Foot Locker, Inc. (NYSE:FL) Q2 2021 Earnings Conference Call August 20, 2021 9:00 AM ET Company Participants Jim Lance - Vice President, Corporate Finance and Investor Relations Dick Johnson - Chairman and Chief Executive Officer Andy Gray - Executive Vice President and Chief Commercial Officer Andrew Page - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Adrienne Yih - Barclays Kate McShane - Goldman Sachs Paul Lejuez - Citi Gaby Carbone - Deutsche Bank Janine Stichter - J ...

Foot Locker, Inc. (NYSE:FL) Q1 2021 Earnings Conference Call May 21, 2021 9:00 AM ET Company Participants James Lance - Vice President of Corporate Finance and Investor Relations Richard Johnson - Chairman and Chief Executive Officer Andrew Gray - Executive Vice President and Chief Commercial Officer Andrew Page - Executive Vice President and Chief Financial Officer Conference Call Participants Janine Stichter - Jefferies LLC Omar Saad - Evercore ISI Paul Lejuez - Citigroup Inc. Adrienne Yih - Barclays Bank ...

Foot Locker, Inc. (NYSE:FL) Q4 2020 Earnings Conference Call February 26, 2021 9:00 AM ET Company Representatives Dick Johnson - Chairman and Chief Executive Officer Andy Gray - Executive Vice President, Chief Commercial Officer Lauren Peters - Executive Vice President, Chief Financial Officer Jim Lance - Vice President, Corporate Finance, Investor Relations Conference Call Participants John Kernan - Cowen Jonathan Komp - Baird Paul Lejuez - Citi Susan Anderson - B Riley Securities Omar Saad - Evercore Robb ...

Table of Contents s UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: October 31, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 1-10299 (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 13-3513936 (St ...

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净收入2.65亿美元，去年同期为1.25亿美元；摊薄后每股收益2.52美元，去年同期为1.16美元；非GAAP基础下，第三季度每股收益1.21美元，较去年同期的1.13美元增长7% [6] - 总销售额增长9%，按固定汇率计算增长7.7%；直接面向消费者（DTC）渠道销售额增长52%，占总销售额的比例从去年的15%升至21.4% [33] - 毛利率从去年的32.1%降至30.9%，下降120个基点；商品利润率下降390个基点；SG&A费用率从去年同期的21.3%降至20.1%，改善120个基点 [39][41] - 库存较去年下降8.5%，按货币中性基础计算下降9.3%；季度末现金及现金等价物为13.93亿美元，较去年同期增加6.49亿美元；无未偿还借款 [40][42] - 第三季度资本支出约3300万美元，年初至今总计1.16亿美元；本季度回购30.8万股，花费1000万美元；本季度向股东返还1600万美元股息 [43][45] 各条业务线数据和关键指标变化 - 服装业务本季度领涨，增长两位数；鞋类业务表现强劲，增长高个位数；配饰业务持续承压，下降两位数 [36] - 鞋类业务中，女性鞋类增长两位数，男性和儿童鞋类增长高个位数；男性篮球鞋增长两位数，男性靴子和季节性业务增长高两位数，男性跑步鞋持平，球场和休闲款式下降两位数 [37] - 服装业务中，儿童业务增长强劲两位数，男性和女性业务均增长高个位数 [37] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场中，Footaction和Champs Sports实现强劲两位数同店增长，Foot Locker和Kids Foot Locker分别实现高个位数和低两位数增长，Foot Locker Canada下降低个位数，Eastbay下降高个位数 [35] - 国际市场中，Foot Locker Pacific实现强劲两位数同店增长，Foot Locker Asia实现高个位数同店增长，欧洲市场业务较弱，Foot Locker Europe下降高个位数，Sidestep下降中个位数 [35][36] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 数字和技术能力方面，忠诚度计划FLX在美国会员超1100万，会员消费比非会员高40%，订单数量比非会员高50%以上；持续推进全渠道整合，投资BOPIS计划，推出Klarna支付选项，增强门店POS系统 [14][16][17] - 社会责任方面，承诺投入2亿美元提升黑人社区团队成员和消费者，与Soles4Souls合作开展返校赠品活动，捐赠150万美元鞋类，推出全球Collaboraid产品计划 [18] - 投资合作方面，祝贺Goat完成1亿美元E轮融资，与Ntwrk合作进行产品预发布，支持Pensole的项目，与Carbon38共享能力 [19][20][21] - 假日季计划方面，推出高热度产品发布、独家合作和相关营销活动，采取措施管理门店和数字渠道的容量和吞吐量 [21][23] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度业绩表现出色，体现品牌组合的韧性，但COVID-19仍具不确定性，超10%的全球门店因政府限制暂时关闭，未来可能有更多门店关闭 [8][10] - 数字业务增长超50%，预计渗透率会有所缓和，但不会回到疫情前水平；促销活动在第三季度有所增加，预计第四季度会降低 [11][13] - 对第四季度产品阵容有信心，但政府限制和疫情发展存在不确定性；长期来看，毛利率有望朝着分析师日设定的目标前进 [56][62] 其他重要信息 - 本季度完成Runners Point品牌在欧洲的关闭，关闭剩余门店，将数字团队并入其他欧洲业务 [13] - 预计全年开设约70家门店，改造或搬迁90家，关闭210家；全年资本投资约1.55亿美元 [44] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 篮球产品表现强劲而部分休闲产品表现不佳的原因 - 消费者追求酷炫产品，目前篮球鞋热度高，耐克、乔丹等品牌推出优质产品，而部分休闲品类产品不如去年出色 [47][48] 问题2: 商品利润率变化中促销和电商业务占比的分解 - 公司未详细披露，但两者对结果均有重大影响 [50][51] 问题3: Goat投资的当前价值和战略计划 - 公司将其视为战略合作伙伴，与Goat团队合作以深入连接更广泛的运动鞋市场 [52][53] 问题4: 返校季需求强劲的原因、刺激措施的影响以及第四季度的担忧 - 第四季度产品阵容良好，但政府限制和疫情发展不确定；团队有应对经验，对第四季度有信心 [55][56] 问题5: 与供应商对明年第一季度的规划 - 与战略合作伙伴积极规划，相信第一季度会有一些波动，但会积极应对 [58][59] 问题6: RTV对商品利润率的影响以及长期毛利率目标 - 长期来看，毛利率有望朝着分析师日设定的目标前进；数字业务渗透率提升会带来运费因素，但不影响整体盈利能力 [61][62][63] 问题7: 疫情成本对SG&A杠杆率的影响以及未来的看法 - 第三季度400万美元的疫情成本是一个较好的运行率，未来SG&A杠杆率仍需实现中个位数同店增长 [64][65] 问题8: RTV决策的原因以及供应商实施RFID的影响 - RTV决策是对供应链中断的回应，预计不是长期动态；公司对RFID潜力感到兴奋，欧洲部分业务已启用，预计美国2021年开始启用 [67][68][69] 问题9: 关闭门店对第三季度末的影响、关闭门店的位置以及促销活动对商品利润率的影响 - 关闭门店主要在欧洲，美国部分地区也有；促销活动对商品利润率的影响大于数字业务转移 [73][74][75] 问题10: 库存促销的原因 - 公司对库存状况有信心，预计促销活动会减少，但由于供应链中断，RTV水平可能低于历史水平，需做好应对准备 [76][77] 问题11: 不同门店位置的差异、商场业务的看法以及Power Store战略和国际扩张计划 - 旅游区门店受影响较大，其他门店流量相似；继续推进Power Store战略，亚洲市场战略积极 [79][80] 问题12: 是否有第四季度需求提前到第三季度的情况 - 消费者对优质产品有反应，第四季度需求将在季度内分散，不太可能出现需求提前的情况 [81][82][83]

Table of Contents UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 (Mark One) FORM 10-Q ☑ QUARTERLY REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the quarterly period ended: August 1, 2020 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from __________ to __________ Commission File Number: 1-10299 (Exact name of registrant as specified in its charter) New York 13-3513936 (State ...

财务数据和关键指标变化 - 二季度净收入4500万美元，去年同期为6000万美元；摊薄后每股收益0.43美元，去年同期为0.55美元；非GAAP基础下，二季度每股收益0.71美元，去年同期为0.66美元 [7][8] - 总销售额增长17.1%，按固定汇率计算增长17.3%，外汇影响使销售额减少500万美元 [12] - 毛利率从去年的30.1%降至25.9%，下降420个基点；商品利润率下降700个基点 [15] - 库存较去年下降2.7%，按货币中性计算下降3.7% [16] - SG&A费用率从去年同期的22.2%降至18.6%，改善360个基点 [17] - GAAP基础下税率为35.4%，较去年提高590个基点；非GAAP基础下税率为30.7%，高于去年二季度的27.1% [18] - 二季度末现金及现金等价物为13.73亿美元，较去年二季度末增加4.34亿美元 [18] 各条业务线数据和关键指标变化 - 直接面向消费者（DTC）渠道增长173%，门店业务下降7.6%；DTC渠道占总销售额的比例从去年的14.3%升至33.2% [12] - 鞋类业务增长强劲，两位数增长；服装业务增长稳健，中个位数增长；配饰业务下降两位数 [14] - 男装篮球鞋业务表现突出，两位数增长；男装跑步鞋业务中个位数增长；外套和休闲款式下降两位数 [14] - 女装鞋类业务在经典篮球和外套款式上持续表现强劲；儿童业务受婴儿业务需求强劲、经典篮球款式热度以及跑步鞋业务略有增长的推动 [14] - 服装业务中，女装和儿童服装两位数增长，男装中个位数增长 [15] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美地区的Foot Locker、Footaction、Champs Sports和Kids Foot Locker均实现强劲两位数增长；Foot Locker Canada实现稳健的高个位数增长；Eastbay实现两位数增长 [13] - 国际市场表现不一，Foot Locker Pacific可比销售额两位数增长；Foot Locker Europe因消费者较为保守且数字渗透率不高，可比销售额高个位数下降；Runners Point和Sidestep整体中个位数可比销售额增长 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司承诺在未来五年投入2亿美元用于提升黑人社区团队成员和客户的生活质量，包括投资黑人拥有的企业、购买更多黑人品牌产品等 [28][29] - 推进FLX会员计划，会员增长强劲，且会员参与度越高消费越多；在美国推出产品发布预订系统，在欧洲市场也取得积极进展 [30] - 部署新网站、集成新支付平台、优化结账体验、实施新订单管理系统等技术举措，以适应消费者购买习惯的变化 [31][32] - 调整组织架构，任命新的高管领导各地区业务，以适应市场变化和增强客户连接 [34] - 加强与投资伙伴的合作，如与Carbon38合作提高数字营销效率，与GOAT合作加深与消费者的连接 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 二季度业绩出色，团队表现强劲，公司财务状况良好，与客户和供应商关系紧密 [24] - 产品热度和消费者被压抑的需求推动了门店销售，数字渠道业务也持续增长 [25] - 预计下半年仍将面临促销环境，需努力实现年底库存清洁，并密切关注供应链和运费成本 [22] - 返校季节奏将与以往不同，团队将尽力应对变化，满足消费者需求 [51] - 假日季难以预测，将平衡好门店和数字业务，确保消费者的健康和安全 [55] 其他重要信息 - 截至目前，全球超过2850家门店开业，占全球门店总数的90%以上；目前约有260家门店暂时关闭 [11] - 董事会批准恢复季度股息计划，每股股息0.15美元 [20] - 暂停的股票回购计划已解除，但仍为机会性计划，将继续评估市场环境 [21] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待三季度产品管线、篮球与休闲款式的销售组合变化以及返校季对业务的重要性 - 产品管线方面，公司有很多概念产品受消费者欢迎；篮球业务依然重要，NBA赛事带来了更多活力；跑步鞋在欧洲市场表现良好，北美市场也有机会；随着返校季和秋冬季节的到来，休闲和经典款式也有机会 [50] - 返校季节奏将与以往不同，学校开学时间不确定，团队将尽力应对变化 [51] 问题2: 如何应对假日季门店社交距离带来的运营挑战，是否考虑提前拉动假日需求 - 公司将把员工和客户的健康安全放在首位，通过社交距离、安全协议和PPE等措施管理门店流量；同时，公司有能力提升数字业务，满足消费者需求 [55] - 拉动需求最终取决于消费者，公司将与供应商密切合作，优化供应链，确保产品及时交付 [58][59] 问题3: 年底库存目标、下半年实现正可比销售额的可能性以及重启股票回购的顾虑 - 公司目标是年底库存达到合适水平，以支持明年业务；二季度库存虽有下降，但仍需继续努力 [60] - 股票回购是机会性计划，需考虑流动性、现金保存和下半年不确定性等因素 [62] 问题4: 对商场门店布局、Power Store战略、国际扩张计划的看法以及降低平均租金的信心 - 公司认为社区型Power Store有机会，将继续与商场开发商合作，评估商场健康状况；国际市场有扩张机会，如在亚洲开设新店 [65][66][67] - 与房东的谈判正在进行中，公司是受欢迎的租户，有望达成合理的租赁安排 [69] 问题5: 下半年如何管理劳动力和费用 - 公司将谨慎管理费用，根据门店开业情况调整销售工资；预计政府补贴不会持续，将控制可控费用，如营销和差旅费用 [71] 问题6: 假日季产品供应是否充足，欧洲市场受疫情影响情况以及商品利润率展望 - 热门产品需求总是超过供应，公司将与供应商合作，确保假日产品供应；运费增加主要是由于供应链紧张 [74] - 欧洲市场受疫情影响，各国情况不同，但团队能够应对不确定性，预计消费者将对产品和门店环境做出积极反应 [77][78] - 商品利润率受促销和数字业务渗透率影响，预计促销环境将持续，数字业务渗透率的变化也会影响利润率 [79] 问题7: 恢复股息的水平和方式，以及如何管理库存流动以满足需求 - 股息恢复是谨慎且有意义的，公司考虑了派息率、收益率等因素，董事会对公司的流动性和资本结构有信心 [82] - 公司通过投资技术，如在线购买、门店发货和自提等方式，确保消费者能够访问所有库存，并优化库存分配，缩短产品与客户之间的距离 [83][84]