业务市场规模及增长情况 - 公司企业网络解决方案的潜在市场规模约为260亿美元，未来三年预计年增长率约为5%；服务提供商网络的可用市场规模约为30亿美元[146] - 云网络市场规模预计为20亿美元，未来三年预计年增长率约为20%[151] 公司收购情况 - 9月14日，公司完成对Ipanema的收购，净收购金额为7090万美元[159] - 2021年第三季度，投资活动使用净现金7290万美元，主要用于以6950万美元收购Ipanema和340万美元购置财产和设备；2020年同期为300万美元[190] 财年第一季度财务数据对比 - 2022财年第一季度净收入为2.677亿美元，2021财年第一季度为2.358亿美元[160] - 2022财年第一季度产品收入为1.852亿美元，2021财年第一季度为1.614亿美元[161] - 2022财年第一季度服务和订阅收入为8250万美元，2021财年第一季度为7440万美元[162] - 2022财年第一季度总毛利率为净收入的58.1%，2021财年第一季度为57.3%[163] - 2022财年第一季度营业收入为1840万美元，2021财年第一季度营业亏损为10万美元[164] - 2022财年第一季度净利润为1270万美元，2021财年第一季度净亏损为880万美元[165] 公司现金情况 - 截至9月30日，公司现金为1.913亿美元，截至6月30日为2.469亿美元[166] - 截至2021年9月30日，公司现金为1.913亿美元，较2021年6月30日的2.46894亿美元有所减少[186] 2021年第三季度末财务数据对比 - 2021年第三季度末产品收入为1.85161亿美元，较2020年同期增加2380万美元，增幅14.7%；服务和订阅收入为8252.3万美元，较2020年同期增加811.7万美元，增幅10.9%；总净收入为2.67684亿美元，较2020年同期增加3188.2万美元，增幅13.5%[167] - 2021年第三季度末产品毛利润为1.04217亿美元，较2020年同期增加1620万美元，增幅18.4%；服务和订阅毛利润为5138.6万美元，较2020年同期增加440万美元，增幅9.3%；总毛利润为1.55603亿美元，较2020年同期增加2058.5万美元，增幅15.2%[169] - 2021年第三季度末研发费用为4776.6万美元，较2020年同期减少180万美元，降幅3.5%[170] - 2021年第三季度末销售和营销费用为6952.7万美元，较2020年同期增加520万美元，增幅8.1%[170] - 2021年第三季度末一般和行政费用为1700.3万美元，较2020年同期增加54.2万美元，增幅3.3%[170] - 2021年第三季度末收购和整合成本为151万美元，较2020年同期减少46.5万美元，降幅23.5%[170] - 2021年第三季度末重组及相关费用为27.9万美元，较2020年同期减少72.2万美元，降幅72.1%[170] - 2021年第三季度末无形资产摊销费用为115.4万美元，较2020年同期减少63.8万美元，降幅35.6%[170] - 2021年第三季度末利息费用为390万美元，较2020年同期减少280万美元[180] - 2021年第三季度末所得税拨备为210万美元，2020年同期为130万美元[182] 公司股份回购授权情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购不超过6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元；2020年2月，授权额度增加4000万美元至1亿美元，并延长回购期限[186] 公司信贷协议情况 - 2019年信贷协议提供3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款，公司可申请不超过1亿美元的增量定期贷款和/或增量循环贷款承诺[186] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50%，均基于综合杠杆比率[186] 2021年第三季度现金流量情况 - 2021年第三季度，经营活动提供净现金4030万美元，2020年同期为2470万美元[188][189] - 2021年第三季度，融资活动使用净现金2270万美元，主要用于偿还债务1680万美元等；2020年同期为2280万美元[190][192] 公司债务情况 - 截至2021年9月30日，公司债务义务为2850万美元（1年内）和3.015亿美元（1 - 3年），总合同现金义务为1.50058亿美元（1年内）、3.78884亿美元（1 - 3年）、2599.8万美元（3 - 5年）和1039.5万美元（5年以上）[194] - 截至2021年9月30日，公司有3.3亿美元债务未偿还，均来自2019年信贷协议，本季度日均未偿还金额为3.466亿美元，最高3.468亿美元，最低3.3亿美元[199] 公司利率互换合同情况 - 公司就2019年信贷协议的定期贷款与大型金融机构签订利率互换合同，对冲利率风险，名义金额为2亿美元[200] - 截至2021年9月30日，债务平均未偿还金额为346,568千美元，利率变动100个基点时，利息费用变动3,466千美元，利率下降50个基点时，利息费用变动1,733千美元，利率上升50个基点时，利息费用变动1,733千美元[201] - 截至2021年9月30日，利率互换平均未偿还金额为 - 200,000千美元，利率变动100个基点时，利息费用变动2,000千美元，利率下降50个基点时，利息费用变动1,000千美元，利率上升50个基点时，利息费用变动 - 1,000千美元[201] - 截至2021年9月30日，净利息费用在利率变动100个基点时变动1,466千美元，利率下降50个基点时变动733千美元，利率上升50个基点时变动733千美元[201] - 截至2021年9月30日，基础利率为2.4%[201] 公司外汇远期合约情况 - 截至2021年9月30日和2020年9月30日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义金额分别为2260万美元和750万美元[203] - 截至2021年9月30日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为1130万美元，有未实现损失40万美元[203] - 2020年9月30日无指定为套期工具的外汇远期合约[203] 公司外汇交易运营损益情况 - 2021年和2020年第三季度，外汇交易运营损益分别为收益30万美元和损失120万美元[204]

财务数据和关键指标变化 - Q1总营收2.677亿美元，同比增长14%；产品营收增长15%，服务和订阅营收增长11%；整体预订量同比增长45%，其中产品增长52%，服务增长18%，SaaS订阅增长71% [23] - SaaS年度经常性收入（SaaS ARR）为7800万美元，同比增长54%，环比增长15%；SaaS期末递延收入为1.22亿美元，同比增长45%，环比增长9% [24] - 总云管理订阅业务（含续约）本季度接近1.3亿美元，高于第四季度的超1.15亿美元 [24] - 非GAAP每股收益为0.21美元，高于去年同期的0.09美元和上一季度的0.19美元 [24] - 总服务收入达到创纪录的8250万美元，同比增长11%，环比持平；总递延收入为3.56亿美元，较去年同期的2.98亿美元增长20%，较第四季度的3.46亿美元增长3% [25] - 非GAAP毛利率为60.3%，高于指引区间上限，与去年同期持平，较第四季度的60.5%下降20个基点 [26] - Q1非GAAP运营费用为1.245亿美元，高于去年同期的1.226亿美元，低于第四季度的1.309亿美元 [26] - 运营利润率连续第二个季度创纪录，达到13.8%，高于第四季度的13.4%和去年同期的8.3% [27] - 现金转换周期降至仅9天，低于上一季度的22天和去年的44天 [27] - 净债务增至略低于1.39亿美元，较第四季度增加1亿美元，因以7100万美元收购Ipanema [27] - 契约杠杆比率降至1.6，自11月初起，定期债务的利息成本将从2.7%降至2.2% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - SaaS订阅预订量同比增长71%，若能满足客户需求，增长会更高 [14] - 总云服务业务年化预订率接近1.3亿美元 [15] - 服务提供商业务继续朝着2022财年实现2000万美元5G业务的目标推进，两款5G解决方案表现良好 [15] - 核心网络基础设施业务本季度推出多项关键创新，宣布Novant Health成为行业首个商用Wi-Fi 6E客户 [16] - 无线产品预订贡献强劲，但营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6% [61] 各个市场数据和关键指标变化 - 按地区划分，美洲、EMEA和亚太地区的产品预订同比均实现强劲两位数增长 [25] - 从垂直领域来看，同比增长最高的是服务提供商，其次是政府、医疗保健和教育 [25] - 在园区企业网络市场，根据行业研究公司650 Group的数据，公司在过去两个季度各获得1个百分点的市场份额 [9] - 在云管理网络这一行业增长最快的细分市场，公司市场份额为13%，大于第三和第四大供应商份额之和 [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注支持客户日益分散的网络，即“无限企业”愿景，云成为连接纽带 [11] - 收购Ipanema以强化“无限企业”愿景，获得基于会话的应用性能管理、策略执行、防火墙、服务、广域网边缘路由等新能力，新广域网边缘能力将作为服务交付，成为软件订阅经常性收入的重要驱动力 [12] - 计划在2022财年第三季度初推出新的SaaS后台操作系统、新的客户成功和生命周期管理平台并完成系统集成，以支持全球推出Extreme品牌的广域网边缘解决方案 [13] - 创造新的API能力，为客户提供基于Python的软件开发工具包，以扩展功能 [18] - 采用移动优先理念，增强移动应用，缩短新版本发布周期，提供新的可解释洞察，优化网络性能、识别安全风险等 [19][20] - 增加新的云能力，通过多域云许可证加速云转型，与Zebra Technologies合作，为其手持设备增加增强网络可见性 [21] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - Q1呈现前所未有的预订增长和持续的两位数同比营收增长，预计2022财年实现两位数有机营收增长 [7][8] - 鉴于需求趋势和积压订单，预计第二季度积压订单将再次增加；预计产品供应在第三季度改善，带动营收加速增长 [8][29][31] - 提高2022财年全年营收展望至两位数增长，预计下半年毛利率回升，对实现10% - 15%的运营利润率更有信心 [31] 其他重要信息 - 公司于10月1日实施价格上涨，因积压订单和会计处理方式，价格上涨的好处要到2022财年下半年（第三和第四季度）才能体现 [34] - 过去提价时存在折扣情况，但本季度销售团队折扣行为减少，价格上涨得以维持 [35][36] - 预计从3月季度开始减少积压订单，但不会全部消化 [37][39] - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作，为客户和订单设定现实预期，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] - 新软件服务方面，公司将在2022财年上半年推出首个Extreme品牌的SD - WAN和SD分支解决方案，目前进展提前，计划在2022年上半年全球推出 [67][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 价格上涨对产品销售的影响、竞争对手价格上涨情况、供应限制下积压订单的预期 - 行业竞争对手平均提价10% - 15%，公司于10月1日提价，因积压订单和会计处理，提价好处要到下半年体现；本季度因需求强劲和供应限制将继续增加积压订单；过去提价有折扣情况，但本季度销售团队折扣减少，价格上涨得以维持；预计从3月季度开始减少积压订单 [34][35][36][37] 问题2: 漏斗转化率的提升是否等同于胜率的提高 - 漏斗转化率提升等同于胜率提高，原因包括公司品牌知名度提升，作为云网络领导者受到关注；渠道合作伙伴计划获得动力，公司为合作伙伴提供支持；公司端到端的云原生架构、数据处理能力等带来技术差异化优势 [41][42][43][45] 问题3: Ipanema在第一季度的营收影响以及第二季度的营收贡献预期 - Ipanema在第一季度的营收影响微不足道，仅合并了两周的营收且有递延收入调整；预计第二季度Ipanema在扣除递延收入调整前的贡献略低于500万美元，调整后为几百万美元 [46][47] 问题4: 第一季度营收受供应链或组件短缺的影响程度以及第二季度指引中的考虑 - 第一季度积压订单增加1亿美元，显示了需求强劲和供应链限制的影响；目前是供应链限制的高峰期，预计3月和6月季度情况将缓解，届时将受益于减少的加急费用和运输费用以及价格上涨 [49][50][53][54] 问题5: 产品可用性和Wi-Fi 6积压订单展望以及对迁移到Wi-Fi 6的看法 - Wi-Fi 6芯片组是供应限制因素之一，公司与分销商合作设定现实预期，优先考虑重要战略客户；Wi-Fi 6是游戏规则改变者，预计下半年需求将大幅增长 [56][57] 问题6: 新无线产品的贡献和预期增长情况 - 新无线产品预订贡献强劲，但本季度营收贡献降至低至中20%，低于过去季度的高20%；无线和有线预订均同比增长超50% [60] 问题7: 服务提供商业务的预订情况以及与美国运营商和欧洲电信设备制造商合作的平台贡献 - 服务提供商业务预订同比增长68%，占本季度总预订的略超6%；与美国大型服务提供商和欧洲大型电信设备制造商的合作推动了业务增长；数据包代理部署将于2022年第一季度正式开始并逐步扩大，电信服务提供商转向云原生基础设施解决方案对公司有利 [61][62][63][64] 问题8: 服务提供商业务在上一季度的预订占比 - 服务提供商业务在第四季度的预订占比为8%，一年前为5% [65] 问题9: 除供应链外，未来12个月的风险因素 - 主要风险仍是供应链，公司与博通建立战略关系并与二、三级供应商合作；另一个风险是推出新软件服务，包括建立新的SaaS后台和客户成功管理平台，但这也是新的增长机会 [66][67][68] 问题10: 增量增长中新增客户和现有客户渗透的占比情况 - 增量增长是新增客户和现有客户渗透的结合；本季度新增客户标志增加，原因包括吸引新的渠道合作伙伴、公司品牌知名度提升以及在行业中的竞争地位增强 [72][73][74] 问题11: 为何认为本季度是供应链影响的高峰期，而情况不会更糟 - 公司与主要供应商博通密切合作，对采购订单、交付日期和加急费用有良好的可见性；预计第二季度后加急费用和运输费用将下降，同时价格上涨的好处将在第三和第四季度体现 [76][77] 问题12: 价格上涨是否促使客户提前购买，12月季度是否会以类似速度增加积压订单，以及订单持续时间是否延长 - 价格上涨会促使部分客户提前购买，但公司通过分析工具观察到订单漏斗仍然强劲，对12月季度有信心；预计12月季度会增加积压订单，但不会像本季度增加1亿美元那么多；公司未看到客户订单持续时间有显著变化，很少有订单超过六个月 [80][82][83][85] 问题13: 企业市场（不包括政府、服务提供商、医疗保健和教育）的情况 - 企业客户希望支持更灵活的分布式工作环境，实现一致的用户体验，这推动了对公司产品的投资和数字化转型加速；公司在制造业（同比高个位数增长，占营收略低于10%）和其他行业垂直领域（同比增长33%，占总预订约18%）有一定表现，但企业市场不是主要关注领域 [88][89][90]

客户与用户规模 - 公司为超50000家客户和超1000万日常终端用户提供服务[11] 业务市场规模与增长 - 企业网络解决方案的潜在市场约为260亿美元，预计未来三年每年增长约5%，公司可覆盖其中150亿美元的市场[12] - 5G为服务提供商网络提供约30亿美元的可服务市场，公司目标是在未来三到五年内增长到每年约5000 - 1亿美元[12] - 云网络市场预计是20亿美元的细分市场，预计未来三年以每年约20%的速度增长[19] 产品特性与功能 - 公司的云管理平台具有多种特性，如云选择、无限网络数据计划等[19] - 公司的ExtremeCloud IQ Pilot提供四个关键应用，包括Extreme AirDefense™等[20] - 公司提供通用平台，如通用交换机和通用WiFi 6 APs等[23] 产品分销渠道 - 公司通过多种渠道分销产品，包括分销商、经销商和系统集成商等[24] 战略合作伙伴关系 - 公司与多家行业领先供应商建立了战略关系[26] - 公司与博通、巴可、爱立信企业、联想等有联盟、OEM和战略关系[32] 公司面临风险 - 公司面临多种风险，如供应商依赖、新冠疫情影响等[8] 销售与营销组织情况 - 截至2021年6月30日，公司全球销售和营销组织有968名员工，美国国内有8个销售办事处，国际上有30个销售办事处[32] 市场聚焦方向 - 2021财年，公司专注于医疗、教育、零售、制造、政府、体育和娱乐场馆等特定垂直市场[32] - 2021财年，公司继续聚焦年营收1亿美元至25亿美元的客户[34] - 目标部署为拥有250至5000名员工的园区部署或有1000至15000名学生的教育园区[34] - 目标数据中心为1000个及以下的数据中心，重点是服务提供商网络[34] 销售区域占比 - 2021财年，美国以外客户的销售额占公司合并净收入的52%，与2020财年持平，高于2019财年的50%[36] 产品积压订单情况 - 2021年6月30日，公司产品积压订单净额为1.05亿美元，2020年6月30日为3170万美元[38] 客户支出季节性波动 - 公司历史上第一和第三财季受客户支出季节性波动影响较大，但该模式不代表未来表现[40] 研发部门情况 - 截至2021年6月30日，研发部门有653名员工，研发工作在多地开展[43] 专利与商标情况 - 截至2021年6月30日，公司在美国有737项已授权专利，美国以外有452项，美国专利到期时间从2021年到2039年[44] - 截至2021年6月30日，公司在美国有25个注册商标，美国以外有247个[44] 减员计划情况 - 2019年减员计划影响140名员工，成本主要为员工遣散和福利费用等[49] - 2020年减员计划约影响320名员工，主要来自研发和销售部门，成本主要为员工遣散和福利费用[50] 员工整体情况 - 截至2021年6月30日，公司共雇佣2441人，其中销售和营销968人、研发653人、运营117人、客户支持和服务433人、财务和行政270人[54] - 截至2021年6月30日，公司员工分布为美国1249人、美洲其他地区168人、亚太地区594人、欧洲中东非洲地区430人[54] 员工多元化计划 - 公司计划在2025年底前增加非裔/黑人员工和西班牙裔员工数量，增加管理层中女性和代表性不足群体的数量[56] 公司注册与总部信息 - 公司于1996年5月在加利福尼亚州注册成立，1999年3月在特拉华州重新注册[57] - 公司总部位于北卡罗来纳州莫里斯维尔，电话为(408) 579 - 2800[57] 债务情况 - 截至2021年6月30日，公司债务未偿余额为3.468亿美元，均来自信贷协议，财年平均每日未偿金额为3.774亿美元，最高为4.208亿美元，最低为3.468亿美元[183] 利率互换合约情况 - 2019年信贷协议下的定期贷款，公司与大型金融机构签订利率互换合约，名义金额为2亿美元[183] 利率变动影响 - 截至2021年6月30日，基础利率为2.8%，假设利率变动100个基点，未偿借款利息费用变动为151.4万美元；变动50个基点，利息费用变动为75.7万美元[183] 外汇远期合约情况 - 截至2021年6月30日和2020年6月30日，未指定为套期工具的外汇远期合约名义总额分别为2300万美元和400万美元[185] - 2021年和2020年，未指定为套期工具的外汇远期合约在综合损益表中记录的净收益分别为50万美元和10万美元[185] - 截至2021年6月30日，指定为套期工具的外汇远期合约名义金额为2180万美元，未实现损失为20万美元[185] - 2020年6月30日无指定为套期工具的外汇远期合约，2019年6月30日无外汇远期合约[185] 外汇交易损益情况 - 2021财年外汇交易损失为220万美元，2020财年和2019财年外汇交易收益分别为60万美元和10万美元[185] 云应用管理情况 - ExtremeCloud IQ应用程序在全球公有云、私有云和本地云部署中管理近130万台设备，仅公有云每天就有超800万个唯一客户端，这些设备每天产生和处理超6PB数据[27]

财务数据和关键指标变化 - 2021财年第四季度总营收2.781亿美元，同比增长29%，环比增长10% [26] - 产品营收1.958亿美元，产品订单出货比为1.18；服务营收达创纪录的8230万美元，服务订单出货比为1.34 [30][31] - 经常性收入达7800万美元，占总营收的28%，环比和同比均增长6% [28] - 非GAAP每股收益为0.19美元，高于去年同期的0.03美元和上一季度的0.16美元；2021财年非GAAP每股收益增至0.57美元，高于2020财年的0.12美元 [28][29] - 第四季度非GAAP运营利润率达13.4%，创公司纪录；全年运营利润率为10.9%，首次实现双位数非GAAP运营利润率 [37] - 第四季度运营现金流达5700万美元，自由现金流达5220万美元；2021财年运营现金流创纪录达1.445亿美元，自由现金流达1.274亿美元 [39] - 现金转换周期降至22天，低于上一季度的31天 [40] - 第四季度末现金及等价物为2.47亿美元，高于上一季度末的2.03亿美元；净债务降至略低于1亿美元，低于上一季度的1.48亿美元；杠杆比率降至2 [41] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云业务连续四个季度超预期，新云订阅订单同比增长111%，总云管理订阅业务年化订单超1亿美元，年化营收超7000万美元 [11][27] - 有线业务营收同比增长55%，环比增长21%；无线业务受供应限制影响，营收同比增长1%，环比下降12% [30] - 服务业务营收同比增长11%，环比增长7%，主要受云订阅业务推动 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 从垂直市场来看，教育市场增长最快，服务提供商、制造、政府、交通物流等领域也表现强劲；体育娱乐业务同比增长三位数 [33] - 市场份额数据显示，公司在云网络领域排名第二，去年市场份额为11% [11] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将投资业务，利用向软件服务和云迁移的长期趋势，投资人才和新项目以推动SaaS客户成功，将客户体验作为核心竞争力 [22][23] - 在服务提供商业务方面，公司已实现5G增长机会的初始订单和营收，预计2022财年5G业务将超2000万美元 [24] - 公司在云驱动的企业网络和5G网络基础设施服务这两个快速增长的细分市场处于行业领先地位，竞争力强 [9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 行业正处于投资周期前端，随着企业客户回归更灵活和混合的工作环境，网络行业将迎来多年来的最高增长，全球刺激支出也将推动增长 [19] - 公司对2022财年前景更有信心，预计营收将接近5% - 9%长期增长目标的高端，实现双位数运营利润率和显著的自由现金流增长 [43][45] 其他重要信息 - 公司已将约40%的产品组合升级到通用硬件，符合年初计划 [15] - 第四季度推出5420产品，打破产品推出记录；还推出9920下一代数据包代理产品 [16][17] - 公司是行业内首家向客户交付WiFi 6E接入点的企业网络公司 [18] - 公司预计2022财年非GAAP有效税率约为16% [38] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 企业客户的IT优先级中，网络设备和无线接入的地位如何？ - 疫情后企业客户重新构想工作环境，倾向更灵活的混合工作模式，云启用的网络成为网络行业增长最快的细分市场，公司的云原生基础设施使其能提供更多服务，因此网络和云的优先级提高，公司在竞争中优势明显 [49][50] 问题: 公司的定价策略以及竞争对手的价格变动情况如何？ - 公司向通用平台迁移将带来毛利率提升和增长，目前没有正式的提价计划，但会关注产品组合价格调整和折扣控制；竞争对手的价格涨幅约为5% - 10% [54][55][57] 问题: 本财年第一季度是否是毛利率的最低点，未来毛利率如何变化？ - 本季度毛利率压力最大，预计从第二季度开始缓解；第一季度毛利率预计在58% - 60%之间，主要受组件成本和运费上涨影响；随着通用硬件平台占比增加和其他因素，预计2022财年第四季度毛利率将超过60%，全年平均超过60% [58][60][68] 问题: 2022财年展望的关键假设，如5G、无线Wi-Fi和其他垂直市场的情况？ - 公司漏斗机会多，可见性好，云业务是行业增长最快的领域，公司竞争力强，需求处于历史高位，有很多重大项目中标，刺激了销售团队 [62][63][64] 问题: 供应链问题对营收的影响有多大？ - 进入第一季度的积压订单为1亿美元，约为2021财年第一季度的三倍，如果没有产品限制，第四季度和第一季度的营收将增加数千万美元 [65] 问题: 如果供应链问题在下半年缓解，年底毛利率能达到多少？ - 考虑到组件成本、运费、通用硬件引入、价格调整和折扣控制、递延收入等因素，预计2022财年第四季度毛利率将超过60%，公司仍朝着63% - 65%的长期目标前进 [68] 问题: 2022财年的整体毛利率预期是多少？ - 目标是全年毛利率超过60%，预计第四季度超过61% [71] 问题: 运费成本是否会继续上升？ - 目前公司几乎100%采用空运，随着商业航空运力增加，预计运费单价将下降，目前部分航线价格已开始缓解，但被组件成本上升抵消 [72][73][74] 问题: 组件成本是否有进一步上涨的可见性？ - 公司与博通等供应商有长期合作关系，正在不断沟通以确保第二季度及以后的交付承诺，对成本有较好的可见性 [75] 问题: 客户取消订单和积压订单的历史情况如何？ - 客户取消订单的情况很少见，公司在供应链管理方面表现出色，在分销商的供应商排名中较高 [76] 问题: 如何看待真实需求和过度订购的风险？ - 公司业务中过度订购情况较少，大部分客户根据项目需求下单；公司采用两级分销模式，即使终端客户取消订单，分销商也可重新分配货物，目前库存周转率处于历史低位 [78][79][80] 问题: 如果出现类似90年代末的过度订购危机，公司的应对措施是否有效？ - 目前行业处于5G基础设施投资的前端，与90年代末的IT泡沫不同，企业客户升级网络是基于新的频谱频段和云需求等长期趋势，公司看不到泡沫的迹象 [82]

业绩总结 - FQ4'21总收入为2.534亿美元，同比增长17.6%[5] - FQ4'21产品收入为1.763亿美元，同比增长25.1%[5] - FQ4'21服务收入为7710万美元，同比增长4.2%[5] - FQ4'21毛利率为58.7%，较FQ4'20的59.4%下降0.7个百分点[7] - FQ4'21运营收入为1110万美元，运营利润率为4.4%[5] - FQ4'21净收入为1110万美元，较FQ4'20的亏损1310万美元有所改善[5] - FQ4'21每股收益（EPS）为0.03美元，相较于FQ4'20的-0.18美元显著改善[6] - FY21总收入为6.994亿美元，同比增长7.0%[10] - FY21产品收入为6.494亿美元，同比增长6.9%[10] - FY21服务收入为3100万美元，同比增长5.3%[10] 现金流与资产负债 - 现金余额为246.9百万，较上季度增长21.5%[31] - 应收账款为156.5百万，较上季度增长19.8%[31] - 存货为32.9百万，较上季度下降25.1%[31] - 总债务为346.8百万，较上季度下降1.3%[31] - 净债务为99.9百万，较上季度下降32.6%[31] - 自由现金流为24.7百万，较上季度增长180.7%[35] - 递延收入调整为11.1百万，较上季度增长84.7%[46] 未来展望 - FQ1'22的GAAP收入指导范围为250.0M至265.0M，较FQ4'21的278.1M有所下降[51] - FQ1'22的非GAAP收入指导范围为250.0M至265.0M，预计毛利率为58.0%至60.0%[53] - FQ1'22的GAAP每股收益（EPS）指导范围为0.00至0.09，非GAAP EPS指导范围为0.13至0.20[56] - FQ1'22的非GAAP毛利率预计为60.5%，高于FQ4'21的57.9%[53] - FQ1'22的非GAAP净收入指导范围为16.7M至26.7M，较FQ4'21的24.6M有所变化[53] 其他财务指标 - FQ4'21的EBITDA（GAAP）为3.5M，FQ3'21为(21.2)M，显示出显著改善[49] - FQ4'21的EBITDA（非GAAP）为70.2M，FY20为131.6M[49] - FY21的净收入（GAAP）为1.9M[49]

客户与用户规模 - 公司为超50000家客户和超1000万日常用户提供服务[148] 净收入情况 - 2021财年第三季度净收入为2.534亿美元，2020财年同期为2.095亿美元[154] 产品收入情况 - 2021财年第三季度产品收入为1.763亿美元，2020财年同期为1.365亿美元[156] 服务和订阅收入情况 - 2021财年第三季度服务和订阅收入为7710万美元，2020财年同期为7300万美元[157] 总毛利率情况 - 2021财年第三季度总毛利率为净收入的58.7%，2020财年同期为53.1%[158] 营业收入情况 - 2021财年第三季度营业收入为1120万美元，2020财年同期营业亏损为3840万美元[159] 净利润情况 - 2021财年第三季度净利润为350万美元，2020财年同期净亏损为4440万美元[160] 经营活动现金流情况 - 2021财年前九个月经营活动产生的现金流为8750万美元，2020年同期为2710万美元[161] 公司现金情况 - 截至2021年3月31日，公司现金为2.031亿美元，截至2020年6月30日为1.939亿美元[162] - 截至2021年3月31日，公司现金为2.031亿美元，高于2020年6月30日的1.93872亿美元[187] 业务调整费用情况 - 2020财年第三季度公司因业务调整记录遣散费和福利费用580万美元[163] 产品毛利润情况 - 2021年第一季度产品毛利润为9989.2万美元，同比增加3527.2万美元或54.6%；前九个月产品毛利润为2.79733亿美元，同比增加2226.5万美元或8.6%[166] 服务和订阅毛利润情况 - 2021年第一季度服务和订阅毛利润为4892.1万美元，同比增加220.6万美元或4.7%；前九个月服务和订阅毛利润为1.4429亿美元，同比增加450.9万美元或3.2%[166] 总毛利润情况 - 2021年第一季度总毛利润为1.48813亿美元，同比增加3747.8万美元或33.7%；前九个月总毛利润为4.24023亿美元，同比增加2677.4万美元或6.7%[166] 研发费用情况 - 2021年第一季度研发费用为4890.9万美元，同比减少166.8万美元或3.3%；前九个月研发费用为1.47619亿美元，同比减少1745.4万美元或10.6%[167] 销售和营销费用情况 - 2021年第一季度销售和营销费用为7089.8万美元，同比增加76.6万美元或1.1%；前九个月销售和营销费用为2.01955亿美元，同比减少1497万美元或6.9%[167] 一般和行政费用情况 - 2021年第一季度一般和行政费用为1602.3万美元，同比增加90.4万美元或6.0%；前九个月一般和行政费用为4884.4万美元，同比增加364.5万美元或8.1%[167] 收购和整合成本情况 - 2021年前三个月无收购和整合成本，前九个月为200万美元；2020年前三个月和前九个月分别为520万美元和3010万美元[167][175] 重组费用情况 - 2021年第一季度和前九个月重组费用分别为42.5万美元和212.1万美元；2020年第一季度和前九个月分别为664.8万美元和1940.7万美元[167][176][178] 无形资产摊销费用情况 - 2021年第一季度和前九个月无形资产摊销费用分别为140.6万美元和470.4万美元；2020年第一季度和前九个月分别为205.9万美元和636.6万美元[167][179] 利息费用情况 - 2021年第一季度和前九个月利息费用分别为560万美元和1830万美元；2020年第一季度和前九个月分别为600万美元和1740万美元[180] 普通股回购情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购最多6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元；2020年2月授权增加4000万美元至1亿美元，并延长回购期[187] 信贷协议情况 - 2019年8月9日，公司签订2019年信贷协议，包括3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款[187] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50%，均基于综合杠杆比率[187] 各活动现金流量情况 - 2021年3月31日结束的九个月，经营活动提供净现金8750万美元，投资活动使用净现金1230万美元，融资活动使用净现金6640万美元[189] - 2020年3月31日结束的九个月，经营活动提供净现金2710万美元，投资活动使用净现金1.868亿美元，融资活动提供净现金1.873亿美元[189] 融资活动现金流出流入原因 - 2021年3月31日结束的九个月，因债务偿还6930万美元、或有对价支付130万美元和收购递延付款300万美元，导致融资活动现金流出6640万美元[193] - 2020年3月31日结束的九个月，因2019年信贷协议额外借款1.995亿美元和2019年循环贷款借款5500万美元，融资活动现金流入1.873亿美元[193] 公司总合同现金义务情况 - 截至2021年3月31日，公司总合同现金义务为5.85727亿美元，其中1年内到期1.19783亿美元，1 - 3年到期1.62956亿美元，3 - 5年到期2.87215亿美元，超过5年到期1577.3万美元[196] 信贷协议条款恢复影响 - 若恢复遵守2019年信贷协议原始条款，欧元美元贷款利率将从4.5%降至2.75%，未使用信贷额度承诺费将从0.4%降至0.35%，循环贷款借款限制将取消[189] 数据中心业务收购递延付款情况 - 数据中心业务收购的递延付款为每季度100万美元[197] 公司债务情况 - 截至2021年3月31日，公司债务未偿还金额为3.515亿美元，均来自2019年信贷协议，本季度平均每日未偿还金额为3.562亿美元，最高为3.563亿美元，最低为3.515亿美元[201] 利率互换合约情况 - 公司签订利率互换合约，标的债务本金为2亿美元，用于对冲可变利率变动影响[202] 利率变动对利息费用影响情况 - 截至2021年3月31日，基础利率为4.60%，利率变动100个基点，2019年信贷协议下借款和利率互换合约的利息费用变动为356.2万美元，利率变动50个基点，利息费用变动为178.1万美元[203] 外汇远期合约情况 - 截至2021年3月31日，外汇远期合约名义本金为2670万美元，本季度和前九个月未实现损益分别为 - 20万美元和10万美元，已实现损益分别小于10万美元和40万美元[206] - 截至2020年3月31日，外汇远期合约名义本金为1330万美元，本季度和前九个月未实现损益均为10万美元，已实现损益均为10万美元[206] 公司运营外汇交易损益情况 - 2021年和2020年第一季度，公司运营产生的外汇交易损益分别为60万美元和90万美元[206] - 2021年和2020年前九个月，公司运营产生的外汇交易损益分别为 - 190万美元和110万美元[206] 公司资本支出承诺情况 - 截至2021年3月31日，公司没有重大资本支出承诺[197] 公司表外安排情况 - 截至2021年3月31日，公司没有表外安排[199]

业绩总结 - FQ3'21总收入为2.534亿美元，较FQ2'21增长4.6%[11] - FQ3'21产品收入为1.763亿美元，服务收入为0.771亿美元[11] - FQ3'21净收入为350万美元，较FQ2'21的310万美元有所增长[5] - FQ3'21每股收益（EPS）为0.03美元，较FQ2'21的-0.02美元有所改善[5] - FQ3'21的EBITDA为3420万美元，较FQ2'21的2940万美元有所增加[6] - FQ3'21的毛利率为58.7%，较FQ2'21的57.9%有所提升[5] - FQ3'21的自由现金流为-$4.3M，较FQ2'21的-$5.0M有所改善[19] - FQ3'21的运营现金流为$24.7M，较FQ2'21的$20.4M有所增加[20] 用户数据 - FQ3'21来自美洲的产品收入为8080万美元，同比增长40.3%[11] - FQ3'21来自EMEA的服务收入为2250万美元，同比下降1.3%[11] - EMEA地区产品收入为$120M，占总产品收入的30%[15] - APAC地区产品收入为$100M，占总产品收入的25%[15] 未来展望 - FQ4'21的收入指导范围为2.60亿至2.70亿美元，FQ3'21的收入为2.53亿美元[33] - FQ4'21的GAAP毛利率预计在57.8%至58.9%之间，非GAAP毛利率预计在60.5%至61.5%之间[36] - FQ4'21的GAAP每股收益（EPS）预计在0.02至0.07美元之间，非GAAP每股收益预计在0.16至0.20美元之间[36] - FQ4'21的净收入指导范围为2.6百万至9.4百万美元[33] - FQ4'21的非GAAP净收入指导范围为20.7百万至25.7百万美元[34] 财务状况 - FQ3'21的现金为$203.1M，较FQ2'21的$184.0M有所增加[18] - FQ3'21的应收账款为$130.6M，较FQ2'21的$128.2M略有上升[18] - FQ3'21的净债务为$148.4M，较FQ2'21的$172.3M显著下降[18] - FQ3'21的GAAP EBITDA为负20.9百万美元，显示出公司在该季度的财务压力[30] - FQ3'21的非GAAP EBITDA为负1.7百万美元，显示出公司在调整后的财务表现[30]

客户服务情况 - 公司为超50000家客户和超1000万日常用户提供服务[149] 净收入情况 - 2021财年第二季度净收入2.421亿美元，2020财年同期为2.675亿美元[155] 产品收入情况 - 2021财年第二季度产品收入1.658亿美元，2020财年同期为1.905亿美元[157] 服务和订阅收入情况 - 2021财年第二季度服务和订阅收入7630万美元，2020财年同期为7700万美元[158] 总毛利率情况 - 2021财年第二季度总毛利率为净收入的57.9%，2020财年同期为55.6%[159] 营业收入情况 - 2021财年第二季度营业收入570万美元，2020财年同期营业亏损1520万美元[160] 净亏损情况 - 2021财年第二季度净亏损310万美元，2020财年同期净亏损2350万美元[161] 经营活动现金流情况 - 2021财年上半年经营活动产生的现金流为6280万美元，2019年同期为2190万美元[162] - 2020年和2019年12月31日止六个月，经营活动提供的净现金分别为6280万美元和2190万美元[191][192] 现金持有情况 - 截至2020年12月31日现金为1.84亿美元，截至2020年6月30日为1.939亿美元[163] - 截至2020年12月31日和6月30日，公司现金分别为1.840亿美元和1.93872亿美元[188] 新冠疫情业务调整费用 - 2020财年第三季度因新冠疫情重新调整业务，记录遣散费和福利费用580万美元[164] 产品毛利润情况 - 2020年12月31日止三个月，产品毛利润减少730万美元或7.3%，六个月减少1300万美元或6.7%[167] 服务和订阅毛利润情况 - 2020年12月31日止三个月，服务和订阅毛利润减少120万美元或2.4%，六个月增加230万美元或2.5%[167] 研发费用情况 - 2020年12月31日止三个月，研发费用减少620万美元或11.2%，六个月减少1580万美元或13.8%[168][170][172] 销售和营销费用情况 - 2020年12月31日止三个月，销售和营销费用减少870万美元或11.5%，六个月减少1570万美元或10.7%[168][173] 一般和行政费用情况 - 2020年12月31日止三个月，一般和行政费用增加130万美元或8.4%，六个月增加270万美元或9.1%[168][175] 收购和整合成本情况 - 2020年12月31日止三个月，无收购和整合成本，六个月为200万美元；2019年同期分别为900万美元和2490万美元[168][176] 重组费用情况 - 2020年12月31日止三个月，重组费用为70万美元，六个月为170万美元；2019年同期分别为660万美元和1280万美元[168][177][179] 无形资产摊销费用情况 - 2020年12月31日止三个月，无形资产摊销费用为150万美元，六个月为330万美元；2019年同期分别为240万美元和430万美元[168][180] 利息费用情况 - 2020年12月31日止三个月，利息费用为610万美元，六个月为1270万美元；2019年同期分别为620万美元和1140万美元[181] 其他费用净额情况 - 2020年12月31日止三个月，其他费用净额为100万美元，六个月为180万美元；2019年同期分别为70万美元和20万美元[182] 普通股回购情况 - 2018年11月2日，董事会授权回购不超过6000万美元普通股，2019财年使用1500万美元，2020财年使用3000万美元[188] 信贷协议情况 - 2019年8月9日，公司签订2019年信贷协议，提供3.8亿美元的五年期第一留置权定期贷款和7500万美元的五年期循环贷款[188] - 2019年信贷协议中，基准利率贷款适用利差为0.25% - 2.50%，欧元美元贷款适用利差为1.25% - 3.50% [188] - 2020年4 - 12月，公司多次修订2019年信贷协议，预计2021年6月30日前遵守原协议条款[190] 投资活动现金流情况 - 2020年和2019年12月31日止六个月，投资活动使用的净现金分别为800万美元和1.836亿美元[191][193] 融资活动现金流情况 - 2020年和2019年12月31日止六个月，融资活动使用（提供）的净现金分别为6520万美元和1.327亿美元[191][193][195] 总合同现金义务情况 - 截至2020年12月31日，公司总合同现金义务为6.12275亿美元，其中1年内支付1.23607亿美元[198] 市场风险敞口情况 - 公司对利率变化的市场风险敞口主要与债务和外汇有关[201] 未偿还债务情况 - 截至2020年12月31日，公司未偿还债务为3.563亿美元，全部来自2019年信贷协议[202] - 2020年第四季度，平均每日未偿还债务金额为3.808亿美元，最高为3.96亿美元，最低为3.563亿美元[202] 利率互换合约情况 - 公司与大型金融机构签订利率互换合约，名义金额为2亿美元[203] 基础利率情况 - 截至2020年12月31日，基础利率为4.65% [204] 利率变动对利息费用影响情况 - 利率变动100个基点，2019年信贷协议下借款的利息费用变动380.8万美元；利率变动50个基点，利息费用变动190.4万美元[204] - 利率变动100个基点，利率互换合约的利息费用变动200万美元；利率变动50个基点，利息费用变动100万美元[204] - 利率变动100个基点，净利息费用变动180.8万美元；利率变动50个基点，净利息费用变动90.4万美元[204] 外汇远期合约情况 - 截至2020年12月31日，外汇远期合约名义本金为2270万美元[206] - 2020年第四季度和前六个月，外汇远期合约未实现收益分别为10万美元和10万美元[206] - 2020年第四季度和前六个月，外汇远期合约已实现收益和损失分别为30万美元和40万美元[206]

财务数据和关键指标变化 - Q2营收更新范围为2.38 - 2.48亿美元，高于先前指引的2.35 - 2.45亿美元 [29] - 非GAAP每股收益展望为0.11 - 0.17美元，高于之前的0.09 - 0.12美元 [29] - 非GAAP毛利率展望更新为60.7% - 62.1%，高于先前的60% - 60.6% [29] - 运营利润率范围为9.5% - 12.2%，高于初始指引的8% - 9.5% [30] - 新云订阅业务环比增长40%，同比增长140%，年化运营率超8000万美元 [30] - 递延收入达3.091亿美元，环比增长4% [30] - 偿还3500万美元循环债务和480万美元定期贷款本金后，Q2现金及等价物为1.84亿美元，净债务余额降至1.723亿美元 [35] - 库存降至4990万美元，较Q1的5580万美元有所减少 [36] - 预计Q3营收在2.4 - 2.5亿美元，GAAP毛利率在58.4% - 59.5%，非GAAP毛利率在61.5% - 62.5% [36][37] - 预计Q3 GAAP运营费用在1.376 - 1.396亿美元，非GAAP运营费用在1.26 - 1.28亿美元 [37] - 预计Q3 GAAP收益在净亏损550万美元至净收入110万美元之间，非GAAP净收入在1350 - 2010万美元之间 [37][38] 各条业务线数据和关键指标变化 - 云订阅业务新预订量Q2同比增长140%，云管理订阅业务年化运营率超8000万美元 [10][30] - 无线业务Q2单位出货量环比增长14%，预计下半年将再次推动增长 [23] - 新有线产品需求增加，如5520通用平台交换机带来强劲新产品收入 [24] - 从预订情况看，美洲地区同比增长2%，国际业务同比增长3% [31] - 八大主要垂直业务中，六个业务环比增长，政府和教育支出需求持续，医疗业务同比和环比均反弹，服务提供商业务环比强劲增长，零售、运输和物流业务适度复苏 [32] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注创新，开发下一代技术，引领网络市场向分布式“无限企业”转型 [10] - 以渠道战略为增长引擎，推动销售增长，云渠道带来的销售机会比20财年多2.5倍以上 [17][18] - 自动化业务，如渠道自助服务，提高销售生产力 [20] - 云业务下一步聚焦客户成功，推动用户采用和设备接入Extreme Cloud IQ平台 [21] - 为5G市场创建全球销售和服务团队以及研发团队，预计下半年开始增长 [25][26] - 公司在云网络领域竞争优势明显，相比竞争对手获得更多市场份额，是唯一为云管理订阅用户提供无限数据的网络供应商 [10][13] - 提供行业领先的客户支持和灵活的订阅服务选项，简化云许可和通用硬件平台，适应新用例 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 疫情持续带来挑战，但公司Q2初步业绩实现连续三个季度环比增长，客户需求增加，团队执行能力提升 [8] - 预计21财年下半年各地区业务增长将加速，实现同比两位数营收增长、创纪录的毛利率和两位数运营利润率 [22][27] - 认为网络将越来越分布式，云成为客户数字化转型的关键，公司云订阅业务增长趋势良好 [10] - 随着体育场馆和零售等垂直领域逐步复苏，无线业务将在下半年推动公司增长 [23] - 5G是公司重大增长机会，相关业务预计在21财年下半年开始加速增长 [25] 其他重要信息 - 公司在季度末程序中发现分销商返利计划准备金可能低估，正在进行审查，可能对财务报表进行一次性非现金会计调整，但不影响12月31日的现金余额 [28] - 公司将按时提交财务报表，并在必要时提供更新 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 提高毛利率的主要驱动因素是什么 - 本季度主要由产品毛利率驱动，新产品物料清单成本降低、产品组合积极转变、运费和关税成本下降，共同推动产品毛利率提升 [39] 问题2: 毛利率是否有低于60%的风险 - 没有风险，预计毛利率将继续提高，关税趋势在Q3会更好，递延收入增加将使订阅和支持收入占比上升，结构性上这两项活动毛利率更高，会推动整体毛利率上升 [40] 问题3: 未来一两年合理的最佳毛利率情况能否量化 - 未来几个季度公司毛利率预计维持在61.5% - 62.5%，随着经常性收入增加，该数值可能上升 [41] 问题4: 业务活动是否持续改善，政府和教育业务增长与ERate的关联程度 - 运行率业务（订单小于5万美元的重复业务）在2020年最后三个月回升，进入2021年1月和3月季度仍保持健康；教育和政府是最强劲的垂直业务；医疗、服务提供商和通信设备等业务在Q2开始回升，体育和娱乐业务预计未来几个季度回升 [43][45][46] 问题5: 5G业务的潜在市场规模和发货时间预期 - 长期来看5G业务潜在市场规模很大；预计5G业务增长将持续多年，5G部署将是电信基础设施史上最大投资，预计持续至少15年；公司认为在5G领域有机会像Brocade在3G和4G领域一样成为独家供应商；5G业务年化收入有机会达到5000 - 1亿美元 [53][58][62] 问题6: SolarWinds黑客事件对公司业务和客户支出意向的影响 - 公司未受SolarWinds黑客事件影响；该事件不会导致网络支出下降，反而会促使企业更加重视网络投资和安全，公司因云安全优势在云市场获得更多份额 [65][66][67] 问题7: 通用产品线的扩展和推出计划，以及产品全面采用后对毛利率的提升 - 4月左右将推出通用交换机系列的下一款产品，日历第三季度预计推出通用系列的下一批交换机，Q4初预计能看到下一批通用交换机的影响；新产品推出对毛利率的影响通常为几十个基点，预计在未来四个季度体现，22财年上半年能看到部分收益 [70][71][73] 问题8: 订阅业务预订量的环比增长情况，以及 recurring revenue 达到40%目标的时间和届时毛利率情况 - 订阅业务预订量环比增长40%；达到40% recurring revenue目标可能需要两年时间，即2023年之后；随着云订阅业务增长，整体服务和订阅毛利率（目前为65%左右）应会上升 [76][79][81] 问题9: 数据包代理业务的发货和增长情况，以及欧洲客户在ORAN环境下的需求动态 - 数据包代理业务预计在21财年Q4和22财年Q1对预订和收入产生影响；目前另一个5G业务机会已开始有意义地增长；公司认为在ORAN环境下，相关解决方案的需求可能会增加 [82][84][87] 问题10: 12月季度财务报告的截止日期，以及Q3业绩环比增长的原因 - 截止日期为2月9日，公司预计按时完成审查和提交报告；Q3业绩预计环比增长是因为考虑到潜在调整提供了较宽的营收范围，若不考虑调整原本会有轻微下降；体育和娱乐、医疗等业务的复苏缓解了3月季度的季节性影响，同时公司云平台受到传统企业关注，带来更多机会 [88][90][91] 问题11: Cloud IQ产品组合的变化情况，以及交换机在未来几个季度能否达到5%的占比 - 目前Cloud IQ产品中90%以上是无线产品，随着5520交换机（含嵌入式Cloud IQ许可证）的销售和XMC管理软件迁移到云端，有线产品占比预计会增加；交换机占比能否在未来几个季度达到5%将在投资者日讨论 [96][97][99] 问题12: 公司供应链情况，包括组件问题、竞争对手受影响情况和关税影响 - 半导体行业需求大，公司与博通合作良好，未遇到明显供应链限制，但部分产品交货期延长；不确定竞争对手是否受供应链限制影响；关税在Q2对毛利率有积极影响，预计Q3和Q4仍将如此，若新政府取消关税，毛利率将进一步改善 [100][104][105] 问题13: 大型企业客户对公司云业务的看法和兴趣 - 公司在大型企业客户竞争中取代了行业内两大竞争对手，优势在于提供端到端云管理平台、云选择灵活性、无限数据和最高级别的云安全，这些差异化优势帮助公司赢得竞争 [108][109][114] 问题14: 目前RFPs的情况，以及Wi-Fi 6e技术带来的机会 - RFPs情况正在变化，行业在演变，公司因云业务处于更有利的竞争地位，行业不会回到传统模式；目前判断Wi-Fi 6e技术的机会还为时过早，但公司会尽早进入市场 [116][117][118]

业绩总结 - Extreme Networks在2020财年的收入约为9.5亿美元[3] - FY21年迄今收入为2.36亿美元，较FY20年同期的9.48亿美元下降[31] - 2021财年第一季度的净收入为1100万美元，较2020财年第四季度的330万美元有所增长[28] - FY20年GAAP净亏损为1.27亿美元，占收入的-13.3%[39] - FY20年GAAP每股亏损为1.06美元[39] 用户数据 - 2021财年第一季度的活跃客户账户数为10.3万，较前一季度增长[25] - 2021财年第一季度的平均每日流量为约5PB，较前一季度的3PB增长[25] 毛利与运营 - 2021财年第一季度的毛利率为60.3%[28] - FY21年迄今非GAAP毛利为1.35亿美元，占收入的57.3%[39] - FY20年GAAP毛利为5.18亿美元，占收入的54.6%[39] - FY20年GAAP运营亏损为0.99亿美元，占收入的-10.4%[39] 未来展望 - 2023年云管理网络市场预计将超过70亿美元，而目前为26亿美元[7] 每股收益 - 2021财年第一季度的每股收益为0.09美元[28] - FY21年迄今非GAAP每股收益为0.09美元[37] 现金流 - 2021财年第一季度的现金及现金等价物为1.931亿美元[29] 其他信息 - FY21年迄今非GAAP运营收入为-0.1亿美元，占收入的-0.0%[35] - FY20年非GAAP净收入为-1.26亿美元，FY21年第一季度净收入为-0.88亿美元[37] - FY20年GAAP总运营支出为6.17亿美元[39]