文章核心观点 - 公司2024年3月季度财报显示营收增长但每股收益下降，通过与华尔街预期及去年同期对比，部分关键指标反映公司财务状况，近一个月股价表现优于标普500指数，当前评级为持有 [1][2][11] 营收与每股收益情况 - 2024年3月季度营收13.9亿美元，同比增长7.5%，每股收益0.05美元，去年同期为0.19美元 [1] - 营收超出Zacks共识预期0.86%，每股收益低于共识预期16.67% [2] 关键指标表现 地理区域营收 - 美洲地区营收5.89亿美元，三位分析师平均预期6.001亿美元，同比增长8.3% [5] - 亚太地区营收1.686亿美元，三位分析师平均预期1.8242亿美元，同比增长7.1% [6] - 欧洲、中东和非洲地区（EMEA）营收6.28亿美元，三位分析师平均预期5.8473亿美元，同比增长6.9% [7] 净营收 - 高端产品线净营收8.672亿美元，七位分析师平均预期8.6997亿美元，同比增长8.4% [7] - 大众美妆产品线净营收5.184亿美元，七位分析师平均预期5.0067亿美元，同比增长6% [8] 调整后运营收入（亏损） - 高端产品线调整后运营收入1.473亿美元，四位分析师平均预期1.4287亿美元 [9] - 大众美妆产品线调整后运营亏损340万美元，四位分析师平均预期亏损943万美元 [10] 股价表现与评级 - 过去一个月公司股价回报率为5.2%，同期Zacks标普500综合指数变化为 -1.6% [11] - 股票当前Zacks评级为3（持有），短期内表现或与大盘一致 [12]

整体财务业绩 - 2024财年第三季度净收入报告基础增长8%，LFL基础增长10%，年初至今报告和LFL基础均增长13%[2] - 3Q24报告净收入为13.856亿美元，同比增长8%，按固定汇率计算增长10%；年初至今报告净收入为47.546亿美元，同比增长13%，按固定汇率计算增长13%[29][44][45] - 3Q24报告运营收入为7780万美元，增长79%，运营利润率为5.6%；年初至今报告运营收入为5.12亿美元，增长23%，运营利润率为10.8%[30][48][49] - 3Q24报告净收入为50万美元，低于去年的1.051亿美元；年初至今报告净收入为1.764亿美元，低于去年的4.654亿美元[31][50][51] - 3Q24调整后运营收入为1.439亿美元，增长17%，调整后运营利润率为10.4%；年初至今调整后运营收入为7.554亿美元，增长19%，调整后运营利润率为15.9%[32][54][55] - 3Q24调整后EBITDA为1.999亿美元，增长10%，调整后EBITDA利润率为14.4%；年初至今调整后EBITDA为9.266亿美元，增长15%，调整后EBITDA利润率为19.5%[33][56][57] - 第三季度报告和调整后毛利率为64.8%，同比增加190个基点，报告运营收入7780万美元，同比增长79%[7] - 第三季度净收入为13.856亿美元，较2023年的12.889亿美元增长8%，按固定汇率计算增长10%；前九个月净收入为47.546亿美元，较2023年的42.025亿美元增长13%，按固定汇率计算增长13%[115] - 第三季度报告的营业利润为7780万美元，较2023年增长79%，利润率为6%；调整后的营业利润为1.439亿美元，较2023年增长17%，利润率为10%；前九个月报告的营业利润为5.12亿美元，较2023年增长23%，利润率为11%；调整后的营业利润为7.554亿美元，较2023年增长19%，利润率为16%[115] - 第三季度调整后的EBITDA为1.999亿美元，2023年为1.819亿美元；前九个月调整后的EBITDA为9.266亿美元，2023年为8.074亿美元[115] - 三个月内，2024年净收入为13.856亿美元，2023年为12.889亿美元；九个月内，2024年净收入为47.546亿美元，2023年为42.025亿美元[116] - 三个月内，2024年毛利润为8.978亿美元，毛利率64.8%；2023年毛利润为8.108亿美元，毛利率62.9%；九个月内，2024年毛利润为30.638亿美元，毛利率64.4%；2023年毛利润为26.978亿美元，毛利率64.2%[116] - 三个月内，2024年运营收入为7780万美元，占净收入5.6%；2023年运营收入为4350万美元，占净收入3.4%；九个月内，2024年运营收入为5.12亿美元，占净收入10.8%；2023年运营收入为4.147亿美元，占净收入9.9%[116] - 三个月内，2024年净利润为880万美元，占净收入0.6%；2023年净利润为1.118亿美元，占净收入8.7%；九个月内，2024年净利润为2.05亿美元，占净收入4.3%；2023年净利润为4.877亿美元，占净收入11.6%[116] - 三个月内，2024年调整后运营收入为1.439亿美元，占净收入10.4%；2023年调整后运营收入为1.227亿美元，占净收入9.5%；九个月内，2024年调整后运营收入为7.554亿美元，占净收入15.9%；2023年调整后运营收入为6.337亿美元，占净收入15.1%[118][120] - 三个月内，2024年调整后EBITDA为1.999亿美元，占净收入14.4%；2023年调整后EBITDA为1.819亿美元，占净收入14.1%；九个月内，2024年调整后EBITDA为9.266亿美元，占净收入19.5%；2023年调整后EBITDA为8.074亿美元，占净收入19.2%[118][120] - 三个月内，2024年稀释后每股收益为0，调整后稀释后每股收益为0.05美元；2023年稀释后每股收益为0.12美元，调整后稀释后每股收益为0.19美元；九个月内，2024年稀释后每股收益为0.20美元，调整后稀释后每股收益为0.39美元；2023年稀释后每股收益为0.54美元，调整后稀释后每股收益为0.52美元[118][120] - 2024年3月31日止三个月，公司净收入为380万美元，同比下降96%；2024年3月31日止九个月，公司净收入为1.863亿美元，同比下降61%[134] - 2024年3月31日止三个月，调整后归属于公司的净收入为4380万美元，同比下降74%；2024年3月31日止九个月，调整后归属于公司的净收入为3.47亿美元，同比下降23%[134] - 2024年3月31日止三个月，调整后摊薄每股收益为0.05美元；2024年3月31日止九个月，调整后摊薄每股收益为0.39美元[134] - 2024年3月31日止三个月，高端业务净收入同比增长8%，大众美妆业务增长6%，持续经营业务总计增长8%；九个月高端业务增长17%，大众美妆业务增长8%，持续经营业务总计增长13%[144] - 截至2024年3月31日的十二个月，持续经营业务的TTM净收入为2.405亿美元，调整后EBITDA为10.92亿美元[140] - 2024年前九个月，净收入为2.05亿美元，折旧和摊销为3.166亿美元[146] 业务板块表现 - 第三季度高端业务净收入报告基础增长8%，LFL基础增长13%，年初至今报告和LFL基础均增长17%[3] - 第三季度大众美妆业务净收入报告和LFL基础均增长6%，年初至今报告基础增长8%，LFL基础增长7%[4] - 第三季度高端香水业务收入报告增长约7%，LFL增长12%，年初至今报告和LFL均增长约18%[10] - 3Q24高端业务净收入为8.672亿美元，占公司销售额的63%，报告基础上增长8%，按固定汇率计算增长13%；年初至今高端业务净收入报告基础上增长17%，按固定汇率计算增长17%[67] - 第三季度，高端香水品类在北美和欧洲增长加速，全球旅游零售渠道净收入增长超20%[68] - 高端化妆品业务季度净收入增长超25%，由博柏利、凯莉和古驰三个品牌带动[69] - 2024年第三季度，高端业务板块报告的营业收入为1.087亿美元，调整后营业收入为1.473亿美元[70] - 2024年第三季度，大众美妆业务净收入为5.184亿美元，占公司销售额的37%，同比增长6%[71] - 大众美妆电商渠道销售额同比增长约30%，获得了市场份额[73] - 2024年3月31日止三个月，高端部门报告营业收入1.087亿美元，同比增长6%；大众美妆部门报告营业亏损1330万美元，亏损同比收窄52%；公司部门报告营业亏损1760万美元，亏损同比收窄43%[128] - 2024年3月31日止九个月，高端部门报告营业收入5.31亿美元，同比增长21%；大众美妆部门报告营业收入7900万美元，同比增长48%；公司部门报告营业亏损9800万美元，亏损同比扩大29%[128] 地区业务表现 - 2024年第三季度，美洲地区净收入为5.89亿美元，占公司销售额的43%，同比增长8%[75] - 2024年第三季度，EMEA地区净收入为6.28亿美元，占公司销售额的45%，同比增长7%[76] - 2024年第三季度，亚太地区净收入为1.686亿美元，占公司销售额的12%，同比增长7%[77] - 美洲地区第三季度净收入为5.89亿美元，较2023年增长8%，按固定汇率计算增长11%；前九个月净收入为19.849亿美元，较2023年增长12%，按固定汇率计算增长13%[115] - EMEA地区第三季度净收入为6.28亿美元，较2023年增长7%，按固定汇率计算增长9%；前九个月净收入为21.859亿美元，较2023年增长14%，按固定汇率计算增长12%[115] - 亚太地区第三季度净收入为1.686亿美元，较2023年增长7%，按固定汇率计算增长11%；前九个月净收入为5.838亿美元，较2023年增长13%，按固定汇率计算增长16%[115] 现金流情况 - 第三季度运营活动现金流为 - 1.7亿美元，自由现金流为 - 2.343亿美元，年初至今运营活动现金流为4.381亿美元，自由现金流为2.527亿美元[8] - 3Q24经营活动现金流为 - 1.7亿美元，自由现金流为 - 2.343亿美元；年初至今经营活动现金流为4.381亿美元，自由现金流为2.527亿美元[36][62][63][64] - 截至2024年3月31日的三个月，经营活动提供的净现金为-1.7亿美元，自由现金流为-2.343亿美元；九个月经营活动提供的净现金为4.381亿美元，自由现金流为2.527亿美元[139] - 2024年前九个月，经营活动提供的净现金为4.381亿美元，投资活动使用的净现金为1.615亿美元，融资活动使用的净现金为2.641亿美元[146] 成本与债务情况 - 3Q24节省成本约2500万美元，年初至今超过9000万美元，公司预计2024财年节省成本1.1 - 1.2亿美元[35] - 总债务为39.723亿美元，金融净债务为37.121亿美元，总净债务与收入比率为16.5倍，财务杠杆比率为3.4倍[37][65] - 截至2024年3月31日，总债务为39.723亿美元，金融净债务为37.121亿美元，经济净债务为26.321亿美元[139] - 截至2024年3月31日，现金及现金等价物为2.602亿美元，贸易应收款净额为4.799亿美元，存货为7.597亿美元[145] - 截至2024年3月31日，流动负债为24.762亿美元，长期债务净额为39.023亿美元，总负债为79.038亿美元[145] 业务发展与合作 - 2024年2月，公司与埃特罗签署新许可协议，完成2700万股股票回购，推出高端香水品牌Infiniment Coty Paris[78][79][80] - 2024年3月，公司获得泛欧交易所大型股最佳上市奖，二次上市筹集3.392亿欧元[81][82] 可持续发展 - 公司在第三季度可持续发展方面取得进展，将更多供应链站点、实验室和办公室转为碳中和，总数达8个[15] 风险因素 - 公司面临管理、运营、监管、法律和财务等多方面风险，包括转型议程、供应链挑战、竞争加剧等[86] - 公司运营受多种因素影响，如全球政治经济不确定性、汇率波动、原材料供应中断等[87] 财务指标说明 - 为补充GAAP财务结果，公司提供排除外汇兑换影响的财务信息，即“固定汇率”数据[92] - 公司披露的固定汇率财务指标包括净收入、有机同店净收入、调整后毛利和调整后营业收入[93] - 公司按固定汇率和有机（同店）基础进行净收入的同期比较，有机（同店）更便于分析和比较业绩[94] - 公司以非GAAP基础呈现多项业绩指标，使用“调整后”表明为非GAAP指标[95] - 调整后营业收入/调整后EBITDA等指标排除重组成本、摊销、并购和剥离相关成本等[98] - 调整后净收入及每股净收入调整了某些利息和其他（收入）费用及优先股股息[98] - 非GAAP财务指标有局限性，不同公司计算方式可能不同，不能替代GAAP指标[97] - 公司排除并购和剥离活动相关成本及重组和业务结构调整成本以评估核心运营表现[98][99] - 公司排除资产减值费用、有限寿命无形资产摊销费用等多项非现金或不稳定项目的影响，以评估经营业绩的可持续性[100][101][102][103][104][105][106][107] - 公司提供了非GAAP财务指标与GAAP财务指标差异的定量调节表[111][112] - 公司仅以非GAAP为基础提供业绩指引，因难以预测和量化某些必要金额，不提供前瞻性非GAAP指标与GAAP指标的调节[113] - 公司定义了自由现金流、调整后的EBITDA、金融净债务和经济净债务等指标[112] 业绩指引 - 公司第三次提高2024财年指引中点，目标是持续推动利润率扩张、改善现金流和降低杠杆率[25] - 公司预计2024财年同店收入增长处于先前指引范围9 - 11%的高端，调整后EBITDA利润率扩张处于先前指引范围10 - 30个基点的上限，调整后每股收益处于先前指引范围0.44 - 0.47美元的高端[39][40] 其他财务数据 - 2024年三个月和九个月内，可转换B系列优先股（2370万加权平均摊薄股份）为反摊薄，未将这些股份计入摊薄股份，也未调整相关股息[116][117] - 2024年三个月内，公司发生重组和其他业务结构调整成本为 - 170万美元；2023年为 - 130万美元；九个月内，2024年为2960万美元，2023年为 - 500万美元[122] - 2024年三个月内，摊销费用在高端和大众美妆业务分别为3860万美元和990万美元；2023年分别为3830

公司业绩预期 - 公司预计季度每股收益为0.06美元，同比下降68.4% [1] - 预计季度收入为13.7亿美元，同比增长6.6% [1] - 过去30天内，分析师将季度每股收益预期下调4.2% [2] 关键业务指标预测 - 预计“Prestige”净收入为8.6997亿美元，同比增长8.8% [6] - 预计“Consumer Beauty”净收入为5.0067亿美元，同比增长2.4% [7] - 预计“Americas”地区收入为6.001亿美元，同比增长10.4% [8] - 预计“Asia Pacific”地区收入为1.8242亿美元，同比增长15.8% [9] - 预计“EMEA”地区收入为5.8473亿美元，同比下降0.5% [10] - 预计“Prestige”调整后营业利润为1.4287亿美元，略高于去年同期的1.407亿美元 [11] 市场表现 - 过去一个月公司股价回报率为-1.6%，优于同期标普500指数的-4.1%跌幅 [12]

文章核心观点 - 科蒂公司获得2024年泛欧交易所大盘股类别最佳上市奖，二次上市成功募资推动品牌再投资和去杠杆化，未来将继续投资品牌和创新 [1][2][4] 公司获奖情况 - 科蒂作为全球最大美妆公司之一，在2024年3月19日巴黎举行的第12届泛欧交易所年度会议上，获今年泛欧交易所大盘股类别最佳上市奖 [1] 上市成果 - 该奖项认可科蒂全球发行的成功，其在泛欧交易所巴黎的二次上市是巨大成功，募资3.392亿欧元，成为2023年泛欧交易所第47次上市和第11次国际上市 [2] - 上市成功源于顶级欧洲机构投资者的强烈兴趣，初始发行被超额认购多次 [2] 公司表态 - 科蒂首席执行官苏·纳比表示获此奖项深感自豪，感谢欧洲投资者的信任和热情，以及为上市成功做出贡献的合作伙伴 [3] - 所募资金加速品牌再投资和去杠杆化议程，强化公司在美妆行业的全球地位，公司将继续投资品牌和创新，为股东创造可持续盈利增长 [4] - 回归巴黎根源为科蒂开启新篇章，邀请更多欧洲投资者参与下一阶段增长 [4] 公司简介 - 科蒂1904年在巴黎成立，是全球最大美妆公司之一，拥有香水、彩妆、护肤和身体护理等标志性品牌组合 [5] - 公司产品销售至全球125多个国家和地区，服务全球消费者，致力于让人们自由表达自我、创造美丽愿景，并承诺保护地球 [5]

文章核心观点 Coty旗下Sally Hansen与HERSHEY’S KISSES合作推出限量版美妆系列产品，将于2024年3月上市 [1][6] 合作产品情况 - 合作系列包括8款Insta - Dri®指甲油和3款Salon Effects® Perfect Manicure即贴甲片 [2][3][5] - Insta - Dri®指甲油有金属和奶油色8种色调，采用60秒速干技术 [2] - Salon Effects® Perfect Manicure即贴甲片有3种不同形状和设计，易使用、易移除且不伤指甲 [3] - 产品名称和设计灵感源自HERSHEY’S KISSES巧克力，包装有其标志、轮廓和复活节图标 [1][5] 公司表态 - Coty消费者美妆首席品牌官表示与HERSHEY’S合作很开心，该系列能为顾客带来有趣、愉悦和有创意的产品 [4] 产品上市信息 - 该系列将于2024年3月在全国药店、食品店和电商零售商处发售 [6] 公司介绍 - Sally Hansen成立于1946年，以创新美妆解决方案闻名，致力于让消费者在家获得沙龙级效果 [7][8] - Coty成立于1904年，是全球最大美妆公司之一，产品涵盖香水、彩妆、护肤和身体护理，销售至超130个国家和地区 [8]

Coty 六大战略支柱 - Coty Inc. (COTY) 专注于六大战略支柱，以实现可持续增长[1] Coty 产品推出和市场开拓 - Coty 在核心领域取得稳固增长，产品推出和市场开拓取得成功[2] Coty 第二季度财报表现 - Coty 第二季度财报表现强劲，营收和利润同比增长，超过市场预期[3] Coty 品牌组合增强 - Coty 通过战略合作不断增强品牌组合，加强市场地位[5] Coty 面临挑战 - Coty 面临动态通货膨胀和供应链环境挑战，但通过成本节约计划取得进展[7]

文章核心观点 Calvin Klein和Calvin Klein Fragrances推出Idris Elba和Sabrina Elba为Calvin Klein ETERNITY AROMATIC ESSENCE香水代言人，介绍了广告活动、香水特点、包装设计，以及相关人物和公司信息 [1] 代言人相关 - Idris Elba是获奖演员、制片人、导演和音乐家，2016年成为首个一晚获双SAG奖的男演员 [9] - Sabrina Elba是模特、企业家、联合国粮农发展基金亲善大使，与多个民间组织合作并获多项荣誉 [10] 广告活动 - 广告由Mert Alas拍摄，以永恒之爱为主题，采用FKA twigs翻唱的“Fever”，将在全球多渠道推广 [2] - Idris和Sabrina表示很荣幸参与此次活动，认可其对爱情真实性的展现 [3] 香水特点 - 男女款香水为芳香型，以独特椰子香调相连 [4] - 男款是芳香美食调，由Daphné Bugey和Frank Voelkl调制，前调有杜松子浆果，中调有豆蔻和薰衣草，后调有椰子 [5] - 女款是清新花香美食调，由Véronique Nyberg和Julie Massé创作，前调有薰衣草，中调有椰子水，后调有木质香 [6] 包装设计 - 香水瓶和外盒重新设计，采用宝石般的活力元素，为漆制蓝绿色玻璃瓶 [7] - 保留经典ETERNITY香水形状和银色瓶盖，散发性感气息 [8] 公司信息 - Calvin Klein是全球领先时尚生活品牌，1968年在纽约成立，2022年全球零售销售额约93亿美元，PVH 2003年收购该品牌并推动其发展 [11][12] - Coty是全球最大美妆公司之一，1904年在巴黎成立，产品涵盖香水、彩妆、护肤和身体护理，在超125个国家和地区销售 [13] 广告信息 - 创意指导为Calvin Klein，广告视频和图片由Mert Alas负责 [14] - 社交媒体标签为CKEternity，品牌账号为@calvinklein [14]

文章核心观点 - 科蒂公司完成2700万股股票回购，展现向股东返还价值的承诺并推进去杠杆进程 [1][2] 分组1：股票回购情况 - 科蒂作为全球大型美妆公司，完成2700万股股票回购，此为2022年6月10日宣布的股票回购计划一部分，回购价格相对于当前市场价格有吸引力 [1] 分组2：公司目标与战略 - 首席财务官表示股票回购体现公司向股东逐步返还价值的承诺，是减少流通股数量至约8亿股的决定性一步，公司将继续有序去杠杆，目标到2025年底将杠杆率降至约2倍 [2] 分组3：公司简介 - 科蒂1904年在巴黎成立，是全球大型美妆公司，拥有香水、彩妆、护肤和身体护理等标志性品牌组合，产品在超125个国家和地区销售，致力于让人们自由表达自我、创造美丽愿景并保护地球 [2]

化妆品行业趋势 - 化妆品行业受益于消费者对护肤和个人护理产品需求的增长[1] - 重点放在谨慎的产品推出上，对化妆品公司有利[1] - 创新和数字化是化妆品行业的主要驱动因素，公司不断推出新产品以满足消费者需求[4] 化妆品市场需求 - 护肤和化妆品需求强劲，消费者对自我护理和保持健康肌肤的关注推动了化妆品公司的增长[5] - 化妆品公司面临通货膨胀和供应链瓶颈的挑战，但扩大全渠道能力对一些公司有利[2] 化妆品公司前景 - Zacks Cosmetics行业排名显示前景乐观，位于Zacks行业中的前39%[7] - 行业在过去一年中表现不佳，落后于S&P 500指数和更广泛的消费者必需品行业[11] - 化妆品行业的估值较高，目前的市盈率为33.70X，高于S&P 500和行业的市盈率[12] 值得关注的化妆品公司 - Inter Parfums、The Estee Lauder Companies、Coty和Helen of Troy是值得关注的四家化妆品公司[13] - Inter Parfums的当前财年每股收益预期上调至4.78美元，股价在过去三个月上涨了23.5%[14] - The Estee Lauder Companies在新兴市场拥有强劲业务，股价在过去三个月上涨了18.3%[15] - Coty在过去30天内的当前财年每股收益预期上调了15.4%，股价在过去三个月上涨了10.2%[18] - Helen of Troy的当前财年每股收益预期保持不变，股价在过去三个月上涨了18.9%[19]

文章核心观点 - 科蒂公司首席执行官和首席财务官将在2024年纽约消费者分析师集团会议上介绍公司战略和财务进展、美容市场未来展望等内容，公司过去三年表现出色，对未来增长有信心 [1][2][3] 公司信息 - 科蒂是全球最大的美容公司之一，1904年在巴黎成立，品牌组合涵盖香水、彩妆、皮肤和身体护理等领域，产品在125多个国家和地区销售 [1][5] 会议安排 - 首席执行官苏·纳比和首席财务官洛朗·梅西耶将于2月20日美国东部时间下午1点或欧洲中部时间晚上7点在2024年纽约消费者分析师集团会议上进行展示 [1] - 展示内容包括公司战略和财务进展、美容市场未来展望、目标空白市场机会以及打造未来必备美容产品的计划 [2] - 展示相关演示文稿将在科蒂投资者关系网站的“活动与展示”板块提供，展示将进行直播，回放也可在投资者网站查看 [4] 公司业绩与展望 - 过去3年公司持续盈利且表现优于美容市场，通过严格财务管理和成功去杠杆化议程，加强并提升了平衡投资组合的档次 [3] - 2024财年公司有望实现同店收入增长9 - 11%，调整后息税折旧摊销前利润增长11 - 12%，意味着利润率扩大10 - 30个基点 [3] - 管理层业绩出色，公司转型有信心实现一流的中期增长算法，并在2025年底前将杠杆率降至2倍 [3] 公司优势与成果 - 公司通过宣传营销取得快速进展，尤其在彩妆品牌方面，能够满足强劲的市场需求 [2] - 公司有能力在不到5年的时间内打造全球排名前十的香水公司，近期与玛尼和埃特罗两个奢侈品牌的合作强化了其作为首选美容合作伙伴的地位 [4] - 公司在全球旅游零售渠道和蓬勃发展的全球电子商务渠道的香水排名均达到第二 [4]