业绩总结 - 2021年第二季度净收入为3.345亿美元，同比增长39%[7] - 2021年第二季度净利润为4910万美元，同比增长42%[7] - 2021年第二季度EBITDA为6850万美元，同比增长39%[7] - 2021年第二季度毛利率为39.0%[31] - 2021年第二季度净收入率为14.7%[33] - 2021年第二季度EBITDA率为20.5%[39] 用户数据 - 总用户数达到540万，同比增长64%[8] - 付费订阅用户数达到180万，同比增长77%[8] - 用户的平均收入（ARPU）在2021年第二季度为9.83美元[30] 收入来源 - 国际收入同比增长179%，占总收入的8.5%[23] - 连接机器收入同比增长29%，达到1.463亿美元[22] - 订阅收入同比增长111%，达到5070万美元[22] - 配件和材料收入同比增长40%，达到1.375亿美元[22] 费用与现金流 - 2021年第二季度研发费用为2760万美元，占总收入的4%[32] - 2021年第二季度销售与营销费用为5500万美元，占总收入的8%[32] - 2021年第二季度运营费用为5610万美元，较上一季度增长了10%[32] - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.14亿美元，运营中使用的现金流为5400万美元[34] 未来展望 - 公司预计2021财年新增用户将超过180万，至少与2020财年持平[35] 其他策略 - 公司通过将生产从中国转移到马来西亚，减少了关税，提升了毛利率[31] - 公司在2021年第二季度的配件和材料收入占比有所提高，推动了整体收入增长[31]

财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度总收入为3345亿美元 同比增长42% [6] - EBITDA为685亿美元 同比增长39% [6] - 用户数量增长至近540万 同比增长64% [25] - 订阅用户增长至近180万 同比增长77% [25] - 订阅业务的ARPU为983美元 同比增长243% [26] - 配件和材料业务的ARPU为2667美元 同比下降173% [26] - 总毛利率为39% 同比增长8个百分点 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 连接机器收入同比增长29% [22] - 订阅收入同比增长111% [22] - 配件和材料收入同比增长40% [22] - 新推出的Cricut Explore 3和Maker 3机器推动了机器销售 [12] - 智能材料产品线增加了创意用例并提高了易用性 [13] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入同比增长179% [10] - 国际市场占总收入的比例从2020年第二季度的43%增长到85% [23] - 主要国际市场包括澳大利亚 法国 德国和英国 [10] - 公司在英国推出了新的直接面向消费者的电子商务网站 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于增加订阅服务的价值主张 [9] - 国际扩张是公司增长战略的重要支柱 [10] - 公司计划在全球范围内增加销售和营销力度 包括建立关键影响者关系 [11] - 公司将继续创新 提高产品质量和无缝集成 以在配件和材料业务中建立护城河 [13] - 公司估计在美国和加拿大的可服务市场约为8500万人 加上澳大利亚 法国 德国和英国 总机会约为13亿人 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司预计2021年全年将新增至少180万用户 [36] - 公司预计EBITDA利润率将保持在17%至20%的长期目标范围内 [44] - 公司预计供应链风险可能会对利润率造成压力 [30] - 公司预计夏季季节性因素可能会对第三季度的参与度造成压力 [25] 其他重要信息 - 公司持有314亿美元现金和现金等价物 150亿美元的信贷额度未使用 [34] - 公司正在积极管理供应链风险 包括芯片短缺和商品成本上涨 [29] - 公司计划在未来保持较高的库存水平 以缓解供应链风险 [30] 问答环节所有的提问和回答 问题: 用户参与度的变化和未来展望 - 公司观察到用户行为正在发生变化 夏季季节性因素导致参与度下降 [41] - 公司正在通过细分用户 提供更多灵感和教育计划来抵消参与度下降 [42] - 返校活动已经导致参与度显著上升 [43] 问题: 利润率压力和未来展望 - 公司预计EBITDA利润率将保持在17%至20%的长期目标范围内 [44] - 毛利率预计将保持稳定 但运营支出可能会增加 [45] 问题: 库存策略和渠道库存 - 公司主要在资产负债表上持有更多库存 以应对供应链挑战 [47] - 渠道库存已经恢复到健康水平 [47] - 第二季度收入中约8%至10%来自新产品发布和库存补充 [48] 问题: 新产品发布的影响 - 新推出的Cricut Explore 3和Maker 3机器受到了市场的良好反响 [56] - 新产品吸引了新用户并增加了现有用户的升级 [56] 问题: 促销策略 - 公司计划在第三季度增加促销活动 以优化用户获取和产品组合 [28] - 促销活动将主要集中在渠道扩展 平台开发和国际增长 [59] 问题: 供应链和芯片供应 - 公司已经锁定了长达52周的芯片和组件供应 [75] - 公司在供应链管理方面采取了积极措施 包括提前建立库存 [76] 问题: 市场趋势和长期展望 - 公司认为个性化 社交媒体和数字工具的普及是长期趋势 [70] - 国际市场仍然是公司的重要增长机会 [73]

用户情况 - 公司拥有近540万用户，截至2021年6月30日，Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户近180万[112][113] - 截至2021年6月30日，用户数为537.3万，2020年为32.7万；过去90天内有创作行为的用户占比59%，付费订阅用户为176.5万[122] 营收与利润情况 - 2021年Q2总营收3.345亿美元，2020年同期为2.353亿美元，同比增长42%；净利润4910万美元，2020年同期为3490万美元，同比增长41%；EBITDA为6850万美元，2020年同期为4920万美元，同比增长39%[117] - 2021年上半年总营收6.583亿美元，2020年同期为3.791亿美元，同比增长74%；净利润9850万美元，2020年同期为4790万美元，同比增长106%；EBITDA为1.371亿美元，2020年同期为6990万美元，同比增长96%[120] - 2021年Q2总营收3.345亿美元，较2020年同期的2.353亿美元增长42%；2021年H1总营收6.583亿美元，较2020年同期的3.791亿美元增长74%[149][151] 首次公开募股情况 - 2021年3月29日完成首次公开募股，出售1325万股A类普通股，出售股东额外出售206.4903万股A类普通股，每股发行价20美元，扣除发行成本、承销折扣和佣金后，公司获得净收益2.427亿美元；4月28日，额外出售96.8815万股A类普通股，出售股东额外出售15.0984万股A类普通股，扣除承销折扣和佣金后，获得净收益1800万美元[120] 每用户平均收入情况 - 2021年Q2订阅服务每用户平均收入（ARPU）为9.83美元，2020年为7美元；配件和材料ARPU为26.67美元，2020年为32美元[119] 业务部门情况 - 公司业务分为连接机器、订阅服务和配件及材料三个可报告部门[134] - 连接机器业务收入来自三款产品系列机器销售，收入在控制权转移时确认[135] - 订阅服务收入主要来自Cricut Access和Cricut Access Premium订阅销售，按订阅期限分摊确认收入[136] - 配件和材料业务收入来自辅助产品销售及单点数字内容购买，收入在控制权转移时确认[137] 各业务收入增长情况 - 2021年Q2付费订阅用户从2020年同期的100万增至近180万，增幅77%；订阅收入从2400万美元增至5070万美元，增幅111%；2021年H1订阅收入从4320万美元增至9680万美元，增幅124%[153][156] - 2021年Q2配件和材料收入从9790万美元增至1.375亿美元，增幅40%；2021年H1从1.656亿美元增至2.739亿美元，增幅65%[154][157] - 2021年Q2连接机器收入从1.134亿美元增至1.463亿美元，增幅29%；2021年H1从1.703亿美元增至2.876亿美元，增幅69%[152][155] 成本与毛利情况 - 2021年Q2总成本从1.62亿美元增至2.042亿美元，增幅26%；2021年H1从2.61亿美元增至4.078亿美元，增幅56%[160] - 2021年Q2总毛利从7330万美元增至1.303亿美元，增幅78%；2021年H1从1.181亿美元增至2.506亿美元，增幅112%[160] 各业务成本占比及变化趋势 - 订阅业务收入成本占比短期内会因内容扩展波动，长期会随规模和效率提升而下降[140] - 配件和材料业务收入成本占比短期内会因供应链挑战和业务投资波动，长期会随规模和效率提升而下降[141] 费用情况及趋势 - 研发费用短期内会因新产品开发和投资而增长，长期占营收比例会高于历史水平[142] - 销售和营销费用占营收比例在近期和长期都会因国际扩张和新产品推出而增加[143] - 2021年上半年研发费用从2020年同期的1780万美元增至3630万美元，增幅104%，主要因未来产品开发费用增加等[176] - 2021年上半年销售和营销费用从2020年同期的2590万美元增至6050万美元，增幅134%，主要因广告等营销成本增加[179] - 2021年上半年一般及行政费用从2020年同期的1120万美元增至2490万美元，增幅123%，主要因专业服务费用增加等[181] 其他收入与支出情况 - 2021年Q2其他收入（支出）净额从2020年同期的净支出40万美元变为净收入1.4万美元，主要因利息支出减少[182] 所得税情况 - 2021年上半年所得税拨备从2020年同期的1440万美元增至3030万美元，增幅111%，有效税率从23.0%升至23.5%[186] 现金及等价物与募股收益情况 - 截至2021年6月30日，公司现金及现金等价物为3.141亿美元，2021年3月完成首次公开募股，净收益2.427亿美元[187] 信贷协议情况 - 2020年9月公司与多家银行签订新信贷协议，提供最高1.5亿美元的三年期资产担保循环信贷额度，可增加至最高3.5亿美元[189] - 截至2021年6月30日，公司借款上限为1.5亿美元[190] - 新信贷协议下借款利率为调整后的伦敦银行同业拆借利率或优惠贷款利率加适用利差，适用利差范围为0.0% - 2.00%[192] - 新信贷协议首年要求公司保持固定费用覆盖率至少为1.0:1，截至2021年6月30日，公司遵守所有财务和非财务债务契约[193] 现金流量情况 - 2021年上半年经营活动净现金使用量为5400万美元，2020年上半年为提供1.153亿美元[194] - 2021年上半年投资活动净现金使用量为1610万美元，2020年上半年为1230万美元[194] - 2021年上半年融资活动净现金提供量为2.62亿美元，主要来自首次公开募股；2020年上半年使用量为3640万美元[194] 合同义务与承诺情况 - 截至2021年6月30日的六个月，公司合同义务和其他承诺无重大变化[201] 资产负债表外安排情况 - 截至2021年6月30日，公司无资产负债表外安排[202] 利率影响情况 - 假设利率变动10%，不会对公司合并财务报表产生重大影响[205] 外币汇率影响情况 - 2018 - 2020年，外币汇率变动对公司经营成果影响不重大，未来若风险增加可能进行衍生品或套期保值交易[206] 各业务毛利率及成本变动情况 - 2021年Q2订阅业务毛利率从2020年同期的87%提升至90%，主要因资本化软件开发成本摊销和托管费占订阅收入的比例降低[164] - 2021年Q2配件和材料业务收入成本从2020年同期的6340万美元增至8270万美元，增幅31%，主要因产品销量增长[165] - 2021年上半年联网机器业务收入成本从2020年同期的1.471亿美元增至2.359亿美元，增幅60%，主要因销量增长[168]

财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收3.24亿美元，较去年第一季度增长125%，过去12个月的滚动营收超过10亿美元 [7] - 第一季度EBITDA为6860万美元，较去年第一季度增长232% [7] - 第一季度净利润为4940万美元，较去年同期增长279%，摊薄后每股收益为0.24美元 [26] - 第一季度总毛利率为37%，高于2020年第一季度的31% [24] - 第一季度末现金、现金等价物和有价证券为3.37亿美元，其中包括IPO所得款项2.43亿美元 [28] - 第一季度经营活动使用现金2200万美元 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 - 联网机器收入较去年第一季度增长148% [21] - 订阅服务收入在本季度增长141% [21] - 配件和材料收入增长102% [21] - 截至第一季度末，付费订阅用户增长至160万，较2020年第一季度增长118% [23] - 订阅服务每用户平均收入（ARPU）在第一季度为9.96美元，而2020年第一季度为7.20美元 [23] - 配件和材料ARPU在第一季度为29.45美元，而2020年第一季度为25.40美元 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 国际市场收入在第一季度增长253%，占总收入的10.3%，显著高于2020年全年的7.4%和2019年的3.6% [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续采取审慎的国际扩张策略，针对活跃创意人群较多的国家，认为Cricut的价值主张将引起共鸣 [15] - 持续投资软件，增加功能并改善用户体验，如在Design Space中添加教育教程、增强搜索功能等 [18] - 利用云基软件更新现有产品功能和特性，推出与平台无缝集成的新产品 [16] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情后经营环境存在不确定性，但公司基本面、宏观趋势和推动增长的用户行为依然稳固 [35] - 预计2021年新增用户数量至少与2020年持平，长期目标是实现毛利率在37% - 38%之间，EBITDA利润率在17% - 20%之间 [29][30] 其他重要信息 - 公司平台包括多功能联网机器、设计应用程序以及数百种配件和材料，为用户提供从灵感激发到成品制作的全程支持 [9] - 公司拥有超过500万社交媒体粉丝，在TikTok上的Cricut话题浏览量超过20亿次 [12] - 公司可服务的潜在市场（SAM）在美国和加拿大约为8500万人，加上四个主要国际市场，总计约为1.3亿人，目前用户渗透率不到4% [13][14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 用户增长预期及全年各阶段情况 - 新用户获取存在正常的季节性变化，第一季度新用户数量远高于第二季度，随后新用户增长在年内后期回升 [34] - 公司预计至少能达到2020年的新用户增长数量，2020年是增长出色的一年 [34] - 2020年下半年和2021年第一季度新增的大量用户将持续产生ARPU，为公司带来短期和长期的增长动力 [36] 问题2: 提高订阅服务价值的计划 - 公司通过增加内容多样性和广度，以及推出仅订阅用户可用的软件服务，来提升订阅服务的价值 [39] 问题3: 第一季度收入增长加速的驱动因素 - 机器渠道库存补充、Mug Press产品表现良好、整个Easy Press产品线增长快于该细分市场整体，以及订阅服务ARPU因订阅用户与总用户的附着率增加而提高，共同推动了增长 [43] 问题4: 达到合适渠道库存水平所需的季度数 - 这取决于需求和供应链情况，供应链面临物流、集装箱、大宗商品和其他组件等多方面的限制，预计至少到年底这些限制仍会存在，目前材料和配件方面情况较好，机器方面供应受限 [44][45] 问题5: 公司跟踪的业务发展指标和领先指标 - 宏观层面关注个性化、社交媒体、数字化和专业消费者等趋势及其季节性和主流化情况 [48] - 具体指标关注净新增用户增长和用户参与度，用户参与度不仅驱动ARPU，还带动口碑传播 [48] 问题6: 年底供应能否达到平衡，是否考虑半导体短缺和渠道补货 - 关于年底的表述是至少到年底，难以判断是否能恢复正常库存水平，供应链问题至少会持续到年底 [50] - 公司通过与制造商签订长期协议缓解了组件短缺问题，第一季度机器仍实现了148%的增长 [50] 问题7: 原材料（塑料、金属等）成本变化对利润率的影响 - 目前大宗商品价格上涨，预计短期内会对利润率产生影响，但中期来看供需平衡将恢复正常 [52] - 公司通过拓宽供应链、引入更多合同制造商来缓解成本增加的影响 [53] 问题8: 批发渠道的远期订单情况及满足需求能力，以及新市场的进入策略 - 第一季度库存受限，调整了促销策略，进入第三和第四季度，供需将达到健康平衡 [57] - 国际市场用户需求和内在动机与美国市场相似，进入新市场时会与大众零售商、电子零售商和办公用品店合作，营销和销售支出会有所增加，但核心进入市场的公式不变，即驱动用户参与、投放产品、积极利用数字和社交媒体等 [58] 问题9: 第一季度毛利率提高600个基点中，制造费用和品类组合变化的影响 - 大部分是关税相关因素，机器毛利率从2020年第一季度的9%提升至本季度的15%，主要是关税原因 [61] - 订阅服务毛利率提高了1个百分点，同时公司与新制造商谈判降低了一些制造成本 [61] - 促销活动减少也对毛利率提升有一定贡献 [62] 问题10: 3 - 5月用户参与度趋势及对全年展望的影响 - 用户参与度保持健康，尽管新用户大多是首次使用，但参与度仍与去年同期持平甚至更好 [65] - 预计下半年参与模式可能会发生变化，如减少家庭DIY项目，但婚礼、旅行、返校等活动将带来新的参与机会，公司会持续监测并调整内容计划 [66] - 参与度存在季节性，第四季度通常较高 [67] - 公司拥有云基平台，可实时监测用户参与度，并及时采取措施应对变化 [68] 问题11: 国际市场10%的销售占比能否维持，以及增长驱动因素、与国内市场的差异 - 公司暂不评论未来业务情况，但对国际市场发展感到兴奋，目前已进入多个欧洲、中东和亚洲国家 [70] - 进入新市场时会根据情况与不同类型的零售商合作，核心进入市场策略不变 [70] - 在一些国际市场会更关注小型企业和专业消费者，再拓展到业余爱好市场 [70]

业绩总结 - 2021年第一季度净收入为3.24亿美元，同比增长125%[5] - 2021年第一季度净利润为4900万美元，同比增长279%[5] - 2021年第一季度每股收益（EPS）为0.24美元[5] - 2021年第一季度EBITDA为6900万美元，同比增长232%[6] - 2021年第一季度毛利率为37.1%，相比2020年第一季度的31.1%增长了19.3%[38] - 2021年第一季度净收入率为15.3%[42] - 2021年第一季度EBITDA率为21.2%[42] 用户数据 - 总用户数达到490万，同比增长76%[8] - 付费订阅用户数增长118%[35] - 2021年第一季度每用户平均收入（ARPU）为40.76美元，较2020年第一季度的29.41美元增长了38.6%[37] 收入来源 - 国际收入同比增长253%，占总收入的10.3%[24][33] - 连接机器收入为1.413亿美元，同比增长148%[32] - 订阅收入为4610万美元，同比增长141%[32] - 配件和材料收入为1.364亿美元，同比增长102%[32] 费用与支出 - 2021年第一季度运营费用为55.6百万美元，较2020年第一季度的27.3百万美元增长了103%[39] - 2021年第一季度公司研发费用占总收入的4%[48] - 2021年第一季度公司销售与营销费用占总收入的6%[48] 资金状况 - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为337百万美元[43] - 2021年第一季度公司从IPO中筹集的资金总额为243百万美元[43] 未来展望 - 2020年公司毛利率目标为37-38%，实际为35%[44]

用户情况 - 公司拥有490万用户，可将创意转化为手工制品[110] - 截至2021年3月31日，Cricut Access和Cricut Access Premium付费订阅用户达160万[111] - 2021年3月和2020年3月用户分别为493.9万和280.3万，90天内创作用户占比分别为62%和60% [117] 营收与利润情况 - 2021年和2020年第一季度总营收分别为3.238亿美元和1.437亿美元，同比增长125% [115] - 2021年和2020年第一季度净利润分别为4940万美元和1300万美元，同比增长279% [115] - 2021年和2020年第一季度EBITDA分别为6860万美元和2070万美元，同比增长232% [115] - 2021年第一季度总营收3.24亿美元，较2020年同期的1.44亿美元增长1.8亿美元，增幅125%，其中联网机器、订阅服务、配件和材料收入分别增长148%、141%、102%[149][151] 股票与融资情况 - 2021年3月29日完成IPO，出售1325万股A类普通股，净收益2.427亿美元 [115] - 2021年4月28日额外出售A类普通股，净收益1810万美元 [115] - 截至2021年3月31日，公司现金及现金等价物为3.375亿美元，2021年3月完成首次公开募股，净收益2.427亿美元，4月28日额外出售股票净收益1810万美元[169] - 2020年9月公司签订新信贷协议，提供最高1.5亿美元的三年期资产担保循环信贷额度，期间可额外增加最高2亿美元[173] ARPU情况 - 2021年和2020年第一季度订阅ARPU分别为9.96美元和7.20美元，配件和材料ARPU分别为29.45美元和25.40美元 [117] 业务部门情况 - 公司业务分为连接机器、订阅和配件及材料三个可报告部门 [132] 业务销量情况 - 2021年第一季度联网机器、订阅服务、配件和材料的销量分别增长177%、118%、58%，易压设备销量增长149%[151][152][153] 成本情况 - 2021年第一季度总成本2.04亿美元，较2020年同期的9900万美元增长1.05亿美元，增幅106%，其中联网机器、订阅服务、配件和材料成本分别增长132%、51%、79%[149][155] 毛利情况 - 2021年第一季度总毛利1.2亿美元，较2020年同期的4500万美元增长7550万美元，增幅169%，其中联网机器、订阅服务、配件和材料毛利分别增长307%、156%、146%[149][155] 毛利率情况 - 2021年第一季度联网机器、订阅服务、配件和材料的毛利率分别为15%、91%、42%，较2020年同期的9%、85%、34%有所提升[155][156][158][160] 费用情况 - 2021年第一季度研发费用1570万美元，较2020年同期的920万美元增长650万美元，增幅71%，主要因股票薪酬、人员和产品开发费用增加[149][162] - 2021年第一季度销售和营销费用2750万美元，较2020年同期的1240万美元增长1500万美元，增幅121%，主要因广告、股票薪酬、人员、支付处理和专业服务费用增加[149][163] - 2021年第一季度一般及行政费用增至1240万美元，较2020年同期的570万美元增加670万美元，增幅118%[164] 其他收支情况 - 2021年第一季度其他净支出降至2.9万美元，较2020年同期的57.4万美元减少54.5万美元，降幅95%[167] - 2021年第一季度所得税拨备增至1520万美元，较2020年同期的380万美元增加1140万美元，增幅297%[168] 现金流量情况 - 2021年第一季度经营活动净现金使用量为2200万美元，2020年同期为提供640万美元[177] - 2021年第一季度投资活动现金使用量为780万美元，2020年同期为780万美元[181] - 2021年第一季度融资活动净现金提供量为2.451亿美元，2020年同期为3670万美元[177] 风险情况 - 公司主要面临借款成本的利率风险，但预计不会受到重大影响，假设利率变动10%也不会对合并财务报表产生重大影响[189] 外币相关情况 - 公司报告货币为美元，外币汇率变动对经营成果影响不大，目前未进行衍生品或套期保值交易[190] - 公司报告货币为美元，子公司功能货币依情况而定为当地货币或美元[190] - 功能货币为当地货币的外国子公司，资产和负债按资产负债表日汇率换算为美元[190] - 收入和费用按相关期间平均汇率换算，权益交易按历史汇率换算[190] - 美元相对其他货币贬值可能对以美元表示的收入和经营业绩产生负面影响[190] - 外币折算调整计入股东权益中累计其他综合收益（损失）[190] - 外币交易损益计入合并运营报表的一般及行政运营费用[190] - 2018、2019和2020年外币汇率对经营业绩影响不重大[190] - 公司未进行衍生品或套期保值交易，但未来外币风险敞口变大时可能会进行[190] 成本与费用预期情况 - 公司预计短期内配件和材料的收入成本占比会波动，长期会因规模和效率提升而下降[140] - 公司预计短期内研发费用会增长，长期研发费用占收入的比例会高于近期历史水平[141] - 公司预计短期内销售和营销费用占收入的比例会增加，长期也会因国际扩张和新产品推出而增加[142]