文章核心观点 - 迪克斯体育用品公司预计2025年利润远低于华尔街预期，尽管假日季表现出色，但受消费者信心下降、关税和通胀等因素影响，未来面临挑战，公司计划加大投资以抓住体育行业发展机遇 [1][2][5] 公司业绩表现 - 公司第四财季可比销售额增长6.4%，远超分析师预期的2.9% [2] - 截至2月1日的三个月净收入为3亿美元，合每股3.62美元，上年同期为2.96亿美元，合每股3.57美元 [3] - 销售额增至38.9亿美元，较上年同期的38.8亿美元增长约0.5% [4] - 每股收益3.62美元，高于预期的3.53美元；营收38.9亿美元，高于预期的37.8亿美元 [11] 公司未来预期 - 预计未来一年每股收益在13.80 - 14.40美元之间，远低于华尔街估计的14.86美元 [5] - 预计净销售额在136 - 139亿美元之间，高端与估计的139亿美元相符 [5] - 预计可比销售额增长1% - 3%，低于估计的2.5% [5] 行业环境影响 - 众多零售商因消费者信心下滑、关税和通胀对支出的影响，对当前季度或未来一年给出疲弱预测 [6] - 2月消费者信心降至2021年以来最低水平，就业报告弱于预期，失业率上升 [7] 公司发展策略 - 计划未来一年净投入10亿美元，新增16家“运动之家”门店和18家“运动场馆”门店 [10] - 加大对“运动之家”概念和电子商务的投资，虽会影响利润，但有望抓住体育行业发展机遇 [9][12]

可比销售额情况 - 2024年第四季度可比销售额增长6.4%，全年可比销售额增长5.2%[1][3][5][6] - 预计2025年全年可比销售额增长1.0% - 3.0%，摊薄后每股收益在13.80 - 14.40美元之间[5][10] 每股收益情况 - 2024年摊薄后每股收益为14.05美元，较2023年的12.18美元增长15%，较2023年非GAAP摊薄后每股收益12.91美元增长9%[5][6] 门店开设情况 - 2024年开设7家House of Sport门店和15家DICK'S Field House门店，计划2025年再开设约16家House of Sport门店和约18家DICK'S Field House门店[5] 净销售额情况 - 2025年第一季度净销售额为38.94亿美元，较2024年的38.76亿美元增长0.5%；全年净销售额为134.43亿美元，较2024年的129.84亿美元增长3.5%[6] - 预计2025年净销售额在136 - 139亿美元之间，资本支出毛额约12亿美元，净额约10亿美元[10] - 2025年2月1日结束的13周，净销售额为38.94亿美元，占比100%；2024年2月3日结束的14周，净销售额为38.76亿美元，占比100%[23] - 2025年2月1日结束的52周，净销售额为134.43亿美元，占比100%；2024年2月3日结束的53周，净销售额为129.84亿美元，占比100%[25] - 2024财年14周净销售额为37.05948亿美元，53周调整后净销售额为128.14176亿美元[35] 现金及等价物与库存情况 - 截至2025年2月1日，现金及现金等价物为16.9亿美元，较2024年的18.01亿美元下降6%；库存净额为33.5亿美元，较2024年的28.49亿美元增长18%[6] - 2025年2月1日，现金及现金等价物为16.8994亿美元；2024年2月3日，为18.0122亿美元[27] - 2025年2月1日，存货净额为33.4983亿美元；2024年2月3日，为28.488亿美元[27] 股票回购与股息支付情况 - 董事会批准季度股息增加10%，新的五年股票回购计划最高达30亿美元[5][8][9] - 2025年股票回购金额为2.68亿美元，较2024年的6.49亿美元下降59%；股息支付为3.62亿美元，较2024年的3.51亿美元增长3%[6] 资本支出情况 - 2025年总资本支出为8.03亿美元，较2024年的5.87亿美元增长37%；净资本支出为7.26亿美元，较2024年的5.20亿美元增长40%[6] - 2025财年资本支出为8.02565亿美元，2024财年为5.87426亿美元[28][33] 净利润情况 - 2025年2月1日结束的13周，净利润为2.9997亿美元，占比7.7%；2024年2月3日结束的14周，净利润为2.9643亿美元，占比7.65%[23] - 2025年2月1日结束的52周，净利润为11.6531亿美元，占比8.67%；2024年2月3日结束的53周，净利润为10.4652亿美元，占比8.06%[25] - 2025财年净利润为11.65308亿美元，2024财年为10.46519亿美元[28] 应付账款与总资产情况 - 2025年2月1日，应付账款为14.9774亿美元；2024年2月3日，为12.8873亿美元[27] - 2025年2月1日，总资产为104.5869亿美元；2024年2月3日，为93.1175亿美元[27] 公司基本情况 - 公司在超850家门店服务运动员和户外爱好者，还拥有GameChanger等平台[19] - 公司自1948年成立，总部位于匹兹堡，是领先的全渠道零售商[19] 经营、投资、融资活动净现金情况 - 2025财年经营活动提供的净现金为13.11835亿美元，2024财年为15.27335亿美元[28] - 2025财年投资活动使用的净现金为7.96558亿美元，2024财年为6.14676亿美元[28] - 2025财年融资活动使用的净现金为6.26131亿美元，2024财年为10.35748亿美元[28] 销售、一般和行政费用占比情况 - 2025财年2月1日结束的13周GAAP基础下销售、一般和行政费用占净销售额的24.75%，非GAAP基础下为24.59%[30] - 2025财年2月1日结束的52周GAAP基础下销售、一般和行政费用占净销售额的24.51%，非GAAP基础下为24.33%[30] - 2024财年2月3日结束的14周GAAP基础下销售、一般和行政费用占净销售额的24.68%，非GAAP基础下为23.58%[31] - 2024财年2月3日结束的53周GAAP基础下销售、一般和行政费用占净销售额的24.52%，非GAAP基础下为23.85%[31]

财务信息 - 公司将于3月11日周二开盘前公布第四季度财务结果 [1] - 分析师预计公司本季度每股收益为3.51美元，低于去年同期的3.85美元 [1] - 公司预计本季度营收为37.7亿美元，低于去年同期的38.8亿美元 [1] 合作动态 - 1月30日公司被指定为德克萨斯大学长角牛队的官方体育用品零售商 [2] 股价表现 - 周五公司股价下跌0.2%，收于214.26美元 [3] 分析师评级 - 3月7日Telsey Advisory Group分析师Joseph Feldman维持“跑赢大盘”评级，目标价260美元，准确率67% [4] - 3月6日Wedbush分析师Seth Basham重申“中性”评级，目标价215美元，准确率68% [4] - 1月21日摩根士丹利分析师Simeon Gutman维持“增持”评级，目标价从245美元上调至255美元，准确率66% [4] - 1月8日TD Cowen分析师John Kernan维持“买入”评级，目标价从270美元上调至294美元，准确率70% [4] - 2024年11月27日Truist Securities分析师Scot Ciccarelli维持“买入”评级，目标价从256美元上调至258美元，准确率71% [4]

文章核心观点 投资者决策常依赖分析师建议，但券商评级有局限性，结合Zacks Rank能更有效投资，Dick's Sporting Goods当前评级显示有投资价值 [1][4][7] 券商对Dick's Sporting Goods的评级情况 - Dick's Sporting Goods平均券商评级（ABR）为1.88，接近强力买入和买入，由21家券商建议算出，其中11个强力买入、1个买入，分别占比52.4%和4.8% [2] 券商评级的可靠性及使用建议 - 券商评级指导投资者选潜力股效果不佳，因券商有既得利益，分析师评级有积极偏差，每一个“强力卖出”建议对应五个“强力买入”建议 [4][5] - 券商评级可用于验证自身研究或有效预测指标，结合Zacks Rank是盈利投资决策的有效方式 [6][7] ABR与Zacks Rank的区别 - ABR仅基于券商建议计算，通常显示小数；Zacks Rank是量化模型，利用盈利预测修正，显示整数1 - 5 [8] - 券商分析师建议常过度乐观，误导投资者；Zacks Rank由盈利预测修正驱动，与短期股价走势强相关，且各等级在所有股票中按比例分配 [9][10] - ABR可能不及时，Zacks Rank因分析师不断修正盈利预测而能及时反映，预测未来股价更及时 [11] Dick's Sporting Goods的投资价值 - Dick's Sporting Goods当前年度Zacks共识预测过去一个月增长0.3%至13.90美元，分析师对公司盈利前景乐观，可能推动股价近期上涨 [12] - 共识预测变化及其他三个因素使Dick's Sporting Goods获Zacks Rank 2（买入），其ABR可作为投资者有用参考 [13]

文章核心观点 - DICK'S Sporting Goods即将公布2024财年第四季度财报，投资者密切关注其业绩表现，虽预计该季度营收和盈利同比下降，但模型预测此次有望盈利超预期，公司战略举措带来积极影响，不过也面临宏观环境和成本上升等挑战，同时还推荐了另外三家可能盈利超预期的公司 [1][3] DICK'S Sporting Goods业绩预期 - 预计该季度营收37.5亿美元，同比下降3.3%，盈利3.47美元，同比下降9.9%，过去30天盈利共识预期上调1美分，上一季度盈利超预期2.6%，过去四个季度平均盈利超预期11.4% [1][2] DICK'S Sporting Goods盈利预测模型 - 公司的盈利ESP为+0.11%，Zacks排名为2，模型预测此次有望盈利超预期 [3] DICK'S Sporting Goods积极因素 - 季度表现受益于战略举措、品牌实力和市场份额增长，同店销售和交易增长良好，通过数字化和门店体验提升服务水平 [4] - 公司推进四大战略支柱，优化业务以精简成本结构，强大的全渠道体验和独特产品组合是催化剂，这些举措有望提升本季度业绩 [5] - 战略投资重塑体育零售格局，公司上调2024财年全年展望，预计同店销售增长3.6 - 4.2%，净销售额132 - 133亿美元，调整后每股收益13.65 - 13.95美元，预计毛利率同比增长，EBT利润率中点为11.2% [6][7] DICK'S Sporting Goods消极因素 - 面临不确定的宏观经济环境，工资上涨、人才和技术投资以及营销投入增加导致本季度成本上升 [8] - 预计2024财年调整后SG&A费用同比适度去杠杆化，第四季度开业前费用略高于去年，预计产生约3000万美元或每股10美分的负面影响 [9] DICK'S Sporting Goods估值情况 - 公司未来12个月的市盈率为14.41倍，低于五年高位24.78倍和零售杂项行业平均的16.56倍，过去一年股价上涨18.5%，而行业下跌9.1% [11] 其他可能盈利超预期的公司 - 美国鹰服饰（AEO）盈利ESP为+2.29%，Zacks排名为3，预计2024财年第四季度营收和盈利下降，营收预期16.1亿美元，同比下降4.3%，盈利预期每股50美分，同比下降18%，过去四个季度平均盈利超预期12.6% [12][13] - 五元以下（FIVE）盈利ESP为+1.45%，Zacks排名为3，预计2024财年第四季度营收增长，营收预期13.8亿美元，同比增长3.1%，盈利预期每股3.35美元，同比下降8.2%，过去四个季度平均盈利超预期39% [14][15] - 威廉姆斯 - 索诺玛（WSM）盈利ESP为+3.02%，Zacks排名为3，预计2024财年第四季度营收和盈利增长，营收预期23.4亿美元，同比增长2.5%，盈利预期每股2.91美元，同比增长7%，过去四个季度平均盈利超预期17.8% [16][17]

文章核心观点 - 华尔街分析师预计迪克斯体育用品公司即将公布的季度报告中每股收益为3.47美元，同比下降9.9%，营收为37.5亿美元，同比下降3.3%，过去30天该季度的每股收益共识估计未变，同时还给出了公司部分关键指标的平均预测 [1] 盈利和营收预期 - 分析师预计公司即将公布的季度每股收益为3.47美元，同比下降9.9% [1] - 预计营收为37.5亿美元，同比下降3.3% [1] - 该季度的每股收益共识估计在过去30天内未变 [1] 盈利预测的重要性 - 公司公布盈利前，考虑盈利预测的变化很重要，盈利预测的修正对预测投资者对股票的反应起关键作用，多项实证研究表明盈利估计趋势与股票短期价格走势密切相关 [2] 关键指标预测 - 分析师预测“门店总数（期末）”将达867家，去年同期为853家 [4] - “总平方英尺数”共识估计为4369万平方英尺，去年同期公司报告为4270万平方英尺 [4] - “迪克斯体育用品门店数量”预计为728家，去年同期为724家 [4] - “高尔夫银河/特色概念店数量”平均预测为138家，去年同期为131家 [5] 股价表现和评级 - 迪克斯体育用品公司股价过去一个月回报率为 -9.6%，而扎克斯标准普尔500综合指数变化为 -4.1% [5] - 公司扎克斯评级为2（买入），预计近期将跑赢整体市场表现 [5]

文章核心观点 - 迪克斯体育用品公司（DKS）预计2025年1月季度收益和收入同比下降 实际结果与预期的对比将影响短期股价 公司可能实现盈利超预期 投资者决策前应关注盈利ESP和Zacks排名等因素 [1][2][15] 分组1：收益和股价预期 - 公司2025年1月季度财报预计收益和收入同比下降 实际结果与预期对比会影响短期股价 [1] - 若即将发布的财报关键数据超预期 股价可能上涨 反之则可能下跌 [2] 分组2：Zacks共识预期 - 公司即将发布的财报预计季度每股收益3.47美元 同比变化-9.9% [3] - 预计收入37.5亿美元 较上年同期下降3.3% [3] 分组3：预期修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预期未变 反映分析师集体重新评估初始预期 [4] 分组4：盈利预测 - Zacks盈利ESP模型通过比较最准确估计和Zacks共识估计 预测实际盈利与共识估计的偏差 正ESP读数预测能力显著 [5][6][7] - 正盈利ESP结合Zacks排名1、2或3是盈利超预期的强预测指标 这种组合的股票近70%时间产生正惊喜 [8] - 负盈利ESP读数不表明盈利未达预期 难以预测此类股票盈利超预期 [9] 分组5：迪克斯体育用品公司情况 - 公司最准确估计高于Zacks共识估计 盈利ESP为+0.11% 表明分析师近期看好公司盈利前景 [10] - 公司股票目前Zacks排名为2 此组合表明公司很可能超预期每股收益 [11] 分组6：盈利惊喜历史 - 分析师计算未来盈利估计时会考虑公司过去与共识估计的匹配程度 [12] - 公司上一季度预期每股收益2.68美元 实际2.75美元 惊喜+2.61% [12] - 过去四个季度 公司四次超预期每股收益 [13] 分组7：总结建议 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一依据 但押注预期超预期的股票可增加成功几率 [14][15] - 公司是盈利超预期的有力候选者 投资者决策前应关注其他因素 [16]

文章核心观点 Kaskela Law LLC代表DICK'S Sporting Goods长期股东对该公司展开调查，以确定董事会成员是否违反证券法及信托义务 [1][4] 调查背景 - 有投资者对DICK'S提起证券欺诈诉讼，指控公司及高管在2022年8月23日至2023年8月21日期间就公司盈利增长、商品利润率、需求、库存水平及零售盗窃导致的库存损耗影响等方面作出虚假误导性陈述 [2] - 2023年8月22日被告披露因“降价处理过剩库存”和高损耗导致利润率持续下降、盈利结果不佳，并下调2023财年剩余时间盈利指引，DSG股价当日每股下跌35.51美元，跌幅超24%，收于每股111.53美元 [3] 股东联系方式 - 2023年8月21日前购买或获得DKS股票的股东可联系Kaskela Law LLC（D. Seamus Kaskela或Adrienne Bell），电话(484) 229 – 0750，也可点击链接https://kaskelalaw.com/case/dicks-sporting-goods/提交信息 [5]

文章核心观点 Bragar Eagel & Squire, P.C. 代表长期股东对 DICK'S Sporting Goods 展开调查，关注其董事会是否违反信托责任，该调查源于 2024 年 2 月 16 日针对该公司的集体诉讼 [1] 诉讼指控 - 被告在集体诉讼期内作出虚假或误导性陈述，未披露户外业务产品需求放缓致库存过剩 [2] - 被告宣扬的“结构变化”未能让公司在不损害盈利能力的情况下管理过剩库存 [2] - 清理过剩库存会对公司盈利能力产生重大负面影响 [2] 股价变动 - 2023 年 5 月 19 日，TD Cowen 和 Telsey Advisory Group 下调公司销售和每股收益预期，股价下跌近 7% [3] - 2023 年 8 月 22 日，公司公布 2023 年第二季度盈利能力远低于预期并下调全年盈利指引，股价下跌超 24% [4] 财务数据 - 2023 年第二季度净收入 2.44 亿美元，分析师共识预期 3.38 亿美元 [4] - 2023 年第二季度每股收益 2.82 美元，分析师共识预期 3.81 美元 [4] - 2023 年第二季度毛利率 34.4%，分析师共识预期 36.3% [4] - 2023 年第二季度税前利润率 10.2%，低于公司此前指引的 11.7% [4]

文章核心观点 公司将于3月11日开盘前公布2024年第四季度和全年业绩，并于当天上午8点举行电话会议讨论结果 [1][2] 业绩公布安排 - 公司将于3月11日开盘前公布2024年第四季度和全年业绩 [1] - 讨论业绩的电话会议将于当天东部时间上午8点举行，可通过公司投资者关系网站收听直播，需提前15分钟注册并下载安装音频软件，会议回放将在公司网站存档约12个月 [2] 公司概况 - 公司成立于1948年，总部位于匹兹堡，是领先的全渠道零售商，通过超850家门店、线上及移动应用为运动员和户外爱好者服务 [3] - 公司还拥有并运营DICK'S House of Sport、Golf Galaxy Performance Center以及青年体育移动平台GameChanger [3] 公司理念与公益 - 公司认为体育有改变生活的力量，长期支持青少年体育，与基金会一起通过Sports Matter项目等社区倡议捐赠数百万美元支持资源匮乏的团队和运动员 [4] 联系方式 - 投资者关系联系：高级总监Nate Gilch，电话(724) 273 - 3400或邮箱[email protected] [5] - 媒体关系联系：电话(724) 273 - 5552或邮箱[email protected] [5]