股价表现 - EOG Resources (EOG) 最新收盘价为 $110.37，较前一天下跌了 -0.24%。[1] - 过去一个月，EOG 股价下跌了 9.51%，未能跟上石油能源行业的下跌幅度为 5.56%。[2] 财报预测 - EOG Resources 即将发布的财报预计每股收益为 $3.31，较去年同期增长了 0.3%。[3] - 季度营收预计为 63.2 亿美元，较去年同期下降了 5.96%。[3] 分析师观点 - 分析师对 EOG Resources 的最新估算变化显示积极态度，反映了公司的业务和盈利能力。[4] - EOG Resources 目前是 Zacks Rank 3（持有），最近的共识每股收益估计下调了 5.86%。[6] 估值分析 - EOG Resources 目前的前瞻市盈率为 8.71，略高于行业平均值 7.45。[7] - EOG 目前的 PEG 比率为 0.3，低于行业平均值 0.6。[8] 行业排名 - 美国石油和天然气勘探生产行业的 Zacks 行业排名为 251，位于倒数 1%。[9] - 排名前 50% 的行业表现比排名后 50% 的行业表现好 2 倍。[10] 股价影响 - 请使用 Zacks.com 在未来的交易日中跟踪所有这些影响股价的指标。[11]

公司股价表现 - 公司最新交易日收盘价为110.63美元，较前一交易日下跌1.35%，表现逊于标普500指数（当日下跌0.56%）、道指（当日下跌0.25%）和纳斯达克指数（当日下跌0.59%） [1] - 过去一个月公司股价下跌8.48%，落后于石油能源板块2.83%的跌幅和标普500指数1.2%的涨幅 [2] 公司财报预期 - 公司将于2024年2月22日公布财报，预计每股收益3.33美元，同比增长0.91%，预计营收63.4亿美元，较去年同期下降5.63% [3] 分析师评级 - 分析师估计的近期变化通常预示着近期业务趋势的变化，上调估计表明分析师对公司业务运营和盈利的积极态度 [4] - 估计变化与近期股价直接相关，Zacks Rank量化模型纳入这些估计变化并提供评级系统 [5] - Zacks Rank系统从1（强力买入）到5（强力卖出），排名第1的股票自1988年以来平均年回报率为25%，过去30天公司共识每股收益预期下降5.8%，目前公司Zacks Rank为3（持有） [6] 公司估值 - 公司远期市盈率为8.78，行业平均远期市盈率为7.39，公司相对溢价交易 [7] - 公司PEG比率为0.31，美国油气勘探与生产行业平均PEG比率为0.59 [8] 行业排名 - 美国油气勘探与生产行业属于石油能源板块，目前Zacks行业排名为251，处于250多个行业的后1% [9] - Zacks行业排名通过确定组成行业的个股平均Zacks Rank来评估行业实力，研究显示排名前50%的行业表现是后50%的两倍 [10]

文章核心观点 - 公司是值得强烈买入的股票，适合希望保值但又不想投资埃克森美孚或雪佛龙这类大型公司的成熟投资者 [26] - 长期看好油价，未来一年油价走势虽有不确定性，但仍看好公司这类成熟企业 [28] 公司概况 - 是美国主要的石油生产商，市值680亿美元，每股价格约116.05美元 [2] - 2023年11月2日公布第三季度财报，活跃于二叠纪盆地的特拉华盆地，最有潜力的前景位于尤蒂卡页岩区 [3] 财务状况 资产负债表 - 相对于同行，公司目前资产负债表强劲，即使油价大幅下跌，也能为长期股东抵御风暴 [4] - 资产分别为35805.0、38236.0、41371.0、43647.0 [5] - 债务分别为15503.0、16056.0、16592.0、15889.0 [6] 现金流 - 年度运营现金流持续增长，即使过去一年油价稳定且略有下降，也未阻止其现金流增长，油价回升时，有望因产量增长实现现金流强劲增长 [8] - 2020年运营现金流分别为5008、8791、11093、11680，资本支出分别为1543、4941、6093、5665，自由现金流未明确给出 [9] 股东回报 - 因资本投资回报强劲，公司承诺将60%的年度自由现金流返还给股东，通过定期股息、股票回购和特别股息实现，剩余用于偿还到期债务 [10] - 2023年已承诺返还约75%的自由现金流，约55亿美元，已执行股票回购，均价108美元/股，预计2023年自由现金流在WTI油价80美元时为50亿美元 [11] 股息情况 - 以持续增加股息闻名，第三季度财报宣布季度股息率增长10%，至每股0.91美元，对耐心的投资者来说，是有吸引力的长期收入策略 [12] - 有25年稳定且增长的定期股息历史，定期股息是每年19亿美元的股东回报承诺，股息从未暂停或减少，增长反映了业务改善，低成本结构、优质资源基础和强劲资产负债表支持股息可持续性 [13] 生产情况 - 第四季度和全年业绩将于2月公布，若达到预期，各碳氢化合物类别都将实现增长 [14] - 预计同比增长率分别为：石油和凝析油3.05%，天然气液体11.46%，天然气13.7%，百万桶油当量/日8.13% [15] 业务区域 尤蒂卡页岩区 - 公司在尤蒂卡组合区的业绩可与二叠纪盆地的特拉华盆地相媲美，90天生产后，产品组合为55%石油、25%天然气液体和20%天然气，优于其他产区 [16] - 目前在尤蒂卡页岩区拥有43万净英亩土地，并在有机会时扩大规模，在13.5万英亩土地上拥有100%的矿产权益，90%的现有土地可在不进一步钻探和开发的情况下保留 [19][20] 二叠纪页岩区 - 公司在二叠纪页岩区持续活跃，自2021年以来，每英尺横向产量不断提高 [23]

能源部门投资趋势 - 能源部门在2024年初步进展缓慢，投资者更倾向于投资科技巨头公司[1] - EOG Resources Inc. (EOG)的股票被认为被低估，具有吸引力的前瞻市盈率和高自由现金流收益率[2] - EOG是美国最大的石油和天然气勘探生产公司之一，拥有约30亿桶油当量的已探明储量[5] - EOG市值为671亿美元，前瞻非GAAP市盈率低至9.7，股息率高达3.2%[7] - EOG在11月份报告了强劲的季度运营业绩，超过了预期，承诺向股东返还资本[8] - EOG的资本支出低于预期，显示行业可能出现通缩，公司计划将70%的自由现金流返还给股东[9] - 与同行相比，EOG的估值较为合理，盈利趋势和自由现金流表现良好[10] - EOG面临的风险包括油气价格下跌、关键项目延迟、资本支出不佳和负面监管变化[11] - EOG的盈利前景不明朗，但股票交易价格相当吸引人，企业价值/息税折旧摊销前利润比标普500指数低一半[13] - 如果以相对较低的市盈率倍数和正常化的每股收益计算，EOG的股价应该接近140美元，目前被严重低估[14] - EOG将于2月22日发布2023年第四季度财报，股票交易将在1月16日除息91美分股息[17]

文章核心观点 2024年股息增长显著，是股息投资的良好环境 公司整理出预计下周提高股息的顶级股票名单，投资者可据此构建投资组合并适时买入 [2][3] 如何创建名单 - 数据来源为该网站的“美国股息冠军”电子表格和纳斯达克的即将发放股息数据 筛选出股息连续增长至少五年且年度总股息更高的公司 [4][5] 除息日定义 - 除息日是购买股票以获得即将发放的股息或分配的截止日期 需在前一个工作日收盘前购买股票才能符合资格 [6] 股息连续增长类别 - 分为王者（50 + 年）、冠军/贵族（25 + 年）、竞争者（10 - 24 年）、挑战者（5 + 年） 名单中王者 0 家、冠军 1 家、竞争者 3 家、挑战者 1 家 [7][9][13] 股息增长公司名单 | 公司名称 | 股票代码 | 连续增长年数 | 远期收益率 | 除息日期 | 增长百分比 | 类别 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | RGC Resources Inc. | RGCO | 23 | 4.11 | 16 - Jan - 24 | 1.01% | 竞争者 | | EOG Resources, Inc. | EOG | 6 | 3.16 | 16 - Jan - 24 | 10.30% | 挑战者 | | WD - 40 Company | WDFC | 14 | 1.29 | 18 - Jan - 24 | 6.02% | 竞争者 | | Zoetis Inc. Class A | ZTS | 11 | 0.87 | 18 - Jan - 24 | 15.20% | 竞争者 | | Graco Inc. | GGG | 26 | 1.22 | 19 - Jan - 24 | 8.51% | 冠军 | [7][9][13] 字段定义 - 连续增长年数：股息增长历史年数，数据来自“美国股息冠军”电子表格 - 远期收益率：新的派息率除以当前股价 - 除息日期：需持有股票的日期 - 增长百分比：股息增长的百分比 - 类别：公司整体股息历史分类 [8][9][13] 新旧股息率对比 | 股票代码 | 旧股息率 | 新股息率 | 增长百分比 | | --- | --- | --- | --- | | RGCO | 0.198 | 0.2 | 1.01% | | EOG | 0.825 | 0.91 | 10.30% | | WDFC | 0.83 | 0.88 | 6.02% | | ZTS | 0.375 | 0.432 | 15.20% | | GGG | 0.235 | 0.255 | 8.51% | [9][13] 额外指标 | 股票代码 | 当前价格 | 52周最低价 | 52周最高价 | 市盈率 | 较最低价涨幅 | 较最高价跌幅 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | RGCO | 19.47 | 15.36 | 23.26 | 18.75 | 27% | 16% | | EOG | 115.02 | 95.38 | 135.06 | 0 | 21% | 15% | | WDFC | 272.46 | 160.53 | 245.76 | 57.71 | 70% | 新高 | | ZTS | 198.8 | 144.23 | 201.92 | 45.63 | 38% | 2% | | GGG | 83.28 | 65.33 | 87.66 | 38.83 | 27% | 5% | [11][13] 按收益率和增长率排列的股票 | 股票代码 | 收益率 | 1年股息增长率 | 3年股息增长率 | 5年股息增长率 | 10年股息增长率 | Chowder规则值 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | RGCO | 4.11 | 2.3 | 4.5 | 5.3 | 5.2 | 9.5 | | EOG | 3.16 | 21.1 | 34.5 | 35.6 | 24.6 | 38.7 | | WDFC | 1.29 | 6.9 | 7.7 | 9.2 | 10.4 | 10.7 | | GGG | 1.22 | 11.9 | 10.1 | 12.1 | 10.9 | 13.3 | | ZTS | 0.87 | 18.4 | 23.8 | 24.6 | 27.3 | 25.5 | [13] 历史回报 - 以 Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) 为股息增长基准，该ETF十年回报率达188% - Zoetis总回报率558%表现最佳，WDFC和GGG回报率约270%超SCHD，RGCO和EOG表现低于SCHD [14][17][18]

文章核心观点 - EOG Resources今年盈利可能增长近7%，虽有有利因素但受油气价格波动影响，同时推荐了几只排名更好的股票 [1][5][6] EOG Resources有利因素 - 西得克萨斯中质原油价格超70美元/桶，利于上游业务，公司有大量未钻探优质地点，生产前景光明 [2] - 公司致力于向股东返还资本，1999 - 2024年承诺以21%的复合年增长率提高定期股息，且从未暂停或降低股息 [3] - 采用优质钻探可降低每桶油当量的现金运营成本，有助于提升利润 [4] EOG Resources面临风险 - 从事上游业务，高度暴露于油气价格的极端波动中 [5] 推荐股票情况 - Sunoco LP排名为强力买入，是美国领先的独立燃料分销商，业务模式稳定，因长期合同对商品价格波动的风险敞口相对较低 [6][7] - The Williams Companies排名为买入，从事天然气及天然气液体的运输、储存、收集和加工，能利用清洁能源需求增长的机会，管道网络超3万英里，资产可满足美国30%的天然气消费，将产生稳定的收费收入 [6][8][9] - Western Midstream Partners排名为买入，业务模式稳定，依靠中游资产，随着新生产上线和特拉华盆地活动增加，天然气、原油和天然气液体的总吞吐量显著上升，自由现金流转化率可观，过去30天2024年盈利预期上调 [6][10]

文章核心观点 - 公司将举办电话会议和网络直播讨论2023年第四季度和全年业绩 [1] 会议信息 - 会议时间为2024年2月23日周五上午9点中部时间（上午10点东部时间） [1] - 可访问公司网站投资者/活动与演示页面观看网络直播 [1] - 若无法观看直播，回放将保留一年 [1] 联系方式 - 如有问题可联系Angie Lewis，电话713 - 651 - 6722 [2] - 投资者联系电话包括Pearce Hammond 713 - 571 - 4684、Neel Panchal 713 - 571 - 4884、Shelby O'Connor 713 - 571 - 4560及713 - 571 - 4676 [3] 公司简介 - 公司是美国最大的原油和天然气勘探生产公司之一，在美国和特立尼达有已探明储量 [3] - 更多信息可访问www.eogresources.com [3]

业绩总结 - EOG预计2024年石油产量将明显减少，预计不到去年增长量的一半[10] - EOG计划在2024年继续投资，预计石油产量增长3%，BOE产量增长8%至9%[18] - EOG公司致力于将至少70%的自由现金流返还给股东，通过特别股息或股票回购的方式[66] 未来展望 - EOG对天然气市场持乐观态度，预计未来LNG需求将增加，2025至2028年每天将有7至10 BCF的LNG进入市场[13] - EOG致力于成为美国最低成本运营商，注重回报率和降低排放，以吸引投资者[22] 新产品和新技术研发 - EOG在Delaware盆地和Utica盆地采用新的完井技术，提高生产效率，已经在Delaware盆地看到了生产力的提升[30] 市场扩张和并购 - EOG对Utica盆地的发展前景充满期待，计划将更多资本投入该项目，以取代一些传统资产[35] 其他新策略和有价值的信息 - EOG拥有超过100亿桶油当量的储量，发现成本低于当前DD&A速度，展望未来公司的财务表现[26] - Dorado play的长期目标是增加液化天然气暴露度，随着Cheniere的Corpus Christi Stage 3项目上线，销售量将增加至每天720百万美元[48]

文章核心观点 公司认为未来油市较为乐观，需求将持续增长，价格水平向好；天然气市场短期疲软，长期需求强劲；公司注重投资回报，维持现有活动水平，积极开发新兴项目，通过多种方式提升股东价值 [4][6][14] 行业展望 石油市场 - 需求方面，IEA预计明年需求增加110万桶/日，OPEC预计增长220万桶/日，需求将持续增长且强劲 [4] - 供应方面，OPEC有大量供应未投入市场，IEA预计非OPEC供应增长160万桶/日；按IEA数据，明年上半年供应有少量增加，下半年减少；按OPEC数据，全年供应减少，年底OPEC可增加供应 [5] - 美国供应去年增长超预期，但今年钻机数量同比下降20%，压裂机组数量降幅相近，库存井数量也下降，且去年大量生产导致今年产量难以维持高增长速度 [6] 天然气市场 - 美国天然气去年日产量同比增长约34 - 35亿立方英尺，因钻机数量增加，但随后活动随价格下降而缩减 [13] - 近期因暖冬需求下降，价格疲软，目前储存量比去年和五年平均水平高10% - 11%；2025 - 2028年LNG需求将带来7 - 10亿立方英尺/日的新增市场需求 [13][14] 公司运营与发展 资本支出与生产计划 - 对2024年油价持乐观态度，对天然气价格仍有担忧；维持现有活动水平以提升公司基础，不追求特定增长目标，2023年预计石油增长3%，油气当量增长8% - 9% [17][18] - 核心产区（特拉华盆地、鹰滩）活动基础稳固，新兴产区（粉河盆地、多拉多、尤蒂卡）中，尤蒂卡产区可能增加活动和钻井数量 [18][19] - 按40美元/桶油价进行投资，当前价格下回报可观，有助于改善公司财务表现 [20] 页岩成熟度与应对策略 - 行业内各产区油井质量随时间会下降，但公司注重持续改进，如鹰滩产区虽油井质量下降，但效率提高，经济效益仍强；特拉华盆地成熟度较低，新完井技术使生产率提高20% [22][23][25] - 公司不断增加库存，拥有超100亿桶油当量库存，发现成本低于当前折旧、损耗和摊销率；加大勘探力度，不仅关注国内，也在国际寻找机会，具备水平井和非常规油气田以及浅水近海区域钻探技能 [26][27] 新兴产区发展情况 尤蒂卡产区 - 公司在该产区油气窗口获得43万英亩土地，收集分析数据并应用技术，结果符合预期；已测试多口井，活动集中在有3D地震覆盖区域，基础设施初步建成，经济效益良好，还有13万英亩矿权 [36][37] - 最新四口井平均30天产量为2150桶油当量/日，液体占比85%；下一步计划增加活动、进行间距测试，今年预计增加钻井数量，逐步扩大开发 [38] - 产出为挥发性原油，油比重约48，市场前景好 [39] 多拉多产区 - 开发节奏平稳，去年因气价低减少活动和完井数量；长期看好天然气市场，希望利用该产区低成本优势和地理位置优势，维持一定活动水平以提升油井质量和了解产区情况 [41][42] - 去年开始建设自有基础设施，已铺设部分36英寸、100英里长的管道，今年下半年完工，可降低成本，提高经济效益 [44][45] - 公司目前每日以JKM价格出售约1.4亿美元天然气，2025年Cheniere的科珀斯克里斯蒂3期项目投产后，该价格下销售量将增至4.2亿美元/日，另有3亿美元/日按亨利枢纽加价合同出售；公司希望增加LNG市场份额，但会谨慎寻找战略机会 [48][49] 粉河盆地 - 公司在该产区拥有约36万英亩土地，2019年宣布开发，2020年因疫情减少活动；目前已建设基础设施，测试多个区域，最深的莫里层产气丰富，经济效益高，开发该层可获取浅层目标信息，目前有几口钻机作业，预计明年增加活动 [56][57] 产品组合与业务结构 - 公司本质仍是石油公司，2023年石油产量预计增长3%；多拉多等产区发展使业务组合天然气占比增加，但公司可同时运营油气业务，且仍拥有二叠纪、鹰滩等石油产区资产 [52][53][54] 资本分配策略 并购策略 - 公司自成立以来以勘探为主，拥有大量低成本资源库存，维持现有产量30年；认为目前勘探项目更有价值，并购可能稀释精力，除非有类似2016年耶茨交易的机会，否则更倾向于勘探 [59][60][62] 资本返还 - 目标是增加股东价值，通过有效投资、定期股息、特别股息或股票回购等方式返还现金；承诺将至少70%的自由现金流返还给股东，去年增加了股票回购，未来将根据市场和股价情况灵活操作 [66][67][68]

文章核心观点 - 临近2023年末油价回升，EOG Resources公司股票被认为低估，分析师给予买入评级，若2024年油价反弹公司盈利能力将提升，虽技术面表现一般但并非看跌 [2][3][29] 行业动态 - 临近2023年末油价有所回升，WTI约三个月前接近100美元后因地缘政治担忧消退回落，四季度美元走弱未带来明显提振，新的全球供应不确定性使国内油价脱离低点，这一反弹或使国内油气勘探生产公司受益 [2] 公司概况 - EOG Resources是美国最大的独立勘探与生产公司之一，与子公司从事原油、天然气及天然气液体的勘探、开发、生产和销售，主要产区在美国新墨西哥州、得克萨斯州以及特立尼达和多巴哥共和国 [5] - 公司市值715亿美元，市盈率10.2倍，股息收益率3.0%，2023年12月19日空头利率为1.4%，2月财报公布前隐含波动率为26% [6] 财务与运营情况 2023年第三季度 - 运营执行和财务结果良好，产量、资本支出和单位运营成本优于指引，调整后净收入20亿美元，调整后每股收益3.44美元，产生15亿美元自由现金流 [9] - 提高2024年及以后现金回报承诺至至少占年度自由现金流的70%，定期股息提高10%至每股3.64美元，宣布每股1.50美元特别股息，以每股123美元的均价回购6100万美元股票 [9] - 尤蒂卡页岩区勘探成功，3英里侧钻井结果良好，液体初始产量率达85%，净面积扩大约2.5万英亩至约43万英亩 [9] 业绩预期 - 分析师预计今年盈利下降约5%，2024年增长18%，2025年每股利润约为13美元，当前共识显示运营每股收益将上升并维持在13.50美元左右，2024年销售额增长9%，2025年增长4% [10] - 股息随盈利趋势波动，公司盈利倍数较低，自由现金流收益率高，预计未来分红健康 [11] 估值分析 - 假设正常化每股收益为13.50美元，应用11倍市盈率，股价应接近148美元，公司产生强劲自由现金流且注重股东回报 [14] - 与同行相比，公司估值评级较强，但10倍市盈率被认为过低，盈利能力评级最佳，不过近期油气市场疲软导致增长趋势不确定，股价动量尚可，每股收益修正乐观 [17] 企业事件 - 未确认的2023年第四季度财报日期为2月20日盘后，12月29日支付每股1.50美元特别股息，1月16日除息正常季度股息每股0.91美元，1月4日和5日公司总裁兼首席运营官将在高盛能源、清洁技术与公用事业会议上发言 [20] 技术分析 - 公司股价自去年初以来横盘整理，交易区间在92 - 100美元有支撑，148 - 151美元有阻力，近期支撑位在117美元，过去几个月可能形成双底 [23] - 长期200日移动平均线斜率平缓，相对强弱指数动量振荡器接近50，技术指标呈中性，105 - 130美元区间交易量高，股价需突破138美元才有望涨至历史高位，整体图表缺乏动力改善迹象 [24][25]