年底前可能会有一到两个巴西SURF合同授予 [73] - 混合柔性管道技术的进展顺利,但具体时间表由Petrobras保密 [73] 问题: Surface Technologies业务的订单增长 [76] - Surface Technologies业务的国际订单在第二季度显著增长,预计第三季度将继续增长 [77] 问题: 2022年Subsea业务的订单展望 [79] - 公司预计2022年Subsea业务的订单量将继续增长,订单与收入比率(book-to-bill)将高于2021年 [79] 问题: 长期自由现金流展望 [82] - 公司预计2021年的自由现金流表现不具代表性,未来将通过减少债务和优化税收来改善自由现金流 [84] - 公司将在11月的投资者日提供更多关于自由现金流和净债务结构的详细信息 [85]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q1 - Quarterly Report
2021-05-02 16:00
财务数据关键指标变化 - 2021年第一季度公司收入16.32亿美元,较2020年同期增加4940万美元,增幅3.1%[154] - 2021年第一季度公司销售、一般和行政费用为1.476亿美元,较2020年同期减少4770万美元,降幅24.4%[154] - 2021年第一季度公司其他收入为3560万美元,2020年同期为其他费用790万美元,同比变化550.6%[154] - 2021年第一季度公司净利息费用为3450万美元,较2020年同期增加1150万美元,增幅50%[154] - 2021年第一季度持续经营业务归属于公司的摊薄后每股收益为0.95美元,调整后为 - 0.03美元;2020年第一季度分别为 - 7.23美元和 - 0.13美元[177][178] - 2021年第一季度公司报告的收入为16.32亿美元,调整后营业利润为7000万美元,调整后EBITDA为1.652亿美元;2020年第一季度报告的收入为15.826亿美元,调整后营业利润为 - 2050万美元,调整后EBITDA为7970万美元[180] - 2021年3月31日现金及现金等价物为7.528亿美元,2020年12月31日为12.692亿美元;净债务2021年3月31日为-17.783亿美元,2020年12月31日为-21.91亿美元[188] - 2021年第一季度持续经营业务经营现金流为1.815亿美元,2020年同期使用4.398亿美元,增加6.213亿美元[189] - 2021年第一季度持续经营业务投资现金流为1.969亿美元,2020年同期使用6400万美元,增加2.609亿美元[190] - 2021年第一季度持续经营业务融资现金流使用8.666亿美元,2020年同期提供2.612亿美元[191] - 2021年资本支出预计约2.5亿美元[199] 各条业务线数据关键指标变化 - 2021年剩余时间,海底业务新订单预计超2020年的40亿美元,巴西将是新项目订单最活跃地区[147] - 2021年公司预计从国际市场获得约65%的全年地面技术业务收入[152] - 2021年第一季度海底业务收入13.865亿美元,较2020年同期增加1.334亿美元,增幅10.6%[168] - 2021年第一季度地面技术业务收入2.455亿美元,较2020年同期减少8400万美元,降幅25.5%[171] - 2021年第一季度海底业务运营利润为3700万美元,2020年同期为亏损2.7507亿美元[168] - 2021年第一季度地面技术业务运营利润为820万美元,2020年同期为亏损4.24亿美元[171] - 2021年第一季度海底业务报告的营业利润率为2.7%,调整后为4.1%,调整后EBITDA利润率为9.7%;2020年分别为 - 219.5%、2.5%、8.4%[180] - 2021年第一季度地面技术业务报告的营业利润率为3.3%,调整后为4.5%,调整后EBITDA利润率为11.0%;2020年分别为 - 128.7%、0.1%、7.4%[180] - 2021年第一季度公司总入站订单为17.221亿美元,其中海底业务为15.188亿美元,地面技术业务为2.033亿美元;2020年分别为15.384亿美元、11.721亿美元、3.663亿美元[182] - 截至2021年3月31日,公司总订单积压为72.214亿美元,其中海底业务为68.571亿美元,地面技术业务为3.643亿美元;截至2020年12月31日分别为72.895亿美元、68.760亿美元、4.135亿美元[183] - 截至2021年3月31日,地面技术业务订单积压较2020年12月31日减少4920万美元[184] - 截至2021年3月31日,海底业务非合并订单积压为6.116亿美元[185] 公司资金安排与债务情况 - 公司预计用运营产生的现金和现有循环信贷安排满足全球运营的持续资金需求[186] - 公司使用非GAAP财务指标净(债务)现金评估资本结构和财务杠杆[187] - 2021年1月29日发行10亿美元利率6.50%的2026年到期高级票据;2月16日达成10亿美元三年期高级有担保多货币循环信贷安排[193] - 2021年偿还5.424亿美元到期合成可转换债券、5亿美元2022年到期3.45%高级票据,记录债务清偿损失2350万美元[193] - 截至2021年3月31日,循环信贷安排下借款可用性为8亿美元,无未偿还信用证[194] 公司股权情况 - 截至2021年3月31日公司持有Technip Energies 45.7%股份,4月27日后直接持股降至31%[200][201] 公司反腐调查情况 - 2019年宣布支付3.013亿美元解决反腐调查,仍为法国调查预留7000万美元准备金[206][210]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q1 - Earnings Call Presentation
2021-04-28 23:55
业绩总结 - 2021年第一季度调整后EBITDA为1.65亿美元,反映出稳健的运营表现[7] - 该季度的运营利润为514.6百万美元,运营利润率为2.7%[34][45] - 2021年第一季度的净利润为1.2亿美元,净利润率为9.6%[67] - 2021年第一季度的EBITDA为2.1亿美元,EBITDA利润率为16.8%[67] - 2021年第一季度的自由现金流为1.373亿美元,较2020年同期增长了20%[67] - 2021年第一季度的订单总额为15亿美元,较去年同期增长了10%[67] 用户数据 - 截至2021年3月31日,现金及现金等价物为7.53亿美元,净债务为18亿美元[7] - 截至2021年3月31日,子海部门的订单积压为68.57亿美元,表面技术部门的订单积压为3.64亿美元[21] - 2021年第一季度的国际市场收入占总收入的70%[67] 未来展望 - 2021年子海部门收入预期在50亿至54亿美元之间,EBITDA利润率在10%至11%之间[18] - 2021年表面技术部门收入预期在10.5亿至12.5亿美元之间,EBITDA利润率在8%至11%之间[18] - 公司预计2021年全年收入将达到50亿美元,增长率为10%[67] - 2021年自由现金流预期在1.2亿至2.2亿美元之间[18] 新产品和新技术研发 - 公司在2021年第一季度的研发支出为0.5亿美元,占总收入的4%[67] 市场扩张和并购 - 公司宣布在第二季度部分出售Technip Energies的股份,预计收益约为3.6亿美元,持股比例降至31%[7] 负面信息 - TechnipFMC在2021年第一季度的子公司Technip Energies的投资损失为4.701亿美元[34] - 该季度的减值和其他费用为1880万美元,重组和其他费用为670万美元[34] - 该季度的稀释每股收益为-7.23美元,调整后的稀释每股收益为-0.13美元[35][42] 其他新策略和有价值的信息 - 经营活动现金流为1.82亿美元,自由现金流为1.37亿美元[9] - 2021年第一季度的折旧和摊销费用为9520万美元[34] - TechnipFMC在2021年第一季度的收入为16.32亿美元[34]
TechnipFMC(FTI) - 2021 Q1 - Earnings Call Transcript
2021-04-28 16:30
财务数据和关键指标变化 - 公司第一季度收入为16亿美元,调整后的EBITDA为1.65亿美元,自由现金流为1.37亿美元 [28] - 净债务为18亿美元,现金及现金等价物为7.53亿美元 [28] - 公司第一季度每股收益为0.95美元,调整后的每股亏损为0.03美元 [29] - 公司第一季度订单流入为17亿美元,其中Subsea订单流入为15亿美元,订单与收入比为1.1 [10][32] 各条业务线数据和关键指标变化 - Subsea业务收入为14亿美元,同比增长4%,调整后的EBITDA利润率为9.7%,环比提升100个基点 [32] - Surface Technologies业务收入为2.45亿美元,环比下降6%,调整后的EBITDA利润率为11%,环比下降80个基点 [33][34] - Subsea订单流入占公司总订单流入的88%,其中iEPCI订单占Subsea订单的40% [11][32] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际业务占Surface Technologies收入的70%,主要受益于中东、北海和亚太地区的强劲表现 [15] - 公司在沙特阿拉伯的新设施即将完工,将显著提升本地制造能力 [16] - 北海地区的高压高温技术为公司提供了显著机会,政府激励措施支持该地区的活跃活动 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续推动iEPCI和Subsea 2.0技术的应用,预计2021年Subsea订单流入将超过40亿美元 [17] - 公司预计2022年订单将继续增长,主要受益于机会地图上的项目收入增长10% [18] - 公司正在通过Deep Purple技术开发海上风能和波浪能,并与Magnora和Bombora达成战略合作 [22][23][24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为全球活动的复苏将比以往周期更持久和可持续,传统市场和新能源资源的投资将继续增加 [19] - 公司预计海上风能将在未来十年内显著增长,特别是在深水区域,80%的海上风能资源潜力位于水深超过60米的区域 [22] - 公司计划到2030年将温室气体排放减少50%,并已将Deep Arctic船改造为世界上第一艘混合动力潜水支持船 [46] 其他重要信息 - 公司宣布出售Technip Energies的2680万股股份,获得约3.6亿美元收益,持股比例降至31% [40] - 公司计划在11月16日举办分析师日,展示其战略优先事项和支持举措 [47] 问答环节所有提问和回答 问题: 全球海上生产趋势与公司活动的关系 [50] - 公司认为海上生产活动的增加与生产之间存在时间滞后,Subsea 2.0和iEPCI技术的应用使公司在市场中占据独特地位 [53][54] - 公司预计2022年订单将继续增长,并认为2022年将是订单和活动的进一步拐点 [56] 问题: Subsea业务的长期增长潜力 [57] - 公司预计Subsea业务的利润率将逐步提升,未来几年有望恢复到13%左右的水平 [58] 问题: 公司剥离Technip Energies后的营运资本管理 [62] - 公司预计全年营运资本将保持中性,自由现金流将符合预期 [62] 问题: Subsea业务的季度利润率趋势 [64] - 公司预计Subsea业务的利润率将随着制造效率的提升和服务活动的季节性恢复而逐步提高 [65] 问题: Deep Purple技术的进展与Magnora合作的原因 [67] - Deep Purple技术已进入多个开发阶段,公司计划在11月的分析师日展示相关技术 [70] - 公司与Magnora的合作基于双方的长期合作关系,未来可能与其他合作伙伴合作 [71][72] 问题: Subsea订单转化为收入的趋势 [74] - 公司观察到订单转化为收入的速度有所加快,主要受益于iEPCI和Subsea 2.0技术的应用 [75][76] 问题: 分析师日的战略更新 [80] - 公司将在分析师日展示其战略和技术创新,预计将带来更多惊喜 [82] 问题: 自由现金流指引的驱动因素 [85] - 自由现金流指引的提升主要受益于剥离相关费用的调整,预计全年自由现金流将在1.2亿至2.2亿美元之间 [86] 问题: 新能源业务的增长路径 [88] - 公司的新能源战略围绕海上风能、波浪能、氢能和碳捕集与储存四大支柱展开,预计未来几年将逐步实现收入增长 [89][92][93] 问题: 公司剥离后的成本优化 [98] - 公司将继续推动运营效率提升,但不会宣布大规模的成本削减计划 [100] 问题: 第一季度自由现金流的驱动因素 [101] - 第一季度的自由现金流受益于结算和其他项目,整体符合预期 [102][103] 问题: 公司员工和供应链的准备情况 [107] - 公司认为其员工和供应链已准备好应对未来的增长周期,iEPCI和Subsea 2.0技术的应用将提高效率 [108][110] 问题: 剥离Technip Energies后的客户关系变化 [111] - 公司认为剥离后客户关系更加紧密,预计将受益于更多独家合作 [113] 问题: 莫桑比克LNG项目的影响 [116] - 公司表示莫桑比克LNG项目的制造工作进展顺利,项目延迟不会影响2021年的财务指引 [117][120] 问题: 美国墨西哥湾的活动趋势 [124] - 公司认为美国墨西哥湾的活动仍然活跃,iFEED和Subsea 2.0技术的应用将继续推动业务增长 [125]
TechnipFMC(FTI) - 2020 Q4 - Annual Report
2021-03-04 16:00
公司业务风险因素 - 公司产品和服务需求依赖油气行业活动和支出水平,受原油和天然气价格趋势直接影响,价格历史上波动大且未来可能持续[208][211][212] - 公司运营处于高度竞争环境,行业整合等竞争因素的意外变化可能影响经营成果[208][214][216] - 新冠疫情自2020年第一季度起对公司产生运营影响,包括供应链中断、生产力下降、物流受限和增量直接成本[217][218] - 公司成功依赖开发、实施和保护新技术、服务及相关知识产权的能力,否则可能影响财务状况[220] - 公司若在短期内失去多个关键合同、客户或联盟,可能对财务状况、经营成果或现金流产生重大不利影响[221] - 公司业务所在国家的政治、监管、经济和社会状况的破坏可能对业务或经营成果产生不利影响[208][222] - DTC和Euroclear可能停止作为公司股票的存管和清算机构,若发生将导致股票交易中断并影响股价[223][226] - 英国于2020年1月31日脱欧,2021年1月1日贸易合作协议生效,脱欧可能对全球经济、金融市场和公司业务产生负面影响[227] - 公司现有和未来债务可能限制业务投资现金流,债务评级下调可能限制公司进入资本市场的能力[208] - 公司新的船舶和制造设施等资本资产建设项目面临延迟和成本超支等风险[208] - 英国脱欧相关发展或对全球经济和金融市场产生重大不利影响,还可能增加公司成本、限制资本获取等[228] - 伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)等利率基准可能受监管改革影响,若LIBOR停止存在或计算方法改变,公司债务利率可能受不利影响[233] - 公司现有债务协议中的限制性契约限制业务灵活性,如限制举债、支付股息等,还要求维持特定财务比率[234] - 公司收购和剥离活动存在风险,可能无法实现预期收益,无法整合业务或导致投资损失[237] - 公司固定价格合同存在风险,实际成本可能与预期差异大,项目执行可能延迟,影响财务状况[239] - 公司资本资产建设项目面临延迟和成本超支风险,可能导致收入损失和投资超计划[242] - 公司依赖分包商、供应商和合资伙伴,其违约或无法履行义务可能导致项目延迟和额外成本[249] - 公司IT基础设施面临网络攻击等风险,可能影响业务运营,造成多种不利后果[252] - 公司在几内亚湾、索马里盆地等海域面临海盗风险,可能危及船员和资产,影响项目执行[256] - 违反反贪污法律和经济贸易制裁,将面临民事处罚,包括罚款、剥夺出口特权等,刑事处罚包括罚款和监禁,重大违规会影响声誉和未来业务[206] - 违反环境和气候变化相关法律法规,可能面临行政、民事和刑事处罚,保险和合规成本可能增加[262] - 未遵守欧盟和英国的GDPR及相关数据保护法,可能面临最高2000万欧元或上一财年全球年营业额4%的罚款,以较高者为准[274] - 作为英国公众有限公司,宣布股息或回购股份需满足额外财务要求,某些资本结构决策需股东批准[266] - 董事会关于股息和股份回购的决定取决于净收入、现金流、流动性等多种因素,公司未来财务表现受多种因素影响[268] - 未支付股息或回购股份可能损害公司声誉,降低投资者信心,导致股价下跌[269] - 未投保的索赔和诉讼,包括知识产权诉讼,可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生不利影响[270] - 公司使用的工具等可能侵犯他人知识产权,解决侵权索赔可能增加成本,甚至影响业务[271] - 美国国税局可能不认可公司作为外国公司的税务处理,可能对特定个人征收消费税[276] - 美国税法和相关规定可能影响公司的收购策略和内部重组,限制税务效率[279] - 公司业务依赖关键管理人员和员工,人员流失可能影响业务[295] - 货币汇率波动可能对公司财务状况、经营成果或现金流产生不利影响[297] 公司财务数据关键指标变化 - 截至2020年12月31日,公司总债务为40亿美元,还获得了高达10亿美元的高级有担保循环信贷安排承诺[230] - 2020年公司总收入130.506亿美元,总成本和费用159.362亿美元,净亏损32.379亿美元[318] - 2020年公司商誉和长期资产减值费用分别为30.834亿美元和2.04亿美元[318] - 2020年约84%的总销售额在美国以外确认[327] - 2020年公司收入为130.506亿美元,较2019年的134.091亿美元减少3.585亿美元,降幅2.7%[349] - 2020年销售、一般和行政费用为10.662亿美元,较2019年的12.281亿美元减少1.619亿美元,降幅13.2%[349] - 2020年公司发生35.013亿美元的重组、减值和其他费用,其中商誉减值30.834亿美元[353] - 2020年净利息费用为2.93亿美元,较2019年的4.513亿美元减少1.583亿美元,降幅35.1%[349] - 2020年和2019年有效税率分别为 -5.0%和 -12.9%[358] - 2020年公司净收入(亏损)归属于非控股权益为4970万美元,归属于TechnipFMC plc为-32.876亿美元[378] - 2020年调整后稀释每股收益归属于TechnipFMC plc为0.20美元,2019年为0.74美元[378] - 2020年公司总营收为130.506亿美元,2019年为134.091亿美元[379][381] - 2020年公司经营利润(亏损)为-27.915亿美元,2019年为-16.845亿美元[379][381] - 2020年公司调整后经营利润为6.446亿美元,2019年为10.538亿美元[379][381] - 2020年公司调整后EBITDA为10.833亿美元,2019年为15.294亿美元[379][381] - 2020年公司经营利润率为-21.4%,调整后经营利润率为4.9%,调整后EBITDA利润率为8.3%[379] - 2019年公司经营利润率为-12.6%,调整后经营利润率为7.9%,调整后EBITDA利润率为11.4%[381] - 2020年总新订单为100.655亿美元,2019年为226.93亿美元,同比下降55.73%[384] - 2020年总订单积压为213.882亿美元,2019年为242.511亿美元,同比下降11.80%[385] - 2020年净现金为8.539亿美元,2019年为7.148亿美元,同比增长19.46%[392] - 2020年经营活动产生的现金流量为6.569亿美元,2019年为8.485亿美元,同比下降22.58%[393] - 2020年投资活动使用现金1.806亿美元,2019年为4.198亿美元,同比下降57.00%[394] - 2020年融资活动使用现金10.822亿美元,2019年为7.844亿美元,同比增长37.97%[395] - 2020年自由现金流为3.651亿美元,2019年为3.941亿美元,同比下降7.36%[393][398] - 2020年总借款为39.539亿美元,2019年为44.754亿美元,同比下降11.65%[399] - 截至2020年12月31日,循环信贷额度可用未使用容量为17.92亿美元[400] - 修订后的信贷协议允许公司将32亿美元商誉的账面价值纳入合并净资产计算[402] 公司业务分拆与股份交易 - 公司完成分拆后持有Technip Energies约49.9%的普通股[292] - 公司计划在分拆后的18个月内大幅减持Technip Energies股份[293] - BPI以2亿美元购买Technip Energies股份,有6%的折扣[294] - 若交付给BPI的股份少于Technip Energies流通股的11.82%,公司需退还购买价款[294] - 若交付给BPI的股份超过Technip Energies流通股的17.25%,公司需调整购买价款[294] - 2021年2月16日公司完成分拆,Technip Energies成为独立上市公司[288] - 2021年2月16日,公司完成Technip Energies业务部门的分拆,向股东分配其50.1%的流通股[328] - 2021年1月7日,BPI与公司签订股份购买协议,以2亿美元购买公司持有的Technip Energies N.V.部分股份[329] - 自2021年第一季度起,Technip Energies分拆前的历史财务结果将在公司合并财务报表中列为终止经营[330] 公司业务市场环境 - 过去几年原油价格波动且普遍较低,导致许多客户减少资本支出计划并推迟新的深水项目,2020年订单活动受商品价格暴跌影响尤其严重[333] - 2021年至少60%正在研究的项目预计包含iEPCI解决方案[337] - 2021年海底业务新订单预计达到或超过2020年的40亿美元[339] - 2020年北美平均钻机数量下降超50%,钻井和完井支出估计下降幅度相似[341] - 2020年中东和亚太地区平均钻机数量较上一年下降17%[344] - 2020年国际业务收入在总业务收入中占比超60%,2021年预计约65%的全年收入将来自国际市场[345][346] - 2020年因大宗商品价格下跌和新冠疫情,公司入站订单减少[383] 各条业务线数据关键指标变化 - 海底业务2020年营收54.714亿美元,较2019年减少5160万美元,降幅0.9%,运营亏损28.155亿美元,亏损率51.5% [362] - 海底业务运营亏损主要因29.575亿美元商誉和长期资产减值、重组等费用,2020年新冠相关非经常性费用为5010万美元 [363] - 德西尼布能源2020年营收65.2亿美元,较2019年增加2.512亿美元,增幅4.0%,运营利润6.836亿美元,较2019年减少2.76亿美元,降幅28.8% [365] - 德西尼布能源运营利润下降主要因亚马尔液化天然气项目贡献减少和早期项目利润率降低,2020年新冠相关非经常性费用为4400万美元 [366] - 地面技术业务2020年营收10.592亿美元,较2019年减少5.581亿美元,降幅34.5%,运营亏损4.293亿美元,亏损率40.5% [368] - 地面技术业务运营亏损主要因4.402亿美元商誉和长期资产减值等费用,2020年新冠相关非经常性费用为770万美元 [369] - 公司项目2020年费用为2.015亿美元,较2019年减少1.919亿美元,降幅49% [371] - 公司项目费用减少主要因法律准备金、活动减少、成本降低、分离成本、整合费用和重组减值费用减少 [371] 公司其他信息 - 公司总部位于英国伦敦,在得克萨斯州休斯顿和法国巴黎设有办公室[302] - 截至2020年12月31日,公司在非洲、亚洲、澳大利亚、欧洲、中东、北美洲、南美洲等地拥有众多主要物业[304][305] - 截至2020年12月31日,公司持有权益或运营的海洋船舶有18艘,包括PLSV、HCV、DSV等类型[307] - 公司普通股在纽约证券交易所和泛欧证券交易所巴黎监管市场上市,交易代码为“FTI”[309] - 关于股息信息,可查看第8项合并财务报表附注17“股东权益”[309] - 名为Global 1200的船舶在2020年12月31日时待售[307] - 名为North Sea Atlantic和Skandi Africa的船舶为长期租赁[308] - 截至2021年2月25日,在册股东有101名,估计约20500名股东的股份由银行、经纪商或其他金融机构以“街名”持有[310] - 2020年12月31日止年度,公司无未注册的股权证券销售[311] - 2018年12月,董事会授权3亿美元的股票回购计划,截至2020年12月31日,该计划下仍有2.078亿美元授权额度[312] 公司非GAAP财务指标 - 公司提供非GAAP财务指标,以帮助投资者和管理层更有效评估运营和合并经营成果 [374] - 非GAAP财务指标包括净收入、调整后运营利润、调整后摊薄每股收益等 [376]
TechnipFMC(FTI) - 2020 Q4 - Earnings Call Transcript
2021-02-25 16:38
财务数据和关键指标变化 - 公司第四季度总收入为34亿美元,调整后EBITDA为301亿美元 [36] - 第四季度订单总额为42亿美元,其中Subsea订单达到40亿美元,符合全年预期 [36] - 公司现金及现金等价物为48亿美元,净现金环比增长470亿美元至854亿美元 [42] - 第四季度自由现金流为514亿美元,全年自由现金流为365亿美元,超出预期 [42] - 2021年全年Subsea收入预计在50亿至54亿美元之间,调整后EBITDA利润率预计在10%至11%之间 [43] - Surface Technologies预计2021年收入在105亿至125亿美元之间,调整后EBITDA利润率预计在8%至11%之间 [44] 各条业务线数据和关键指标变化 - Subsea业务第四季度收入同比下降10%至13亿美元,主要由于北海和巴西项目活动减少 [38] - Subsea服务收入与去年同期基本持平,调整后EBITDA利润率下降370个基点至87% [38] - Technip Energies收入为18亿美元,与去年同期基本持平,调整后EBITDA利润率下降360个基点至106% [40] - Surface Technologies第四季度收入环比增长16%至262亿美元,国际收入占比超过65%,调整后EBITDA利润率环比增长410个基点至118% [41] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际收入在Surface Technologies业务中占比显著提升,预计2021年国际收入将占该业务总收入的65% [24] - 北美市场预计2021年收入将持平或略有下降 [24] - Subsea业务在巴西、北海、亚太和非洲市场有显著增长潜力,预计巴西将成为2021年最活跃的地区 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过分拆Technip Energies,加速了业务转型,并实现了超过35亿美元的成本节约 [13][14] - 公司致力于能源转型,推出了Subsea 20、iProduction等创新技术,并计划到2030年将Scope 1和2排放减少50% [16][18] - 公司通过数字化战略,如Subsea Studio和iComplete,提升了客户体验和运营效率 [20][21] - 公司在可再生能源领域,如海上风电、氢能存储和绿色氢能方面有显著布局 [29][31] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层认为2020年是极具挑战的一年,但公司通过成本削减和项目执行,成功保护了订单储备并实现了全年目标 [11][12] - 公司对2021年Subsea业务的订单增长充满信心,预计订单将超过2020年的40亿美元 [27] - 管理层认为能源转型为公司提供了新的增长机会,特别是在海上风电和氢能领域 [29][31] 其他重要信息 - 公司通过分拆Technip Energies,获得了Bpifrance作为长期参考股东,并计划在未来18个月内逐步减持Technip Energies的股份 [13][49] - 公司预计2021年资本支出为25亿美元,自由现金流预计在50亿至150亿美元之间 [46] - 公司计划通过出售Technip Energies股份和外汇对冲收益,进一步减少净债务 [48][49] 问答环节所有提问和回答 问题: Subsea市场竞争格局 - 公司通过独特的合作伙伴关系和iEPCI模式,在Subsea市场中占据了竞争优势 [56][58] - 公司通过Subsea 20和数字化技术,提升了项目执行效率和利润率 [59][60] 问题: Surface Technologies业务的长期利润率目标 - 公司预计国际市场的利润率将保持稳定,而北美市场的利润率提升需要更高的活动水平 [62][65] 问题: 全电动Subsea生产系统的定价和客户采用 - 全电动系统在减少温室气体排放和提升运营效率方面具有显著优势,预计将获得更高的定价 [69][70] - 公司预计到2025年,全电动系统将在新项目中占据显著份额 [71][73] 问题: 2021年利润率提升的驱动因素 - 公司通过高利润率订单、成本削减和船舶利用率提升,预计2021年利润率将显著改善 [79][80] 问题: 资本支出和自由现金流的长期展望 - 公司预计资本支出将维持在25亿美元左右,未来将专注于提升自由现金流 [83][85] 问题: Surface Technologies利润率下降的原因 - 第四季度利润率较高是由于国际市场的有利结算,预计2021年利润率将逐步改善 [88][90] 问题: 巴西市场的订单对利润率的影响 - 公司在巴西市场具有显著优势,预计新订单将对利润率产生积极影响 [93][96] 问题: Subsea服务业务的收入增长 - 公司预计Subsea服务业务将在2021年和2022年持续增长,主要由于安装基数的增加和老化设备的维护需求 [101][103] 问题: 自由现金流和公司费用的优化 - 公司预计未来几年自由现金流将逐步提升,并通过优化税收和利息支出进一步改善现金流 [106][110]