文章核心观点 XTI Aerospace宣布首席执行官Scott Pomeroy将作为嘉宾参加Benzinga All Access节目，介绍航空市场等相关话题 [1][2] 节目信息 - 嘉宾为XTI Aerospace首席执行官Scott Pomeroy [1] - 节目时间为2024年5月21日上午11点（东部时间） [2] - 节目话题由Benzinga决定，预计涵盖航空市场、商务飞机领域、垂直起降飞机等 [2] - 节目将在https://youtube.com/live/tZu8FNX7W9o?feature=share 进行直播，存档录像将在公司网站投资者关系板块https://ir.xtiaerospace.com/ir-news-events/ir-calendar 提供 [3] 节目介绍 - Benzinga All Access是一档集访谈和投资者展示于一体的节目，Benzinga会策划与公司的对话，带来与各行业和资产类别高管的深度一对一交流 [4] 公司介绍 - XTI Aerospace是XTI Aircraft Company的母公司，位于科罗拉多州丹佛附近，正在开发TriFan 600固定翼商务飞机，具备直升机垂直起降能力，时速345英里，航程700英里，开创垂直升力跨界飞机新类别 [5] - XTI Aerospace的Inpixon业务部门是RTLS技术的领导者，其位置智能解决方案用于全球工厂和工业设施，帮助优化运营、提高生产力和增强安全性 [5] 联系方式 - 一般咨询：邮箱[email protected]，网址https://xtiaerospace.com/contact/ [8] - 投资者关系：Crescendo Communications，电话+1 212 - 671 - 1020，邮箱[email protected] [8]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度净销售额下降6%至67.9百万美元,主要由于卡车配件和可回收运输包装产品需求下降,部分被卡车后视镜组件订单强劲所抵消 [16] - 毛利率从上年同期的21%上升至24%,主要反映了价格成本对齐和各种其他成本节约措施 [18] - 产品开发费用占销售额的2%,与上年同期的1.9%相比有所上升 [18] - 销售和管理费用下降4%,主要由于法律、专业销售成本和工资费用下降 [19] - 其他收支增加60万美元,主要由于2023年同期与出售绿色墙业务相关的不利营运资本调整 [20] - 净利润从上年同期的60万美元增加至190万美元,每股摊薄收益从0.1美元增加至0.31美元 [21] - 调整后EBITDA从上年同期的550万美元下降至520万美元 [22] - 经营活动产生的现金流从上年同期的690万美元下降至360万美元,主要由于应收账款增加和存货减少较少所致 [22] - 截至2024年3月30日,存货总额为55.8百万美元,较2023年年末下降3.5百万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 卡车镜组件订单强劲,带动总订单量增长22%至9.74亿美元 [17] - 卡车配件和可回收运输包装产品需求下降 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 无具体披露 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司目标是成为客户信赖的合作伙伴,提供增值的工程解决方案 [24][25] - 公司正在执行四大支柱战略:1)精益运营 2)优化资本运用 3)聚焦商业转型 4)价值创造性收购和垂直整合 [27][28] - 公司正在寻求垂直整合机会,以提高毛利率 [29][32] - 公司正在推进"一体化"战略,在各业务部门间协同,提高整体效率 [29][30] - 公司正在投资3.5百万美元用于塑料制造能力,以支持各业务部门的发展 [31] - 公司正在积极寻找适合的并购目标,以加快实现目标 [28][45] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第一季度表现虽然较弱,但公司已经看到订单和毛利率的改善 [10][11][12] - 公司对2024年剩余时间的表现持乐观态度,预计第二至第四季度将强于第一季度 [49][50][51][52] - 公司认为行业环境良好,正在采取措施充分利用市场机遇 [58] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **客户关系是否是公司的战略重点,是为了扩大现有产品还是拓展制造能力?** **回答** 公司希望成为客户信赖的合作伙伴,不仅提供现有产品,也会根据客户需求拓展制造能力,提供更多增值解决方案 [39][40] 问题2 **公司在市场竞争中的地位如何,相比之前有何变化?** **回答** 公司建立了新的业务理念和战略,包括明确四大支柱战略、实施"一体化"协同、聚焦有机增长和商业转型,这些都提升了公司的竞争力 [41][42][43] 问题3 **公司考虑进行重大并购交易的条件是什么?** **回答** 公司希望在保持适当的营运资本效率、持续降低债务、保持稳定的经营业绩等条件下,才会考虑进行重大并购交易 [45]

财务数据和关键指标变化 - 2023年全年毛利率提升280个基点至23.8%,主要得益于回归国内生产、价格调整和成本转嫁 [12] - 2023年第四季度毛利率为26.8%,去年同期为16.6%,主要由于原材料和运费成本下降、定价改善以及存货准备金调整 [20] - 2023年全年经营活动产生的现金流增加19百万美元,主要由于减少了支持营运资金的现金使用 [25] - 2023年第四季度净利润增至350万美元,每股收益0.56美元,去年同期为20万美元,每股收益0.03美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年第四季度销售额下降3%至6700万美元,主要由于卡车配件和可回收包装产品需求下降 [19] - 2023年末订单总额增加10.5%至8010万美元,其中Velvac新推出的Class 8卡车后视镜项目和Big 3的模具服务及可回收包装订单增加 [19][29] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司正在重新定位三大业务,分析如何改善资产并优化效率,如Eberhard正在拓展电子机械产品组合、新地区和行业 [32] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司将继续执行"纪律经营、资本有效利用、聚焦商业业务和价值增加收购"四大策略,并新增"一体化东方"战略以实现协同 [10][11] - 公司正积极寻求垂直整合收购机会,以提升毛利率,同时也在考虑收购可增加收入的标的 [17][40] - 公司认为其在电动化、内燃机市场复苏、数字化和自动化等领域具有优势,能够满足可持续出行的需求 [33] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2023年公司业绩持续改善,为2024年进一步发展奠定了基础 [17] - 公司预计2024年将受益于汽车和商用车市场的强劲需求,并通过新产品和市场份提升实现有机增长 [29] - 公司有信心通过成本控制、定价、垂直整合等措施进一步提升毛利率 [30][51][52] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ross Davisson 提问** 第四季度毛利率较高是否由于一次性因素影响,未来能否保持 [49][50] **Mark Hernandez 回答** 公司目标是达到30%的毛利率,一次性因素影响较小,主要通过定价、垂直整合等措施持续提升毛利 [51][52][55] 问题2 **Ross Davisson 提问** 第四季度订单总额环比下降的原因 [57] **Mark Hernandez 回答** 这主要是季节性因素,第三季度通常是商用车客户的旺季,第四季度则更多关注出货 [58] 问题3 **Ross Davisson 提问** 2024年收入是否仍将受到2023年供应链正常化的影响 [59][60] **Mark Hernandez 回答** 公司认为这些负面影响已经趋于稳定,随着利率下降,商用车客户将有更好的替换需求,预计2024-2025年会有改善 [60]

UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION Washington, D.C. 20549 FORM 10-K (Mark One) ☒ ANNUAL REPORT PURSUANT TO SECTION 13 or 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the Fiscal Year ended December 30, 2023 OR ☐ TRANSITION REPORT PURSUANT TO SECTION 13 OR 15(d) OF THE SECURITIES EXCHANGE ACT OF 1934 For the transition period from ________________ to _______________ Commission File Number 001-35383 THE EASTERN COMPANY (Exact name of registrant as specified in its charter) Connecticut 06-0330 ...

收入和利润（同比环比） - 2023年第四季度净销售额下降3.0%至6700万美元，全年下降2.0%至2.735亿美元[6] - 净销售额同比下降2.1%至2.734亿美元（2022年：2.793亿美元）[25] - 第四季度稀释每股收益0.56美元（2022年同期0.03美元），全年稀释每股收益1.37美元（2022年1.77美元）[7][11] - 持续经营净利润同比下降22.3%至858.5万美元（2022年：1105万美元）[25] - 每股基本收益从1.98美元下降至1.38美元[26] - 持续经营业务GAAP净收入为351.7万美元（三个月）和858.5万美元（十二个月）[34][36] - 调整后持续经营业务非GAAP净收入为351.7万美元（三个月）和1131.3万美元（十二个月）[34] - 稀释后GAAP每股收益为0.56美元（三个月）和1.37美元（十二个月）[34] - 调整后非GAAP稀释每股收益为0.56美元（三个月）和1.81美元（十二个月）[34] 成本和费用（同比环比） - 销售及行政费用第四季度增加190万美元（增幅19.9%），全年增加470万美元（增幅12%）[9] - 2023年其他收入及费用减少320万美元[10] - 折旧摊销费用为199.5万美元（三个月）和746.6万美元（十二个月）[36] 毛利率表现 - 第四季度毛利率提升至26.8%（2022年同期为16.6%），全年毛利率为23.8%（2022年为21.0%）[7][8] - 毛利润同比增长10.8%至6495万美元（2022年：5862万美元）[25] 营业利润和EBITDA表现 - 营业利润同比增长7.2%至1518万美元（2022年：1417万美元）[25] - 调整后持续经营业务EBITDA第四季度为720万美元（2022年同期330万美元），全年为2560万美元（2022年2430万美元）[12] - 调整后EBITDA为717.2万美元（三个月）和2560.2万美元（十二个月）[36] 现金流表现 - 2023年经营活动现金流为2650万美元，同比增加1900万美元[4] - 经营活动现金流大幅改善至2648万美元（2022年：746万美元）[32] - 资本支出增加91.2%至643万美元（2022年：337万美元）[32] 债务和杠杆比率 - 高级净杠杆比率从2022财年末的2.27降至1.41[4] - 2023年债务偿还金额为2020万美元[7] - 长期债务减少25.5%至4106万美元（2022年：5514万美元）[29] 资产和存货变动 - 现金及现金等价物减少18.5%至830万美元（2022年：1019万美元）[27] - 存货减少8.3%至5927万美元（2022年：6464万美元）[27] 未交付订单情况 - 未交付订单增长10.5%至8010万美元（2022年末为7250万美元）[6] 非经常性项目调整 - 重组成本调整金额为70万美元（三个月及十二个月）[34][36][37] - 遣散及应计薪酬调整金额为179.9万美元（十二个月）[34][36][38] - Greenwald最终销售调整金额为39万美元（十二个月）[34][36][38] - 业务关闭成本调整金额为144.8万美元（十二个月）[34][36][38]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额同比下降8%至65.6亿美元,主要由于卡车配件和可回收运输包装产品需求下降 [24] - 毛利率从上一季度的22%上升至25%,反映了价格成本的改善 [26] - 研发费用占销售额的2.2%,上年同期为1.4% [27] - 销售、一般及管理费用同比下降4%至970万美元,主要由于法律、专业销售成本和人工费用下降 [28] - 其他收益同比下降130万美元至-10万美元,主要由于养老金成本不利变动 [29] - 来自持续经营的净利润为310万美元,每股0.49美元,上年同期为450万美元,每股0.72美元 [30] - 调整后EBITDA从上年同期770万美元下降至700万美元 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 新产品销售(包括各种卡车后视镜总成、旋转锁扣、D型环和后视镜凸轮)以及价格上涨贡献了6%的销售增长 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 商用车市场预计2024年将强于2023年,因为供应商瓶颈得到缓解,OEM厂商计划增加产量 [74][77] - 汽车市场在过去几个月的动荡后暂时放缓了新项目的推出,但2024年的新项目发布计划大幅高于2023年 [76][77] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司正在系统地重置商业关系,以建立可持续的盈利增长基础 [19] - 公司正在优化运营效率,如在Big 3 Precision Products部门引入新管理层 [36][37] - 公司通过收购Sureflex资产实现了垂直整合,提高了成本效率 [38][39] - 公司计划继续通过债务偿还、资本投入和适当的并购来提升股东价值 [47][55][56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度受到宏观经济因素和汽车行业新产品发布延迟的一定影响,但最近这些担忧已经消除,预计2023年将以良好的业绩收尾 [20][21][22] - 公司有信心通过持续的运营改善和新产品发布来提升毛利率,并将其作为内部目标 [58][59][70] - 公司看好2024年商用车和汽车市场的前景,认为这将带动订单和业务的增长 [74][77] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ross Davisson 提问** 第三季度毛利率水平是否可持续,是否存在一次性因素影响? [63] **Mark Hernandez 回答** 重新定价和商业关系重置是一次性的基础性工作,未来新项目的定价将继续提升毛利率。供应链正常化对毛利率的影响相对较小 [64][65][66][67] 问题2 **Ross Davisson 提问** 第三季度订单量大幅增加,是否反映了市场需求的回升? [71] **Mark Hernandez 回答** 订单增加主要是客户之前推迟的需求释放,因为他们没有改变新项目的发布时间表。这表明2024年市场需求将强于2023年 [72][73][74][77]

净销售额变化 - 2023年第三季度净销售额同比下降8%至6560万美元，前九个月同比下降2%至2.065亿美元[81] - 现有产品净销售额第三季度下降14%，前九个月下降5%[82] - 价格上调使第三季度净销售额增长6%，前九个月增长3%[82] 成本和费用变化 - 第三季度产品销售成本下降580万美元（11%），前九个月下降360万美元（2%）[83] - 产品开发费用第三季度增加40万美元（41%），前九个月增加110万美元（34%）[85] - 第三季度利息支出增加40万美元，前九个月增加100万美元[87] - 第三季度其他收入减少130万美元，前九个月减少260万美元[88] 利润和盈利能力 - 第三季度毛利率提升至25%，前九个月为23%（2022年同期分别为23%和22%）[84] - 2023年前九个月持续经营业务净收入为510万美元（稀释每股0.81美元），同比减少580万美元[89] - 2023年第三季度调整后持续经营业务净收入为306.2万美元[108] - 2023年前九个月调整后EBITDA为1843.1万美元[109] 现金流和资本支出 - 2023年第三季度经营活动产生的净现金为1920万美元，远优于2022年同期的净现金使用30万美元[94] - 2023年前九个月持续经营业务物业、厂房和设备增加约470万美元，2022年同期为170万美元[94] - 截至2023年9月30日，资本支出承诺余额约为150万美元[94] 资产负债和流动性指标 - 2023年第三季度流动比率为2.6，低于2022年同期的2.9[94] - 2023年第三季度应收账款平均周转天数为58天，较2022年同期的67天有所改善[94] - 2023年第三季度总负债与股东权益比率为37.8%，显著低于2022年同期的60.3%[94] - 截至2023年9月30日，库存为6060万美元，较2022财年末的6460万美元下降6.2%[94] 订单和融资活动 - 截至2023年9月30日未完成订单增长4%至8940万美元[81] - 公司于2023年6月16日签订6000万美元定期贷款的新信贷协议[95]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额同比下降2%至68.3百万美元,主要由于可回收运输包装产品需求下降 [18] - 毛利率从上年同期的23%下降至22%,但较上一季度的21%有所上升,反映了价格/成本对齐改善和部分原材料和运费成本缓解 [19][20] - 产品开发费用同比增加50万美元,反映了Eberhard和Velvac在新产品上的投资增加 [20] - 销售和管理费用同比增加110万美元或11%,主要由于法律、专业和销售成本以及工资相关费用的增加 [21] - 其他收入同比减少30万美元至20万美元,主要反映了不利的养老金成本 [22][23] - 持续经营净收入同比下降至140万美元或每股0.22美元,调整后每股0.40美元 [24] - 经营活动产生的现金流同比增加560万美元至670万美元,主要反映了存货减少 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 可回收运输包装业务需求下降,主要是由于新车型项目的过渡 [43][44][45][48] - 商用车相关业务需求保持强劲,预计明年将增长5%-10% [50] 公司战略和发展方向 - 公司正在实施4大战略:1)提高运营效率和盈利能力 2)聚焦商业业务并提升定价和利润率 3)优化资本配置 4)进行增值收购 [28][29][30] - 公司正在与客户重新谈判定价,约95%的订单已反映新的定价策略 [52][53] - 公司正在投资新产品开发和销售能力,以支持未来的收入增长 [56][57][58] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济因素的挑战,但公司现已做好应对准备,并将利用可能出现的有利因素 [16] - 公司对2023年下半年的表现持乐观态度,因为公司的战略正在显现成效 [31] - 公司将扩大投资者关系活动,包括更新投资者演示文稿、参加投资者会议等 [31][32][33] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **提问内容** 目前订单中有多少是反映了新的定价策略 [35] **回答内容** 约80%的当前订单反映了新的定价策略 [36] 问题2 **提问内容** 第三季度是否还会有大量调整项目 [37] **回答内容** 大部分调整已经在前期完成,未来不会再有同等规模的调整 [38] 问题3 **提问内容** 电动车对商用车行业的影响是利好还是不利 [39] **回答内容** 电动车在某些细分市场(如中型卡车、配送车等)的总体拥有成本优势,但基础设施建设仍是制约因素,整体影响并未加快或放缓 [40]

财务数据和关键指标变化 - 净销售额从2022年第一季度的6900万美元增长5%至7250万美元 反映卡车配件和汽车可回收运输包装产品出货量增加 [20] - 现有产品销售额增长3.3% 价格上调和新产品贡献1.7%的增长 [21] - 毛利率占销售额的21% 与2022年第一季度持平 反映价格/成本对齐改善以及部分原材料和运费成本缓和 [21] - 产品开发费用为140万美元 增加20万美元 占净销售额的1.9% 高于2022年第一季度的1.7% [22] - 销售和管理费用为1190万美元 相比2022年第一季度的990万美元增加200万美元 其中180万美元与一次性遣散费相关 其余20万美元反映销售能力投资 [23] - 其他费用为60万美元 包括40万美元与出售Greenwald业务相关的最终营运资本调整 [24] - 来自持续经营的净收入为60万美元或每股0.10美元 相比2022年第一季度的270万美元或每股0.43美元 调整遣散费和税后营运资本调整总计160万美元或每股0.26美元后 调整后持续经营净收入为每股0.36美元 [39] - 持续经营的调整后EBITDA为550万美元 相比2022年第一季度的610万美元 [39] - 经营活动提供的净现金为690万美元 相比去年第一季度经营活动使用的360万美元 改善1040万美元 主要反映支持营运资本的现金减少 库存减少720万美元 [40] - 库存从第四季度末下降11% 营运资本占销售额的百分比从第四季度的26.1%下降至22.1% [13] - 库存周转率改善至4次 相比去年第一季度的3.2次 [25] - 净杠杆率为2.05 低于去年第一季度末的2.76和2022财年末的2.27 现金增加290万美元至1310万美元 [26] - 资本支出为120万美元 偿还长期债务490万美元 支付股息70万美元 [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - Velvac需求保持强劲 收到去年推出的新产品的订单 用于新的卡车后视镜项目 以及现有项目的订单 因为商用车客户接近计划产能生产 [15] - Velvac继续看到定价改善 导致更高利润订单加入积压 [17] - Big 3积压水平保持在有利水平 确保优化的季度周转和订单履行 [17] - Eberhard的机电业务获得动力并赢得可观订单 [18] - Big 3 Precision产品报价活动增加 并赢得主要为电动汽车领域新汽车模型发布设计的可回收运输包装解决方案的奖项 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 可回收运输包装销售受益于新汽车产品发布 包括几个电动汽车发布 [20] - 公司继续在商用车和汽车客户内部从旧项目过渡到新项目 并处于有利位置以利用电气化、数字化和自动化行业趋势 [38] - 利用墨西哥汽车行业增长机会和澳大利亚越野及商用车市场带来的提升机会 [42] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略分为四类 disciplined operations that deliver consistent results; strong commercial business focus; effective capital allocation and utilization; and value-adding acquisition [28] - 优先事项是确保运营的所有方面 定价策略、成本结构、营运资本管理 满足盈利能力和投资资本回报阈值 每个业务为构建整体股东价值做出贡献 [29] - 改善营运资本至销售额的22.1%的记录低点后 现在专注于盈利能力 [30] - 运营优化后 将通过收购促进增长 [30] - 行动计划和举措预计对公司财务业绩产生快速影响 并在下半年结果中显现 [31] - 解决供应链低效问题 减少亚洲供应商的交货时间 利用近岸能力 [33] - 利用墨西哥业务克服美国劳动力短缺 并采取措施降低制造成本 [33] - 在整个业务中实施招聘冻结 削减非必要开支 寻找实现三个业务间成本协同效应的方法 [34] - 在营运资本管理过程中灌输纪律 以改善利用率和提高投资资本回报 [35] - 与客户就合同条款进行对话 转向实时定价模型 以确保恢复宏观经济压力驱动的成本 [35] - 新业务必须满足预定的投资资本回报和销售回报目标 [35] - 收购将分为两类 那些可以吸收到现有部门以补充运营的 以及那些将添加到Eastern级别并单独运营的 确保它们增加收入、EBITDA、使用资本回报、投资资本回报 [36] - 通过跨业务和地点分享最佳实践和想法 打造一套共同方法并优化流程 以追求完美 带来凝聚力和共通性 [37] - 将资本支出分配给将产生最高投资回报的项目 [41] - 追求将远程业务的交货时间减少50%的活动 [42] - 成功的汽车OEM供应商主动应对周期性需求变化 同时返回10%至12%的销售回报和低于22%的营运资本与销售比率 [55] - 通过战略 打算将历史利润率表现返回给Eastern [56] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司面临非常有挑战性的市场环境 频繁的供应链中断以及运费和材料成本增加是2022年的常态 [11] - 由于这些严重的逆风 业务没有发挥全部潜力 2022年财务业绩受到影响 [11] - 供应链瓶颈正在缓解 原材料和运费成本正在缓和 [14] - 季度末积压为7200万美元 相比2022年4月1日的8580万美元 当时积压因供应链限制延迟发货而人为膨胀 [14] - 商业车辆公司试图生产但由于供应链限制无法生产 去年面临逆风 现在这些限制有所缓解 但有机增长不是10% 预计今年收入潜在增长3%至4% [60] - 物流市场正在稳定 并将最小化未来影响 [51] - 市场有许多有利趋势可以利用 [65] 其他重要信息 - 季度末积压为7200万美元 相比2022年4月1日的8580万美元 [14] - 远程业务的交货时间目标减少50% [42] - 库存减少的目标周转率已计算 [41] - 公司专注于执行并为利益相关者创造价值 但尚未准备分享前瞻性财务指标 [43] - 改善业务是一个持续的、无限的过程 不是一场有终点线的比赛 [45] 问答环节所有的提问和回答 问题: 为什么调整后一次性费用的营业收入环比下降 - 第一季度采取减少营运资本和降低营运资本比率的行动 这产生了额外影响 主要围绕资本化运费 在恢复的物流市场中减少库存导致公司承认此价值为运营收入损失 长期物流市场正在稳定 并将最小化未来影响 [51] 问题: 2023年毛利率可能改善多少 - 无法给出确切答案 但通过战略 打算将历史利润率表现返回给Eastern [56] 问题: 如何衡量2023年及更长期的Eastern成功 - 从长远来看 2023年 第一个目标是一季度接一季度的持续稳定结果 巩固EBITDA和投资资本回报 未来将由具有坚实基础指标的EBITDA增长驱动 [64] 问题: 资本化运费成本是否一次性性质 是否在SG&A中 - 不在SG&A中 在销售成本中 当来自亚洲的运费率 特别是集装箱成本超过每集装箱10000美元 而通常看到约每集装箱3000美元时 运费以较高水平资本化 因此当减少库存时 必须以较高水平减少 这会减少收入 [58] 问题: 第一季度收入增长率作为百分比与第四季度或去年全年相比减速 不仅是价格 体积也减速 是否有任何潜在动态 - 去年面临逆风 heavily into commercial vehicles 商业车辆公司试图生产但由于供应链限制无法生产 现在这些限制有所缓解 但有机增长不是10% 预计今年收入潜在增长3%至4% [60]

财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度持续经营业务净销售额从2021年同期的5960万美元增至6910万美元，增长16%；全年净销售额从2021年的2.465亿美元增至2.793亿美元，增长13% [16] - 2022年第四季度销售毛利率为17%，低于上年同期的20%；全年销售毛利率为21%，低于2021年的23% [17] - 2022年第四季度产品开发费用为110万美元，与2021年同期持平；占净销售额的比例为1.5%，低于2021年同期的1.7% [18] - 2022年第四季度销售和管理费用较2021年同期增长1.1%；确认重组费用70万美元 [19] - 2022年第四季度持续经营业务净收入从2021年的390万美元降至20万美元，摊薄后每股收益从0.62美元降至0.03美元；全年净收入下降32%，从1620万美元降至1110万美元，每股收益从2.58美元降至1.77美元 [20] - 2022年第四季度持续经营业务调整后EBITDA为330万美元，低于2021年同期的570万美元；全年调整后EBITDA下降9%，从2670万美元降至2430万美元 [21] - 2022年经营活动提供的净现金为730万美元，而2021年经营活动使用净现金780万美元 [21] - 2022年支持额外营运资金需求使用现金520万美元，2021年为2290万美元 [22] - 2022年资本支出总额为340万美元，预计2023财年资本支出约为690万美元 [23] - 2022年公司偿还债务总额为1750万美元，其中1000万美元是偿还循环信贷安排下提取的款项；截至12月31日，现金及现金等价物为1020万美元；净杠杆率从2021财年末的2.46降至2.27 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年第四季度现有产品销量增长10.5%，价格和新产品贡献了5.3%的销售增长，新产品包括各种卡车后视镜、闩锁和配件 [16] 各个市场数据和关键指标变化 文档未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司维持对有机增长和收购的承诺，短期内计划专注于人员、流程和系统以改善运营 [26] - 公司参与OEM的运输电气化开发，有望成为其战略合作伙伴 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2022年是持续转型和专注运营以实现长期增长和股东价值创造的一年，各业务因货运瓶颈和原材料成本波动经历了不同程度的不稳定 [11] - 团队在充满挑战的市场环境中继续执行，通过及时提价和成本回收行动部分抵消成本，通过积极采购和供应链管理减少延迟交付，2022年末营运资金占销售额的比例从2021年末的27.2%降至26.1% [12] - 目前需求仍然强劲，许多市场的行业预测乐观，公司积压订单稳定，但会密切关注市场变化并做好应对准备，已消除所有非必要的差旅、招聘和其他可自由支配的费用 [27] - 公司预计恢复到历史毛利率水平，过去一年主要是时间问题 [41] - 公司对今年剩余时间和长期未来持乐观态度，产品和服务需求持续加速，积压订单的优势使其对未来几个季度的业务增长充满信心 [58] 其他重要信息 - 公司剥离了最后一个非核心业务Argo EMS，以便专注于核心能力和产品 [13] - 公司在贷款银团过程中对合作银行进行信用审查，并在运营账户银行方面保持冗余；超过60%的6400万美元未偿债务由利率互换协议覆盖，以降低利率上升的影响 [28] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 管理层变动如何影响公司整体战略 - 公司维持对有机增长和收购的承诺，短期内计划专注于人员、流程和系统以改善运营 [26] 问题: 对经济衰退可能性和影响的看法 - 公司密切监测需求，目前需求强劲，行业预测乐观，积压订单稳定，但会做好应对准备，已消除非必要费用 [27] 问题: 公司如何应对近期银行系统动荡和持续加息 - 公司在贷款银团过程中对合作银行进行信用审查，运营账户银行保持冗余；超60%的未偿债务由利率互换协议覆盖，以降低利率上升影响 [28] 问题: 请描述个人经验以及与卓越运营和提高利润率的相关性，以及更详细的近期计划 - 个人有29年商用车行业经验，了解公司业务；入职后对公司进行全面分析，关注业务机会和成本效益，提高价格利润率以确保比率符合运营结果；曾在麦肯锡工作，会依据数据改善运营绩效，作为精益制造专家，会采取不涉及或涉及人员的方式实现目标 [30][32][34] 问题: 请从宏观角度评论各核心业务的未来战略，现在是否是寻求收购以扩大业务规模的好时机 - 文档未给出明确回答 [35] 问题: 请详细说明毛利率大幅下降的原因 - 材料和运费成本持续增加，尚未完全反映在损益表的库存中，这是库存资本化的时间问题；第四季度进行了一些库存调整 [36] 问题: 是否能够量化库存调整的金额 - 目前无法量化 [38] 问题: 公司各业务在原材料价格波动情况下是否成功回收成本 - 在商用车行业，成本回收情况不一，部分情况积极，部分不够理想；未来将根据指数合理定价，确保覆盖成本 [40] 问题: 本季度毛利率大幅下降，业务是否有变化，历史毛利率水平是否仍可预期 - 公司预计恢复到历史毛利率水平，过去一年主要是时间问题 [41] 问题: 对于OEM新平台（如电动汽车）业务，公司的参与情况和市场份额如何 - 公司参与OEM的运输电气化开发，在重型公路卡车电动化领域，空气阻力很重要，公司在与OEM的投标过程中表现良好，有望成为战略合作伙伴 [42] 问题: 新管理层如何使公司回到正轨 - 关注运营绩效，确保SG&A和销售成本与预期销售回报率和投资回报率比率一致；关注定价和成本，削减开支；商用车市场需求强劲，将从定价和成本两方面入手提高利润率 [46][47][48] 问题: 2022年第四季度的费用是否会延续到2023年第一和第二季度 - 公司不提供未来指导 [50]